Upload
bpce
View
415
Download
0
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Avec 3 784 PME, soit 1,9 % des PME en France, la région Champagne-Ardenne est peu dense en petites PME, mais mieux pourvue en grandes PME et ETI.
Citation preview
QUAND LES PME CHANGENT DE MAINS Microscopie et enjeux de la cession-transmission Focus sur la région Champagne-Ardenne REIMS, le 9 mars 2012
Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 2
Sommaire
1. Panorama des PME et ETI en Champagne-Ardenne en 2010
2. Cession-Transmission en Champagne-Ardenne
3. Effets de la reprise
Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 3
Panorama des PME et ETI en Champagne-Ardenne
• 3 784 PME (1,9% des PME en France)
• 71 ETI (1,5% des ETI en France)
• 153 325 employés de PME (1,6% des employés de PME en France)
• 8,8 Milliards € de VA (1,1% de la VA des PME en France)
La région Champagne-Ardenne
• 1 620 PME (42,8% des PME de Lorraine)
• 35 ETI (49,3% de la région)
• 71 028 employés de PME (29,4% des actifs occupés dans le département)
• 4,9 Milliards € de VA (55,6% de la VA des PME et ETI en Lorraine)
• 726 PME (19,2% des PME de Lorraine)
• 6 ETI (8,5% de la région)
• 24 203 employés de PME (22,4% des actifs occupés du département)
• 1,2 Milliards € de VA (13,2 % de la VA des PME et ETI de la région)
Ardennes (08) Marne (51)
• 541 PME (14,3% des PME de Lorraine)
• 11 ETI (15,5% de la région)
• 21 028 employés de PME (28,4% des actifs occupés du département)
• 0,9 Milliard € de VA (10,2 % de la VA des PME et ETI de la région)
Haute-Marne (52)
• 897 PME (23,7% des PME de Lorraine)
• 19 ETI (26,8% de la région)
• 37 066 employés de PME (30,7% des actifs occupés du département)
• 1,8 Milliards € de VA (20,8 % de la VA des PME et ETI de la région)
Aube (10)
• Charleville-Mézières
• Troyes
• Chaumont
• Châlons-en-Champagne
• Reims
Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 4
Densité du tissu productif de PME Des territoires champardennais peu denses en petites PME, mais mieux pourvus en grandes PME et ETI
l Les Ardennes sont moins denses en PME que la moyenne de province
l Les autres départements de la région ont une densité inférieure en petites PME, mais une densité supérieure en PME et ETI de plus de 100 salariés
Densité de PME pour 10 000 ménages en France en 2010
MARTINIQUE GUADEL OUPEREUNION
160< < 76,9576,95< < 70,8270,82< < 63,0763,07< < 58,6158,61< < 0
GUYANE
Densité du tissu productif en Champagne Ardenne en 2010
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
120%
130%
140%
10-19 20-49 50-99 100-249 250+
Ardennes
Aube
Marne
Haute Marne
Champagne-Ardenne
Province
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 5
Un dynamisme territorial inégal
l Une proportion d’entreprises risquées (notées D et E) sensiblement plus élevée dans les Ardennes et la Haute-Marne
l Mais, hormis l’Aube, un fort dynamisme d’une partie du tissu des PME mais avec des performances très contrastées dans les départements
Source : Megascore pH Group, calculs BPCE
Concentration en PME et ETI notées D ou E en 2010
54< < 38,0738,07< < 34,8034,80< < 32,8732,87< < 30,1130,11< < 0
Répartition des PME et ETI en forte croissance de CA entre 2006 et 2008
MARTINIQUE GUADEL OUPE
REUNION
S t-‐P IERRE -‐et-‐MIQUEL ON
MAYOTTE
55< < 36,0036,00< < 34,2334,23< < 33,0433,04< < 31,4831,48< < 27
GUYANE
Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 6
Une forte proportion en PME et ETI isolées dans les territoires peu denses en PME
Part de PME isolées
l Ardennes : 50%
l Aube : 49%
l Marne : 50%
l Haute-Marne : 51%
l Champagne-Ardenne : 49,8%
l Province : 47%
l France : 46,4%
Source : Diane, calculs BPCE
Concentration en PME et ETI isolées en 2010 (données Diane)
MARTINIQUE GUADEL OUPE
REUNION
S t-‐P IERRE -‐et-‐MIQUEL ON
MAYOTTE
69% < < 53%53% < < 49,4%49,4% < < 46,4%
46,4% < < 43,3%
43,3% < < 0
GUYANE
Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 7
Sommaire
1. Panorama des PME en Champagne-Ardenne en 2010
2. Cession-Transmission en Champagne-Ardenne
3. Effets de la reprise
Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 8
Panorama des cessions des PME et ETI en Champagne-Ardenne
• 224 cessions (taux de cession : 5,8%)
• 107 disparitions (taux de disparition : 2,8%)
• 18 024 employés de PME concernés par des cessions (11,8% des effectifs de PME de la région)
• 5 065 employés de PME concernés par des disparitions (3,3% des effectifs de PME de la région)
La région Champagne-Ardenne
• 94 cessions (taux de cession : 5,7%)
• 45 disparitions (taux de disparition : 2,7%)
• 8 891 employés de PME concernés par des cessions (12,5% des employés de PME du département)
• 3 022 employés de PME concernés par des disparitions (4,3% des effectifs de PME du département)
• 44 cessions (taux de cession : 6%)
• 23 disparitions (taux de disparition : 3,1%)
• 2 212 employés de PME concernés par des cessions (9,1% des employés de PME du département)
• 842 employés de PME concernés par des disparitions (3,5% des effectifs de PME du département)
Ardennes (08) Marne (51)
• 34 cessions (taux de cession : 6,2%)
• 13 disparitions (taux de disparition : 2,4%)
• 2 917 employés de PME concernés par des cessions (13,9% des employés de PME du département)
• 579 employés de PME concernés par des disparitions (2,8% des effectifs de PME du département)
Haute-Marne (52)
• 52 cessions (taux de cession : 5,7%)
• 26 disparitions (taux de disparition : 2,8%).
• 4 004 employés de PME concernés par des cessions (10,8% des employés de PME du département)
• 622 employés de PME concernés par des disparitions (1,7% des effectifs de PME du département)
Aube (10)
• Charleville-Mézières
• Troyes
• Chaumont
• Reims
Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 9
Répartition départementale des cessions et disparitions : un renouvellement dynamique
Source : pH Group, calculs BPCE
Répartition des départements Taux de cession VS Taux de disparition
95
94
93taux de disparition : 7%
92
91
90
89
88
87
8685 84
83
82
81
80
79
78
7776
75
74
73
7271
70
69
68
67
6665
64
63 62
61
60
59
58
57
56
5554
53
52
51
50
49
48
47
46
4544
43
42
41
4039
38
37
36
35
34
3332
31
30
2928
27
26
25
2423 22
21
2B
2A
19
1817
16
15
14
13
1211
109
8
7
6
5
43
21
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% 4,5% 5,0%Taux de disparition
Taux
de
cess
ion
Renouvellement par la cession
Fort renouvellement des PMETaux de cession et de disparition élevés
Taux de disparition élevé
Faible renouvellement des PME
Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 10
Panorama des cessions des PME et ETI en Champagne-Ardenne Davantage de reprises par des groupes
l En Champagne-Ardenne, les petites PME (de 10 à 49 salariés) sont davantage reprises par des PME, ETI et holdings que dans le reste de la province
l Les PME de 50 salariés et plus sont également reprises par des ETI, mais surtout par des PME et des holdings dans des proportions nettement supérieures à la moyenne de province. Types de repreneurs de PME en 2010
32,2%
12,8%
31,2%
11,9%
17,8%
10,6%
21,5%
17,2%
25,6%
25,5%
23,0%
20,0%
6,7%
17,0%
5,8%
15,3%
8,9%
21,3%
6,8%
16,5%
6,7%10,6% 7,6%
12,8%
0,7%0,7%0,0%0,0%
1,3%1,1%
3,2%0,0%
1,0%
1,1%0,0%
1,1%
1,2%1,0%2,1%0,0%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
10-49 salariés (90repreneurs connus)
50 salariés et plus (47repreneurs connus)
10-49 salariés 50 salariés et plus
Champagne-Ardenne Province
Personne physique Société Commerciale créée ad hoc TPEPME ETI GEFonds Holding Plusieurs repreneursAutre
Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 11
Répartition des cessions en fonction de la croissance de la part des dirigeants âgés
95
94
93
92
9190
89
88
87
868584
8382 81
80
79
78
7776
75
74
73
7271
707%69
68
67
6665
64
6362
61
60
59
57
56
5554
5352
51
50
49
47
46
4544
43
4241
39
38
37
36
35
34
33
3231
30
2928
27
26
25
2423
22
21
2B
2A
19
1817
16
15
14
13
1211
109
8
7
6
5
43
21
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
-1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6%Croissance des plus de 60 ans entre 2005 et 2010 (en points)
Taux
de
cess
ion
Répartition des cessions par rapport à la croissance des plus de 60 ans
l Un vieillissement peu accentué des dirigeants de Champagne-Ardenne > Croissance de la part des dirigeants de plus de 60 ans presque nulle dans les Ardennes, l’Aube et la
Haute-Marne > Croissance de la part des dirigeants de plus de 60 ans proche de la moyenne dans la Marne
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 12
Vieillissement des dirigeants et part des dirigeants âgés
95
9493 92
91
90
89
88
87
8685
84
8382
81
8079
7877 767574
73
72
71
70
6968
67
6665
64
6362
61
60
59
57
56
55
54
53
52
51
50
49
48
47
46
45
44
43
42
41
40
39
38
37
36
35
3433 32
31
30
29
28
27
26
25
2423
22
21
2Bpart des 66 ans et +
10%
2A19
18
17 16
1514
1312
11
10
9
87
65
4
3
2
1
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
3,5% 4,0% 4,5% 5,0% 5,5% 6,0% 6,5% 7,0% 7,5% 8,0% 8,5% 9,0%Part des 66 ans et plus
Cro
issa
nce
des
plus
de
60 a
ns e
ntre
200
5 et
20
10 (e
n po
ints
)
Fort vieillissement, faible nombre de dirigeants âgés Fort vieillissement, nombre de dirigeants âgés important
Faible vieillissement, faible nombre de dirigeants âgés Faible vieillissement, nombre de dirigeants âgés important
Un processus de vieillissement des dirigeants de PME et ETI en France
l Excepté dans la Marne, où le vieillissement et la part de dirigeants âgés sont proches de la moyenne, les départements de Champagne-Ardenne ont une part importante de dirigeants âgés qui croît assez peu
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 13
Un recours fréquent aux cessions intrafamiliales en Champagne-Ardenne
Part des cessions intrafamiliales dans les cessions
l Champagne-Ardenne : 19,2% > Région au taux de cession
intrafamiliale le plus élevé de France
l Moyenne France : 13,5%
Cessions intrafamiliales par régions
MARTINIQUE GUADEL OUPE
REUNION
S t-‐P IERRE -‐et-‐MIQUEL ON
MAYOTTE
20%< < 16,6%
16,6%< < 15,4%< < 13,5%13,5%< < 10%
10%< < 7%
GUYANE
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 14
Impact des cessions intrafamiliales
102*
03* 04*
05*
6
07*
08*
09*10*
11* 12*
13
14
15*
16*
17*18*
19*
2A*
2B*
21
22*23*
24*
25
26
27*
28*29
30*
31 32*
33
34
35
36*
37*
38
39*40*
41*42
43*
44 45
46*
47*
48*
49
50*
5152*
53*
54 55*
56
57
58*
59
60*
61*
6263*
6465*
66*
67
68
69
70*
7172*
73
74
75
76 77
78
79*
80*
81* 82*83
848586*
87*
88*
89*
90*
91
92
93
94
95
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%Part des cessions intrafamiliales dans les cessions ( * : départements dénombrant moins de 75 cessions)
Taux
de
cess
ion
Part des cessions intrafamiliales dans les cessions
l Une pratique qui semble plus marquée dans les Ardennes et moins courante dans l’Aube
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 15
Sommaire
1. Panorama des PME en Champagne-Ardenne en 2010
2. Cession-Transmission en Champagne-Ardenne
3. Effets de la reprise
Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 16
Effets de la reprise sur la croissance du CA
l En Champagne-Ardenne, la reprise n’engendre pas de croissance du CA, contrairement à la moyenne nationale > On observe même un recul de plus de deux points de la part des
PME dont la croissance du CA est supérieure à 5% Effet de la reprise sur la croissance du CA pou les entreprises cédées en 2005
29,4% 24,6% 30,4% 28,1%
20,6%17,3%
18,3% 22,9%
50,0%58,1%
51,3% 49,0%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2002 à 2004 2006 à 2008 2002 à 2004 2006 à 2008
France Champagne Ardenne
<-5% -5% à 5% >5%Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 17
Effet de la reprise sur le taux d'endettement des PME cédées en 2005
38,5% 34,4% 28,8% 26,7%
29,0%22,9% 30,4%
17,1%
32,4%42,8% 40,8%
56,2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2008 2004 2008
France Champagne-Ardenne
<8% 8% à 25% >25%
Effet de la reprise sur le taux d’endettement
l En Champagne-Ardenne, la reprise a un effet supérieur sur le taux d’endettement qu’en moyenne (+15,4pts contre +10,4pts pour les taux élevés)
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : Champagne-Ardenne A.Tourdjman, le 9 mars 2012 18
Effet de la reprise sur le taux d'investissement pour les PME cédées en 2005
40,0% 33,4% 32,4% 32,5%
26,2%
19,7% 26,7%13,8%
33,8%46,9% 41,0%
53,8%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2008 2004 2008
France Champagne-Ardenne<7% 7% à 18% >18%
Effet de la reprise sur le taux d’investissement
l Après cession, la part de PME à ratio d’investissement élevé augmente dans les mêmes proportions en Champagne-Ardenne et en province.
l Toutefois, la part des PME à faible taux d’investissement reste constante en Champagne-Ardenne, alors qu’elle diminue en moyenne en province
Source : pH Group, calculs BPCE