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Master“Développeur d’affaires à l’international”

Introduction à l’Inde

Besançon, 29 Septembre 2011

1IMEA - introduction à l'Inde - 20110929


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Agenda Page


1. Introduction / présentations 42. Positionnement géopolitique 9

3. Échanges bilatéraux 14

4. Culture et société 19

5. Institutions 26

6. Infrastructures, énergie 33

7. Barrières à l’entrée, implantation 45

8. Exemple : secteur automobile 52

9. Etude de cas 62


Question préliminaire : Que représente l’Inde pour vous ?


L’Inde, les indiens, en 3 mots ?

Nom Mot-clé 1 Mot-clé 2 Mot-clé 3

… … … …

… … … …

… … … …

… … … …

… … … …

… … … …

… … … …

… … … …

… … … …

… … … …

… … … …

… … … …

… … … …


Échanges commerciaux de l’UE27 avec l’Inde

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

Importations ExportationsPart importations Part exportations

%

M EUR

Echanges UE / Inde:+10% / an (TACM)

Part de l’Inde dans les échanges de l’UE:+4% / an (TACM)

L’Inde tient une part croissante dans le commerce extérieur de l’Union Européenne et dans la destination des investissements directs étrangers mondiaux, portée par des fondamentaux très positifs

5IMEA - introduction à l'Inde - 20110929Source : Chiffres Eurostats, INSEE, Université de Sherbrooke, Nations Unies, McKinsey, analyse InAlliance

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

Investissements directs étrangers en IndeM US$

Libéralisation de l’économie indienne

IDE en Inde (toutes provenances) :

+38% / an (TACM)

200820072006200520042003200220012000400

600

800

1000

1200

GDP (US$), India, 1990-2008

Source : United Nations

Croissance : +12,1% / an (TACM)

PIB / hab en Inde

1985 1995 2005 2015 (P) 2025 (P)

« Globals » : > € 80k

« Strivers » : € 40k - 80k

« Seekers » : € 15k - 40k

« Aspirers » : € 7k - 15k

« Deprived » : < € 7k

Revenu du foyer (PPA, 2010)Proportion de population par tranche de revenu

Evolution de la distribution des richesses

Introduction


L’Inde présente des visages tout aussi variés que ceux de l’Europe. Cette diversité a des causes naturelles, culturelles, historiques, politiques

IMEA - introduction à l'Inde - 20110929 6Sources : Office National Indien du Tourisme

Thar Desert

Mumbai by night

Beaches of Goa Fishing villages of Kerala

Streets of Chennai

Victoria Palace, Kolkata

Taj Mahal

South Block, Delhi The Himalayas

Rice paddy in SIkkim

Introduction


Mesurées en chiffres, les disparités de l’Inde sont évidentes : l’Inde n’est pas une destination homogène, qu’il s’agisse d’y vendre, d’y acheter, ou d’y mener un projet industriel

IMEA - introduction à l'Inde - 20110929 7

-40°°°°C(Drass, Cachemire)

+51°°°°C(Purulia, W. Bengal)

>11m de pluie / an(Mawsynram, Meghalya)

40% de population sous le seuil de pauvreté absolu(Etat du Bihar)

20 000€ /m2 de bureaux (Nariman Point, Mumbai)

100% de taux d’alphabétisation(Nagercoil, Tamil Nadu)

1600€ /an revenu individuel moyen(Chandigarh)

8611m d’altitude(K2, Cachemire)

<2cm de pluie / an(Désert de Thar, Rajasthan)

Sources : Census of India, Wiki Answers, Times of India

Introduction


Agenda Page





5. Institutions 26




9. Etude de cas 62


British India (1860)

Republic of India (1947)

Les frontières actuelles de l’Inde, issues du découpage de l’ancien empire britannique des Indes, ne suivent pas nécessairement des clivages linguistiques, culturels ou ethniques


Evolution territoriale de l’Inde

Le Bangladesh est issu de l’ancienne province du Bengale, tout comme l’état indien du West Bengal

Certaines parties de la Birmanie actuelle partagent langue et culture avec les états du Nord-Est de l’Inde

La population Tamoule du Sri Lanka, ancienne province des Indes Britanniques, est fortement liée à l’état indien du Tamil Nadu

Le Cachemire, majoritairement musulman, doit son ralliement à la République de l’Inde à une décision in-extremis de son maharadjah quelques jours avant le départ des britanniques en 1947

Plusieurs millions d’hindous du Punjab pakistanais se sont réfugiés en Inde à la création du Pakistan

Positionnement géopolitique


Le voisinage de l’Inde rend la défense nationale stratégique pour sa pérennité. La situation intérieure de certaines régions entraine parfois une politique sécuritaire dure


Aksai Chin, Shaksam Valley : territoires disputés avec la Chine depuis plus de 40 ans

Jammu & Cachemire, Siachen: territoires disputés avec le Pakistan depuis 1947

Cachemire : militantisme islamiste et indépendantiste dans les régions frontalières

Etats de l’Est et du Nord-Est: guérilla Maoïste

Frontière Bangladaise / Birmane : immigration illégale organisée, contrebande

Côte Ouest, frontière Sri-Lankaise : contrebandediverse, trafic d’armes

Principales menaces extérieures et intérieures

Menace intérieure

Menace extérieure



Les effectifs, les tendances budgétaires et la politique d’investissements de l’armée indienne reflètent les besoins de l’Inde dans son environnement géopolitique immédiat


Countries Headcount

China 1600India 1100North Korea 950South Korea 560Pakistan 550USA 478Vietnam 412Turkey 402Russia 321

Top 10 des budgets défense dans le monde (Md US$, 2009) Effectifs des armées (milliers)

2004-2005 2005-2006 2006-2007 2007-2008 2008-200960000

70000

80000

90000

100000

110000

120000

Evolution du budget défense (x10M INR)Repères

� 2ème armée la plus nombreuse du monde

� Budget 2009 : 20 Md US$

� 10% du budget américain de la défense

� 50% du budget français de la défense

� 2% du PIB national

� 14% du budget de l’Etat

� Volonté constante et répétée d’atteindre 75% de matériel indien

Source : CIA, Département Américain de la Défense, ONU, Indian Defence Procurement Policy, analyse InAlliance

Croissance annuelle : 8% (TCMA)



L’Inde privilégie des relations multi-polaires avec les puissances économiques et militaires établies, développe ses relations avec les autres pays émergents d’Asie, et se positionne auprès des pays du tiers-monde à travers diverses organisations internationales

IMEA - introduction à l'Inde - 20110929 12Sources : Organisations internationales citées, recherches documentaires, analyse InAlliance

Membre de l’Asian Development Bank (67 membres) :Développement infrastructurel, industriel et économique

USA, GB, France, Russie, Israel :Relations bilatérales militaires, stratégiques, économiques : l’Inde reste fidèle à sa doctrine de non-alignement malgré la fin de la Guerre Froide

Membre de la SAARC (South Asian Association for Regional Cooperation : Bangladesh, Bhutan, Maldives, Népal, Pakistan, Sri-Lanka, Afghanistan) :Coopération scientifique, technologique, environnementale, sociale…

(1)

Observateur de l’ASEAN (Association of South-East Asian Nations : Indonesie, Malaysie, Philippines, Singapour, Thaïlande, Brunei, Birmanie, Cambodge, Laos, Vietnam) :Coopération économique (AFTA, n’incluant pas l’Inde) et géo-politique

(1)

Membre fondateur du Mouvement des Non-Alignés (118 nations) :Coopération politique, lobbying international

(1)

1) Les membres de la SAARC et de l’ASEAN sont aussi membres de l’Asian Development Bank, et généralement du Mouvement des Non-Alignés



Agenda Page





5. Institutions 26




9. Etude de cas 62


Bien que leur importance individuelle soit très relative, la France et ses pays frontaliers sont collectivement le premier fournisseur, mais aussi le premier client de l’Inde


OTHER36%

NEAR EU15%

UAE9%

CHINA9%

U S A8%

SAUDI ARABIA4%

SINGAPORE3%

AUSTRALIA3%

IRAN3%

HONG KONG3%

KOREA3%

INDONESIA2%

JAPAN2%

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

2005-2006 2006-2007 2007-2008 2008-2009 2009-2010

NEAR EU UAE CHINA U S A SAUDI ARABIA

-30000

-10000

10000

30000

50000

70000

90000 BALANCE 2005-2006

BALANCE 2006-2007

BALANCE 2007-2008

BALANCE 2008-2009

BALANCE 2009-2010

TOTAL 2005-2006

TOTAL 2006-2007

TOTAL 2007-2008

TOTAL 2008-2009

TOTAL 2009-2010

Source : Chiffres Département Indien du Commerce, analyse InAlliance Chiffres en Millions USD « Near EU » = France, Italie, Espagne, Allemagne, Belgique, Suisse

Principaux partenaires commerciaux de l’Inde Évolution des échanges

Evolution de la balance commerciale

Echanges bilatéraux


La distribution des partenaires commerciaux de l’Inde est relativement équilibrée, interdisant tout rapport dominant de part ou d’autre (1/2)


NEAR EU14%

UAE13%

U S A11%

CHINA7%

HONG KONG

4%SINGAPORE

4%

SAUDI ARABIA

2%JAPAN

2%

KOREA2%

INDONESIA2%

IRAN1%

AUSTRALIA1%

OTHER37%

0

10000

20000

30000

2005-2006 2006-2007 2007-2008 2008-2009 2009-2010

NEAR EU UAE U S A CHINA HONG KONG


Principaux clients de l’Inde Évolution des exportations



La distribution des partenaires commerciaux de l’Inde est relativement équilibrée, interdisant tout rapport dominant de part ou d’autre (2/2)


NEAR EU15%

CHINA11%

UAE7%

SAUDI ARABIA

6%U S A6%

AUSTRALIA4%

IRAN4%

INDONESIA3%

KOREA3%

JAPAN2%

SINGAPORE2%

HONG KONG2%

OTHER35%

0

10000

20000

30000

40000

50000

2005-2006 2006-2007 2007-2008 2008-2009 2009-2010

NEAR EU CHINA UAE SAUDI ARABIA U S A


Principaux fournisseurs de l’Inde Évolution des importations



La Roupie Indienne, relativement stable par rapport au Dollar US, peut donc être assez flottante par rapport à l’Euro, impactant la devise à privilégier dans les échanges avec l’Inde


Cours de l’or par rapport à la Roupie, l’Euro et le Dollar sur 15 ans

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

90000

100000

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

USD / Gold OunceEUR / Gold OunceINR / Gold Ounce

US

$ &

€

INR

Roupie et Dollar ont des tendances très proches

Rythmes de dépréciation similaires

Moindre dépréciation

de l’Euro

Depuis 2010, la Roupie aussi a son symbole

= ₹R+र

Sources : Financial Times, Times of India, XE.com, recherche documentaire, analyse InAlliance

Repères

� Cours au 01/09/2011 : 65,36 / EUR /// 45,87 / US$

� Cours moyen 2 ans : 63 / EUR /// 46 / US$

� La Roupie n’est officiellement pas convertible

� Dans les faits, les entreprises ne sont pasimpactées (promotion des exportations, des achats detechnologies, etc…)

� Système numérique : au-delà de 1000, les grandesdénominations sont en multiples de 100 :

� « 1 lakh »

� = 100 000

� s’écrit « 1,00,000 »

� « 1 crore »

� = 100 lakhs

� = 10 000 000

� s'écrit « 1,00,00,000 »

� Pour un calcul rapide et très approximatif :

� 1 lakh INR = 2000 US$

� 1 crore INR = 200 000 US$

Ecart-type $ : 2,5

Ecart-type € : 8,2

€

INR

$35

40

45

50

55

60

65

70

75

INR/USD

INR/EUR

Cours de l’Euro et du Dollar par rapport à la Roupie sur 10 ans



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5. Institutions 26




9. Etude de cas 62


Phénomène à la fois redouté et attendu par tous, la mousson est un facteur majeur de santé industrielle et économique du pays

IMEA - introduction à l'Inde - 20110929 19Sources : MétéoFrance, «Hydrologie» (André Musy,Christophe Higy), Bloomberg Businessweek, recherche documentaire, analyse InAlliance

Distribution mensuelle des précipitations

0

100

200

300

400

500

600

700 Mumbai (2167mm/yr)

Paris (585mm/yr)

mm

� Il tombe en Août à Bombay plus de pluie en un mois(650mm) qu’à Paris en une année (585mm)

� L’agriculture emploie plus de 50% de la population

� Une « mauvaise » mousson cause :

� Apauvrissement des nappes phréatiques, ou aucontraire dommages important aux infrastructures

� Baisse de la production agricole

� Augmentation des prix des aliments de base� inflation

� Appauvrissement des campagnes

�� exode rural

� problèmes d’urbanisme

� Les prévisions météorologiques en Juin / Juillet impactentdirectement les indices boursiers indiens

Repères

Mousson d’été (« SouthwestMonsoon »)

Bombay: début de la mousson approx.

5 Juin

Delhi: début de la mousson approx.

15 Juillet

Mousson d’hiver (« NortheastMonsoon »)

Kolkata : moussons en Juillet et Novembre

Kolkata : moussons en Juillet et Novembre

Chennai : moussons en Juin

et Décembre

Chennai : moussons en Juin

et Décembre

Cheminement de la mousson

Culture et société


Un clivage culturel significatif entre le Nord et le Sud impacte directement le comportement à adopter en société par un étranger


Les “Northies” : l'Inde indo-aryenne

� Ancien siège de l'empire Moghol

� Influences extérieures principalement apportées par la force : invasionsarabo-musulmanes, perses et mongoles

� Langues indo-aryennes (Hindi, Punjabi, Rajsthani, etc...) : Famille linguistiqueindo-européenne, quelques similitudes avec le Grec et le Latin.

� L'Anglais est accessoire

� Relations inter-personnelles passionnées

� Apparence très importante

Les “Southies” : l'Inde dravidienne

� Influences extérieures issues du commerce (nombreux ports)

� Langues dravidiennes (Telugu, Malayalam, Kannada, Tamil) : se rapprochentdu Birman, du Thaï en matière d'écriture.

� Refus de parler Hindi, considéré comme langue imposée par le Nord :l'Anglais est la lingua franca.

� Relations interpersonnelles plus neutres

� Le savoir prime sur l'avoir

� Les efforts vestimentaires, esthétiques, etc... sont souvent mal vus

Aux extrêmes de ce clivage, se trouvent la population Punjabi d'une part et Tamil d'autre part. Le comportement, le discours peuvent nécessiter d'être adaptésen fonction de la région : un indien du Nord peinera par exemple à comprendre que l'on ne veuille pas étaler un tant soit peu ses richesses, tandis qu'un indiendu Sud concevra mal que l'on puisse même en donner la moindre idée.



Les principales caractéristiques de la société indienne peuvent être rapprochées de diverses grandes périodes de l’histoire de l’Inde


1750 - 1947Colonnie

britannique

1947 - 1991Autarcie,

« Licence Raj »

1991 - 2000Libéralisation

2000 -Mondialisation

1650 - 1750EmpireMarathe

1100 – 1650EmpiresMoghols

1500BC - 1100ADRoyaumesHindous

Inde = sixième réserve en Forex du monde.

Administration pléthorique, corruption, excellent système éducatif

Important tissu de PME, esprit entrepreunarial

Système juridique et langue, complexe d'infériorité

Influence perse & arabo-musulmanesur les arts, l'architecture, la culture

Spiritualité, conceptualisme, relativisme, collectivisme

Fierté nationale

Crise monétaire

Indépendance, partition

East India Company

Défaite par la Perse

Grandes invasions

Grandes périodes de l’histoire de l’Inde et leurs héritages principaux



Le paysage religieux actuel de l’Inde a fortement évolué dans le temps


Hinduism80,5%

Islam13,4%

Christianism2,3%

Sikhism1,9%

Other1,9%

- 1500 - 800 - 500 50 1100 1500 1750 2010

Hindouisme

Bouddhisme

Jaïnisme

Sikhisme

Christianisme copte / orthodoxe

Islam

Catholicisme

Protestantisme

Recensement 2001 :

Chronologie de l’implantation des grandes religions de l’Inde actuelle



Quoique abolies par la législation, les castes structurent encore la société indenne, expliquent un certain fatalisme, et impactent en partie la gestion des ressources humaines


Brahmins :Prêtres,

intellectuels...

Kshatriyas :Guerriers,

administrateurs...

VaisyasArtisans,

commerçants...

SudrasOuvriers,

fermiers...

Pariahs / Harijans / DalitLes « sans caste » : tous métiers

touchant à la mort, les déchets, la

saleté, etc...

Gestion

Mise en oeuvre

Combativité

Résilience

Autorité

Réflexion

fondamentale

Conceptualisation

Force physique

Productivité

Obéissance

Obéissance

Fatalisme

Abnégation

Impact pour un étranger

Dans l'entreprise : ne tenir aucun compte des castes peut entraver l'exercice du pouvoir à l'intérieur de la hiérarchie, mais surtout la reconnaissance dupouvoir et des responsabilités perçus par les tiers (subalternes, clients, fournisseurs...).

Dans la vie quotidienne : impact limité pour un étranger, similaire à celui des classes sociales en Europe (posture et discours à adapter à votre interlocuteur,etc...). Par défaut, l'étranger est généralement considéré de « haute caste ». Il lui revient donc de se comporter en conséquence...

La constitution et le droit ont aboli le système des castes à l'indépendance dupays en 1947.

Les enseignants d'hier ne se sont pas pour autant recyclés en ouvriers, et vice-versa : les savoir-êtres développés par des générations d'ancêtresperdurent dans les familles, et l'empreinte des castes reste forte sur la sociétéet l'entreprise indienne : les Brahmins sont bien souvent devenus les stratèges,les Kshatriyas la force de vente, les Vaisyas les acheteurs ou responsables deproduction, les Sudras les ouvriers, et les Dalit les balayeurs...

Réalité actuelle

Les castes prennent leur origine dans les textes (vedas) de l'hindouisme. Lasociété indienne est donc structurée autour d'elles depuis plus de 3000 ans.

Selon les régions et le mode de conversion, les religions « importées » aucours des deux derniers millénaires (Judaïsme, Islam, Christianisme) se sont soitaffranchi des castes, soit en ont pérennisé l'usage (Chrétiens de Goa,notamment).

Traditionnellement, on nait dans une caste, on s'y marie (on parled'endogamie), et l'on pratique l'un des métiers « programmés » pour sa caste.

OriginesDéfinition

Sources : Recherche documentaire, analyse InAlliance



Certains conflits interculturels prennent leurs racines dans trois conceptions fondamentalement opposées entre l’Europe et l’Inde : il est préférable de comprendre l’autre que de tenter de le convertir à ses propres conceptions


Cultures judéo-chrétiennes Philosophie Hindoue

� Echelle : années, siècles, millénaires

� Origine : naissance du Christ

� Echelle : répétition perpétuelle de cycles de « Yuga » (4,3Md'années chacun)

� Origine : aucune (puisque cyclique)

� Echelle : quelques décennies

� Limites : naissance physique, mort physique

� Continuation : spirituelle exclusivement (paradis, enfer...)

� Echelle : aucune

� Limites : aucune

� Continuation : perpétuelle (réincarnation)

� Pris ensembles, les humains composent l'humanité

� Les individus s'organisent en familles, en cercles d'amis, ennations, etc...

� L'univers comporte, entre autres, des humains

� L'individu n'est que l'une des composantes visibles d'un“dispositif” bien plus complexe et important (famille, clan...)

L'individu n'a qu'une vie pour mener à bien la mission qu'il se fixe lui-même. Le libre arbitre prime sur le destin.

Echéances (dont la mort), échec et réussite sont omniprésents. La mesure de l'échec ou de la réussite possède un caractère définitif.

Participer à l'effort général de sa communauté, se fondre dans le mouvement, sont les principaux buts assignés à l'individu. On parlede destinée plus que de libre-arbitre.

Le sens de l'action prime sur la réussite mesurable, l'échec n'estqu'un retard dans l'accomplissement.

Concept detemps

Concept de vie

Concept d’individu



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5. Institutions 26




9. Etude de cas 62


Les pouvoirs législatifs et exécutifs sont partagés entre l’Union et chacun des états fédérés, l’Union conservant un certain contrôle de l’exécutif dans chaque état


LokSabha

RajyaSabha

Parlement Fédéral238

conseillers

Président de la République

12conseillers

545 Membres du Parlement Fédéral, suffrage universel direct, 5 ans

Collègeélectoral

PremierMinistre

(et son gouvernement)

Gouverneur

Union Indienne X 28 Etats Fédéréset 7 Union Territories

Assemblée Législative

Pouvoir législatif

Pouvoir exécutifMembres de l’assemblée législative,suffrage universel direct, 5 ans

Sources : Juriscope, recherche documentaire, analyse InAlliance

1 gouverneur par état, agissant sur décisions du gouvernement de l’état

fédéré, mais nommé par le Président sur proposition du 1er Ministre,

« Chief Minister »

(et son gouvernement)

Institutions


La hiérarchie judiciaire permet de nombreux recours successifs, garantissant in fine les libertés individuelles mais ralentissant considérablement l’exécution des jugements


District Courts(640 tribunaux)

Tribunaux de pleine juridiction(Plus d’un millier)

Tribunaux de première instance(Plusieurs milliers)

SupremeCourt(Delhi)

High Courts(21 tribunaux,

1 par état sauf quelques exceptions)

Tribunaux supérieurs

Tribunaux subordonnés

• Compétence en première instance : civil (faibles enjeux) et pénal (police et délits)

• Compétence en première instance : civil et pénal (criminel autre que meurtres)

• Appel des tribunaux de première instance

• Compétence en première instance : civil, pénal, tous crimes

• Appel des tribunaux de pleine juridiction

• Compétence en première instance : civil et pénal si enjeux importants (fraudes majeures, meurtres, etc…)

• Appel / cassation / révision des tribunaux subordonnés• Contrôle judiciaire de l’action législative du Parlement

• Compétence en première instance : litiges entre Etats de l’Union ou avec l’Union, conflits de compétence, etc…

• Cassation des décisions civiles ou pénales des High Courts• Rôle consultatif auprès du Président de la République• Gardien de la constitution : Contrôle judiciaire de l’action

législative du Parlement • Rôle législatif : une ordonnance a force de loi

Sources : Juriscope, recherche documentaire, analyse InAlliance

Institutions


Du fait de son histoire, le droit indien s’appuie sur de nombreux autres droits : si la Common Law est prépondérante dans les affaires, d’autres pans du droit indien sont plus complexes


- 1000 XIIème s.0 XVIIIème s. 1947

Droit Hindou

Coutumes ancestrales locales

Droit Musulman

Code de la famille

Droit Hindou

Droit Musulman

Droit Chrétien

Code administratif

Constitution

Code du travail

Code pénal

Droit des contratsEnglish common law

Droit américain

Droit français

….

Droit britannique

OMPI

OMC

UNHRC

Droit indien moderne

Plus longue du monde

Plus contraignante du monde selon la Banque

Mondiale

Principalement basé sur le code pénal britannique

Très similaire au droit britannique / US

Les codes de la famille suppléent le code civil,

inexistant

Sources : Barreau de New Dellhi, recherche documentaire, analyse InAlliance

Institutions


Obstacle majeur au développement, la corruption est plus souvent un raccourci qu’un réel passe-droit : le niveau d’éducation augmentant, la corruption diminue


Very high corruption

High corruption

Régions les plus corrompues

Sources : Transparency International, Global Integrity, Association Suisse des Banquiers, analyse InAlliance

� Racines :

� British Raj – disparu en 1947

� Licence Raj – en extinction depuis 1991

� On n’efface cependant pas instantanément 200 ans de culture de lacorruption

� La législation évolue régulièrement en vue de réduire la corruption

� Les avancées principales concernent le droit à l’information, les organismesd’inspection des services publics

� Les retards principaux restent dans l’application des nouvelles législations

� 87ème pays sur 178 parmi les plus corrompus, proche du Maroc et del’Albanie (Transparency International, 2010)

� 55% des indiens ont eu au moins une fois recours à la corruption pour« faire avancer un dossier » ou obtenir une autorisation, un emploi, etc…

� En 2008, sur 522 parlementaires, 120 sont impliqués dans des affairescriminelles

� Avoirs indiens « douteux » placés en Suisse :

� 1 400 Md US$

� plus que les avoirs douteux de tous les autres pays combinés

� 13 fois la dette nationale indienne

Tendances

Chiffres-clés

Institutions


Pivot du développement humain de l’Inde, l’instruction de base augmente rapidement mais reste inégalement distribuée


Literacy below national average

Literacy above national average

Inégalités régionales

Sources : UNESCO, National Census of India, recherche documentaire, analyse InAlliance

Évolution du taux d’alphabétisation

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

1901 1911 1921 1931 1941 1951 1961 1971 1981 1991 2001 2011

Indépendance (1947) : 18%

1991 : Libéralisation

2011 : 74%

� Depuis l’indépendance, l’Inde rattrape peu à peu le retard pris sur lereste du monde

� Axe d’investissement prioritaire de l’état fédéral et des états del’union

� Objectif 2015 : 85% de taux d’alphabétisation (74% en 2011)

� L’accent est mis sur les communautés les plus pauvres et les femmes

� L’instruction primaire des campagnes reculées dépend encore biensouvent de projets d’ONG ou de mécènes locaux individuels

Repères« Eduquer un homme,

c'est éduquer un individu.

Eduquer une femme, c'est éduquer toute une civilisation »

(Gandhi)

Institutions


Grâce à des investissements massifs dans l’éducation et à une concurrence acharnée entre candidats, l’Inde forme aujourd’hui plus d’ingénieurs et de chercheurs que la plupart des pays occidentaux


Chemistry26%

Agriculture20%

Biology16%

Medicine13%

Engineering12%

Physics10%

Mathematics2%

Earth sciences

1%

Sujets de thèses (2003)

7% des thèses mondiales

0

2

4

6

8

10

12

Nombre d’étudiants entrant dans l’éducation supérieure

x 3,5 en 20 ans

� 2 MBA indiens parmi les 15 meilleurs du monde (Indian Institute ofManagement Ahmedabad, Indian School of Business), seulement unfrançais (INSEAD), loin devant HEC

� En génie civil, 4 écoles indiennes (Indian Institutes of Technology deMumbai, Kanpur, Delhi, Chennai) font partie du top 50 mondial(première française, ParisTech est 60ème)

� En mécanique, 5 écoles indiennes se hissent au top 100, contre uneseule française (Polytechnique)

� 30% des diplômés des IIT émigrent (70% avant 2000)

Repères qualitatifs

Sources : Financial Times, Times Higher Education, University Grants Commission of India, IIT, recherche documentaire, analyse InAlliance (1) : « Graduate Engineers »

Million students

� Taux d’admission des IIT : environ 2%

� Taux d’admission pour un département « prestigieux » : environ 0,5%

� 350 000 ingénieurs (1) diplômés en 2008 :

� 15 fois plus qu’en France

� 5 fois plus qu’aux USA

� 10% de plus que l’année précédente

� 1000 PhD en 2008

Chiffres -clés

Institutions


Agenda Page





5. Institutions 26




9. Etude de cas 62


La taille et les disparités du pays, comparables à celles de l’Europe ou des USA, imposent de nombreux déplacements

IMEA - introduction à l'Inde - 20110929 33Source : recherche documentaire, analyse InAlliance

Mumbai

Delhi

3000Km

3000Km

La répartition des richesses, de l’industrie etdes pouvoirs décisionnels nécessite de longset fréquents déplacements

= per capita GDP > US$ 700 (2006)

= Population density >250/km²

Delhi et Chennai sont aussi distantes l’unede l’autre que Paris et Bucarest,Mumbai et Bangalore autant que Paris etBerlin

Les bassins de population sont étendus etdistants les uns des autres

Infrastructures


Le besoin en transports publics et individuels en Inde est structurel, croissant et stratégique

IMEA - introduction à l'Inde - 20110929 34Source : recherche documentaire, analyse InAlliance

200820072006200520042003200220012000400

600

800

1000

1200

GDP (US$), India, 1990-2008


• 83000 millionaires ($) en Inde en 2009, 20% de plus qu’en 2008• La croissance de l’Inde pourrait dépasser celle de la Chine d’ici 2015• Revenu moyen par hab. : pourrait dépasser les USA, l’EU, d’ici 2040

Croissance:12.1 % No vehicle

CarMotorbikeBicycle

Taux d’équipement en véhicules, Inde, 2010Compiled from various sources

Tauxd’équipement- auto: 1%- Moto: 10%

1985 1995 2005 2015 2025

« Globals » : > € 80k

« Strivers » : € 40k - 80k

« Seekers » : € 15k - 40k



Revenu du foyer2010, PPAProportion de population par tranche de revenu

89% de lapopulation dépendexclusivementdes transportspublics pour sesdéplacements

Infrastructures


Le décalage chronique entre les besoins et l’état de l’infrastructure reste un casse-tête pour les logisticiens ; son amélioration est une manne pour les industriels des secteurs concernés


Transport aérien • Demande croissante mais irrégulière (-5% en 2008, estimations : +15% en 2011)

• Croissance économique• Croissance industrielle

• Aéroports et ATC saturés

• Circuits d’attente saturés

• Proximité des aéroports saturée

• Manque de trésorerie

• 25 nouveaux aéroports à l’étude (122 opérationnels aujourd’hui)

• Modernisation, extension de l’existant • Déplacement d’aéroports vers la grande

banlieue des métropoles (Mumbai, Bangalore, Hyderabad…)

• Privatisations partielles

Transport routier • Production de voitures x4 en 10 ans

• Symbole statutaire, revenu disponible croissant

• Mobilité croissante

• Centres urbains saturés• Mauvais état du réseau• Déséquilibre dans le

maillage routier• Impact de la mousson

• Surfaçage de routes secondaires• Élargissement, re-surfaçage des

grands axes (projet portant sur 32 000km de voies)

• Construction d’autoroutes (+1000km d’ici à 2017)

Transport ferroviaire • LE transport longue distance de masse

• Exode rural• Croissance et

structuration de l’économie

• État des voies ne permettant pas d’utiliser le matériel roulant à pleine vitesse

• Lourdeur administrative• Contraintes politiques

• Construction de corridors dédiés au fret• Lignes grande vitesse à l’étude • Rénovation du réseau existant• Électrification

Transports urbains • Exode rural (Pop. de Mumbai x2 en 20 ans)

• Croissance et structuration de l’économie

• Urbanisation mal maîtrisée

• État du réseau routier• Aléas climatiques• Lourdeur administrative

• Allocation de couloirs dédiés aux bus, modernisation de la flotte

• 10 réseaux de métros en cours de conception ou de construction

• 4 projets de monorails urbains suspendus

Sources : World Bank, Goldman Sachs, National Highway Department, compagnies aériennes, recherche documentaire, analyse InAlliance | Photos : Kingfisher, Wikipedia

Inve

stis

sem

ent

néc

essa

ire

: 1

700

Md

US

$ su

r 10

an

s

Autres (ports, etc…)

Infrastructures


Malgré les mouvements de concentration du secteur en 2007, les liaisons aériennes restent nombreuses et assurent un transport de passagers et de petit fret compétitif, généralement sur et de qualité

IMEA - introduction à l'Inde - 20110929 36Sources : Indian Institute of Technology de Bombay, recherche documentaire, compagnies aériennes, analyse InAlliance | Photos : constructeurs

Liaisons aériennes intérieures Principales compagnies Flotte

2007

2007

2007

137 (+30)

105 (+41)

10 (+72) 1.7

19.1

97 (+41)

5.4

2.3

33 (+15) 4.7

39 (+241) 2.1

Total Age moyenConstructeurs

(Pour comparaison)380 9.3

Exemples

• Mumbai-Delhi en avion :• 1200km• > 50 vols quotidiens• 80€ / trajet (approx.)• 2h20 de vol• 5h porte à porte (approx.)

• Chennai-Coimbatore :• 450km• 8-10 vols quotidiens• 50€ / trajet (approx.)• 50mn de vol• 3h porte à porte (approx.)

Infrastructures


Les routes, parmi les plus dangereuses et les plus congestionnées du monde, par ailleurs soumises aux aléas climatiques, ne suffisent pas à irriguer efficacement le pays


Les routes indiennes sont considérées commeles plus dangereuses du monde :86 000 morts en 2003 (France: 5700)

Sources : World Bank, Prévention Routière, analyse InAlliance | Photos : The Hindu, bigfatcars.com, superstock.com, flickr.com, unep.org, New York Times

Le troisième réseau routier du monde connaitdes limites de capacité considérables dansles grands centres urbains

La mousson provoque chaque année denombreuses inondations impactant lacirculation.Les dégâts qu’elle cause aux routes les rendentparfois inutilisables pendant plusieurs mois.

Infrastructures


USA

Russia

PRC

India

Canada

Australia

Argentina

Germany

Brazil

France

0 50000 100000 150000 200000 250000

Km of railway tracks per countrySource : UIC, 2008

L’Inde dépend fortement de son réseau ferroviaire, le quatrième plus étendu du monde


INDIA:

4th, 63 000 km

FRANCE :

10th, 29 000 km

Japan

India

Germany

China

Russia

UK

France

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Number of passengers / yr, in BnSource : UIC, 2008

INDIA:

2nd, 5.4 Bn

FRANCE:

7th, 1 Bn

Un opérateur unique :Indian Railways

• Monopole public, entreprise d’état, sous la tutelle du Ministry ofRailways

• Lourdement déficitaire jusqu’en 2004, remanié et optimisé depuis

• 1,4M de salariés (plus grand employeur du monde aprèsl’armée chinoise)

• 18M de passagers transportés chaque jour (SNCF: 370 000)

• Le transport de fret assure les bénéfices

• le transport de passagers est une mission de service public àfort impact politique

Sources : Union Internationale des Chemins de fer, Indian Railways, analyse InAlliance | Photos : Indian Railways, Wikipedia, constructeurs

Infrastructures


La saturation du réseau routier urbain ne laisse pas d’autre alternative que le développement de réseaux enterrés ou suspendus

IMEA - introduction à l'Inde - 20110929 39Sources : entretiens InAlliance / constructeurs

Corporation formed ? Operating or in construction

Feasibility study / survey completed

Delhi � L1/L2/L3 L4/Airport link

Mumbai � L1/L2 L3/L4/L5

Bangalore � L1/L2 L3/L4/Airport link

Hyderabad � L1/L2

Ahmedabad L1/L2

Lucknow L1

Kochi imminent L1/L2

Ludhiana L1

Chennai � L1/L2

Calcutta � L1/L1ext L3

TOTAL 9 lines 19 lines

Corporation formed ? Operating or in construction

Feasibility study / survey completed

Mumbai � L1

Bangalore � L1/L2

Delhi � L1/L2/L3

Calcutta � L1

METROS

MONORAILS

Projets de transport ferré urbain (07/2010)

Infrastructures


Le déficit énergétique chronique de l’Inde représente une menace pour l’utilisateur, mais de nombreuses opportunités pour les opérateurs, constructeurs, équipementiers et sous-traitants


• Essor économique : 5-10% / an

• Essor industriel : >15% an

• Transfert vers l’orient des capacités de production les plus énergivores

• Équipement électrique (climatisation, machines à laver, etc…) et automobile des ménages

• Déjà 12% de déficit en production d’électricité, et…

• …la demande en électricité devrait croître de 50% d’ici 2025

• Ressources en combustibles primaires limitées

• 30% de perte dans le transport d’électricité

• Forte dépendance extérieure sur l’énergie primaire

• Production d’électricité nucléaire limitée par les sanctions internationale (50% charge)

• Environnement régional difficile, limitant la sécurisation des approvisionnement

• Programme nucléaire majeur :• Normalisation des relations internationales

Partenariats tous azimuts (EU, Russie, USA…)• 8 tranches nucléaires en construction• 15 tranches de plus prévues d’ici 2025

• Évolution de la politique nucléaire:• Court terme : faire lever les sanctions, importer

plus d’uranium• Moyen terme : partenariats « technologie contre

Uranium » avec des pays tels que le Kazakhstan)• Long terme : développement de la filière Thorium

• Aménagement hydro-électrique :• Ouverture au secteur privé des grands projets

(PPP dans le Nord-Est)• Promotion des micro-centrales

• Effort sur les énergies renouvelables• Doublement de la capacité de production

éolienne d’ici 2015 (1,6% de la production d’électricité aujourd’hui, 5ème puissance installée au monde)

• Promotion de micro-centrales solaires photovoltaïques (programme ONU, Nord-Ouest de l’Inde)

Sources : AREVA, AIEA, KPMG, Asian Development Bank, World Bank, recherche documentaire, analyse InAlliance

Énergie


5ème producteur d’électricité au monde, l’Inde dépend de ressources fossiles et minières qu’elle ne possède pas ou dont la qualité est insuffisante


• Importations importantes et croissantes :

• Production 880k brls/jrproduction (1% /monde)

• Consommation 3M brls/jrconsumption (3% /monde)

• Seulement 0.5% des réservesmondiales

Pétrole

• Équilibre de la production et de la consommation

• 33Md m3/an (1% /monde) • 2.5% des réserves mondiales

Gaz

• Production et réservesimportantes… :

• 3ème producteur mondial(530Mt/an, 8% /monde)

• 5Md t de réserves (10% /monde)• … mais de faible qualité :

• Capacité calorifique 30% inférieure à la moyenne

• Taux de cendres élevé (-> applications “nobles” difficiles)

• Importations croissantes (10% de la consommation

Charbon

• Ressources limitées en Uranium (extraction < 500t/an, réserves~50kt)

• Triplement de l’extraction d’ici2012

• Importantes ressources en Thorium (300kt)

Combustibles nucléaires

USA

China

Japan

Russia

India

Canada

Germany

France

0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500

INDIA: 5th,661,6 Bn

KWh

2007 electricity production, in Bn Kwh

USA

China

Russia

Japan

India

France

Germany

0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500

OtherHydroNuclearFossil

2006, Bn Kwh, by type of fuel

Only 2.5% of electricity is fromnuclear energy.

Target 2050: 25%

Énergie


Les gisements de charbon existants sont en majorité exploités par les entreprises d’état. Les acteurs privés se positionnent sur des gisements étrangers


• Production et réserves importantes… :• 3ème producteur mondial (530Mt/an, 8% /monde) • 5Md t de réserves (10% /monde)

• … mais de faible qualité :• Capacité calorifique 30% inférieure à la moyenne• Taux de cendres élevé (-> applications “nobles” difficiles)

• Importations croissantes (10% de la consommation

• Acteurs principaux :• Coal India Ltd (état fédéral): 442 mines dont 163 à ciel ouvert,

prévoit d’ouvrir 34 mines supplémentaires à l’horizon 2-5 ans• Singareni Collieries Company Ltd (état d’Andhra Pradesh, état

fédéral): 55 mines dont 13 à ciel ouvert

• Nombreux acteurs privés, souvent intégrés à des groupes industriels hétérogènes

• Nombreuses acquisitions de mines en cours en Australie, Indonésie et Afrique du Sud

Brazil Russia India China0

50010001500200025003000

ProductionConsumption

Unit: Million bbl/day

Figures : IndexMundi, 2009

Principaux gisements de charbon

Comparaison aux autres BRIC

Chiffres-clés

Sources : Ministères indiens, World Bank, CIL, SCCL, recherche documentaire, analyse InAlliance

Énergie


Gros consommateur de pétrole, l’Inde n’en produit pas suffisamment pour ses besoins. Elle investit en revanche fortement dans la transformation, l’équipement et les services associés


• Consommation : 2.8M bbl /jr• Production : 0.8M bbl /jr• 3600 puits au total• Les gisements principaux sont off-shore (ex: Bombay High)• L’Inde se positionne sur l’ensemble de la chaîne de

valeur :• Raffineries• Pétro-chimie fine• Conception, ingéniérie, construction de plateformes

de forage et de raffineries

• 5ème raffineur du monde : 160M t en 2009, 242M prévus en 2012

• Une vingtaine de raffineries opérationnelles en 2010, 5 à 10 supplémentaires en projet ou en construction

• Augmentation de capacité de l’ordre de 20% / an :• Pour répondre à la demande nationale• Pour se placer comme interface entre

producteurs et pays occidentaux• Acteurs principaux: Indian Oil (40% de la capacité),

Reliance, Essar, Bharat Petroleum, Hindustan Petroleum...

Principaux gisements et raffineries de pétrole

Comparaison aux autres BRIC

Chiffres-clés

Sources : Ministères indiens, ONU, HPCIL, Reliance, recherche documentaire, analyse InAlliance


2

4

6

8

10

12

ProductionConsumption

Unit: million Short Tons / year

Figures : IndexMundi, 2009

Gisements

Raffineries


1

2

3

4

5

6

7

Refining capacity

Unit: Million bbl/day

Figures : UN, 2009

RaffinageExtraction

Énergie


Agenda Page





5. Institutions 26




9. Etude de cas 62


Motivée par la croissance de ses échanges commerciaux, l’Inde suit une politique de baisse des droits à l’importation depuis plus de 10 ans, particulièrement pour les produits intermédiaires de son industrie

IMEA - introduction à l'Inde - 20110929 45Sources : Ministère Canadien des Affaires Etrangères, analyse InAlliance

37% 37%

67%

48%

21%

33% 35% 33% 33%26%

40%

30% 33%27%

39%

6%10% 9% 8% 7% 7%

20%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Live Animalsand AnimalProducts

VegetableProducts

Animal orVegetable Fats

& Oils

PreparedFoodstuff,

Beverages,etc.

MineralProducts

MiscellaneousManufactured

Articles

Plastics &Articles thereof

Products ofChemicals

Base Metals &Articles of

Base Metal

Machinery &MechanicalAppliances

Vehicles,Aircraft and

Vessels

2001 2005 2008

Evolution des droits de douanes

40 -

35 -

30 -

25 -

20 -

15 -

10 -

5 -

1998 2001 2004 2007 2011

- +2

- 0

- - 2

- - 4

- - 6

- - 8

- - 10

- - 12

Evolution des échanges commerciaux

Exports

Imports

Trade balance

Produits / équipements stratégiques pour l’industrie indienne

Barrières à l’entrée


Si les droits de douane indiens causent un désavantage compétitif préjudiciable aux produits importés, celui-ci ne suffit plus à lui seul à justifier une fabrication locale


Rate EUR Rate EUR

EXW EU PRICE 2000 EXW INDIA PRICE 2000

Shipping 110 Shipping 110

Insurance 23 Insurance 23

C I F INDIA PRICE 2133 C I F INDIA PRICE 2133

Assessable Value 2154 Assessable Value 2154

Basic Customs Duty 7,50% 162 Basic Customs Duty 0,00% 0

Countervailing Duty 10,00% 232 Countervailing Duty 0,00% 0

Education CESS on BCD 3,00% 7 Education CESS on BCD 3,00% 0

Education CESS on CVD or CED3,00% 12 Education CESS on CVD or CED3,00% 0

Additional Duty of Customs 4,00% 103 Central Excise Duty 4,00% 86

Less: Refundable duties -342 Less: Refundable duties -86

DDP INDIA COST 2307 DDP INDIA COST 2133

Basic Excise Duty 22% 507 Basic Excise Duty 22% 469

Specific Duty 0% 0 Specific Duty 0% 0

Cess 0% 3 Cess 0% 3

NCCD 1% 23 NCCD 1% 21

Education & H Edu Cess 3% 16 Education & H Edu Cess 3% 15

Central Sales Tax 2% 57 Central Sales Tax 2% 53

Local Sales Tax / VAT 13% 364 Local Sales Tax / VAT 13% 337

Octroi / Local Body Tax 3% 98 Octroi / Local Body Tax 3% 91

Ex-showroom Price 3375 Ex-showroom Price 3122

IMPORT : EXW to DDP LOCALIZED : EXW to DDP

Etude de cas : accessoire automobile

Désavantage compétitif produit importé : 7,5%

Sources : Dossier client InAlliance anonymisé (1) chiffres fictifs, pour les besoins de la démonstration

Existence et taux selon ville et produit

Taux selon Etat et produit

Taux fédéral

Taxes « anti-dumping » systématiques

Même taux que le Central Excise Duty

Taux selon produits, typiquement 7,5% en

(1)



L’interventionnisme d’état, de moins en moins palpable depuis 1991, limite encore totalement ou partiellement l’accessibilité à certains secteurs pour l’investisseur étranger


- Chemin de fer- Certains services postaux- Distribution d’électricité (1)

- Jeux de hasard- Énergie nucléaire- Education supérieure (1)

- …

Secteurs réservés

Secteurs limités en IDE et / ou soumis à approbationdu gouvernement (2)

Secteurs à approbation automatique (3)

- Vente au détail (51% IDE)- Assurance (26% IDE)- Banque (49% IDE)- Téléphonie mobile (49% IDE)- Aviation civile (40% IDE)- Rafineries (26% IDE)- Médias (20 à 49%)- Mines et carrières (49 à 74%)- etc ...

Tous secteurs non limités / non soumis à approbation, tels que : - Construction automobile- Industries mécaniques- Services touristiques- etc…

Source : Indian Department of Industrial Policy & Promotion, analyse InAlliance

Notes : (1) quelques exceptions ont survécu à l’indépendance(2) Procédure auprès du Foreign Investment Promotion Board(3) Une déclaration à la Reserve Bank of India doit toutefois être effectuée dans les 30 jours suivant l’investissement réalisé



Le choix de la forme juridique à créer en Inde dépend de nombreux facteurs, dont les rôles assignés à l’entité à long terme


Valeurajoutée

Services ?

Industrie ? Commerce ?

Salariés ?

Relationsmaison-mère

Véhicule d’investissement ?

Transfert de responsabilité ? Dividendes ?

Evolutivité

Opportunité ?

Projet unique ? Présence longue ?

Possibilité d’expansion ?

Choix de forme

juridique

Implantation


Formes juridiques

IMEA - introduction à l'Inde - 20110929 49Source : Indian Ministry of Corporate Affairs Note : D’autres formes juridiques existent, utilisées principalement par les artisans et commerçants, mais ne sont pas accessibles aux étrangers

Su

ccu

rsal

es d

e so

ciét

és é

tran

gèr

esS

oci

étés

de

dro

it in

die

n

Liaison Office

Activité de représentationuniquement : pas de facturation locale, pas de valeur ajoutée locale

Tous les coûts doivent être couverts par la maison-mère

Demande d’agrément à la Reserve Bank of India, à renouveler après 3 ans

Annual Activity Certificate(expert comptable -> Reserve Bank of India)

Project Office

Activité de gestion de projet uniquement, facturation à travers la maison-mère

Tous les coûts doivent être couverts par la maison-mère

Agrément tacite si contrat de gestion de projet existant, demande d’agrément à la Reserve Bank of India sinon


BranchOffice

Activité de représentation ET activités d’achat / revente : possibilité de facturer localementPas de valeur ajoutée industrielle locale

Les bénéfices sont taxés localement (40%), peuvent être réinvestis localement ou transférés à la maison mère

Demande d’agrément à la Reserve Bank of India, à renouveler après 3 ans


Limited LiabilityPartnership

Minimum 2 partenaires (personnes physiques ou morales), dont au moins un résidant en Inde

Partenaires-actionnaires, personne morale distincte, rapatriement des bénéfices sous forme de dividendes (taxation 30%)

LLP Agreement et Incorporation Document à soumettre au Registrar of Companies

Dépôt annuel des comptes allégé, audit allégé, dispensesi C.A. <80k€,

PrivateLimited Company

Pas d’appel public à l’épargne, capital mini 2000€, 2 dirigeants et 2 associés minimum, C.A. max. 5M€, 50 actionnaires maxi

Personne morale distincte, rapatriement des bénéfices sous forme de dividendes (taxation 30%)

Statuts, information sur les associés et dirigeants, enregistrement auprès du Registrar of Companies

Dépôt annuel des comptes, audit allégé obligatoire, 4 conseils d’administration, 1 assemblée générale par an

Public Limited Company

7 actionnaires minimum, capital mini 10k€, cotation en bourse ou non (closely held)

Personne morale distincte, rapatriement des bénéfices sous forme de dividendes(taxation 30%)

Statuts, information sur les dirigeants, enregistrement auprès du Registrar of Companies

Dépôt annuel des comptes, audit complet obligatoire, 4 conseils d’administration, 1 assemblée générale par an

Forme

Implantation

Utilité, limites Responsabilité, bénéfices Incorporation Obligations


Quoiqu’il soit possible en théorie de former une société en moins de 2 semaines en Inde, le processus prend en pratique un mois environ, auquel il convient d’ajouter des délais de traduction, d’acheminement et d’approbation selon le cas spécifique


File shortlist of company nameswith Registrar of

Companies

Obtain Digital Signature Certificate

Memorandum and Articles of

Association

Obtain Directors’ Identification

Number

Obtain Company Seal

Obtain Permanent Account Number

Registration withRegistrar of Companies

Registerestablishment

Register for VAT

Register for Profession tax

Register withEmployee State

Insurance Scheme

Register withEmployees'

provident FundOrganisation

Obtain RBI / FIPB approval

Obtain Tax Deduction and

Collection Account Number

Choose formof legal entity

Start of operations

1 weeks 10 days 10 days2 to 8 weeks

Foreign documents translations

Obligatoire Selon tailleSi étranger / selon secteur

Implantation

Source : Confederation of Indian Industry (1) RBI : Reserve Bank of India (2) FIPB : Foreign Investment Promotion Board

(1) & (2)


Agenda Page





5. Institutions 26




9. Etude de cas 62


Les fondamentaux sociaux et macro-économiques soutiendront fortement et durablement la demande en véhicules


200820072006200520042003200220012000400

600

800

1000

1200

GDP (US$), India, 1990-2008


• 83000 millionaires ($) en Inde en 2009, 20% de plus qu’en 2008• La croissance de l’Inde pourrait dépasser celle de la Chine d’ici 2015• Revenu moyen par hab. : pourrait dépasser les USA, l’EU, d’ici 2040

Croissance:12.1 %

No vehicleCarMotorbikeBicycle

Taux d’équipement en véhicules, Inde, 2010Compiled from various sources

Tauxd’équipement- automobile: 1%- Moto: 10%

1985 1995 2005 2015 2025

« Globals » : > € 80k

« Strivers » : € 40k - 80k

« Seekers » : € 15k - 40k



Revenu du foyer2010, PPAProportion de population par tranche de revenu

Nonmotorisés:89%

Source : ONU, Ministère Indien de l’Economie et des finances, McKinsey Global Institute, analyse InAlliance

Secteur automobile


En croissance régulière et significative, les ventes restent cependant largement dominées par celles de 2-roues


Passenger Vehicles1 949 776

Commercial Vehicles531 195

Three Wheelers440 368

Two Wheelers9 371 231

Sales by vehicle type - India - FY 2009-2010

Source : SIAM, November 2010

2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 0

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

Passenger vehicles sales trends - India

Source : SIAM, November 2010

CAGR :13.7%

2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 0

2 000 000

4 000 000

6 000 000

8 000 000

10 000 000

12 000 000

14 000 000

Total vehicles sales - India

Source : SIAM, November 2010 CAGR :10.3%

Source : Society of Indian Automotive Manufacturers, interviews constructeurs automobiles indiens, analyse InAlliance

• Croissance soutenue sur les 7 dernières années

• Les constructeurs automobiles prennent leurs décisions d’investissement sur la base d’une continuité de la croissance jusqu’en 2020 au minimum

• La croissance des ventes de voitures est supérieure aux autres

• Le 2-roues représente encore 75% des unités vendues

Secteur automobile


La structure concurrentielle reste relativement consolidée, laissant peu de place aux constructeurs européens


• Les 4 plus gros constructeurs (Maruti, Hyundai, Tata, Mahindra) tiennent 83% des parts de marché

• Les 4 suivants (GM, Honda, Toyota, Ford) s’arrogent 12% du marché

• 95% du marché échappe aujourd’hui aux constructeurs européens

Maruti Suzuki45%

Hyundai16%

Tata14%

Mahindra8%

GM4%

Honda3%

Toyota3%

Ford2%

Fiat1%

Skoda1%

Others2%

Market shares distributionSource : SIAM, 12/2009

Source : Society of Indian Automotive Manufacturers, analyse InAlliance

Secteur automobile


Le champ des stratégies industrielles possibles est large, les critères de choix sont nombreux


Which location ?

Northern cluster ? (Suzuki, Honda...)

Western cluster ? (EU manufacturers)

Southern cluster ? (Ford, Hyundai...)

Local assembly ?

Transaction = sale of components

+ +

Direct export ?

Transaction = sale of products

+ +

Local manufacturing ?

Transaction = Sale / licensing of know-how

+ +

Alone ?

� Slower ramp-up� HR and finance hungry� ….

� Total control� No revenue sharing� Gain precisemarket knowledge� ….

With a local partner ?

� Could create a competitor� Partner choiceconditions success

� Faster ramp-up� Lower investment� Access to partner'snetwork

Secteur automobile


Les constructeurs européens se positionnent pour l’instant sur le segment premium et pratiquent principalement l’assemblage local partiel (SKD) ou total (CKD)


Import duty on complete cars (« CBU ») = 100%

Import duty on SKD and CKD parts = 10%

Except for luxuryvehicles (low volumes,less rivalry), the route tothe Indian market forforeign manufacturers iseither the KD model orcomplete localisation.

= European brands dealers

= wealthiest areas

Réseau de distribution

Modèle d’entrée

Présence, modèle industriel déployé

Secteur automobile


Le choix du SKD ou CKD s’avère profitable pour les constructeurs


Contexte indien

� Marché très attractif à moyen / long terme (population importante, forte croissance, faible taux d’équipement, etc…)� MAIS segment premium encore limité (volume probable = 100 000 veh./an grand maximum)� Volonté politique de promouvoir la main d’œuvre locale� Droits de douane élevés sur les véhicules complets

Contraintes industrielles

� Volume critique pour une usine complète : 800-2000 véh./jour (250k à 600k / an)� La fabrication de certains composants plastiques ou panneaux métalliques demande des compétences particulières pas toujours disponibles localement

Solution retenue : partenariat industriel avec un constructeur indien existant (si synergie de gamme), ou construction d’usine en propre

Resultat constaté : même profit pour le constructeur européen qu’avec l’exportation de véhicules complets + même présence marché + prix plus compétitif + équilibrage de l’outil industriel en Europe

CKD packingComponentscollection

DPD price€ 13k

EXW price€ 11K

Final assemblyCost: ~ EUR 70060-100 veh./day

Retail price :€ 18k

Margin:20%

Etude de cas anonyme

Source : Constructeur automobile européen, analyse InAlliance (1): chiffres indicatifs. Chiffres réels confidentiels

(1) (1) (1) (1) (1)

Secteur automobile


Leurs unités d’assemblage sont concentrées dans les régions de Pune et Chennai


Pune – Mumbai – Nasik –Aurangabad - Gujarat

(non exhaustive)

Chennai – Bangalore -Hyderabad

(non exhaustive)

NCR – Punjab – Rajasthan -Madhya Pradesh

(non exhaustive)

Secteur automobile


PSA est « présent » en Inde depuis plusieurs décennies … avec un succès très mitigé (1/2)


1975 1985 1995 2005 2015 2025 2035 2045

Late 70s : Aborted talks with Hero to introduce mopeds. Hero « moulds » its 1st moped on Peugeot's...

1993 : JV with PAL : PPL (see following page)

1997 : PSA exits PPL

2001 : Studies to introduce a luxury car with Telco.Both decide against.

2008 : Rumours of talks with Hero to introduce motorcycle jointly.No comments.

Nov. 2009 : Rumours of possible alliance with Caparo India to launch small car. PSA infirms.

June 2010 : Rumours about PSA coming to India with a small car.Speculations after Mitsubishi-PSA TCA ?

July 2010 : PSA : « Peugeot is studying opportunities, But there is no decision yet and no timetable. »

August 2010 : The Hindu : « PSA leaving India Out of its international plans »

Source : Archives Times of India / L’Express / presse spécialisée, interviews PSA, analyse InAlliance

Chronologie des projets de PSA en Inde

Keep ?Secteur automobile


PSA est « présent » en Inde depuis plusieurs décennies … avec un succès très mitigé (2/2)


1993 : Peugeot signs MOU with PAL to manufacture 60k Peugeot 309 in India / year

1994 : PPL is formed

1995 : Peugeot 309 launched in India. 10 000 units sold in

first year

Mid-1996 : Labour unrest at Kurla plant, Kalyan plant is left

without components

1997 : JV cumulates Rs. 3 Bn losses

Late 1997 : Peugeot decides to exit JV and India

1999 : Peugeot writes off Rs. 850M, transfers equity to PAL

2010 : 20 000 Indian customers still awaiting

refund of their INR25K booking

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010

Source : Archives Times of India / L’Express / presse spécialisée, interviews PSA, analyse InAlliance

Historique des relations PSA / Premier Auto Ltd

Secteur automobile


Agenda Page





5. Institutions 26




9. Etude de cas 61


Étude de cas

62IMEA - introduction à l'Inde - 20110929Sources : Ministère Indien du Commerce et de l’Inudstrie



33, avenue Philippe Auguste75011 ParisFrance

Tel : +33 1 44 64 10 35Fax : +33 1 44 64 10 36

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