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1
Divulgação de Resultados
2T08
2Destaques do Período
• Crescimento de 21,8% da Receita Bruta consolidada quando comparada ao mesmo
período do ano anterior, atingindo R$ 742,8 milhões.
• O EBITDA ajustado foi de R$ 23,9 milhões, um crescimento de 21,6% em relação aos
R$ 19,7 milhões registrados no 2T07.
• O market share da Profarma alcança 11,8% no 2T08, 1.1 ponto percentual acima do
realizado no mesmo período do ano anterior.
• A Profarma contratou o banco UBS Pactual S.A, em 29 de maio de 2008, para exercer
a função de formador de mercado de suas ações ordinárias, com objetivo de fomentar
a liquidez das ações.
• Profarma inaugurou, em 14 de julho de 2008, seu primeiro Centro de Distribuição
exclusivo para os segmentos hospitalar e vacinas em São Paulo.
3Receita Bruta
Em R$ MM
609,7
702,6742,8
2T07 1T08 2T08
4Composição da Receita Bruta
Em R$ MM
(R$ Milhões) 2T08 2T07 Variação % 1T08 Variação %
Branded 519,7 404,7 28,4% 503,0 3,3%
Genéricos 42,6 35,6 19,6% 34,0 25,4%
OTC 131,7 120,2 9,5% 119,5 10,2%
Higiene Pessoal e Cosméticos 29,3 36,7 -20,1% 31,0 -5,5%
Outras 19,6 12,5 57,1% 15,1 29,3%
Total 742,8 609,7 21,8% 702,6 5,7%
5Market Share (%)
Fonte: IMS
9,39,6 9,6
11,5 11,8
2004 2005 2006 2007 1T08 2T08
11,8
10,7
2T07
6Lucro Bruto e Receita de
Serviços a Fornecedores
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
50,055,7 58,9
10,5
7,07,4
10,7%
10,4%
10,8%
2T07 1T08 2T08
Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líq)
7Despesas Operacionais
Em R$ Milhares
e % da Receita Líquida
DESPESAS: Gerais e Administrativas + Comerciais e Marketing + Logística e Distribuição
50,947,5
42,0
7,9%
7,8%
7,9%
2T07 1T08 2T08
8Despesas Financeiras Líquidas
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
2,8
5,6
9,1
0,5%
0,9%
1,4%
2T07 1T08 2T08
9Lucro Líquido
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
5,0
6,6
8,3
0,8%
1,0%
1,6%
2T07 1T08 2T08
10EBITDA Ajustado e
Margem EBITDA Ajustada
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
19,718,6
23,9
3,7% 3,7%
3,1%
2T07 1T08 2T08
11Fluxo de Caixa
(R$ Milhões) 2T08 2T07 Variação % 1T08 Variação %
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais (24,0) (67,1) 64,3% 5,7 -521,1%
Geração Interna de Caixa 16,7 17,1 -2,0% 14,8 13,4%
Variação Ativos Operacionais (40,7) (84,2) 51,7% (9,1) -349,1%
Duplicatas a Receber (11,6) (22,4) 48,4% 29,9 -138,7%
Estoque (0,3) (41,3) 99,3% 19,3 -101,5%
Fornecedores (4,2) (8,9) 52,9% (49,4) 91,5%
Outros (24,6) (11,6) -112,6% (8,8) -179,8%
Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento (3,1) (1,2) -154,1% (2,1) -45,6%
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento 38,5 (0,0) -154232,0% (34,4) -212,1%
Acréscimo (Decréscimo) Líquido de Caixa 11,5 (68,4) -116,8% (30,8) -137,3%
RESUMO FLUXO DE CAIXA
12Ciclo de Caixa
* Média:
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre
(2) Base Média de CMV no Trimestre
(3) Base Média de CMV no Trimestre
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
Ciclo de Caixa (Dias) * 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8 64,3 68,8 67,2
Dias de Contas a Receber (1) 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9 51,7 50,7 49,2
Dias de Estoque (2) 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3 48,6 47,9 45,7
Dias de Fornecedores (3) 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5 36,0 29,8 27,7
13Endividamento
Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda*
* Ebitda = Acumulado 12 meses
Em R$ MM
68,6
163,3
124,8
1,90,9
1,5
2T07 1T08 2T08
14Capex
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
2,1
3,1
1,2
0,2% 0,5%0,3%
2T07 1T08 2T08
15Indicadores Operacionais
Nível de Serviço
(unidades atendidas / unidades pedidas)
Logística E.P.M.
(Erros por Milhão)
204,3
100,0 98,0
2T07 1T08 2T08
92,0%
91,2%
92,8%
2T07 1T08 2T08
16Performance da ação
Base 100 em 26/10/2006
164
139
110
96
101
106
111
116
121
126
131
136
141
146
151
156
161
166
171
176
181
186
191
196
25-
out
9-
nov
24-
nov
9-
dez
24-
dez
8-
jan
23-
jan
7-
fev
22-
fev
9-
mar
24-
mar
8-
abr
23-
abr
8-
mai
23-
mai
7-
jun
22-
jun
7-
jul
22-
jul
6-
ago
21-
ago
5-
set
20-
set
5-
out
20-
out
4-
nov
19-
nov
4-
dez
19-
dez
3-
jan
18-
jan
2-
fev
17-
fev
3-
mar
18-
mar
2-
abr
17-
abr
2-
mai
17-
mai
1-
jun
16-
jun
30-
jun
Ibovespa IGC Profarma
17Cobertura de Analistas
Comprar
Alan CardosoFone: 55 21 2138-8465
[email protected] Corretora
Comprar
Tufic Salem - Rafael Shin - Antonio Gonzalez52 55 5283-8952 / 8969 / [email protected]@credit-suisse.com
Credit Suisse
Comprar
João Carlos dos Santos - Alexandre Pizano55 11 2188-4282 / 4316 / 4024
[email protected][email protected]
Merril Lynch
ManterMarcio Osako
Fone: 55 11 5029-4650 [email protected]
Itau BBA
RecomendaçãoAnalistaCompanhia
18
Max Fischer
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Beatriz Diez
Coordenadora de Relações com Investidores
tel.: 55 (21) 4009 0276
E-mail: [email protected]
www.profarma.com.br/ri
Contatos RI:
