Startups This write up  is    to drive away some of  the hot  topic  regarding one month old Government  Initiative 

drive/  Policy  “START  UP  INDIA  ACTION  PLAN  2016”,  initiative  led  by  Honble  Prime  Minister  Shri 

Narendra Modi. 

 

This write up deals with ……  

What is start up?  

Is this the same as we start up any new venture to get eligible for benefits of the government?  

Difficulties or tough road for taking benefits under Govt Start up India Action Plan 

Income Tax exemptions for 3 yrs for Startups 

Appreciable Notings on Startup India Action Plans 

 

What  is  Start up Eligibility  as per Government  Startup Policy    to  take  various benefits  (including  Tax 

Exemptions), it should satisfy  Point No 1 to 5 AND any of the Point 6 to 10 from below :‐ 

1. It should be either Private Limited Company/Limited Liability Partnership/Partnership Firm  

2. It should not be older than 5 yrs  

3. It’s Turnover is less than INR 25Cr 

4. It  should  develop  an  INNOVATIVE  product which  should  add  to  the Value  of  customers  and 

should be of commercial use 

5. It has applied and got approval from DIPP (Dept of Industrial Policy & Promotion) that the firm 

has Innovative product  (i.e Certification from DIPP)   

6. Get Validated/recommendation letter from Incubator in Post Graduate Indian College 

7. Get Validated/Recommendation letter by Incubator funded by Govt of India 

8. Get Validated/Recommendation letter by Incubator recognised by Govt of India 

9. Funded by any Incubation fund/Angel fund/PE Fund/Accelerator/Angel Network 

10. Has Patent granted by Indian Patent and Trademark Office related to business 

 

 

 

 

Difficulties/Road blocks   

1. As per Definition Startup should be working towards Innovation, Development and Deployment 

or  Commercialisation  of  New  Products,  Processes  or  Services  driven  by  Technology  or 

Intellectual  Property.  (Here  lies  the  thrust  to  convince  the  Govt  officials/Incubation  centres 

(Specially  govt  recognised  or  operated)/Govt  Departments  etc  which  may  involve  lot  of 

complications/issues which the time will tell) 

2. Start  up  must  aim  to  develop  and  commercialise  either  New  Product/Services/Process  OR 

significant  improvement  in  existing  products  or  services  or  processes  in  the  current market 

which would create further value or add value to customers or workflow, thus companies with 

similar  line  of  business  already  there  in market  place will  not  get  any  benefits  unless major 

differentiation is done in Process/product or service. 

For example recently OYO Rooms started with Unique model of business by young entrepreneur 

with the use of technology, another firm called ZO rooms was also following with same model, 

thus going by definition  the ZO Rooms will not be  falling within NEW product/services unless 

there  is  process  or  technological  differentiater  is  seen  and made  the  govt  official  convinced 

about the same (which would be challenging task) 

3. It should not be by way of Splitting up, reconstruction of existing business. 

Thus company which  is  into Product Licensing business and venturing  into customised product 

offering on website/retail/wholesale basis to expand licensing business, same would be treated 

as expansion of existing business and would not be considered as startup as defined by Govt. 

4. Certification from DIPP or setup body for validation of  Innovative nature of the business to be 

obtained. Nothing is to be elaborated on this point as we all know how difficult it is (at the time 

of STARTUP of the business as an entrepreneur) to deal with Govt. This may involve additional 

time or effort or people effort who can deal with Govt and drag  their  focus  from  Innovation, 

doing business to liason with Govt officials/organisations.  

 

 

 

 

3 Yrs Tax Exemptions  

We have been having inquiries by so many new startup or business units who have incorporated Pvt 

Ltd Companies, LLP etc  recently  that whether we would get exemption under Startup Scheme of 

Govt? – Going by unofficial survey carried out by our team, it is presumed that around 70% startup 

will not be eligible or may not be inclined to take benefits under this scheme.  

Surprisingly the Government came out with 3 yrs of Tax Exemption for Startup, however the kitty of 

the Govt will not be affected much as currently also considerable startups as of today does not fall in 

tax paying criteria due to LOSS ☺☺, so they end up either paying tax under MAT. So for first 3 yrs, 

we  don’t  see  much  profitability  only  for  startup  as  it  involves  good  amount  of  R&D, 

Commercialisation, Advertisement, Setup cost which eats out profits and ends up with either loss or 

minimal profits which makes sense not to get into the foot of Govt to take Tax Exemption. 

3 Yrs Tax Exemption under Startup  India Action Plan  is subject to Non Distribution of Dividend by 

Startup… Has  anybody  seen  dividend  distribution  in  3yrs  of  time  by  any  Startup  in  last  10yrs?? 

Hardly one can count them on fingures I guess, so the condition is redundant practically. 

Appreciable Notings !! 

1. Rebate of 80% in Filing of Patents (for pilot basis for one year with extendable clause) 

2. Fast track patent application processing  

3. Facilitators  (Empanelment  by  Controller  General  of  Patents,  Designs  and  Trademarks)  who 

would  help  filing  Patents,  Trademarks  etc  for  which  cost  would  be  borne  by  Central 

Government. 

4. In case of Labour Laws, no inspection will be conducted for 3 yrs, In case of Environment laws, 

startup falling in White Category would be able to self certify and only random checks would be 

carried out, thus making lesser compliance cost to startups.  

5. Capital Gain Tax exemption shall be given  if  they have  invested such Capital Gains  in  funds of 

Funds Recognised by the Government. 

6. Prior  Experience/Turnover  criteria  to  be  done  away  for  Startup  (in  Mfg  sector)  for  Govt 

tendering and Public procurements 

7. Easy exit for Startup with simple debt structure or those with certain criterias will be allowed for 

wind up the business in 90days from application made for winding up business. 

8. Investment by Venture capital funds in Startups will be exempt from tax for consideration which 

exceeds the fair market value of such shares.  

 

About Author – Jyot Shukla is CA, CS & CAIIB  having more than 10 yrs of Post Qualification experience 

in  the  areas  of  Finance,  Accounts,  Banking  and  Fund  Raising.  He  may  be  reached  at 

jyotshukla@gmail.com