Suivi de portefeuille = Valeur ajoutée du conseiller

Qu’arrive-t-il à votre sélection

de fonds s’il n’y a pas suivi?

Valeur ajoutée: Suivi de portefeuille

Valeur Ajoutée du Conseiller

Investisseur

Marchés

Conseiller (3%)

Contributions au rendement du portefeuille

Investisseur Marchés Conseiller (3%)0.0000.450

1.500

0.350

0.750

0.700

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1

Valeur ajoutée potentielle du conseiller

Ordonnancement desretraits

Emplacement des actifs(Fiscalité)

Rééquilibrage

Gestion des émotions

Implantation efficace(gestion des frais)

Allocation d'actif

Sources: La firme Vanguard a récemment établi à ±3% (300 PB) la valeur ajoutée qu’un conseiller pouvait potentiellement ajoutée par l’adoption des meilleures

pratiques en matière de gestion des frais de gestion, coaching de l’investisseur, fiscalité adequate, etc…

2

Questions à se poser

• On a souvent documenté l’impact d’un rebalancement des classes d’actif sur la volatilité d’un portefeuille vs. un portefeuille non rééquilibré:• Réduction de la volatilité (préférée des investisseurs)

• Réduction du rendement

• Qu’en est-il de la sélection?

• Qu’arrive-t-il à notre sélection si on ne fait aucun suivi sur les composantes de notre portefeuille • Est-ce que les meilleurs gestionnaires demeurent parmi

les meilleurs 5 ans plus tard?

• Est-ce que nous ferions la même sélection 5 ans plus tard?

3

Hypothèses du Test

• 1er janvier 2010

• Nous sélectionnons les meilleurs gestionnaires par catégorie

• Critères de sélection: Cote Morningstar™ • WWWWW • WWWW

• 1er juillet 2015

• Nous vérifions la cote Mstar actuelle de notre sélection initiale

4

RÉSULTATS

Mesurons le taux de survie de notre sélection initiale (il y a 5 ans) des meilleurs

gestionnaires pour 7 des categories de fonds les plus populaires

5

Fonds d’actions maj. cdn

01/01/2010• WWWWW et WWWW = 26

• Total 188

01/07/2015• WWWWW et WWWW = 8/26

• WWW = 11/26

• WW = 6/26

• W = 1/26

30

70

Taux de survie parmi les meilleurs

Survivants Les autres

6

Fonds d’actions américaines

01/01/2010• WWWWW et WWWW = 34

• Total 234

01/07/2015• WWWWW et WWWW = 11/34

• WWW = 14/34

• WW = 8/34

• W = 0/34

32

68


Les survivants Les autres

7

Fonds d’actions mondiales

01/01/2010• WWWWW et WWWW = 43

• Total 297

01/07/2015• WWWWW et WWWW = 8/43

• WWW = 10/43

• WW = 12/43

• W = 0/43

19

81



8

Fonds équilibrés cdn neutre

01/01/2010• WWWWW et WWWW = 26

• Total 126

01/07/2015• WWWWW et WWWW = 6/26

• WWW = 5/26

• WW = 13/26

• W = 2/26

23

77



9

Fonds équilibrés cdn d’Actions

01/01/2010• WWWWW et WWWW = 17

• Total 90

01/07/2015• WWWWW et WWWW = 5/17

• WWW = 5/17

• WW = 4/17

• W = 3/17

29

71



10

Fds équilibrés mondials neutre

01/01/2010• WWWWW et WWWW = 17

• Total 217

01/07/2015• WWWWW et WWWW = 5/17

• WWW = 7/17

• WW = 5/17

• W = 0/17

29

71



11

Fds équilibrés mondials d’Action

01/01/2010• WWWWW et WWWW = 27

• Total 202

01/07/2015• WWWWW et WWWW = 4/27

• WWW = 7/27

• WW = 11/27

• W = 4/27

15

85



12

Sommaire

• Est-ce que les meilleurs gestionnaires demeurent parmi les meilleurs 5 ans plus tard?

• Est-ce que nous ferions la même sélection 5 ans plus tard?

• NON seulement 15 à 32% des fonds sélectionnés demeurent dans ces meilleurs choix

32

68



13

Processus long et fastidieux

• Bien que le suivi des gestionnaire soit une des étapes cruciale du processus d’investissement, elle est trop souvent esquivée faute de temps et d’outil efficace• Les performances des portefeuilles des clients s’en

trouvent affectées et • la valeur ajoutée du conseiller peut être remis en

question

• Il y a maintenant un service offert aux conseillers qui permet:• d’évaluer trimestriellement sa sélection de titres, • de mesurer ses performances, • de se démarquer de la concurrence en démontrant sa

valeur ajoutée comme conseiller

14

www.finalytix.ca

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FINALYTIX INC.SPÉCIALISTE EN SUIVI DE PORTEFEUILLES

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