Crisis Financiera en Wall Street

¿El fin del Modelo Neoliberal?

CRISISSituación de un asunto o proceso cuando está en

duda la continuación, modificación o cese.

(Definición del Diccionario de la Real Academia Española)

(Algunas postales de estos tiempos)

¿Cómo se llegó a esta situación?

• ¿Por qué el gobierno norteamericano invirtió 700 mil millones de dólares para salvar a banqueros irresponsables y corruptos en lugar de aplicar el dinero público a proteger a los damnificados? ¿No era que la mano invisible del mercado lo arreglaba todo?

(Reynaldo Sietecase)

CRISIS SUB PRIME- FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA

BANCOSBANCOS

CLIENTES HIPOTECARIOS

FONDOS DE INVERSION

Con ese dinero, le pagaban el rendimiento a los inversores.

Otorgaban créditos hipotecarios a clientes riesgosos, con escasa

exigencia y regulación. Las tasas eran fijas los 2 primeros

años y luego variable.

Pagaban sus créditos hipotecarios y le devolvían el ingreso al banco.

Vendían las deudas que contraían los clientes de los créditos, en forma

de bonos, a grupos de inversión y les otorgaban a cambio altas tasas

de interés.Así los bancos obtenían financiación

constante para seguir dando prestamos y los grupos obtenían

altísimas ganancias.

Solo en EEUU, este mercado

mueve alrededor de U$S 12,5

Billones

Sub Prime: mercado de créditos hipotecarios de 2° categoría, destinado a clientes con menor capacidad de pago

CRISIS SUB PRIME- QUIEBRE DEL SISTEMA

CLIENTES HIPOTECARIOS

BANCOS

FONDOS DE INVERSION

Aumentó la Tasa de

Interés de los créditos

Dejaron de pagar los prestamos

Vendían sus casas para pagar los prestamos. Provocó una fuerte caída de los precios de las

viviendas (un 40%)

Sus deudas valían mas

que el precio de

sus viviendas

No podían pagar los rendimientos de los bonos de los inversores

Se vendían a otro grupo

Presentaron la quiebra

¿QUÉ PASO?Sobre prestaron con

alto riesgo, acompañado por una regulación permisiva.

No supieron detectarlo a tiempo.

CRISIS SUB PRIME- PLAN DE RESCATE

BANCOSENDEUDADOS

CLIENTES HIPOTECARIOS

GOBIERNO DE EEUU

Les va a comprar la deuda incobrable.Así pueden quedar “limpios” y seguir

operando

Deberá evaluar que hará con los deudores. Será la próxima etapa. Lo define el Congreso

de EEUUEl Gobierno de EEUU destinará

para este “rescate” U$S

700.000 millones

¿Cómo puede afectar la crisis en nuestro país?

CRISIS SUB PRIME- POSIBLES REPERCUSIONES EN NUESTRO PAIS

SECTOR FINANCIERO

SECTOR MONETARIO

SECTOR REAL

El impacto será leve porque no tenemos acceso a financiamiento externo.En caso que se pueda acceder próximamente, la financiación será con mas restricciones

y a mayores tasas.

Salida de los capitales que integraban estos fondos e invertían en nuestro país hacia mercados menos riesgosos.

Menor dinero en el sistema, mayores restricciones y tasas a créditos.Venden los $ a cambio de U$S => Intervención del Banco Central para evitar la

depreciación del Tipo de Cambio.

Es el principal aspecto que nos puede afectar: las exportaciones de materias primas.

• Estos fondos diversificaban sus inversiones, es decir, invertían en hipotecas, petróleo y también en commodities. En principio vendieron importantes activos en petróleo y

materias primas para soportar las perdidas en las hipotecas. Fuertes caídas en Soja y petróleo. En este momento están haciendo movimientos especulativos, provocando subas

y bajas constantes.

• Hay que observar las repercusiones en China, India y Europa. Nuestros principales compradores de materias primas.

María Virginia BertettiPostítulo en Periodismo

Universidad Nacional de Rosario

Bibliografía: Sebastián García de Luca (UNLP)