Introdução e estatísticas descritivas

INTRODUÇÃO

grgggggggggggggggggggggggggggg

Disciplina: Métodos Quantitativos IObjetivo da aula: possibilitar uma visão geral da disciplinaConteúdo: Dicas iniciais. Plano de ensino. O que é econometria financeira. Estatísticas descritivas. Coleta e Organização dos dados.

2Felipe Ponteswww.contabilidademq.blogspot.com

Quem te obrigou a estar aqui?!(...) “O contraste é ainda maior quando aparece mestrado ou doutorado no currículo: entre 2014 e 2015, a remuneração média desse grupo saltou 21,4%. (...): a pós-graduação stricto sensu é a bola da vez entre os empregadores brasileiros.”(...) “Hoje, as empresas têm se voltado para profissionais com mestrado e doutorado, porque são mais exigentes, densos e profundos do ponto de vista teórico”, diz Souto. “Está ganhando força a ideia de que esses programas mais robustos dão mais 'musculatura' para a tomada de decisões nas empresas”.http://exame.abril.com.br/carreira/noticias/mestrado-e-a-melhor-pos-graduacao-para-seu-bolso-diz-estudo • Além disso, você terá acesso a uma gama enorme de ferramentas e teorias que

não são vistas em nenhum outro curso. Isso lhe dará mais oportunidades para ganhar dinheiro.

• Link adicional: http://contabilidademq.blogspot.com/2017/01/ingles-mestrado-e-doutorado-podem.html

http://www.exame.com.br/topicos/doutorado

http://exame.abril.com.br/carreira/noticias/mestrado-e-a-melhor-pos-graduacao-para-seu-bolso-diz-estudo



http://contabilidademq.blogspot.com/2017/01/ingles-mestrado-e-doutorado-podem.html




DICAS INICIAIS• Ler livros especializados na metodologia que

queremos usar.• Ler artigos de journals de alto impacto para averiguar

como eles utilizam as técnicas.• Usar as técnicas, para poder se deparar com

problemas e tentar corrigi-los.• Quando for submeter o artigo à revista ou ao evento,

analisar os artigos já publicados, para tentar perceber algum padrão (e.g. algumas revistas acham que os testes dos pressupostos são básicos, então eles pressupõem que tudo foi feito).


DICAS INICIAIS• Ninguém tem direito de entrar na sala com livro

copiado (xerox).• Continuem estudando inglês e se esforçando para ler

em inglês. Você economizará tempo e aprenderá, de fato. O IsF/UFPB oferece cursos gratuitos para pós-graduandos.

• Se esforce e estude o máximo que puder. No final, você será recompensado. E faça o mestrado ser um estágio para o doutorado.

• Seja sempre pontual em tudo o que você fizer. Mas nunca reclame se a aula acabar um pouco mais tarde do que o esperado.


DICAS INICIAIS• Escreva todos os seus artigos com o máximo de seriedade,

pensando em publicá-los em bons eventos e boas revistas. Caso contrário, você apenas perderá seu tempo.

• Os autores dos artigos são aqueles que realmente contribuíram com a ideia dele. Evite publicar em um time de futsal.

• Participe de eventos, principalmente USP e ANPCONT (vocês não são mais de iniciação científica).

• Sempre se prepare para as aulas e sinta medo!• Se conseguir, escreva seus artigos em inglês (evite traduzir).• Sejam parte de uma equipe: a TURMA DO PPGCC/UFPB e

se ajudem!


Ementa• Introdução à análise multivariada. • Testes de hipóteses: paramétricos e não-

paramétricos. • Regressão múltipla.


Objetivo• Possibilitar o desenvolvimento de análises

quantitativas aplicadas à pesquisa empírica em Contabilidade e Finanças.


Conteúdo programático1. Introdução e estatísticas descritivas2. Distribuições de probabilidade3. Inferência4. Prova 1 – Parte I: questões teóricas e de cálculo (sem pesquisa) e Parte

2: análise de dados no computador (pode consultar seu material).5. Revisão de matrizes e MCRL6. Análise do MCRL7. Pressupostos e testes de diagnóstico do MCRL8. Prova 2 – pode levar uma A4 com anotações de apenas um lado da

folha, que deve ser entregue junto com a prova9. Laboratório I e Seminário I*10. Seminário II**11. Dados em painel12. Laboratório II e Seminário III***

Vamos fechar esses dois pontos nessa e na próxima aula (revisão

básica da graduação)


Duplas dos trabalhos• As duplas serão as mesmas para todos os Seminários. • O trabalho é em dupla, mas todo mundo deve

dominar todo o trabalho. Por exemplo: Aluno A apresentou a metodologia, então farei perguntas sobre a metodologia ao Aluno B.

• Se um membro da dupla desistir, estiver hospitalizado (há a possibilidade de gravar um vídeo) etc, o remanescente deverá apresentar sozinho.

• Vocês devem escolher as suas duplas e postar no fórum do SIGAA.


Seminário I • Cada dupla escolhe um artigo, para apresentar em 15 minutos (conforme cronograma):1. The effect of target-firm accounting quality on valuation in acquisitions (McNichols e

Stubben – Rev. Acc. Stud.) 2. Real and Accrual-Based Earnings Management in the Pre- and Post-IFRS Periods:

Evidence from China (Ho, Liao e Taylor)3. A New Measure of Disclosure Quality: The Level of Disaggregation of Accounting Data in

Annual Reports (Chen, Miao e Chevlin – JAR)4. Investor sophistication and disclosure clienteles (Kalay – Rev. Acc. Stud.) 5. Information Asymmetry and the Ex Ante Impact of Public Disclosure Quality on Price

Efficiency and the Cost of Capital: Evidence from a Laboratory Market (Barron e Qu – TAR)

6. Company reputation and the cost of equity capital (Cao et al. – Rev. Acc. Stud.) 7. Linear valuation without OLS: the Theil-Sen estimation approach (Ohlson e Kim - Rev.

Acc. Stud.) 8. Twitter Mining for Discovery, Prediction and Causality: Applications and Methodologies

(O’Leary) 9. The Role of Dissemination in Market Liquidity: Evidence from Firms’ Use of Twittere

(Blankespoor et al - TAR)10. Rumor Has It: Sensationalism in Financial Media (Aherh e Sosyura – Rev. Fin. Stud.) 11. Does PIN affect equity prices around the world? (Lai, Ng e Zhang - JFE)

A ideia é que vocês possam replicar esse estudo e fazer adaptações ao caso brasileiro, para praticar com as ferramentas vistas na disciplina. Qual é o puzzle e qual é a sua peça?


Avaliação• Nota da Prova (P): média das duas notas.• Nota do Seminário e Laboratório (SL): média de

todas as atividades desse tema.• Exercícios e trabalhos diversos (E): média de todos

os exercícios e trabalhos.• Nota do Artigo (A): nota da versão final do artigo.

• Nota Final da Disciplina = 25%*P + 25%*SL + 10%*E + 40%*A

Façam tudo sem se preocupar com os pesos na nota. A preocupação é aprender!


Referências• Básica:

BROOKS, C. Introductory Econometrics for Finance. 3rd ed. Cambridge University Press, 2014.FIELD, A. Discovering Statistics: and sex and drugs and rock ‘n’ roll. 3rd ed. SAGE, 2009.GUJARATI, D. N.; PORTER, D. Basic Econometrics. New Delhi: Tata McGraw-Hill, 2011.

• Complementar:CAMERON, A.C.; TRIVERDI, P.K. Microeconometrics: methods and applications. Cambridge Press, 2005.CAMERON, A.C.; TRIVERDI, P.K. Microeconometrics Using Stata. Stata Press, 2009.CAMPBELL, J.Y.; LO, A.W.; MACKINLAY, A.C. The Econometrics of Financial Markets. Princeton Press, 1997.

FÁVERO, L.P. Métodos Quantitativos com Stata. Elsevier, 2014.GREENE, W. H. Econometric Analysis. 7th ed. Prentice Hall, 2012. HUFF, D. How to Lie with Statistics, 1954.MADDALA, G.S. Introduction to econometrics. 3rd ed. Jhon Wiley & Sons Ltd., 2002.PAULO, E et al. Análise multivariada. Atlas: São Paulo, 2007.SALVATORE, D.; REAGLE, D. Statistics and Econometrics. 2nd ed. McGraw-Hill, 2002.WOOLDRIDGE, J. Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data. The MIT Press, 2010.

Todos os alunos deverão me entregar, antes da aula, um resumo, de até 5 páginas do capítulo referente à aula, do livro de Brooks (os alunos não podem entrar na sala com cópias do livro, recomendo comprá-lo)


Softwares mais usadosEViews: http://www.eviews.com/home.htmlStata: http://www.stata.com/GRETL*: http://gretl.sourceforge.net/SPSS ou PASW: http://www-01.ibm.com/software/analytics/spss/R*: http://www.r-project.org/ Quando cada um deles é indicado (por mim)?

– Utilizaremos o GRETL, Stata e o SPSS (poderemos utilizar outros);– Em regressões POLS, séries temporais e previsão o EViews é mais simples;– Nas regressões em painel com efeitos o STATA e GRETL são mais simples;– Para testes de hipóteses (médias e outros), survey e questionários em geral

o SPSS é preferível;– Na análise multivariada um pouco mais “avançada” o STATA é preferível; e– O R possui uma extensa biblioteca para todos esses “problemas” e mais um

pouco. * Software gratuito.

http://www.eviews.com/home.html

http://www.stata.com/

http://gretl.sourceforge.net/

http://www-01.ibm.com/software/analytics/spss/

http://www.r-project.org/


O que é econometria?• O conceito está relacionado com mensuração em economia

(BROOKS, 2014).• Em nosso caso, os Métodos Quantitativos Aplicados estão

relacionados com a econometria financeira, que aplica ferramentas estatísticas para auxiliar (testar teorias) na resolução de problemas contábeis e financeiros.

• Exemplos de aplicações recentes no Brasil:– Verificar como são evidenciadas as informações gerenciais

publicadas na nota explicativa de informações por segmento nas empresas brasileiras (AILON et al., 2015).

– Verificar a influência da convergência internacional na suavização dos lucros (KLAN; BEUREN, 2015).

– Identificar os fatores determinantes da qualidade dos trabalhos dos auditores nas instituições bancárias brasileiras (DANTAS; MEDEIROS, 2015).

– Etc.


Tipos de dados• De forma ampla, nós trabalhamos com 3 tipos.1. Séries temporais– Qual é o efeito do anúncio do pagamento de dividendos no preço

da ação de uma companhia? (e.g. poderia fazer em 10 anos)

2. Cross-section– Qual é o efeito da cobertura dos analistas no nível de assimetria

informacional? (e.g. das empresas brasileiras em 2014)– Geralmente os dados de pesquisas gerenciais são assim

3. Dados em painel– Qual é o efeito da cobertura dos analistas no nível de assimetria

informacional ao longo do tempo?

Como cada um deles se apresenta em uma planilha? Isso é importante, na hora de preparar seus dados para análise


Retornos na modelagem financeira• Por alguns problemas estatísticos, é preferível

trabalhar com retornos, no lugar de preços. Além disso, o retorno é uma medida padronizada de análise (preço é um conjunto de informações).

• Como calcular o retorno:

• O p é o “preço puro” ou o “preço ajustado aos proventos”?

• Se usarmos o “preço puro”, subestimares o retorno total obtido pelo investimento naquele ativo!

%1001

1

t

ttt p

ppR

Simples: Contínuo:

%100ln1

t

tt p

pR


Retornos na modelagem financeira• Ignorar os dividendos, no longo prazo, implicará em

favorecimento das “growh stocks” (que geram altos ganhos de capital), em detrimento das “income stocks” (que pagam muitos dividendos).


Formação de um modeloEconomic or Financial Theory (Previous Studies)

Formulation of an Estimable Theoretical Model

Collection of Data

Model Estimation

Is the Model Statistically Adequate?

No Yes

Reformulate Model Interpret Model

Use for Analysis

Exemplo: Modelo de Ohlson (1995)

Adaptado de Brooks (2014)


Exercícios (BROOKS, 2014)• Página 27:

1 e 2Entregar na próxima aula


PARTE 2 – Estatísticas Descritivas


O que é “estatística descritiva”?

• É uma parte muito importante da nossa pesquisa, que é muitas vezes negligenciada em nossos artigos (o que eu costumo fazer para não retirar as descritivas e não consumir espaço com gráficos e tabelas?).

• Estatística inferencial (indutiva) x Estatística descritiva

• Alguns bons journals de Psicologia estão “eliminando” a estatística inferencial e cobrando apenas uma boa estatística descritiva. Veja aqui.

http://contabilidademq.blogspot.com.br/2015/11/o-fim-da-inferencia-e-do-p-value.html


Grupos de estatísticas descritivas• Segundo Fávero et al. (2014), existem 4 grupos:

1) Medidas de tendência2) Medidas de dispersão

3) Assimetria4) Curtose

A assimetria normal é ZERO e a curtose normal é TRÊS


Tendência centralMédia:• A média é a medida mais conhecida de tendência

central e é conhecida como o valor “típico” de uma série.

• A média pode ser influenciada por valores extremos (exemplos?!) e por isso poderá não representar a maioria dos dados, cuidado! (e.g. o MCRL usa valores médios, a regressão quantílica não).

n

X

nXXXX

n

ii

n

121 ...


Tendência centralMediana:• É o valor que divide um rol de dados no meio.• É mais robusta (menos sensível a outliers) do que a

média.• Qual é a mediana nos dois casos abaixo?

3 – 3 – 3 – 6 – 5 – 7 – 7

3 – 3 – 3 – 6 – 5 – 7– 7 – 7

O Boletim Focus usa a mediana (bom exemplo de estatísticas descritivas)


Tendência centralModa:• É o valor mais frequente na amostra.

• Uma série de dados pode ser classificada como amodal, unimodal, bimodal ou multimodal.


Dispersão• A análise apenas da tendência central não nos diz

muita coisa. Duas amostras podem ter a mesma média, mas podem ter perfis diferentes por causa da dispersão dos dados em torno da média.

• A análise da dispersão é particularmente importante em Finanças (lembram do Big Bang da Moderna Teoria Financeira?).

• Quanto maior a dispersão dos retornos de um ativo em torno de sua média, mais arriscado ele será.


Amplitude (range):• É a medida mais simples e muito sensível aos outliers

(Maior obs – Menor obs).Variância:

Desvio-padrão:• Para facilitar a análise, padroniza-se a variância, para que

ela volte à forma de mensuração original, extraindo a raiz quadrada da variância.

1

)(1

2

2

n

XXs

n

ii

Dispersão

As duas últimas são sensíveis aos outliers, porém menos que a amplitude

Degrees of freedom correction – por

estarmos usando uma amostra

Calculem para os dados do slide 25 - Excel


DispersãoCoeficiente de variação:• “Padroniza” o desvio-padrão pela média, de modo

que possamos comparar a dispersão de um grupo com o de outro.

• Existem outras medidas específicas em Brooks (2014, p.64).

MédiasCV


Dispersão• Calcule a variância e o desvio-padrão (Retirado de

Ross et al., 2013).


Dispersão• Calcule o retorno médio e o desvio-padrão dos

retornos do ativo abaixo:

Ano Retorno (%)1 52 73 -44 2

Médiaσ²


Dispersão• Usando o coeficiente de variação, compare a

dispersão das duas séries de retornos dos exercícios anteriores.


Assimetria e CurtoseDistribuição normal: • Se as observações se distribuírem normalmente, a

média (1º momento) e a variância (2º momento) são suficientes para descrever a série.


Assimetria e Curtose• Quando a distribuição não é normal, nós precisamos

de uma análise detalhada da assimetria (3º momento) e da curtose (4º momento) (BROOKS, 2014).


Assimetria e Curtose• Assimetria (Skewness): define a forma da

distribuição e define o quanto ela é não simétrica em relação à média.

Por ser sensível a valores extremos, a média “puxa” a distribuição para o seu lado.


Assimetria e Curtose• Nível de Assimetria: quanto mais distante de zero,

mais assimetria haverá.


Assimetria e Curtose• Curtose (Kurtosis): mede o “peso” das caudas da

distribuição e quão “pontiaguda” em torno da média a série é.

• Uma distribuição normal tem coeficiente de curtose igual a 3 e excesso de curtose igual a 0 (K - 3) (BROOKS, 2014).

www.vosesoftware.com

http://www.vosesoftware.com/ModelRiskHelp/Presenting_results/Statistical_descriptions_of_model_outputs/Measures_of_shape/Kurtosis_(K).htm


Assimetria e Curtose

mvpprograms.com www.signalfinancialgroup.com

Existem alguns testes formais que usam esses dois momentos para testar se a distribuição é normal ou não.

Maior prob. de ter valores próximos da média e outliers. Coef > 0

Menor prob. de ter valores próximos da média e de ter outliers . Coef < 0

http://mvpprograms.com/help/mvpstats/distributions/SkewnessKurtosis

http://www.signalfinancialgroup.com/Markets/KurtosisData.php


Medidas de associação• As 4 medidas anteriores são importantes para

resumir os dados de forma isolada, porém é importante analisá-las em conjunto.

• Em finanças essas medidas são particularmente importantes na análise do risco e do retorno (Big Bang).

• É também importante efetuar essa análise prévia antes da análise de regressão, para evitar alguns problemas ou ter ideia do que está por vir.


Medidas de associação• Covariância:

• Correlação (vejam isso e isso):

http://contabilidademq.blogspot.com.br/2016/02/correlacao-espuria.html

http://contabilidademq.blogspot.com.br/2016/02/jogo-para-adivinhar-as-correlacoes.html


Exercício de estatísticas descritivas• Escolha um artigo brasileiro e faça um breve resumo

das suas estatísticas descritivas (é preciso que o artigo tenha uma seção de estatísticas descritivas). O artigo deve ser preferencialmente da área de seu projeto.

• O artigo deve ser escolhido em uma revista B1 ou A2, Qualis (verifique no Qualis CAPES).

• Resumo de 1 página.• Enviar por email antes do início da próxima aula,

junto com os demais exercícios. Caso eu tenha criado a tarefa no SIGAA, o envio se dará por lá.

https://sucupira.capes.gov.br/sucupira/public/consultas/coleta/veiculoPublicacaoQualis/listaConsultaGeralPeriodicos.jsf

https://sucupira.capes.gov.br/sucupira/public/consultas/coleta/veiculoPublicacaoQualis/listaConsultaGeralPeriodicos.jsf


Variáveis:NI = lucro líquidoΔNIit= variação no NI de t-1 a tΔNIit-1 = variação no NI de t-2 a t-1DΔNIit-1 = dummy que assume 1 quando ΔNIit-1 negativa

PLit = PLit – NIit

Lait = Niit – CPP* Plit-1

pit = preço da ação (cuidado com a data) OBS: Todas as variáveis são ponderadas pelo Ativo total de t-1.

COLETA DE DADOS FINANCEIROSI. Visão geral da Economatica®;II. Inclusão de filtros;III. Seleção das informações contábeis e de mercado:

i. Utilizaremos o modelo Ball e Shivakumar (2007) – BSm e uma adaptação do modelo de Ohlson (1995) - Om, considerando o custo do capital próprio (CPP) igual a 12%, a título de exemplo.

ii. BSm: ΔNIit = α0 + α1DΔNIit-1 + α2ΔNIit-1 + α3ΔNIit-1* DΔNIit-1 + εi

iii. Om: pit = α0 + β1PLit + β2Lait + εit Salvaremos cada ano em uma

aba da planilha!


COLETA DE DADOS FINANCEIROS• Nesse link (http://goo.gl/ZW7DdH) vocês

encontrarão o material completo com o passo a passo e os printscreens das telas.

http://goo.gl/ZW7DdH


ORGANIZAÇÃO DOS DADOS• Empilhamento dos dados para a montagem do painel (matriz)

(já que não estamos com acesso às bases na sala, vamos criar uma base com dados para os anos de 2013 a 2015, depois seguimos os passos abaixo):1. Criar um código de identificação (ID) para cada empresa. É

importante que seja numérico, pois é aceito na maior parte dos softwares. Ou você pode fazer isso direto no Stata;

2. Criar uma coluna em cada aba da planilha referente ao seu ano;3. Após efetuar os procedimentos 1 e 2 em ambas, realiza-se o

empilhamento dos dados;4. Para evitar maiores problemas (supondo o uso do GRETL), mantenha

na planilha apenas as variáveis de interesse – retirando as colunas/vetores com letras;

5. Retire também as observações sem valores (alguns softwares fazem isso automaticamente).

http://contabilidademq.blogspot.com.br/2016/01/como-criar-codigos-numericos-para_23.html

http://contabilidademq.blogspot.com.br/2016/01/como-criar-codigos-numericos-para_23.html


ORGANIZAÇÃO DOS DADOS• Separação dos grupos para testes de médias.• Passos:

1. Em uma coluna inserimos as observações da nossa variável de interesse; e

2. Inserimos os códigos que diferenciam os grupos na coluna do lado.

• Exemplo:Variável a ser testada (X1) Grupo

12 1

10 1

12 1

9 2

8.5 2

9 2

Ver também o arquivo “Exemplo teste de média - variações no caixa-meta”


ORGANIZAÇÃO DOS DADOS• Estatísticas descritivas (SPSS)• No item “Analyze – Descriptive Statistics – explore”

conseguimos as “descritivas” de uma só vez, além de alguns gráficos, teste de normalidade e detecção de outliers.

• No item “Analyze – correlate – bivariate” podemos analisar a correlação entre as variáveis (isso é particularmente importante antes de utilizarmos a regressão).

• Análise da correlação de Pearson (paramétrica) e Spearman (não paramétrica).

Fazer com os dados de Value Relevance


Trabalho no Stata• Utilize os comandos do próximo slide e analise as

saídas que o programa der.• Para facilitar, enviarei também o .do por email:

Comandos das estatísticas descritivas.do• Se ainda houver tempo na aula, eu rodarei os

comandos e vocês acompanharão em seus computadores, depois vocês analisam os resultados. Caso contrário, façam tudo em casa.


• sysuse auto• describe• browse• ** Esse comando é importante para que possamos verificar se está tudo OK com a planilha de dados• summarize• ** Esse comando nos dá algumas estatísticas descritivas básicas• summarize, detail• ** A inclusão do "detail" nos dá, como é esperado, mais detalhes sobre as estatísticas descritivas.• tabstat price mpg rep78 headroom trunk foreign, stats (mean sd skewness kurtosis n min max)• ** O tabstat serve para facilitar nossa vida na hora de elaborar as tabelas para inserir no artigo.• tabstat price mpg rep78 headroom trunk foreign, stats (mean sd skewness kurtosis n min max)• tabulate rep78• tab rep78, sort missing• tab rep78, summarize(price)• ** Esse comando nos permite economizar muito tempo. Por exemplo, se eu estiver escrevendo um artigo sobre qualidade da auditoria, eu posso

verificar quais foram os tipos de opiniões dos auditores, por grupo de Big4 e não-Big4. Economizará nosso tempo.• tab rep78 foreign• ** Também podemos utilizar isso com o mesmo sentido do comando anterior.• tab2 rep78 headroom foreign• twoway scatter trunk weight• ** O scatterplot (dispersão) é importante para termos uma ideia sobre como as variáveis estão se relacionando.• twoway scatter trunk weight if foreign==0• ** Gráfico apenas com carros nacionais• ** Poderíamos utilizar isso, por exemplo, para excluir os "pareces limpos" e analisar apenas as opiniões modificadas em uma pesquisa sobre

auditoria.• twoway scatter trunk weight, by(foreign)• ** Separa os gráficos, para facilitar a nossa comparação. Poderíamos então rodar um gráfico para opinião modificada e outro para parecer limpo.• twoway line trunk weight, by(foreign)• ** Line é o gráfico de linhas.• twoway line trunk weight, by(foreign) sort• graph bar weight price, over(foreign)• ** Gráfico de preço e peso, segregando em importados e nacionais• correlate price rep78 trunk weight


Recomendação de leitura• BRADBURY, Michael E. Why you don’t get published:

an editor’s view. Accounting & Finance, v. 52, n. 2, p. 343-358, 2012.

• COCHRANE, John H. Writing tips for Ph.D. students. University of Chicago, 2005.

• EVANS, John Harry et al. Points to Consider When Self Assessing Your Empirical Accounting ‐Research. Contemporary Accounting Research, v. 32, n. 3, p. 1162-1192, 2015.


Outros materiais• Veja no link abaixo outra forma de se estimar as

correlações no Stata:• http://

contabilidademq.blogspot.com.br/2015/10/como-adicionar-o-p-value-correlacao-do.html

• Bringin’ back the stat• http://

contabilidademq.blogspot.com.br/2014/01/videoclip-bringin-back-stat.html

http://contabilidademq.blogspot.com.br/2015/10/como-adicionar-o-p-value-correlacao-do.html



http://contabilidademq.blogspot.com.br/2014/01/videoclip-bringin-back-stat.html



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Introdução e estatísticas descritivas