2003 년 ¼ 분기 기업설명회2003 년 ¼ 분기 기업설명회

2003. 4. 11

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본 자료는 2003 년 1/4 분기 실적에 대한 외부 감사인의 회계감사가 완료되지

않은 상태에서 , 투자자 여러분의 편의를 위해서 작성된 것입니다 .

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본 자료의 재무자료는 POSCO 단독 (Non consolidated) 기준 입니다 .

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목 차목 차

1 분기 경영 실적

- 경영 실적

- 주요 경영 활동

철강경기 동향 (POSRI, ’03 년 4 월 )

- 국내 철강 경기 동향

- 세계 철강 경기 동향

1 분기 경영 실적

- 경영 실적

- 주요 경영 활동

철강경기 동향 (POSRI, ’03 년 4 월 )

- 국내 철강 경기 동향

- 세계 철강 경기 동향

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생 산 / 판 매생 산 / 판 매

중국을 비롯한 해외 철강시장 회복으로 수출 비율 증가 PI 효과로 재고 감소

( 단위 : 천톤 )

구 분’02

’03.1Q1Q 2Q 3Q 4Q

조강 생산량

6,733 6,963 7,206 7,162 6,907

제품 생산량

6,263 6,151 6,598 6,638 6,592

판매품판매량

6,672 6,635 6,924 6,963 6,814

내 수 5,083 5,120 5,295 5,355 5,189

수 출 (%)

1,589(23.8)

1,515(22.8)

1,629(23.5)

1,608(23.1)

1,625(23.8)

제품 재고 630 482 505 476 386

5

손 익손 익

( 단위 : 십억원 )

구 분’02

’03.1Q1Q 2Q 3Q 4Q

매 출 액 2,660 2,795 3,080 3,195 3,261

영 업 이 익 277 329 584 643 774

경 상 이 익 252 190 522 500 643

순 이 익 191 168 378 365 469

6

재무구조재무구조( 단위 : 십억원 )

구 분’02

’03.1Q1Q 2Q 3Q 4Q

자 산 18,082 17,433 17,273 17,245 17,126

유동자산

고정자산

3,811

14,271

3,591

13,843

3,680

13,593

3,750

13,494

4,295

12,831

부 채 7,553 6,231 5,936 5,923 5,755

차 입 금( 외화 : 십억불 )

5,179

(2.2)

4,874

(2.2)

4,578

(2.0)

4,229

(1.8)

4,308

(1.8)

자기 자본 10,530 11,202 11,337 11,322 11,371

Net Debt/Equity (%) 32.75 33.86 29.33 26.87 23.89

외화차입금 평가에 따른 차입금 증가

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주요 경영 지표주요 경영 지표

구 분‘02

’03.1Q1Q 2Q 3Q 4Q

매출액 영업 이익율 (%)

매출액 순 이익율 (%)

10.4

7.2

11.8

6.0

19.0

12.3

20.1

11.4

23.7

14.4

EBITDA / 순이자비용 (

배 )

자기 자본 비율 (%)

8.6

58.2

9.9

64.3

15.9

65.6

17.6

65.7

21.9

66.4

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주요 경영활동 주요 경영활동

중국본부 신설

※ 중국 투자법인 현황 ( 총 13 개 법인 )

총 투자비 * 출자금 ** 매출액 (’02.E) 제품별 생산능력 *

771.4 288.2 1,207

아연도강판 : 320 천톤 , 칼라강판 : 200 천톤 STS 냉연 : 430 천톤 , NO 전강 : 100 천톤

단위 : 백만 USD

* 청도불수강 포함 , ** POSCO 및 계열사

※ 대중국 수출입 현황

구 분 ’01 년 ’02 년 비고 (’02)

수 출 1,738 1,673 전체수출 6,341 천톤중 26.4%

수 입 ( 석 탄 ) 4,450 4,448 전체 석탄 수입중 21.7%

단위 : 천톤

대중국 투자 전략 - 고급 판재류 수요 증가에 대응한 투자 - 기존 법인의 설비 합리화 및 규모의 경제 확대 - 원료탄을 포함한 경제적 자원개발 사업 추진

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주요 경영활동주요 경영활동

TWB (Tailor Welded Blank) 공장 준공

1. TWB 추진 경과

이사회 승인(’02.4.9)

착 공(’02.6.14)

기술제휴 (VAE)(’02.10.10)

TWB #1 M/C 가동(’02.12.20)

종합준공(’03.3.E)

2. 생산계획

구 분 ’03 년 ’04 년 ’05 년 ’06 년 비고

내수 / 수출 224/92 670/217 1,052/272 2,184/603 Sample 및실수율 포함계 316 887 1,324 2,787

( 단위 : 천매 )

3. 향후 수요 전망 ( 승용차 1 대당 평균 적용매수 ) Europe: 5 매 (’02) → 7.5 매 (’05) US: 3 매 (’02) → 6 매 (’05) Japan: 2 매 (’02) → 3.5 매 (’05) 한 국 : 1.5 매 (’02) → 3 매 (’05)

※ 생산능력 : 1,700 천매 / 년 → 3,600 천매 / 년

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주요 경영활동 주요 경영활동

포스코터미날㈜ 설립

1. 설립일 : ’03. 1. .23

2. 자본금 : 500 백만원

3. 주주구성 : POSCO – 51%, MITSUI – 49%

4. 사업개요

- 석탄 , 철광석 등 광물 운송 유통 및 창고업

- 처리능력 : 400 만톤 / 년

※ 총투자비 : 724 억원

5. 사업추진 전략

- 동아시아 물동량 증가에 따른 국제물류기지화

- 석탄 이외 광물의 유통 및 보관에 의한 수익 증대

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목 차목 차

1 분기 경영 실적

- 경영 실적

- 주요 경영 활동

철강경기 동향 (POSRI, ’03 년 4 월 )

- 국내 철강 경기 동향

- 세계 철강 경기 동향

1 분기 경영 실적

- 경영 실적

- 주요 경영 활동

철강경기 동향 (POSRI, ’03 년 4 월 )

- 국내 철강 경기 동향

- 세계 철강 경기 동향

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수요산업

국내 철강 경기 동향국내 철강 경기 동향

생산 증가세 (1/4,13.7%) 불구 , 내수부진으로 재고증가

- 1/4 분기 , 未판매차량 66 천대

수출호조 불구 생산 증가세 둔화 - 16%(’02 4/4)→11%(’03 1∼2 월 )

수주 급증 및 건조 호조세 - 1~2 월 건조 전년비 27.5% ↑

계절적 요인으로 물량 감소 - 1~2 월 전년비 14.7% ↑ * 2 월 건축허가면적 급감 (-9.2%) ’02.10 11 12 ’03. 1

2 3

자동차 생산

307 290290 274

건 설기성액 457( 백억원 )

505

조선건조114104( 만 GT)

90

기계 생산지수

110 111 11298

( 천대 )

172

594

398

254300

96

382

102

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▶ 내 수 : 봉형강류 중심 증가 - 1∼2 월 : 판재류 -0.8%, 봉형강류 14.7%

▶ 수 출 : 판재류가 증가 주도 - 1∼2 월 : 아연도강판 24.8%, 석도 30.9%

▶ 수 입 : 봉형강류 대폭 증가 (1~2 월 35.3%), HR 정체(0.4%)

철강수급 ( 천톤 , %)

내 수수 출생 산

전년비전년비

수 입(HR 포함 )

’03.1∼2

434 15.7 907

23.1 1,132 9.8 2,417 15.5

1,054 4.4 2,175

4.1

3,354 11.0 7,121

6.9

3,974 8.6 8,389

4.7

’03. 2강재 기준

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세계 철강경기 동향세계 철강경기 동향

가격 단기 조정가격 단기 조정 , , 생산 고수준 계속생산 고수준 계속

▶ 가격 : 美 7 개월 만에 소폭 상승

아시아 증가세 진정 · 하향 안정 ▶ 생산 : 중국 증가세 지속 (1 월 21.4%, 2 월 19%)

선진국 증가세 둔화 (1 월 6.7%, 2 월 3.4%)

6.99.8 10.5 11.7

’02. 4 5 6 7 8 9 10 11 12

세계 조강생산 증감률 (%)

美 HR 내수가 (U$/ 톤 )

아시아 HR 수입가

’03.1 2 3

7.53.0

336380

290

305290325

370342

314

408

301

400

230 10.7

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향후 세계 철강경기 결정 요인향후 세계 철강경기 결정 요인

중국 변수

세계 철강수요

ㆍ중국의 수요 신장세

ㆍ중국의 철강 수급 Balance 와 수입여력ㆍ세계 철강시장 블랙홀 역할 지속 여부

수요 측면수요 측면 공급 측면공급 측면

세계 경제 향방

ㆍ이라크전 사후처리ㆍ선진국 경제 회복 시기

철강사 공급여건

ㆍ공급조절정책 성패 - 日 고로사 감산 여부

ㆍ주요국 설비 신증설 및 증산 압력

- 중국의 생산확대 폭

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철강수요 철강수요 ( 백만톤 )

’99 ’00 ’01 ’02 ’03(F)

706세계수요 762

780 829

3.2%

7.9%

2.4%

6.3%

전년비

▶ 중국 호조 불구 , 선진국 부진으로 신장세 둔화

- 중 국 : 두자리수 고성장세 계속 , 세계 성장 견인

- 선진국 : 경기부진으로 당초 예상 하회 전망

ㆍ美ㆍ日ㆍ EU (’03) : 2.2%↑ (IISI 전망 ) → 0.3%↓

3.9%

861

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공급 여건 공급 여건

증산 압력증산 압력 공급 조절공급 조절

- 중 · 브 등 개도국 설비 확장 · 중국 新 설비 (’03) : HR 330, CR 169 만톤

- 미국 , 파산설비 재 가동

- 일본 및 EU 중심

· 감산 및 탄력적 생산을 통한 적정재고 유지 및 시장 안정

☞ ‘ 초과공급 → 가격 폭락 악순환 완화 가능

2001 2002 2003(F)

850백만톤

903 93780.3%

85.888.8

생 산

▶ 現 조강생산 高 수준

- ’03 년 가동률 90% 근접 예상

→ 생산 대폭 증가 한계

가동률

총능력

▶ 증산 압력 및 공급조절 기능 공존

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▶ 수요 : 경제ㆍ수요산업 호조로 높은 증가세 계속 - ’03 년 자동차 생산 400 만대 (23%↑), 西氣東輸 1 차 ( ’03) ∼ 등 SOC 투자

▶ 생산 : 활발한 설비확장 및 구조조정 지연으로 고수준 유지

▶ 수입 : 고급강 중심 공급여력 부족으로 확대

☞ 잉여물량 흡수 , 국제 철강경기의 완충 역할 계속

중국 수급 중국 수급

20022003(F)

IISI 중국 정부

철강수요 211 (22.0) 232 (10.0) 247 (17.1)

철강생산 192 (19.3) 211 (9.9) 225 (17.2)

철강수입 24.3 (41.3) 26.9 (10.7) 27.0 (11.1)

( 백만톤 , 전년비 )

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▶ 아시아 : 범용재 중심 , 피크 도달 인식 확산

▶ 중국 유통재고 고수준

▶ 日ㆍ中 고로사 정기수리 및 주요 철강사의 가격인상 의지

단기 조정국면 단기 조정국면

ㆍ日 강보합ㆍ日 강보합 , EU/, EU/ 美 약보합美 약보합 ,,

중국 하향 안정중국 하향 안정

’03. 2/4 분기

세계 철강경기 전망 세계 철강경기 전망

▶ 선진국 철강수요 회복 지연

▶ 中 등 개도국 생산 고수준

▶ 중국의 수요ㆍ수입 고수준 계속

▶ 선진국 제한적 공급조절

’03. 하반기

소폭 하락소폭 하락

ㆍ급락 가능성은 低ㆍ급락 가능성은 低