25 ALTANA Strategie schafft Werte · CYAN MAGENTA YELLOW TIEFESILBERBLAUSTANZE CYAN MAGENTA YELLOW TIEFESILBERBLAUSTANZE Vorwort »Strategie schafft Werte« Der Vorstand der ALTANAAG

CYAN MAGENTA YELLOW TIEFESILBERBLAUSTANZE CYAN MAGENTA YELLOW TIEFESILBERBLAUSTANZE

Vorwort »Strategie schafft Werte«

Der Vorstand der ALTANA AG

Organe der Gesellschaft

25 Jahre: die führenden Köpfe der ALTANA

Interview mit Nikolaus Schweickart

Aktie: Wachstum erzielen

Pharma: Kreativität nutzen

Chemie: Grenzen überwinden

Kultur: Dialoge fördern

Lagebericht

Konzernabschluss

Wesentliche Konzerngesellschaften

Bericht des Aufsichtsrats

Zehnjahresübersicht

Glossar

Stichwortverzeichnis

Standorte der Tochtergesellschaften

Chronik: 25 Jahre ALTANA

Kontakt

Finanzkalender 2002

Umschlagseiten hinten:

2

4

5

6

7

12

20

34

46

56

69

109

110

112

114

116

Inhalt

Geschäftsbericht 2001

25 Jahre ALTANA

Strategie schafft Werte

Ges

chäf

tsb

eric

ht

2001

25

Jah

re A

LT

AN

A·

Stra

tegi

e sc

haff

t W

erte

Finanzkalender 2002

Bericht zum 31.12. 2001 Dienstag, den 29. Januar 2002

Bilanz-Pressekonferenz, Bad Homburg Dienstag, den 26. März 2002

Analystenmeeting, Frankfurt Dienstag, den 26. März 2002

Hauptversammlung, Frankfurt Mittwoch, den 8. Mai 2002

Bericht zum 1. Quartal /Conference Call Mittwoch, den 8. Mai 2002

Roadshow USA 9.–17. Mai 2002

Bericht zum 1. Halbjahr Freitag, den 2. August 2002

R & D-Day Pharma Mittwoch, den 11. September 2002

Investorenkonferenz Chemie Mittwoch, den 16. Oktober 2002

Bericht zum 3. Quartal Mittwoch, den 13. November 2002

Herbst-Pressekonferenz, Bad Homburg Mittwoch, den 13. November 2002

Analystenmeeting, Frankfurt Mittwoch, den 13. November 2002

Kontakt

Dieser Konzerngeschäftsbericht erscheint

auch in englischer Sprache.

Der Jahresabschluss der ALTANA AG kann

gesondert angefordert werden.

Fax.: 0 61 72/404-448

E-Mail: [email protected]

Aktuelle Nachrichten und Hintergrundinforma-

tionen über die ALTANA Gruppe finden Sie auf

unserer Internet-Site: www.altana.com

Informationen und Broschüren über die Herbert-

Quandt-Stiftung erhalten Sie unter folgender

Adresse: www.h-quandt-stiftung.de


Dr. Thomas Gauly

Generalbevollmächtigter

Leiter Unternehmenskommunikation

& Investor Relations

Günther-Quandt-Haus

Seedammweg 55

61352 Bad Homburg v.d.H.

Tel.: 0 6172/404-266

Fax: 0 6172/404-430

Dr. Elke Krämer

Corporate Publications

Tel.: 0 6172/404-393

Fax: 0 6172/404-448

Bildnachweis:

Mirko Krizanovic

Peter Granser (S. 21, S. 35)

Thomas Rabsch (S. 53, Künstlerportrait)

Jourdan & Müller · PAS (S.10)

Michael Meissen, Frankfurt a. M. (S. 54, S.55)

Bildrechte:

Saskia Niehaus, Köln

VG Bild-Kunst, Bonn, 2001 für

die Werke von Max Beckmann

Umschlag_GB01_deutsch.qxd 22.03.2002 11:07 Uhr Seite K4 mib25 CD_Daten:Altana_GB_2001:Umschlag_GB_2001_Deutsch:











Lagebericht

Konzernabschluss




Glossar




Kontakt

Finanzkalender 2002


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20

34

46

56

69

109

110

112

114

116

Inhalt


25 Jahre ALTANA


Ges

chäf

tsb

eric

ht

2001

25

Jah

re A

LT

AN

A·

Stra

tegi

e sc

haff

t W

erte

Finanzkalender 2002













Kontakt





Fax.: 0 61 72/404-448









Dr. Thomas Gauly





Seedammweg 55


Tel.: 0 6172/404-266

Fax: 0 6172/404-430

Dr. Elke Krämer


Tel.: 0 6172/404-393

Fax: 0 6172/404-448

Bildnachweis:

Mirko Krizanovic





Bildrechte:





TIEFESILBERBLAUTIEFESILBERBLAU

Standorte Tochtergesellschaften

Pharma

ALTANA Inc.

Melville, N.Y.

100 % ■ ■

Byk Canada Inc.

Oakville, Ontario

100 % ■

Chemie

BYK-Chemie USA

Wallingford, CT

Division der BYK-

Chemie USA Inc.

100 % ■ ■

BYK-Gardner

Columbia, MD

Division der BYK-

Chemie USA Inc.

100 % ■

The P.D. George

Company Inc.

St. Louis, MO

100 % ■ ■

Watson-Rhenania

Coatings-Company

Pittsburgh, PA

50,1 % ■ ■

USA und Kanada

Pharma

Byk Madaus

(Pty) Ltd.

Midrand

50 % ■

Afrika

Pharma

Byk Gulden

S.A. de C.V.

Mexico City

100 % ■ ■

Byk Argentina

S.A.

Buenos Aires

100 % ■ ■

Byk Química e

Farmacêutica Ltda.

São Paulo

100 % ■ ■

Lateinamerika

Pharma

Zydus Byk

Healthcare Ltd.

Ahmedabad

50 % ■ ■

Asien

Chemie

BYK-Chemie

Japan KK

Osaka

100 % ■

Shunde Rhenacoat

Coating Company Ltd.

Shunde

51 % ■ ■

Tongling Siva

Insulating

Materials

Co. Ltd.

Tongling City

100 % ■ ■

Pharma

Byk Gulden

Lomberg Chem.

Fabrik GmbH

Konstanz

100 % ■ ■

Oranienburger

Pharmawerk

GmbH

Oranienburg

100 % ■

Roland Arznei-

mittel GmbH

Hamburg

100 % ■

Byk Sangtec

Diagnostica GmbH

& Co. KG

Dietzenbach

100 % ■ ■

Byk & Diasorin

Diagnostics GmbH

Dietzenbach

51% ■

Deutschland

Chemie

BYK-Chemie

GmbH

Wesel

100 % ■ ■

Rhenania

Coatings GmbH

Grevenbroich

100 % ■ ■

DS-Chemie

GmbH

Bremen

100 % ■ ■

Joachim Dyes

Lackfabrik GmbH

Lehrte

100 % ■ ■

Wiedeking GmbH

Kempen

100 % ■ ■

Rhenatech GmbH

Elektro-

isoliersysteme

Kempen

100 % ■ ■

BYK-Gardner GmbH

Geretsried

100 % ■ ■

Pharma

AB Sangtec Medical

Bromma

100 % ■ ■

Sangtec Molecular

Diagnostics AB

Bromma

100 % ■ ■

Byk UK Ltd.

Ely

100 % ■

Cambridge Life

Sciences PLC

Ely

100 % ■ ■

Byk Nederland

B.V.

Zwanenburg

100 % ■

Byk Belga S.A.

Brüssel

100 % ■

Europa

Laboratoires

Byk France S.A.S.

Le Meé-sur-Seine

100 % ■

Byk Österreich

Ges. mbH

Wien

100 % ■

Byk AG

Kreuzlingen

100% ■

Byk Gulden

Italia S.p.A.

Cormano

100 % ■

Byk Elmu S.A.

Madrid

100 % ■

Byk Portugal Lda.

Lissabon

100 % ■

Byk Roland

Polska Sp.z.o.o.

Warschau

100 % ■

Byk Mazovia

sp.z.o.o.

Lyskowice

58% ■ ■

Byk Ceská

Republika S.R.O.

Prag

100 % ■

Byk Slovakia

S.R.O.

Bratislava

100 % ■

Chemie

Epoxylite UK Ltd.

Bradfort

100% ■

Sterling Technology Ltd.

Manchester

50,25% ■ ■

BYK-Cera B.V.

Deventer

100 % ■ ■

BYK-Chemie

France S.A.S.

Le Blanc-Mesnil

100 % ■

Rhenacoat S.A.

Montataire

100 % ■ ■

Rembrandtin

Lack Ges. mbH

Wien

100 % ■ ■

Camattini S.p.A.

Collechio

100 % ■ ■

Salchi-

Rhenacoat s.r.l.

Mailand

51 % ■ ■

Syntel S.p.A.

Quattordio

85 % ■ ■

La Artística

Productos

Químicos S.A.

Vigo

100 % ■ ■

DEA TECH

SIVA s.r.l.

Ascoli Picenco

100 % ■ ■

■ Vertriebsgesellschaft

■ Produktionsgesellschaft

Pharma

ALTANA Pharma

(Pty) Ltd.

North Ride

100 %

Australien

ALTANA Konzern 2001 2000*

in Mio. € in Mio. € ∆%

Umsatz 2.308 1.928 +20

Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Steuern (EBITDA) 544 1 396 +38

Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) 439 1 308 +42

Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) 463 1 329 +41

Umsatzrendite (EBT) 20,1% 1 17,1%

Konzerngewinn 271 1,2 181 +50

Cashflow aus der Geschäftstätigkeit 348 1 282 +24

Bilanzsumme 2.127 1.812 +17

Eigenkapital 1.187 984 +21

Eigenkapitalquote (in %) 55,8% 54,3%

Investitionen in Sachanlagen 171 133 +28

Forschungsaufwand 285 219 +30

Zahl der Mitarbeiter 9.122 8.556 +7

Zahlen je ALTANA Aktie in € in € ∆%

Dividende 0,60 3 0,44 4 +35

Sonderbonus 0,10 3 0,17 4 n.v.5

Konzerngewinn/Ergebnis 1,97 1,2 1,30 4 +51

Cashflow aus der Geschäftstätigkeit 2,53 1 2,03 4 +25

1 Ohne den Sonderertrag aus der Veräußerung der Beteiligung am Joint Venture Lundbeck (110 Mio. € vor Steuern bzw. 81 Mio. € nach Steuern) und die Dotierung des Kapitals der Herbert-Quandt-Stiftung (15 Mio. € vor Steuern bzw. 9 Mio. € nach Steuern)

2 Inklusive Sonderertrag Lundbeck und Stiftungsdotierung hat sich ein Konzerngewinn von 342 Mio. € und ein Ergebnis je Aktie in Höhe von 2,49 € ergeben (+91%)3 Vorschlag der Verwaltung4 Nach Aktiensplit in 2001 angepasst an das aktuelle Aktienkapital5 Nicht vergleichbar (S. 18 f)

Auf einen Blick

Zeichen setzen – Stabilität und Dynamik

ALTANA hat sich in den letzten Jahren entscheidend verändert. Deshalb haben

wir das Zeichen für ALTANA geändert. ALTANA steht heute für eine fokussierte

Strategie, finanzielle Stabilität, Innovationskraft, dynamisches Wachstum – und

für Erfolg. Unser neues Logo betont die Dynamik innerhalb der Stabilität. Es ist

in Zukunft auch das Symbol für unsere Pharma- und Chemieaktivitäten.

Auf einen Blick Die neue Identität

Im Zusammenhang mit dem von ALTANA für Mai 2002 geplanten Listing an

der New York Stock Exchange und den von der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC

(Security and Exchange Commission) geforderten Bilanzierungs- und Offenlegungs-

vorschriften wurden die Daten des Konzernabschlusses 2000 in einigen Positionen

verändert. Einzelheiten hierzu finden sich im Konzernanhang auf Seite 78f. Die in

diesem Geschäftsbericht dargestellten Vorjahresvergleiche beziehen sich auf die

Daten des angepassten Konzernabschlusses 2000.

*




Pharma

ALTANA Inc.

Melville, N.Y.

100 % ■ ■

Byk Canada Inc.

Oakville, Ontario

100 % ■

Chemie

BYK-Chemie USA

Wallingford, CT

Division der BYK-

Chemie USA Inc.

100 % ■ ■

BYK-Gardner

Columbia, MD

Division der BYK-

Chemie USA Inc.

100 % ■

The P.D. George

Company Inc.

St. Louis, MO

100 % ■ ■

Watson-Rhenania

Coatings-Company

Pittsburgh, PA

50,1 % ■ ■

USA und Kanada

Pharma

Byk Madaus

(Pty) Ltd.

Midrand

50 % ■

Afrika

Pharma

Byk Gulden

S.A. de C.V.

Mexico City

100 % ■ ■

Byk Argentina

S.A.

Buenos Aires

100 % ■ ■

Byk Química e

Farmacêutica Ltda.

São Paulo

100 % ■ ■

Lateinamerika

Pharma

Zydus Byk

Healthcare Ltd.

Ahmedabad

50 % ■ ■

Asien

Chemie

BYK-Chemie

Japan KK

Osaka

100 % ■

Shunde Rhenacoat


Shunde

51 % ■ ■

Tongling Siva

Insulating

Materials

Co. Ltd.

Tongling City

100 % ■ ■

Pharma

Byk Gulden

Lomberg Chem.

Fabrik GmbH

Konstanz

100 % ■ ■

Oranienburger

Pharmawerk

GmbH

Oranienburg

100 % ■

Roland Arznei-

mittel GmbH

Hamburg

100 % ■

Byk Sangtec

Diagnostica GmbH

& Co. KG

Dietzenbach

100 % ■ ■

Byk & Diasorin

Diagnostics GmbH

Dietzenbach

51% ■

Deutschland

Chemie

BYK-Chemie

GmbH

Wesel

100 % ■ ■

Rhenania

Coatings GmbH

Grevenbroich

100 % ■ ■

DS-Chemie

GmbH

Bremen

100 % ■ ■

Joachim Dyes

Lackfabrik GmbH

Lehrte

100 % ■ ■

Wiedeking GmbH

Kempen

100 % ■ ■

Rhenatech GmbH

Elektro-

isoliersysteme

Kempen

100 % ■ ■

BYK-Gardner GmbH

Geretsried

100 % ■ ■

Pharma

AB Sangtec Medical

Bromma

100 % ■ ■

Sangtec Molecular

Diagnostics AB

Bromma

100 % ■ ■

Byk UK Ltd.

Ely

100 % ■

Cambridge Life

Sciences PLC

Ely

100 % ■ ■

Byk Nederland

B.V.

Zwanenburg

100 % ■

Byk Belga S.A.

Brüssel

100 % ■

Europa

Laboratoires

Byk France S.A.S.

Le Meé-sur-Seine

100 % ■

Byk Österreich

Ges. mbH

Wien

100 % ■

Byk AG

Kreuzlingen

100% ■

Byk Gulden

Italia S.p.A.

Cormano

100 % ■

Byk Elmu S.A.

Madrid

100 % ■

Byk Portugal Lda.

Lissabon

100 % ■

Byk Roland

Polska Sp.z.o.o.

Warschau

100 % ■

Byk Mazovia

sp.z.o.o.

Lyskowice

58% ■ ■

Byk Ceská

Republika S.R.O.

Prag

100 % ■

Byk Slovakia

S.R.O.

Bratislava

100 % ■

Chemie

Epoxylite UK Ltd.

Bradfort

100% ■


Manchester

50,25% ■ ■

BYK-Cera B.V.

Deventer

100 % ■ ■

BYK-Chemie

France S.A.S.

Le Blanc-Mesnil

100 % ■

Rhenacoat S.A.

Montataire

100 % ■ ■

Rembrandtin

Lack Ges. mbH

Wien

100 % ■ ■

Camattini S.p.A.

Collechio

100 % ■ ■

Salchi-

Rhenacoat s.r.l.

Mailand

51 % ■ ■

Syntel S.p.A.

Quattordio

85 % ■ ■

La Artística

Productos

Químicos S.A.

Vigo

100 % ■ ■

DEA TECH

SIVA s.r.l.

Ascoli Picenco

100 % ■ ■



Pharma

ALTANA Pharma

(Pty) Ltd.

North Ride

100 %

Australien



Umsatz 2.308 1.928 +20














Dividende 0,60 3 0,44 4 +35






Auf einen Blick















*


Kreativität und Verantwortung, Toleranz und Offen-

heit, Zuverlässigkeit und Qualität – das sind Werte,

auf die wir unsere Strategie aufgebaut haben, Werte,

mit denen wir mehr Wert schaffen – für unsere Aktio-

näre und Kunden, für unsere Mitarbeiterinnen und

Mitarbeiter sowie für die Gesellschaft.


2 Vorwort


ein junges Unternehmen feiert Jubiläum – 25 Jahre ALTANA, ein Grund zum Feiern

und zugleich ein Aufbruch zu neuen Ufern.

Weitsichtige Strategen haben vor 25 Jahren das Unternehmen aus der Taufe

gehoben und aus einem größeren, breit aufgestellten Unternehmensverbund heraus-

gelöst, um in der Eigenständigkeit sich neu entfalten zu können. VARTA-Realteilung

hieß damals die mutige Pioniertat, aus einem Unternehmen drei zu machen und

gleichzeitig den Börsenzettel – mit der gleichen Aktionärsstruktur wie vorher – um

drei selbstständig operierende Einheiten zu bereichern. Herbert Quandt, Hans Graf

von der Goltz und Eberhard von Heusinger waren die Gründerväter und Archi-

tekten. Sie hatten eine Vision und zugleich eine Strategie, die auf flexiblen, mobilen

Einheiten und einer starken Konzernführung aufbaute. Konzentration hieß das

Leitmotiv, schlanke Strukturen waren das Gestaltungsprinzip.

Heute, 25 Jahre später, gelten trotz völlig veränderter Rahmenbedingungen,

trotz signifikanter Verwerfungen in der Wirtschaftsstruktur und trotz einer un-

gleich höheren Internationalisierung des Geschäftes, heute gelten noch immer die

gleichen Prinzipien, sie heißen nur anders. Unsere Gründerväter waren im Schum-

peter’schen Sinne schöpferische Zerstörer: Sie haben alte Strukturen überwunden

und neue geschaffen. Sie haben den Grundstein für eine erfolgreiche Entwicklung

gelegt: ALTANA – in der Tat eine Success-Story. Wir, die heute Verantwortlichen,

zollen unseren Gründervätern hohen Respekt und Anerkennung.

Dieser Geschäftsbericht gibt Auskunft über das 25. Geschäftsjahr des ALTANA

Konzerns, das erfolgreichste bisher, ein neues Rekordjahr. Es reiht sich in die

Perlenschnur glänzender Geschäftsjahre in jüngerer Vergangenheit ein, es atmet den

frischen Geist eines vitalen und selbstbewussten Unternehmens und es markiert

zugleich Aufbruchstimmung. Der Blick ist in die Zukunft gerichtet, auf die nächsten

25 Jahre. Wir fühlen uns dank dynamischer operativer Säulen, dank einer starken

finanziellen und bilanziellen Basis und dank einer klaren Zukunftsstrategie gut

gerüstet.

• 2002 wird einen wichtigen Meilenstein in der ALTANA Geschichte setzen: Wir wer-

den das Unternehmen an die weltweit größte Börse bringen durch das für Mai vor-

gesehene US-Listing an der New York Stock Exchange. Dieser Schritt ist Ausdruck

unserer bewussten Internationalisierungsstrategie: Der Heimatmarkt Deutschland ist

im vergangenen Jubiläumsjahr zum ersten Mal in der ALTANA Geschichte im inter-

nen Ranking an die zweite Stelle gerückt; neue Nummer 1: USA. Wir wollen im

wichtigsten Pharmamarkt der Welt mit Hilfe innovativer Arzneimittel aus der eige-

nen Forschung unser Geschäftsprofil deutlich und nachhaltig stärken, und zwar in

eigener unternehmerischer Verantwortung. Wir wollen mit diesem Schritt unsere

Bekanntheit (»Visibility«) in der Pharma- und Chemiebranche und in der Financial

Community erhöhen, und wir wollen neue hoch qualifizierte Mitarbeiter gewinnen

und ihnen als US-gelistetes Unternehmen eine neue Heimat geben.

• 2002 wird die ALTANA ihre Jugendlichkeit durch »neue Kleider« unterstreichen.

ALTANA soll und wird sich zu einer Marke entwickeln, zu einem internationalen

Brand, ein Prozess, der sich über Jahre hinzieht und der mit einem neuen Corporate

Design unterstützt wird. Signifikant wird die Veränderung vor allem im Unter-

nehmensbereich Pharma sein: Der traditionelle Name Byk Gulden wird ersetzt wer-

den durch »ALTANA Pharma«, und zwar durchgängig und weltweit, so dass durch

diesen einheitlichen Auftritt die Erkennbarkeit des Unternehmens ebenso steigt wie

die Identifikation mit ihm. Auch der Unternehmensbereich Chemie wird in Zukunft

nicht mehr von BYK-Chemie geführt werden, sondern durch die neue Führungs-

gesellschaft »ALTANA Chemie«, unter der vier neu geformte Business Units das ope-

rative Geschäft betreiben. Schließlich wird das »strukturelle Kleid«, die Rechtsform,

erneuert, indem die beiden 100%igen ALTANA Töchter jeweils in Aktiengesell-

schaften umgewandelt werden.

• 2002 wird im Mai geprägt sein nicht nur durch die 25. Hauptversammlung Ihres

Unternehmens, sondern auch durch eine Konzerttournee in den fünf Metropolen

Frankfurt, São Paulo, New York, Mexico City und Shanghai. Die Münchner

Symphoniker und der Münchner MotettenChor werden ein musikalisches Programm

aus vier Kontinenten präsentieren. Unter dem Motto »ALTANA Global Classics«

wollen wir damit nicht nur den internationalen Charakter unseres Unternehmens

unterstreichen, sondern auch unser bewusstes Bekenntnis zum kulturellen und

gesellschaftlichen Engagement.

• 2002 wird im Pharmageschäft gekennzeichnet sein durch hohe Forschungsaufwen-

dungen im Hinblick auf die vielversprechenden Blockbuster-Kandidaten in der

Atemwegspipeline; auch sollte Pantoprazol ungebremst seinen erfolgreichen Kurs mit

zweistelligen Zuwachsraten fortsetzen können. Im Unternehmensbereich Chemie

wird sich die gezielte Weiterentwicklung in den globalen Nischenmärkten, auch

durch Akquisitionen unterstützt, fortsetzen. In erster Linie gilt es angesichts der

schwierigen Rahmenbedingungen, das hohe operative Ertragsniveau zu stabilisieren,

und das Investitionstempo wird dabei ungebrochen fortgesetzt.

Erfolg, verehrte Aktionäre, vermittelt ein angenehmes Gefühl des Stolzes und der

Zufriedenheit. Zugleich beflügelt er. Er ist erarbeitet worden von unseren Mitarbei-

tern mit ihren Händen, mit ihren Köpfen, mit ihren Herzen. Hände sind dabei ein

anschauliches Symbol für Tatkraft und Geborgenheit, für Energie und Lebensfreude.

Mit diesem Symbol möchte ich allen unseren Mitarbeitern, den Führungskräften

und der Belegschaft herzlich danken für 25 Jahre erfolgreiche ALTANA Geschichte

und für ein ausgezeichnetes Geschäftsjahr. Sie, liebe Mitarbeiterinnen und

Mitarbeiter, haben etwas geschaffen, nämlich Wert.

Herzliche Grüße

Ihr

Vorsitzender des Vorstands

Vorwort 3

4 Vorstand


Nikolaus Schweickart

(58)

Jurist

Mitglied des ALTANA

Vorstands seit 1987;

Vorsitzender des

Vorstands seit 1990

Dr. Hermann Küllmer

(58)

Diplom-Kaufmann

Mitglied des ALTANA


Leiter Finanzen

Dr. Hans-Joachim Lohrisch

(53)

Diplom-Chemiker

Mitglied des ALTANA


Leiter des Unter-

nehmensbereichs Pharma

Dr. Klaus Oehmichen

(64)

Diplom-Chemiker

Mitglied des ALTANA


Leiter des Unter-

nehmensbereichs Chemie

Organe 5

ALTANA ChemieALTANA Pharma

Therapeutika

Imaging

In-Vitro-Diagnostika

Selbstmedikation (OTC)

Additives & Instruments

Coatings & Sealants

Varnish & Compounds

Wire Enamels

Vorstand


Vorsitzender

Bad Homburg v.d.H.


Finanzen

Bad Homburg v.d.H.

Dr. Hans-Joachim

Lohrisch

Leiter ALTANA Pharma

Konstanz

Dr. Klaus Oehmichen

Leiter ALTANA Chemie

Wesel

Aufsichtsrat

Justus Mische

(Vorsitzender)

Marcel Becker*

(Stellvertretender

Vorsitzender)

Susanne Klatten

(Stellvertretende

Vorsitzende)

Dr. Uwe-Ernst Bufe

Yvonne D’Alpaos-Götz*

Dr. Stefan Engelhorn †

*Arbeitnehmervertreter

Generalbevollmächtigte

Dr. Thomas Gauly

Klaus Malkomes

Chefsyndikus

Dr. Rudolf Pietzke

Rolf Jaeger*

Dr. Uwe Krüger*

Prof. Dr. Heinz

Riesenhuber

Renate Schmid*

Dr. Klaus-Jürgen

Schmieder

Dr. Jörg Senn-Bilfinger*



Dr. h.c.

Herbert Quandt

Vorstands-

vorsitzender

1977–1980

Hans

Graf von der Goltz

Vorstands-

vorsitzender

1980–1985

Eberhard

von Heusinger

Vorstandsmitglied

1981–1987

Dr. Frank Trömel

Vorstands-

vorsitzender

1987–1990


Vorstands-

vorsitzender

seit 1990

»Der globale Wettbewerb beginnt ja nicht erst jetzt, er weht

heftig seit Mitte der neunziger Jahre. Just die jüngere

Vergangenheit ist die bisher erfolgreichste in der ALTANA

Geschichte. Für uns ist die Globalisierung keine Bedrohung

oder gar eine Falle, sondern ganz im Gegenteil eine Chance,

erfolgreich zu sein und Werte zu schaffen.«

Nikolaus Schweickart, Vorsitzender des Vorstands

Interview mit Nikolaus Schweickart: Wurzeln und Perspektiven

ALTANA ist ein noch junges Unternehmen; 2001 war das 25. Geschäftsjahr. Zum

sechsten Mal in Folge liegt die Unternehmensperformance deutlich über dem

Markt. Welche Entscheidungen waren aus Ihrer Sicht nachhaltig für die Entwick-

lung und den heutigen Erfolg des Unternehmens?

Schweickart: Zunächst die Grundsatzentscheidung der Gründerväter vor

25 Jahren, das Unternehmen aus einem größeren Verbund herauszulösen, neu an

den Markt zu bringen und sich in der Selbstständigkeit zu behaupten. Dann die

strategische Neuordnung 1990 von einer Finanzholding zu einer strategischen

Managementholding mit Integration der operativen Vorstände in den Konzernvor-

stand. Schließlich: die Konzentration auf Pharma und Spezialchemie Mitte der

neunziger Jahre und der dadurch möglich gewordenen Steigerung der Innovations-

kraft und der hohen Internationalisierung.

ALTANA erscheint anlässlich des Jubiläums im »neuen Kleid«. Das Unternehmen

hat sich aber nicht nur äußerlich – neues Unternehmenslogo, neue Unterneh-

mensfarbe – verändert. Es wurden vom Management auch Umstrukturierungen

vorgenommen. Welche und warum zu diesem Zeitpunkt?

Schweickart: Die beiden Unternehmensbereiche unseres Hauses operieren völlig

unabhängig voneinander. Das strategische Umfeld des Unternehmensbereichs Pharma

ist ein fundamental anderes als das der Chemie. Folglich bedarf es maßgeschneider-

ter Konzepte, in denen sich die operativen Einheiten dynamisch weiterentwickeln

können. Für Pharma sind dies die Konzentration auf innovative, ethische Arzneimit-

tel, der starke Ausbau der Forschung, auch durch Kooperation mit Dritten und die

Marktpräsenz in allen wichtigen Arzneimittelmärkten der entwickelten Welt. In der

Spezialchemie sind die Erfolgsfaktoren andere: Technologieführerschaft in Nischen-

märkten, die als globale Segmente verstanden werden, hohe Serviceintensität und

langfristige Kundenbindung. Das strukturelle Kleid, also die Business Units, sind auf

diese strategischen Bedürfnisse zugeschnitten. Der gemeinsame Nenner seit 25 Jah-

ren ist dabei ein ALTANA Markenzeichen: durch Flexibilität zur Stabilität.

Interview 7

»Der gemeinsame Nenner seit 25 Jahren

ist dabei ein ALTANA Markenzeichen:

durch Flexibilität zur Stabilität.«

8 Interview

Im Zusammenhang mit der zunehmenden Globalisierung und dem steigenden

Konkurrenzdruck war in den vergangenen Jahren häufig die Rede von der

»kritischen Größe« eines Unternehmens. Ist ALTANA dem globalen Wettbewerb

gewachsen?

Schweickart: Eindeutig Ja. Der globale Wettbewerb beginnt ja nicht erst jetzt, er

weht heftig seit Mitte der neunziger Jahre. Just diese jüngere Vergangenheit ist die

bisher erfolgreichste in der ALTANA Geschichte. Für uns ist Globalisierung keine

Bedrohung oder gar eine Falle, sondern ganz im Gegenteil eine Chance, erfolgreich

zu sein und Werte zu schaffen. Im Übrigen: Kritische Größe sollte man nicht, wie

allzu häufig der Fall, als quantitativen Begriff sehen. Größe führt häufig zu Un-

beweglichkeit und zur Verlangsamung von Entscheidungsprozessen; wenn hohe

Forschungsetats nur zu einem bescheidenen innovativen Output führen, dann wird

es in der Tat kritisch – aber im umgekehrten Sinne als in Ihrer Frage unterstellt. Ich

denke, unsere Pharmaforschung hat gezeigt, dass trotz limitierter Budgets neue

innovative Arzneimittel mit Blockbuster-Qualität entwickelt werden können. Eines

ist mit Pantoprazol auf den Weltmärkten präsent, weitere im Bereich der Atemwege

sind unterwegs.

An der Börse haben es Mischkonzerne gegenüber fokussierten Unternehmen

schwerer. Insbesondere nach dem Scheitern des Lifescience-Konzepts scheint sich

der Trend zur Fokussierung auf ein Kerngebiet – Pharma oder Chemie – zu ver-

stärken. Hält ALTANA auch zukünftig an seinen beiden Geschäftsbereichen fest?

Schweickart: Die Börse ist eine wundervolle Einrichtung. Im Besitz der absolu-

ten Wahrheit ist allerdings auch sie nicht. Mischkonzerne sind nicht eo ipso schlech-

ter positioniert, insbesondere was den Shareholder Value anbelangt, als fokussierte

Unternehmen. Dies haben eine Vielzahl von Veröffentlichungen in jüngerer Zeit be-

legt. Wenn Mischkonzerne klar strukturiert sind und gut geführt werden, haben sie

allemal die Chance auf eine exzellente Unternehmensperformance. Das Lifescience-

Konzept haben wir nie verfolgt. Das hatte ja im Übrigen auch eine recht kurze

»Unser nachhaltiges Wachstum ist der

tiefere Grund für die Schaffung neuer

Arbeitsplätze – gestern und morgen.«

Interview 9

Lebensdauer. Als langfristig denkende Unternehmer laufen wir weder Trends noch

dem gelegentlich heftig wehenden Zeitgeist hinterher. Wir entscheiden aus uns selbst

heraus, eine Haltung, die ja nicht ganz ohne Erfolg geblieben ist. Solange beide

Unternehmensbereiche in ihrer wirtschaftlichen Ertragskraft in derselben EBITDA-

Liga spielen – Bandbreite um 20% – solange besteht keine Notwendigkeit, eine

strategische Neupositionierung vorzunehmen.

Während eine Vielzahl von Unternehmen Mitarbeiter entlassen, wird ALTANA in

den kommenden drei Jahren ca. 2000 neue Mitarbeiter einstellen. Worauf füh-

ren Sie diese antizyklische Politik zurück?

Schweickart: Konjunkturzyklen haben in unserem Geschäftsumfeld nicht die

Bedeutung wie anderswo, auch wenn sich die Chemie im letzten Jahr – auf hohem

Niveau – der weltweiten Abschwächung nicht entziehen konnte. In der jüngeren

Vergangenheit konnten wir unsere operativen Zielgrößen jeweils zweistellig steigern.

Dieses nachhaltige Wachstum ist der tiefere Grund für die Schaffung neuer Arbeits-

plätze – gestern und morgen. Wir sind insbesondere im Pharmageschäft in eine neue

Dimension hineingewachsen: Von einem breit aufgestellten regionalen Anbieter zu

einem dynamischen, forschungsgetriebenen internationalen Konzern. Wir leiten ziel-

gerichtet die sprudelnden Rückflüsse aus dem höchst erfolgreichen »Panto«-Geschäft

in die Forschungslabors, in die klinischen Prüfungen, in den Aufbau neuer Marke-

ting- und Vertriebseinheiten. Dies führt insbesondere in den USA, als einem der stra-

tegischen Ausbauziele für die nahe Zukunft, zu Neueinstellungen und damit zu

zusätzlichen Arbeitsplätzen.

Da wir unsere zentrale Forschungs- und Produktionsbasis nach wie vor in

Deutschland haben, werden auch die inländischen Standorte von dieser Internatio-

nalisierung profitieren. Diese erfreuliche Entwicklung muss ich allerdings mit einer

klaren Einschränkung versehen: Sollte durch die Gesundheitspolitik der gegenwärti-

gen Regierung, die insbesondere die innovativen forschenden Unternehmen bestraft,

Pharmaforschung in Deutschland erschwert werden, dann wird dies klare Konse-

quenzen auch für die zukünftigen Forschungsstandorte haben müssen. Man kann

nicht auf der einen Seite durch geplante gesetzliche Eingriffe die Pharmaforschung

aus dem Lande treiben und auf der anderen Seite mit erheblichen Mitteln Spitzen-

forscher wieder in das Land zurückholen wollen. Eine nachvollziehbare Politik ist

das nicht.

Das neue Headquarter

von ALTANA, das

Herbert-Quandt-Haus

in Bad Homburg v.d.H.

10 Interview

Welche Ziele strebt ALTANA in den kommenden Jahren an?

Schweickart: Zunächst werden wir im laufenden Jahr einen wichtigen Schritt in

unserer Unternehmensgeschichte tun: das Listing an der weltweit größten Börse in

New York. Damit unterstreichen wir unseren Anspruch, ein stark international aus-

gerichtetes Unternehmen zu sein, das von seiner inneren Stärke her reif ist, in neue

Dimensionen hineinzuwachsen. Der neue Auftritt im Erscheinungsbild, die Umbe-

nennung von Byk Gulden in ALTANA Pharma, die Etablierung der ALTANA Chemie

als Leitgesellschaft, die Umwandlung der beiden Unternehmensbereiche von einer

GmbH in die moderne Rechtsform einer Aktiengesellschaft und auch die in diesem

Jahr anstehende Fertigstellung der neuen ALTANA Konzernzentrale symbolisieren

die Dynamik und Aufbruchstimmung unseres Hauses.

Apropos Neubau: Das neue moderne Headquarter wird Herbert-Quandt-Haus

heißen und damit den Namen des Mannes tragen, der ALTANA vor 25 Jahren aus

der Taufe gehoben hat und ihr erster Vorstandsvorsitzender war. Ein wesentlicher

Grund für die »ALTANA Success-Story« ist die Tatsache einer stabilen Aktionärs-

struktur mit der Familie Quandt als Hauptaktionärin von Anfang an. Dies gibt

dem Unternehmen Stabilität und ermöglicht die so wichtige Langfristorientierung.

Gleichzeitig stellt sich das börsennotierte Unternehmen voll den Anforderungen des

Kapitalmarkts – ein Spagat, wenn Sie so wollen.

Ihre strategischen Ziele?

Schweickart: In der neuen ALTANA Pharmawelt wird die Zukunft einerseits

geprägt sein von dem anhaltenden Erfolg von Pantoprazol, der, wie wir glauben,

durch signifikante Zuwachsraten auch in den nächsten Jahren gekennzeichnet sein

wird; gleichzeitig gehen wir davon aus, dass in den kommenden Jahren neue Block-

buster in den Markt eingeführt werden können, die beiden Atemwegspräparate

Ciclesonide* und Roflumilast*. Mit dem Bau eines Genom-Forschungszentrums in

Boston bekräftigen wir unsere stark forschungsorientierte Ausbaustrategie mit dem

Zielmarkt USA.

Die Chemie wird ihre erfolgreiche Politik des originären Wachstums wie auch

der gezielten Zukäufe fortsetzen; eine strategische Akquisition ist dabei durchaus

vorstellbar, wenn ein sinnvolles Objekt am Markt verfügbar sein sollte.

ALTANA erfüllt seit längerem die Aufnahmekriterien für den DAX. Nun hat im

letzten Jahr der MDAX, zu dem ALTANA gehört, weniger eingebüßt als der DAX.

Wäre eine Aufnahme dennoch für Sie attraktiv?

Schweickart: Ja, und zwar ohne Einschränkungen. Man muss, ähnlich wie bei

unserer Unternehmensstrategie, das Börsenbild langfristig sehen. Die Aufnahme in

den DAX 30 ist für jedes Unternehmen ein Wert an sich, zumal wenn es gleichzeitig

– wie wir – den Schritt in die internationale Börsenwelt durch das US-Listing wagt.

Betrachten wir die letzten beiden Jahre: Sowohl 2000 wie 2001 hat sich ALTANA

deutlich besser entwickelt als alle Indizes, im letzten Jahr mit einem Zuwachs von

*Glossar

»Großaktionärin und Kapitalmarkt – ein

Spagat, der für Leben und Spannung sorgt.«

Interview 11

rund 20%, im Jahr davor sogar von knapp 150%. Dadurch sind wir in die Kategorie

eines ernsthaften DAX-Kandidaten vorgedrungen, eine Bewertung, die nicht nur der

inneren Substanz des Unternehmens entspricht, sondern vor allem die ausgezeichne-

ten Zukunftsaussichten reflektiert. Insofern steckt auch längerfristig gesehen in

unserem Kurs noch erhebliches Up-Side-Potenzial.

Im Übrigen: Vor 25 Jahren ist ALTANA als börsennotiertes Unternehmen am

Ende des ersten Geschäftsjahres mit gut 400 Mio. DM Börsenkapitalisierung bewer-

tet worden, zehn Jahre später – Ende 1987 – hatte sich der Wert verdoppelt, 1989

wurde erstmals die 1 Mrd. DM-Grenze überschritten; in der zweiten Halbzeit, also

seit 1990 ging es dann kontinuierlich und zuletzt steil bergauf auf eine Börsenbe-

wertung Ende 2001 von knapp 16 Mrd. DM. Dass wir uns hierüber richtig freuen,

das werden Sie verstehen. Ein wenig schmunzeln muss ich dabei auch: In einigen

Analystenkreisen wird mit Blick auf die ALTANA häufig mit Discounts gearbeitet,

mit einem so genannten Conglomerate Discount oder einem Majority Discount oder

gar einem Social Discount. Sie sehen, trotz dieser »Handicaps« kann man auch an

der Börse kräftig wachsen, wenn die Strategie stimmt.

Vom Umfang des kulturellen Engagements gewinnt man den Eindruck, dass dies

eine wichtige Rolle im Selbstverständnis des Unternehmens spielt. Was bedeutet

für Sie Good Corporate Citizenship?

Schweickart: Dieser Geschäftsbericht reflektiert nicht nur die ökonomische, son-

dern auch die geistige Bandbreite der ALTANA. Keine eindimensionale Veranstal-

tung mit einem verengten Blick auf Erträge und Kurse. Meine persönliche Überzeu-

gung, die ich versuche, auch vorzuleben, basiert auf der Erkenntnis: Der Mensch

lebt nicht vom Kurs allein. Ein Bürger, und ich verstehe Unternehmen als Bürger

einer Gemeinschaft, kümmert sich um das Wohl und Wehe der Gesellschaft, in der

er lebt und die er mitgestalten will. Die Prosperität eines Gemeinwesens, seine kultu-

relle Vitalität, sein intellektuelles Profil hängen in Zukunft sehr viel stärker von pri-

vaten Institutionen und Unternehmen ab, also von Repräsentanten der Zivilgesell-

schaft, als früher, wo zumindest in Deutschland ein starkes Staatsengagement die

Regel war. Bildung ist eine strategische Ressource für die Zukunftsfähigkeit von Ge-

sellschaft; Kunst und Kultur sind Ausdruck des Selbstwertgefühls einer Zivilisation.

Daher muss Kultur blühen und nicht bluten.

Was sind die wichtigsten Traditionen und Werte, die Sie sich persönlich auch

in Zukunft bewahren möchten?

Schweickart: Die Sehnsucht nach der unendlichen Weite des Meeres (Saint-

Exupéry).

12 ALTANA am Kapitalmarkt

Wachstum verspricht Zukunft. Es ist das Ergebnis

einer kunden- und marktorientierten Strategie, der

Lohn hoher Qualität, großen Engagements und harter

Arbeit, ein Indiz für Erfolg, ein Grund für Vertrauen.

Es ist auch die unternehmerische Verpflichtung gegen-

über Aktionären und Investoren, verantwortlich zu

handeln und transparent zu sein. Es erfordert langfris-

tiges Denken, mutige Entscheidungen, gezielte Investi-

tionen – und den Willen, weiter zu wachsen.

Wachstum erzielenDas heißt für uns, die Basis für eine nachhaltige

Unternehmensentwicklung zu schaffen.

Ein Meilenstein in unserer

Unternehmensgeschichte:

ALTANA geht an die New York

Stock Exchange (NYSE).


ALTANA Aktie auch langfristig attraktiv

■ jährlicher Wertzuwachs von 26,3% auf Zehnjahresbasis

■ Kurssteigerung von 21,4% im Geschäftsjahr 2001

■ deutlich bessere Entwicklung als Referenzindizes DAX (-19,8%)

und MDAX (-7,5%)

■ Börsenwert der ALTANA zum Jahresultimo: 7,9 Mrd. €

130

120

110

100

90

80

70

60

Wertentwicklung ALTANA / DAX / MDAX

1.1.2001–31.12.2001Jan Feb März April Mai Juni Juli Aug Sep Okt Nov Dez

ALTANA

DAX

MDAX

1.1. 2001 = 100

350

300

250

200

150

100

50

Jan Feb März April Mai Juni Juli Aug Sep Okt Nov Dez

1.1.2000–31.12.2001Jan Feb März April Mai Juni Juli Aug Sep Okt Nov Dez

1.1. 2000 = 100

ALTANA Aktie überzeugt mit herausragender Kursperformance

ALTANA am Kapitalmarkt 15

Hohe Volatilität prägte die Entwicklung der internationalen Kapitalmärkte im

Jahr 2001. Mit einer Kurssteigerung von 21,4% entwickelte sich die ALTANA

Aktie gegen den allgemeinen Trend und zeigte sich erneut als lohnendes Invest-

ment. Wir streben auch weiterhin eine nachhaltige Wertsteigerung im Sinne un-

serer Aktionäre an und sehen im Börsengang an die New York Stock Exchange

einen weiteren Meilenstein für unsere zukünftige Entwicklung.

ALTANA Aktie

in €1 2001 20004

Konzerngewinn/Ergebnis 1,972 1,30

Cashflow aus der Geschäftstätigkeit 2,532 2,03

Dividende 0,603 0,44

Sonderbonus 0,103 0,17

Höchstkurs 59,10 46,39

Tiefstkurs 31,67 15,97

Jahresschlusskurs 56,00 46,11

Buchwert 7,86 6,47

Börsenkapitalisierung (Jahresende) 7,9 Mrd. 6,5 Mrd.

Aktien im Umlauf (in Tsd. Stück)

im Jahresdurchschnitt 137.534 138.828

zum Jahresende 137.181 138.110

Wertpapier-Kennnummer 760080

Reuters-Kürzel ALTG.DE1 Alle Angaben beziehen sich auf eine Aktie.2 Ohne Sonderertrag Lundbeck und Stiftungsdotierung3 Vorschlag der Verwaltung4 Nach Aktiensplit in 2001

Internationale AktienmärkteBereits das zweite Jahr in Folge mussten sich die globalen Aktienmärkte in einem

schwierigen Umfeld mit umfassenden Kursverlusten behaupten. Während im Vor-

jahr noch die Korrektur der hochbewerteten Unternehmen aus den Sektoren Tele-

kommunikation, Medien und Technologie (TMT) das Geschehen beherrschte und

die traditionell defensiven Branchen mehr Beachtung erfuhren, verbreiterte sich im

neuen Jahr die Abwärtsbewegung und erfasste alle Marktsegmente.

Nach einer kurzen Aufwärtsbewegung im Januar, die durch Zinssenkungsphan-

tasien beflügelt wurde, setzte sich, geprägt durch enttäuschende Unternehmens-

gewinne, bereits im Februar die Abwärtsbewegung an den internationalen Kapital-

märkten fort. So verlor der DAX zwischen Ende Januar und Anfang April 2001 18%,

der NEMAX 50 sogar 53%. Eine kräftige Erholung der Kurse im April konnte keine

Trendwende einleiten, so dass sich der Kursrückgang sukzessive fortsetzte und durch

die weltweite Konjunkturabschwächung im zweiten und dritten Quartal des Jahres


2.461

1500

3000

4500

6000

7500

9000

97 98 99 00 01

2.5922.652

Börsenwert

in Mio. €

6.474

Basis: Jahresschlusskurse

Wertentwicklung p.a. im Vergleich (in %)

Anlagedauer 1 Jahr 5 Jahre 10 Jahre

ALTANA1 21,9 54,8 26,3

MDAX -7,5 17,1 7,5

DAX -19,8 26,7 13,91 Einschließlich Dividende (ohne Körperschaftsteuergutschrift)

weiter verschärfte. Ende August war schließlich der steile Fall durch Gewinnwar-

nungen und die zur Gewissheit gewordene Rezession nicht mehr aufzuhalten. Die

Terroranschläge am 11. September auf das World Trade Center verschärften die

ohnehin angespannte Situation an den Kapitalmärkten der Welt nochmals. Die

Kursreaktionen sowohl in Europa als auch in den USA waren von zunehmender

Unsicherheit hinsichtlich der weiteren Entwicklung der Weltwirtschaft und der

Kapitalmärkte geprägt. Der DAX sackte am 11. September um knapp 400 Punkte

(8,5%) ab, der Neue Markt verlor 7,8%. Die Trendwende setzte dann am

21. September ein und mündete in einer Aufwärtstendenz, die bis zum Jahresende

gehalten werden konnte. Im Jahresverlauf verzeichnete der DAX ein Minus von

19,8% und markierte mit dem Schlussstand von 5.160 Punkten das verlustreichste

Jahr seit 1990. Zwischen Jahreshoch und -tief lagen insgesamt 3.008 Punkte. Der

Neue Markt erreichte im Jahr 2001 in der Spitze 3.996 Punkte und stürzte nach

einer Welle von Insolvenzen und Unternehmensskandalen sowie den Panikverkäufen

nach den Ereignissen am 11. September tief bis unter die 700 Punkte-Marke und

beendete das Jahr bei 1.096 Punkten (-60%). Der NEMAX 50 büßte bei einem

Schlussstand von 1.150 Punkten im Jahresverlauf ebenfalls rund 60% ein. Mit

einem Minus von 7,5% entwickelte sich der MDAX vergleichsweise erfreulich und

beendete das Jahr mit 4.326 Punkten.

ALTANA Aktie erhielt durch Pharmaforschung Auftrieb

Im Vergleich zu der volatilen Entwicklung des Kapitalmarktes erwies sich die

ALTANA Aktie als äußerst standhaft. Sie konnte im Jahresverlauf eine Steigerung

von 21,4% erreichen und im Vergleich zur allgemeinen Kursentwicklung mit einer

herausragenden Performance aufwarten. Es war zwar nicht möglich, sich völlig der

Sogwirkung des allgemeinen Börsenumfelds zu entziehen, wesentlich stärker beein-

flussten die Kursentwicklung jedoch die Nachrichten aus unserer Pharmaforschung.

So hatte ein Rückschlag bei der klinischen Forschung zu Venticute® (LSF)* im ersten

Quartal zu einem spürbaren Kursrückgang geführt. Am 19. März erreichte die Aktie

ihr Jahrestief bei einem Kurs von 31,67€. Vielversprechende Forschungsergebnisse

zu Roflumilast* und Ciclesonide* wurden dann im dritten Quartal mit einem deut-

lichen Kurssprung honoriert. Im allgemeinen Aufwärtstrend im Herbst folgte die

ALTANA Aktie mit weiteren Kurssteigerungen und erreichte ihr Jahreshoch in

7.862

*Glossar


Erwartung eines neuen Rekordjahres bei einem Kurs von 59,10 €. Das Börsenjahr

beendete die ALTANA Aktie mit einem Schlusskurs von 56,00 € und lag somit auch

im Rahmen der allgemeinen Analystenerwartungen.

Die ALTANA Aktie hat sich, vor allem auch langfristig betrachtet, als attraktives

Investment bewährt. Im Fünfjahreszeitraum stieg ihr Wert durchschnittlich um

54,8%, wobei die Reinvestition der Dividende unterstellt wurde. In den vergange-

nen zehn Jahren lag der jährliche Wertzuwachs bei 26,3% und somit in beiden

Zeiträumen über der Entwicklung von DAX und MDAX, die beispielsweise über die

letzten fünf Jahre 17,1% (DAX) und 26,7% (MDAX) erreichen konnten.

Handelsvolumen weiter gestiegen

Auch das Handelsvolumen der ALTANA Aktie hat im Jahr 2001 stark zugenommen.

Der durchschnittliche Tagesumsatz an allen deutschen Börsen lag bei 287.654 Stück

und somit deutlich über dem Vorjahreswert von 216.000 Stück (Vorjahreswerte

wurden um den Faktor 3,6 entsprechend den durchgeführten Kapitalmaßnahmen

angepasst). Der Börsenumsatz stieg im zurückliegenden Börsenjahr von 62,6 Mio.

auf 72,8 Mio. Stück. Ein für die Liquiditätssteigerung maßgeblicher Faktor war die

im Frühjahr 2001 durch die Ausgabe von Berichtigungsaktien im Verhältnis 5 zu 1

und einem durchgeführten Aktiensplit im Verhältnis 1 zu 3 erheblich gestiegene

Anzahl an Aktien. Zum Jahresende 2001 betrug die Gesamtzahl der Aktien somit

140,4 Mio. gegenüber 39,0 Mio. zum 31.12.2000.

Die Marktkapitalisierung* belief sich zum Jahresende auf 7,9 Mrd. €. In der

offiziellen Rangliste der Deutschen Börse erreichten wir bei den Kriterien Börsenum-

satz und Marktkapitalisierung am Jahresende (28.12.2001) Position 30 bzw. 23,

eine deutliche Verbesserung zur Position des Vorjahres (35/28). Unsere Gewichtung

im MDAX erhöhte sich von 4,95% auf 7,18% zum Jahresende 2001. Die ab Som-

mer 2002 für DAX, MDAX und SDAX geltenden neuen Regeln der Deutschen Börse

berücksichtigen bei der Marktkapitalisierung nicht mehr die gesamte Anzahl gehan-

delter Aktien für die Index-Aufnahme, sondern lediglich die Höhe des Streubesitzes.

Aktienpakete von mehr als fünf Prozent des Aktienkapitals, und somit die sich im

Besitz unserer Großaktionärin befindlichen 50,1%, finden in der Wertung keine

Berücksichtigung mehr. Anfang Februar 2002 veröffentlichte die Deutsche Börse

eine auf Basis dieser Kriterien kalkulierte Indexliste. Die ALTANA AG liegt anhand

der Indexliste per 31.01.2002 beim Börsenumsatz auf Rang 29 und bei der Markt-

kapitalisierung auf Platz 23.

Aktionärsstruktur kaum verändert

Die ALTANA Aktionärsstruktur hat sich im Vergleich zum Vorjahr kaum verändert.

So liegt der Anteil institutioneller Investoren und privater Anteilseigner jeweils bei

etwa 25%. 50,1% des Grundkapitals* befinden sich im Besitz unserer Großaktio-

närin. Unter geographischen Gesichtspunkten hat sich der internationale Anteilsbe-

Auch das Medieninteresse

an ALTANA ist 2001

deutlich gestiegen.

*Glossar


sitz weiter vergrößert, eine Tendenz, die sich auch in Zukunft fortsetzen wird. Das

Listing an der New York Stock Exchange soll die ALTANA Aktie auch bei amerika-

nischen Anlegern als attraktives Investment stärker ins Blickfeld rücken. Der Prozent-

satz amerikanischer Investoren liegt derzeit bei etwa 10% und soll in Zukunft auf

15% erhöht werden. Hierbei ist die Präsenz am wichtigsten Finanzplatz der Welt

gerade vor dem Hintergrund der operativen Ausweitung unserer Aktivitäten in den

USA von hoher strategischer Bedeutung.

Dividende um 35% erhöht

Im Rahmen unserer ertragsorientierten Dividendenpolitik werden Vorstand und

Aufsichtsrat der Hauptversammlung eine Dividende von 0,60 € je Stückaktie für

das vergangene Geschäftsjahr vorschlagen. Dies entspricht einer Steigerung von

35% gegenüber dem Vorjahr und beteiligt unsere Aktionäre an unserem überdurch-

schnittlichen Geschäftsergebnis. Zudem ist in diesem Jahr ein Sonderbonus anläss-

lich des 25-jährigen Firmenjubiläums der ALTANA vorgesehen, der die Dividende

um weitere 0,10 € auf 0,70 € je Stückaktie erhöht. Die Gesamtsumme der

Ausschüttung beläuft sich auf 98 Mio. €.

Unternehmen im Sinne der Aktionäre und Mitarbeiter geführt

Unter Shareholder Value oder auch wertorientierter Unternehmensführung wird all-

gemein ein Management-Konzept zur konsequenten Steigerung des Unternehmens-

wertes und der Ertragskraft des Unternehmens verstanden. Im Interesse unserer

Aktionäre bedeutet dies für uns eine angemessene Verzinsung des eingesetzten

Kapitals. Unser weltweit einheitliches Planungs- und Controlling-Instrumentarium

unterstützt das Wertmanagement-Konzept innerhalb des ALTANA Konzerns.

Ein wesentliches Element der wertorientierten Strategie ist die direkte Beteili-

gung des Managements und der Mitarbeiter am Erfolg des Unternehmens. Hierzu

zählen unser Mitarbeiterbeteiligungsprogramm »ALTANA Investment Plan« sowie

ein Aktienoptionsplan für Führungskräfte (SOP), die beide eine außerordentlich

hohe Beteiligungsquote verzeichnen.

Im Zusammenhang mit der erfolgsorientierten Unternehmensführung und ver-

antwortlichen Unternehmensüberwachung gewinnt »Corporate Governance« zuneh-

mend an Bedeutung. Die im Sommer 2001 von der ersten Regierungskommission

dazu vorgelegten Empfehlungen haben in Deutschland vielfältige Diskussionen über

die Notwendigkeit einheitlicher Corporate Governance Grundsätze ausgelöst.

Analysten-Meeting

im Herbst 2001

%

Susanne Klatten

(Mitglied der Familie Herbert Quandt) 50,1

Institutionelle Anleger ~ 25

Private Anleger < 25

Aktionärsstruktur


0,10

0,20

0,30

0,40

0,50

0,60

0,70

97 98 99 00 01

Dividende je Aktie

in €

0,600,10

0,440,17

0,23

0,28

Dividende

Sonderbonus

0,35

Die vom Bundesjustizministerium eingesetzte Regierungskommission »Deutscher

Corporate Governance Codex« hat Ende Februar 2002 einen freiwilligen Verhaltens-

kodex für deutsche Unternehmen vorgelegt. Zur Umsetzung eines entsprechenden

Kodex in unserem Unternehmen werden wir erst dann eine Aussage treffen können,

wenn das Gesetzgebungsverfahren zum Transparenz- und Publizitätsgesetz abge-

schlossen ist.

Investor Relations Aktivitäten intensiviert

ALTANA ist bestrebt, einen offenen, vertrauensvollen, zeitnahen und kontinuier-

lichen Dialog mit allen Kapitalmarktteilnehmern zu führen. Transparente Informa-

tionen ermöglichen uns die Kommunikation eines umfassenden Bildes der mittel-

und langfristigen Unternehmensentwicklung, die Schaffung von Vertrauen in die

Leistungen des Unternehmens und dadurch letztendlich eine faire Bewertung am Kapi-

talmarkt.

Auch im Geschäftsjahr 2001 haben wir diesen Dialog mit tatsächlichen und

potenziellen Anteilseignern sowie Finanzanalysten intensiviert: Die Hauptversamm-

lung nimmt im Dialog mit Privataktionären weiterhin eine Schlüsselfunktion ein.

Mit rund 65% des Grundkapitals war die Präsenz am 3. Mai 2001 erfreulich hoch.

Im Rahmen der traditionellen Analystenkonferenzen im Frühjahr und Herbst konn-

ten sich Finanzanalysten umfassend über die aktuelle Unternehmensentwicklung

und strategische Ausrichtung des Konzerns informieren. Im August berichteten wir

zudem detailliert über die neuesten Forschungsergebnisse. Die Vorträge wurden zeit-

gleich im Internet übertragen. Darüber hinaus fanden zahlreiche Einzelgespräche,

Gruppendiskussionen und Roadshows sowie Conference Calls statt. Wir führten

insgesamt mehr als 250 Gespräche (one-on-ones) und präsentierten das Unterneh-

men auf neun Investorenkonferenzen. Eine regelmäßige Berichterstattung erfolgt

inzwischen durch 25 Finanzinstitute. Die große Anzahl von Kaufempfehlungen 2001

ist ein weiteres Indiz für das Vertrauen und die positiven Erwartungen hinsichtlich

der zukünftigen Unternehmensentwicklung und die Attraktivität der ALTANA Aktie.

Eine Übersicht entsprechender Analystenbewertungen veröffentlichen wir regelmä-

ßig auf unseren Internetseiten, ebenso wie Pressemitteilungen, Geschäfts- und Quar-

talsberichte sowie aktuelle Präsentationen. Allgemeine Daten zur ALTANA Aktie

und aktuelle Kursentwicklungen sind ebenso Inhalt. Wir werden diesem Informations-

bedürfnis weiterhin Rechnung tragen und in dem zum 8. Mai 2002 neu gestalteten

Internetauftritt noch umfangreicher informieren.

Unsere Kommunikation und Betreuung der institutionellen Investoren wurde

2001 durch das Magazin »Focus« im Rahmen des Deutschen Investor Relations

Preises im Segment MDAX mit einem zweiten Platz honoriert.

Im Kampf gegen Krankheit heißt unsere Hoffnung

Kreativität: im Labor, wo Wissenschaftler Krankheits-

ursachen nachspüren und Forscher mit modernsten

Methoden nach Molekülen für innovative Therapien

suchen; in Kooperationen, wo sich eigene Fähigkeiten

durch die Fähigkeiten anderer potenzieren; im Markt,

wo der globale Wettbewerb immer härter herausfor-

dert, Prozesse, Produkte und Kundenbetreuung konstant

zu verbessern.

Das heißt für uns, mit begrenzten Ressourcen

optimale Lösungen zu erzielen.

Kreativität nutzen

20 Pharma

Dr. Klaus Melchers, Leiter

Functional Genomics in

Konstanz und Boston,

sucht nach neuen Angriffs-

punkten für Arzneimittel-

wirkstoffe. Dazu nutzt er

u.a. die Methode der Gen-

expressionsprofilierung*.

*Glossar

»Der Fokus unserer Strategie liegt auf unserem Kerngeschäft,

verschreibungspflichtige Therapeutika. Wir sichern unseren

Erfolg durch innovative Produkte aus der eigenen Forschung.

Entscheidend dafür ist: die Konzentration auf wenige markt-

relevante Indikationsgebiete, die enge Kooperation mit Bio-

technologie-Unternehmen und vor allem die Kreativität unserer

Mitarbeiter.«

Dr. Hans-Joachim Lohrisch, Leiter ALTANA Pharma

40

80

120

160

200

240

97 98 99 00 01

Forschungsaufwand

in Mio. €

252

190

112

129

144

ALTANA Pharma steigerte 2001 ihren Umsatz um 26% auf 1.591 Mio. € und ihr

Ergebnis um 66% auf 373 Mio. €. Damit gehören wir in Europa zu den profita-

belsten Unternehmen der Pharmaindustrie. Motor des Wachstums war erneut

das innovative Magen-Darm-Präparat Pantoprazol. Mit Ciclesonide und Roflu-

milast stehen zwei Atemwegsmedikamente mit Blockbuster-Potenzial kurz vor

der Beantragung der Zulassung.

ALTANA Pharma erforscht, produziert und vermarktet innovative verschreibungs-

pflichtige Arzneimittel, rezeptfreie Präparate zur Selbstmedikation sowie Kontrast-

mittel und In-vitro-Tests zur Diagnostik von Erkrankungen. Entsprechend gliedert

sich unser Pharmageschäft in die vier Geschäftsfelder:

Unsere Produkte bieten wir in mehr als 90 Ländern der Erde an.

Zu der erfolgreichen Geschäftsentwicklung 2001 trugen 6.867 Mitarbeiterinnen

und Mitarbeiter aus 30 Tochter- und Beteiligungsgesellschaften in Europa, Nord-

und Südamerika sowie Asien bei. Aufgrund unserer Expansion wurden 378 neue

Mitarbeiter eingestellt (+6%) – die meisten im Bereich Forschung und Entwicklung

(FuE). 264 der neuen Arbeitsplätze entstanden in Konstanz, dem Hauptsitz von

ALTANA Pharma, und in Singen. In Deutschland stieg somit die Mitarbeiterzahl um

6% auf 3.022.

Pharmaindustrie wächst 2001 weiter

Der Pharmamarkt wuchs 2001 entgegen dem allgemeinen weltwirtschaftlichen

Trend um 12%. Zwei Drittel des weltweiten Pharmaumsatzes von 285 Mrd. € wur-

den in den 13 wichtigsten Pharmamärkten erzielt. Mit einer Wachstumssteigerung

von 17% auf 155 Mrd. € entwickelt sich der nordamerikanische Markt im interna-

tionalen Vergleich am dynamischsten. Der zweitgrößte Pharmamarkt Europa wuchs

lediglich um 10% auf 60 Mrd. €, der drittgrößte Pharmamarkt Japan um 4% auf

53 Mrd. €.

Der deutsche Apothekenmarkt* entwickelte sich mit etwa 10% Zuwachs stärker

als in den vergangenen Jahren. Ursache: die Abschaffung der Arzneimittelbudgets

und Nachholbedarf. Infolge der jahrelangen Budgetdeckelung war es zu einer Ver-

schlechterung der Versorgung vor allem chronisch kranker Menschen gekommen.

Das stärkste Umsatzwachstum verzeichneten auch im vergangenen Jahr wieder in-

novative verschreibungspflichtige Medikamente.

Pharma stellt Kerngeschäft auf breiteres Fundament

Pharma 23

Therapeutika Imaging In-Vitro-Diagnostika Selbstmedikation (OTC)

*Glossar

24 Pharma

Pharma

in Mio. € 2001 2000 ∆%

Umsatz 1.591 1.262 +26

Inland 377 340 +11

Ausland 1.214 922 +32

Ergebnis vor Abschreibungen,

Zinsen und Steuern (EBITDA) 4301 278 +54

Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) 3731 224 +66

Sachinvestitionen 116 93 +25


Mitarbeiter (31.12.) 6.867 6.489 +61 Ohne Sonderertrag Lundbeck und Stiftungsdotierung

Mit einem Gesamtumsatz von 17 Mrd.€ ist Deutschland der größte europäische

Pharmamarkt, vor Frankreich (15 Mrd.€) und Italien (11 Mrd.€). In einigen

Ländern, darunter Frankreich und Italien, dämpften gesetzlich verordnete Preis-

limits und Preissenkungen das Marktwachstum. Die 2001 auch in Nordamerika

kontrovers geführte Diskussion um Arzneimittelpreise, Kostenerstattung und

Wachstumsraten der Pharmabranche blieben bislang ohne Auswirkungen auf die

Pharmamarktentwicklung.

A LTA N A Pharma: in den USA am stärksten gewachsen

ALTANA Pharma konnte im vergangenen Jahr ihr dynamisches Wachstum fort-

setzen. Kumuliert belaufen sich die Umsatzerlöse unserer vier Geschäftsfelder auf

1.591 Mio. €, was einer Steigerung um 26% im Vergleich zum bereits sehr

erfolgreichen Vorjahr entspricht (2000: +23%).

Am stärksten konnten wir unser Geschäft in Nordamerika ausbauen (+81%),

insbesondere in den USA (+86%). Im US-Markt erzielen wir mit 352 Mio. €

mittlerweile 22% unseres Gesamtumsatzes. ALTANA Pharma ist damit wesentlich

besser aufgestellt als vor einigen Jahren, als wir noch den weit überwiegenden Teil

unserer Umsatzerlöse in Europa erwirtschafteten. Von den wirtschaftlichen und

politischen Folgen der Terroranschläge vom 11. September blieb unsere Geschäfts-

entwicklung 2001 weitgehend unbeeinflusst. Selbst in Lateinamerika, das von der

Argentinien-Krise überschattet wird, konnten wir moderate Zuwächse erzielen

(+2,5%). In Europa wuchsen wir um 16% auf 860 Mio. €. Das entspricht einem

Anteil am Gesamtumsatz von 54%. Der Anteil des Auslandsgeschäfts liegt inzwi-

schen bei 76%. Wir wuchsen im Berichtsjahr auch in Deutschland wieder zwei-

stellig um 11% auf 377 Mio. €.

Der Unternehmensbereich Pharma trug 2001 gut zwei Drittel zum Gesamtum-

satz der ALTANA Gruppe bei.

Deutschland-Geschäft: nach Umstrukturierung zweistellig gewachsen

Anfang 2001 haben wir unser Pharmageschäft in Deutschland neu strukturiert.

In der eigens hierfür gegründeten Business Unit Deutschland (BUD) wurden das

Pharma 25

Kerngeschäft Therapeutika, das Kontrastmittel- und das OTC-Geschäft gebündelt.

Zuständigkeiten wurden neu geordnet und die Vertriebsorganisation klarer geglie-

dert, um noch gezielter auf die Erfordernisse des deutschen Marktes eingehen zu

können. Einige der markt- und kundenorientierten Veränderungen in der Marketing-

und Vertriebsstruktur zeigten bereits in den ersten zwölf Monaten gute Erfolge:

Wir konnten die Verkäufe mit unserem Hauptumsatzträger Pantozol® um 60%

steigern. Bei anderen Produkten wie dem Herz-Kreislauf-Medikament Querto® und

dem Prostata-Präparat Urion® verzeichneten wir Zuwächse von 19% bzw. 36%.

Insgesamt erzielten wir in Deutschland Umsatzerlöse in Höhe von 377 Mio. €. Mit

11% Zuwachs liegt die Umsatzentwicklung der BUD in der Größenordnung des

deutschen Apothekenmarktes. Das Ergebnis ist besonders erfreulich in Anbetracht

eines eher schwachen OTC-Geschäfts und der Abgabe des ZNS-Geschäfts durch

Veräußerung der Beteiligung an der Lundbeck GmbH & Co. KG in Hamburg.

Ertragskraft: ALTANA Pharma nimmt im internationalen Vergleich

eine Spitzenstellung ein

Das Ergebnis vor Ertragsteuern stieg deutlich stärker als der Umsatz der Pharma-

gruppe, um 66%. Ohne den Sonderertrag in Höhe von 110 Mio. € aus dem Ver-

kauf der Anteile am Joint Venture mit der H. Lundbeck A/S und die Dotierung

der Herbert-Quandt-Stiftung (8 Mio. € ) beläuft sich das Ergebnis vor Steuern 2001

auf 373 Mio. €. Die Umsatzrendite von ALTANA Pharma hat sich damit auch im

vergangenen Jahr wieder signifikant erhöht: von 17,7% auf 23,4%. Dazu trug

wesentlich die sehr erfolgreiche Vermarktung von Pantoprazol bei. Die operative

Rendite gemessen am EBITDA betrug 27%. Wir gehören damit zu den profitabel-

sten Pharmaunternehmen.

Umsatz nach Geschäftsfeldern

Therapeutika: Kerngeschäft wächst um 30 Prozent

Die höchste Wachstumsrate erzielten wir im Berichtsjahr mit Therapeutika: 30%.

Erlöst haben wir damit 1.275 Mio. €, was einem Anteil am gesamten Pharmaum-

satz von rund 80% entspricht. Verschreibungspflichtige Medikamente sind unser

Kerngeschäft und prägen unsere Geschäftsentwicklung entscheidend. Dement-

sprechend sind unsere Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten, aber auch unsere

2001 %

Therapeutika 1.275 80

Imaging 91 6

In-Vitro-Diagnostika 43 3

OTC 129 8

Übrige 53 3

Gesamt 1.591 100

Umsatz nach Regionen

in Mio. € 2001 2000 ∆%

Deutschland 377 340 +11

Übriges Europa 483 402 +20

Nordamerika 418 230 +81

Lateinamerika 260 254 +2

Übrige Regionen 53 36 +47

Gesamt 1.591 1.262 +26

60

120

180

240

300

360

97 98 99 00 01

Ergebnis vor

Ertragsteuern

in Mio. €

373

224

92 109

145

26 Pharma

200

400

600

800

1000

1200

97 98 99 00 01

Umsatz

Therapeutika

in Mio. €

1.275

980

601

696

772

250

500

750

1000

1250

1500

97 98 99 00 01

Umsatz

Pharma

in Mio. €

1.591

1.262

900

975

Inland

Ausland

1.034

545 60

3 689

922

1.21

4

355

372

345

340

377

Pharma 27

Kooperationen darauf ausgerichtet, einen kontinuierlichen, ausreichenden Nach-

schub an innovativen verschreibungspflichtigen Therapeutika sicherzustellen. Um

das Marktpotenzial unserer Produkte voll auszuschöpfen, setzen wir sowohl auf

leistungsfähige Marketing- und Vertriebspartner als auch auf den Ausbau der eige-

nen Vertriebsorganisation.

Bei den Therapeutika konzentrieren wir uns gegenwärtig auf die drei

Indikationsgebiete:

• Magen-Darm

• Atemwege und

• Herz-Kreislauf.

Magen-Darm-Therapeutika: Pantoprazol gewinnt Marktanteile

vor allem in den USA

Zum Gesamtumsatz der Therapeutika trugen die Magen-Darm-Präparate am meisten

bei: 795 Mio. € bzw. 50%. Ihr Anteil am Geschäft mit verschreibungspflichtigen

Arzneimitteln stieg im Berichtsjahr auf 63%.

Das mit Abstand wichtigste Produkt in diesem Indikationsgebiet ist Pantoprazol

(Handelsname Pantozol®, Protonix®, u.a.). Weltweit wurde damit zusammen mit

unseren Vertriebspartnern ein Marktumsatz von 1.326 Mio. € erzielt, was einer

Steigerung von 104% entspricht. Unsere Umsätze mit Pantoprazol beliefen sich auf

680 Mio. €.

Auf dem wichtigsten Pharmamarkt USA, wo Pantoprazol unter dem Namen

Protonix® seit Mai 2000 vom amerikanischen Vertriebspartner American Home Pro-

ducts (AHP)/Wyeth-Ayerst vermarktet wird, stieg der Umsatz auf 628 Mio. €. Mit

rund 300% konnten wir mit Pantoprazol hier die stärksten Umsatzzuwächse ver-

zeichnen. Der Anteil bei den Neuverschreibungen am wachsenden PPI-Markt* in

den USA erhöhte sich von 6,6% auf 12,3% (31.12.).

Pantoprazol ist ein innovativer Protonenpumpeninhibitor* (PPI), der aus unseren

Forschungslabors in Konstanz stammt. Protonenpumpenhemmer sind Mittel der

ersten Wahl bei der Behandlung von Magen-Darm-Geschwüren und der Reflux-

Umsatz Therapeutika nach Anwendungsgebieten

in Mio. € 2001 2000 ∆%

Magen-Darm 795 490 +62

Herz-Kreislauf 194 170 +14

Atemwege 53 57 -7

Zentralnervensystem – 53 –

Übrige 233 210 +11

Gesamt 1.275 980 +30

*Glossar

28 Pharma

Marktumsatz Pantoprazol nach Regionen

in Mio. € 2001 2000 ∆%


Frankreich 70 57 +23

Italien 50 37 +35

Spanien 51 39 +31

Großbritannien 22 19 +16


USA/Kanada 716 214 +235



Gesamt 1.326 650 +104

ösophagitis (GERD)*, einer säurebedingten Speiseröhrenerkrankung. Neben den

Produktvorteilen von Pantoprazol trugen zwei Entscheidungen der amerikanischen

Arzneimittelbehörde FDA dazu bei, dass wir im US-Markt am stärksten wuchsen:

Pantoprazol erhielt im März 2001 als erster PPI die Zulassung zur parenteralen

(intravenösen) Kurzzeitbehandlung. Pantoprazol ist damit in den USA der erste PPI,

der sowohl zur oralen wie zur intravenösen Anwendung zugelassen ist. Weiter wur-

de Pantoprazol zur Langzeitbehandlung der Refluxösophagitits zugelassen.

Auch im deutschen Markt entwickelte sich Pantozol® trotz erhöhtem Wettbe-

werbsdruck glänzend. Hier konnte Pantozol® 2001 die Marktführerschaft überneh-

men. In Deutschland wird Pantoprazol außerdem in Kombination mit zwei Anti-

biotika als ZacPac® zur Eradikation* von Helicobacter pylori*, dem Auslöser von

Magen-Darm-Geschwüren, angeboten.

Säurebedingte Magen-Darm-Erkrankungen sind ein weit verbreitetes Problem.

Allein in den USA leiden 60 Millionen Menschen daran. Der US-amerikanische

Markt für Protonenpumpeninhibitoren wächst jährlich um ca. 21%. Aufgrund des

weltweit hohen Bedarfs und der weiteren Fokussierung unserer Verkaufsaktivitäten

erwarten wir auch im laufenden Geschäftsjahr starkes Wachstum von Pantoprazol

in allen wichtigen Märkten, insbesondere im US-Markt.

Herz-Kreislauf-Therapeutika: stabiles Geschäft mit bewährten Produkten

Unsere Produkte zur Behandlung von Herz-Kreislauf-Erkrankungen erzielten im

abgeschlossenen Geschäftsjahr einen Umsatz von 194 Mio. € und wuchsen damit

um 14%. Das umsatzstärkste Produkt war das europaweit vertriebene Ebrantil®

(Urapidil). Urapidil ist ein selektiver α-Blocker aus unserer Forschung in Konstanz.

Er wird zur Behandlung von Bluthochdruck eingesetzt. Seine parenterale Form

gehört in vielen europäischen Ländern zur Standardtherapie bei der Behandlung

hypertensiver Krisen. Sehr positiv entwickelte sich auch das Geschäft mit Querto®

*Glossar

Pharma 29

(Carvedilol) in Deutschland. Carvedilol, ein nichtselektiver β-Blocker, der bei Blut-

hochdruck, koronarer Herzerkrankung und Herzschwäche eingesetzt wird.

Atemwegstherapeutika: neue umsatzstarke Produkte in Vorbereitung

Der Umsatz mit bewährten Präparaten gegen Atemwegserkrankungen belief sich auf

53 Mio. € und ging damit leicht zurück. Euphylong®, das größte Produkt in diesem

Geschäftsfeld, stellt den heutigen Qualitätsstandard unter den Theophyllin*- Produk-

ten gegen Asthma und chronisch obstruktive Bronchitis (COPD*) dar.

In 2002 werden wir für zwei neue Medikamente – Ciclesonide und Roflumilast –

die Zulassungen in Europa beantragen. Mit den ersten Markteinführungen rechnen

wir Ende 2003. Das Umsatzpotenzial von Ciclesonide wird auf rund 1 Mrd. €, das

von Roflumilast auf 800 Mio. € veranschlagt.

Imaging: Geschäft mit innovativen MR-Kontrastmitteln

erfolgreich ausgebaut

Unser Geschäft mit Kontrastmitteln (Imaging) wuchs 2001 auf 91 Mio. €. Haupt-

umsatzträger waren Imeron® und Solutrast®. Immer wichtiger werden die Magnet-

resonanz-(MR-)Kontrastmittel, die im abgelaufenen Geschäftsjahr eine Umsatz-

steigerung von 40% erzielten.

Wir arbeiten auf dem Gebiet der Kontrastmittel für modernste bildgebende Ver-

fahren seit vielen Jahren eng mit dem italienischen Unternehmen Bracco zusammen.

Aus der Bracco-Forschung stammende Kontrastmittel für traditionelle Untersu-

chungsmethoden, aber auch für moderne Verfahren wie die Kernspin-Tomographie*

und Ultraschall, werden von uns in Deutschland und anderen zentraleuropäischen

Ländern vertrieben. Darüber hinaus produzieren wir Kontrastmittel in unserem

Werk in Singen, auch für die USA.

Zukünftiges Wachstum erwarten wir uns von dem innovativen MR-Kontrast-

mittel MultiHance® und dem neuen Ultraschallkontrastmittel Sonovue®, das z.B. bei

Untersuchungen am Herzen eingesetzt wird.

In-Vitro-Diagnostika: Molekulardiagnostik wird ausgebaut

Mit In-vitro-Diagnostika erzielten wir 2001 Umsatzerlöse in Höhe von 43 Mio. €.

Unter In-vitro-Diagnostika verstehen wir Tests, mit denen z.B. Tumormarker oder

endokrine Hormone* bestimmt werden.

Im Rahmen der Neuorganisation unseres In-Vitro-Diagnostika-Geschäftes sind

wir eine Kooperation mit dem italienischen Unternehmen DiaSorin eingegangen

und haben in Deutschland bereits davon profitiert (+16%). Außerdem haben wir

eine separate Einheit für Molekulardiagnostik geschaffen. Alle Forschungsaktivitäten

auf diesem Gebiet sind nun bei unserer schwedischen Tochtergesellschaft Sangtec

Molecular Diagnostics AB konzentriert. Die laufenden Forschungsprogramme be-

treffen eine neue Generation von Tests, mit denen Krebs-, Infektions-, und Herz-Kreis-

lauf-Erkrankungen diagnostiziert und Behandlungserfolge kontrolliert werden

können.

*Glossar

200

400

600

800

1000

97 98 99 00 01

Umsatz

Pantoprazol

in Mio. €

Marktumsatz

Eigener Umsatz

1200

680

411

125180

192

273

1.326

650

280

369

30 Pharma

OTC: Produktpalette zur Steigerung der Profitabilität gestrafft

Der Umsatz unserer Selbstmedikationspräparate konnte 2001 um 3% auf 129 Mio. €

gesteigert werden. Die umsatzstärksten Produkte dieses Geschäftsfeldes sind:

Riopan® bei übersäuertem Magen sowie Sodbrennen, das Tonikum Buerlecithin®,

und das Multivitamin-Präparat Sanostol®. Solche sogenannte Over the Counter-

(OTC-)Produkte sind freiverkäuflich, also ohne Rezept erhältlich.

Zur Steigerung der Profitabilität unseres OTC-Geschäfts haben wir die Produkt-

palette unserer Hamburger Tochtergesellschaft Roland stärker auf Arzneimittel

fokussiert und das Kompressions- und Stützstrumpfprogramm unter der Marke

Varilind® abgegeben. Die OTC-Produkte werden zukünftig noch enger mit den

nationalen Marketing- und Vertriebsorganisationen verbunden.

Starkes Wachstum braucht innovative, marktorientierte Forschung

Die Zukunft von ALTANA Pharma hängt von neuen, innovativen Produkten in un-

serem werthaltigsten Geschäftsfeld »ethische Therapeutika«* ab. Die ausgezeichnete

Umsatz- und Ergebnisentwicklung der letzten Jahre erlaubte es uns, unsere For-

schungsinvestitionen jährlich um etwa 30% zu erhöhen. Im Geschäftsjahr 2001

beliefen sich die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung auf 252 Mio. €

(+33%). Wir investieren somit rund 20% unseres Umsatzes mit Therapeutika

in Forschungsaktivitäten, um so mittel- bis langfristig unsere Position als innova-

tives Pharmaunternehmen zu stärken.

Während wir das Wachstumspotenzial unseres Hauptumsatzträgers Pantoprazol

ausschöpfen, arbeiten wir daran, unsere Pipeline mit starken Nachfolgeprodukten

zu füllen. Mit Ciclesonide und Roflumilast, zwei Erfolg versprechenden Atemwegs-

medikamenten, sind wir auf bestem Wege. Die beiden Produktentwicklungen mit

Blockbuster-Potenzial befinden sich in der letzten Phase der sehr kostenintensiven

klinischen Entwicklung.

FuE-Pipeline: zwei vielversprechende Kandidaten in der

späten klinischen Entwicklung

• Ciclesonide ist ein inhalatives Kortikosteroid. Kortikoide gelten als Mittel der Wahl

für die Langzeittherapie von Asthma. Bei vergleichbar hoher Wirksamkeit treten

bei der Behandlung mit Ciclesonide deutlich weniger Nebenwirkungen auf als bei

derzeit auf dem Markt befindlichen inhalativen Kortikoiden. Sein ausgezeichnetes

Produktprofil verdankt Ciclesonide der Tatsache, dass es erst am Wirkort in seine

aktive Form umgewandelt wird (»on-site-activation«).

Ciclesonide ist zur Behandlung aller Schweregrade von Asthma indiziert. Asthma

gehört aufgrund seiner Häufigkeit in Industrienationen zu den Volkskrankheiten.

Schätzungen zufolge wird die Zahl der Betroffenen in den kommenden Jahren an-

steigen.

Ciclesonide werden wir in den USA gemeinsam mit unserem starken Partner,

der Aventis Pharmaceuticals Inc., entwickeln und vertreiben. Ein entsprechender

Kooperationsvertrag wurde mit der amerikanischen Tochter von Aventis S.A.

Die Top 10 Umsatzträger

in Mio. € Umsätze

Pantoprazol 680

Kontrastmittel 70

Ebrantil® 61

Riopan® 34

Ferro 33

Theophyllin 26

Querto® 23

Chromagen 18

Sanostol® 17

CroFabTM 17

*Glossar

Pharma 31

im Frühjahr 2001 unterzeichnet. Von dieser Kooperation erwarten wir eine weitere

Stärkung unserer Marktstellung in den USA. In Japan, Taiwan und Korea wird

Ciclesonide von Teijin Ltd., Japan, entwickelt und vertrieben.

• Roflumilast ist ein selektiver Phosphodiesterase-4- oder kurz PDE-4-Inhibitor*.

Aufgrund ihrer antientzündlichen und immunmodulierenden Eigenschaften sind

PDE-4-Hemmer bei einer Vielzahl chronisch entzündlicher Erkrankungen einsetzbar.

In einer großen Dosisfindungsstudie konnten wir 2001 den Nachweis erbringen,

dass Roflumilast zur Behandlung von chronischer Bronchitis (chronic obstructive

pulmonary disease, kurz COPD) geeignet ist. ALTANA verfügt damit als einziges

Unternehmen weltweit über einen PDE-4-Inhibitor, der gegen Asthma und COPD

wirksam ist und als Tablette einmal täglich eingenommen werden kann. Bei der

Auswahl des geeignetsten Phosphodiesterase-Hemmers konnten wir auf eigene

langjährige Forschungserfahrungen und Erfahrungen aus der Zusammenarbeit mit

Universitäten und anderen Forschungslabors zurückgreifen.

COPD ist die häufigste chronische Lungenerkrankung und laut Weltgesundheits-

organisation (WHO) die vierthäufigste Todesursache – Tendenz steigend. Als wesent-

licher Auslöser gilt jahrelanges Zigarettenrauchen. Bis jetzt gibt es keine erfolgreiche

Therapie dagegen.

Auch Roflumilast werden wir zusammen mit einem international erfahrenen

Partner weiterentwickeln und vermarkten. Mit potenziellen Partnern werden bereits

Gespräche geführt. Eine Entscheidung wird im ersten Halbjahr 2002 getroffen.

Weitere Kandidaten unserer Atemwegs- bzw. Antiinflammations-Pipeline sind:

Pumafentrine, ein Entzündungshemmer zur Behandlung von Asthma und COPD in

der klinischen Phase II, und Venticute®, ein neuartiger Lung-Surfactant-Factor (LSF*)

zur Behandlung des akuten Atemnotsyndroms. Nachdem die LSF-Ergebnisse der

klinischen Studie in der Phase III den Erwartungen nicht entsprachen, werden zur-

zeit mögliche therapeutische Neuansätze mit Experten diskutiert. Eine Weiterent-

wicklung von Venticute® hängt von den Ergebnissen dieser Diskussionen ab.

In früheren Stadien der klinischen Entwicklung befinden sich die Kandidaten

unserer Magen-Darm-Pipeline: Bei dem Acid-Pump-Antagonist (APA) handelt es sich

um eine neue Klasse von Säurehemmern. Andere Projekte, die für die klinische Ent-

wicklung vorbereitet werden, zielen auf die Eradikation von Helicobacter pylori ab,

ein Bakterium, das mit dem Entstehen von Magen-Darm-Geschwüren und Magen-

krebs verbunden wird.

Ein dritter Schwerpunkt wird in Zukunft die Krebsforschung (Onkologie) sein.

Um dieses Forschungsgebiet aufzubauen, suchen wir nach geeigneten Lizenzkandi-

daten und werden mit spezialisierten Partnern neue Therapieansätze entwickeln.

FuE: mit Biotech und prozessorientierter Struktur schneller zur MarktreifeUnser Erfolg hängt von der Qualität unserer Produktpipeline, der Zahl der Wirk-

stoffe und deren Wirkstoffprofil ab. Dies reicht aber nicht aus. Wir müssen unsere

Pipelineprodukte zügig auf den Markt bringen, um so die Patentlaufzeit optimal

auszuschöpfen und mit einem neuen innovativen Produkt möglichst als erster im

*Glossar

ALTANA Pharma

Klinische Entwicklung geplante

FuE-Projekte Präklinik Phase 1 Phase 2 Phase 3 Registrierung Markteintritt Einführung

32 Pharma

Markt zu sein. Aus diesem Grund konzentrieren wir uns auf wenige ausgewählte

Forschungsgebiete, steigern unsere Effizienz durch eine prozessorientierte Gliede-

rung der FuE-Aktivitäten: Discovery Research, Preclinical Development und Clinical

Development.

Der neue Bereich Discovery Research hat eine forschungsgebietsübergreifende

Funktion. Dort werden modernste biotechnologische »Werkzeuge«, wie Genomics*,

Proteomics*, die kombinatorische Chemie*, eigene und fremde Substanzbibliotheken*

sowie das Hochdurchsatzscreening (HTS) genutzt, um neue Angriffsziele für Arznei-

mittel (»Targets«*) und potenzielle Wirkstoffe (»Leads«*) zu identifizieren. Es sind

Targets und Leads für alle drei Forschungsschwerpunkte – Atemwege bzw. Inflam-

mation, Magen-Darm und Onkologie. Unser Ziel ist es, pro Jahr mindestens zwei

neue Substanzen in die klinische Entwicklung zu bringen. Die eigenen FuE-Anstren-

gungen ergänzen wir dazu – wo immer sinnvoll – durch projektbezogene Koopera-

tionen und strategische Allianzen, insbesondere auf dem Gebiet der Biotechnologie

und Bioinformatik.

H.p.*-Projekte

Magen-Darm

BY 359 / APA

BY 1023 / Pantoprazol / Life Cycle Management Projekte

2006

Atemwege

BY 9010 / Ciclesonide nasal

BY 9010 / Ciclesonide DPI

BY 9010 / Ciclesonide MDI

BY 217 / Roflumilast

BY 343 / Pumafentrine

2006

2005

2003

2003/4

2007

APA(Acid Pump Antagonist)Refluxerkrankung (GERD)

Ciclesonide nasal(Nasenspray)Allergische Rhinitis/Heuschnupfen

Ciclesonide DPI(Multidosenpulverinhalator)Asthma

Ciclesonide MDI(inhalatives Steroid – FCKW-freies Aerosol)Asthma

Roflumilast(steroidfreies Therapeutikum) Asthma und COPD

Pumafentrine(oraler Entzündungshemmer)Asthma und COPD

*Glossar

Pharma 33

ALTANA Research Institute: eigenes Genom-Forschungszentrum im Aufbau

Im Geschäftsjahr 2001 haben wir unsere mehrjährige Zusammenarbeit mit der

Münchner GPC Biotech AG erweitert: Der Schwerpunkt lag bisher auf der Erfor-

schung neuer Therapieansätze bei Krebs mittels Genomics und Proteomics. Diese

Arbeiten werden fortgesetzt. In Waltham nahe Boston haben wir darüber hinaus

begonnen, ein Forschungszentrum aufzubauen. Die eigene Forschungseinrichtung

im größten Pharmamarkt USA erleichtert uns den Zugang zu renommierten ame-

rikanischen Universitäten und Forschungseinrichtungen. ALTANA wird von 2001

bis 2007 120 Millionen US $ in dieses Projekt investieren.

Um unsere Pipeline gut zu füllen, suchen wir ergänzend nach Lizenzsubstanzen,

die wir weiterentwickeln können. Auf diese Weise möchten wir den Aufbau unseres

dritten Forschungsgebiets Onkologie vorantreiben.

Investitionen: Produktions- und Laborkapazitäten erweitert

In Sachanlagen investierte ALTANA Pharma im abgelaufenen Geschäftsjahr 116 Mio.€,

davon 56 Mio. € im Inland in den Ausbau der Produktionsstandorte Singen und

Oranienburg sowie die Erweiterung der Laborkapazitäten in Konstanz. Mit dem

neuen Technikum in Singen können wir sowohl die steigende Nachfrage nach unse-

ren Produkten, insbesondere nach Pantoprazol, befriedigen als auch die Herstellung

neuer Wirkstoffe aus unserer Forschung in Konstanz sicherstellen. Der Investitions-

schwerpunkt im Ausland (60 Mio. €) lag auf dem Ausbau der Produktionsstandorte

Polen, Brasilien und Indien.

Ausblick 2002: konsequente Umsetzung der Geschäftsstrategie –

innovativ, international, marktgerecht

Durch die konsequente Umsetzung unserer Geschäftsstrategie sind wir in den ver-

gangenen Jahren kontinuierlich gewachsen und haben unser Wachstumspotenzial

ausgeweitet. Bei ALTANA Pharma stehen deshalb auch 2002 alle Signale auf Expan-

sionskurs: Zum einen werden wir das vorhandene Umsatzpotenzial von Pantoprazol

weiter ausschöpfen, zum anderen die erfolgreiche Markteinführung von Ciclesonide

und Roflumilast vorbereiten. Wir werden unsere Marketing- und Vertriebsstruktu-

ren in den wichtigsten Märkten, vor allem in den USA, ausbauen – wo sinnvoll,

auch durch Allianzen und Kooperationen. Dabei wird uns unser neuer einheitlicher

Unternehmensauftritt unterstützen, mit dem wir den Bekanntheitsgrad von ALTANA

Pharma erhöhen werden.

Aufgrund unseres Wachstums, der weiteren Internationalisierung des Geschäfts

und unseres hohen Forschungsengagements werden wir auch im laufenden Geschäfts-

jahr weitere hochqualifizierte Arbeitsplätze in den Bereichen FuE und Marketing

schaffen und insgesamt den Wert des Unternehmens weiter steigern.

Das heißt für uns, Besonderheiten neuer Märkte

als Chance zu begreifen.

Grenzen überwinden

Nischen sind für Spezialisten. Spezifische Herausfor-

derungen verlangen innovative Lösungen. Wer in

Nischenmärkten Erfolg sucht, muss Fähigkeiten ent-

wickeln, mit denen er sich von anderen absetzen kann.

Er muss die Grenzen zu überwinden versuchen, die

Materialien, Herstellungsverfahren, Kundenanforde-

rungen, Märkte und die eigenen Kompetenzen setzen.

Wir sind darauf spezialisiert, die Qualität der Pro-

dukte unserer Kunden zu verbessern und die Produkt-

herstellung zu vereinfachen: Damit sind wir in unseren

Nischen äußerst erfolgreich.

34 Chemie

Die über eine HPLC*-Säule

aufgetrennten Fraktionen eines

Lackadditives werden von Lin

Xie, dem Projektleiter Korro-

sionsschutz, auf ihre anwen-

dungstechnischen Eigenschaf-

ten geprüft. Der 39-jährige

Chinese arbeitet im Rahmen

eines Know-how-Austauschs

bei BYK-Chemie in Wesel.

*Glossar

20

40

60

80

100

120

97 98 99 00 01

Umsatz

Fernost

in Mio. €

124

5360

86

112

»Asien ist die wichtigste Wachstumsregion für unser Spezialchemie-

geschäft. Wir haben dort früher als andere Fuß gefasst und

konnten daher in den vergangenen Jahren überdurchschnittlich

expandieren. Unsere starke Position im asiatischen Markt ist

die beste Basis für unseren zukünftigen Unternehmenserfolg.«

Dr. Klaus Oehmichen, Leiter ALTANA Chemie

Die weltweite Konjunkturschwäche bremste die Umsatzentwicklung der gesam-

ten chemischen Industrie. A LTA N A Chemie blieb davon nicht verschont. Den-

noch konnten wir das hohe Umsatzniveau des sehr erfolgreichen Vorjahres ope-

rativ nahezu halten. Mit unseren Spezialprodukten erzielten wir Umsatzerlöse

von 717 Mio. € – das entspricht akquisitionsgestützt einem Nominalwachstum

von 8%. Wir sind im europäischen und amerikanischen Branchenvergleich noch

immer eines der profitabelsten Chemie-Unternehmen.

Spezialchemie

in Mio. € 2001 2000 ∆%

Umsatz 717 666 +8

Inland 101 93 +9

Ausland 616 573 +8

Ergebnis vor Abschreibungen,

Zinsen und Steuern (EBITDA) 134 144 -7

Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) 89 111 -20

Sachinvestitionen 48 35 +37


Mitarbeiter (31.12.) 2.217 2.036 +9

Spezialchemie behauptet sich in schwierigem Umfeld

Chemie 37

ALTANA Chemie bietet weltweit innovative, umweltverträgliche Problemlösungen

mit dazu passenden Spezialprodukten für Lackhersteller, Lack- und Kunststoffverar-

beiter und die Elektroindustrie an. Unsere Produktpalette umfasst Additive*, Spe-

ziallacke, Dichtungs- und Vergussmassen*, Imprägniermittel* sowie Prüf- und Mess-

instrumente. Mit diesen bedienen wir ausgewählte Nischenmärkte, also solche

Märkte, die für Großunternehmen als Kerngeschäft zu klein, für kleine Unterneh-

men aber wiederum zu komplex und kostenintensiv sind. Wir sind mit unseren Pro-

dukten in über 100 Ländern der Erde vertreten.

Der Erfolg von ALTANA Chemie wird von 2.217 Mitarbeitern getragen, von

denen 1.020 in Deutschland und 1.197 außerhalb Deutschlands für uns tätig sind.

Jeder Mitarbeiter erwirtschaftete im Berichtsjahr durchschnittlich einen Umsatz von

324 Tsd. €. Das ist im Branchenvergleich ein sehr hoher Pro-Kopf-Umsatz. Im Jahr

2001 sind etwa 200 neue Mitarbeiter, davon rund zwei Drittel aus den neu einge-

gliederten Gesellschaften, dazugekommen (+9%).

ALTANA Chemie noch konsequenter auf Kunden ausgerichtet

In den vergangenen Jahren ist unser Spezialchemiegeschäft kontinuierlich organisch

und als Ergebnis unserer Akquisitionsstrategie gewachsen. Die daraus resultierende

Unternehmensgröße und teils heterogene Struktur insbesondere der Speziallack-

Gruppe machte eine strategische Neuausrichtung erforderlich, um unsere globale

Wettbewerbsfähigkeit auch in Zukunft sicherzustellen.

*Glossar

38 Chemie

Im Zuge der Neuordnung wurden die beiden Geschäftsbereiche Additive und Instru-

mente zusammengelegt. Die Speziallacke wurden dagegen in drei Geschäftsbereiche

aufgeteilt: Coatings & Sealants, Varnish & Compounds und Wire Enamels. Da wir

uns von der Entwicklung bis zum Vertrieb unserer Spezialprodukte an den jeweili-

gen Anforderungen unserer Kunden orientieren, folgte die Umstrukturierung kunden-

und marktspezifischen Prinzipien. Mit der neuen Organisationsstruktur erhöht sich

die Flexibilität der einzelnen Geschäftsbereiche, wodurch künftige strategische Optio-

nen besser ausgeschöpft werden können und die angestrebte Weiterentwicklung der

Geschäftsfelder erleichtert wird.

Sitz der Unternehmensleitung wie auch der Führungsgesellschaften der vier un-

abhängig arbeitenden Geschäftsbereiche ist Wesel. Im Laufe des Jahres 2002 wird

ALTANA Chemie gesellschaftsrechtlich zur Unternehmensbereichsholding und in

eine Aktiengesellschaft umgewandelt.

Chemische Industrie litt 2001 unter Nachfrageschwäche

im In- und Ausland

Die im Verlauf des Jahres stark abgeschwächte Konjunktur in den USA, in Europa

und in vielen asiatischen Ländern, insbesondere in Japan, prägte die deutsche

chemische Industrie. Nach einem starken Umsatzanstieg im ersten Quartal sanken

die Umsätze der deutschen Chemieunternehmen in der zweiten Jahreshälfte konti-

nuierlich. Aufgrund der geringen Inlands- und Auslandsnachfrage blieb der Umsatz

der Branche mit gut 108 Mrd. € auf dem Niveau des Vorjahres. Davon wurden

rund 52 Mrd. € im Inland (-1,5%), knapp 57 Mrd. € im Ausland (+1%) erwirt-

schaftet.

Mitte 2001 wurde das bisher in den drei Geschäftsbereichen Additive, Speziallacke

und Messgeräte geführte Geschäft der ALTANA Chemie mit ihren 25 Tochtergesell-

schaften in vier Geschäftsbereiche gegliedert:

Lackadditive

Kunststoffadditive

Wachsadditive

Mess- und Prüfgeräte

Can-Coating-Lacke

Coil-Coating Verpackung

Coil-Coating Architektur

Closure Compounds

Can-Sealants

Elektroblechlacke

Industrielacke

Imprägnierharze

Vergussmassen

Drahtlacke

Additives ·Instruments

Chemie 39

Die Produktion lag 2001 um 2% unter Vorjahr; am stärksten betroffen war die Pro-

duktion von Vorprodukten für industrielle und gewerbliche Abnehmer. Die Herstel-

lung von Fein- und Spezialchemikalien ging um 4% zurück. Produktionswachstum

gab es nur in weitgehend konjunkturunabhängigen Branchen wie Pharma und Agro-

chemie.

Fallende Erzeugerpreise, immer noch hohe Rohstoffkosten, ein Konzentrations-

prozess bei Lieferanten, Wettbewerbern und Kunden und die rückläufige Nachfrage

drückten auf die Gewinnmargen der Unternehmen. Die angespannte wirtschaftliche

Lage hat im Unterschied zu unserer Chemie-Gruppe bei vielen Unternehmen zu einem

Beschäftigungsabbau und zum Teil sogar zu Betriebsschließungen geführt.

ALTANA Chemie: Wachstum durch Nachfrageschwäche gebremst

Das Spezialchemiegeschäft verlief 2001 insgesamt enttäuschend. Die Umsatzent-

wicklung aller Geschäftsbereiche war von der Nachfrageschwäche in fast allen

wichtigen Absatzmärkten, insbesondere den USA, geprägt. Der Umsatz konnte zwar

um 8% auf 717 Mio. € gesteigert werden; das Wachstum ging jedoch zu 9 Prozent-

punkten auf Akquisitionen und zu 1 Prozentpunkt auf Wechselkurseinflüsse zurück,

so dass der Umsatz des Unternehmensbereichs 2001 operativ leicht – minus 2 Pro-

zent – unter Vorjahresniveau liegt.

Im In- und Ausland konnten Umsatzzuwächse von 9% bzw. 8% realisiert wer-

den. Der Anteil des internationalen Geschäfts am Gesamtumsatz blieb dadurch un-

verändert bei 86%. Die Verkäufe beliefen sich in Deutschland auf 101 Mio. €,

außerhalb Deutschlands auf 616 Mio. €. Das stärkste Umsatzwachstum konnten

wir dabei im europäischen Ausland verzeichnen, um 16% auf 274 Mio. €. Während

das Wachstum in Deutschland und Europa vor allem akquisitionsbedingt war, ver-

zeichnete die Region Fernost ein deutliches operatives Wachstum von 11%. Der Um-

satzrückgang in Japan konnte durch die positive Geschäftsentwicklung in anderen

asiatischen Ländern, insbesondere in China und Südkorea, ausgeglichen werden.

In den USA blieb der Umsatz konjunkturbedingt um 8% hinter dem Vorjahr zurück.

Anders als im vergangenen Jahr war das Spezialchemiegeschäft bisher relativ

konjunkturunanfällig. Selbst zu Zeiten der Asienkrise 1998 erzielte ALTANA Chemie

zweistellige Zuwächse. Damals war es im Gegensatz zu 2001 möglich, Umsatzaus-

fälle einer Region durch Mehrumsätze einer anderen zu kompensieren. Die weltwirt-

schaftliche Lage ließ dies im vergangenen Jahr jedoch nicht zu.

Ungünstige Umsatz-Kosten-Relation belastet Spartenergebnis

Im vergangenen Jahr musste ALTANA Chemie einen Rückgang des Ergebnisses vor

Steuern (EBT) von 20% auf 89 Mio. € hinnehmen. Das operative Ergebnis (EBIDTA)

sank lediglich um 7%. Ergebnisbelastend war dabei vor allem der gleichzeitige

Druck von Umsatz- und Kostenseite:

• Aufgrund der operativ stagnierenden Umsatzentwicklung sank der relative Ergebnis-

beitrag zur Fixkostendeckung.

• Darüber hinaus gaben die hohen Rohstoffpreise – trotz der schwachen Konjunktur –

nicht nach, sondern stiegen teilweise sogar noch an. Die gestiegenen Rohstoffkosten

konnten nicht an die Kunden weitergegeben werden.

• Zudem waren höhere Personal- und Sachkosten durch den strategischen Ausbau des

Hauptstandorts Wesel sowie Sonderbelastungen aus den Akquisitionen zu verkraften.

40 Chemie

Vor dem Hintergrund dieser Faktoren sank die Umsatzrendite* von 16,7% auf

12,4%. Die operative Rendite gemessen am EBITDA* sank von 21,6% auf 18,7%.

Beide Kennzahlen liegen zwar unter Vorjahr, aber im Branchenvergleich noch immer

auf hohem Niveau.

Additives & Instruments: Stabiles Umsatzniveau trotz schwierigem GeschäftsumfeldDen größten Umsatzbeitrag – 39% – erbrachte auch 2001 wieder mit 283 Mio. €

der Geschäftsbereich Additives & Instruments. Mit 253 Mio. € schlossen die

Additive auf Vorjahresniveau ab. Die Mess- und Prüfgeräte konnten einen leichten

Umsatzzuwachs auf 30 Mio. € erwirtschaften.

Additive sind chemische Substanzen, die Lacken und Kunststoffen in kleinen

Mengen zugesetzt werden, um

• deren Oberflächen-, Farb- und Struktureigenschaften zu verbessern sowie

• deren Produktion und Verarbeitung zu vereinfachen.

Unser Produktportfolio reicht von Netz- und Dispergieradditiven zur gleichmä-

ßigen Verteilung und Stabilisierung fester Stoffe in Flüssigkeiten bis zu Entschäu-

mern und Entlüftern, mit denen die Blasenbildung bei Lacken und Kunststoffen ver-

hindert wird. Da bestimmte Effekte nur mit Additiven erzielt werden können, sind

sie zu einem integralen und unverzichtbaren Teil der modernen Lack- und Kunst-

stoffherstellung geworden.

Additive werden für spezifische Anwendungen entwickelt, was eine enge Zu-

sammenarbeit mit unseren Kunden aus der Lack-, Kunststoff- und Druckfarbenin-

dustrie erfordert, die auch die Kundenbindung fördert. In Ergänzung zu den Additi-

ven bieten wir Mess- und Prüfgeräte zur Messung von Oberflächeneigenschaften,

wie Farb- und Glanzwerte bei Lacken und Kunststoffen an. In beiden Geschäftsfel-

dern, Additive und Instrumente, sind wir weltweit in allen wesentlichen Märkten in

einer führenden Position. Das belegt auch der Bekanntheitsgrad der beiden interna-

tionalen Marken BYK-Chemie® und BYK-Gardner®, unter denen wir unsere Additive

und Instrumente vertreiben.

Der größte Teil des Umsatzes mit Additiven – etwa 70% – wird mit Lackaddi-

tiven erzielt. Deren Einsatzgebiet reicht von Autolacken über Can- und Coil-

Coatings*, Holzlacken und Druckfarben bis zu Malerlacken. Der wichtigste Einzel-

markt für Lackadditive ist der US-amerikanische, gefolgt vom deutschen Markt.

Auf unsere Geschäftsentwicklung in den USA wirkte sich besonders die schlechte

Absatzlage in der Automobilindustrie aus, da unsere Kunden (Lackhersteller) deren

Zulieferer sind. In Deutschland schlug sich vor allem die schlechte Situation der

Bauindustrie nieder. Darüber hinaus wurden bei vielen unserer Abnehmer Investitio-

nen aufgeschoben und Lagerbestände aufgebraucht.

Der Geschäftsbereich Additives & Instruments ist in den vorangegangenen

Jahren kontinuierlich aus eigener Kraft gewachsen. Dies war möglich aufgrund:

• regelmäßiger marktgerechter Neuentwicklungen,

• einer entsprechend breiten Produktpalette,

• eines erfahrenen weltweiten Vertriebssystems und

• einer daraus resultierenden führenden Marktstellung in allen strategisch wesent-

lichen Märkten der Welt.

*Glossar

in Mio. € 2001 2000 ∆%



Nordamerika 152 165 -8

Fernost 124 112 +11


Gesamt 717 666 +8

Chemie 41

20

40

60

80

100

120

97 98 99 00 01

Ergebnis

vor Ertragsteuern

in Mio. €

89

6570

100

111


Umsatz nach Geschäftsfeldern

in Mio. € 2001 2000 ∆%

Additives & Instruments 283 283 –

Coatings & Sealants 218 179 +21

Varnish & Compounds 65 59 +11

Wire Enamels 151 145 +4

Gesamt 717 666 +8

125

250

375

500

625

750

97 98 99 00 01

Umsatz

Spezialchemie

in Mio. €

378 42

5 476

573

616

76 93 101

Inland

Ausland

717

666

445

501

552

7667

Umsatz Additive

in Mio. € 2001 2000 ∆%

Lackadditive 181 181 –

Kunststoffadditive 53 54 -2

Wachsadditive 19 18 +4

Gesamt 253 253 –

42 Chemie

Die durch Rohstoffkosten und Qualitätsanforderungen gestiegenen Herstellungs-

kosten konnten durch eine schlankere Organisationsstruktur und neue, innovative

und in der Herstellung kostengünstigere Produkte zu einem erheblichen Teil abge-

fangen werden. Nach einer spürbaren Konjunkturerholung gehen wir deshalb von

weiterem Wachstum aus. Gutes Wachstumspotenzial sehen wir vor allem in Asien,

wo wir bereits besser als die Wettbewerber aufgestellt sind. Ende 2001 haben wir in

China die Gesellschaft BYK-Chemie Tongling gegründet. Unter dem Dach dieser

Gesellschaft wird die Produktion, die Qualitätskontrolle sowie die bereits bestehende

Vertriebsorganisation Shanghai für Additive angesiedelt sein. Die Produktion von

Additiven soll in Tongling in der Jahresmitte 2002 anlaufen. Im gleichen Jahr sollen

anwendungstechnische Labors für die Kundenberatung aufgebaut werden. Damit

bekräftigen wir nicht nur unser langfristiges Engagement im Zukunftsmarkt China,

sondern sichern zugleich unsere führende Wettbewerbsposition in ganz Asien.

Coatings & Sealants: Marktposition durch

Zukauf und Innovation verbessert

Im Geschäftsbereich Coatings & Sealants wurde 2001 ein Umsatz von 218 Mio. €

generiert, 21% mehr als im Vorjahr. Neben 2% aus dem operativen Geschäft kom-

men 19% des Wachstums aus Akquisitionen.

Bei den Coatings wird zwischen Can- und Coil-Coatings unterschieden, mit denen

Stahl- und Aluminiumtafeln oder -bänder vor dem Verformen zu Fertigprodukten

beschichtet werden. Aufgrund dieses Verfahrens kommt es zu Materialstauchungen

und –dehnungen, die an die Lacke hohe Anforderungen stellen. Die Herstellung sol-

cher Speziallacke ist entsprechend forschungsintensiv. Aus den beschichteten Metall-

tafeln und -bändern werden Verpackungen wie Dosen und Abdeckfolien für die

Lebensmittelindustrie wie auch Fassadenverkleidungen und Stahlmöbel hergestellt.

Unter Sealants verstehen wir Dichtungsmassen für Deckel, Böden und Nähte von

Getränke-, Konserven- und Aerosoldosen sowie Flaschen- und Gläserverschlüsse.

Im vergangenen Jahr zeichneten sich vier wesentliche Tendenzen ab:

• Fusionen und Übernahmen führten zu einem weiteren Konzentrationsprozess unter

unseren global tätigen Kunden, wodurch die Produktpreise weiter unter Druck

gerieten.

Chemie 43

• Der Konzentrationsprozess führte darüber hinaus zu einem Wandel in den Kunden-

beziehungen, dem interne Prozessabläufe angepasst und mit Mehraufwendungen für

Marketing- und Vertrieb Rechnung getragen werden musste.• Die Abwanderung unserer Kunden in Billiglohnländer verschiebt zunehmend spür-

bar das Entwicklungspotenzial einzelner unserer Gesellschaften.• Durch die steigenden Anforderungen unserer Kunden werden immer mehr Prozess-

schritte zu den Lackherstellern verlagert. Die Folge ist ein steigender Entwicklungs-

bedarf. Deshalb wächst bei uns die Zahl der Mitarbeiter im Bereich Forschung und

Entwicklung (FuE) gegenwärtig stärker als in anderen Abteilungen. Der Anteil an

FuE-Mitarbeitern liegt derzeit bei rund 9%.

Auch in Zukunft werden im Geschäftsbereich Coatings & Sealants Innovationen

eine hohe Bedeutung haben, nicht zuletzt, weil wir mittel- bis langfristig marktfüh-

rend in diesem Segment sein wollen. Durch den Erwerb des Can-Coating-Geschäftes

von Blancomme im ersten Quartal 2001 konnten wir unsere Marktposition in Frank-

reich und Europa ausbauen. Wir sind damit in einem weiteren großen europäischen

Markt mit einem breiten Sortiment an Can- und Coil-Coating-Lacken vertreten.

Für die Entscheidung relevant waren neben der Produktpalette die bestehenden

guten Kundenbeziehungen einschließlich der Kundenfreigaben für bestimmte Ver-

packungsanwendungen.

Mit dem Erwerb von Dyes haben wir 2000 unsere Produktpalette um wasserver-

dünnbare Speziallacke für flexible Verpackungen aus Papier und Kunststoff erweitert.

Wir sind nun dabei, diese Technik auf jene Werke zu übertragen, die bisher nur Lacke

zur Beschichtung von Metallen produzieren. Darüber hinaus intensivieren wir unse-

re Entwicklung von Mischsystemen, eine Art Modul- bzw. Baukastensystem zur

kurzfristigeren Herstellung von Lacken gemäß den Wünschen der Kunden. Der hohe

Werbeaufwand in der Lebensmittelindustrie hat den Bedarf an flexiblen Verpackun-

gen und häufigeren Packungsmodifikationen steigen lassen.

Coatings & Sealants ist bislang schwerpunktmäßig in Europa aktiv. Zukünftig

werden wir uns verstärkt dem asiatischen Markt zuwenden.

Varnish & Compounds: Marktführung in den USA ausgebautDer Geschäftsbereich Varnish & Compounds wuchs im Berichtsjahr um 11% auf

65 Mio. €, dies im Wesentlichen akquisitionsbedingt. Im Mai übernahmen wir das

britische Unternehmen Sterling Technology Limited sowie im Juli die amerikanische

Gesellschaft Epoxylite Corporation.

Die Herstellung der Produkte von Epoxylite wurde nach einer Übergangsphase

von P.D. George übernommen. Das Know-how erfahrener ehemaliger Epoxylite-

Mitarbeiter konnte dabei für unser Unternehmen durch deren Übernahme in wich-

tige Positionen gesichert werden.

44 Chemie

Mit diesen strategischen Akquisitionen gelang es, unsere führende Marktstellung im

nordamerikanischen Markt und in England deutlich zu stärken. Darüber hinaus

erweiterten wir damit unser Produktportfolio um technisch anspruchvolle Epoxid-

harzformulierungen*.

Die Neuerwerbungen entwickeln, produzieren und vertreiben Vergussmassen*

für den Einsatz in elektrischen und elektronischen Bauteilen. Neben Vergussmassen

zur Isolierung von Kondensatoren und Leiterplatten gehören Tränkharze für die Im-

prägnierung von Elektromotoren und Transformatoren zum Produktportfolio von

Varnish & Compounds. Solche Bauteile sind in Elektromotoren, zum Beispiel für

Waschmaschinen und Staubsauger, oder in Transformatoren für Leuchten zu

finden. Anders als die Drahtlacke* (s.u.), mit denen Drähte vor der Aufwicklung um-

mantelt werden, verwendet man Vergussmassen und Imprägniermittel zum Ver-

gießen der durch die Aufwicklung der Drähte hergestellten Spulen.

Da wir über 50% unseres Umsatzes mit flüssigen Vergussmassen und Impräg-

nierharzen in den USA tätigen, wurde unsere Geschäftsentwicklung 2001 vor allem

von der dortigen Wirtschaftsflaute bzw. Rezession beeinflusst. Auch die Umsatzent-

wicklung 2002 wird wieder stark von der US-Konjunktur abhängen. Aufgrund der

erfolgreich verlaufenen Integration der zugekauften Unternehmen gehen wir jedoch

von einer deutlich verbesserten Geschäftsentwicklung aus. Darüber hinaus werden

wir uns 2002 stärker im wachsenden asiatischen Raum engagieren, der auch zuneh-

mend von unseren international operierenden Kunden als Produktionsstandort

gewählt wird.

Wire Enamels: Marktführer im Zukunftsmarkt Asien gut aufgestellt

Der Umsatz des Geschäftsbereichs Wire Enamels belief sich im Jahr 2001 auf

151 Mio. € und lag damit 4% über dem Vorjahr. Operativ blieb er um 7% unter

dem Vorjahreswert. Das operative Geschäft wurde durch die anhaltend starke

Nachfrageschwäche in vielen wichtigen Absatzmärkten, insbesondere im US-ameri-

kanischen Markt belastet. Eine Ausnahme bildete lediglich China. Positiv wirkte

sich auf die Umsatzentwicklung der Zukauf des italienischen Drahtlackspezialisten

Syntel S.p.A. aus. Mit diesem Erwerb Ende 2000 haben wir unsere Produktpalette

und unser Serviceangebot erweitern können sowie unsere Position als weltweit füh-

render Anbieter für Drahtlacke gestärkt.

Drahtlacke werden zur Isolierung von Kupfer- und Aluminiumdrähten genutzt,

die beispielsweise in Elektromotoren und Transformatoren verwendet werden. Letz-

tere sind wichtige Bausteine für zum Beispiel Stromgeneratoren für Kraftwerke oder

Haushaltsgeräte wie Staubsauger, Fernseher oder Mikrowellenherde. Neben der

elektrischen Isolierung müssen Drahtlacke auch hohe Anforderungen an ihre ther-

mische, mechanische und chemische Beständigkeit erfüllen. Beispiel Elektromotoren:

In Automobilen häufig anstelle mechanischer Steuerelemente eingesetzt, sind sie –

wie Elektromotoren für Scheibenwischer oder Fensterheber – auch starken Tempera-

turbelastungen und Vibrationen ausgesetzt.

Die Forschung und Entwicklung der Drahtlack-Gruppe wurde 2001 umstruktu-

riert und ausgebaut: Durch eine neue Aufgabenteilung zwischen unseren weltweiten

*Glossar

Chemie 45

anwendungsorientierten Entwicklungslabors sollen Synergien und fachliche Kompe-

tenzen stärker genutzt wie auch Ressourcen besser ausgeschöpft werden. In Wesel

wurde zur Unterstützung der globalen FuE-Aktivitäten eine Forschungseinheit neu

eingerichtet, die die Zusammenarbeit zwischen allen Labors der weltweit aktiven

Drahtlackgruppe koordiniert. Davon versprechen wir uns, den Bedürfnissen unserer

Kunden noch mehr gerecht zu werden und dadurch ihr bevorzugter Partner welt-

weit zu bleiben.

Aufgrund der starken Nachfrage wurde bei Tongling Siva in China die Produk-

tion für Drahtlacke ausgebaut. Eine Erweiterung der Kapazitäten von FuE, des

technischen Service und der Produktion ist bereits geplant und wird zum Teil 2002

realisiert.

Investitionen: Produktionskapazitäten gezielt ausgebaut

Im Jahr 2001 investierte ALTANA Chemie 48 Mio. € (+37%) in Sachanlagen. Der

größte Teil floss in den Ausbau am Standort Wesel: Nach dem Labor- und dem

Verwaltungsgebäude, das 1999 respektive 2000 bezogen wurde, ist Ende 2001 ein

neues Tanklager für Additive in Betrieb genommen worden. Die Fertigstellung des

Produktionsgebäudes für Additive ist für Ende 2002 geplant. Das Investitionsvolu-

men für das mehrjährige Ausbauprogramm beläuft sich auf rund 100 Mio. €. Im

Oktober lief außerdem termingerecht die Produktion von Dichtungsmassen für Do-

sen (Can Sealants) im neuen Werk unserer spanischen Tochter La Artistica, Vigo, an.

ALTANA Chemie 2002: moderate Umsatzzuwächse erwartet

Aufgrund der nochmals deutlichen Verschlechterung der weltwirtschaftlichen Lage

im vierten Quartal 2001 wird sich der für Beginn des Jahres 2002 erhoffte Auf-

schwung in den USA und damit eine Belebung der Weltwirtschaft verzögern, so dass

frühestens in der zweiten Jahreshälfte mit einem Aufschwung in der chemischen

Industrie zu rechnen ist. In Japan muss von einer weiter rückläufigen Nachfrage

ausgegangen werden.

Wir wollen uns weiterhin hinsichtlich Produktinnovation, Produktqualität, tech-

nischer Beratung und Kundenservice von unseren Mitbewerbern absetzen und in

jedem Geschäftsbereich eine weltweit führende Marktstellung erreichen bzw. aus-

bauen. Dabei werden wir auch zukünftig unsere Akquisitionsstrategie fortsetzen

und so Chancen zur Expansion in ausgewählten Geschäftsfeldern und Regionen

nutzen.

Für 2002 erwarten wir trotz der nach wie vor angespannten weltwirtschaftlichen

Lage moderate Umsatzzuwächse. Die gegenwärtige Situation haben wir zum Anlass

genommen, unsere Anstrengungen hinsichtlich Effizienzsteigerung und Kostenma-

nagement weiter zu intensivieren. Es wird jedoch keine Abstriche bei den strategi-

schen Zukunftsinvestitionen im Bereich FuE, Kundenservice oder Ausbau der Pro-

duktionskapazitäten geben. Wir nutzen die derzeitige weltwirtschaftliche Lage als

Chance, um unsere Wettbewerbspositionen weiter zu verstärken und sind der festen

Überzeugung, gestärkt aus der »Krise« hervorzugehen, um an dem dann folgenden

Aufschwung überdurchschnittlich teilzunehmen.

Dialoge sind Versuche, den eigenen Horizont zu erwei-

tern. Sie sind ohne Selbstkritik und Offenheit für das

Fremde nicht möglich. Dialoge sind das Fundament

jeglicher Kultur – und existenziell notwendig für deren

Fortentwicklung. Wir betrachten es als wichtige Auf-

gabe, den qualifizierten interdisziplinären Austausch

von Wirtschaft und Politik, Wissenschaft und Kunst

aktiv zu fördern.

Das heißt für uns, Brücken zwischen

Ökonomie und Kultur zu bauen.

46 Kultur

Im Dialog: Teilnehmer des

17. Sinclair-Haus-Gesprächs

der Herbert-Quandt-Stiftung

Dialoge fördern

Im Sinclair-Haus – Sitz der Herbert-Quandt-Stiftung und Ausstellungsgebäude für das ALTANA Kultur-

forum – treffen sich zweimal im Jahr auf Einladung der Stiftung namhafte Persönlichkeiten aus Politik,

Wirtschaft, Wissenschaft und Kirche zum persönlichen Gespräch über wichtige gesellschaftsrelevante

Themen.

Zu den Teilnehmern der Sinclair-Haus-Gespräche 2001 gehörten u.a. Professor Roman Herzog

(ehemaliger Bundespräsident), Botschafter Otto von der Gablentz (Rektor des Europa-Kollegs in Brügge),

Ruth Deech (Vorsitzende der britischen Human Fertilization and Embryology Authority), Professor

Detlev Ganten (Wissenschaftlicher Vorstand des Max-Delbrück-Centrums für molekulare Medizin),

Professor Didier Sicard (Vorsitzender des Nationalen Bioethik-Rats in Frankreich), Professor Ernst-Ludwig

Winnacker (Präsident der Deutschen Forschungsgemeinschaft) und Professor Ernst Benda (ehemaliger

Präsident des Bundesverfassungsgerichts).

ALTANA AG

Herbert-Quandt-Stiftung ALTANA Kulturforum

Sinclair-Haus-Gespräche

Trialog der Kulturen

Abendgespräche

Initiative Bürgersinn

Austauschstipendien Osteuropa an der TU Dresden und der Universität Konstanz

Kunstausstellungen im Sinclair-Haus

»Blickachsen«, Bad Homburg

»Fugato«, Bad Homburg

Städelsches Kunstinstitut,Frankfurt

Museum für moderne Kunst,Frankfurt

Frauenkirche Dresden

Bildung

Stiftungslehrstuhl für interna-tionales Management, WHUKoblenz

Stiftungslehrstuhl im BereichBioinformatik an der UniversitätKonstanz

Eliteschule Schloß Hansenberg,Rheingau/Hessen

Colégio de Humboldt, São Paulo(Brasilien)

Zukunftspreis des Bundespräsi-denten (Stifterverband)

Die positive öffentliche Resonanz auf die Arbeit

der Herbert-Quandt-Stiftung*, die sich im Jahr

2001 in der zunehmenden Nutzung der Websei-

ten (www.h-quandt-stiftung.de) und in der stei-

genden Nachfrage nach Publikationen zeigt,

macht deutlich, wie groß das Interesse an einer

qualifizierten Diskussion gesellschaftspolitischer

Themen ist. Die Stiftung versucht, neue Entwick-

lungen in Politik und Gesellschaft auf Chancen

und Risiken hin zu untersuchen und Steuerungs-

möglichkeiten aufzuzeigen. Sie tut dies mit der

Veranstaltung internationaler und nationaler

Kolloquien ebenso wie durch die Aktivitäten in

Forschung und Wissenschaft und die praktische

Arbeit in der Initiative Bürgersinn.

Die folgenden Veranstaltungen stellen einige

thematische Schwerpunkte der Aktivitäten im

letzten Jahr vor.

Europas Verfassung –

Eine Ordnung für die Zukunft der Union

Als man im Frühjahr 2000 beschloss, die Forde-

rung nach einer europäischen Verfassung in den

Mittelpunkt des 16. Sinclair-Haus-Gesprächs zu

stellen, war durchaus zweifelhaft, ob ein solches

Thema nicht durch einen erfolgreichen Verlauf

des EU-Gipfels in Nizza gegenstandslos werden

würde. Das Gegenteil trat ein. Nach dem Gip-

feltreffen diskutierte man europaweit, wie die

Zukunft der Union aussehen müsse, und das

16. Sinclair-Haus-Gespräch am 11. und 12. Mai

2001 konnte zur rechten Zeit wichtige Akzente

setzen. Viele Denkanstöße zur Modernisierung

der Union, zur Verteilung der Kompetenzen zwi-

schen der EU und den Mitgliedsländern sowie

zum Verhältnis der europäischen Institutionen,

die auch im Rahmen des Sinclair-Haus-Gesprächs

diskutiert wurden, fanden später Eingang in die

europapolitische Debatte vor dem EU-Gipfel in

Laeken (Belgien) im Dezember.

Bei allen Auffassungsunterschieden war man

sich einig, dass nur ein politisch und wirtschaft-

lich geeintes Europa im globalen Wettbewerb be-

stehen und als weltpolitischer Faktor ernst ge-

nommen werden wird. Im Sinne der Subsidiarität

müsse sich die Europäische Union auf die effi-

ziente Wahrnehmung jener Aufgaben konzentrie-

ren, die die politischen Gestaltungsmöglichkeiten

der einzelnen Mitgliedsstaaten übersteigen. Kaum

umstritten war, dass sich die Abgrenzung der

Kompetenzen, transparentere Entscheidungsver-

fahren, die Befugnisse der Institutionen und die

künftige Finanzierung der EU in einer Grund-

ordnung regeln ließen, die wie die Grundrechts-

charta durch einen Konvent erarbeitet werden

sollte. Der Konvent wurde in Laeken eingesetzt

und ist beauftragt, die für 2004 geplante Reform

des Vertrags von Nizza vorzubereiten.

Wem gehört der Mensch?

Seit der öffentlichkeitswirksamen Bekanntgabe

der Entschlüsselung des menschlichen Genoms*

am 26. Juni 2000 bewegt nicht mehr nur Fach-

leute die Frage, welche medizinischen Chancen,

ethischen Probleme und gesellschaftlichen Verän-

derungen sich daraus ergeben. Das 17. Sinclair-

Haus-Gespräch im November 2001 griff die

Diskussion in den Feuilletons der großen Zei-

tungen auf. Moderiert vom Mitherausgeber

der Frankfurter Allgemeinen Zeitung Dr. Frank

Schirrmacher, einem der Hauptinitiatoren der

öffentlichen Debatte, wurden die mit dem gen-

und biotechnologischen Fortschritt verbundenen

medizinischen und ökonomischen Chancen, Fra-

gen der Selbstbeschränkung, die notwendigen

rechtlichen Rahmenbedingungen und die Rolle

Kulturelle Verantwortung

Vertreter der drei abrahamischen

Religionen im Trialog der Kulturen:

Prof. Dr. Dr. h.c. Sumaya Farhat-Naser,

Dr. Mazen Armouti und

Prof. Dr. Amnon Cohen (v.l.n.r.)

*Glossar

50 Kultur

der Politik interdisziplinär diskutiert. Deutlich

wurde dabei, dass manche gentechnologischen

Horrorszenarien ihren Weg in die Medien fin-

den, weil Laien das von den Wissenschaftlern

nicht mit letzter Sicherheit Auszuschließende als

das Wahrscheinliche interpretieren. Fundiertes

Wissen und eine verbesserte Kommunikation

könnten helfen, dem vorzubeugen. Im »Jahrhun-

dert der Biologie« müsste die Stellung der Na-

turwissenschaften im heutigen Bildungssystem

entsprechend neu bewertet werden.

Trialog der KulturenDurch die Terroranschläge in den USA am 11.

September bekam der von der Herbert-Quandt-

Stiftung bereits 1996 gemeinsam mit Lord

Weidenfeld initiierte Trialog der Kulturen 2001

eine besondere Aktualität. Die Ereignisse zeigen,

dass der offene und kritische Austausch zwi-

schen Juden, Christen und Muslimen, den der

Trialog der Kulturen zu fördern versucht, wichti-

ger als je zuvor ist, um einem drohenden »Krieg

der Kulturen« entgegenzuwirken. Unter der

Federführung der Stiftung werden im Rahmen

eines Netzwerks von Vertretern der drei abraha-

mischen Religionen und Kulturen aus dem Na-

hen Osten, den USA und Europa Projekte

erarbeitet, die dazu beitragen sollen, den Gedan-

ken des Trialogs in die tägliche Praxis umzuset-

zen: Ein Stipendium ermöglicht zum Beispiel

zwei deutschen Nachwuchsjournalisten ein

Studiensemester an der Tel Aviv University und

ein anschließendes Praktikum bei einer führen-

den israelischen Tageszeitung. In einer Studie

untersucht Professor Claus Leggewie Moschee-

baukonflikte im Rhein-Main-Gebiet mit dem

Ziel, Ansatzpunkte für eine wirkungsvolle Kon-

fliktintervention und eine konstruktive Ausein-

andersetzung über solche Vorhaben zu erarbei-

ten. Mit einem weiteren Projekt wird das Wissen

von Schülern in Europa über die abrahamischen

Religionen und Kulturen, deren Gemeinsamkei-

ten und Unterschiede, gefördert.

Wissenschaftsförderpreis In Zusammenarbeit mit der Universität Konstanz

verleiht die Herbert-Quandt-Stiftung alljährlich

für besonders hervorragende Dissertationen in

den Fachbereichen Chemie, Biologie und Physik

die Byk-Preise. Hier wie auch bei den großen

Austausch- und Kooperationsprogrammen, die

die Herbert-Quandt-Stiftung in Zusammenarbeit

mit den Universitäten in Dresden und in Konstanz

unterstützt, stehen Nachwuchswissenschaftler im

Zentrum der Förderung. Langfristig soll ein Netz-

werk zwischen wissenschaftlichen Führungseliten

in Mittel- und Osteuropa aufgebaut werden.

Initiative BürgersinnDie Bedeutung ehrenamtlicher Tätigkeiten haben

die Vereinten Nationen dadurch hervorgehoben,

dass sie 2001 zum »Internationalen Jahr der

Freiwilligen« ausriefen. Die Stiftung, die seit

1999 mit ihrer Initiative Bürgersinn in diesem

Arbeitsfeld tätig ist, legte zum fünften Mal ein

umfangreiches Angebot zur Fortbildung von eh-

renamtlich Tätigen vor. Das Programm ist in

Hessen inzwischen landesweit als Modell für die

Organisation von Qualifizierungsmaßnahmen

und als Grundlage für die Strukturierung der

Landesförderung anerkannt. Die regionale Bil-

dungsallianz, zu der unter der Federführung der

Stiftung 250 Vertreter aus Politik, Wirtschaft

und Schulen gehören, nahm den Appell des 17.

Sinclair-Haus-Gesprächs auf, im »Jahrhundert

der Biologie« die Bedeutung der Naturwissen-

schaften für die Zukunft unseres Landes heraus-

zustellen. In einer öffentlichen Veranstaltung für

Schüler, Lehrer und Eltern präsentierte sie bei-

spielhafte Partnerschaften zwischen Schulen und

Wirtschaftsunternehmen auf dem Feld der Na-

turwissenschaften und Technik.

»Kultur ist ein geistiges Lebensmittel. Sie zeigt den Zivilisierungsgradeiner Gesellschaft an. Deshalb muss Kultur blühen und nicht bluten.«Nikolaus Schweickart, Vorsitzender der Herbert-Quandt-Stiftung

Mehr als 12.000 Menschen

kamen ins Sinclair-Haus, um

Werke von Max Beckmann zu

sehen.

Ausstellungen standen »Arbeiten auf Papier«.

Den fulminanten Auftakt zur neuen Reihe

»Bildende Kunst und Literatur« machte die Aus-

stellung »Schichten der Nacht. Arnulf Rainer –

Victor Hugo«. Der große österreichische Künst-

ler Arnulf Rainer stellte seinen jüngsten Zyklus

von Überzeichnungen über Reproduktionen von

Landschaftsaquarellen des französischen Dichters

vor. Von Julio González, einem der bedeutendsten

spanischen Bildhauer des zwanzigsten Jahrhun-

derts, waren »Skulpturen und Bildhauerzeich-

nungen« zu sehen. Seine Figuren markieren die

Grenze zwischen Abstraktion und Gegenständ-

lichkeit. Das Werk des Pioniers der modernen

Plastik stand lange Zeit im

Schatten von Picasso.

Um sein Profil als Ausstellungshaus und Kultur-

institut zu schärfen, konzentriert sich die Aus-

stellungs- und Sammlungstätigkeit des ALTANA

Kulturforums im Sinclair-Haus seit 2001 auf

internationale Kunst des 20. und 21. Jahrhun-

derts sowie auf vier Ausstellungsreihen: »Private

Sammlungen zu Gast im Sinclair-Haus«, »Skulp-

turen und Bildhauerzeichnungen«, »Bildende

Kunst und Literatur« und »Arbeiten auf Papier«.

Das Ausstellungsprogramm 2001 begann mit

der jungen Künstlerin Saskia Niehaus und

endete mit einem der bedeu-

tendsten Maler des 20.

Jahrhunderts, Max

Beckmann. Im Mittel-

punkt beider

Kunst als Denkanstoß

Saskia Niehaus

Ohne Titel, 1999

Bleistift, Buntstift,

Gouache

52 Kultur

Saskia Niehaus

Ohne Titel, 2000

Papiermaché,

Farbe, Wachs

Saskia Niehaus und das Unbehagen

am Zeitalter einer neuen Aufklärung

Mit Saskia Niehaus förderte das ALTANA Kul-

turforum eine Künstlerin, die sich neben der

Plastik konsequent mit der Technik der Zeich-

nung als Hauptschwerpunkt ihres Schaffens

auseinandersetzt. In Formaten von der Visiten-

karte bis hin zu großen farbigen Zeichnungen

in den Maßen bis zu 2 x 3 Meter variiert sie ihren

gegenständlichen Motivkanon – Mensch, Tier

und pflanzliche Formen – im Zusammenklang

mit der großen Leere weiß belassener Papierflä-

chen. Thema sind ihre inneren Bilder. Sie künden

von einer Zerrissenheit, angesiedelt zwischen Fas-

zination und Ehrfurcht vor der Schöpfung und

zugleich einer tiefen Verunsicherung und Angst

vor dem scheinbar Machbaren durch den Wahn

des aufgeklärten, wissenschaftsgläubigen Men-

schen im biotechnologischen Zeitalter. Mit ihrer

Kunst bekennt sie sich letztlich zum steten Wan-

del der Schöpfung, die trotz aller Manipulations-

versuche des Menschen unbeeinflussbar bleibt.

Saskia Niehaus

Ohne Titel, 2000

Bleistift, Buntstift,

Gouache

Saskia Niehaus

1968 geboren in Essen

1989 bis 1996 Studium an der Kunstakademie Münster

bei Ludmilla von Arseniew und Timm Ulrichs

1993 Meisterschülerin

2000 Gastatelier in der Villa Romana, Florenz

Kultur 53

Max Beckmann:

»Spektakel des Lebens«

Ein Höhepunkt des Ausstellungsprogramms

war 2001 eine hochkarätige private Sammlung

mit 110 Zeichnungen, Aquarellen und Druck-

graphiken aus allen Schaffensphasen von Max

Beckmann, die mehr als 12.000 Kunstinteressier-

ten einen bislang unbekannten, etwas »lyrische-

ren« Beckmann vorstellte. »Wie im Suchschein-

werfer des Theaters erhellen seine Arbeiten auf

Papier das vielgestaltige Spektakel des Lebens, ...

bieten dem Betrachter die Phänomene mensch-

licher Existenz in ihrer äußersten Banalität und

ihrer sublimsten Erhabenheit«, sagt Martina

Padberg, Beckmann-Kuratorin. Während ihm in

der Zeit des Ersten Weltkriegs die Spontaneität

der Zeichnung wichtig war, um die grausame

Wirklichkeit zu verarbeiten, schuf er damit in

späteren Schaffensphasen eigene kleine, in sich

abgeschlossene Werke. Ähnlich ambivalent ist

die Bedeutung, die Druckgrafik und farbige

Papierarbeiten – Pastelle, Farbzeichnungen und

Aquarelle – in seinem Schaffen haben. Nach

eigenem Bekunden ging es Beckmann um rück-

sichtslose Erkenntnis und Kritik des eigenen

Ichs. Folglich spielt Max Beckmann selbst eine

Max Beckmann

Der Mord, 1933

Aquarell, Tuschepinsel

über Vorzeichnung in

schwarzer Kreide

54 Kultur

wichtige Rolle in seiner Bildsprache. Mit einer

»roheren gewöhnlicheren vulgären Kunst« will

er dem Betrachter »im Realsten des Lebens im-

mer unmittelbar gegenwärtig sein.«

Kunst und mehr kommt an

Mit dem Ziel einer lebendigen Begegnung zwi-

schen der Kunst und ihrem Betrachter wird das

ausstellungsbegleitende Programm des ALTANA

Kulturforums im Sinclair-Haus seit 2001 sys-

tematisch erweitert: Die bereits traditionellen

Sonntagsführungen und Führungen nach Verein-

barung werden ergänzt durch die Reihe »Kunst

am Abend« für Berufstätige, die sich nach Feier-

abend unter fachkundiger Führung und in einem

anschließenden Gespräch bei einem Glas Wein

intensiver mit den Kunstwerken auseinanderset-

zen. Die neue Idee findet viel Zuspruch.

Mit einem altersgemäßen Programm werden

seit dem Herbst 2001 auch Kinder und Jugend-

liche an die Kunst herangeführt. Die bestens be-

suchten Auftaktveranstaltungen anlässlich der

Beckmann-Ausstellung zeigen den großen Bedarf

auch bei dieser Altersgruppe.

Darüber hinaus vermitteln seit Mai 2001 aus-

gewiesene Kunstexperten in Vorträgen mit Licht-

bildern weitergehende Hintergründe zu den aus-

gestellten Werken, zum Künstler, zu Aspekten

seines Schaffens und seiner Zeit. Die Veranstal-

tungsreihe war von Beginn an mit bis zu 300

Hörern so gut besucht, dass vom Sinclair-Haus

in die benachbarte Schlosskirche ausgewichen

werden musste.

Das überwältigende Echo auf diese neuen

besucherspezifischen Angebote des ALTANA

Kulturforums bestätigt uns in unserem Engage-

ment, Kunst und Kultur einer breiten Öffentlich-

keit zugänglich zu machen. Diesen Weg wird

das Kulturforum auch künftig konsequent fort-

setzen und erweitern.

Max Beckmann

Toilette (Vor dem

Spiegel), 1923

Radierung

Kultur 55

Max Beckmann

Zwei lesende

Mädchen (ohne Titel),

Ende 1930er Jahre

Aquarell

Max Beckmann

1884 geboren in Leipzig

1906 erste Ausstellungsbeteiligung in der Berliner Sezession

Stipendium an der Villa Romana in Florenz

1925 Berufung als Leiter eines Meisterateliers an der Städelschule in Frankfurt

1929 Ehrenpreis der Stadt Frankfurt. Verleihung des Professorentitels

1933 Entlassung aus der Städelschule

1950 Tod in New York

»Hohe Rentabilität bei steigenden Zukunftsauf-

wendungen – das Gütezeichen des Jahres 2001.«

Dr. Hermann Küllmer, Leiter Finanzen

Das abgelaufene Geschäftsjahr 2001 ist ein weiteres Highlight in der Unter-nehmensgeschichte von ALTANA: Der Konzern konnte zum sechsten Mal inFolge zweistellige Zuwächse beim Umsatz und Ergebnis erzielen. Die Umsatz-erlöse stiegen um 20%, das bereinigte Ergebnis vor Steuern um 41%. ALTANA

gehört damit im europäischen und amerikanischen Vergleich zu den profita-belsten Unternehmen der Industriebranche. Unsere Aktionäre partizipierenan diesem Erfolg mit einer zweistelligen Dividendenerhöhung.

ALTANA blickt erneut auf ein Rekordjahr zurück

Lagebericht 57

Weltwirtschaft 2001 durch konjunkturelle Abkühlung geprägt

Der Abschwung der Weltwirtschaft, der Mitte 2000 begonnen hatte, setzte sich im

Jahr 2001 beschleunigt fort. Die Expansion der gesamtwirtschaftlichen Produktion

in den USA und in Westeuropa kam nahezu zum Stillstand, in Japan sanken Produk-

tion und Nachfrage erneut spürbar. Die Wachstumsprognosen mussten sowohl in

den USA als auch in den EU-Ländern mehrfach nach unten korrigiert werden. Die

Konjunkturschwäche in den USA, die im dritten Quartal in eine Rezession mündete,

konnte auch durch mehrfache Zinssenkungen der amerikanischen Notenbank nicht

nachhaltig aufgehalten werden. Die zusätzliche Unsicherheit durch die Ereignisse am

11. September und die damit verbundenen negativen Folgen für den Welthandel

verdeutlichten einmal mehr die enge weltweite Verflechtung der Volkswirtschaften.

Pharmamärkte weiter im Auftrieb, Chemiebranche unter Druck

Im Gegensatz zur allgemeinen konjunkturellen Abschwächung legten die internatio-

nalen Pharmamärkte 2001 (vgl. S. 23f.) weiter zu, wenn auch in unterschiedlichem

Maße. So wuchs der Umsatz im weltweit wichtigsten Apothekenmarkt* USA erneut

zweistellig um 17%. Der US-Markt ist damit nicht nur der weltweit größte Markt,

sondern auch der am schnellsten wachsende. Die Pharmamärkte in Europa konnten

immerhin ein Wachstum von 10% verzeichnen. Der japanische Markt weist ein

Wachstum von 4% auf.

In Deutschland erhöhte sich der Gesamtumsatz des Apothekenmarkts um 10%.

Zum Jahresende 2001 war jedoch eine deutliche Verlangsamung des Umsatzwachs-

tums zu verzeichnen, einhergehend mit der verstärkten gesundheitspolitischen

Konzentration auf Einsparungen bei Arzneimitteln. Der Trend zum Verschreiben

innovativer – und daher meist teurerer Präparate – hält jedoch weiter an.

Die chemische Industrie stand 2001 weltweit unter dem Druck der schlechten

konjunkturellen Rahmenbedingungen (vgl. S. 38f.). Diese beeinflussten die europäi-

sche und die US-amerikanische chemische Industrie sowohl im Export als auch bei

der Inlandsnachfrage negativ. Auch in Deutschland ging der Bedarf der Kunden aus

der Industrie sowie der privaten Verbraucher kontinuierlich zurück.

ALTANA Konzernumsatz: Weiterhin beeindruckende Wachstumsrate

Die ALTANA setzte ihren dynamischen Wachstumskurs fort. Der Konzernumsatz

stieg um 20% und erreichte mit 2.308 Mio. € einen neuen Höchstwert. Bereinigt

um Akquisitionen im Chemiebereich sowie die Desinvestition des Joint Venture

Lundbeck ergab sich für das Geschäftsjahr 2001 ein operatives Wachstum von 18%.

*Glossar

58 Lagebericht

Die regionale Umsatzverteilung verdeutlicht die konsequente Internationalisierung

unserer Geschäftsaktivitäten. Der Anteil der Konzernumsätze in den Märkten außer-

halb Deutschlands liegt bei 79% (2000: 78%). Verglichen mit dem Vorjahr stieg der

Umsatz in den Auslandsmärkten Europas, Nord-, Mittel- und Lateinamerikas sowie

Asiens um 22% auf 1.830 Mio. €. In der besonders wichtigen Region Nordamerika

konnte eine Zuwachsrate von 44% auf 570 Mio. € realisiert werden. Auch Europa

(ohne Deutschland) entwickelte sich mit einem Plus von 19% gegenüber dem Vor-

jahr erfreulich. Weitere Wachstumsimpulse gingen von Fernost (+21%) aus. Mit

einem Nominalwachstum von 2% war die Entwicklung in Lateinamerika durch die

schwierigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und Währungsturbulenzen in

Argentinien und Brasilien beeinträchtigt. Das Inlandsgeschäft wuchs im Berichtsjahr

um 10% auf 478 Mio. €.

Pharma: Kerngeschäft Therapeutika weiter ausgebaut

Unser Unternehmensbereich Pharma entwickelte sich auch im Jahr 2001 weiter

dynamisch. Der Umsatz mit Therapeutika, Diagnostika und OTC*-Präparaten über-

traf mit 1.591 Mio. € das Vorjahresniveau deutlich um 26%. Bereinigt um Wech-

selkurseinflüsse und Änderungen im Konsolidierungskreis ergab sich ein operatives

Wachstum von 28%. Das stärkste Wachstum wies wiederum das strategisch be-

deutende Geschäftsfeld Therapeutika auf, in dem wir eine Steigerung um 30% auf

1.275 Mio. € erzielen konnten. Der Anteil der Therapeutika am Gesamtumsatz

der Pharmagruppe erhöhte sich auf 80%, nach 78% im Vorjahr.

Während das Inlandsgeschäft in 2001 Umsatzzuwächse von 11% auf 377 Mio. €

verzeichnete, konnte der Umsatz auf den Auslandsmärkten um 32% auf 1.214 Mio. €

gesteigert werden. Im Blickpunkt unseres internationalen Geschäfts steht vor allem

der US-Markt, auf dem wir mit einer eindrucksvollen Zuwachsrate von 86% die

Erwartungen deutlich übertrafen. Auch auf den europäischen Märkten außerhalb

Deutschlands konnte das Geschäftsvolumen um erfreuliche 20% ausgebaut werden.

Der Anteil des internationalen Geschäfts am Gesamtumsatz der ALTANA Pharma

erhöhte sich damit auf 76% gegenüber 73% im Jahr 2000 und verdeutlicht somit

unsere strategische Ausrichtung hinsichtlich der weiteren globalen Expansion unse-

rer Geschäftsaktivitäten.

Umsatz und Ergebnis nach Unternehmensbereichen

in Mio. € Umsatz Ergebnis vor Ertragsteuern Umsatzrendite in %

2001 2000 20011 2000 2001 2000

Pharma 1.591 1.262 373 224 23,4 17,7

Chemie 717 666 89 111 12,4 16,7

Holding – – 1 -6 – –

Konzern 2.308 1.928 463 329 20,1 17,1

1 Ohne Sonderertrag Lundbeck und Stiftungsdotierung

*Glossar

80

160

240

320

400

480

97 98 99 00 01

Ergebnis

vor Ertragsteuern

in Mio. €

463

329

164

188

234


in Mio. € 2001 2000 ∆%



Nordamerika 570 395 +44


Fernost 157 130 +21


Gesamt 2.308 1.928 +20

3,5

7

10,5

14

17,5

21

97 98 99 00 01

Umsatzrendite

vor Ertragsteuern

in %

20,1

17,1

12,212,8

14,6

Lagebericht 59

400

800

1200

1600

2000

2400

97 98 99 00 01

Umsatz

Konzern

in Mio. €

422

1.4761.345

1.586

1.928

2.308

923

1.02

844

8

1.16

5 1.49

5

1.83

0

421

433

478

Inland

Ausland

Struktur der Erfolgsrechnung ALTANA Konzern (bereinigt)1

2001 2000

in Mio. € in % in Mio. € in %

Umsatzerlöse 2.308 100,0 1.928 100,0

Betriebsergebnis 439 19,0 308 16,0

Finanzergebnis 24 1,1 21 1,1

Ergebnis vor Ertragsteuern 463 20,1 329 17,1

Jahresüberschuss 271 11,7 179 9,3

Konzerngewinn 271 11,7 181 9,4

Ergebnis je Aktie (in €) 1,97 1,301 Ohne Sonderertrag Lundbeck und Stiftungsdotierung

Struktur der Erfolgsrechnung ALTANA Konzern (unbereinigt)

2001 2000


Betriebsergebnis 534 23,1 308 16,0

Ergebnis vor Ertragsteuern 558 24,2 329 17,1

Jahresüberschuss 342 14,8 179 9,3

Konzerngewinn 342 14,8 181 9,4

Ergebnis je Aktie (in €) 2,49 1,30

60 Lagebericht

Hauptumsatzträger bei den Therapeutika ist nach wie vor der Protonenpumpen-

hemmer* Pantoprazol, der heute in mehr als 90 Ländern bei der Behandlung von

Patienten mit säurenbedingten Magen-Darm-Erkrankungen eingesetzt wird. Welt-

weit erzielten wir und unsere Vertriebspartner mit diesem innovativen Medikament

im Geschäftsjahr 2001 einen Marktumsatz von 1.326 Mio. €; das entspricht einer

Steigerung von 104% gegenüber dem Vorjahr.

Chemie: in schwierigem Umfeld behauptet

Die Geschäftsentwicklung in unserem Unternehmensbereich Chemie war im Ge-

schäftsjahr 2001 von der generellen Konjunkturschwäche in nahezu allen wichtigen

Absatzmärkten betroffen. Das Umsatzvolumen lag mit 717 Mio. € 8% über dem

Vorjahreswert von 666 Mio. €. Ohne Akquisitions- und Wechselkurseffekte ergab

sich ein operativer Umsatzrückgang von 2%, mit dem sich unser Bereich Spezial-

chemie im Branchenumfeld vergleichsweise erfolgreich positionieren konnte. Die

hohen Wachstumsraten des Geschäftsjahres 2000 im In- und Ausland waren nicht

zu erreichen. Der Umsatz in Deutschland lag akquisitionsbegünstigt mit 101 Mio. €

dennoch 9% über dem Niveau des Vorjahres von 93 Mio. €. Auch auf den inter-

nationalen Märkten ergab sich, verstärkt durch Akquisitionen, ein Zuwachs von

573 Mio. € auf 616 Mio. € in 2001 (+8%).

*Glossar

Lagebericht 61

Unserer langfristigen Arrondierungspolitik folgend, haben wir im Geschäftsjahr

2001 gezielte Akquisitionen in Nischenmärkten getätigt. Nach dem Erwerb des

Can-Coating-Geschäftes* der französischen Blancomme S.A. im ersten Quartal,

erfolgte im zweiten und dritten Quartal eine Verstärkung des Geschäfts mit Verguss-

massen* zur Isolierung elektrischer und elektronischer Bauteile durch die Übernah-

men des britischen Unternehmens Sterling Technology Ltd. und der amerikanischen

Firma Epoxylite Corporation. Die drei Akquisitionen repräsentieren auf Jahresbasis

einen Gesamtumsatz von rund 35 Mio. €. Nahezu unverändert zeigt sich der Bereich

Additive*, der mit einem Jahresumsatz von 253 Mio. € auf dem Vorjahresniveau

abschließt. Die mit Messinstrumenten erzielten Umsatzerlöse stiegen um 1% auf

30 Mio. €.

ALTANA Konzern: ungebremstes Wachstum auch beim Ergebnis

Es ist uns im Geschäftsjahr 2001 erneut gelungen, die Ertragskraft unseres Unter-

nehmens deutlich zu erhöhen. Die hervorragende Geschäftsentwicklung spiegelt sich

eindrucksvoll in der Steigerung unseres Ergebnisses vor Ertragsteuern: Plus 41%.

Das Ergebnis stieg somit von 329 Mio. € auf 463 Mio. €. Hierin nicht enthalten ist

der Sonderertrag aus der Veräußerung der Beteiligung am Joint Venture Lundbeck

sowie die Dotierung des Kapitals der Herbert-Quandt-Stiftung. Die Umsatzrendite*

erhöhte sich dadurch von 17,1% auf 20,1%. Das mittelfristig angestrebte Rendite-

niveau von 20% haben wir damit erreicht.

Das Ergebnis vor Steuern fällt bei unseren Unternehmensbereichen Pharma und

Chemie jedoch unterschiedlich aus:

Beim Ergebnis konnte unsere Pharma-Gruppe noch deutlicher zulegen als beim

Umsatz. Das bereits sehr hohe operative Ergebnis des Vorjahres von 224 Mio. €

wurde um 66% übertroffen. Es liegt damit bei 373 Mio. €. Trotz der deutlich um

33% auf 252 Mio. € gestiegenen Aufwendungen für Forschung und Entwicklung

konnten wir im Berichtsjahr eine Umsatzrendite von 23,4% im Vergleich zu 17,7%

im Vorjahr erzielen. Die operative Rendite gemessen am EBITDA betrug 27,0%

gegenüber 22,0% im Jahr 2000.

Aufgrund der stagnierenden operativen Umsatzentwicklung, der steigenden Roh-

stoffpreise, des zunehmenden Preisdrucks und der akquisitionsbedingten Sonderauf-

Kennzahlen nach Unternehmensbereichen

in Mio. € Pharma Chemie Konzern

2001 2000 2001 2000 2001 2000

Operatives Kapital 638,4 494,0 432,4 346,0 1.372,2 1.205,6

Operativer Ertrag 230,0 137,3 66,7 71,7 297,7 202,3

Kapitalrendite 36,0% 27,8% 15,4% 20,7% 21,7% 16,8%

Kapitalkosten 8,0% 8,0% 8,0% 8,0% 8,0% 8,0%

Relativer Wertbeitrag 28,0% 19,8% 7,4% 12,7% 13,7% 8,8%

Absoluter Wertbeitrag 178,9 97,8 32,1 44,0 187,9 105,9

*Glossar

wendungen musste unsere Chemie-Gruppe für das Jahr 2001 einen Rückgang des

Ergebnisses vor Ertragsteuern um 20% auf 89 Mio. € hinnehmen. Dadurch sank

die Umsatzrendite von 16,7% auf 12,4%. Die EBITDA-Marge liegt mit 18,7%

zwar unter dem Vorjahr, im internationalen Branchenvergleich aber auf hohem

Niveau.

Der Konzerngewinn* vor den Sondereffekten beläuft sich auf 271 Mio. €.

Das entspricht einem Plus von 50%. Das Ergebnis je Aktie* stieg von 1,30 € auf

1,97 €. Einschließlich der Sondereffekte wird für 2001 ein Konzerngewinn von

342 Mio. € und ein Ergebnis pro Aktie von 2,49 € ausgewiesen.

Signifikante Steigerung der Wertbeiträge

Die hohe Ertragskraft spiegelt sich auch in der Wertentwicklung unseres Unterneh-

mens wider. In der Wertbeitragsrechnung werden das operativ eingesetzte Kapital

und der operative Ertrag (ohne Sonderertrag Lundbeck und Stiftungsdotierung)

ins Verhältnis zueinander gesetzt. Beide Unternehmensbereiche wie auch der Kon-

zern konnten positive Wertbeiträge erwirtschaften. Bei durchschnittlichen Kapital-

kosten von 8% konnten die Kapitalrendite und der absolute Wertbeitrag signifi-

kant gesteigert werden. Die Kapitalrendite des Konzerns liegt 2001 bei 21,7%

62 Lagebericht

Wertbeitragsrechnung ALTANA Konzern

in Mio. € 2001 2000

Operatives Kapital (Jahresdurchschnitt)

Bilanzsumme 1.969,1 1.724,6

Rückstellungen -517,0 -453,3

Unverzinsliche Verbindlichkeiten -244,9 -212,6

Verrechnete Goodwills und kumulierte

Goodwill-Abschreibungen 165,0 146,9

1.372,2 1.205,6

Operativer Ertrag

Ergebnis vor Ertragsteuern 462,9 329,3

Zinsaufwendungen 8,3 11,6

Goodwill-Abschreibungen 22,0 16,9

493,2 357,8

Kalkulatorische Steuern 195,5 155,5

297,7 202,3

Kapitalrendite (= Operativer Ertrag / Operatives Kapital) 21,7% 16,8%

Kapitalkosten 8,0% 8,0%

Relativer Wertbeitrag (= Kapitalrendite – Kapitalkostensatz) 13,7% 8,8%

Absoluter Wertbeitrag (= Relativer Wertbeitrag x Operatives Kapital) 187,9 105,9

*Glossar

(2000: 16,8%), die der ALTANA Chemie bei 15,4% und die Rendite der ALTANA

Pharma bei 36,0%, was die positive Geschäftsentwicklung eindrucksvoll unterstreicht.

Der absolute Wertbeitrag des Konzerns im abgelaufenenen Geschäftsjahr belief

sich auf 188 Mio. €. Das entsprach einer Steigerung von 77% gegenüber dem

Vorjahreswert von 106 Mio. €.

Um Verzerrungen der Kapitalbasis aufgrund unterjährig vorgenommener Inves-

titionen und Desinvestitionen zu mildern, wurde im Geschäftsjahr die Berech-

nungsmethode des operativen Kapitals geändert. Anstelle des Kapitals zu Beginn des

Jahres wird nun der Jahresdurchschnittswert ermittelt.

Wieder zweistellige Dividendenerhöhung

Unsere Aktionäre sollen am Erfolg und Wertzuwachs des Unternehmens partizipie-

ren. Der Vorstand schlägt daher gemeinsam mit dem Aufsichtsrat der Hauptver-

sammlung am 8. Mai 2002 eine erneut zweistellige Dividendenanhebung vor. An-

gepasst an die 2001 durchgeführte Kapitalerhöhung und den Aktiensplit, soll die

Dividende von 0,44 € um 35% auf 0,60 € je Stückaktie erhöht werden. Dies stellt

die sechste zweistellige Dividendenanhebung in Folge dar. Darüber hinaus ist an-

gesichts des 25-jährigen Firmenjubiläums der ALTANA die Ausschüttung eines

Sonderbonus von 0,10 € vorgesehen. Insgesamt wird das Ausschüttungsvolumen

98,3 Mio. € betragen. Die Ausschüttungsquote liegt somit bezogen auf den berei-

nigten Konzerngewinn bei 36%.

Bilanz 2001: solide Vermögens- und Kapitalstruktur

Die Bilanz unterstreicht gerade vor dem Hintergrund des dynamischen Unterneh-

menswachstums die Solidität des ALTANA Konzerns. Im Geschäftsjahr 2001 stieg

die Bilanzsumme im Vergleich zum Vorjahr um 17% auf 2.127 Mio. €. Das Anlage-

vermögen erhöhte sich ausgehend von 627 Mio. € in 2000 um 25% auf 783 Mio. €

im Berichtsjahr. Mit der Erweiterung der Forschung und Produktion in beiden Un-

ternehmensbereichen setzten wir die hohe Investitionstätigkeit vergangener Geschäfts-

Lagebericht 63

Finanzkennzahlen

in % 20011 2000

Umsatzrendite

vor Abschreibungen, Zinsen und Steuern (EBITDA) 23,6 20,5

vor Goodwill-Abschreibungen, Zinsen und Steuern (EBITA) 20,0 16,9

vor Zinsen und Steuern (EBIT) 19,0 16,0

vor Steuern (EBT) 20,1 17,1

nach Steuern (EAT) 11,7 9,3

Eigenkapitalrendite

vor Steuern 42,6 35,2

nach Steuern 24,9 19,1

Gesamtkapitalrendite vor Steuern 23,9 19,8

1 Operativ vergleichbar ohne den Sonderertrag Lundbeck und die Stiftungsdotierung

*Glossar

64 Lagebericht

jahre weiter fort. Darüber hinaus ergaben sich Zugänge durch Akquisitionen im

In- und Ausland. Der Anteil des Anlagevermögens an der Bilanzsumme lag zum

31.12.2001 bei 37%. Das Umlaufvermögen betrug Ende 2001 792 Mio. €, was

einen Anstieg von 13% im Vergleich zum Vorjahr darstellt. Das Wachstum resultier-

te vorwiegend aus höheren Forderungen und Vorräten im Rahmen der Geschäftsaus-

weitung. Die Liquiden Mittel summieren sich zu 26% der Bilanzsumme.

Die Struktur der Passiva zeigt sich gegenüber dem Vorjahr im Wesentlichen un-

verändert. Das Eigenkapital stieg um 21% bzw. 203 Mio. € auf 1,2 Mrd. €. Die

Eigenkapitalquote erhöhte sich als Konsequenz auf 56% gegenüber 54% im Vor-

jahr. 24% der gesamten Passiva entfielen auf Rückstellungen und 20% auf die übri-

gen Verbindlichkeiten, davon 6% auf Finanzschulden.

Cashflow erneut deutlich gestiegen

Der operative Cashflow (vor Sondereffekten) stieg im Geschäftsjahr um 24% auf

348 Mio. €. Der Cashflow je Aktie belief sich damit auf 2,53 € (2000: 2,03 €).

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit enthält vorwiegend den Mittelabfluss

für Investitionen in das Anlagevermögen in Höhe von 251 Mio. € sowie den

Mittelzufluss aus der Desinvestition Lundbeck in Höhe von 110 Mio. €. Der Cash-

flow aus der Finanzierungstätigkeit beinhaltet im Wesentlichen die Dividenden-

zahlung von 84 Mio. € für das vorangegangene Geschäftsjahr sowie die Mittel für

den Erwerb eigener Aktien in Höhe von 56 Mio. €. Die Konzernliquidität, beste-

hend aus Liquiden Mitteln und Wertpapieren, erhöhte sich gegenüber dem Jahres-

ende 2000 um 64 Mio. € auf 552 Mio. €.

Investitionen auf zukünftiges Wachstum ausgerichtet

Im Berichtsjahr 2001 investierten wir weltweit insgesamt 234 Mio. €. Davon flos-

sen 171 Mio. € bzw. 73% in Sachanlagen; die übrigen 63 Mio. € wurden für

immaterielle Vermögensgegenstände aufgewendet.

Im Unternehmensbereich Pharma beliefen sich die Investitionen in Sachanlagen

auf insgesamt 116 Mio. €. Das sind 25% mehr als im Vorjahr. Damit wurden im

Wesentlichen der Ausbau der Forschungslabors in Konstanz, die Erweiterung der

Produktionskapazitäten in Singen sowie der Neubau der beiden Werke in Polen und

Brasilien finanziert. Die Produktion in Polen lief im ersten Halbjahr 2001, die in

São Paulo (Brasilien) Anfang 2002 an.

Struktur der Konzernbilanz

2001 2000


Anlagevermögen 783 36,8 627 34,6

Umlaufvermögen 792 37,2 697 38,5

Liquide Mittel 552 26,0 488 26,9

Aktiva 2.127 100,0 1.812 100,0

40

80

120

160

200

240

97 98 99 00 01

Investitionen

Konzern

in Mio. €

25

88

38

109

51

163

73

128

76

51 50

58

90

234

106

Inland

Ausland

Im Unternehmensbereich Chemie wurden 48 Mio. € in Sachanlagen investiert. Der

größte Teil davon floss in den Neubau einer Produktionsanlage für Additive am

Standort Wesel.

Die Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände konzentrierten sich

hauptsächlich auf Forschungslizenzen im Pharmabereich sowie Erwerb von

Kundenstamm und Produkt-Know-how in der Chemie-Gruppe.

Forschung und Entwicklung: Budget und Mitarbeiterzahl deutlich gestiegen

Innovationen sind der Schlüssel zu zukünftigem Wachstum und damit essenziell für

die Zukunftsicherung unseres Unternehmens. Wir haben deshalb 2001 die Aufwen-

dungen für Forschung und Entwicklung weiter deutlich – um 30% auf 285 Mio. €

– erhöht. Zum Jahresende waren in der Forschung und Entwicklung weltweit 1.484

Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter tätig.

Mit 252 Mio. € flossen 33% mehr als im Vorjahr in den Bereich Pharma. Das

entspricht 20% vom Umsatz mit Therapeutika (2000: 19%). Ende 2001 waren bei

ALTANA Pharma insgesamt 1.052 Mitarbeiter in der Forschung und Entwicklung

tätig, 13% mehr als ein Jahr zuvor. In den Entwicklungslabors der Spezialchemie

waren weltweit zum 31.12.2001 432 Mitarbeiter tätig. 14% kamen neu dazu. Der

Forschungs- und Entwicklungsaufwand von ALTANA Chemie betrug insgesamt

33 Mio. € (+12%).

Umweltschutz: Bekenntnis zu »Responsible Care«

Unsere Bemühungen in Sachen Umweltschutz richten sich auf alle Bereiche unseres

unternehmerischen Handelns, insbesondere auf die Entwicklung von Produkten

und die zu deren Herstellung und Lagerung erforderlichen Arbeitsabläufe und Ein-

richtungen. Beide Unternehmensbereiche der ALTANA AG bekennen sich zu der

weltweiten »Responsible Care«-Initiative der Chemischen Industrie, die eine Ver-

pflichtung zur stetigen Verbesserung von Umweltschutz, Sicherheit und Gesundheit

beinhaltet. Dazu wurde in den produzierenden Werken in Deutschland sowohl

bei ALTANA Pharma als auch ALTANA Chemie ein effektives Umweltmanagement-

system installiert, mit dem die Einhaltung der erklärten Grundsätze sichergestellt

wird. Dem verantwortlichen Management werden mehrmals jährlich Berichte zur

Verfügung gestellt. Den Erfolg unserer Umweltschutzbemühungen lassen wir in

regelmäßigen Abständen durch unabhängige, zugelassene Gutachter prüfen und

Lagebericht 65

Struktur der Konzernbilanz

2001 2000


Eigenkapital 1.187 55,8 984 54,3

Rückstellungen 505 23,7 436 24,1

Verbindlichkeiten 435 20,5 392 21,6

Passiva 2.127 100,0 1.812 100,0

50

100

150

200

250

300

97 98 99 00 01

Forschungsaufwand

Konzern

in Mio. €

285

219

134

153

172

66 Lagebericht

bestätigen. Unser Ziel ist es, Umweltschutz, Sicherheit und Gesundheit kontinuier-

lich zu verbessern sowie Ökologie und Ökonomie in ein ausgewogenes Verhält-

nis zu bringen. Seit der ersten Umwelterklärung im Jahre 1996 wurden kontinuier-

lich neue Ziele aufgenommen und das Umweltmanagement konsequent weiter

entwickelt. Unsere validierten Betriebe informieren die Öffentlichkeit jährlich durch

eine Umwelterklärung über den Fortschritt ihrer Bemühungen zum Schutz der

Umwelt.

ALTANA stellte 2001 neue Mitarbeiter ein

Stetiges Wachstum und zukünftige Wettbewerbsfähigkeit setzen Mitarbeiter voraus,

die mit Engagement und fachlicher Kompetenz dazu beitragen, unsere strategischen

Ziele zu erreichen. Zum 31.12.2001 arbeiteten bei ALTANA 9.122 Mitarbeiterinnen

und Mitarbeiter. Unsere Belegschaft stieg damit im Berichtsjahr um 7%. Die fort-

schreitende Internationalisierung des ALTANA Konzerns spiegelt sich auch in der

wachsenden Mitarbeiterzahl außerhalb Deutschlands wider. Sie stieg um 7% auf

5.042 Mitarbeiter. Im Inland stieg die Zahl der Mitarbeiter um 6% auf 4.080. Für

unsere Pharma-Gruppe waren weltweit 6.867 Mitarbeiter, für die Spezialchemie-

Gruppe 2.217 Mitarbeiter tätig.

Parallel zur steigenden Mitarbeiterzahl erhöhte sich der Personalaufwand des

Konzerns auf 495 Mio. € (2000: 453 Mio. €).

Durch das im Jahr 2000 eingeführte Mitarbeiterbeteiligungsprogramm »ALTANA

Investment Plan« können unsere Mitarbeiter direkt am langfristigen Unternehmens-

erfolg partizipieren und ALTANA Aktien zu Vorzugskonditionen erwerben. Die Ver-

günstigung richtet sich hierbei nach der Steigerung des Ergebnisses je Aktie zum

Vorjahr. Zusätzlich wird zu jeder erworbenen Aktie ein kostenloses Optionsrecht

gewährt. Das Programm wurde 2001 weiter internationalisiert, so dass mittlerweile

rund 80% der weltweiten Belegschaft teilnehmen kann. In der Teilnahmequote von

mehr als 50% kommt die hohe Akzeptanz des Angebots zum Ausdruck.

Die Qualifizierungsprogramme für unsere Mitarbeiter beinhalteten 2001 wieder

ein vielfältiges Angebot an Aus- und Weiterbildungsmaßnahmen. Neben Sprach-

kursen, IT- und Sicherheitsschulungen in den deutschen Gesellschaften der Chemie-

Gruppe, wurden spezielle mehrtägige Seminare für Führungskräfte angeboten. Im

Unternehmensbereich Pharma nahmen allein in Deutschland mehr als 2000 Mit-

arbeiter an 1.570 internen und externen Weiterbildungsveranstaltungen teil.

Der Vorstand dankt allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für ihre Einsatz-

bereitschaft und Loyalität im zurückliegenden Geschäftsjahr. Ihre Leistungen waren

die Basis für den gemeinsam erzielten Unternehmenserfolg und stellen die Weichen

für eine weitere positive Unternehmensentwicklung. Ein besonderer Dank gilt auch

den Interessenvertretern der Mitarbeiter für die gute und vertrauensvolle Zusam-

menarbeit im Jahr 2001. Als Anerkennung für ihre Leistungen werden wir unseren

Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern anlässlich des 25-jährigen Firmenjubiläums der

ALTANA eine Sondervergütung zukommen lassen.

Lagebericht 67

Mitarbeiter nach Regionen

2001 2000

in % in %

Deutschland 4.080 44,7 3.862 45,1

Übriges Europa 2.224 24,4 2.033 23,8

Nordamerika 1.068 11,7 1.019 11,9

Lateinamerika 1.432 15,7 1.401 16,4

Andere Regionen 318 3,5 241 2,8

Gesamt 9.122 100,0 8.556 100,0

Risikomanagementsystem hat sich bewährt

Als international operierendes Unternehmen ist das Risikomanagement ein wesent-

licher und unverzichtbarer Bestandteil der Unternehmensführung und -steuerung.

Vor diesem Hintergrund haben wir auch im Geschäftsjahr 2001 unsere Systeme zur

Erkennung und Überwachung von Risiken in unseren Geschäftsfeldern weiter ent-

wickelt. Diese Systeme umfassen eine Vielzahl von Steuerungs- und Kontrollmecha-

nismen und beinhalten u.a. wertorientierte Steuerungsgrößen der Unternehmens-

führung, Strategie-, Planungs- und Budgetierungsprozesse sowie detaillierte Markt-,

Wettbewerbs- und Technologie-Analysen. Die Anwendung und Überwachung wird

hierbei durch unser Controlling auf Ebene der Tochtergesellschaften sichergestellt.

Zentrale Controlling-Aufgaben werden auf Unternehmensbereichs- und Konzern-

ebene erfüllt. Somit ist die systematische Identifizierung und Bewertung von Risiken

im Sinne des Gesetzes zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich

(KonTraG) innerhalb unseres Unternehmens etabliert und bewährt. Im Berichtszeit-

raum wurden keine Risiken, die den Fortbestand des Unternehmens 2001 und darü-

ber hinaus gefährden, festgestellt.

Chancen- und Risikobericht der zukünftigen Entwicklung

Konjunkturelle Entwicklungen der Weltwirtschaft, Wechselkurseinflüsse vorwiegend

auf Dollar-/Euro-Basis, steigende Rohstoffpreise und Unsicherheiten hinsichtlich der

zukünftigen Entwicklung von Gesundheitssystemen sowie verstärkte Konkurrenz

durch Generika* im Protonenpumpenhemmer-Markt sind Risiken, die den Ge-

schäftsverlauf nachhaltig beeinflussen können. Wir sind uns dieser Risken bewusst

und führen regelmäßige Sicherheitsüberprüfungen durch. Wir werden weiterhin

konsequent unsere strategischen Zielsetzungen verfolgen, um diesen potenziellen

Einflüssen entgegenzusteuern. Durch Investitionen in unsere Produktionsstandorte

erhöhen wir die Qualität unserer Produkte. Die Positionierung der Chemie- und

Pharmaproduktion an regionalen Standorten spart Kosten und nutzt die Nähe zu

den Märkten. Gezielte Investitionen in die Forschung erhöhen das Innovations-

potenzial und damit unsere zukünftige Wettbewerbsfähigkeit. Dies gilt in besonde-

rem Maße für den Pharma-Bereich, dem wir durch internationale Forschungsalli-

*Glossar

68 Lagebericht

anzen Zugang zu neuen Zukunftstechnologien und entsprechenden Entwicklungen

öffnen.

Bericht gemäß §312 Aktiengesetz

Für das Geschäftsjahr 2001 hat der Vorstand der ALTANA AG einen Bericht gemäß

§ 312 AktG über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen erstellt. Wir haben

in diesem Bericht abschließend festgestellt, dass die ALTANA AG nach den zum

Zeitpunkt der Vorgänge bekannten Umständen bei den im Bericht aufgeführten

Rechtsgeschäften eine angemessene Gegenleistung erhalten hat.

Ausblick: ALTANA erwartet 2002 erneut zweistelliges Wachstum

Angesichts des zurückliegenden Rekordjahres haben wir uns auch für das Jahr 2002

wieder ambitionierte Ziele gesetzt. Wir gehen bei Umsatz und Ertrag weiterhin von

zweistelligen Zuwächsen aus.

Um unsere Ziele zu realisieren, werden wir unsere operativen Unternehmensein-

heiten konsequent weiterentwickeln:

Pharma wird intensiv den Ausbau ihres Kerngeschäfts innovative ethische The-

rapeutika* vorantreiben. Dazu gehört zum einen, das Produktpotenzial unseres

Hauptumsatzträgers Pantoprazol voll auszuschöpfen und die Markteinführung für

Ciclesonide* und Roflumilast* vorzubereiten, für die wir 2002 die Zulassung in

Europa beantragen werden. Die Entscheidung für den Kooperationspartner, mit

dem wir Roflumilast vertreiben werden, soll im Laufe des ersten Halbjahres fallen.

In den USA werden wir ab 2003 auch eine eigene Vertriebsmannschaft aufbauen.

Insgesamt gilt es, unsere Präsenz auf allen für unser Kerngeschäft relevanten Märk-

ten zu verstärken. Die eigenen Forschungsanstrengungen, den Produktnachschub

zu sichern, werden wir auch in Zukunft durch strategische Kooperationen unter-

stützen, zum Beispiel in Form von Know-how-Transfers oder gemeinsamen For-

schungsprojekten. Große Bedeutung messen wir in diesem Zusammenhang der Ein-

richtung unseres Genom-Forschungszentrums nahe Boston zusammen mit dem

Unternehmen GPC Biotech bei.

In der Spezialchemie sind Technologieführerschaft, langfristige Kundenbindung

durch qualitativ hochwertige Produkte und kundenorientierter Service die Basis für

zukünftigen Erfolg. Wir werden auch hier unser Wachstum durch eigene Anstren-

gungen und gezielte Akquisitionen weiter vorantreiben.

Aufgrund der Bedeutung, die Innovationen für die Zukunft unseres Unterneh-

mens haben, werden wir die hohen Aufwendungen für Forschung und Entwicklung,

insbesondere im Pharmabereich, weiter ausbauen. Daneben wird ein unverändert

anspruchsvolles Sachinvestitionsbudget mit einem Volumen von rund 700 Mio. €

über die nächsten fünf Jahre die geplante weitere Entwicklung der ALTANA absi-

chern.

Das neue Corporate Branding des Konzerns und seiner Geschäftsbereiche wird

dazu beitragen, den Bekanntheitsgrad von ALTANA zu erhöhen. Das ist eine der

Voraussetzungen, um den geplanten Börsengang in New York zu einem Erfolg wer-

den zu lassen. Der Bau des neuen ALTANA Holdinggebäudes ist Ausdruck unserer

Zuversicht, uns in Zukunft dynamisch weiterzuentwickeln.

*Glossar

Konzernabschluss 69

Bericht des Vorstands

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Bilanz ALTANA Konzern

Erfolgsrechnung ALTANA Konzern

Kapitalflussrechnung ALTANA Konzern

Eigenkapitalentwicklung ALTANA Konzern

Konzernanhang

70

71

72

73

74

76

78

Inhalt Konzernabschluss

70 Konzernabschluss

Bericht des Vorstands

Der vorliegende Konzernabschluss wurde vom Vorstand der ALTANA AG aufgestellt, der

für die Vollständigkeit und Richtigkeit der dort enthaltenen Informationen verantwort-

lich ist.

Die Aufstellung des Konzernabschlusses erfolgte unter Anwendung der International

Accounting Standards.

Die im Konzernabschluss und Konzernlagebericht enthaltenen Informationen basie-

ren auf der konzernweit nach einheitlichen Richtlinien erfolgenden Berichterstattung

der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen. Der Vorstand hat die Ein-

richtung wirksamer interner Kontrollsysteme bei diesen Unternehmungen veranlasst,

welche die Ordnungsmäßigkeit der Berichterstattung gewährleisten. Damit wird eine

den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Abbildung des Geschäftsverlaufs sicher-

gestellt und der Vorstand in die Lage versetzt, mögliche Vermögensrisiken und negative

Entwicklungen frühzeitig zu erkennen und entsprechende Gegenmaßnahmen einzu-

leiten.

Dem Beschluss der letzten Hauptversammlung folgend, hat der Vorsitzende des

Aufsichtsrats die KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft Aktiengesellschaft Wirtschafts-

prüfungsgesellschaft, Frankfurt am Main, als unabhängigen Abschlussprüfer mit der

Prüfung des Konzernabschlusses beauftragt. Dazu erstattet die Wirtschaftsprüfungs-

gesellschaft den folgenden Bestätigungsbericht. Der Aufsichtsrat hat den Konzernab-

schluss, den Konzernlagebericht sowie den Prüfungsbericht des Abschlussprüfers ein-

gehend erörtert. Darüber berichtet der Aufsichtsrat auf den Seiten 110 und 111 dieses

Geschäftsberichts.

Bad Homburg v.d.H., im Februar 2002

Der Vorstand

Nikolaus Schweickart Hermann Küllmer

Hans-Joachim Lohrisch Klaus Oehmichen

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Konzernabschluss 71

Wir haben den von der ALTANA Aktiengesellschaft, Bad Homburg v.d.H., aufgestellten

Konzernabschluss, bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Eigenkapital-

veränderungsrechnung, Kapitalflussrechnung und Anhang, für das Geschäftsjahr vom

1. Januar bis 31. Dezember 2001 geprüft. Aufstellung und Inhalt des Konzernabschlus-

ses nach den International Accounting Standards (IAS) liegen in der Verantwortung

des Vorstands der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns

durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss abzugeben.

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach den deutschen Prüfungsvorschrif-

ten und unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten

deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist

die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt

werden kann, ob der Konzernabschluss frei von wesentlichen Fehlaussagen ist. Bei der

Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit

und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartun-

gen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Nachweise

für die Wertansätze und Angaben im Konzernabschluss auf der Basis von Stichproben

beurteilt. Die Prüfung beinhaltet die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrund-

sätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Wür-

digung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass

unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Nach unserer Überzeugung vermittelt der Konzernabschluss in Übereinstimmung

mit den International Accounting Standards ein den tatsächlichen Verhältnissen entspre-

chendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns sowie der Zahlungs-

ströme des Geschäftsjahres.

Unsere Prüfung, die sich auch auf den von dem Vorstand für das Geschäftsjahr vom

1. Januar bis 31. Dezember 2001 aufgestellten Konzernlagebericht erstreckt hat, hat

zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Überzeugung gibt der Konzernlagebe-

richt insgesamt eine zutreffende Vorstellung von der Lage des Konzerns und stellt die

Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar. Außerdem bestätigen wir, dass der

Konzernabschluss und der Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis

31. Dezember 2001 die Voraussetzungen für eine Befreiung der Gesellschaft von der

Aufstellung eines Konzernabschlusses und Konzernlageberichts nach deutschem Recht

erfüllen.

Frankfurt am Main, den 4. März 2002

KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft

Aktiengesellschaft

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Hans Zehnder Manfred Jenal

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

72 Konzernabschluss

Bilanz ALTANA Konzern

Anhang

31.12.2001 31.12.2000

Immaterielle Vermögensgegenstände 6 178.669 144.532

Sachanlagen 7 579.039 477.524

Finanzanlagen 8 25.063 5.113

Anlagevermögen 782.771 627.169

Vorräte 9 277.345 251.705

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 10 377.829 314.893

Wertpapiere 11 297.972 315.646

Liquide Mittel 254.453 171.795

Aktive latente Steuern 25 41.276 45.646

Sonstige Vermögensgegenstände

und Rechnungsabgrenzungsposten 12 94.920 84.817

Summe Aktiva 2.126.566 1.811.671

Aktiva

Anhang

31.12.2001 31.12.2000

Gezeichnetes Kapital1 140.400 99.840

Kapitalrücklage 141.887 158.615

Konzerngewinn und Gewinnrücklagen 1.017.167 779.062

Neubewertungsrücklage -5.617 0

Unterschiede aus Währungsumrechnung 2.959 -607

Eigene Aktien -110.062 -52.553

Eigenkapital 13 1.186.734 984.357

Minderheitsanteile 9.134 7.005

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche

Verpflichtungen 15 244.787 242.322

Steuerrückstellungen 25 63.828 50.535

Sonstige Rückstellungen 16 196.176 143.017

Rückstellungen 504.791 435.874

Finanzverbindlichkeiten 17 126.715 100.449

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 174.393 171.388

Sonstige Verbindlichkeiten 18 74.062 60.160

Passive Rechnungsabgrenzungsposten 18 30.910 26.601

Passive latente Steuern 25 19.827 25.837

Verbindlichkeiten 425.907 384.435

Summe Passiva 2.126.566 1.811.671

1 Das gezeichnete Kapital besteht aus nennwertlosen Stückaktien. Das genehmigte Kapital beträgt 207.900.000, wovon 140.400.000 Aktien begeben sind und sich am 31.12.2001 137.181.015 im Umlauf befinden

Passiva

Erfolgsrechnung ALTANA Konzern

Konzernabschluss 73

Anhang

2001 2000

Umsatzerlöse 2.307.658 1.927.915

Kosten der umgesetzten Leistungen -894.131 -784.303

Bruttoergebnis vom Umsatz 1.413.527 1.143.612

Vertriebskosten -575.528 -524.840

Forschungs- und Entwicklungskosten -284.648 -219.245

Allgemeine Verwaltungskosten -105.293 -93.839

Sonstige betriebliche Erträge 20 46.110 55.626

Sonstige betriebliche Aufwendungen 21 -55.424 -52.666

Dotierung Herbert-Quandt-Stiftung -14.774 0

Ertrag aus der Desinvestition Lundbeck 4 110.137 0

Betriebsergebnis 534.107 308.648

Beteiligungsergebnis 22 897 67

Zinsergebnis 23 19.801 19.542

Sonstiges Finanzergebnis 24 3.490 1.046

Finanzergebnis 24.188 20.655

Ergebnis vor Ertragsteuern 558.295 329.303

Ertragsteuern 25 -216.099 -150.475

Jahresüberschuss 342.196 178.828

Minderheitsanteile 278 1.870

Konzerngewinn 342.474 180.698

Ergebnis je Aktie (in €) 2,49 1,301

Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €) 2,47 1,301

1 Nach Aktiensplit in 2001 angepasst an das aktuelle Aktienkapital

Alle Zahlenangaben bis Seite 106 sind, soweit nichts anderes angegeben, in Tausend €.

74 Konzernabschluss

Kapitalflussrechnung ALTANA Konzern

2001 2000


Abschreibungen auf Sachanlagen

und immaterielle Vermögensgegenstände 105.648 87.012

Abschreibungen auf Wertpapiere 0 1.570

Gewinn aus dem Abgang von Sachanlagen

und immateriellen Vermögensgegenständen -112.788 -838

Gewinn aus dem Abgang von Wertpapieren -5.129 -3.637

Veränderungen von Aktiva und Passiva

Vorräte -26.536 -16.095

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, sonstige Ver-

mögensgegenstände und Rechnungsabgrenzungsposten -76.125 -56.467

Ertragsteuern 2.728 955

Rückstellungen 72.998 28.098

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

und sonstige Verbindlichkeiten 11.288 31.071

Passive Rechnungsabgrenzungsposten 4.309 26.601

Minderheitsanteile -278 -1.870

Sonstige -9.407 4.444

Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit 309.182 281.542

Investitionen in Sachanlagen und

immaterielle Vermögensgegenstände -237.107 -163.132

Zugänge zu Finanzanlagen -20.247 -5.482

Erlöse aus dem Abgang von Sachanlagen und

immateriellen Vermögensgegenständen 9.679 5.693

Erlös aus dem Verkauf Lundbeck 110.823 0

Erwerb von Tochtergesellschaften

abzüglich erworbener Zahlungsmittel -2.840 -63.722

Erlöse aus dem Verkauf von Wertpapieren 188.450 279.594

Zugänge zu Wertpapieren -162.076 -208.731

Cashflow aus der Investitionstätigkeit -113.318 -155.780

Konzernabschluss 75

2001 2000

Cashflow aus der Investitionstätigkeit -113.318 -155.780

Dividendenzahlung -84.401 -48.429

Erwerb eigener Aktien -75.699 -35.349

Erlöse aus dem Verkauf eigener Aktien 19.431 0

Neuaufnahme von langfristigen Finanzverbindlichkeiten 26.697 22.661

Tilgung langfristiger Finanzverbindlichkeiten -17.924 -58.462

Veränderung von kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten 15.474 1.721

Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -116.422 -117.858

Wechselkurseffekte 3.216 647

Erhöhung der liquiden Mittel 82.658 8.551

Liquide Mittel zum 1.1. 171.795 163.244

Liquide Mittel zum 31.12 254.453 171.795

Auszahlungen für

Ertragsteuern 198.203 151.491

Zinsen 6.702 9.237

Einzahlungen für

Zinsen 24.362 29.596

76 Konzernabschluss

Eigenkapitalentwicklung ALTANA Konzern

Kapital Konzerngewinn- Neube- Anzahl der Gezeichnetes Kapital- und Gewinn- wertungs-

Aktien Kapital rücklage rücklagen rücklage

Saldo zum 1.1.2000 39.000.000 99.840 158.615 646.793

Dividendenzahlung -48.429

Konzerngewinn 180.698

Unterschiede aus Währungsumrechnung

Rückkauf eigener Aktien

Saldo zum 31.12.2000 39.000.000 99.840 158.615 779.062 0

Vorsorge Änderung Umtausch-

verhältniss DAT-Aktien 2.623

Neubewertung von Wertpapieren zum

Marktwert, abzüglich Steuern von 3.245 5.226

Neubewertung von Finanzinstrumenten zum

Marktwert, abzüglich Steuern von 1.363 2.133

Realisierung von Gewinnen und Verlusten

aus Wertpapierverkäufen,

abzüglich Steuern von 2.000 -3.129

Marktwertänderungen von Wertpapieren,

abzüglich Steuern von 307 -7.714

Marktwertänderungen von Finanzinstrumenten,

abzüglich Steuern von 1.363 -2.133

Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln 7.800.000 40.560 -20.592 -19.968

Aktiensplit 1 zu 3 93.600.000

Dividendenzahlung -84.401

Konzerngewinn 342.474

Wiederausgabe eigener Aktien 1.241

Rückkauf eigener Aktien

Unterschiede aus Währungsumrechnung

Saldo zum 31.12.2001 140.400.000 140.400 141.887 1.017.167 -5.617

Konzernabschluss 77

Unterschiede aus Eigene Aktien GesamtesWährungs- Rückkaufs- Eigen-

umrechnung Stück wert kapital

-7.229 -257.000 -17.204 880.815

-48.429

180.698

6.622 6.622

-379.002 -35.349 -35.349

-607 -636.002 -52.553 984.357

2.623

5.226

2.133

-3.129

-7.714

-2.133

-1.653.605 0

-84.401

342.474

762.372 18.190 19.431

-1.691.750 -75.699 -75.699

3.566 3.566

2.959 -3.218.985 -110.062 1.186.734

78 Konzernanhang

1 Allgemeine Grundsätze

Der Konzernabschluss der ALTANA AG (im Folgenden

auch »ALTANA«) ist nach den International Accounting

Standards (IAS) des International Accounting Standards

Board (IASB) und den Auslegungen des Standing Inter-

pretations Committee (SIC) sowie § 292a HGB aufgestellt.

Der Konzernabschluss steht im Einklang mit der Richtlinie

83 /349/EWG der Europäischen Union zur Konzernrech-

nungslegung.

ALTANA AG ist eine eingetragene Aktiengesellschaft

deutschen Rechts und weltweit in über 30 Ländern in den

Geschäftsbereichen Pharma und Chemie tätig.

2 Anpassung von Vorjahresabschlüssen

Im Zusammenhang mit dem von ALTANA für Mai 2002

geplanten Listing an der New York Stock Exchange und

den von der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities

and Exchange Commission) geforderten Bilanzierungs-

und Offenlegungsvorschriften haben wir unsere in frü-

heren Jahren bereits veröffentlichten Konzernabschlüsse

im Sinne von IAS 8 Absätze 31 bis 40 berichtigt.

Im Folgenden sind die Anpassungen und ihre Aus-

wirkungen auf den Konzerngewinn und das Ergebnis je

Aktie erläutert.

Umsatzrealisierung

Am 22.01.1997 schlossen wir mit einem Unternehmens-

bereich von American Home Products, der Wyeth-Ayerst

Laboratories (»WA«), einen Lizenzvertrag ab. Dieser Ver-

trag berechtigt WA exklusiv, halbfertige Produkte des

Wirkstoffes Pantoprazol weiterzuverarbeiten und die End-

präparate in den USA zu vertreiben. WA verpflichtete sich,

einen festgelegten Prozentsatz ihres Nettoveräußerungs-

preises an ALTANA zu zahlen, wobei eine Mindestpreis-

vereinbarung besteht.

Wir vereinnahmten bislang Erlöse aus den in 2000

angefallenen Umsätzen mit WA zu einem geschätzten

Durchschnittsverkaufspreis1. Da der Veräußerungspreis,

der von ALTANA letztendlich erzielt wird, von dem Preis

abhängt, zu dem WA die Produkte am Markt absetzen

kann, werden Erlöse nunmehr für von WA noch nicht

weiterveräußerte Produkte in Höhe des vertraglichen

Minimumpreises realisiert. Die Differenz zum tatsächlichen

Verkaufspreis wird bei Absatz seitens WA ergebniswirksam

vereinnahmt.

Im Rahmen des oben genannten Vertrages erfolgten

auf Anforderung von WA bereits 1999 Lieferungen des

Produktes, obwohl die Zulassung der »Food and Drug

Administration« (FDA) noch nicht erteilt war. Gemäß den

vertraglichen Regelungen hatte ALTANA keine Rücknah-

meverpflichtung für abgelaufene Produkte im Falle einer

verspäteten Zulassung durch die FDA und WA hatte keine

rechtliche Grundlage die Ware zu retournieren. Der Ver-

kauf der Produkte wurde deshalb im Konzernabschluss

1999 ursprünglich als Umsatz realisiert. ALTANA war aller-

dings bereit, die Rücksendung abgelaufener Waren vor

der Zulassung durch die FDA zu akzeptieren. Dies war WA

jedoch nicht bekannt und diese Kulanz war auch für den

Zeitraum nach der Zulassung der Produkte durch die FDA

nicht vorgesehen. Gemäß IAS 18 »Erträge« haben wir da-

her den Konzernabschluss zum 31.12.1999 insoweit ange-

passt, dass keine Umsätze bis zur Genehmigung der FDA

im Mai 2000 realisiert wurden.

Daiichi-Vertragsauflösung

Am 22.02.1993 schlossen wir einen Lizenzvertrag mit

Daiichi Pharmaceutical Co., Ltd. über die Entwicklung

und Vermarktung von Pantoprazol durch Daiichi in Japan.

Daiichi kündigte diesen Vertrag mit Wirkung zum Oktober

2000. Gemäß Kündigungsvereinbarung verpflichtete sich

Daiichi zu einer Entschädigung in Höhe von 18,4 Mio. €,

zahlbar in 3 jährlichen Raten. Diese Leistungen sind nicht

rückzahlbar und entlassen Daiichi vollständig aus den ver-

traglichen Verpflichtungen des Lizenzvertrags. Die erste

Rate wurde im Jahr 2000 gezahlt. Die zweite Rate wurde

am 01.10.2001 gezahlt. Die letzte Rate ist am 01.10.2002

fällig. In 2000 haben wir vorerst nur die erste Rate als

Sonstigen betrieblichen Ertrag verbucht. Der Konzern-

abschluss zum 31.12.2000 wurde entsprechend berichtigt

und reflektiert jetzt die gesamte Entschädigung als Sons-

tigen betrieblichen Ertrag, da für ALTANA keine weiteren

Verpflichtungen bezüglich der Auflösung des Lizenzvertrags

oder der daraus resultierenden Entschädigung bestehen.

1 Abzüglich erwarteter Erlösschmälerungen

Konzernanhang

Konzernanhang 79

Rückwirkende Konsolidierung von Spezialfonds

ALTANA hat 4 Spezialfonds, die Wertpapiere und sonstige

Finanzinstrumente enthalten. Gemäß IAS 27 »Konzern-

abschlüsse und Bilanzierung von Anteilen an Tochterunter-

nehmen«, stellen diese Spezialfonds Zweckgesellschaften

dar, die unter der Kontrolle der ALTANA stehen und daher

konsolidiert werden müssen. In den Geschäftsjahren bis

2000 hatte ALTANA die Beteiligungen an diesen Fonds zu

Anschaffungskosten oder einem etwaigen gesunkenen

Marktwert am Bilanzstichtag bilanziert und unrealisierte

Verluste ergebniswirksam gebucht. Die Spezialfonds wur-

den nunmehr rückwirkend konsolidiert.

Reklassifizierung des Sonstigen Eigenkapitals

Für die Geschäftsjahre 2000 und 1999 enthielt die

Eigenkapitalüberleitung der ALTANA den Posten »übrige

Veränderungen« unter den Gewinnrücklagen. Dieser

Posten bezog sich auf Unterschiede aus der Währungs-

umrechnung und wird nunmehr unter dieser Position

ausgewiesen.

Auswirkungen auf den Konzerngewinn

Die vorgenannten Berichtigungen haben folgende Auswir-

kung auf den Konzerngewinn und das Ergebnis je Aktie:

3 Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst 25 (2000: 24) inländische

und 54 (2000: 52) ausländische Gesellschaften. Die Ver-

änderungen des Konsolidierungskreises im Geschäftsjahr

2001 hatten keinen wesentlichen Einfluss auf die Vermö-

gens- und Ertragslage des Konzerns. Die Vergleichbarkeit

mit dem Vorjahr ist dadurch nicht beeinträchtigt.

Wir halten eine 49%-Beteiligung an Bracco Byk

Gulden, Konstanz und bilanzieren die Beteiligung daher

unter Anwendung der Equity-Methode.

Gemeinschaftsunternehmen werden entsprechend

IAS 31 (überarbeitet 2000) »Rechnungslegung über Antei-

le an Joint Ventures« quotal konsolidiert. Hierunter fallen

Byk Madaus, Südafrika, Zydus Byk Healthcare, Indien, und

Byk & DiaSorin, Deutschland.

Alle wesentlichen konzerninternen Salden und Trans-

aktionen wurden im Rahmen der Konsolidierung eliminiert.

Die wesentlichen in den Konzernabschluss einbezoge-

nen Gesellschaften sind auf S.109 des Geschäftsberichtes

aufgeführt. Die Aufstellung des vollständigen Anteilsbe-

sitzes des ALTANA Konzerns ist beim Handelsregister Bad

Homburg v.d.H. unter der Nummer HRB 1933 hinterlegt.

Währungsumrechnung

Die Umrechnung der Jahresabschlüsse der Tochtergesell-

schaften außerhalb der Europäischen Währungsunion

erfolgt nach dem Konzept der funktionalen Währung.

Vermögenswerte und Schulden dieser Gesellschaften

werden zum Mittelkurs am Bilanzstichtag, Erträge und

Aufwendungen zum Jahresdurchschnittskurs umgerech-

net3. Hieraus resultierende Umrechnungsdifferenzen wer-

den nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung gezeigt,

sondern in einem separaten Posten im Eigenkapital.

Kursgewinne und -verluste, die durch Wechselkurs-

schwankungen bei Fremdwährungstransaktionen entste-

hen, werden unter den Sonstigen betrieblichen Erträgen

oder Aufwendungen ausgewiesen.

3 Aufgrund der Finanzkrise in Argentinien war der Devisenhandel über den Bilanzstichtag

31.12.2001 ausgesetzt. Die Umrechnung der Bilanz der Byk Argentina erfolgte daher

zum Schlusskurs des ersten Handelstages (11.01.2002)

Konzern- Ergebnis je gewinn Aktie

in Tsd. € in € 1,2

Geschäftsjahr 2000

Konzerngewinn vor Berichtigung 177.447 1,28

Umsatzrealisation -5.720

Daiichi-Entschädigung 12.271

Konsolidierung von Spezialfonds 496

Steuerwirkung der Berichtigungen -3.796

Konzerngewinn nach Berichtigung 180.698 1,30

Geschäftsjahr 1999

Konzerngewinn vor Berichtigung 123.989 0,88

Umsatzrealisation -9.352

Konsolidierung von Spezialfonds -2.068

Steuerwirkung der Berichtigungen 5.659

Konzerngewinn nach Berichtigung 118.228 0,84

1 Nach Aktiensplit in 2001 angepasst an das aktuelle Aktienkapital2 Das verwässerte Ergebnis je Aktie entspricht nahezu dem Ergebnis je Aktie

Instandhaltungen und Reparaturen werden aufwandswirk-

sam erfasst, während Ersatz- und Erweiterungsinvestitio-

nen aktiviert werden. Gewinne oder Verluste aus Anlagen-

abgängen werden unter den Sonstigen betrieblichen Er-

trägen oder Aufwendungen erfasst. Finanzierungskosten

werden aufwandswirksam verrechnet.

Wertminderungen des Anlagevermögens

Unabhängig davon, ob Gegenstände des Anlagevermö-

gens weiterhin operativ genutzt werden, oder ob sie zum

Verkauf bestimmt sind, wird die Werthaltigkeit der Vermö-

gensgegenstände überprüft, sofern Ereignisse oder Än-

derungen in den Verhältnissen auf eine Wertminderung

hinweisen. Eine Wertberichtigung wird vorgenommen,

wenn der beizulegende Wert niedriger als der Buchwert

ist. Der beizulegende Wert bestimmt sich entsprechend

IAS 36 »Wertminderung von Vermögenswerten« aus dem

80 Konzernanhang

1 Euro Mittelkurs 31.12. Durchschnittskurs für dieKalenderjahre

2001 2000 2001 2000

US-Dollar 0,88 0,93 0,89 0,92

Britisches Pfund 0,61 0,62 0,62 0,61

Japanischer Yen 115,71 106,90 108,72 99,27

Brasilianischer Real 2,06 1,81 2,08 1,68

Mexikanischer Peso 8,06 8,92 8,35 8,71

Immaterielle Vermögensgegenstände

Immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaf-

fungskosten angesetzt und linear über den kürzeren

Zeitraum von Vertragslaufzeit oder geschätzter Nutzungs-

dauer abgeschrieben.

Folgende Abschreibungsfristen kommen im Konzern

zur Anwendung:

Jahre

Geschäftswerte 5 – 15

Patente, Lizenzen und ähnliche Rechte 3 – 20

Sonstige immaterielle Vermögens-

gegenstände 2 – 20

Abschreibungen von Geschäftwerten werden unter den

Sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen. Vor

1995 entstandene Geschäftswerte wurden nicht abge-

schrieben, sondern entsprechend IAS 22 »Unternehmens-

zusammenschlüsse« mit den Gewinnrücklagen verrechnet.

Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungs-

kosten angesetzt. Selbsterstellte Sachanlagen enthalten

neben Material- und Personalaufwand auch anteilige

Gemeinkosten. Zuwendungen Dritter (staatliche Zuschüsse)

mindern die Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten.

Die Abschreibung des Sachanlagevermögens erfolgt linear

über die geschätzte Nutzungsdauer, die sich wie folgt dar-

stellt:

Jahre

Gebäude 5 – 50

Technische Anlagen und Maschinen 3 – 20

Vermögensgegenstände

aus Finanzierungsleasing 2 – 25

Betriebs- und Geschäftsausstattung 2 – 20

Die folgende Tabelle zeigt die Wechselkurse der für uns

wichtigsten Fremdwährungen:

Konzernanhang 81

Verkaufserlös abzüglich geschätzter Veräusserungskosten

oder – falls höher – dem Barwert der künftigen geschätz-

ten Cashflows aus der Nutzung des Vermögensgegen-

standes und dessen Abgangswerts zum Ende der Nut-

zungsdauer.

Bei Wegfall der Gründe für außerplanmäßige Abschrei-

bungen werden entsprechende Zuschreibungen vorge-

nommen.

Vorräte

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungs-

kosten oder den niedrigeren beizulegenden Werten am

Bilanzstichtag angesetzt. Der beizulegende Wert ent-

spricht dem geschätzten Verkaufspreis, der im Rahmen

der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit erzielt werden kann,

vermindert um geschätzte Fertigstellungs- und Verkaufs-

kosten. Die Anschaffungs- und Herstellungskosten werden

anhand der gewichteten Durchschnittskosten ermittelt.

Herstellungskosten umfassen Material- und Personalauf-

wand sowie direkte Gemeinkosten einschließlich Abschrei-

bungen.

Wertpapiere

Bis zum 31.12. 2000 wurden Wertpapiere zu Anschaf-

fungskosten oder zum niedrigeren Marktwert unter

Berücksichtigung unrealisierter Verluste ausgewiesen.

Unrealisierte Gewinne wurden nicht vereinnahmt. Bei

Wegfall der Wertminderungsgründe wurden Wertaufho-

lungen bis zur Höhe der ursprünglichen Anschaffungs-

kosten vorgenommen.

Seit dem 01.01. 2001 ordnen wir sämtliche Wertpa-

piere gemäß IAS 39 (überarbeitet 2000) »Finanzinstru-

mente: Ansatz und Bewertung« der Kategorie »zur Ver-

äußerung verfügbar« (available for sale) zu und bewerten

diese entsprechend mit ihrem Marktwert am Bilanzstich-

tag. Die unrealisierten Verluste und Gewinne werden in

einem gesonderten Posten im Eigenkapital (»Neubewer-

tungsrücklage«) ausgewiesen. Da nach IAS 39 Vorjahres-

abschlüsse bezüglich der Unterschiede zwischen Buchwert

und Marktwert nicht mehr geändert werden sollen, wer-

den die Anpassungen im Eigenkapital (Neubewertungs-

rücklage) zum 01.01. 2001 berücksichtigt.

Wertminderungen, die aufgrund eines »Impairment-

Tests« festgestellt werden, werden ebenso wie realisierte

Gewinne und Verluste nach dem Einzelbewertungs-

grundsatz ergebniswirksam erfasst.

Liquide Mittel

ALTANA behandelt Kassenbestand, Sichteinlagen und

Festgelder mit Laufzeiten von bis zu drei Monaten als

liquide Mittel.

Finanzinstrumente

Mit Wirkung zum 01.01. 2001 wendet ALTANA IAS 39 an.

Dieser Standard fordert, dass alle Finanzaktiva und -passiva

sowie alle Derivate ungeachtet ihres Anlagezwecks in der

Bilanz ausgewiesen und größtenteils zu Marktwerten als

Vermögensgegenstand oder Schuldposten gezeigt wer-

den. Marktwertänderungen von derivativen Finanzinstru-

menten sind regelmäßig ergebnis- oder eigenkapitalwirk-

sam (»Neubewertungsrücklage«) zu erfassen, je nach-

dem ob es sich um eine Sicherung im Rahmen eines Fair

Value- oder Cashflow Hedges handelt. Marktwertände-

rungen des gesicherten Grundgeschäfts sowie des deri-

vativen Finanzinstrumentes werden im Rahmen eines Fair

Value Hedges in der Gewinn- und Verlustrechnung ge-

zeigt. Marktwertänderungen derivativer Finanzinstrumen-

te, die der Absicherung zukünftiger Geldflüsse dienen

(Cashflow Hedge), werden solange im Eigenkapital gezeigt,

bis das Grundgeschäft ergebniswirksam wird. Ist allerdings

ein Cashflow Hedge als nicht wirksam anzusehen oder

erfüllt dieser nicht die Dokumentationserfordernisse des

IAS 39, so sind Gewinne oder Verluste ergebniswirksam

zu erfassen.

Staatliche Zuschüsse

Im Geschäftsjahr 2001 erhielt ALTANA zum Erwerb be-

stimmter langlebiger Wirtschaftsgüter steuerpflichtige

und steuerfreie Investitionszuschüsse vom Land Branden-

burg in Höhe von 0,1 Mio. € (2000: 0,5 Mio. €). Die

Zuschüsse wurden als Minderung der Anschaffungs- und

Herstellungskosten für die erworbenen und hergestellten

Wirtschaftsgüter gebucht.

Zusätzlich erhielten wir staatliche Zuschüsse als nicht

rückzahlbare Kostenerstattungen in Höhe von 1,1 Mio. €

(2000: 1,2 Mio. €). Die Zuschüsse werden, wenn alle

Auflagen erfüllt sind, als Sonstige betriebliche Erträge

ausgewiesen.

Pensionsrückstellungen und Sonstige Rückstellungen

Die Bewertung der Pensionsrückstellungen erfolgt gemäß

IAS 19 (überarbeitet 2000) »Leistungen an Arbeitnehmer«

82 Konzernanhang

nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren. Versicherungs-

technische Gewinne und Verluste, die über einen Korridor

von 10% des Barwertes der Pensionsverpflichtung hinaus-

gehen, werden über die durchschnittliche Restdienstzeit

der betroffenen Mitarbeiter amortisiert.

Rückstellungen für Steuern und sonstige Verpflichtun-

gen werden in der Bilanz gebildet, wenn Verpflichtungen

gegenüber Dritten bestehen, die Zahlung wahrscheinlich

ist und der Betrag zuverlässig schätzbar ist. Die Bilanzierung

aufgelaufener Verbindlichkeiten für Personal- und Sozial-

leistungen erfolgt zum Barwert, wenn dies angemessen ist.

Umsatzrealisierung

Erlöse aus dem Verkauf von Erzeugnissen, Waren und

Dienstleistungen werden realisiert, wenn die geschuldete

Lieferung oder Leistung erbracht worden ist und der Ge-

fahren- und Eigentumsübergang erfolgt ist. Des Weiteren

müssen die eigenen Kosten und der Betrag der erwarteten

Gegenleistung geschätzt werden können. Für Lizenzver-

träge, bei denen Erlöse über einen vorgegebenen Mindest-

preis hinaus vom endgültigen Weiterverkaufspreis des

Abnehmers abhängen, werden Umsätze zum Minimum-

preis angesetzt. Erst bei erfolgtem Weiterverkauf werden

weitere Umsätze realisiert. Vorsorge für Kundenskonti

und -rabatte sowie Warenrückgaben werden perioden-

gerecht entsprechend den zugrunde liegenden Umsätzen

verbucht.

Nicht rückzahlbare und vorbehaltlos geleistete Ein-

malzahlungen aus Lizenzverträgen werden sofort ertrags-

wirksam vereinnahmt. Wurden diese Zahlungen unter

Vorbehalt zukünftiger Ereignisse geleistet, erfolgt die

Umsatzrealisierung erst bei Eintritt dieses Ereignisses.

Bezieht sich die Zahlung auf einen zu leistenden Dienst

der ALTANA, wird der Umsatz über die Rechnungsperio-

den der Leistungserbringung abgegrenzt.

Werbeaufwendungen

Werbeaufwendungen werden sofort ergebniswirksam

erfasst. In der Gewinn- und Verlustrechnung sind

Werbeaufwendungen in Höhe von 155,4 Mio. € (2000:

151,0 Mio. €) in den Vertriebskosten enthalten.

Forschungs- und Entwicklungskosten

Forschungskosten sind Kosten für eigenständige und plan-

mäßige Suche mit der Absicht, zu neuen wissenschaft-

lichen oder technischen Erkenntnissen zu gelangen. Sie

werden nach IAS 38 »Immaterielle Vermögenswerte« aus-

schließlich als Aufwand berücksichtigt.

Entwicklungskosten umfassen Aufwendungen, die da-

zu dienen, theoretische Erkenntnisse technisch und kom-

merziell umzusetzen. Auch sie werden in den Konzern-

abschlüssen als Aufwand erfasst, da die Voraussetzungen

zur Aktivierung als Immaterielle Vermögensgegenstände

aufgrund der bis zur Markteinführung bestehenden Risiken

gemäß IAS 38 nicht vollständig erfüllt sind.

Mitarbeiterbeteiligungsprogramme

Der Vergütungsaufwand für gewährte Optionen im

Rahmen der Mitarbeiterbeteiligungsprogramme bemisst

sich aus der Differenz zwischen den Durchschnittskosten

für die erworbenen eigenen Aktien und dem Ausübungs-

preis. Der Aufwand wird über den Zeitraum zwischen

Begebung und der ersten Ausübungsmöglichkeit verteilt.

Im Rahmen von ALTANA Investment Plänen gewährte

Zuschüsse werden aufwandswirksam erfasst, da die Über-

tragung der Aktien nicht von zukünftigen Arbeitsleistun-

gen abhängt.

Ertragsteuern

Gemäß IAS 12 (überarbeitet 2000) »Ertragsteuern« wer-

den aktive und passive latente Steuern für alle temporären

Abweichungen von Aktiva und Passiva zwischen Steuer-

und Handelsbilanz, für Steuergutschriften und Verlust-

vorträge gebildet. Zur Berechnung von aktiven und passi-

ven latenten Steuern wenden wir die zum Bilanzstichtag

geltenden oder die zukünftig geltenden Steuersätze an.

Die Wirkung von Steuersatzänderungen auf latente

Steuern wird mit Inkrafttreten der gesetzlichen Änderung

ergebniswirksam erfasst. Aktive latente Steuern sind nur

insoweit auszuweisen, als es wahrscheinlich ist, dass diese

gegen zukünftig zu versteuerndes Einkommen genutzt

werden können.

Ergebnis je Aktie

Das Ergebnis je Aktie (»basic earnings per share«) ermit-

telt sich, indem der Konzerngewinn durch den gewichte-

ten Durchschnitt der Anzahl der im Umlauf befindlichen

Aktien dividiert wird. Das verwässerte Ergebnis je Aktie

berechnet sich aus der gewichteten durchschnittlichen im

Umlauf befindlichen Anzahl der Stammaktien bereinigt

um den Effekt der in den Aktienoptionsplänen 2001 ge-

Konzernanhang 83

währten Optionen und der gegebenenfalls an ehemalige

Aktionäre der Deutsch-Atlantischen Telegraphen AG

(»DAT«) auszugebenden Aktien (vgl. Punkt 30). Der Kon-

zerngewinn wurde nicht bereinigt. Die Berechnung des

verwässerten Ergebnisses je Aktie erfolgte unter der

Annahme, dass alle potenziell verwässernden Optionen

ausgeübt werden.

dard verboten wird. ALTANA wendet, soweit standard-

konform, die alternativ zulässige Methode bei Änderun-

gen der Bewertungs- und Bilanzierungsmethoden an.

Zum 01.01.2001 wenden wir SIC 28 »Unternehmens-

zusammenschlüsse – »Erwerbszeitpunkt« und Marktwert

der ausgegebenen Aktien« an, der primär den Erwerbs-

zeitpunkt im Hinblick auf die Begebung von Aktien als

Gegenleistung für den Erwerb definiert. Die Erstanwendung

von SIC 28 führte zu einer Neubewertung der an die ehe-

maligen Minderheitsaktionäre der DAT noch zu liefernden

ALTANA Aktien. Als Folge reduzierten sich die geschätzten

Wertminderungen des Geschäftswertes in den Vorjahren.

Der kumulierte Effekt der Bewertungsänderung führte zu

einem Anstieg des Konzerngewinns in 2001 in Höhe von

2,5 Mio. €. Wäre SIC 28 rückwirkend angewendet wor-

den, hätte sich der Konzerngewinn im Geschäftsjahr 2000

um 2,8 Mio. € erhöht. Das Ergebnis je Aktie und das

verwässerte Ergebnis je Aktie steigen jeweils um 0,02 €.

Nach der bisher geltenden Fassung des IAS 12 (über-

arbeitet 1996) »Ertragsteuern« berechneten wir latente

Steuern unter Anwendung des Ausschüttungssteuersatzes,

da in Deutschland unterschiedliche Steuersätze für aus-

geschüttete und einbehaltene Gewinne zur Anwendung

kamen. Vor der Überarbeitung des Standards wurden

daher aktive latente Steuern für erwartete Steuergut-

schriften aufgrund künftiger Ausschüttungen gebildet.

Ebenso wurden Körperschaftsteuerminderungen auf

Dividenden zeitgleich bei der Steuerberechnung berück-

sichtigt und ergebniswirksam erfasst. Mit der Anwendung

von IAS 12 ab 01.01.2001 in der überarbeiteten Version

2000 werden die aktiven latenten Steuern sowie die Kör-

perschaftsteuerminderungsguthaben erst mit dem Aus-

schüttungsbeschluss aktiviert. Die Erstanwendung führte

zu einer Erhöhung des Ertragsteueraufwandes in Höhe

von 23,2 Mio. €, wovon 9,7 Mio. € auf aktive latente

Steuern und 13,5 Mio. € auf Körperschaftsteuerminde-

rungsguthaben entfallen. Diese 13,5 Mio. € wurden nach

dem Ausschüttungsbeschluss der Hauptversammlung

wieder ergebniswirksam vereinnahmt. Insgesamt reduzier-

ten sich das Ergebnis und das verwässerte Ergebnis je

Aktie um 0,07 €.

Zum 01.01.2001 wenden wir IAS 39 an und bilanzier-

ten Vermögensgegenstände in Höhe von 3,7 Mio. € und

Schuldposten von 0,2 Mio. €. Die Gewinnrücklagen wur-

den um 2,1 Mio. € angepasst, nach Steuern um 1,4 Mio. €.

In die Neubewertungsrücklagen wurden 5,2 Mio. €, nach

Steuern 3,2 Mio. € eingestellt.

2001 2000

Ergebnis je Aktie


Gewichtete durchschnittliche

Anzahl ausgegebener Aktien 137.533.720 138.827.786

Ergebnis je Aktie in € (basic) 2,49 1,30

Verwässertes Ergebnis je Aktie



Anzahl ausgegebener Aktien 137.533.720 138.827.786

Potenziell verwässernde Aktien

aus Aktienoptionen 607.434 437.528

Potenziell verwässernde Aktien

aus DAT 306.391 180.325


Anzahl ausgegebener Aktien

(mit potenziell verwässernden

Aktien) 138.447.545 139.445.639

Ergebnis je Aktie in € (diluted) 2,47 1,30

Risikokonzentration

Die Umsatzerlöse von ALTANA werden in einem wesent-

lichen Umfang von Pantoprazol, einem Therapeutikum

gegen Magen-Darm-Erkrankungen, getragen. Im

Geschäftsjahr 2001 erwirtschaftete ALTANA mit diesem

Präparat 43% (2000: 32%) des Pharmaumsatzes bezie-

hungsweise 29% (2000: 21%) des Konzernumsatzes.

ALTANA erwartet, dass Pantoprazol seine Bedeutung für

das Gesamtgeschäft auch in den nächsten Jahren behält.

Neue Rechnungslegungsvorschriften

Nach IAS 8 besteht bei Änderungen der Bilanzierungs-

und Bewertungsmethoden das Wahlrecht zwischen der

Benchmark Methode und der alternativ zulässigen Me-

thode, es sei denn dass jene von einem neueren Stan-

84 Konzernanhang

5 Segmentberichterstattung

Die folgenden Segmentinformationen wurden gemäß IAS

14 »Segmentberichterstattung« erstellt. Die Bilanzierungs-

und Bewertungsgrundsätze der Segmente entsprechen

Punkt 3.

Der ALTANA Konzern hat zwei Segmente bzw. Ge-

schäftsbereiche: Pharma und Chemie. Die Geschäfts-

bereiche sind entsprechend der entwickelten, hergestell-

ten und vermarkteten Produkte definiert und reflektieren

die jeweilige Organisationsstruktur. Hiernach ist die Hol-

dinggesellschaft ALTANA AG für strategische Geschäfts-

bereichsentscheidungen verantwortlich, während die Um-

setzung der Entscheidungen in die Verantwortung der

jeweiligen Geschäftsbereichsführung fällt, die auch das

operative Geschäft leitet. Die Darstellung spiegelt die in-

terne Berichterstattung und die bestehenden Risiko- und

Ertragsquellen der jeweiligen Aktivitäten wider.

Das Pharmasegment entwickelt, produziert und ver-

marktet international ein breites Spektrum an Präparaten.

Das Angebot umfasst Therapeutika für diverse Indikatio-

nen, Diagnostika einschließlich diagnostischer Instrumente

und Reagenzien für In-Vitro-Anwendungen sowie bild-

gebende Verfahren für In-Vivo-Anwendungen (Imaging).

Zudem erzielt der Geschäftsbereich Pharma Erlöse aus der

Vermarktung rezeptfreier Produkte zur Selbstmedikation

(OTC) sowie aus sonstigen Aktivitäten wie Auftragsferti-

gung für Dritte.

Das Chemiesegment hat ein breites Angebot an

chemischen Spezialprodukten. Dies sind Additive, Instru-

mente, Wire Enamels, Varnish, Compounds, Coatings

und Sealants. Neben chemischen Produkten bietet der

Geschäftsbereich Chemie auch Dienstleistungen und um-

fassenden Service, wie z.B. Anpassungen der Produkte an

spezielle Kundenwünsche, an.

Verwendung von Schätzwerten

Die Aufstellung des Konzernabschlusses erfordert bei eini-

gen Positionen Schätzungen und Annahmen, die Aus-

wirkungen auf die zum jeweiligen Bilanzstichtag ausge-

wiesenen Vermögensgegenstände, Schulden und Eventual-

verbindlichkeiten sowie die Erträge und Aufwendungen im

Berichtszeitraum haben. Die tatsächlichen Beträge können

von den Schätzwerten abweichen.

4 Unternehmenserwerbe und -verkäufe

Unternehmenserwerbe werden nach der Erwerbsmethode

bilanziert. Der über den geschätzten Marktwert der erwor-

benen Vermögenswerte hinausgehende Kaufpreis wird als

Geschäftswert aktiviert und linear über die geschätzte

Nutzungsdauer abgeschrieben. Ergebnisse erworbener

Unternehmen sind ab ihrem jeweiligen Erwerbszeitpunkt

im Konzernabschluss enthalten. Ergebnisse veräußerter

Unternehmen sind bis zum jeweiligen Verkaufszeitpunkt

enthalten.

Im Geschäftsjahr 2001 erwarb ALTANA Chemie- und

Pharmaunternehmen für insgesamt 2,9 Mio. € (2000:

66,8 Mio. €). Insgesamt wurden Zugänge an Geschäfts-

werten in der Höhe von 1,4 Mio. € (2000: 54,6 Mio. €)

aktiviert.

Am 01.02.2001 gründete ALTANA gemeinsam mit

DiaSorin S.r.l. Sulloggia, Italien ein Gemeinschaftsunter-

nehmen. Wir brachten den Vertrieb unseres Labordiagnos-

tikageschäfts in Deutschland mit einem Buchwert von

0,1 Mio. € in die neue Byk & DiaSorin Diagnostics GmbH

& Co KG ein und erhielten dafür einen Anteil am Unter-

nehmen von 51%. Das Gemeinschaftsunternehmen wird

im Hinblick auf DiaSorin S.r.l. Sulloggia eingeräumten glei-

chen Mitspracherechten nach IAS 31 »Rechnungslegung

über Anteile an Joint Ventures« quotal konsolidiert.

Im Februar 2001 verkaufte ALTANA ihren Anteil

am Gemeinschaftsunternehmen mit Lundbeck A /S für

111 Mio. € und realisierte dabei einen Gewinn von

110 Mio. €, der in der Gewinn- und Verlustrechnung

gesondert ausgewiesen wird. Die Zahlung des Kaufpreises

ist 2001 erfolgt.

Konzernanhang 85

in Mio. €

Pharma Chemie Holding Konsolidierung Konzern

Umsatzerlöse 2001 1.591 717 0 0 2.308

2000 1.262 666 0 0 1.928

Betriebsergebnis 2001 466 98 -30 0 534

20012 363 98 -22 0 439

2000 221 115 -28 0 308

Summe Aktiva 2001 1.284 586 898 -641 2.127

2000 1.065 503 893 -649 1.812

Langlebige Vermögens-

gegenstände 2001 375 189 15 0 579

2000 312 158 8 0 478

Schulden 2001 543 146 46 196 931

2000 458 135 50 177 820

Investitionen 2001 150 77 7 0 234

2000 117 40 6 0 163

Abschreibungen 2001 59 24 0 0 83

2000 51 19 0 0 70

Sonstige zahlungsunwirksame

Aufwendungen 2001 72 8 18 0 98

2000 27 -2 11 0 36

1 Die Zusammensetzung der Segmente nach wesentlichen Gesellschaften ist auf Seite 109 des Geschäftsberichts dargestellt2 Bereinigt um einmalige Sondereffekte: Sonderertrag aus der Desinvestition des Gemeinschaftsunternehmens mit Lundbeck A/S (110 Mio. €) sowie

die Dotierung des Kapitals der Herbert-Quandt-Stiftung (15 Mio. €)

Die Segmente werden konsolidiert dargestellt. Die Hol-

dingangaben repräsentieren Erträge, Aufwendungen

sowie Vermögen und Schulden für Konzernfunktionen

und Investitionstätigkeiten, die primär von ALTANA AG

erbracht werden.

Die Umsatzerlöse der Segmente beinhalten nahezu

ausschließlich Umsätze an Dritte (externer Nettoumsatz).

Umsätze zwischen den Geschäftsbereichen fallen nur in

unwesentlicher Höhe an. Im Geschäftsjahr 2001 erwirt-

schaftete ALTANA rund 79% (2000: 78%) des Umsatzes

im Ausland.

Langlebige Vermögensgegenstände umfassen Sach-

anlagen und Anlagen im Bau. Segmentschulden bestehen

aus Verbindlichkeiten und Rückstellungen abzüglich ver-

zinslicher Verbindlichkeiten sowie laufender und latenter

Steuern aus Einkommen und Ertrag. Die Spalte Konso-

lidierung enthält die Überleitung der Summe der Segment-

beträge zu den konsolidierten Konzernbeträgen. Investi-

tionen und Abschreibungen beziehen sich auf Sachanla-

gen und immaterielle Vermögenswerte (ohne Geschäfts-

werte). Sonstige nicht zahlungswirksame Aufwendungen

beziehen sich primär auf Pensionsaufwendungen.

Die Konzernwerte verteilen sich wie folgt auf die

Segmente1:

86 Konzernanhang

in Mio. € Nettoumsatz Bilanzsumme Langlebige Vermögens- Investitionengegenstände

2001 2000 2001 2000 2001 2000 2001 2000

Deutschland 478 433 1.549 1.385 323 274 127 90

Restl. Europa 757 637 434 363 98 84 34 31

Nordamerika 570 395 268 210 72 63 33 15

davon USA 494 343 238 193 70 62 32 15

Lateinamerika 300 293 241 194 72 46 36 24

Fernost 157 130 46 34 14 9 4 1

Sonstige 46 40 2 5 0 2 0 2

Konsolidierung 0 0 -413 -379 0 0 0 0

Konzern 2.308 1.928 2.127 1.812 579 478 234 163

Die nachfolgende Tabelle zeigt ausgewählte

Finanzinformationen nach Regionen:

Der regionale Nettoumsatz bezieht sich auf externe

Umsätze nach Sitz der Kunden.

Der Nettoumsatz nach Produktgruppen gliedert sich

wie folgt:

in Mio. €

2001 2000

Pharma

Therapeutika 1.275 980

Imaging 91 77

Diagnostika 43 43

OTC 129 126

Sonstige 53 36

Gesamt 1.591 1.262

Chemie

Additives & Instruments 283 283

Coatings & Sealants 218 179

Wire Enamels 151 145

Varnish & Compounds 65 59

Gesamt 717 666

Konzern 2.308 1.928

6 Immaterielle Vermögensgegenstände

Konzernanhang 87

Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände

wurden im Geschäftsjahr in Höhe von 34,4 Mio. € (2000:

23,8 Mio. €) vorgenommen. Abschreibungen auf Ge-

schäftswerte enthalten außerplanmäßige Wertminderun-

gen in Höhe von 2,6 Mio. €.

Die wesentlichen Zugänge des Geschäftsjahres 2001

betrafen im Geschäftsbereich Chemie den Erwerb von

Kundenstamm und Produkt-Know-how in Frankreich

Patente, Geschäfts- Geleistete Sonstige Gesamt Lizenzen und werte Anzahlungen

ähnliche Rechte

Anschaffungskosten

Saldo zum 01.01.2001 78.743 142.465 6 124 221.338

Zugänge 62.891 2.896 193 209 66.189

Abgänge -4.895 -316 0 0 -5.211

Umbuchungen 954 0 0 2 956

Währungsänderungen -410 22 0 0 -388

Änderungen des Konsolidierungskreises 1.304 2.136 0 0 3.440

Saldo zum 31.12.2001 138.587 147.203 199 335 286.324

Kumulierte Abschreibungen

Saldo zum 01.01.2001 33.106 43.622 0 78 76.806

Zugänge 12.380 21.968 0 59 34.407

Abgänge -4.417 0 0 0 -4.417

Umbuchungen 372 0 0 1 373

Währungsänderungen -214 16 0 0 -198

Änderungen des Konsolidierungskreises -11 695 0 0 684

Saldo zum 31.12.2001 41.216 66.301 0 138 107.655

Bilanzwert zum

31.12.2001 97.371 80.902 199 197 178.669

31.12.2000 45.637 98.843 6 46 144.532

und in den USA. Der hieraus resultierende Zugang betrug

28,3 Mio. €. Insgesamt wurden diese Wirtschaftsgüter im

Rahmen eines »Asset deals« erworben; die Anschaffungs-

kosten betrugen 28,3 Mio. €. Gemeinsam mit der 8,3%

Beteiligung an GPC Biotech AG, Martinsried, wurde eine

Plattformlizenz für 30,1 Mio. € mit einer Nutzungsdauer

von 5,7 Jahren erworben.

88 Konzernanhang

7 Sachanlagen

Grundstücke Technische Andere An- Geleistete Gesamt und Bauten Anlagen lagen, Betriebs- Anzahlungen

und und Geschäfts- und AnlagenMaschinen ausstattung im Bau

Anschaffungskosten

Saldo zum 01.01.2001 347.574 278.473 272.046 65.170 963.263

Zugänge 16.108 24.544 48.630 81.635 170.917

Abgänge -997 -5.934 -12.490 -1.851 -21.272

Umbuchungen 44.937 31.406 8.223 -85.522 -956

Währungsänderungen 2.526 3.039 907 -547 5.925

Änderungen des Konsolidierungskreises 2.388 2.043 -246 0 4.185

Saldo zum 31.12.2001 412.536 333.571 317.070 58.885 1.122.062


Saldo zum 01.01.2001 131.505 179.539 174.695 0 485.739

Zugänge 12.346 22.903 35.307 0 70.556

Abgänge -332 - 4.900 -10.276 0 -15.508

Umbuchungen 0 0 -373 0 -373

Währungsänderungen -627 1.064 509 0 946

Änderungen des Konsolidierungskreises 431 1.336 -104 0 1.663

Saldo zum 31.12.2001 143.323 199.942 199.758 0 543.023

Bilanzwert zum

31.12.2001 269.213 133.629 117,312 58.885 579,039

31.12.2000 216.069 98.934 97.351 65.170 477.524

Die Aufwendungen für Abschreibungen betrugen im

Geschäftsjahr 70,6 Mio. € (2000: 62,7 Mio. €).

Zum 31.12. 2001 sind unter Grundstücken und Bauten

Vermögensgegenstände aufgrund von Finanzierungs-

leasingverträgen mit einem Buchwert von 5,5 Mio. €

(2000: 2,5 Mio. €) ausgewiesen.

Die wesentlichen Zugänge des Geschäftsjahres 2001

betrafen im Geschäftsbereich Pharma den Ausbau der

Forschungskapazitäten in Konstanz, die Erweiterung

der Produktion in Singen, beide in Deutschland, und

den Neubau zweier Werke in Brasilien und Polen. Im

Geschäftsbereich Chemie entfielen die Zugänge schwer-

punktmäßig auf den Neubau einer Produktionsanlage

in Wesel, Deutschland.

8 Finanzanlagen

Konzernanhang 89

Anteile an Beteiligungen Sonstige Gesamt verbundenen langfristige

Unternehmen Finanzanlagen

Anschaffungskosten

Saldo zum 01.01.2001 1.530 2.460 5.385 9.375

Zugänge 48 19.452 747 20.247

Abgänge -251 0 -3.435 -3.686

Währungsänderungen 0 0 -562 -562

Änderungen des Konsolidierungskreises 1.053 0 -17 1.036

Saldo zum 31.12.2001 2.380 21.912 2.118 26.410


Saldo zum 01.01.2001 104 3 4.155 4.262

Zugänge 0 0 686 686

Abgänge 0 0 -3.083 -3.083

Währungsänderungen 0 0 -518 -518

Saldo zum 31.12.2001 104 3 1.240 1.347

Bilanzwert zum

31.12.2001 2.276 21.909 878 25.063

31.12.2000 1.426 2.457 1.230 5.113

Unter den Beteiligungen wird ein Zugang in Höhe von

15,1 Mio. € ausgewiesen, der einen Anteil von 8,3% an

der GPC Biotech AG, Martinsried, Deutschland, betrifft,

die einer der wesentlichen Forschungspartner der Gesell-

schaft ist (vgl. Punkt 27).

Von den Sonstigen langfristigen Finanzanlagen bezie-

hen sich zum 31.12.2001 insgesamt 0,9 Mio. € (2000:

0,9 Mio. €) auf langfristige Mitarbeiterdarlehen, die mit

6% zu verzinsen sind.

Strategische Beteiligungen werden als »zur Veräuße-

rung verfügbar« klassifiziert und zu Marktwerten bewer-

tet, es sei denn, dass kein Marktwert ermittelbar ist. In

diesem Fall erfolgt die Bewertung zu Anschaffungskosten.

11 Wertpapiere

Gemäß IAS 39 (überarbeitet 2000) werden Wertpapiere

der Kategorie »zur Veräußerung verfügbar« seit dem

01.01.2001 zum Marktwert bewertet. Die fortgeschrie-

benen Anschaffungskosten und Marktwerte sowie die

unter der Neubewertungsrücklage netto nach Steuern

ausgewiesenen unrealisierten Gewinne und Verluste stel-

len sich je Wertpapierkategorie wie folgt dar:

90 Konzernanhang

10 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

31.12. 31.12.2001 2000

Forderungen aus Lieferungen

und Leistungen 387.623 323.853

Wertberichtigungen -9.794 -8.960

377.829 314.893

Davon langfristig 155 17

Die Wertberichtigungen haben sich wie folgt entwickelt:

31.12. 31.12.2001 2000

Wertberichtigungen zum 01.01. 8.960 6.737

Währungsänderungen -26 268

Zuführungen 2.309 4.395

Inanspruchnahmen -1.449 -2.440

Wertberichtigungen zum 31.12. 9.794 8.960

31.12.2001 Fortgeschriebene Marktwert Unrealisierter UnrealisierterAnschaffungskosten Gewinn Verlust

Festverzinsliche Wertpapiere 222.672 224.570 3.192 1.294

Aktien 78.658 72.620 4.045 10.083

Sonstige 708 782 173 99

Gesamt 302.038 297.972 7.410 11.476

9 Vorräte

31.12. 31.12.2001 2000

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 91.907 84.833

Unfertige Erzeugnisse und Leistungen 39.016 37.723

Fertige Erzeugnisse und Waren 142.417 128.705

Geleistete Anzahlungen 4.005 444

277.345 251.705

Konzernanhang 91

Vor der erstmaligen Anwendung von IAS 39 wurden Wert-

papiere entsprechend dem Niederstwertprinzip bewertet.

Gewinne wurden erst bei der tatsächlichen Veräußerung

realisiert, wohingegen unrealisierte Verluste ergebnismin-

dernd berücksichtigt wurden.

Die Restlaufzeiten der festverzinslichen Wertpapiere stellen

sich wie folgt dar:

Die erwarteten Fälligkeiten sind nicht notwendigerweise

deckungsgleich mit den vertraglichen Restlaufzeiten, da

sich die Begeber der Wertpapiere eventuell das Recht zur

vorzeitigen Tilgung ohne Frühtilgungsaufschlag vorbehalten.

31.12.2000 Buchwert Marktwert UnrealisierterGewinn

Festverzinsliche Wertpapiere 263.289 266.059 2.770

Aktien 51.939 57.037 5.098

Sonstige 418 1.032 614

Gesamt 315.646 324.128 8.482

31.12. 2001 2000Markt- Buch-

wert wert

Bis 1 Jahr 36.833 23.004

1–5 Jahre 115.958 139.574

Über 5 Jahre 71.779 100.711

224.570 263.289

92 Konzernanhang

12 Sonstige Vermögensgegenstände und Rechnungsabgrenzungsposten

13 Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital

Auf der Hauptversammlung am 03.05.2001 genehmigten

die Aktionäre die Einstellung von 20,0 Mio. € aus der

Gewinnrücklage in das gezeichnete Kapital. Aus dieser

Kapitalerhöhung wurden 7,8 Mio. neue Aktien an die

bisherigen Aktionäre ausgegeben. Weitere 20,6 Mio. €

wurden aus der Kapitalrücklage in das gezeichnete Kapital

übertragen, ohne dass neue Aktien ausgegeben wurden.

Anschließend wurde auf der Hauptversammlung ein

Aktiensplit im Verhältnis 1:3 beschlossen. Infolgedessen

stieg das Aktienkapital auf 140,4 Mio. € bei 140,4 Mio.

nennwertlosen Stückaktien. Somit entspricht eine Aktie

einem rechnerischen Anteil von 1 € am Grundkapital.

Alle Angaben, die sich auf Aktien oder Werte je Aktie

beziehen, wurden unter Berücksichtigung der Kapitalmaß-

nahmen ermittelt.

Genehmigtes Kapital

Zum 31.12.2001 war der Vorstand ermächtigt, das

gezeichnete Kapital der Gesellschaft gegen Bareinlage um

27,0 Mio. € (genehmigtes Kapital I) und um weitere 27,0

Mio. € gegen Sacheinlage unter Ausschluss des Bezugs-

rechts der Aktionäre (genehmigtes Kapital II) zu erhöhen.

Der Vorstand war zudem ermächtigt, das gezeichnete

Kapital gegen Bareinlage um 13,5 Mio. € unter Ausschluss

des Bezugsrechts der Aktionäre zu einem Ausgabepreis,

der nicht wesentlich unter dem aktuellen Börsenkurs

liegen darf (genehmigtes Kapital III), zu erhöhen. Die Er-

mächtigungen wurden bisher nicht in Anspruch genom-

men. Sie sind bis zum 30.04.2004 befristet.

Eigene Aktien

Die Hauptversammlung ermächtigte den Vorstand am

03.05.2001 im Zeitraum bis zum 31.10.2002 bis zu

14,04 Mio. Aktien (10% des gezeichneten Kapitals)

zurückzukaufen. Soweit nicht eine Wiederveräußerung

der erworbenen eigenen Aktien über die Börse erfolgt,

wurde der Vorstand ermächtigt, diese einzuziehen,

Anteile in Höhe von bis zu 2,5% des Aktienkapitals Mit-

gliedern des Vorstands und weiteren teilnahmeberechtig-

ten Mitarbeitern des ALTANA Konzerns im Rahmen des

ALTANA Aktienoptionsplans für Führungskräfte (siehe

Punkt 14) zum Bezug anzubieten oder Dritten im Zuge

von Unternehmens- oder Beteiligungsakquisitionen

anzubieten.

Gemäß dieser Ermächtigung erwarb die ALTANA in der

Zeit von Mai bis Oktober 2001 1.316.950 eigene Aktien

für insgesamt 58,5 Mio. € zu einem Durchschnittskurs von

44,45€ pro Aktie. Diese Aktien dienen dazu, Verpflich-

tungen aus dem Aktienoptionsplan und dem ALTANA

Investmentplan erfüllen zu können. 598.505 Aktien, ent-

sprechend 0,4% des Grundkapitals, wurden im Rahmen

der Ausübung von Optionen aus dem Aktienoptions-

plan veräußert, 37.295 Aktien wurden an Mitarbeiter

übertragen.

Zudem haben wir im Oktober und November 2001 ge-

mäß § 71 (1) Nr. 2 AktG 220.000 Anteile zu einem Durch-

schnittskurs von 50,34 € erworben, um die Aktien im

Rahmen des ALTANA Investmentplans 2001 (vergleiche

Punkt 14) an teilnahmeberechtigte Mitarbeiter übertragen

zu können. Von diesen neu erworbenen Aktien wurden im

Dezember 2001 126.572 Aktien an Mitarbeiter übertra-

31.12. 31.12.2001 2000

Forderungen an Mitarbeiter 6.211 4.164

Barwert von Lebensversicherungen 5.987 7.827

Forderungen an die Finanzverwaltung 16.380 13.073

Geleistete Anzahlungen 6.796 4.924

Lizenzen 5.495 5.505

Forderungen an nahestehende

Rechtspersonen 2.224 2.673

Rechnungsabgrenzungsposten 16.783 10.811

Entschädigung wegen Vertrags-

auflösung (vergleiche Punkt 2) 6.136 12.271

Sonstiges 28.908 23.569

94.920 84.817

(davon langfristig) (6.945) (14.283)

Konzernanhang 93

gen. Zur Abdeckung von Risiken aus anhängigen Prozessen

wurden im Mai 2001 gemäß § 71 (1) Nr. 3 AktG. 154.800

Aktien zu einem Durchschnittskurs von 39,26 € erworben.

Zusammen mit den in Vorjahren erworbenen 2.289.607

eigenen Aktien besaß die ALTANA zum Bilanzstichtag

2001 insgesamt 3.218.985 eigene Aktien. Dies entspricht

einem Anteil am gezeichneten Kapital von 3,2 Mio. €

(oder 2,29% des Aktienkapitals). Von diesen eigenen

Aktien sind 2.920.185 Aktien für Verpflichtungen im Rah-

men der Mitarbeiterbeteiligungsprogramme und 298.800

für Risiken aus anhängigen Prozessen vorgesehen (vgl.

Punkt 30).

Dividende

Laut Aktiengesetz beruhen ausschüttungsfähige Divi-

denden auf dem unkonsolidierten Ergebnis der ALTANA

AG gemäß dem Jahresabschluss nach HGB. Der Vor-

stand hat beschlossen, vom Jahresüberschuss 2001 der

ALTANA AG in Höhe von 192,9 Mio. € einen Betrag von

94,6 Mio. € in die Gewinnrücklage einzustellen, so dass

sich ein Bilanzgewinn von 98,3 Mio. € ergibt. Vorstand

und Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung vor,

den Bilanzgewinn zur Ausschüttung einer Dividende von

0,60 € sowie eines Sonderbonus von 0,10 € je dividen-

denberechtigter Stückaktie zu verwenden und den auf

eigene Aktien entfallenden Betrag in die Gewinnrücklage

einzustellen.

Neubewertungsrücklage

Entsprechend IAS 39 werden Gewinne und Verluste

aus Änderungen des Marktwertes von zur Veräußerung

verfügbaren Wertpapieren ergebnisneutral in einem

gesonderten Posten im Eigenkapital (Neubewertungs-

rücklage) eingestellt. Außerdem werden Wertänderungen

von derivativen Finanzinstrumenten, die zur Absicherung

von zukünftigen Zahlungsströmen dienen, in diesem Pos-

ten erfasst, wenn die Kriterien des »Hedge-Accountings«

entsprechend IAS 39 erfüllt sind. Die in der Neubewer-

tungsrücklage eingestellten Beträge sind nach Steuern zu

zeigen.

14 Mitarbeiterbeteiligungsprogramme

Aktienoptionspläne für Führungskräfte

1999 und 2000

Am 01.07.1999 hat ALTANA einen Aktienoptionsplan

für Führungskräfte (»Aktienoptionsplan 1999«) aufgelegt.

Der Plan berechtigt Teilnehmer, ALTANA Aktien zu einem

Basiskurs von 15,03 € pro Aktie zu erwerben. Der Basis-

preis errechnete sich anhand des durchschnittlichen veröf-

fentlichten Kurses der ALTANA Aktie an der Frankfurter

Wertpapierbörse während der letzten 20 Handelstage vor

Beginn des Plans. Am 01.07.2000 wurde ein vergleich-

barer Plan (»Aktienoptionsplan 2000«) aufgelegt. Der

Basiskurs dieses Plans, der analog zum Plan 1999 ermittelt

wurde, beträgt 22,97 €.

Entsprechend diesen Plänen haben die Teilnehmer die

Wahl, die Optionen durch Barzahlung des Optionsgewinns

oder durch Erwerb von Aktien zum Basiskurs auszuüben.

Die Pläne sind jeweils zwei Jahre nach Auflage ausübbar,

wenn das durchschnittliche Ergebnis je Aktie im Jahr der

Planauflegung und dem darauf folgenden Jahr den Durch-

schnitt der vorangegangenen zwei Jahre um 20% über-

schreitet. Die Aktienoptionen laufen jeweils 4 Jahre nach

Optionsgewährung aus.

94 Konzernanhang

2001 2000Anzahl der Basiskurs Anzahl der Basiskurs

Optionen in € Optionen in €

Ausstehende Optionen zum 01.01. 1.854.000 19,10* 925.200 15,03

Gewährte Optionen 0 – 950.400 22,97

Ausgeübte Optionen -635.800 15,03 0 -

Verfallene Optionen -7.200 15,03 -21.600 15,03

Ausstehende Optionen zum 31.12. 1.211.000 21,26* 1.854.000 19,10*

*Gewichteter Durchschnitt

Aktienoptionsplan für Führungskräfte 2001

Am 01.07.2001 legte die ALTANA einen weiteren Aktien-

optionsplan für Führungskräfte (»Aktienoptionsplan 2001«)

auf. Der Plan berechtigt Teilnehmer, ALTANA Aktien zu

einem Basiskurs von 42,41 € je Aktie zu erwerben, der

sich anhand des durchschnittlichen veröffentlichten Kurses

dieses Titels an der Frankfurter Wertpapierbörse während

der letzten 20 Handelstage vor Inkrafttreten des Plans er-

rechnet. Die Optionen sind ausschließlich in Aktien über

eine Frist von drei Jahren ausübbar, wenn das Ergebnis pro

Aktie in 2002 seinen Gegenwert in 2000 um 20% über-

schreitet. Die Aktienoptionen laufen 5 Jahre nach Options-

gewährung aus.

ALTANA Investmentpläne 2000 und 2001

2000 und 2001 legte ALTANA für ihre nicht an den Aktien-

optionsplänen für Führungskräfte teilnahmeberechtigten

Mitarbeiter in 14 europäischen Ländern sowie den USA

und Kanada ein Mitarbeiterbeteiligungsprogramm (»ALTANA

Investment 2000« und »ALTANA Investment Plan 2001«)

auf. Jedes dieser Programme besteht aus zwei Bestand-

teilen.

Zum einen sind die teilnahmeberechtigten Mitarbeiter

einkommensabhängig berechtigt, eine bestimmte Anzahl

von Aktien zu einem Fixkurs (dem niedrigsten Tageskurs

der Aktien am Tag des Vorstandsbeschlusses über den Plan)

zu erwerben. Jedem Teilnehmer wurde für eine bestimmte

Anzahl von Aktien ein Zuschuss gewährt. Der Eigentums-

übertrag der entsprechenden Aktien erfolgte jeweils im

Dezember 2000 und 2001, mit Ausnahme der Mitarbeiter

der Tochtergesellschaften in den USA. Mitarbeitern, die

aus rechtlichen Gründen Aktien nicht direkt von der Gesell-

schaft erwerben konnten, wurde der entsprechende Bar-

gegenwert ausgezahlt.

Zum anderen erhalten Mitarbeiter pro erworbener

Aktie je eine Option. Diese Optionen werden zwei Jahre

nach Begebung ausübbar und können innerhalb von wei-

teren zwei Jahren ausgeübt werden. Die Teilnehmer haben

Anspruch auf Barausgleich des Unterschiedsbetrags zwi-

schen Ausübungspreis und Marktkurs der ALTANA Aktien

zum Ausübungstermin.

2001Anzahl der Basiskurs

Optionen in €

Ausstehende Optionen zum 01.01. 0 0

Gewährte Optionen 1.065.750 42,41

Ausstehende Optionen zum 31.12. 1.065.750 42,41

Konzernanhang 95

ALTANA Investment

2001 2000

Aktienerwerb

Aktienübertragung auf Mitarbeiter 126.572 284.393

Basiskurs (€) 47,00 27,08

Gewährter Abschlag 30,0% 23,0%

Maximal gewährte Anzahl Aktien

mit Abschlag je Mitarbeiter 37 Stk. 20 Stk.

Optionsgewährung

Gewährte Optionen 165.797 305.898

Verfallene Optionen

Basiskurs (€) 47,00 27,08

Gewährungstermin 01.10.01 01.10.00

Optionsausübung ab dem 01.10.03 01.10.02

Optionsverfall am 01.10.05 01.10.04

Aufwand für Mitarbeiterbeteiligungsprogramme

Der ausgewiesene Aufwand der Mitarbeiterbeteiligungs-

programme betrug 3,6 Mio. € (2000: 6,9 Mio. €). Er ent-

hält mit 1,9 Mio. € (2000: 4,9 Mio. €) den gesamten Auf-

wand für die im Rahmen der Programme an die Mitarbei-

ter übertragenen Aktien, da der Erhalt der Aktien nicht von

zukünftigen Arbeitsleistungen abhängig ist.

15 Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Betriebliche Pensionsverpflichtungen und ähnliche

Verpflichtungen stellen sich wie folgt dar:

31.12 31.122001 2000

Pensionsrückstellungen 244.141 237.882

Rückstellungen für pensionsähnliche

Verpflichtungen 646 4.440

244.787 242.322

Die Pensionsleistungen betreffen primär deutsche Mit-

arbeiter und errechnen sich nach Beschäftigungsdauer

und den zukünftigen geschätzten Gehalts- und Pensions-

trends.

Ein Teil der ausländischen Versorgungsleistungen wird

über Fondsvermögen finanziert, das in Aktien, festverzins-

lichen Wertpapieren sowie Immobilien angelegt ist.

13.310

96 Konzernanhang

Folgende Tabelle zeigt die zugrundeliegenden versiche-

rungsmathematischen Annahmen für die Pensionspläne:

31.12.2001 31.12.2000Deutsche Auslands- Deutsche Auslands-

Pläne Pläne Pläne Pläne

Gewichtete Durchschnittsannahmen

Abzinsungssatz 6,0% 6,9% 6,5% 7,5%

Erwartete Erträge des Fondsvermögens – 8,7% – 8,7%

Gehaltstrend 3,5% 4,7% 3,5% 4,7%

Pensionstrend 2,0% – 2,0% –

2001 2000Deutsche Auslands- Deutsche Auslands-

Pläne pläne Pläne Pläne

Anwartschaftsbarwert

Saldo zum 01.01. 192.743 41.946 213.856 32.932

Änderung des Konsolidierungskreises -3.251 5.936 0 0

Wechselkursänderungen 0 1.686 0 1.855

Dienstzeitaufwand 4.179 2.513 4.848 2.458

Zinsaufwand 12.298 2.857 11.704 2.504

Versicherungstechnischer Gewinn (-) /Verlust 9.706 2.768 - 29.989 2.744

Planergänzungen 0 0 0 686

Sonstige Veränderungen -15 -498 53 0

Pensionszahlungen -7.856 -1.314 -7.729 -1.233

Saldo zum 31.12. 207.804 55.894 192.743 41.946

Planvermögen

Saldo zum 01.01. 0 35.927 0 32.981

Änderung des Konsolidierungskreises 0 5.248 0 0

Wechselkursänderungen 0 1.854 0 2.466

Erträge des Fondsvermögens 0 -979 0 1.119

Beiträge durch den Arbeitgeber 0 325 0 330

Pensionszahlungen 0 -959 0 -969

Saldo zum 31.12. 0 41.416 0 35.927

Finanzierungsstatus

Nicht durch Planvermögen gedeckte Versorgungsverpflichtungen

zum 31.12. 207.804 14.478 192.743 6.019

Unrealisierte Gewinne 19.056 2.803 29.989 9.131

Verbuchter Nettowert zum 31.12. 226.860 17.281 222.732 15.150

Konzernanhang 97

Die Komponenten des periodischen Pensionsaufwands stellen

sich für die entsprechenden Geschäftsjahre wie folgt dar:

Die Rückstellung für sonstige Ruhestandsleistungen

bezieht sich auf Kranken- und Lebensversicherungs-

leistungen für pensionierte ALTANA Mitarbeiter in den

USA und für andere pensionsähnliche Verpflichtungen.

16 Sonstige Rückstellungen

Personal Marketing Garantien Sonstige Gesamtund

Vertrieb

Saldo zum 01.01. 2001 74.557 18.634 7.454 42.372 143.017

Zuführungen 59.252 52.308 4.712 19.199 135.471

Inanspruchnahmen -39.418 -14.742 -1.491 -15.083 -70.734

Auflösungen -2.066 -492 -216 -7.339 -10.113

Währungsänderungen 15 366 241 -307 315

Änderung des Konsoliderungskreises -968 -725 0 -87 -1.780

Saldo zum 31.12. 2001 91.372 55.349 10.700 38.755 196.176

Davon kurzfristig

Zum 31.12. 2000 102.402

Zum 31.12. 2001 152.482

Die personalbezogenen Rückstellungen umfassen Rück-

stellungen für Sonderboni, Jubiläumsleistungen, bezahlten

Urlaub und Verpflichtungen aus Mitarbeiterbeteiligungs-

programmen. Rückstellungen für Marketing und Vertrieb

stehen primär im Zusammenhang mit der Geschäftsaus-

weitung und Marktstudien. Rückstellungen für Garantie-

leistungen beziehen sich auf gelieferte Waren und gelei-

stete Dienste.

Die Sonstigen Rückstellungen beinhalten hauptsächlich

Beträge für sonstige Steuern und Beiträge, anhängige Pro-

zesse, Rechts- und Beratungskosten und klinische Studien

und Forschungen.

31.12.2001 31.12.2000Deutsche Auslands- Deutsche Auslands-

Pläne Pläne Pläne Pläne

Dienstzeitaufwand 4.179 2.513 4.848 2.458

Zinsaufwand 12.298 2.857 11.704 2.504

Erwartete Erträge aus dem Planvermögen 0 -3.192 0 -3.047

Versicherungstechnischer Gewinn (-) /Verlust 603 -420 0 -860

Nettopensionsaufwand 17.080 1.758 16.552 1.055

Fällig im Geschäftsjahr 2002 67.609





Spätere Fälligkeit 30.510

Gesamt 122.545

Leasingverpflichtungen 4.170

Finanzverbindlichkeiten Gesamt 126.715

98 Konzernanhang

Der gewichtete durchschnittliche Zinssatz für Bank-

schulden betrug 4,92% (2000: 5,21%).

Zum Jahresende 2001 enthielten die Bankschulden

25,3 Mio. € (2000: 21,3 Mio. €) in Fremdwährungen,

wobei es sich ausschließlich um US Dollar handelt.

Grundpfandrechtlich besichert waren Bankschulden in

Höhe von 1,7 Mio. € (2000: 7,3 Mio. €).

Namensgewinnscheine deutscher ALTANA Mitarbeiter

werden mit dem aktuellen ALTANA Dividendensatz, min-

destens aber mit 7% verzinst. ALTANA hat die Ausgabe

dieser Papiere im Jahr 2000 eingestellt. Für das Geschäfts-

jahr 2001 betrug der effektive Zins der Namensgewinn-

scheine bei Annahme des Dividendenvorschlags durch die

Hauptversammlung 98,6%, wobei der die Minimum-

verzinsung von 7% übersteigende Betrag als Personal-

aufwand ausgewiesen wird.

Die 1980 gegründete Herbert-Quandt-Stiftung ist eine

gemeinnützige Stiftung zur Förderung von Wissenschaft

und Forschung, des kulturellen Austauschs und des bür-

gerlichen Engagements. ALTANA hat das Stiftungskapital

im Geschäftsjahr 2001 mit einem Betrag von 14,8 Mio. €

dotiert. Die Stiftung hat ihr gesamtes Stiftungskapital in

Höhe von 25,7 Mio. € bei der ALTANA angelegt. Die

Einlage gilt als kurzfristig, da sie von der Stiftung jederzeit

abgerufen werden kann. Die Einlage wurde entsprechend

der Zinsregelung zum Basiszinssatz der Deutschen Bundes-

bank zuzüglich 3%, mindestens jedoch 8% verzinst. In

den Geschäftsjahren 2000 und 2001 wurde die Einlage

mit 8% verzinst.

Am 31.12. 2001 stellte sich die in den nächsten 5

Jahren und später fällige Gesamtverschuldung wie folgt

dar:

17 Finanzverbindlichkeiten

31.12.2001 31.12.2000Gesamt Fällig in Gesamt Fällig in

Jahresfrist Jahresfrist

Bankschulden 82.417 32.390 73.537 35.661

Namensgewinnscheine 8.672 8.672 9.005 9.005

Herbert-Quandt-Stiftung 25.656 25.656 10.226 10.226

Leasingverpflichtungen 4.170 1.175 2.772 166

Sonstige 5.800 891 4.909 941

126.715 68.784 100.449 55.999

Konzernanhang 99

18 Sonstige Verbindlichkeitenund Rechnungsabgrenzungsposten

Die ausgewiesenen Verbindlichkeiten zum 31.12.2001 wie

auch zum 31.12.2000 haben eine Restlaufzeit von weni-

ger als fünf Jahren.

Unter den Rechnungsabgrenzungsposten werden

abgegrenzte Erträge aus der Lieferung von Pantoprazol

an Wyeth-Ayerst ausgewiesen.

19 Finanzinstrumente

Einsatz und Risikomanagement

von Finanzinstrumenten

Als international operierendes Unternehmen ist

ALTANA in unterschiedlichen Währungsräumen tätig und

unterliegt damit Wechselkursrisiken. Um diese Risiken zu

minimieren, werden derivative Finanzinstrumente einge-

setzt. Wir verwenden derivative Finanzinstrumente nicht

für spekulative Zwecke.

ALTANA hat Richtlinien und Verfahren für die Risiko-

bewertung von Aktivitäten mit derivativen Finanzinstru-

menten etabliert. Wir verfolgen eine dezentralisierte

Risikomanagementstrategie, wobei die Tochtergesell-

schaften derivative Finanzinstrumente zu Sicherungs-

zwecken einsetzen. Es kommen Devisentermingeschäfte

zum Einsatz, um auf Fremdwährungen lautende Vermö-

gensgegenstände, Schuldposten, sonstige Verpflichtungen

und erwartete zukünftige Zahlungsströme abzusichern.

Gelegentlich wurden Zinsswaps zur Sicherung des Zins-

risikos von Finanzschulden eingesetzt. Zum 31.12.2001

bestanden keine derivativen Finanzinstrumente, um künf-

tige Fremdwährungszahlungsströme oder Zinsänderungs-

risiken abzusichern.

Die genannten Instrumente sind mit inhärenten Risi-

ken wie Marktrisiko und Kreditausfallrisiko der Vertrags-

parteien behaftet. Der maximal mögliche Verlust kann

dabei den in der Bilanz ausgewiesenen Betrag überschrei-

ten. Zu den Stichtagen 31.12.2000 und 31.12.2001

war nach Auffassung der Geschäftsführung das Risiko der

Nichterfüllung seitens der Vertragspartner dieser Finanz-

instrumente sehr gering.

Kreditrisiko

ALTANA kann einem Ausfallrisiko ausgesetzt sein, wenn

Vertragspartner ihren Verpflichtungen nicht nachkommen.

Zur Vermeidung von Kreditrisiken werden Kontrakte nur

mit Banken einwandfreier Bonität abgeschlossen. Es be-

steht aufgrund geringer Einzelsalden weder bei einzelnen

Vertragspartnern noch bei einzelnen Finanzinstrumenten

ein wesentliches Kreditrisiko.

Zinsrisiko

Die Gesellschaft ist Zinsschwankungen ausgesetzt. Ein

erheblicher Teil der zinssensiblen Aktiva und Passiva

bezieht sich auf Wertpapiere, liquide Mittel und Schulden.

ALTANA sichert diese Risiken zurzeit nicht mit derivativen

Finanzinstrumenten ab.

31.12.2001 31.12.2000Gesamt Fälligkeit in Gesamt Fälligkeit in

Jahresfrist Jahresfrist

Lohnsteuer 21.442 21.442 16.730 16.730

Löhne und Gehälter, Sozialabgaben 19.214 18.069 17.090 16.126

Provisionen 5.786 5.786 5.084 5.084

Gutschriften an Kunden 3.295 3.295 3.605 3.605

Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen 1.554 1.554 797 797

Sonstige 22.771 20.351 16.854 13.487

74.062 70.497 60.160 55.829

100 Konzernanhang

Devisentermingeschäfte

ALTANA setzt unterschiedliche derivative Finanzinstrumen-

te zur Sicherung von auf Fremdwährung lautenden Ver-

mögensgegenständen, Schulden, sonstigen Verpflichtun-

gen und erwarteten zukünftigen Devisenströmen ein. Die

bilanzierten Aktiva und Passiva sind nicht notwendiger-

weise deckungsgleich mit den zwischen den Parteien aus-

getauschten Beträgen und entsprechen somit nicht dem

Risiko, dem die ALTANA auf Grund der derivativen Finanz-

Die Marktwerte von Finanzanlagen und Wertpapieren

richten sich nach ihren Handelskursen. Investitionen in

nicht notierte Unternehmen, Namensgewinnscheine und

Verbindlichkeiten gegenüber der Herbert-Quandt-Stiftung

sind in der Aufstellung nicht enthalten, da deren Markt-

werte nicht unmittelbar bestimmbar sind.

Der Buchwert liquider Mittel und kurzfristiger Forde-

rungen entspricht ihrem Marktwert. Auch der Buchwert

der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ent-

spricht in etwa ihrem Marktwert. Die Liquiden Mittel be-

treffen nahezu ausschließlich Bankforderungen.

instrumente ausgesetzt ist. ALTANA setzte insbesondere

Devisenterminkontrakte ein. Die Fälligkeit von Terminkon-

trakten richtet sich nach dem erwarteten Zahlungsstrom

der Gesellschaft. Generell laufen diese Kontrakte jedoch

nicht länger als ein Jahr. Die Nominalwerte der Devisen-

termingeschäfte betragen 75,4 Mio. € (2000: 93,1 Mio. €).

Marktwert von Finanzinstrumenten

Der Marktwert von Finanzinstrumenten entspricht dem

erzielbaren Wiederverkaufspreis. Die Verkehrswerte

errechnen sich anhand von Marktdaten:

31.12.2001 31.12.2000

Buchwert Marktwert Buchwert Marktwert

Finanzinstrumente

Aktiva

Finanzanlagen 25.063 25.063 5.113 5.113

Forderungen 377.829 377.829 314.893 314.893

Wertpapiere 297.972 297.972 315.646 324.128

Liquide Mittel 254.453 254.453 171.795 171.795

Passiva

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 82.417 82.417 73.537 73.537

Leasingverpflichtungen 4.170 4.170 2.772 2.772

Sonstige 5.800 5.800 4.909 4.909

Derivative Finanzinstrumente

Aktiva – Devisenkontrakte 191 191 0 3.690

Passiva – Devisenkontrakte 861 861 194 194

Konzernanhang 101

20 Sonstige betriebliche Erträge

2001 2000

Einmalzahlungen aus Lizenzverträgen 306 8.555

Gewinn aus Verkauf

wegen Produktbereinigung 8.180 0

Kostenerstattungen 7.483 11.315

Vertragsauflösung (vgl. Punkt 2) 0 18.406

Auflösung von Rückstellungen 10.113 8.224

Gewinne aus Abgängen

des Anlagevermögens 4.264 2.695

Kursdifferenzen, netto 0 739

Sonstige 15.764 5.692

46.110 55.626

21 Sonstige betriebliche Aufwendungen

Das Ergebnis aus Kursdifferenzen setzt sich wie folgt

zusammen:

23 Zinsergebnis

24 Sonstiges Finanzergebnis

Nettogewinne werden unter den Sonstigen betrieblichen

Erträgen verbucht, Nettoverluste unter Sonstigen betrieb-

lichen Aufwendungen.

22 Beteiligungsergebnis

2001 2000

Wechselkursgewinne 5.126 7.134

Wechselkursverluste -13.377 -6.395

Nettogewinn (Verlust) - 8.251 739

2001 2000

Erträge aus Beteiligungen 911 222

Aufwendungen aus Verlustübernahmen -14 -155

Beteiligungsergebnis 897 67

2001 2000

Abschreibungen auf Geschäftswerte 19.345 16.927

Abschreibungen auf Forderungen 1.825 4.696

Verluste aus Abgängen des

Anlagevermögens 1.589 1.857

Kursdifferenzen, netto 8.251 0

Spenden 2.630 3.071

Sondersozialabgaben 1.967 2.912

Wertminderungen 3.036 6.902

Sonstige 16.781 16.301

55.424 52.666

2001 2000

Zinserträge 27.430 30.495

Zinsaufwendungen -7.629 -10.953

Zinsergebnis 19.801 19.542

2001 2000

Gewinne aus Wertpapierabgängen 5.238 9.816

Übrige Finanzerträge 10 434

Sonstige finanzielle Erträge 5.248 10.250

Unrealisierte Verluste auf sonstige

Finanzanlagen und Wertpapiere -712 -2.152

Verluste aus Wertpapierabgängen -109 - 6.179

Übriger Finanzaufwand - 937 - 873

Sonstige finanzielle Aufwendungen -1.758 - 9.204

Sonstiges Finanzergebnis 3.490 1.046

102 Konzernanhang

2001 2000

Einkommen vor Steuern

und Minderheitsanteilen 558.295 329.303

Rechnerischer Steueraufwand zum

erwarteten Steuersatz 217.735 141.600

Nichtabzugsfähige Aufwendungen 10.914 12.947

Besteuerungsunterschied auf Grund

ausländischer Steuersätze -10.088 -9.531

Auswirkung der Anwendung

IAS 12 (überarbeitet 2000) 23.220 0

Steuergutschrift aufgrund

von Dividendenzahlungen -13.518 0

Steuerfreie

Einkommensteile -12.721 0

Sonstiges 557 5.459

Ertragsteuer laut Gewinn-

und Verlustrechnung 216.099 150.475

Effektive Steuerquote 38,7% 45,7%

25 Ertragsteuern

Das Einkommen vor Steuern und Fremdanteilen stellt sich

regional wie folgt dar:

Der Ertragsteueraufwand stellt sich regional wie folgt dar:

Das deutsche Körperschaftsteuergesetz sah in seiner bis

zum 31.12.2000 gültigen Fassung einen gespaltenen

Steuersatz vor, je nachdem ob Gewinne thesauriert oder

ausgeschüttet wurden. Im Oktober 2000 wurde mit der

Körperschaftsteuerreform der gespaltene Steuersatz außer

Kraft gesetzt. Mit Wirkung zum 1.1.2001 gilt in Deutsch-

land ein einheitlicher Steuersatz von 25% zuzüglich 5,5%

Solidaritätszuschlag auf die Körperschaftsteuerschuld.

2001 2000

Inland 414.582 185.232

Ausland 143.713 144.071

558.295 329.303

2001 2000

Inland 160.129 89.890

Ausland 60.457 54.848

Laufende Steuern 220.586 144.738

Inland 3.703 -222

Ausland -8.190 5.959

Latente Steuern -4.487 5.737

Ertragsteueraufwand 216.099 150.475

Vor dieser Reform wurden thesaurierte Gewinne mit

40% zuzüglich 5,5% Solidaritätszuschlag auf die Körper-

schaftsteuerschuld besteuert. Bei Ausschüttung reduzierte

sich der Satz auf 30%. Die aus temporären Unterschie-

den in Deutschland entstandenen latenten Steuern zum

31.12.1999 wurden zum Ausschüttungssatz von 30%

angesetzt.

Zudem unterliegen deutsche Unternehmen der Ge-

werbesteuer, deren Satz ca. 12% nach Körperschaftsteuer

beträgt. Entsprechend lag der zu erwartende Steuersatz

für die Geschäftsjahre 1999 und 2000 bei ca. 43%.

Mit Inkrafttreten des neuen Körperschaftsteuergeset-

zes am 23.10.2000 wurden die latenten Steuern zum

neuen Einheitssatz angesetzt. Der inländische Steuersatz

verminderte sich auf ca. 39%. Beim Übergang auf diesen

Steuersatz wurden im Konzernabschluss 2000 1,8 Mio. €

ergebnismindernd erfasst.

Für die Geschäftsjahre 2001 und 2000 weicht der

Steueraufwand bei Anwendung der zu erwartenden

Steuerquoten von 39,0% in 2001 und 43,0% in 2000

wie folgt von den effektiven Werten ab:

Konzernanhang 103

Die langfristigen aktiven und passiven latenten Steuern

stellen sich wie folgt dar:

Zum 31.12.2001 verfügte ALTANA über steuerliche Ver-

lustvorträge in Höhe von 39,9 Mio. € (2000: 31,1 Mio. €),

von denen 29,7 Mio. € (2000: 23,4 Mio. €) zeitlich unbe-

schränkt sind und 9,3 Mio. € (2000: 7,6 Mio. €) vor 2006

verfallen. Aktive latente Steuern auf steuerliche Verlust-

vorträge in Höhe von 38,5 Mio. € (2000: 23,3 Mio. €)

wurden zum 31.12.2001 nicht berücksichtigt.

Zum 31.12.2001 wurden passive latente Steuern in

Höhe von 280 Mio. € für quasi permanente Unterschiede

zwischen dem Beteiligungsansatz bzw. den nicht ausge-

schütteten Gewinnen und der Steuerbasis von bestimmten

Auslandsbeteiligungen nicht gebildet. Diese Beträge wer-

den bei Ergebnisabführungen seitens der Tochtergesell-

schaften oder deren Verkauf gegebenenfalls steuerfällig.

Der Betrag dieser unverbuchten passiven Steuerabgren-

zung für nicht ausgeschüttete Gewinne ist nicht sinnvoll

schätzbar.

Für zukünftige Perioden besteht im Fall von Aus-

schüttungen ein Körperschaftsteuerminderungsguthaben

in Höhe von 17,4 Mio. €. Von diesem Betrag entfallen

16,4 Mio. € auf die vorgeschlagene Dividende für 2001.

26 Personalaufwand

Die bilanzierten aktiven und passiven latenten Steuern

betreffen folgende Bilanzposten:

31.12. 31.12.2001 2000

Aktiva

Immaterielle Vermögensgegenstände 14.644 14.017

Sachanlagen 9.494 6.998

Vorräte 8.207 7.627

Forderungen und Sonstige

Vermögensgegenstände 4.844 3.242

Pensionsrückstellungen 25.988 27.575

Sonstige Rückstellungen 18.474 13.436

Künftige Steuergutschriften bei

Ausschüttungen 0 11.003

Umsatzabgrenzungen 12.054 5.878

Steuerlicher Verlustvortrag 1.361 1.410

Sonstige 4.585 6.926

Aktive latente Steuern 99.651 98.112

Passiva

Sachanlagen 35.920 35.286

Finanzanlagen 3.042 4.406

Vorräte 7.236 7.098

Forderungen und Sonstige

Vermögensgegenstände 3.648 7.669

Sonderposten mit Rücklagenanteil 10.125 13.655

Sonstige Rückstellungen 4.989 2.640

Verbindlichkeiten 3.118 1.191

Sonstige 10.124 6.358

Passive latente Steuern 78.202 78.303

Saldo latente Steuern 21.449 19.809

31.12 31.122001 2000

Langfristige aktive latente Steuern 41.276 45.646

Langfristige passive latente Steuern -19.827 -25.837

Langfristige latente Steuern, netto 21.449 19.809

2001 2000

Löhne und Gehälter 392.989 356.423

Sozialabgaben und Aufwendungen

für Unterstützung 81.554 73.458

Aufwand für Pensionen und

sonstige Ruhestandsleistungen 20.586 22.918

Gesamt 495.129 452.799

Mitarbeiter2001 2000

Pharma 6.779 6.538

Chemie 2.193 1.990

Holding 38 29

Gesamt 9.010 8.557

Die Personalaufwendungen resultieren aus folgender

durchschnittlicher Personalstruktur:

104 Konzernanhang

Die quotal konsolidierten Unternehmen beschäftigten

durchschnittlich 78 Mitarbeiter (2000: 242), die ebenfalls

quotal berücksichtigt wurden.

In den Mitarbeiterzahlen sind 195 (2000: 219) Auszu-

bildende enthalten.

27 Finanzielle Verpflichtungen und Eventualverbindlichkeiten

Forschungs- und Entwicklungsverträge

Als Teil ihrer Forschungsaktivitäten schloss die ALTANA mit

verschiedenen Institutionen diverse langfristige Forschungs-

verträge zur Grundlagenerforschung, Entwicklung und

Kommerzialisierung von Medikamenten ab. Vertragsgemäß

stellen wir über den vereinbarten Dienstleistungszeitraum

die Forschungsmittel zur Verfügung. Zusätzlich können

auch Lizenzgebühren, Abschlagszahlungen und Erstattun-

gen je nach Vertrag und Resultat der Forschungsaktivitä-

ten anfallen. Die Zahlungsverpflichtungen an die Institu-

tionen stellten sich zum 31.12. 2001 wie folgt dar:

Am 01.11. 2001 schlossen wir mit der GPC Biotech AG

(»GPC«) einen Lizenz- und Kooperationsvertrag mit einem

Volumen von 68 Mio. €. Im Rahmen des Lizenzabkommens

erhält ALTANA das nicht exklusive Recht, Technologien von

GPC im Bereich der Genom- und Proteomforschung zu

nutzen. Dieser Technologietransfer hat insofern künftigen

Nutzen für ALTANA, da die Technologien in verschiedenen

Bereichen der Therapeutika-Forschung eingesetzt werden.

Die Technologien reduzieren unsere Forschungskosten und

führen früher zu Forschungsergebnissen. Um den Techno-

logietransfer sicherzustellen, wurden im Kooperations-

vertrag zwei konkrete Forschungsprojekte, Pathway Map-

ping und Kinase-Forschung definiert. Gleichzeitig mit dem

Abschluss dieser Verträge hat ALTANA eine Beteiligung in

Höhe von 8,3% am Kapital von GPC erworben. Der Ge-

samtkaufpreis von 45,3 Mio. € wurde nach dem relativen

Marktwert der erworbenen Vermögensgegenstände auf-

geteilt.

Garantien und sonstige Verpflichtungen

1995 verkaufte die ALTANA ihr Diätetikgeschäft. Zivilrecht-

lich bleibt ALTANA für die Pensionszusagen an Rentner

und ausgeschiedene Anwartschaftsberechtigte haftbar, da

nicht das Unternehmen sondern nur die Aktiva und Passi-

va (»asset deal«) verkauft wurden. Die Gesellschaft ist zur

Zahlung auf Abruf seitens der ehemaligen Mitarbeiter

verpflichtet, hat aber laut Kaufvertrag einen Erstattungs-

anspruch an den Erwerber des Diätetikgeschäftes, der die

Zahlungen direkt vornimmt. Bislang wurde ALTANA nicht

in Anspruch genommen.

Miet- und Leasingverträge

ALTANA mietet bzw. least Betriebsausrüstung. Je nach

Ausgestaltung der Verträge handelt es sich um »Finanzie-

rungsleasing« oder um ein Nutzungsentgelt. Die Miet-

und Leasingverträge laufen zu verschiedenen Terminen

bis 2010 aus.

2002 47.546

2003 52.318

2004 31.218

2005 18.819

2006 9.018

Danach 48.518

Gesamt 207.437

31.12. 31.12.2001 2000

Bestellobligo für Sachanlagen 76.746 62.506

Garantien für Pensionsverpflichtungen

aus Desinvestitionen 15.838 16.003

Sonstige 3.627 3.242

Gesamt 96.211 81.751

Konzernanhang 105

Der gesamte Miet- und Leasingaufwand belief sich im

Geschäftsjahr auf 29,9 Mio. € (2000: 26,8 Mio. € ).

28 Beziehungen zu nahestehendenGesellschaften bzw. Personen

Frau Susanne Klatten gilt als nahestehende Person, da sie

50,1% der ALTANA AG Aktien hält. Sie ist stellvertretende

Aufsichtsratsvorsitzende. Außer der Zahlung der Dividende

und der regulären Vergütung für ihr Aufsichtsratsmandat

wurden in den Berichtsjahren keine Geschäfte zwischen

ihr und der Gesellschaft getätigt. Frau Klatten hat zudem

den Vorsitz im Stiftungsrat der Herbert-Quandt-Stiftung.

Herr Nikolaus Schweickart ist gleichzeitig Vorstandsvor-

sitzender der Herbert-Quandt-Stiftung. Die ALTANA hat

im Geschäftsjahr 2001 dem Kapital der Herbert-Quandt-

Stiftung 14,8 Mio. € zugeführt.

Ebenfalls als nahestehende Rechtspersonen gelten

Tochter- und Beteiligungsgesellschaften sowie Gemein-

schaftsunternehmen. Salden mit nahestehenden Rechts-

personen werden unter Sonstigen Vermögensgegenstän-

den und Schuldposten geführt, da sie nicht wesentlich

sind. Salden und Geschäfte mit nicht konsolidierten Toch-

terunternehmen sind untenstehend offengelegt.

Zukünftige Verpflichtungen aus den Miet- bzw. Leasing-

verträgen stellten sich zum 31.12. 2001 wie folgt dar:

29 Vergütung für Aufsichtsrat und Vorstand

Finan- Betriebs-zierungs- mieten

leasing

2002 1.175 13.941

2003 901 9.185

2004 701 5.466

2005 529 3.878

2006 277 3.026

Spätere Fälligkeit 1.690 2.003

Summe der Leasingverpflichtungen 5.273 37.499

Abzüglich enthaltenem Zinsanteil -1.103

Barwert der Leasingzahlungen, 4.170

Abzüglich kurzfristigem Teil -1.175

Langfristige Leasingverpflichtungen 2.995

31.12 31.122001 2000

Forderungen an nahestehende Personen 2.224 2.673

Verbindlichkeiten gegenüber

nahestehenden Personen 1.554 797

Einlage der Herbert-Quandt-Stiftung 25.657 10.226

2001 2000

Umsätze 1.437 891

Bezogene Waren und Leistungen -746 -32.123

Leasingaufwand -570 -690

Zinserträge 0 41

Zinsaufwendungen -884 -912

2001 2000

Aufsichtsratsvergütungen 1.661 1.391

Vorstandsvergütungen 5.684 4.790

Pensionsleistungen für ehemalige Vor-

standsmitglieder oder Hinterbliebene 537 436

Pensionszusagen an ehemalige Vor-

standsmitglieder oder Hinterbliebene 5.701 5.328

Transaktionen mit nahestehenden Personen

In 2001 entfielen 0,1 Mio. € der Gesamtvergütungen an

den Aufsichtsrat auf fixe Leistungen und 1,6 Mio. € auf

variable Leistungen. Vergütungen an den Vorstand bestan-

den zu 1,1 Mio. € aus fixen Leistungen und 4,6 Mio. €

aus variablen Leistungen.

Im Rahmen der Aktienoptionspläne erhielten

Vorstandsmitglieder im Geschäftsjahr106.500 (2000:

108.000) Aktienoptionen zu einem Kurs von 42,41 €

(2000: 22,97 €). Zum 31.12.2001 hielten Vorstands-

mitglieder insgesamt 228.700 Optionen. Der damit

106 Konzernanhang

verbundene Aufwand für Vorstandsvergütungen betrug

0,1 Mio. € (2000: 0,3 Mio. € ). Die Ausübung der Optio-

nen ist abhängig von bestimmten Voraussetzungen. Eine

Beschreibung des Aktienoptionsplans befindet sich im

Punkt 14 »Mitarbeiterbeteiligungsprogramme«.

30 Rechtsstreitigkeiten

Deutsch-Atlantische Telegraphen AG

Nach dem Abschluss eines Beherrschungs- und Ergebnis-

abführungsvertrages mit der Deutsch-Atlantische Telegra-

phen AG (DAT) im Jahr 1988 und der Eingliederung in

die ALTANA AG im Jahr 1990 beantragten außenstehende

Aktionäre der DAT die gerichtliche Neubestimmung der

Abfindung.

Nachdem das Landgericht Köln und das Oberlandes-

gericht Düsseldorf die von der ALTANA AG angebotene

Abfindung in Höhe von 1,3 bzw. 1,4 ALTANA Aktien für

eine DAT-Aktie als angemessen bestätigt hatten, entschied

das Bundesverfassungsgericht 1999, dass die im relevan-

ten Zeitraum höheren Börsenkurse der DAT-Aktie bei der

Bestimmung der Abfindung berücksichtigt werden müssen.

In einer Entscheidung vom 12.03.2001 legte der

Bundesgerichtshof fest, dass sich der für die Abfindung

maßgebliche Börsenkurs aus dem Durchschnittskurs der

DAT-Aktie innerhalb der letzten drei Monate vor der Haupt-

versammlung, die den Beschluss gefasst hat, bestimmt.

Der Bundesgerichtshof wies das Verfahren zur Festlegung

des genauen Umtausch- und Abfindungsverhältnisses an

das Landgericht Köln zurück.

Die sich aufgrund der Gerichtsentscheidungen erge-

bende Erhöhung der Abfindung wurde von ALTANA zum

31.12.2001 neu ermittelt. Da das Geschäft der DAT bereits

vor längerer Zeit veräußert wurde und die Gesellschaft

nicht mehr existiert, wurde die mögliche Abfindung als

Aufwand verbucht. In den Geschäftsjahren 1999 und 2000

haben wir den Aufwand aus den zu erwartenden zusätz-

lichen Abfindungen auf Basis der Jahresschlusskurse der

ALTANA Aktie ermittelt. 2001 erfolgte eine Neubewertung

der geschätzten an ehemalige DAT-Aktionäre auszugeben-

den ALTANA Aktien auf Basis von SIC 28. Die Ergebnisaus-

wirkung nach Steuern in Höhe von 2,5 Mio. € wurde im

Geschäftsjahr 2001 ergebniserhöhend gebucht.

Am 31.12.2001 beliefen sich die erwarteten in Aktien

zu leistenden Abfindungen, bewertet zum ALTANA Aktien-

kurs im Zeitpunkt der Eingliederung, auf 2,6 Mio. €. Die

Abfindungen werden durch Lieferung von ALTANA Aktien

geleistet, die gemäß SIC 16 als Eigene Anteile vom Eigen-

kapital abgesetzt werden. Für im Rahmen der Abfindun-

gen zu erbringende Barleistungen wurde eine angemesse-

ne Rückstellung gebildet.

Sonstige Rechtsstreitigkeiten und Risiken

Im Rahmen des gewöhnlichen Geschäftsbetriebes ist

ALTANA gelegentlich Partei in Rechtsstreitigkeiten oder

kann mit Klagen bedroht werden. Der Vorstand analysiert

diese Sachverhalte regelmäßig unter Berücksichtigung

aller Möglichkeiten einer Abwendung und der Abdeckung

möglicher Schäden durch Versicherungen und bildet,

wenn nötig, Rückstellungen. Es wird nicht erwartet, dass

derartige Sachverhalte einen wesentlichen Einfluss auf

die Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage haben werden.

31 Zusatzinformationen

Liste der Gesellschaften, die gemäß § 264 (3) und 264 (b)

HGB von der Veröffentlichung ihrer Jahresabschlüsse

freigestellt sind:

ALTANA Technology Projects GmbH, Bad Homburg v.d.Höhe

Byk Gulden Lomberg Chemische Fabrik GmbH, Konstanz

Byk Beteiligungsgesellschaft mbH, Wesel

Byk Diagnostica (Verwaltung) GmbH, Dietzenbach

Byk Sangtec Diagnostica GmbH & Co. KG, Dietzenbach

Promonta Medical GmbH, Hamburg

Oranienburger Pharmawerk GmbH, Oranienburg

Gewerbepark Oranienburg GmbH, Oranienburg

Roland Arzneimittel GmbH, Hamburg

Schnetztor-Verlag GmbH, Konstanz

Unipharma GmbH, Konstanz

BYK-Chemie GmbH, Wesel

ALTANA Coatings & Sealants GmbH, Wesel

ALTANA Electrical Insulation GmbH, Wesel

DS Chemie GmbH, Bremen

Rhenania Coatings GmbH, Grevenbroich

Joachim Dyes Lackfabrik GmbH, Lehrte

Wiedeking GmbH, Kempen

Rhenatech GmbH Elektroisoliersysteme, Kempen

BYK-Gardner GmbH, Geretsried

Der Vorstand und der Aufsichtsrat haben den Konzern-

abschluss freigegeben und die Veröffentlichung am

19.03.2002 genehmigt.

Aufsichtsrat der ALTANA AG

Konzernanhang 107

Prof. Dr. Heinz Riesenhuber

Bundesminister a.D.

Weitere Mandate:

Evotec BioSystems AG1 (Vorsitz)

Frankfurter Allgemeine Zeitung GmbH1

HBM BioVentures AG2

Henkel KGaA1

Osram GmbH1

Portum AG1

Vodafone AG1

Renate Schmid*

Freigestellte Betriebsrätin

Dr. Klaus-Jürgen Schmieder

(seit 3.5.2001)

Vorsitzender der Geschäftsführung

der Messer Griesheim GmbH

Weitere Mandate:

Rheinhyp Rheinische

Hypothekenbank1

Messer Nippon Sanso

GmbH & Co. KG1 (Vorsitz)

Messer Griesheim

Industries Inc.2 (Vorsitz)

Messer Group Inc.2 (Vorsitz)

Dr. Ernst F. Schröder

(bis 3.5.2001)

Persönlich haftender Gesellschafter

der Dr. August Oetker KG

Weitere Mandate:

Condor Lebensversicherungs-AG1

Optima Lebensversicherungs-AG1

Société Anonyme Hôtel Le Bristol2

Gerry Weber International AG1

(Vorsitz)

Dr. Jörg Senn-Bilfinger*

Diplom-Chemiker

Justus Mische

Vorsitzender

Diplom-Kaufmann,

ehemaliges Mitglied

des Vorstands der Hoechst AG

Weitere Mandate:

B. Braun Melsungen AG1 (Vorsitz)

Dragoco AG1

Hoechst AG1 (Vorsitz)

MG Technologies AG1

Marcel Becker*

Stellvertretender Vorsitzender

Freigestellter Betriebsrat

Vorsitzender des Konzernbetriebsrats

Susanne Klatten

Stellvertretende Vorsitzende

Betriebswirtin (MBA)

Weitere Mandate:

Bayerische Motoren Werke AG1

Byk Gulden Lomberg

Chemische Fabrik GmbH1

DataCard Corporation2

Jörg Bentz

(bis 3.5.2001)

Persönlich haftender

Gesellschafter der Melitta

Unternehmensgruppe Bentz KG

Weitere Mandate:

Cofresco S.A.S.2

*Arbeitnehmervertreter

1 Mitgliedschaft in anderen gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten

2 Mitgliedschaft in vergleichbaren in- und ausländischen Kontrollgremien

Dr. Uwe-Ernst Bufe

(seit 3.5.2001)

Diplom-Chemiker

Weitere Mandate:

AirLiquide AG1

Frankfurter Versicherungs AG1

Rütgers AG1

UBS Warburg AG1 (Vorsitz)

Yvonne D’Alpaos-Götz*

Freigestellte Betriebsrätin

Weitere Mandate:

Byk Gulden Lomberg


Dr. Stefan Engelhorn †

(3.5.2001 bis 23.2.2002)

Geschäftsführer der

SCIL Technology Holding GmbH

Rolf Jaeger*

Gewerkschaftssekretär der IG

Bergbau, Chemie, Energie

Weitere Mandate:

Agfa-Gevaert AG1

Dr. Uwe Krüger*

(seit 2.11.2001)

Diplom-Chemiker

Carmen Lakaschus

(bis 3.5.2001)

Diplom-Psychologin

Dr. Bernd Renger*

(bis 20.10.2001)

Diplom-Chemiker

Vorstand der ALTANA AG

108 Konzernanhang

Dr. Klaus Oehmichen

Leiter Unternehmensbereich

Chemie

Weitere Mandate:

BYK-Chemie USA Inc.2

The P.D. George Company2 (Vorsitz)

La Artística Productos Químicos S.A.2

(Vorsitz)

Shunde Rhenacoat Coating Company

Ltd.2 (Vorsitz)

Tongling Siva Insulating Materials

Company Ltd.2 (Vorsitz)

BYK-Chemie Japan KK2

BYK-Chemie Asia Pacific Pte. Ltd.2

Sterling Technology Limited2

(Vorsitz)

Epoxylite Limited2 (Vorsitz)

BYK-Chemie Tongling2 (Vorsitz)


Vorsitzender

Weitere Mandate:

ALTANA Inc.2 (Vorsitz)

BYK-Chemie USA Inc.2 (Vorsitz)

Byk Gulden Lomberg

Chemische Fabrik GmbH1 (Vorsitz)

DAT Deutsch-Atlantische

Telegraphen AG1 (Vorsitz)

MIVERA Vermögensanlagen AG1

(Vorsitz)

Universitätsklinikum

Carl Gustav Carus Dresden1

1 Mitgliedschaft in anderen gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten

2 Mitgliedschaft in vergleichbaren in- und ausländischen Kontrollgremien


Finanzen

Weitere Mandate:

Byk Gulden Lomberg


Dr. Hans-Joachim

Lohrisch

Leiter Unternehmensbereich

Pharma

Weitere Mandate:

ALTANA Inc.2

ATUGEN AG1

Zydus Byk Healthcare Ltd.2 (Vorsitz)

Wesentliche Konzerngesellschaften 109


zum 31.12.2001 Kapitalanteil Eigenkapital1 Umsatz1 Jahresergebnis1 Mitarbeiterin % in Mio. € in Mio. € in Mio. €

Holding

ALTANA AG, Bad Homburg v.d.H. 758 – 1863 38

ALTANA Pharma

Byk Gulden Lomberg Chemische Fabrik GmbH,

Konstanz 100 78 838 1642,3 2.488

Roland Arzneimittel GmbH, Hamburg 100 0 62 92 130

Byk Sangtec Diagnostica GmbH & Co.KG, Dietzenbach 100 1 26 0 96

Byk Nederland B.V., Zwanenburg (NL) 100 42 61 12 115

Byk Belga S.A., Brüssel (B) 100 3 24 0 54

Laboratoires Byk France S.A.S., Le Meé-sur-Seine (F) 100 9 88 4 248

Byk Österreich Ges. mbH, Wien (A) 100 9 35 4 61

Byk Gulden Italia S.p.A., Cormano (I) 100 23 90 7 250

Byk Elmu S.A., Madrid (E) 100 4 47 -6 156

Byk Roland Polska Sp.z.o.o., Warzawa (PL) 100 17 32 1 110

Altana Inc., Melville (USA) 100 35 137 2 595

Byk Canada Inc., Oakville (CAN) 100 14 66 11 136

Byk Gulden S.A. de C.V., Mexico City (MEX) 100 110 132 34 491

Byk Química e Farmacêutica Ltda., São Paulo (BR) 100 64 89 10 710

Byk Argentina S.A., Buenos Aires (RA) 100 11 37 -5 231

ALTANA Chemie

BYK-Chemie GmbH, Wesel 100 107 192 352 467

Rhenania Coatings GmbH, Grevenbroich 100 3 47 12 171

DS-Chemie GmbH, Bremen 100 6 45 22 133

Joachim Dyes Lackfabrik GmbH, Lehrte 100 4 29 32 71

Wiedeking GmbH, Kempen 100 4 19 12 52

BYK-Cera B.V., Deventer (NL) 100 14 30 2 73

BYK-Chemie France S.A.S., Le Blanc-Mesnil (F) 100 4 16 0 19

Rembrandtin Lack Ges. mbH, Wien (A) 100 17 33 1 130

Dea Tech SIVA s.r.l., Ascoli Piceno (I) 100 20 42 4 79

Salchi-Rhenacoat s.r.l., Milano (I) 51 7 24 0 66

The P.D. George Company Inc., St. Louis (USA) 100 30 103 3 202

BYK-Chemie USA, Wallingford (USA) 100 65 63 5 81

BYK-Chemie Japan KK, Osaka (J) 100 5 22 0 31

Sonstige Tochtergesellschaften

MIVERA Vermögensanlagen AG, Bad Homburg v.d.H. 100 23 – 1 4

ALTANA Technology Projects GmbH, Bad Homburg v.d.H. 100 51 – -82 –

1 Werte gemäß International Accounting Standards (IAS)2 Ergebnisübernahmevertrag mit der ALTANA AG3 Einschließlich der Ergebnisse der mit Ergebnisübernahmevertrag verbundenen Tochterunternehmen

110 Bericht des Aufsichtsrats


Der Aufsichtsrat hat die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben wahrge-

nommen und die Arbeit des Vorstands beratend begleitet und regelmäßig überwacht.

Geschäftsentwicklung und Schwerpunktthemen

In den Aufsichtsratssitzungen wurden die aktuelle Geschäftsentwicklung des Konzerns

und der beiden Unternehmensbereiche Pharma und Chemie sowie die Prognosen für

das laufende Jahr umfassend behandelt. Besondere Geschäftsereignisse und Fragestel-

lungen von grundsätzlicher Bedeutung wurden mit dem Vorstand eingehend beraten.

Dabei standen die internationale Marktentwicklung von Pantoprazol, insbesondere in

den USA, der Fortgang der laufenden Forschungsprojekte im Bereich Pharma und das

schwierige konjunkturelle Umfeld des Bereichs Chemie im Vordergrund des Interesses.

Weiterhin hat sich der Aufsichtsrat intensiv mit der Unternehmensplanung für die

nächsten Jahre befasst.

In diesem Zusammenhang wurde mit dem Vorstand ausführlich über die strategischen

Ziele diskutiert, insbesondere im Hinblick auf den Ausbau der Pharmaforschung und

die Kooperationen im Bereich der Biotechnologie, die künftigen Geschäftsschwerpunkte

beider Unternehmensbereiche und die internationale Präsenzverstärkung in den USA

und Fernost. Weitere wesentliche Themen waren unter anderem die im Frühjahr 2001

durchgeführten Kapitalmaßnahmen, die Ausgestaltung der Aktienoptionsprogramme

für Führungskräfte und Mitarbeiter sowie die für 2002 geplanten Corporate Branding

Aktivitäten zum Aufbau der ALTANA als Unternehmensdachmarke und der für Mai

2002 angestrebte Börsengang der ALTANA in den USA.

Sitzungen des Aufsichtsrats und der Ausschüsse

Im Berichtsjahr wurden turnusgemäß vier Aufsichtsratssitzungen durchgeführt. Darüber

hinaus stand der Vorsitzende des Aufsichtsrats im regelmäßigen Informations- und Ge-

dankenaustausch mit dem Vorsitzenden des Vorstands. Der Gesamtaufsichtsrat wurde

quartalsweise durch schriftliche Berichte des Vorstands über die Lage der Gesellschaft

informiert, so dass das Gremium insgesamt durchgängig Kenntnis über die aktuelle Lage

und die Perspektiven des Konzerns hatte.

Der Finanzausschuss des Aufsichtsrats hat einmal getagt und in dieser Sitzung den

Jahresabschluss vor der bilanzfeststellenden Aufsichtsratssitzung eingehend vorberaten

und die Feststellung einstimmig empfohlen. Bei der Behandlung des Jahresabschlusses

im Finanzausschuss waren die Abschlussprüfer anwesend und haben über die Ergeb-

nisse ihrer Prüfung berichtet. Der Personalausschuss hat sich in zwei Sitzungen mit Per-

sonalangelegenheiten des Vorstands befasst. Der Vermittlungsausschuss nach § 27 Abs. 3

des Mitbestimmungsgesetzes ist nicht zusammengetreten.

Jahresabschluss

Der Jahresabschluss der ALTANA AG und der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2001

sowie der Lagebericht der ALTANA AG und der Konzernlagebericht sind von dem durch

die Hauptversammlung gewählten und vom Aufsichtsrat beauftragten Abschlussprüfer,

der KPMG Deutsche Treuhandgesellschaft Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsge-

sellschaft, Frankfurt am Main, geprüft und jeweils mit dem uneingeschränkten Bestä-

tigungsvermerk versehen worden. Die Risikomanagementsysteme des ALTANA Konzerns

wurden auf ihre Vereinbarkeit mit dem Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unter-

Bericht des Aufsichtsrats 111

nehmensbereich (KonTraG) geprüft. Die Prüfung ergab, dass die Systeme ihre Aufgaben

erfüllen. Die Abschlussunterlagen, der Geschäftsbericht und die Berichte der KPMG über

die Prüfung des Jahresabschlusses und des Konzernabschlusses lagen allen Mitgliedern

des Aufsichtsrats rechtzeitig vor der Bilanzsitzung vor. Der Aufsichtsrat hat die Unter-

lagen geprüft und stimmt dem Ergebnis der Abschlussprüfung zu. Nach dem abschlie-

ßenden Ergebnis seiner Prüfung sind keine Einwendungen zu erheben. Der Aufsichtsrat

hat in seiner Sitzung am 19. März 2002 den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss

gebilligt, der damit festgestellt ist. Der Aufsichtsrat hat den Vorschlag des Vorstands für

die Verwendung des Bilanzgewinns geprüft und schließt sich der Empfehlung an.

Personelle Veränderungen

Mit Ablauf der Hauptversammlung am 3. Mai 2001 endete die Amtszeit von Frau

Carmen Lakaschus, Herrn Jörg Bentz und Herrn Dr. Ernst F. Schröder. Neu in den

Aufsichtsrat gewählt wurden die Herren Dr. Uwe-Ernst Bufe, Dr. Stefan Engelhorn und

Dr. Klaus-Jürgen Schmieder. Ferner ist Herr Dr. Bernd Renger, Vertreter der leitenden

Angestellten im Aufsichtsrat der ALTANA AG, am 20. Oktober aus dem Gremium ausge-

schieden. An seiner Stelle wurde Herr Dr. Uwe Krüger mit Wirkung vom 2. November

2001 gerichtlich zum Aufsichtsratsmitglied der Arbeitnehmer bestellt. Der Aufsichtsrat

dankt allen ausgeschiedenen Mitgliedern für ihre engagierte und konstruktive Mitarbeit.

Am 23. Februar 2002 verstarb Herr Dr. Stefan Engelhorn nach nur kurzer Amtszeit.

Der Aufsichtsrat verliert mit Herrn Dr. Engelhorn ein Mitglied von hoher Fachkompetenz.

Bericht gemäß § 312 Aktiengesetz

Der Vorstand hat für das Geschäftsjahr 2001 einen Bericht gemäß § 312 Aktiengesetz

über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen erstellt. Der Aufsichtsrat hat den

Bericht geprüft und für richtig befunden. Der Abschlussprüfer hat hierzu folgenden

Bestätigungsvermerk erteilt: »Nach unserer pflichtgemäßen Prüfung und Beurteilung

bestätigen wir, dass die tatsächlichen Angaben des Berichts richtig sind und bei den

im Bericht aufgeführten Rechtsgeschäften die Leistung der Gesellschaft nicht unange-

messen hoch war.« Das Prüfungsergebnis des Abschlussprüfers hat der Aufsichtsrat

zustimmend zur Kenntnis genommen. Nach dem abschließenden Ergebnis seiner eige-

nen Prüfung erhebt der Aufsichtsrat keine Einwendungen gegen die Erklärung des

Vorstands am Schluss des Berichts.

Der Aufsichtsrat dankt allen Mitgliedern des Vorstands und der Geschäftsführungen

sowie allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern des ALTANA Konzerns für ihren Einsatz

und die Leistungen im abgelaufenen Geschäftsjahr.

Bad Homburg v.d.H., 19. März 2002

Für den Aufsichtsrat

Justus Mische

Vorsitzender

in Mio. € 2001 2000 1999 1998

Umsatz 2.308 1.928 1.586 1.476

davon Pharma 1.591 1.262 1.034 975

davon Chemie 717 666 552 501

Ergebnis vor Ertragsteuern 4632 329 234 188

Umsatzrendite (in %) 20,1 17,1 14,8 12,8

Jahresüberschuss 2712 179 127 106

davon Rücklagenzuführung 172 91 75 61

davon Ausschüttungen 98 86 49 40

Cashflow aus der Geschäftstätigkeit 3482 282 164 188

Anlagevermögen 783 627 481 410

Immaterielle Vermögensgegenstände 179 144 83 65

Sachanlagen 579 478 394 336

Finanzanlagen 25 5 4 9

Umlaufvermögen 1.344 1.185 1.149 1.072

Vorräte 277 252 227 192

Forderungen 515 445 374 316

Flüssige Mittel (einschl.Wertpapiere) 552 488 548 564

Eigenkapital 1.187 984 903 818

Gezeichnetes Kapital 140 100 100 100

Rücklagen 705 703 660 601

Konzerngewinn 342 181 124 101

Eigenkapitalquote (in %) 55,8 54,3 55,4 55,2

Eigenkapitalrendite nach Steuern (in %) 24,9 19,1 14,8 13,4

Fremdkapital 940 828 727 664

Rückstellungen 505 436 431 405

Verbindlichkeiten 435 392 296 259

Bilanzsumme 2.127 1.812 1.630 1.482

Investitionen in Sachanlagen und

immaterielle Vermögensgegenstände3

234 163 109 88

Abschreibungen auf Sachanlagen und

immaterielle Vermögensgegenstände3 83 70 61 58

Forschungsaufwand 285 219 172 153

davon Pharma 252 190 144 129

davon Chemie 33 29 28 24

Zahl der Mitarbeiter (31.12.) 9.122 8.556 8.218 7.780

davon Pharma 6.867 6.489 6.308 5.906

davon Chemie 2.217 2.036 1.883 1.848

Personalaufwand 495 453 391 365

Zahlen je ALTANA Aktie (jeweils in €) 4

Dividende 0,605 0,445 0,35 0,28

Konzerngewinn 1,972 1,30 0,88 0,72

1 Ab 1995 neue Konzernstruktur2 Ohne Sonderertrag Lundbeck und Stiftungsdotierung3 Ohne Geschäfts- und Firmenwerte4 Nach Aktiensplit in 2001 angepasst an das aktuelle Aktienkapital5 Zuzüglich 0,10 € Sonderausschüttung (2000: 0,17 €)

112 Zehnjahresübersicht


ALTANA Konzern

Zehnjahresübersicht 113

1997 1996 19951 1994 1993 1992

1.345 1.163 1.024 1.454 1.410 1.344

900 819 750 720 686 668

445 344 274 244 205 152

164 116 96 99 87 97

12,2 10,0 9,4 6,8 6,2 7,2

90 70 61 56 44 44

52 34 30 28 20 21

33 30 27 27 23 21

118 152 127 143 123 116

370 313 286 365 352 296

53 25 14 16 19 6

310 283 268 344 325 282

7 5 4 5 8 8

1.011 912 933 663 610 457

180 173 146 180 175 163

303 236 209 263 251 219

528 503 578 220 184 75

757 614 585 396 366 241

100 100 100 100 100 83

558 436 418 229 212 109

85 64 57 55 43 42

54,8 50,1 48,0 38,5 38,0 32,0

12,2 11,6 12,5 14,8 14,5 19,2

624 611 634 632 596 512

392 377 394 357 320 301

232 234 240 275 276 211

1.381 1.225 1.219 1.028 962 753

76 77 70 83 85 70

52 57 61 65 58 53

134 118 105 109 101 97

112 97 88 80 71 69

22 21 17 17 16 12

7.373 7.436 7.136 9.947 10.075 9.846

5.789 5.866 5.845 5.709 5.641 5.556

1.562 1.548 1.269 1.059 971 831

355 321 289 412 404 377

0,23 0,21 0,19 0,19 0,18 0,18

0,61 0,46 0,40 0,32 0,31 0,37

114 Glossar

Glossar

Drahtlack

Wird eingesetzt zur Isolierung

von Drähten aller Art, besonders

im Elektro- und Transformatoren-

bau.

Eigenkapitalrendite

Eigenkapitalrendite vor Steuern:

Ergebnis vor Ertragsteuern geteilt

durch durchschnittliches Eigen-

kapital. Eigenkapitalrendite nach

Steuern: ➛ Jahresüberschuss

geteilt durch durchschnittliches

Eigenkapital.

Endokrine Hormone

Botenstoffe, die von einer Drüse

ins Blut abgegeben werden und

an anderer Stelle am Zielorgan

ihre Wirkung entfalten. Sie sind

an der Regulation der verschie-

densten Prozesse im Körper be-

teiligt. Beispiel: Kortikoide.

Epoxidharz

Polymer (➛ Compounds).

Eradikation

Ausrottung (➛ H.p.).

Ergebnis je Aktie

Innerhalb eines bestimmten Zeit-

raums (Quartal, Geschäftsjahr)

erzielter Konzerngewinn nach

Steuern, geteilt durch die durch-

schnittliche Anzahl der im Um-

lauf befindlichen Aktien. Nicht

identisch mit der Dividende.

Ethische Therapeutika

Verschreibungspflichtige Arznei-

mittel.

Finanzergebnis

Finanzielle Aufwendungen minus

Erträge eines Geschäftsjahres.

Das Finanzergebnis setzt sich

zusammen aus: Beteiligungs-

ergebnis, Zinsergebnis, sonstiges

Finanzergebnis.

Free Float

➛ Streubesitz

Additive

Chemische Zusatzstoffe für

Lacke, Kunststoffe und Wachse.

Sie werden dem Material in sehr

kleinen Mengen zugegeben und

erleichtern Herstellungsprozesse

oder verbessern die Eigenschaf-

ten der Fertigprodukte.

Apothekenmarkt

In Europa: Der Umsatz aller in

Apotheken verkauften Medika-

mente, d.h., verordnete ebenso

wie ohne Rezept erworbene

apothekenpflichtige und freiver-

käufliche Präparate. Die Daten

beruhen auf den Arzneimittel-

einkäufen der Apotheken. In den

USA sind weitere Vertriebswege

eingeschlossen wie z.B. Droge-

rien und Supermärkte. Quelle

der Apothekenmarkt-Zahlen im

Geschäftsbericht: IMS Health.

Betriebsergebnis

Betriebliche Erträge minus Auf-

wendungen eines Geschäftsjah-

res.

Blockbuster

Medikamente, deren Marktums-

atz pro Jahr über 1 Mrd. US$

liegt.

Börsenwert

➛ Marktkapitalisierung

Buchwert je Aktie

Bilanzielles Eigenkapital je Aktie

am Geschäftsjahresende: Eigen-

kapital des ALTANA Konzerns

geteilt durch Anzahl der Aktien.

Can-Coating

Beschichtung von Dosen, Ver-

schlüssen und Tuben bzw. der

zu ihrer Herstellung verwendeten

Blechtafeln. Dabei werden Ein-

brennlacke auf Stahl (Schwarz-

blech), Weißblech oder Alumi-

nium nacheinander aufgebracht

und einzeln eingebrannt.

Funktionale Genomforschung

Functional Genomics. Analyse

des funktionalen Zusammen-

spiels der genetischen Informa-

tionen; wichtiger Schritt zur Auf-

findung neuer ➛ Targets.

Generika

Nachahmerpräparate mit patent-

freien Wirkstoffen.

Genexpressionsprofilierung

Methode, die in der Arzneimittel-

forschung zur Identifizierung

und Charakterisierung neuer

➛ Targets und zur Profilierung

neuer Wirkstoffe eingesetzt wird.

Genomforschung

Genomics. Systematische Analyse

der Erbsubstanz und deren Aus-

wirkungen auf Zellen und Orga-

nismen.

GERD

Gastroesophageal Reflux Disease

(➛ Refluxerkrankung).

Gesamtkapitalrendite

Summe aus Ergebnis vor Ertrag-

steuern und Zinsaufwand geteilt

durch das durchschnittliche Ge-

samtvermögen, wobei das Ge-

samtvermögen der Bilanzsumme

entspricht.

Gewinnrücklagen

Von Kapitalgesellschaften zu bil-

dende Rücklagen. Nicht ausge-

schüttete Gewinne, also Beträge,

die im Geschäftsjahr oder einem

früheren Geschäftsjahr aus dem

➛ Jahresüberschuss gebildet wor-

den sind. Teil des Eigenkapitals.

Gezeichnetes Kapital

➛ Grundkapital, das in der Bi-

lanz einer AG als erste Position

auf der Passivseite ausgewiesen

wird.

Ciclesonide

Inhalatives Glukokortikoid (Grup-

pe der kortisonverwandten Stof-

fe). Ciclesonide wirkt entzün-

dungshemmend und soll in der

Asthma-Behandlung eingesetzt

werden.

Coil-Coating

Bandbeschichtung bzw. Beschich-

tungsverfahren, bei dem Spezial-

lacke auf Stahl- oder Aluminium-

bänder aufgewalzt und einge-

brannt werden. Nach der Lackie-

rung werden die Bänder zu den

so genannten Coils aufgewickelt.

Die fertig vorlackierten Metall-

bänder werden beispielsweise

zu Haushaltsgeräten wie Kühl-

schränken und Waschmaschinen

umgeformt.

Compounds

Polymere (Makromoleküle) wie

➛ Epoxidharze, ungesättigte

Polyesterharze, Polyurethane und

Silikonkautschuk.

COPD

Chronic Obstructive Pulmonary

Disease/Chronisch obstruktive

Bronchitis.

Corporate Governance

Standard der Unternehmensfüh-

rung, der sich an einem freiwilli-

gen Verhaltenskodex für mehr

Firmentransparenz und einem

größeren Anlegerschutz orien-

tiert. Der Corporate Governance

Kodex fasst Empfehlungen zu

Unternehmensleitung sowie

international und national an-

erkannte Verhaltensstandards

börsennotierter Gesellschaften

zusammen.

Dividendensumme

Ausschüttung an die Aktionäre

für das abgelaufene Geschäfts-

jahr: Dividende multipliziert mit

der Anzahl der Aktien.

Glossar 115

Proteomforschung

Proteomics. Analog zur Erfor-

schung der Gene (➛ Genomics)

nennt sich die Erforschung der

Proteine »Proteomics«.

Proteom = Eiweißzusammenset-

zung einer Zelle zu einem be-

stimmten Zeitpunkt.

PPI

Protonenpumpeninhibitor.

Substanz, die selektiv die Magen-

säuresekretion hemmt. Beispiel:

Pantoprazol

Refluxerkrankung

Refluxösophagitis (➛ GERD).

Erkrankung und morphologische

Veränderung der Speiseröhre

durch Magensaftrückfluss.

Roflumilast

Wirkstoff zur Behandlung von

Asthma und ➛ COPD. Gehört zur

Klasse der Phosphodiesterase-

(PDE-4-) Inhibitoren. Roflumilast

lindert Atembeschwerden, indem

es entzündungshemmend und

entspannend auf die Atemwegs-

muskulatur wirkt.

Säulen-Flüssigkeits-Chromato-

graphie

(➛ HPLC). Ein Verfahren, mit dem

eine Stofftrennung durch Ver-

teilen zwischen einer ruhenden

(stationären) und einer sich

bewegenden (mobilen) Phase

erfolgt.

Streubesitz

(➛ Free Float). Anteil der Aktien

einer Aktiengesellschaft, der

nicht in festem Besitz ist, die

Aktien also, die sich im so ge-

nannten »freien Umlauf« befin-

den.

Substanzbibliothek

Sammlung einer Vielzahl ver-

schiedener Moleküle für die

Massentestung (➛ HTS).

Grundkapital

Das in der Satzung einer Aktien-

gesellschaft festgelegte Kapital.

In dieser Höhe gibt die Gesell-

schaft Aktien aus. Die Satzung

bestimmt auch, in wie viele

Anteile das Grundkapital einge-

teilt ist.

H.p.

Helicobacter pylori. Bakterium im

Magen-Darm-Trakt, das für die

Entstehung von Magen- oder

Darmgeschwüren mitverantwort-

lich gemacht wird.

HPLC

High Performance Liquid Chro-

matography (➛ Säulen-Flüssig-

keits-Chromatographie).

HTS

High Throughput Screening/

Hochdurchsatzscreening. Auto-

matisiertes Verfahren, mit dem

in kurzer Zeit eine sehr hohe

Anzahl von Wirkstoffen auf ihre

biologische Wirksamkeit geprüft

werden kann.

IAS

International Accounting Stan-

dards. International anwendbares

Regelwerk für die externe Rech-

nungslegung von Unternehmen.

Jahresüberschuss

Ergebnis nach Ertragsteuern in-

klusive der ➛ Minderheitsanteile

am Erfolg.

Kernspin-Tomographie

➛ Magnetresonanz-Tomographie

Kombinatorische Chemie

Mit der kombinatorischen Che-

mie können viele Molekülbau-

steine gleichzeitig systematisch

variiert werden, um umfangrei-

che ➛ Substanzbibliotheken auf-

zubauen.

Target

Zielmolekül. Biologisches Mole-

kül, z.B. ein Enzym, das eine

wichtige Rolle bei der Entste-

hung oder Entwicklung einer

Krankheit spielt.

Theophyllin

Purin-Derivat aus den Blättern

des Teestrauchs (Camillia S. Thea

sinensis). Zur Therapie obstruk-

tiver Lungenerkrankungen.

Umsatzrendite

Umsatzrendite vor Ertragsteuern:

Ergebnis vor Ertragsteuern geteilt

durch Umsatz. Umsatzrendite

nach Steuern: ➛ Jahresüber-

schuss geteilt durch Umsatz.

Vergussmassen

Lacke, die vor allem bei Leiter-

platten in der Computerindustrie

zum Einsatz kommen und zum

Tränken und Vergießen von elek-

trischen und elektronischen Bau-

teilen benötigt werden.

Konzerngewinn

Ergebnis nach Ertragsteuern ex-

klusive der ➛ Minderheitsanteile

am Erfolg.

Leads

Wirkstoffkandidaten, aus denen

durch gezielte Variation wirk-

same Medikamente entwickelt

werden.

LSF

Lung Surfactant Factor. Ober-

flächenaktive Substanz in den

Lungenbläschen. Der Verlust

von Lung Surfactant verursacht

massive Störungen des Gasaus-

tauschs in der Lunge.

Magnetresonanz-(MR-)

Tomographie

Bildgebendes Untersuchungs-

und Diagnoseverfahren auf Basis

elektromagnetischer Messungen.

Ein Computer setzt die Messun-

gen zu einem Schichtbild (Tomo-

gramm) zusammen.

Marktkapitalisierung

➛ Börsenwert des Unterneh-

mens zu einem bestimmten

Zeitpunkt: Aktienkurs multipli-

ziert mit der Anzahl der Aktien.

Minderheitsanteile

Anteile fremder Gesellschafter

am Erfolg bzw. Eigenkapital der

Tochterunternehmen, die nicht

zu 100% direkt oder indirekt von

der Muttergesellschaft gehalten

werden.

Phosphodiesterase-4-(PDE-4-)

Inhibitor

Eine Substanzklasse, die das En-

zym Phosphodiesterase blockt

und so entzündungshemmend

wirkt. PDE-4-Inhibitoren eignen

sich daher u.a. zur Behandlung

von Asthma und COPD.

116 Stichwortverzeichnis


P

Pantoprazol 3, 8, 10, 23, 25, 27ff., 60

Pantozol® 25, 27, 28

Pharmamärkte 2, 23f., 27, 33, 57

Pipeline 30, 31, 33

Proteomics 32f.

Protonix® 27

Protonenpumpen-

hemmer (PPI) 27, 28, 60, 67

R

Responsible Care 65

Roflumilast 10,16, 23, 29ff., 68

Rohstoffpreise 39, 42, 67

S

Shareholder Value 8,18

Streubesitz 17

T

Therapeutika 5, 22, 23, 25ff.

U

Umsatz

- Konzern 57ff., 61, 68, 85ff.

- nach Regionen 25, 28, 36,

37, 41, 58f., 86

- Pharma 23ff., 27ff., 58, 60,

61, 65, 86

- Chemie 37ff., 58, 60, 61, 86

Umsatzrendite 25, 40, 58f., 61

US-Markt 24, 27, 28, 40, 43f., 57, 58

US-Listing 2,10

V

Varnish & Compounds 5, 38, 41, 43f.

Venticute® 16, 31

W

Wertorientierte

Unternehmensführung 18, 67

Wire Enamels 5, 38, 41, 44f.

A

Additives & Instruments 5, 38, 40

Akquisitionen 3, 10, 39 , 42, 44f., 45,

57, 60f., 64, 68

Aktienoptionsplan 18, 82, 92ff., 105f.

Aktiensplit 15,17, 63, 92

ALTANA

- Aktie 14ff., 66

- Aktienkurs 11,15ff., 92ff., 96ff.

ALTANA Investment Plan 18, 66, 92, 94f.

ALTANA Kulturforum 48, 52f., 55

ALTANA Research Institute 33

Atemwege

- Pipeline 3, 31

- Therapeutika 10, 23, 29f.

Auslandsgeschäft 24, 38f., 58

B

Bilanz 72

Biotechnologie 22, 32

Blockbuster 3, 8, 23, 29, 30

Börsenumsatz 17

C

Cashflow 15, 64, 81

China 39, 42, 44, 45

Ciclesonide 10,16, 23, 29, 30ff., 68

Coatings & Sealants 5, 38, 42, 43

Corporate Design 3

D

DAX 10,14ff.

Dividende 15,17ff., 57, 63f.,

83, 93,103,105

E

EBT 24, 37, 39, 61ff.

EBITDA 9, 24, 25, 37, 39, 40, 63

Erfolgsrechnung 60

Ergebnis

- Konzern 15,18, 57, 58ff., 89

- Pharma 23ff., 30, 58, 61

- Chemie 37, 39, 41, 58

- je Aktie 60, 62, 66, 82ff., 93

Ethische Therapeutika 30, 68

F

Firmenjubiläum 18, 63, 66

Forschung und Entwicklung

- Investitionen 65, 86,108

- Mitarbeiter 23, 43, 65

- Pharma 24, 25, 30ff., 61, 68

- Chemie 37, 43ff., 66

G

Genom 49

Genom-Forschungszentrum 10, 68

Genomics 20, 32, 33

Globalisierung 7f.

Good Corporate Citizenship 11

H

Herbert-Quandt-Stiftung 25, 48ff., 61

I

Imaging 23, 25, 29

Inlandsgeschäft 24, 26, 37f., 41

International Accounting Standards

(IAS) 78

Internationalisierung 2, 7, 33, 58, 66

In-Vitro-Diagnostika 5, 23, 25, 29

K

Kapitalflussrechnung 74f.

Konjunktur 15, 42, 38f.

Kontrastmittel 25, 29, 30

Kooperationen 20, 22, 27, 29ff., 33, 68

L

LSF 31

M

Magen-Darm-Therapeutika 27

Marktkapitalisierung 17

MDAX 16f.,19

Mitarbeiterbeteiligungs-

programm 18, 82, 93f.,106

N

New York Stock

Exchange (NYSE) 2,10,12,15,18

Nischenmärkte 3, 7, 34, 37, 61

O

Onkologie 31ff.

Operative Rendite 25, 40, 61, 62

OTC 5, 23, 25, 30, 58



Pharma

ALTANA Inc.

Melville, N.Y.

100 % ■ ■

Byk Canada Inc.

Oakville, Ontario

100 % ■

Chemie

BYK-Chemie USA

Wallingford, CT

Division der BYK-

Chemie USA Inc.

100 % ■ ■

BYK-Gardner

Columbia, MD

Division der BYK-

Chemie USA Inc.

100 % ■

The P.D. George

Company Inc.

St. Louis, MO

100 % ■ ■

Watson-Rhenania

Coatings-Company

Pittsburgh, PA

50,1 % ■ ■

USA und Kanada

Pharma

Byk Madaus

(Pty) Ltd.

Midrand

50 % ■

Afrika

Pharma

Byk Gulden

S.A. de C.V.

Mexico City

100 % ■ ■

Byk Argentina

S.A.

Buenos Aires

100 % ■ ■

Byk Química e

Farmacêutica Ltda.

São Paulo

100 % ■ ■

Lateinamerika

Pharma

Zydus Byk

Healthcare Ltd.

Ahmedabad

50 % ■ ■

Asien

Chemie

BYK-Chemie

Japan KK

Osaka

100 % ■

Shunde Rhenacoat


Shunde

51 % ■ ■

Tongling Siva

Insulating

Materials

Co. Ltd.

Tongling City

100 % ■ ■

Pharma

Byk Gulden

Lomberg Chem.

Fabrik GmbH

Konstanz

100 % ■ ■

Oranienburger

Pharmawerk

GmbH

Oranienburg

100 % ■

Roland Arznei-

mittel GmbH

Hamburg

100 % ■

Byk Sangtec

Diagnostica GmbH

& Co. KG

Dietzenbach

100 % ■ ■

Byk & Diasorin

Diagnostics GmbH

Dietzenbach

51% ■

Deutschland

Chemie

BYK-Chemie

GmbH

Wesel

100 % ■ ■

Rhenania

Coatings GmbH

Grevenbroich

100 % ■ ■

DS-Chemie

GmbH

Bremen

100 % ■ ■

Joachim Dyes

Lackfabrik GmbH

Lehrte

100 % ■ ■

Wiedeking GmbH

Kempen

100 % ■ ■

Rhenatech GmbH

Elektro-

isoliersysteme

Kempen

100 % ■ ■

BYK-Gardner GmbH

Geretsried

100 % ■ ■

Pharma

AB Sangtec Medical

Bromma

100 % ■ ■

Sangtec Molecular

Diagnostics AB

Bromma

100 % ■ ■

Byk UK Ltd.

Ely

100 % ■

Cambridge Life

Sciences PLC

Ely

100 % ■ ■

Byk Nederland

B.V.

Zwanenburg

100 % ■

Byk Belga S.A.

Brüssel

100 % ■

Europa

Laboratoires

Byk France S.A.S.

Le Meé-sur-Seine

100 % ■

Byk Österreich

Ges. mbH

Wien

100 % ■

Byk AG

Kreuzlingen

100% ■

Byk Gulden

Italia S.p.A.

Cormano

100 % ■

Byk Elmu S.A.

Madrid

100 % ■

Byk Portugal Lda.

Lissabon

100 % ■

Byk Roland

Polska Sp.z.o.o.

Warschau

100 % ■

Byk Mazovia

sp.z.o.o.

Lyskowice

58% ■ ■

Byk Ceská

Republika S.R.O.

Prag

100 % ■

Byk Slovakia

S.R.O.

Bratislava

100 % ■

Chemie

Epoxylite UK Ltd.

Bradfort

100% ■


Manchester

50,25% ■ ■

BYK-Cera B.V.

Deventer

100 % ■ ■

BYK-Chemie

France S.A.S.

Le Blanc-Mesnil

100 % ■

Rhenacoat S.A.

Montataire

100 % ■ ■

Rembrandtin

Lack Ges. mbH

Wien

100 % ■ ■

Camattini S.p.A.

Collechio

100 % ■ ■

Salchi-

Rhenacoat s.r.l.

Mailand

51 % ■ ■

Syntel S.p.A.

Quattordio

85 % ■ ■

La Artística

Productos

Químicos S.A.

Vigo

100 % ■ ■

DEA TECH

SIVA s.r.l.

Ascoli Picenco

100 % ■ ■



Pharma

ALTANA Pharma

(Pty) Ltd.

North Ride

100 %

Australien



Umsatz 2.308 1.928 +20














Dividende 0,60 3 0,44 4 +35






Auf einen Blick















*




Pharma

ALTANA Inc.

Melville, N.Y.

100 % ■ ■

Byk Canada Inc.

Oakville, Ontario

100 % ■

Chemie

BYK-Chemie USA

Wallingford, CT

Division der BYK-

Chemie USA Inc.

100 % ■ ■

BYK-Gardner

Columbia, MD

Division der BYK-

Chemie USA Inc.

100 % ■

The P.D. George

Company Inc.

St. Louis, MO

100 % ■ ■

Watson-Rhenania

Coatings-Company

Pittsburgh, PA

50,1 % ■ ■

USA und Kanada

Pharma

Byk Madaus

(Pty) Ltd.

Midrand

50 % ■

Afrika

Pharma

Byk Gulden

S.A. de C.V.

Mexico City

100 % ■ ■

Byk Argentina

S.A.

Buenos Aires

100 % ■ ■

Byk Química e

Farmacêutica Ltda.

São Paulo

100 % ■ ■

Lateinamerika

Pharma

Zydus Byk

Healthcare Ltd.

Ahmedabad

50 % ■ ■

Asien

Chemie

BYK-Chemie

Japan KK

Osaka

100 % ■

Shunde Rhenacoat


Shunde

51 % ■ ■

Tongling Siva

Insulating

Materials

Co. Ltd.

Tongling City

100 % ■ ■

Pharma

Byk Gulden

Lomberg Chem.

Fabrik GmbH

Konstanz

100 % ■ ■

Oranienburger

Pharmawerk

GmbH

Oranienburg

100 % ■

Roland Arznei-

mittel GmbH

Hamburg

100 % ■

Byk Sangtec

Diagnostica GmbH

& Co. KG

Dietzenbach

100 % ■ ■

Byk & Diasorin

Diagnostics GmbH

Dietzenbach

51% ■

Deutschland

Chemie

BYK-Chemie

GmbH

Wesel

100 % ■ ■

Rhenania

Coatings GmbH

Grevenbroich

100 % ■ ■

DS-Chemie

GmbH

Bremen

100 % ■ ■

Joachim Dyes

Lackfabrik GmbH

Lehrte

100 % ■ ■

Wiedeking GmbH

Kempen

100 % ■ ■

Rhenatech GmbH

Elektro-

isoliersysteme

Kempen

100 % ■ ■

BYK-Gardner GmbH

Geretsried

100 % ■ ■

Pharma

AB Sangtec Medical

Bromma

100 % ■ ■

Sangtec Molecular

Diagnostics AB

Bromma

100 % ■ ■

Byk UK Ltd.

Ely

100 % ■

Cambridge Life

Sciences PLC

Ely

100 % ■ ■

Byk Nederland

B.V.

Zwanenburg

100 % ■

Byk Belga S.A.

Brüssel

100 % ■

Europa

Laboratoires

Byk France S.A.S.

Le Meé-sur-Seine

100 % ■

Byk Österreich

Ges. mbH

Wien

100 % ■

Byk AG

Kreuzlingen

100% ■

Byk Gulden

Italia S.p.A.

Cormano

100 % ■

Byk Elmu S.A.

Madrid

100 % ■

Byk Portugal Lda.

Lissabon

100 % ■

Byk Roland

Polska Sp.z.o.o.

Warschau

100 % ■

Byk Mazovia

sp.z.o.o.

Lyskowice

58% ■ ■

Byk Ceská

Republika S.R.O.

Prag

100 % ■

Byk Slovakia

S.R.O.

Bratislava

100 % ■

Chemie

Epoxylite UK Ltd.

Bradfort

100% ■


Manchester

50,25% ■ ■

BYK-Cera B.V.

Deventer

100 % ■ ■

BYK-Chemie

France S.A.S.

Le Blanc-Mesnil

100 % ■

Rhenacoat S.A.

Montataire

100 % ■ ■

Rembrandtin

Lack Ges. mbH

Wien

100 % ■ ■

Camattini S.p.A.

Collechio

100 % ■ ■

Salchi-

Rhenacoat s.r.l.

Mailand

51 % ■ ■

Syntel S.p.A.

Quattordio

85 % ■ ■

La Artística

Productos

Químicos S.A.

Vigo

100 % ■ ■

DEA TECH

SIVA s.r.l.

Ascoli Picenco

100 % ■ ■



Pharma

ALTANA Pharma

(Pty) Ltd.

North Ride

100 %

Australien



Umsatz 2.308 1.928 +20














Dividende 0,60 3 0,44 4 +35






Auf einen Blick















*












Lagebericht

Konzernabschluss




Glossar




Kontakt

Finanzkalender 2002


2

4

5

6

7

12

20

34

46

56

69

109

110

112

114

116

Inhalt


25 Jahre ALTANA


Ges

chäf

tsb

eric

ht

2001

25

Jah

re A

LT

AN

A·

Stra

tegi

e sc

haff

t W

erte

Finanzkalender 2002













Kontakt





Fax.: 0 61 72/404-448









Dr. Thomas Gauly





Seedammweg 55


Tel.: 0 6172/404-266

Fax: 0 6172/404-430

Dr. Elke Krämer


Tel.: 0 6172/404-393

Fax: 0 6172/404-448

Bildnachweis:

Mirko Krizanovic





Bildrechte:















Lagebericht

Konzernabschluss




Glossar




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Finanzkalender 2002


2

4

5

6

7

12

20

34

46

56

69

109

110

112

114

116

Inhalt


25 Jahre ALTANA


Ges

chäf

tsb

eric

ht

2001

25

Jah

re A

LT

AN

A·

Stra

tegi

e sc

haff

t W

erte

Finanzkalender 2002













Kontakt





Fax.: 0 61 72/404-448









Dr. Thomas Gauly





Seedammweg 55


Tel.: 0 6172/404-266

Fax: 0 6172/404-430

Dr. Elke Krämer


Tel.: 0 6172/404-393

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Bildnachweis:

Mirko Krizanovic





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25 ALTANA Strategie schafft Werte · CYAN MAGENTA YELLOW TIEFESILBERBLAUSTANZE CYAN MAGENTA YELLOW TIEFESILBERBLAUSTANZE Vorwort »Strategie schafft Werte« Der Vorstand der ALTANAAG