Click here to load reader

2T18 - DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS · trimestre contra trimestre, a redução de 3,9% é resultado da menor receita não recorrente de Taxas de Licenciamento, comentada adiante. No

  • View
    212

  • Download
    0

Embed Size (px)

Text of 2T18 - DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS · trimestre contra trimestre, a redução de 3,9% é resultado...

  • 2T18 - DIVULGAO DE RESULTADOS

    Receita Lquida: R$574,8 milhes no 2T18 (+4,4% vs. 2T17 e +2,1% vs. 1T18) e R$2.254,4 milhes no 12M-2T18 (+2,6% vs. 12M-2T17).

    Receita de Subscrio: R$97,2 milhes no 2T18 (+31,2% vs. 2T17 e +2,7% vs. 1T18) e R$357,2 milhes no 12M-2T18 (+34,6% vs. 12M-2T17).

    Receita de Servios: R$135,4 milhes no 2T18 (+11,0% vs. 2T17 e +12,3% vs. 1T18) e R$514,0 milhes no 12M-2T18 (+0,6% vs. 12M-2T17).

    Receita de Hardware: R$56,5 milhes no 2T18 (-8,5% vs. 2T17 e +28,4% vs. 1T18) e R$215,8 milhes no 12M-2T18 (-12,9% vs. 12M-2T17).

    EBITDA Ajustado: R$85,7 milhes no 2T18 (+4,5% vs. 2T17 e -11,5% vs. 1T18) e R$313,8 milhes no 12M-2T18 (-1,7% vs. 12M-2T17).

    Lucro Lquido Ajustado: R$28,4 milhes no 2T18 (+6,9% vs. 2T17 e -17,2% vs. 1T18) e R$101,1 milhes no 12M-2T18 (-23,7% vs. 12M-2T17).

    Dvida Lquida: R$211,7 milhes no 2T18 (-49,6% vs. 2T17 e -23,5% vs. 1T18), correspondente a 0,7x EBITDA Ajustado do 12M-2T18 (vs.1,3x EBITDA Ajustado 12M-2T17).

    So Paulo, 01 de agosto de 2018 - A TOTVS S.A. (B3: TOTS3), lder no desenvolvimento de solues de negcio no Brasil, anuncia hoje seus resultados do segundo trimestre de 2018 (2T18). As demonstraes financeiras consolidadas da Companhia foram elaboradas de acordo com as Prticas Contbeis Adotadas no Brasil, em consonncia com as Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS).

    CONTATOS DE RI Gilsomar Maia (CFO/DRI)

    Tel.: +55 (11) 2099-7105/7773/7097/7089 [email protected]

    TELECONFERNCIA - PORTUGUS: 02/08/2018, 10h30 (Braslia) Webcast: clique aqui | Telefone: +55 (11) 3193-1001 ou +55 (11) 2820-4001 (cdigo de acesso: TOTVS) | Replay: +55 (11) 3193-1012 ou +55 (11) 2820-4012 (cdigo de acesso: 0375065# at 08/08/2018 ou no website ri.totvs.com.br

    TELECONFERNCIA - INGLS: 02/08/2018, 12h00 (Braslia)

    Webcast: clique aqui | Telefone: US Toll Free +1(800) 492-3904 / Internacional +1(646) 828-8246 / Brasil +55 (11) 3193-1001 ou +55 (11) 2820-4001 (cdigo de acesso: TOTVS) | Replay: +55 (11) 3193-1012 ou +55 (11) 2820-4012 (cdigo de acesso: 2982868#) at 08/08/2018 ou no website ir.totvs.com

    mailto:[email protected]://78449.choruscall.com/dataconf/productusers/totvs/mediaframe/25119/indexl.htmlhttp://ri.totvs.com.br/http://www.nucleomedia.com.br/loginn.asp?id=26253&distrib=1435&t=&href=naumtem&p=0&popup=1&lang=eng&mobile=falsehttps://78449.choruscall.com/dataconf/productusers/totvs/mediaframe/25120/indexl.htmlhttp://ir.totvs.com/

  • 2 2

    EVENTOS RECENTES AUMENTO DE PARTICIPAO SOCIETRIA NA RJ PARTICIPAES A subsidiria Bematech S.A. adquiriu 20% do capital social da RJ Participaes, pelo montante de R$4,4 milhes, em 09 de maio

    de 2018, ampliando sua participao na empresa para 80%. Seguindo o plano de negcios e de sucesso da RJ, a opo de compra

    dos 20% remanescentes foi postergada de 2019 para 2021. Esta operao gerou uma reverso da proviso de obrigaes

    decorrentes de aquisio no montante de R$ 5,3 milhes, em funo da diferena entre o montante efetivamente pago e o

    provisionado originalmente.

    MANUTENO DO SETOR DE TI NA DESONERAO DA FOLHA DE PAGAMENTO A Lei Federal 13.670/18, sancionada em 30/05/2018, manteve a incidncia da Contribuio Previdenciria Patronal (INSS) sobre a

    receita bruta para o Setor de Tecnologia da Informao e Comunicao (TIC) at 31 de dezembro de 2020. A mesma Lei prev que,

    aps esta data, a referida contribuio deixar de incidir sobre a receita bruta alquota de 4,5% e voltar a incidir sobre a folha

    de pagamento alquota de 20%.

    ATUALIZAO DE MARKET-SHARE No ms de junho, o Gartner divulgou o estudo Enterprise Application Software que reitera a liderana da TOTVS no mercado de

    ERP do Brasil com 50,5% de participao de mercado em 2017, o que representa 0,9 ponto percentual de avano sobre o ano de

    2016, e 0,2 ponto percentual frente ao ano de 2014, perodo anterior mudana para o modelo de subscrio. No mesmo estudo,

    a TOTVS tambm ocupa a 1 posio na Amrica Latina com 31,6%, aumento de 0,7 ponto percentual sobre 2016.

    DIVIDENDOS E JUROS SOBRE CAPITAL PRPRIO RELATIVOS AO 1S18 Em 25 de julho de 2018, o Conselho de Administrao deliberou pela distribuio de Dividendos e Juros sobre Capital Prprio (JCP)

    relativos ao primeiro semestre de 2018 (1S18). Os dividendos foram declarados no montante de R$17.997.520,00, correspondente

    a R$0,11 por ao, e os juros sobre capital prprio no montante de R$14.708.880,00, corresponde a R$0,09 por ao, totalizando

    R$32.686.400,00, correspondente a R$0,20 por ao.

    O pagamento dos Dividendos e dos JCP ocorrer em 03 de outubro de 2018 aos acionistas detentores de aes da Companhia em

    01 de agosto de 2018.

  • 3 3

    DESEMPENHO FINANCEIRO E OPERACIONAL RECEITA LQUIDA TOTAL

    No 2T18, a Receita Lquida totalizou R$574,8 milhes, crescimento de 4,4% frente ao 2T17, resultado principalmente: (i) do

    crescimento de 4,4% das Receitas de Software, que por sua vez foi impulsionada pelo crescimento de 31,2% da Receita de

    Subscrio; e (ii) do crescimento de 11,0% da Receita de Servio. A reduo da Receita de Hardware majoritariamente decorrente

    da queda de venda de impressora fiscal. No acumulado de 12 meses, o crescimento de 2,6% da Receita Lquida est essencialmente

    associado ao referido desempenho da Receita de Subscrio no perodo.

    Em relao ao 1T18, o aumento de 2,1% da Receita Lquida decorrente: (i) do melhor desempenho de Servios; e (ii) do

    crescimento da Receita de Hardware, ambos efeitos comentados mais adiante. A reduo de 3,9% da Receita de Software

    principalmente explicada pelo incremento sazonal do modelo corporativo cobrado nas Taxas de Licenciamento no primeiro

    trimestre.

    As Receitas Recorrentes representaram neste trimestre 66,5% da Receita Liquida Total, totalizando R$382,3 milhes no perodo,

    um crescimento de 50 pontos bases quando comparado ao 2T17. No acumulado de 12 meses, a representatividade das Receitas

    Recorrentes na Receita Liquida avanou 290 pontos base. Ambos os comportamentos descritos so essencialmente consequncia

    da evoluo da Receita de Subscrio.

    RESULTADO DE SOFTWARE

    A Receita de Software cresceu 4,4%, impulsionada pelo crescimento de 5,8% da Receita Recorrente do perodo. Na comparao

    trimestre contra trimestre, a reduo de 3,9% resultado da menor receita no recorrente de Taxas de Licenciamento, comentada

    adiante. No acumulado dos ltimos 12 meses, o crescimento de 5,9% resultado principalmente do crescimento de 34,6% da

    Receita de Subscrio.

  • 4 4

    A reduo trimestre contra trimestre de 33,1% da receita de Taxas de Licenciamento est essencialmente associada ao efeito

    sazonal do incremento do modelo corporativo de R$17,9 milhes reportado no 1T18, refletido na queda de 37,9% da receita com

    a base de clientes do 2T18.

    A reduo ano contra de 7,3% da receita de Taxas de Licenciamento est principalmente ligada queda de 9,3% do ticket mdio

    das vendas base de clientes, que reflete a menor quantidade de usurios adicionados pelos clientes da base no perodo. Em

    contrapartida, as vendas a novos clientes apresentaram aumento de 29,7%, com ticket mdio 22,7% inferior, o que reflete uma

    menor participao de contas de maior porte na composio das vendas totais do trimestre.

    A Receita de Manuteno encerrou o trimestre estvel frente ao trimestre anterior. A reduo ano contra ano do trimestre e do

    acumulado dos ltimos 12 meses reflete o efeito das novas manutenes oriundas das vendas de licenas dos ltimos trimestres

    lquidas dos seguintes efeitos negativos: (i) cancelamento de contratos por inadimplncia de clientes; (ii) reduo dos contratos

    por cancelamento parcial de contratos devido a lay-offs promovidos pelos clientes; e (iii) a reduo do IGP-M acumulado em 12

    meses, principalmente a partir do 2T17 quando passou a apresentar consecutivos ndices negativos at o 1T18.

    A Receita de Subscrio cresceu 31,2% ano contra ano e 2,7% trimestre contra trimestre. Vale mencionar, que o desempenho da

    receita e do nmero de clientes adicionados no trimestre, foi negativamente afetado pelos seguintes fatores: (i) maior

    concentrao de vendas no ms de junho, em decorrncia da greve dos caminhoneiros na ltima semana de maio, que

    contribuiro para a receita de subscrio do 3T18; e (ii) reduo de 352 unidades nas vendas de Bemacash do 2T18 em decorrncia

    da mudana no incio da cobrana do software, que passou a ocorrer a partir do ms seguinte venda. Adicionalmente, a

    diminuio do valor mdio mensal em 43,5% na comparao com o 1T18 e de 24,9% na comparao com o 2T17, ocorreu

    principalmente em funo da alterao do mix de vendas no perodo, pela

    maior participao de solues com menor ticket mdio, como por

    exemplo: solues para restaurantes e rede de franquias.

    A Receita Recorrente Anualizada (ARR Annual Recurring Revenue) de

    Subscrio totalizou R$425,6 milhes no 2T18, montante 40,0% superior ao 2T17 e 5,7% superior ao 1T18, o que representa uma adio lquida de

    R$23,0 milhes no trimestre. A despeito do crescimento apresentado, este

    resultado foi negativamente impactado pela greve dos caminhoneiros no

    ms de maio e por dois fatores ligados a ajustes no modelo de vendas de

    Bemacash: (i) maior volume de cancelamentos por inadimplncia oriunda

    de unidades vendidas antes do 1T18, quando foi implementada a venda a

    prazo por meio de carto de crdito; e (ii) reduo de vendas decorrentes

    da mudana implementada com a cobrana da subscrio desde o primeiro

    ms, como comentado mais adiante na seo Resultado de Hardware.

    A reduo ano contra ano de 230 pontos-base da Margem de Contribuio de Software Ajustada est essencialmente associada:

    (i) ao aumento dos Custos de Suporte; e (ii) ao crescimento de Pesquisa e Desenvolvimento, que mesmo frente a reduo dos

  • 5 5

    custos recorrentes com pessoal realizado em 2017, reflete os reajustes salariais decorrentes dos acordos coletivos, somados aos

    novos investimentos de inovao feitos pela Companhia no perodo.

    A reduo trimestre contra trimestre de 350 pontos-base na Margem de Contribuio de Software Ajustada resultado: (i) da

    reduo da Receita de Licena pelo incremento do modelo corporativo no 1T18; (ii) do maior volume de participantes em frias

    no 1T18; e (iii) aos custos adicionais de Suporte para atender o aumento de demanda oriunda de novos clientes adicionados no

    perodo e da entrada em vigor de novas regulamentaes no 1S18, como por exemplo o e-Social.

    RESULTADO DE SERVIOS

    A Margem de Contribuio de Servios ajustada cresceu 600 pontos-base ante 2T17, e 310 pontos-base ante 1T18. A Receita de

    Servios totalizou R$135,4 milhes, crescimento de 11,0% quando comparado ao ano anterior e 12,3% quando comparado com o

    trimestre anterior. Tal aumento se deu principalmente por conta: (i) do maior ritmo de vendas de servios observado nos ltimos

    trimestres; e (ii) da maior alocao dos profissionais de servios no trimestre. Nos ltimos 12 meses, a reduo de 2,1% nos custos

    de servios consequncia da readequao de estrutura promovida ao longo do 2S17.

    RESULTADO DE HARDWARE

    A reduo da Receita de Hardware de 8,5% ano contra ano e de 12,9% nos ltimos 12 meses reflete o menor ritmo de vendas de impressoras fiscais, decorrentes de mudanas na legislao fiscal em diversos estados, substituindo a impressora fiscal por outras solues, como o [email protected] (hardware), em So Paulo, e nota fiscal eletrnica (NFC-e), conforme demonstrado no mapa ao lado. O crescimento da Receita de Hardware de 28,4% trimestre contra trimestre

    resultado: (i) da sazonalidade negativa de vendas reportadas no 1T18; e (ii) da

    maior participao nas vendas de solues fiscais, que passou a representar

    17,2% da Receita de Hardware, causada pelo aumento de demanda, decorrente

    da manuteno da legislao fiscal em Minas Gerais e pelo incentivo por parte

    do Governo de Santa Catarina para regularizar o uso de impressora fiscal.

  • 6 6

    No 2T18, as vendas de Bemacash totalizaram 691 unidades, ante 1.093 no 2T17 e

    1.043 no 1T18. Conforme reportado no trimestre anterior, essa reduo ainda

    consequncia de mudanas implementadas no modelo de venda de Bemacash para

    compras com CPF, agora realizada exclusivamente com carto de crdito por meio

    da TOTVS Store, alm da cobrana da subscrio do software desde o primeiro ms do

    contrato, ao invs apenas do 11 ms. A despeito do impacto inicial no volume de

    vendas, importante mencionar que, alm de simplificar o processo de compra pelos

    clientes, a alterao tambm busca reduzir o volume de inadimplncia inerente a esse

    segmento de mercado.

    O custo de hardware, quando comparado trimestre contra trimestre, foi impactado: (i)

    pelo aumento do volume de vendas no perodo; e (ii) parcialmente pela valorizao do

    dlar no perodo. Como a companhia possui um ciclo mdio de 3 meses de estoques,

    o impacto de variao cambial do perodo concentra-se majoritariamente nos produtos que, por suas caractersticas, trabalham

    com um nvel de estoques reduzidos.

    A Margem de Contribuio Ajustada de Hardware foi 580 pontos base menor no 2T18, versus 2T17 e 670 pontos base menor no

    comparativo dos ltimos 12 meses. Os principais fatores que resultaram nessa diminuio foram: (i) o aumento em Pesquisa e

    Desenvolvimento, resultado de gastos com os institutos contratados para atendimento Lei de Informtica e; (ii) da queda de

    vendas de solues fiscais, que possuem maior margem bruta, em estgio mais avanado, quando comparado ao desenvolvimento

    de solues fiscais como Bemacash e os dispositivos inteligentes para Internet das Coisas.

    J na comparao trimestre contra trimestre, o aumento de 240 pontos base da margem de contribuio ajustada reflete, alm

    do aumento de vendas de solues fiscais no 2T18, tambm a retomada do volume ante a sazonalidade negativa do 1T18. Ambas

    comentadas acima.

    DESPESAS COMERCIAIS E ADMINISTRATIVAS

    A queda de 5,7% das Despesas de Vendas ano contra ano est principalmente associada: (i) ao efeito da reduo dos custos

    recorrentes com pessoal realizado no 4T17; e (ii) ao diferimento da remunerao varivel para as vendas de subscrio de R$0,434

    milho, como consequncia da aplicao do IFRS-15. Trimestre contra trimestre, o crescimento de 4,8% das Despesas com Vendas

    est essencialmente influenciado pelo aumento das vendas de hardware, em especial com os gastos com frete e garantia.

    O crescimento das Despesas com Comisses ano contra ano e trimestre contra trimestre consequncia essencialmente: (i) da

    variao no mix de vendas entre canais prprios e franquias; e (ii) do mix de receita no perodo.

    A Proviso para Crdito de Liquidao Duvidosa representou 1,9% da Receita Lquida do 2T18, ante 2,3% do 1T18 e 1,4% do 2T17.

    Esse patamar de proviso retrata o maior nvel de inadimplncia atual, que resultou no efeito negativo de R$3,2 milhes com a

    aplicao da nova norma IFRS-9. Desconsiderando os efeitos do IFRS-9, a Proviso para Crdito de Liquidao Duvidosa

    representou 1,4% da Receita Lquida, mesmo patamar observado no primeiro trimestre de 2017.

    As Despesas de Propaganda e Marketing representaram 2,0% da receita lquida do 2T18, frente a 2,4% do 2T17, e esto associadas

    ao calendrio de eventos, parte integrante do plano anual de marketing da Companhia.

    18,1%11,5% 17,2%

    81,9%88,5%

    82,8%

    2T17 1T18 2T18

    Solues fiscais Demais solues

  • 7 7

    As Despesas Gerais e Administrativas cresceram 3,4% trimestre contra trimestre. A queda de 9,4% ano contra ano est

    principalmente relacionada aos gastos adicionais com a incorporao da PC Sistemas realizada no 2T17 e integrao das

    operaes administrativas da Bematech durante o ano de 2017, que contribuiu para o ajuste de estrutura que gerou reduo dos

    custos recorrentes com pessoal.

    A reduo trimestre contra trimestre de 21,5% das Provises para Contingncias reflete principalmente o montante de R$2,175

    milhes adicionado ao 1T18, resultante da reconciliao dos saldos de depsitos judiciais com as posies dos respectivos

    processos nas instncias judiciais, como mencionado no trimestre anterior. Na comparao ano contra ano, o aumento desta linha

    est essencialmente associado ao patamar de Proviso para Contingncias do 2T17 inferior mdia trimestral registrada em 2017.

    O aumento dos Honorrios da Administrao ano contra ano est relacionado curva de provisionamento de bnus associado ao

    atingimento das metas financeiras e no financeiras corporativas e individuais dos executivos no perodo.

    A rubrica de Outras Receitas (Despesas) foi impactada neste trimestre pelos seguintes eventos no recorrentes: (i) baixa de ativos

    imobilizados no montante de R$0,824 milhes decorrente de inventrio fsico em controladas; e (ii) reverso parcial de obrigao

    decorrente da aquisio de participao societria no montante de R$5,282 milhes, por conta da aquisio de 20% do capital

    social da RJ Consultores.

  • 8 8

    EBITDA E LUCRO LQUIDO

    Ano contra ano, o EBITDA Ajustado cresceu em linha com a receita lquida, resultando na estabilidade da margem EBITDA Ajustada

    em 14,9%. Esse comportamento do EBITDA Ajustado se deu pelo aumento do Resultado de Software juntamente com o Resultado

    de Servios em montante superior reduo do Resultado de Hardware do perodo.

    Trimestre contra trimestre, a reduo do EBITDA Ajustado resultou da combinao dos seguintes efeitos sazonais: (i) Receita de

    Licenas de incremento do modelo Corporativo, que afetou positivamente o Resultado de Software do 1T18; (ii) maior alocao

    dos times de servios, que afetou positivamente o Resultado de Servios do 2T18; e (iii) maior volume de vendas, que afetou

    positivamente o Resultado de Hardware do 2T18. Adicionalmente, a reduo das Despesas Comerciais e Administrativas trimestre

    contra trimestre demonstra o foco da Administrao no controle de custo.

    Na comparao entre os acumulados dos 12 ltimos meses, mesmo com o aumento dos Resultados de Software e de Servios,

    parcialmente neutralizados pela reduo do Resultado de Hardware, o EBITDA Ajustado apresenta uma reduo de 50 pontos-

    base, devido ao montante ainda demandado pelas Provises para Crditos de Liquidao Duvidosa, parte das Despesas Comerciais,

    e das Provises para Contingncias, parte das Despesas Administrativas.

    O crescimento das despesas com Depreciao se devem principalmente pelos ativos das novas instalaes da sede da Companhia

    e das demais unidades que tambm tm passado por reformas. Na comparao ano contra ano, a queda na despesa de

    amortizao deve-se pelo fim da amortizao de intangveis oriundos de aquisies de empresas.

    O aumento ano contra ano do Resultado Financeiro negativo consequncia da combinao entre: (i) atualizao monetria da

    Proviso para Contingncias; e (ii) efeito da variao cambial no trimestre.

    O aumento da Taxa Efetiva de Imposto de Renda e Contribuio Social ano contra ano est principalmente associado ao: (i) menor

    aproveitamento do benefcio fiscal de P&D decorrente da concentrao dos esforos do time de desenvolvimento em projetos

    relacionados a solues fiscais, como por exemplo: EFD-Reinf e E-Social no perodo; e (ii) efeito da tributao dos resultados

    auferidos no exterior pela Bematech Hardware.

  • 9 9

    O aumento ano contra ano do Lucro Lquido Ajustado se deve principalmente pelo crescimento do EBITDA Ajustado, uma vez que

    a queda das despesas com amortizao foi compensada pelo aumento do Resultado Financeiro negativo e pelo aumento da Taxa

    Efetiva do Imposto de Renda deste trimestre, ambos comentados anteriormente. A variao negativa de 17,2% quando comparado

    ao trimestre anterior, deve-se majoritariamente a reduo do EBITDA Ajustado no perodo.

  • 10 10

    FLUXO DE CAIXA E ENDIVIDAMENTO

    Ano contra ano, a gerao livre de caixa cresceu 20,1%, principalmente por conta do crescimento do lucro antes do Imposto de

    Renda e Contribuio Social e da reduo de recursos investidos em capital de giro. Trimestre contra trimestre, a gerao livre de

    caixa cresceu 66,0%, especialmente pela: (i) reduo do capital de giro; (ii) menor volume de pagamento de juros, dada a

    amortizao de juros das debntures ocorrida no 1T18; e (iii) menor patamar de investimentos com ativos fixos.

    A Dvida Lquida caiu 49,6% ano contra ano e 23,5% trimestre contra trimestre, mesmo com o pagamento de dividendos e juros

    sobre capital prprio refletido no fluxo de financiamento do trimestre. Com essa reduo, a Dvida Lquida representou 0,7x

    EBITDA Ajustado dos ltimos 12 meses, o menor patamar desde o 2T15.

    CRONOGRAMA DE AMORTIZAO DA DVIDA BRUTA A Dvida Bruta (emprstimos + financiamentos + debntures + obrigaes por aquisio de investimentos lquidas de depsitos

    em garantia) totalizou R$606,2 milhes no 2T18, ante R$611,2 milhes no 2T17. O saldo de caixa e equivalentes de caixa ao final

    do 2T18 de R$394,5 milhes supera a soma da dvida bruta dos prximos 24 meses.

  • 11 11

    COMPOSIO ACIONRIA A TOTVS encerrou 2T18 com Capital Social de R$1.041 bilhes, composto por 165.637.727 aes ordinrias, tendo 71,4% de seu

    capital como aes em circulao (free-float). O clculo das aes em circulao tem como base todas as aes da Companhia,

    excluindo-se as participaes dos Administradores e pessoas ligadas, da Fundao Petrobras de Seguridade Social (PETROS), assim

    como as aes em tesouraria. No 2T18, 98,6% do free-float era composto por investidores institucionais e 89,0% por investidores

    estrangeiros.

    SOBRE A TOTVS Provedora de solues de negcios para empresas de todos os portes, atua com softwares de gesto, plataformas de produtividade e colaborao, hardware e consultoria, com liderana absoluta no mercado de mdias e pequenas empresas na Amrica Latina. Com aproximadamente 50% de Market Share no Brasil, ocupa a 20 posio de marca mais valiosa do pas no ranking da Interbrand. No Brasil, conta com 11 filiais, 52 territrios franqueados, 5 mil canais de distribuio e 10 centros de desenvolvimento. No exterior, conta com mais 7 filiais e 5 centros de desenvolvimento (Estados Unidos, Mxico, China, Taiwan e Rssia). Para mais informaes, acesse o website www.totvs.com. Este relatrio contm informaes futuras. Tais informaes no so apenas fatos histricos, mas refletem os desejos e as expectativas da direo da TOTVS. As palavras "antecipa", "deseja", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares, pretendem identificar afirmaes que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que no so limitadas ao impacto da competitividade dos preos e produtos, aceitao dos produtos no mercado, transies de produto da Companhia e seus competidores, aprovao regulamentar, moeda, flutuao da moeda, dificuldades de fornecimento e produo e mudanas na venda de produtos, dentre outros riscos. Este relatrio tambm contm algumas informaes proforma, elaboradas pela Companhia a ttulo exclusivo de informao e referncia, portanto, so grandezas no auditadas. Este relatrio est atualizado at a presente data e a TOTVS no se obriga a atualiz-lo mediante novas informaes e/ou acontecimentos futuros.

    http://www.totvs.com/

  • 12 12

    ANEXO I - DEMONSTRAO DE RESULTADOS

  • 13 13

    ANEXO II IMPACTOS IFRS-9 E IFRS-15 NO 1T18

    Em 1 de janeiro de 2018, entraram em vigor as novas normas contbeis emitidas pelo IASB (International Accounting Standards Board) e CPC (Comit de Pronunciamentos Contbeis) que resultaram nas alteraes

    abaixo elencadas:

    IFRS-9 / CPC-48 - Instrumentos Financeiros: estabelece, entre outros requisitos, um novo modelo de impairment de ativos financeiros por perdas esperadas e incorridas, em substituio ao modelo anterior que

    considerava apenas as perdas incorridas com base em indcios de inadimplemento. A aplicao desta norma resultou na constituio adicional de proviso para crditos de liquidao, com base na perda histrica

    apurada em cada faixa do aging-list da carteira de contas a receber, incluindo as a vencer, combinada com a propenso de pagamento dos clientes provida pelas instituies de proteo ao crdito.

    IFRS-15 / CPC-47 - Contratos com Clientes: estabelece novos requisitos para o reconhecimento de receitas originadas de contratos de clientes com base no cumprimento das chamadas obrigaes por desempenho

    (entregas) e requer o diferimento dos custos incrementais incorridos na venda. A aplicao desta norma resultou no reconhecimento de receitas recorrentes de manuteno e de subscrio durante os perodos de

    carncia, bem como o diferimento das despesas de vendas e o provisionamento das despesas com comisses, como forma de linearizar o resultado ao longo do ciclo de vida estimado desses contratos. O mtodo

    de reconhecimento de receitas de servios tambm sofreu ajustes, passando a apurar o percentual de completude dos projetos (PoC Percentage of Completion) com base nos custos incorridos frente s estimativas

    atualizadas de custos totais necessrios para concluso dos projetos.

  • 14 14

    ANEXO III BALANO PATRIMONIAL

  • 15 15

    ANEXO IV FLUXO DE CAIXA