30 JUIN 2017 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL .Rapport financier semestriel - 30 juin 2017 3 R©sultat

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  • 30 JUIN 2017RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

  • SOMMAIRE GNRAL

    ORGANES DE DIRECTION ET DE CONTRLE 1CHIFFRES CLS 2FAITS MARQUANTS ET PERSPECTIVES 4CAPITAL ET DROITS DE VOTE 4

    COMMENTAIRES SUR LACTIVIT ET LES COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDS DU GROUPE LVMH 5

    COMMENTAIRES SUR LE COMPTE DE RSULTAT CONSOLID 6VINS ET SPIRITUEUX 10MODE ET MAROQUINERIE 11PARFUMS ET COSMTIQUES 12MONTRES ET JOAILLERIE 13DISTRIBUTION SLECTIVE 14COMMENTAIRES SUR LE BILAN CONSOLID 15COMMENTAIRES SUR LA VARIATION DE TRSORERIE CONSOLIDE 16

    COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDS RSUMS 19

    COMPTE DE RSULTAT CONSOLID 20TAT GLOBAL DES GAINS ET PERTES CONSOLIDS 21BILAN CONSOLID 22TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDS 23TABLEAU DE VARIATION DE LA TRSORERIE CONSOLIDE 24ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDS (EXTRAITS) 25

    RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDS 53

    DCLARATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 54

  • (a) Personnalit indpendante.

    Conseil dadministration

    Bernard ArnaultPrsident-directeur gnral

    Antonio Belloni Directeur gnral dlgu

    Antoine Arnault

    Delphine Arnault

    Nicolas Bazire

    Bernadette Chirac (a)

    Charles de Croisset (a)

    Diego Della Valle (a)

    Clara Gaymard (a)

    Marie-Jose Kravis (a)

    Lord Powell of Bayswater

    Marie-Laure Sauty de Chalon (a)

    Yves-Thibault de Silguy (a)

    Natacha Valla (a)

    Hubert Vdrine (a)

    Censeurs

    Paolo Bulgari

    Albert Frre (a)

    Pierre God

    Comit excutif

    Bernard ArnaultPrsident-directeur gnral

    Antonio BelloniDirecteur gnral dlgu

    Nicolas BazireDveloppement et acquisitions

    Michael BurkeLouis Vuitton

    Chantal GaemperleRessources Humaines et Synergies

    Jean-Jacques GuionyFinances

    Christopher de LapuenteSephora and beauty

    Christophe NavarreVins et Spiritueux

    Pierre-Yves RousselFashion Group

    Philippe SchausDFS

    Jean-Baptiste VoisinStratgie

    Secrtariat gnral

    Marc-Antoine Jamet

    Comit daudit de la performance

    Yves-Thibault de Silguy (a)Prsident

    Antoine Arnault

    Charles de Croisset (a)

    Comit de slectiondes administrateurset des rmunrations

    Charles de Croisset (a)Prsident

    Marie-Jose Kravis (a)

    Yves-Thibault de Silguy (a)

    Comit dthique et dudveloppement durable

    Yves-Thibault de Silguy (a)Prsident

    Delphine Arnault

    Marie-Laure Sauty de Chalon (a)

    Hubert Vdrine (a)

    Commissaires aux comptes

    ERNST & YOUNG Auditreprsent par Jeanne Boillet et Patrick Vincent-Genod

    MAZARSreprsent par Simon Beillevaireet Loc Wallaert

    ORGANES DE DIRECTION ET DE CONTRLE

    1Rapport financier semestriel - 30 juin 2017

  • CHIFFRES CLS

    2 Rapport financier semestriel - 30 juin 2017

    Ventes(au 30 juin et au 31 dcembre,en millions deuros)

    Ventes par groupe dactivits 30 juin 2017 31 dc. 2016 30 juin 2016(en millions deuros)

    Vins et Spiritueux 2 294 4835 2 056Mode et Maroquinerie 6 899 12775 5 885Parfums et Cosmtiques 2 670 4953 2 337Montres et Joaillerie 1 838 3468 1 609Distribution slective 6 280 11973 5 480Autres activits et liminations (267) (404) (179)

    Total 19 714 37600 17 188

    Rsultat oprationnel courant 30 juin 2017 31 dc. 2016 30 juin 2016par groupe dactivits(en millions deuros)

    Vins et Spiritueux 681 1504 565 Mode et Maroquinerie 2 192 3873 1 630 Parfums et Cosmtiques 292 551 272 Montres et Joaillerie 234 458 205 Distribution slective 441 919 410 Autres activits et liminations (200) (279) (123)

    Total 3 640 7026 2 959

    12 %Autres marchs

    18 %Europe (hors France)

    25 %tats-Unis

    Asie (hors Japon) 29 %

    Japon 7 %

    France 9 %

    22 %Euro

    31 %Dollar US

    Hong Kong dollar 7 %

    Autres devises 33 %

    Yen japonais 7 %

    Ventes par devise de facturation(au 30 juin 2017)

    2015 2016

    35 66437 600

    20171000

    1500

    2000

    2500

    3000

    3500

    4000

    16 707 17 18819 714

    Au 30 juin

    Rsultat oprationnel courant(au 30 juin et au 31 dcembre,en millions deuros)

    6 6057 026

    3 640

    2015 2016 2017200

    300

    400

    500

    600

    700

    800

    2 955 2 959

    Au 30 juin

    Magasins(en nombre)

    Rseau de magasins par zone gographique(au 30 juin 2017, en nombre)

    30/06/16 31/12/16

    3 9484 059

    3 880

    30/06/17 2

    4

    6

    8

    10

    12 715tats-Unis

    494France

    1 086Europe (a)

    341Autres marchs

    (a) Hors France. (b) Hors Japon.

    1 022Asie (b)

    401Japon

    Ventes par zone gographique de destination(au 30 juin 2017)

  • 3Rapport financier semestriel - 30 juin 2017

    Rsultat net(au 30 juin et au 31 dcembre,en millions deuros)

    2015 2016 2017

    4 3634 001

    1 752 1 863

    2 344Au 30 juin

    Rsultat net, part du Groupe(au 30 juin et au 31 dcembre,en millions deuros)

    2015 2016 2017

    3 9813 573

    1 580 1 7112 119Au 30 juin

    2015 2016 2017

    7,117,92

    3,403,15

    4,22Au 30 juin

    4,003,55

    1,35 1,401,60

    acompte (b)

    2015 2016 2017

    3 265

    3 957

    5 303

    30/06/16 31/12/16 30/06/17

    26 07327 903 28 292

    12 % 14 %20 %

    30/06/16 31/12/16 30/06/17

    2015 2016 2017

    7 945

    4 501

    8 733

    3 368 3 650

    Au 30 juin

    Investissements dexploitation(au 30 juin et au 31 dcembre,en millions deuros)

    2015 2016 2017

    1 9552 265

    988816 871

    Au 30 juin

    2015 2016 2017

    3 6793 974

    1 278678 761

    Au 30 juin

    (a) Montant brut global vers au titre de lexercice,avant effets de la rglementation fiscaleapplicable au bnficiaire.

    (b) Mis en paiement le 7 dcembre 2017.

    (a) Avant paiement de limpt et des frais financiers.

    (a) Hors engagements d'achat de titres de minoritaires, classs en Autres passifsnon courants. Voir analyse en Note 18.1 del'annexe aux comptes consolids rsums.

    (a) Variation de la trsorerie issue des oprationset investissement dexploitation.

    Dividende par action (a)(en euros)

    Capacit dautofinancementgnre par lactivit (a)(au 30 juin et au 31 dcembre,en millions deuros)

    Dette financire nette (a)(en millions deuros)

    Capitaux propreset ratio Dette financire nette / Capitaux propres(en millions deuros et en pourcentage)

    Cash flow disponible (a)(au 30 juin et au 31 dcembre,en millions deuros)

    Rsultat net, part du Groupepar action (avant dilution)(au 30 juin et au 31 dcembre, en euros)

  • CAPITAL ET DROITS DE VOTE

    Nombre Nombre % du capital % des droits d'actions de droits de vote

    de vote(a)

    Groupe Familial Arnault 237511182 462312983 46,79% 63,10%Autres 270115305 270392715 53,21% 36,90%

    Total 507626487 732705698 100,00% 100,00%

    (a) Nombre total de droits de vote exerables en Assemble gnrale.

    Le premier semestre 2017 a t marqu par :

    une hausse deux chiffres des ventes et du rsultat oprationnelcourant ;

    une bonne croissance en Europe, en Asie et aux tats-Unis ;

    un bon dbut danne pour les Vins et Spiritueux ;

    une dynamique remarquable de Louis Vuitton, dont la rentabilitse maintient un niveau exceptionnel ;

    le projet dacquisition par LVMH de Christian Dior Couture,lune des marques les plus emblmatiques au monde, finalis le 3 juillet ;

    lintgration de Rimowa, leader du bagage dexcellence ;

    le succs des nouveauts de Christian Dior ;

    la progression de Bvlgari et lexcellent accueil des nouveautsde TAG Heuer ;

    la poursuite du renforcement de la stratgie omnicanal deSephora ;

    une capacit dautofinancement gnre par lactivit de4,5 milliards deuros, en hausse de 23%,

    un ratio dendettement net sur capitaux propres qui stablit 14% fin juin 2017.

    Dans un contexte gopolitique et montaire incertain, LVMHpoursuivra ses gains de parts de march grce aux nombreuxlancements de produits prvus dici la fin de lanne, sonexpansion gographique dans les marchs porteurs et sarigueur de gestion. Notre politique exigeante de qualit pourtoutes nos ralisations, le dynamisme et la crativit incom -parable de nos