4.Financiamentos de Curto e Longo Prazo

7/25/2019 4.Financiamentos de Curto e Longo Prazo

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Economia e Gesto Financeira Prof. Ivaldir VazEconomia e Gesto Financeira Prof. Ivaldir Vaz

1. Introduo gesto nanceira1.1 Objetivos da empresa - Adam Smith1.2 Objetivos da gesto fnanceira1.3 Razes da demanda da moeda - e!nes

. !in"mica das decis#es nanceiras2.1 "#anejamento - Adm $%tos e 'a#ores ()&stos e *#&+o de)ai+a, nvestimento c&rto prazo2.2 /eciso de investimento - Or0amento de )apita# ( $a+anterna de Retorno .$ !eciso de %a&tao de recursos ' Fontes deFinanciamento

(dministrao(dministraoFinanceiraFinanceira


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.. !ecis#es deinvestimento

)ramento de%a&ital(,A#ternativas

para Ap#ica0o de

rec&rsos *a+ainterna de,etorno...

.$. !ecis#es denanciamento

Fontes denanciamentode#ongo prazo e c&rtoprazo

.1 !ecis#es dePlane-amento- (dm de

*tulos e Valores / Flu+ode %ai+a, )apita# de iro,nvestimento c&rto prazo

. !in"mica das !ecis#es Financeiras. !in"mica das !ecis#es Financeiras


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&ando a previso de sa%da de cai+a 4or s&perior 5de entrada, e o se& sa#do de cai+a 4or ins&fcientepara cobrir a di4eren0a, haver6 necessidade deconseg&ir rec&rsos 4ora da empresa

7 necess6rio8

9sco#ha das me#hores o4ertas de rec&rsos egra& de a#avancagem

/escrever as ta+as de retorno e+igidas pe#os

detentores de capita#

!in"mica das !ecis#es !in"mica das !ecis#esFinanceirasFinanceiras

.$ !ecis#es de nanciamento.$ !ecis#es de nanciamento


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%usto do %a&ital Pr0&rio%usto do %a&ital Pr0&rio

7 defnido pe#o retorno re:&erido por se&s

acionistas ao investirem se&s rec&rsos noempreendimento

Se a ap#ica0o dos rec&rsos no prod&zir &m

retorno pe#o menos ig&a# ao m%nimo e+igido, abai+a rem&nera0o determinar6desva#oriza0o do pre0o de mercado da a0o




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As opera0es do Sistema *inanceiro;aciona# podem ser rea#izadas por meio de

:&atro grandes segmentos8


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Opera0es do Sistema *inanceiro ;aciona# 8

ercado cam2ial8 identifca-se pe#as negocia0es,:&e envo#vem instit&i0es fnanceiras a&torizadas, com

moedas estrangeiras convers%veis

ercado monet3rio e ercado de cr4ditosotipicamente de c&rto e c&rt%ssimo prazo e sero

en4ocados a partir do slide 1$

ercado de %a&itais8 )entra s&a especia#iza0onas diversas opera0es fnanceiras de m=dio e #ongo

prazo


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a)a)

b)b)

Re4erem-se 5s opera0es de capta0o de

rec&rsos processadas diretamente por &maempresa nas instit&i0es fnanceiras

componentes do mercado de capitais

So os rec&rsos ociais a#ocados para o

fnanciamento de atividades consideradas como

de interesse econ?mico naciona# (@;/9S,

Financiamento &or ,ecursos deFinanciamento &or ,ecursos derceirosrceiros

Em&r4stimos e nanciamentos diretos

,e&asses de recursos internos



odalidades de em&r4stimos a longo &razo no mercado deodalidades de em&r4stimos a longo &razo no mercado de

ca&itaisca&itais


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c)c)

d)d)

So poupanas captadas no exterior, por instituies

financeiras nacionais e, a seguir, repassadas no mercado

interno

Emisso de ttulos privados de crdito por companhias de

capital aberto, colocadas no mercado disposio de

investidores interessados

,e&asses de recursos e+ternos

5u2scrio de de26ntures


.$ !ecis#es de nanciamento.$ !ecis#es de nanciamentoFinanciamento &or ,ecursos deFinanciamento &or ,ecursos de*erceiros*erceirosodalidades de em&r4stimos a longo &razo no mercado deodalidades de em&r4stimos a longo &razo no mercado de

ca&itaisca&itais


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E) Arrendamento Mercantil:

ermite !ue a empresa se utili"e de determinado ativomediante o estabelecimento de um contrato de aluguel

#arrendamento) com uma instituio arrendadora$ Essa

instituio, na verdade, intervm entre a empresa produtora

do bem ativo, comprando%o, e a empresa !ue necessita do

bem, arrendando%o$



ca&itaisca&itais9+emp#os de inhas de )r=dito


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BNDES - Automtico

Finalidade -&inanciamento a pro'etos de investimentos nos setoresindustrial, infra%estrutura, comrcio e servios, tecnologia e

treinamento, financiando, inclusive, a compra de e!uipamentos $

MIPEM Investimento

Finalidade$ &inanciamento a pro'etos de investimento com capital degiro associado, mediante abertura de crdito fixo, com prioridade

para investimento em tecnologia, sistemas de gesto empresarial e

infra%estrutura





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Profissional Lieral - FA!

Finalidade% &inanciamento a profissionais liberais#mdicos, advogados, (nalistas de Sistemas ), inclusive

recm%formados, para apoio implantao, moderni"ao e

ampliao de empreendimentos !ue visem o aumento da

produtividade e a gerao de emprego e renda





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Financiamento de %a&ital deGiro* praticada por bancos de investimentos e bancos

comerciais+mltiplos, sendo lastreada por recursos pr-prios

ou mediante captaes no mercado



Financiamento &or ,ecursos deFinanciamento &or ,ecursos deerceiroserceiros

odalidades de em&r4stimos a curto &razo no mercadoodalidades de em&r4stimos a curto &razo no mercado

monet3riomonet3rio


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ercado deercado decr4ditocr4ditoObjetiva s&prir a demanda por rec&rsos de c&rto e

m=dio prazo da economia, sendo constit&%do por

todas as instit&i0es fnanceiras banc6rias o&monet6rias

ercadoercadomonet3riomonet3rio*ornece condi0es para as empresas ap#icar

se&s event&ais e+cessos de #i:&idez com vistaem a&4erir determinada rem&nera0o fnanceira

FactoringFactoring

S&porte fnanceiro para as pe:&enas e m=dias

empresas


.$ !ecis#es de nanciamento.$ !ecis#es de nanciamentoodalidades de em&r4stimos a curto &razo no mercadoodalidades de em&r4stimos a curto &razo no mercado

monet3riomonet3rio


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)&eroes de !esconto ' ,eci&rocidade)&eroes de !esconto ' ,eci&rocidade

2anc3ria2anc3ria *orma indireta de encargo adotada em per%odos de

preva#>ncia de po#%ticas monet6rias restritivas

9sses va#ores no prod&zem rendimento para o fnanciado epermanecem indispon%veis nas instit&i0es norma#mente pe#o

prazo de vig>ncia da opera0o

9+emp#o89+emp#o8 reten0o em conta corrente de determinadopercent&a# do cr=dito concedido, sob a 4orma de sa#do m=dio



odalidades de em&r4stimos a curto &razo no mercado deodalidades de em&r4stimos a curto &razo no mercado decr4ditocr4dito


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)&era#es de !esconto7 In8u6ncia do &razo)&era#es de !esconto7 In8u6ncia do &razo &anto maior 4or o prazo de desconto, menor

tamb=m ser6 se& c&sto

9mpr=stimos de menor d&ra0o correm o risco

de no renova0o com maior 4re:B>ncia e 5

mesma ta+a de desconto inicia#mente contratada

Renovando com maior 4re:B>ncia se&s

empr=stimos, a empresa estar6 mais s&jeita a

absorver maiores j&ros, os :&ais podero e#evar

se&s c&stos fnanceiros


.$ !ecis#es de nanciamento.$ !ecis#es de nanciamentoodalidades de em&r4stimos a curto &razo no mercado deodalidades de em&r4stimos a curto &razo no mercado de

cr4ditocr4dito


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%r4dito ,otativo%r4dito ,otativo

O cr=dito = garantido atrav=s da entrega de

d&p#icatas da empresa 5s instit&i0es

fnanceiras

Re4ere-se a &ma conta tipo empr=stimo aberta

pe#os bancos comerciais, visando ao fnanciamento

de necessidades de capita# de giro das empresas

C medida :&e as d&p#icatas vo sendo resgatadaspe#os c#ientes, a empresa dever3 ir

su2stituindo'as &or outras, a fm de manter o

#imite e a rotatividade do cr=dito


.$ !ecis#es de nanciamento.$ !ecis#es de nanciamentoodalidades de em&r4stimos a curto &razo no mercado deodalidades de em&r4stimos a curto &razo no mercado de

%r4dito%r4dito


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)&era#es de F)&era#es de Factoringactoring

@ene4%cios concentrados potencia#mente

nas micro, pe:&enas e m=dias empresas

Atividade de fomento comercial destinada

a negociar cr=ditos de c&rto prazo de

empresas prod&toras

Ree:&i#ibra o D&+o monet6rio da empresacarente de #i:&idez imediata, por meio da

cana#iza0o dos va#ores ap#icados em contas a

receber


.$ !ecis#es de nanciamento.$ !ecis#es de nanciamentoodalidades de em&r4stimos a curto &razo ' Factoringodalidades de em&r4stimos a curto &razo ' Factoring


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A atividade de 4omento comercia# no constitui umao&erao de cr4ditoe sim &ma cesso p#ena dos cr=ditos

do c#iente para o factor

A#=m de re4or0ar a #i:&idez imediata, a casa de factoring

a2sorve o riscope#o recebimento dos va#ores rea#iz6veis

"rov> economia de gastos inerentes 5 insta#a0o e ao

4&ncionamento de &m departamento de cr=dito e cobran0a


.$ !ecis#es de nanciamento.$ !ecis#es de nanciamentoodalidades de em&r4stimos a curto &razo ' Factoringodalidades de em&r4stimos a curto &razo ' Factoring


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ercado (2ertoercado (2erto

*&ncionam como instr&mento de po#%tica monet6ria no sentidode mel:orar o 8u+o monet3rio de uma economiamel:orar o 8u+o monet3rio de uma economiaeinD&enciar os n%veis das ta+as de j&ros a c&rto prazo

&ando vende t%tos, dimin&i a o4erta monet6ria e a&mentaj&ros

&ando resgata t%tos, a&menta a o4erta monet6ria edimin&i j&rosAs opera0es so 4&ndamentadas pe#a com&ra e venda decom&ra e venda de

ttulos de dvida &;2licattulos de dvida &;2licano mercado, processadas pe#o

@anco )entra# na :&a#idade de agente monet6rio do governo

A grande contrib&i0o das opera0es de mercado aberto

centra-se em se& dinamismo e 8e+i2ilidadedinamismo e 8e+i2ilidade, prod&zindo de

4orma mais efciente e r6pida os restados a#mejados


.$ !ecis#es de nanciamento.$ !ecis#es de nanciamentoodalidades de em&r4stimos a curto &razo no mercadoodalidades de em&r4stimos a curto &razo no mercado

monet3riomonet3rio


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)ontro#e di6rio do vo#&me da o4erta de moeda

ercado (2erto7 )2-etivo das o&era#esercado (2erto7 )2-etivo das o&era#es


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ercado (2erto ' ercado &rim3rioercado (2erto ' ercado &rim3rio

)o#oca0es de t%tos da d%vida pGb#ica para osinvestidores pe#a primeira vez

7 representado pe#a negocia0o direta entre o emitente

dos t%tos (governo 4edera# e se&s ad:&irentes (instit&i0es

fnanceiras o& teso&ro direto ..

As co#oca0es prim6rias dos t%tos pGb#icos cost&mamdesenvo#ver-se por meio de #ei#es periHdicos, coordenados

pe#o @anco )entra#



odalidades de em&r4stimos a curto &razo no mercadoodalidades de em&r4stimos a curto &razo no mercado

monet3riomonet3rio


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