7ème baromètre Croissanceplus - Astorg partners

Le Baromètre des Entreprises de Croissance

- 7ème vague / décembre 2011 -

A: Florence Depret CROISSANCE PLUS, Thierry Timsit ASTORG PARTNERS

OPINIONWAY – 01.78.94.90.10

page 2

1. Introduction & Méthodologie

2. Activité et Investissements

3. Emploi et climat social

4. Enjeux financiers

5. Visions d’avenir

Table des matières

1 Introduction & méthodologie

page 4

Premier réseau français des entrepreneurs de croissance, CroissancePlus réunit une nouvelle génération d’entrepreneurs innovants afin de réformer l’environnement économique, social, juridique et fiscal, et de favoriser la création d’entreprises et d’emplois en France. A l’image des 400 chefs d’entreprises et grands partenaires qu’il fédère, ce mouvement professionnel créé en 1997, connaît depuis cinq ans une croissance, une médiatisation et un rayonnement sans précédent.

o Présidé par Olivier Duha, CroissancePlus agit au quotidien auprès des pouvoirs publics, des décideurs économiques et des médias.

Créée en 1983, Astorg est aujourd'hui l'un des leaders français en gestion de fonds de LBO. Astorg Partners est une équipe de Capital Investissement française indépendante qui gère plus de 1 milliard d'euros et qui investit dans des entreprises de l’industrie ou des services à fort potentiel de croissance.

Les initiateurs de ce baromètre

page 5

Méthodologie

Vague 1 Vague 2 Vague 3 Vague 4 Vague 5 Vague 6 Vague 7

Période d’enquête

8 au 22 juin 2009

3 au 20 novembre

2009

17 février au 16 mars

2010

24 août au 28 septembre 2010

10 février au 11 mars 2011

6 juin au 24 juin 2011

1 décembre 2011 au 13 janvier 2012

Mode de recueil Téléphone (sous système CATI) Téléphone (CATI) et Web (CAWI)

Echantillon 225

entreprises interrogées

270 entreprises interrogées






Spécifications

Entreprises réalisant à minima 2 M€ en 2008

2 M€ en 2009 2 M€ en 2010 2 M€ en 2010

et 15% de croissance de 2006 à 2008

et 15% de croissance de

2007 à 2009 ou membre de

CroissancePlus

et 15% de croissance de 2008 à 2010 ou membre de

CroissancePlus

et 10% de croissance de 2008 à 2010

ou membre de CroissancePlus

page 6

Synthèse (1/2)

Activité des entreprises de croissance • Les objectifs ont été tenus, voire dépassés pour 70% des entreprises de croissance. Néanmoins, le nombre des

entreprises qui n’ont pas atteint leurs objectifs est en augmentation (30%). • Lorsque la croissance est au rendez-vous, les chefs d’entreprises l’expliquent surtout par une forte stratégie

commerciale, dont le rôle gagne en importance avec la crise.

Perspectives sur l’activité • 78% des entreprises de croissance prévoient de maintenir, voire d’augmenter leur activité au cours des 6

prochains mois. En revanche, le nombre d’entreprises de croissance pessimistes sur leur activité est en augmentation avec 22% qui prévoient une baisse d’activité.

• De même, si 86% des entreprises de croissance prévoient d’au moins maintenir leurs investissements, le nombre de celles qui prévoient de les faire baisser est plus élevé qu’auparavant (14%).

Emploi et climat social • Malgré une période économique plus rude, le climat social n’est pas impacté : 77% des entreprises le jugent

identique à l’an dernier. • Les augmentations de salaires se maintiennent à un niveau important (61%), même si une décélération est

amorcée. • 37% des entreprises de croissance ont globalement recruté au cours des 6 derniers mois – un chiffre à la baisse

depuis début 2011 – et 30% envisagent de le faire au cours des 6 prochains.

page 7

Synthèse (2/2)

Financement • Les délais de paiement se sont allongés pour la majorité des entreprises de croissance sur les 6

derniers mois, qu’il s’agisse des délais de paiement de leurs clients (55%) ou de leurs fournisseurs (57%).

• Le BFR a augmenté pour 40% des entreprises interrogées sur les 6 derniers mois. Confiance des entrepreneurs de croissance sur 12 mois

La confiance globale des entreprises de croissance se détériore à tous les niveaux. Si ces entrepreneurs ont globalement confiance en l’avenir de leur entreprise , ils sont en revanche très inquiets pour l’économie française, économique et mondiale

• Activité de leur entreprise : 79% de confiance (-17 pts en 6 mois). • Secteur d’activité : 55% (-33 pts en 6 mois). • L’économie française : 20% (-14 pts en 6 mois). • L’économie européenne : 19% (-18 pts en 6 mois). • L’économie mondiale : 32% (-30 pts en 6 mois).

Mesure clés pour l’avenir • La baisse du taux d’IS est la mesure la plus plébiscitée par les entreprises de croissance (80%) pour contribuer à

leur bon développement dans l’avenir. • Les principales mesures incitatives à l’embauche seraient la baisse des charges sociales (72%), un

assouplissement en cas de licenciement économique (59%) et une meilleur lisibilité du droit du travail (47%). • 71% des entreprises seraient favorables à une augmentation du temps de travail. • Selon leurs dirigeants, les enjeux majeurs pour l’avenir des entreprises de croissance sont le niveau de la

demande, la trésorerie et le coût du travail.

2 Activité et investissements

page 9

40% 39%

27%

23%

18%

19%

18%

49% 47%

56% 55%

63%

68%

52%

11% 14%

17% 22%

19%

13%

30%

0%

20%

40%

60%

80%

juin 2009 nov 2009 mars 2010 sept 2010 mars 2011 juin 2011 déc 2011

Supérieure aux objectifs

Conforme aux objectifs

Inférieure aux objectifs

Atteinte des objectifs sur les 6 derniers mois

Sur les 6 derniers mois, l'activité de votre entreprise est-elle … ?

Base = Ensemble des répondants

page 10

La stratégie commerciale

L'innovation sur les produits ou les services

Le recrutement de compétences / l'organisation interne

Le positionnement sur de nouveaux marchés, les marchés porteurs

Les process de production, votre forte productivité

Le développement à l'international

Les nouvelles technologies

Le niveau des investissements

Les acquisitions d’entreprises

23%

22%

8%

9%

9%

3%

4%

3%

3%

18%

11%

16%

12%

5%

10%

5%

6%

2%

Quels sont, selon vous, les principaux atouts de votre entreprise qui expliquent son maintien de croissance ?

En 1er En 2e

41%

33%

24%

21%

14%

13%

9%

9%

5%

Total (en 1er ou 2e )

Sources de la croissance réalisée


46% en juin 2011 (-13 pts)

37% en juin 2011 (+4 pts)

page 11

CA à l’export pour les entreprises qui exportent

39%

17%

44%

En croissance

En baisse

En stagnation

Par rapport à l’année dernière, la part de votre Chiffre d’Affaires à l’export est elle… (parmi les entreprises qui font de l’export (150 entreprises)

Base = parmi les entreprises qui font de l’export (150 entreprises)

page 12

7% 3%

1% 4%

22%

61%

53%

41% 43%

46%

32%

44%

58%

53%

32%

0%

20%

40%

60%

80%

mars 2010 sept 2010 mars 2011 juin 2011 déc 2011

En baisse

Stable

En hausse

Activité escomptée pour les 6 prochains mois

Selon vous dans les 6 prochains mois, l’activité de votre entreprise sera-t-elle … ?


page 13

Sur les 6 prochains mois, les investissements de votre entreprise devraient-ils augmenter, diminuer ou être stables ?

Investissements prévus pour les 6 prochains mois

16%

11%

5% 3% 3%

1%

14%

58% 62%

54% 52%

48%

66%

57%

26% 27%

41% 45%

49%

33%

29%

0%

20%

40%

60%

80%


Diminuer

Etre stables

Augmenter


page 14

Investissements en R&D

19%

28%

4%

49%

Par rapport à l’année dernière, consacrez-vous en matière de R&D … ?

Plus de ressources

Moins de ressources

Autant de ressources

Pas concerné


3 Emploi & climat social

page 16

16%

8%

29% 22% 21%

4%

13%

70%

79%

59%

75% 72%

87%

77%

14%

13% 12%

3% 7%

9%

10% 0%

20%

40%

60%

80%

100%


S'est amélioré

Est identique

S'est détérioré

Par rapport à l'année dernière, pensez-vous que le climat social au sein de votre entreprise s'est amélioré, est identique, s'est détérioré ?

Climat social


page 17

16%

17% 12%

7% 9% 10% 8%

43% 47%

41%

40%

25%

37%

55%

41% 36%

47% 53%

66%

53%

37%

0%

20%

40%

60%

80%


Suppression

Maintien

Recrutement

Emploi : évolution globale des effectifs

Sur les 6 derniers mois, votre entreprise a-t-elle globalement recruté, supprimé des postes ou maintenu ses effectifs ?


page 18

Evolution des salaires des collaborateurs

En 2011 par rapport à 2010, les salaires de vos collaborateurs ont-ils augmenté, diminué ou été maintenus ?

5% 3% 3% 1% 2% 1% 1%

56% 56%

44%

54%

47%

25%

38% 39% 41%

53%

45%

51%

74%

61%

0%

20%

40%

60%

80%


Baisse

Maintien

Hausse


page 19

71%

29%

Mesures d’incitations à l’embauche

Non

Oui

Etes vous favorable à une augmentation du temps de travail ?

Les mesures suivantes vous inciteraient-elles à embaucher davantage ?

72%

59%

47%

28%

40%

51%

1%

2%

Oui Non Ne sait pas

La baisse des charges sociales

Un assouplissement des obligations en

cas de licenciement économique

Une meilleure lisibilité du droit du travail


Nouvelle question


page 20

Mesures spécifiques et emploi

Un dispositif d’allègement des charges vous inciterait-il à embaucher davantage de seniors ?

31%

69%

Non

Oui


Non

Oui

Etes vous favorable à une augmentation du temps de travail ?


71%

29%

4 Enjeux financiers

page 22

7% 15%

6% 5%

50%

39%

60%

40% 43%

46% 34%

55%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

sept 2010 mars 2011 juin 2011 déc 2011Raccourci

Stagné

Allongé

11% 14% 13% 17%

68%

46% 52%

26% 21%

40% 35%

57%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

sept 2010 mars 2011 juin 2011 déc 2011

Délai de paiement : clients et fournisseurs

Sur les 6 derniers mois, les délais de paiement pour vos fournisseurs et de vos clients ont-ils été allongés, raccourcis ou stagné ?

Fournisseurs

Clients


page 23

Besoin en fonds de roulement

Sur les 6 derniers mois, votre Besoin en Fonds de Roulement (BFR) a-t-il … ?

12% 10% 7% 9%

53% 48%

63%

51%

35%

42%

30%

40%

0%

20%

40%

60%

80%

sept 2010 mars 2011 juin 2011 déc 2011

Diminué

Stagné

Augmenté


5 Vision d’avenir

page 25

84% 79%

93% 95% 96% 96%

79%

16% 21%

7% 5% 4% 4%

21%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

juin

2009

nov

2009

mars

2010

sept

2010

mars

2011

juin

2011

déc

2011

L’activité de votre entreprise L’économie de votre secteur d’activité

Concernant les perspectives sur les 12 prochains mois, diriez-vous que vous êtes très, assez, assez peu ou pas du tout confiant pour … ?

Perspectives à 12 mois sur l’activité

67% 70% 78%

85% 81%

88%

55%

33% 30%

22% 15% 19%

12%

45%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

juin

2009

nov

2009

mars

2010

sept

2010

mars

2011

juin

2011

déc

2011

Confiant Pas confiant


page 26

Concernant les perspectives sur les 12 prochains mois, diriez-vous que vous êtes très, assez, assez peu ou pas du tout confiant pour … ?

Perspectives à 12 mois sur la conjoncture

L’économie européenne L’économie française


47%

37% 19%

53%

63%

81%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

mars 2011 juin 2011 déc 2011

36%

47%

52% 57%

64% 62%

32%

64% 53%

48% 43%

36% 38%

68%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

juin2009

nov2009

mars2010

sept2010

mars2011

juin2011

déc2011

L’économie mondiale

Confiant Pas confiant

35% 41% 37%

43% 42% 34%

20%

65% 59% 63%

57% 58% 66%

80%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

juin

2009

nov

2009

mars

2010

sept

2010

mars

2011

juin

2011

déc

2011

page 27

Perception des dispositifs de soutien à la croissance

Dans un contexte de réduction des dépenses publiques, les mesures suivantes peuvent-elles contribuer au bon développement de votre entreprise dans l’avenir ?

48%

26%

19%

23%

16%

19%

8%

11%

32%

25%

29%

22%

15%

12%

14%

9%

9%

11%

17%

13%

27%

8%

12%

12%

10%

25%

28%

26%

32%

46%

30%

45%

1%

13%

6%

16%

10%

15%

36%

23%

Base = Ensemble des répondants Sous total

Oui

La baisse du taux d’IS 80%

La réduction d’ISF pour l’investissement dans une PME

51%

La Prime pour l’emploi 48%

La TVA sociale 45%

La suppression des niches fiscales 31%

Le Crédit d’Impôt Recherche 31%

La fusion ISF PME et l’avantage Madelin 22%

La TVA à 5.5% applicable à la restauration

20%

Oui, tout à fait

Oui, plutôt

Non, plutôt pas

Non, pas du tout

page 28

Enjeux pour l’avenir

Les éléments suivants constituent-ils un enjeu majeur pour le développement de votre entreprise dans l’avenir ?

71%

65%

57%

42%

39%

25%

23%

23%

25%

36%

28%

34%

34%

27%

4%

8%

5%

15%

16%

29%

27%

2%

2%

2%

14%

10%

12%

21%

Sous total D’accord

Le niveau de la demande

La trésorerie de votre entreprise

Le coût du travail

Le contexte économique mondial

Le taux d'imposition des sociétés

L'inflation

La fluctuation des marchés financiers


- 94%

- 90%

- 93%

1% 70%

1% 73%

- 59%

2% 50%

Plutôt d’accord

Plutôt pas d’accord

Pas du tout d’accord

Tout à fait d’accord

Ne sait pas

Documents

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