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  • j a h r e s b e r i c h t z u m 31. m r z 2013

    AAchener SpAr- und StiftungS-fondS

  • Die Liegenschaft heute: Neuerwerb in Rostock, Krpeliner Strae 57, Jakobi-Passage

    Historische Ansicht eines der ersten Wertheim-Kaufhuser

    aus dem Jahre 1881

  • Kennzahlen auf einen blick zum 31.03.2013

    Wertpapierkennnummer (WKN) A1H9HS

    ISIN DE 000A1H9HS4

    Auflegung am 21. April 2011

    Kennzahlen zum stichtag

    Fondsvermgen (netto) 91,2 Mio. EUR

    Immobilienvermgen gesamt (Summe der Verkehrswerte) 78,1 Mio. EUR

    Immobilienquote 1) 85,6 %

    Fondsobjekte gesamt 7

    Ankufe Berichtsjahr (Zahl der Objekte) 4

    Verkufe Berichtsjahr (Zahl der Objekte) 0

    Vermietungsquote (Basis Bruttosollmiete) 96,0 %

    Umlaufende Anteile 851.295 Stck

    Nettomittelzufluss 2) 53,0 Mio. EUR

    Ausschttung am 02.05.2013

    Ausschttung je Anteil (auf das Geschftsjahr 2012/2013) 3,75 EUR

    Rcknahmepreis/Anteilwert 107,19 EUR

    Ausgabepreis 109,87 EUR

    Anlageerfolg im Geschftsjahr 2012/2013 3) 5,2 %

    a ac h e N e r s pa r - u N d s t i f t u N g s - f o N d s

    1) Basis Fondsvermgen (netto) 2) Inklusive Ertragsausgleich bzw. Aufwandsausgleich 3) Berechnungsverfahren BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.V. (BVI)

    2 3

  • inhalt

    Hinweis:

    Dieser Jahresbericht ist dem Erwerber von Anteilen des Aachener Spar- und Stiftungs-Fonds

    zusammen mit dem Verkaufsprospekt bis zum Erscheinen des Jahresberichts 2013/2014 auszuhndigen.

    Nach Erscheinen des Halbjahresberichts ist dieser ebenfalls beizufgen.

    Kennzahlen Auf einen Blick 3

    Ttigkeitsbericht 5

    Entwicklung des Fonds (Mehrjahresbersicht) 6

    bersicht: Renditen 7

    bersicht: Vermietungsinformationen 15

    bersicht: Kapitalinformationen und Bewertung 16

    Entwicklung des Sondervermgens 17

    Zusammengefasste Vermgensaufstellung 18

    Erluterungen zur Vermgensaufstellung 19

    Immobilienverzeichnis 20

    Ergnzende Objektinformationen 21

    Anschaffungsnebenkosten 22

    Verzeichnis der Kufe und Verkufe von Immobilien 23

    bersicht: Kredite und Whrungsrisiken 23

    Ertrags- und Aufwandsrechnung 24

    Erluterungen zur Ertrags- und Aufwandsrechnung 25

    Verwendungsrechnung 26

    Vermerk des Abschlussprfers 27

    Gremien, Abschlussprfer, Depotbank 28

    A A c H E N E R S p A R - U N D S T I F T U N G S - F O N D S

  • Nach der Umstellung der Allgemeinen und Beson-

    deren Vertragsbedingungen des Aachener Spar- und

    Stiftungs-Fonds zum 01.03.2013 erstatten wir den vor-

    liegenden Jahresbericht sowohl nach den Vorschrif-

    ten des am 08.04.2011 in Kraft getretenen Gesetzes

    zur Strkung des Anlegerschutzes und zur Verbesse-

    rung der Funktionsfhigkeit des Kapitalmarktes, als

    auch nach den Vorschriften des am 30.06.2012 in Kraft

    getretenen Gesetzes zur Umsetzung der Richtlinie

    2010/73/EU und zur nderung des Brsengesetzes

    sowie des am 22.06.2011 in Kraft getretenen OGAW-

    IV-Umsetzungsgesetzes.

    fondsvermgen und mittelaufkommenDas Fondsvermgen betrug am Ende des zweiten

    Geschftsjahres zum 31.03.2013 91,2 Mio. EUR (Vor-

    jahr: 36,3 Mio. EUR). Es ist gegenber dem Vorjahr um

    54,9 Mio. EUR gestiegen.

    Zum Ende des Geschftsjahres waren 78,1 Mio. EUR

    (Vorjahr 31,6 Mio. EUR) des Fondsvermgens in sieben

    Immobilien (Vorjahr: drei) angelegt. Die Liegenschaf-

    ten verteilen sich auf sechs Standorte in Deutschland

    und einen Standort im Ausland (Schweiz).

    Dem Immobilienbestand des Fonds wurden im Ge-

    schftsjahr 2012/2013 vier Immobilien zugefhrt. Hie-

    rber wird im Einzelnen berichtet.

    zuwachs und anlageergebnisIm Berichtszeitraum war ein wertmiger Zuwachs

    je Anteil von 5,28 EUR (Wert 31.03.2013: 107,19 EUR ./.

    Wert 31.03.2012: 103,91 EUR + Ausschttung im Mai

    2012: 2,00 EUR) zu verzeichnen. Dies entspricht einem

    Anlageergebnis von 5,2 % (unter Bercksichtigung ei-

    ner Wiederanlage nach BVI-Methode).

    Um einen besseren Einblick in die Ertragslage des

    Fonds zu geben, wird in der Tabelle auf Seite 7 dar-

    gestellt, welche Renditen in den Vermgensteilen Im-

    mobilien und Liquidittsanlagen im Einzelnen erzielt

    wurden.

    Am 02.05.2013 werden 3,75 EUR je Anteil (Vorjahr: 2,00

    EUR) ausgeschttet. Dies sind 3,6 % des Anteilwertes

    zu Beginn des Geschftsjahres 2012/2013.

    mittelzuflussDer Bruttoabsatz an Fondsanteilen betrug im Ge-

    schftsjahr 2012/2013 53,0 Mio. EUR (Vorjahr: 35,5 Mio.

    EUR). Es erfolgten keine Anteilrcknahmen.

    anteilwert und anteilumlaufDen Wert des einzelnen Fondsanteils errechnete die

    Depotbank des Immobilienfonds, die Aareal Bank AG,

    Wiesbaden, im Zusammenwirken mit der AAcHENER

    GRUNDVERMGEN zum 31.03.2013 mit 107,19 EUR.

    Der Ausgabepreis je Anteil betrug 109,87 EUR. Die

    Zahl der umlaufenden Anteile hat sich im Berichts-

    zeitraum netto um 502.250 Stck auf 851.295 Anteile

    erhht.

    ausschttung und WiederanlagerabattFr das Geschftsjahr 2012/2013 werden am 02.05.2013

    3,75 EUR je Anteil an die Anleger ausgeschttet. Dies

    sind insgesamt 3,2 Mio. EUR.

    Die Depotbank berweist die Ausschttungsbetrge

    jeweils auf das von den Anlegern angegebene Konto.

    Bei der Wiederanlage von Ertrgen wird kein Ausga-

    beaufschlag erhoben, sofern die Wiederanlage bis

    zum 30.09.2013 vorgenommen wird. Dieser Verzicht

    auf den Ausgabeaufschlag fhrt zu einem Wiederan-

    lagerabatt von 2,5 %.

    Die Ausschttung des Vorjahres ist zu 68,0 % zum Er-

    werb weiterer Anteile genutzt worden.

    anlageziele und anlagepolitikAls Anlageziele des Aachener Spar- und Stiftungs-

    Fonds werden Investitionen in deutschen Immobi-

    lienbesitz sowie Immobilienbesitz im europischen

    Ausland, daraus resultierende regelmige Ertrge

    auf Grund zuflieender Mieten, eine kontinuierliche

    Wertsteigerung des Immobilienbestandes und dane-

    ben Kapitalertrge aus den Liquidittsanlagen ange-

    strebt. Anlageschwerpunkt sind Einzelhandelsimmo-

    bilien in innerstdtischer Lage, wobei es sich oft um

    gemischtgenutzte Wohn-/Geschftshuser handelt.

    Bei der Auswahl der Immobilien werden die wirt-

    schaftlichen und standortbezogenen chancen und

    Risiken in die Beurteilung einbezogen. Dabei stehen

    die nachhaltige Ertragskraft der Immobilie sowie die

    Streuung nach Standort, Gre, Nutzung und Mietern

    im Vordergrund der berlegungen. Bei Investitionen

    auerhalb der Bundesrepublik Deutschland werden

    die besonderen rechtlichen und steuerlichen Gege-

    benheiten sowie gegebenenfalls mgliche Vernde-

    rungen der Wechselkurse in die Entscheidungsber-

    legungen einbezogen.

    ttigkeitsbericht

    4 5

  • A A c H E N E R S p A R - U N D S T I F T U N G S - F O N D S

    Der Immobilienbestand wird entsprechend den Markt-

    erfordernissen verwaltet, wobei angestrebt wird, die-

    sen durch Modernisierung, Umstrukturierung oder

    Verkauf zu optimieren. Erwerb und Verwaltung des Im-

    mobilienbestandes sind auf Dauer ausgerichtet. Den

    Anlegern wird eine langfristige Anlage in dem Fonds

    empfohlen.

    risikoberichtDie AAcHENER GRUNDVERMGEN verfgt ber ein Ri-

    sikomanagement-System, welches kontinuierlich wei-

    terentwickelt wird. Der Risikomanagementprozess

    umfasst die Komponenten Risikoidentifikation, Analy-

    se und Bewertung, Steuerung und berwachung so-

    wie Kommunikation und Dokumentation der Risiken.

    Zur Abbildung und Beurteilung zuknftiger Risiken

    und deren Auswirkungen auf das Fondsvermgen

    hat die AAcHENER GRUNDVERMGEN einen portfoli-

    ostresstest mit verschiedenen parametern entwickelt.

    Es werden unter anderem folgende wesentliche Risi-

    koarten unterschieden:

    marktpreis-/immobilienrisiken

    ber den Erwerb der Fondsanteile ist der Anleger

    an der Wertentwicklung der in diesem Investment-

    fonds befindlichen Immobilien beteiligt. Sowohl die

    Bewertung der Immobilie als auch die Immobiliener-

    trge knnen aus vielerlei Grnden schwanken, z.B.

    auf Grund genderter wirtschaftlicher, politischer

    oder (steuer-)rechtlicher Rahmenbedingungen, ver-

    nderter Standortqualitt mit Auswirkungen auf

    die Vermietbarkeit (Leerstnde), Wandel von Ge-

    budezustand und -qualitt sowie auf Grund von

    Wertverlusten durch Altlasten oder Baumngel. Die

    Realisierung von Risiken kann schlimmstenfalls zum

    vollstndigen Wertverlust einzelner Immobilien fh-

    ren. Einem Wertverlust von Immobilien soll durch die

    bewusste Ausrichtung des Immobilienportfolios auf

    ausgewhlte Einzelhandelsimmobilien in 1-a-Lagen

    begegnet werden. Die Vermietungssituation, Immo-

    bilienrendite sowie sonstige performance-Kompo-

    nenten werden regelmig berwacht.

    Liquidittsrisiko

    Immobilien knnen anders als z.B. brsengehandel-

    te Wertpapiere nicht in allen Marktphasen jederzeit

    kurzfristig veruert werden. Daher knnen umfang-

    reiche Rckgabeverlangen von Fondsanteilen die Li-

    quiditt des Fonds beeintrchtigen und sogar zu einer

    Aussetzung der Rcknahme der Anteile fhren. Es be-

    stehen allerdings gesetzliche Mindesthalte- und Kn-

    digungsfristen fr die Rckgabe der Anteile. Darber

    hinaus gibt es aktuell keine Anzeichen fr unvorher-

    gesehene, grere Mittelabflsse, die nicht durch den

    Neuabsatz von Fondsanteilen ausgeglichen werden

    knnen. Die Liquidittssituation des Aachener Spar-

    und Stiftungs-Fonds kan