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ABC BURSATIL
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SISTEMA FINANCIERO
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SUPERAVITARIOS DEFICITARIOS
SISTEMA FINANCIERO
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SISTEMA FINANCIERO
•Mercado Bancario
•Mercado de Valores
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MERCADO BANCARIO
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BANCOSUPERAVITARIOS DEFICITARIOS
MERCADO BANCARIO
INTERMEDIARIO
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SISTEMA FINANCIERO
1. ESTABLECIMIENTOS DE CREDITO
2. SOCIEDADES DE SERVICIOS FINANC.
3. INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES
4. OTROS
MERCADO BANCARIO
Soc. Fiduciarias
Almac. Grales Depós.
Fondos de P y C
CFC
Corporac.Financieras
Bancos Comerciales
Asegurads e Interm.
Carteras Colectivas
Soc. Serv. Téc y Advos
Soc. de Inv. Colectiva
Cajas de Compensac.
Soc. De Capitalizac.
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MERCADO DE VALORES
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MERCADO DE VALORESDESINTERMEDIADO
INVESIONISTA EMISOR
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SISTEMA FINANCIERO
MERCADO DE VALORES
1. Mercado Primario y Mercado Secundario
2. Mercado bursátil y Mercado Extrabursátil
3. Mercado principal y Segundo Mercado
El Mercado de Valores se clasifica de acuerdo con los siguientes criterios:
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MERCADO DE VALORES
1. Mercado Primario
I
EMISOR
VALORES
INVERSIONISTAS
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SISTEMA FINANCIERO
MERCADO DE VALORES
1. Mercado Secundario
I
Negociación de valores ya emitidos y puestos en circulación
Inversionistas A Inversionistas BValores
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MERCADO DE VALORES
1. Mercado Primario y Mercado Secundario
2. Mercado bursátil y Mercado Extrabursátil
3. Mercado principal y Segundo Mercado
El Mercado de Valores se clasifica de acuerdo con los siguientes criterios:
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SISTEMA FINANCIERO
MERCADO DE VALORES
1. EMISORES
2. INVERSIONISTAS
3. INTERMEDIARIOS Y FACILITADORES
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EMISORES
1. SOCIEDADES ANONIMAS Y DE RESPONS. LTDA2. ENTIDADES COOPERATIVAS Y SIN ANIMO DE LUCRO3. LA NACION Y ENTIDADES PUBLICAS DESCENTRALIZ.4. ORGANISMOS MULTILAT. DE CRED. Y ENTID. EXTRANJ.5. ENTIDADES PUBLICAS EXTRANJERAS6. PATRIMONIOS FIDUCIARIOS Y CARTERAS COLECTIVAS7. UNIVERSALIDADES DE LEY 546
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INVERSIONISTAS
INVERSIONISTA PROFESIONAL
Todo cliente que cuente con la experiencia y conocimientosNecesarios para comprender, evaluar y gestionar adecuadamente los riesgos inherentes a cualquier decisión de inversión.
CLIENTE INVERSIONISTA
Tendrán la categoría de “Cliente Inversionista” aquellos clientes que no tengan la calidad de “Inversionista Profesional”.
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INTERMEDIARIOS Y FACILITADORES
1. COMISIONISTAS DE BOLSA2. COMISIONISTAS INDEPENDIENTES3. ESTABLECIMIENTOS DE CREDITO4. ADMINISTRADORAS DE CARTERAS COLECTIVAS5. BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA6. BOLSA NACIONAL AGROPECUARIA7. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SISTEMAS TRANSAC.8. SOC. QUE REALICEN COMPENSAC. Y LIQUIDAC. DE V/RES9. SOC. ADRAS DE DEPOSITOS CENTRALIZADOS DE VALORES
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QUÉ ES LA BVC Y COMO FUNCIONA
FUNCIONES
LUGAR DE NEGOCIACION INSCRIBIR TÍTULOS O VALORES MANTIENE EN FUNCIONAMIENTO UN MERCADO ORGANIZADO FOMENTAR LAS TRANSACCIONES
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BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA
Establecimiento mercantil de carácter privado, constituido como sociedad anónima de la cual puede ser accionista cualquier persona natural o jurídica.
Ninguna de las sociedades comisionistas que actué como miembro podrá tener una participación superior al diez por ciento (10%) del capital suscrito de la bolsa.
Función principal: Promover el desarrollo del mercado de valores
• Facilita la canalización de los recursos del público para la financiación de
empresas y del Gobierno
• Principal foro de negociación de valores en el país
• Desarrolla soluciones y productos buscando satisfacer las necesidades de todos
los jugadores en la industria de acceso a capital
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QUÉ ES LA BVC Y COMO FUNCIONA
Los mercados que opera la BVC operan a través de un sistema
electrónico de negociación. En este, las ofertas, las demandas, las
posturas, y las adjudicaciones (calces) se efectúan a través de
estaciones de trabajo conectadas a la red de la bolsa. Permite
consultar la información disponible al instante.
Permite tanto a los comisionistas miembros como a los
inversionistas consultar en tiempo real ofertas y operaciones de
cada uno de los mercados.
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MERCADO DE RENTA VARIABLESISTEMA ACCIONARIO: FUNCIONA DE 9:00 AM A 1:00 PM
MEC PLUS: FUNCIONA DE 8AM A 5:00 PM
MERCADO DE DIVISAS: SET FX: FUNCIONA DE 8 AM A 1 PM
MERCADO DERIVADOS: OPCF FUNCIONA DE 8 AM A 1 PM
MERCADOS QUE ADMINISTRA LA BOLSA
MERCADO DE RENTA FIJA
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Mercado de Divisas
• En este mercado se negocian dólares
A cambio de pesos (mercado Spot)
• Participan:
– Exportadores e Importadores
– Bancos
– Especuladores
– Banco de la República y Ministerio de
Hacienda (Dirección del Tesoro
Nacional)
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MERCADO DE DERIVADOS
Son operaciones que se “derivan” de un subyacentefinanciero-son de cumplimiento y márgenes.
CLASES
•FORWARDS: Obligación de compra o venta a futuro-No estandarizado
•FUTUROS: Obligación de compra o venta a futuro-Estandarizado,negociado en las grandes bolsas CBOT.Petróleo, monedas, índices, clima y commodities.
•OPCIONES: Permite la compra y venta de derechos opcionales decompra y venta
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MERCADO DE RENTA FIJA
• En este se negocian títulos de deuda
(bonos) ya sea de emisores privados
(deuda privada) o de emitidos por
entidades públicas (deuda
pública).
• Deuda Privada:
– Bonos Comcel, ISA
• Deuda Pública:
– Emitidos por el gobierno,
son conocidos como TES.
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DEUDA PUBLICA
• TES:
– Emitidos y administrados por el Ministerio de Hacienda.
– Usados para financiar los gastos y el Déficit de la Nación.
– Considerados como las tasas cero riesgo de la economíacolombiana. La referencia mundial son los títulos del tesoro deEstados Unidos (títulos cero Riesgo).
– El comportamientos de las tasas sirve para predecir lasexpectativas de tasas, inflación y crecimiento de unaeconomía.
MERCADO DE RENTA FIJA
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• En este se negocian acciones de empresas inscritas en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC).
• La bolsa no es más que el lugar denegociación.
• Antes era a viva voz como en Estados Unidos.
• Hoy es por el sistema de negociación Electrónico MEC.
• Las personas ofertan y demandan acciones todos los días, haciendo que los precios cambien diariamente.
MERCADO ACCIONARIO
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AHORRO INVERSION
Cantidad de dinero usualmente llamado capital ,guardado para un uso posterior
Es el dinero que se busca incrementar, es decir, que valga más que el capital original
Se encuentran directamente relacionados con la confianza o garantía de que los depósitos de ahorro o inversión serán devueltos.
EXCESOS DE LIQUIDEZ
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DONDE PONE SU DINERO?
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ACCIONES
• Son títulos nominativos
• Negociables
• Representan un porcentaje de participación en la propiedad emisora del titulo
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Qué son las acciones?
Son títulos que representan mi participación en la propiedad de una compañía
Dueño 1
Dueño 2
Dueño 3
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25
Emisiones primarias v.s ventas secundarias
Emisiones primarias Ventas secundarias
Emisión de 25 acciones Emisión de 25 acciones
25
25
50
Empresa ABC
25
25
50
Empresa ABC
El dinero
ingresa a la
empresa
25
25
El dinero
ingresa al
accionista
vendedor
A
B
C
Nuevos
accionistas
A
B
C
Nuevos
accionistas
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ACCIONESQué derechos tengo al ser accionista?
Derechos políticos: Derecho a
decidir sobre el futuro de la
compañía. Puedo participar en las
decisiones a través de la Asamblea
de Accionistas (AGA) y a recibir
información
Derechos económicos: Derecho a
percibir la parte de las utilidades
de la compañía proporcional a mi
participación
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Derechos políticos
Asamblea General de Accionistas
Decisiones trascendentales sobre el futuro de la compañía
Participación de todos los accionistas
Distribución de dividendos
Junta directiva
Decisiones sobre el funcionamiento
de la compañía
Participación de representantes de
los accionistas
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Derechos económicos
Los accionistas tienen derecho a percibir dividendos*
Estos se reparten con base en la Utilidad Neta del periodo anterior
Los dividendos los propone la administración y los aprueba la Asamblea
General de Accionistas
* En bolsa existe una reglamentación especial
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ACCIONES
QUE RENTABILIDAD OFRECEN?
DIVIDENDOS
VALORIZACION
DERECHOS (SUSCRIPCIÓN-POLITICOS)
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Cómo gano al invertir en acciones?
Valorización
9
11
13
15
17
19
2007 2008 2009 2010
Ecopetrol
Dividendos
Utilidad 20
P y G
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ACCIONES
QUE ES EL DIVIDENDO?
Es la retribución a la Inversión-derecho en lasutilidades que puede ser pagado en Dinero o en Acciones.
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ACCIONES
CLASES
1. ACCIONES ORDINARIAS
2. ACCIONES PREFERENCIALES
3. ACCIONES PRIVILEGIADAS
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Qué tipo de acciones existen?
Acciones Ordinarias: Conceden derecho a voto y a percibir dividendos.
Acciones Preferenciales: A cambios del derecho a votoconceden un dividendo preferencial. En caso de que estedividendo no se pague, se convierten en acciones ordinarias.
Acciones Privilegiadas: Conceden derecho a voto y apercibir dividendos, adicionalmente garantizan undividendo por un período de tiempo determinado parahacerlas atractivas comercialmente.
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¿Cómo se hace un negocio a través de bolsa?
Contacte a su
Comisionista
Datos Básicos:
Identificación,
Actividad Comercial,
Referencias Bancarias
Expone sus necesidades y
expectativas de inversión
El Comisionista presenta
el portafolio de inversión
Se cierra el negocio en firme.
Autoriza al comisionista a
efectuar la operación.
Se remata el Título en Bolsa
Usted recibe un cheque por la venta,
o si fue una compra recibe el título valor
+ la papeleta de bolsa.
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Quiénes participan en un negocio a través de Bolsa
Inversionista
Excedentes de
liquidez
Comisionista
Deber de asesoría
Bolsa de Valores
Foro de
negociación
DECEVAL
Depósito de
valores
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Superintendencia Financiera deColombia
Naturaleza JurídicaLa Superintendencia Financiera de Colombia, es un organismo técnicoadscrito al Ministerio de Hacienda y Crédito Público, con personeríajurídica, autonomía administrativa y financiera y patrimonio propio.
Objeto•Inspección Vigilancia ControlSobre las personas que realicen actividades financiera, bursátil, aseguradora ycualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento o inversión derecursos captados del público.
Supervisar el sistema financiero para preservar su estabilidad, seguridad yconfianza, así como promover, organizar y desarrollar el mercado de valorescolombiano y la protección de los inversionistas, ahorradores y Asegurados.
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AMV
•Entidad de carácter privado y sin ánimo de lucro creadapara supervisar a los agentes del mercado de valores.
•Responsables por la transparencia en las negociacionesdiarias-apoyo a la BVC.
-Evitar la manipulación de precios-Mantener la disciplina de los agentes de mercado-Sanciones
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BVC
Es una entidad privada constituida como sociedadanónima y cuyos accionistas son las SCB.
Nació el 3 de Julio de 2001 de las Bolsas de Bogotá,Medellín y Occidente.
Hoy se encuentra consolidada para administrar losmercados accionarios, cambiarios, derivados y rentafija.
Esta inscrita en el MV y es una entidad de carácterprivado público.
La BVC tiene oficinas en Bogotá, Cali y Medellín.
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Estructura de Nemotécnicos
Títulos estandarizados de Deuda Publica
El nemotécnico posee doce (12) campos alfanuméricos, que representan
la siguiente información
TFIT15240720 TUVT12250215 UVR
TFIP15240720 TBVT10250214 IPC
TFIC15240720 TDOT08180809 DOLAR
T Identifica el tipo de instrumento
FI Tipo de Interés o unidad UVR, IPC, FIJA, TRM
T Tipo de Título (Total, Principal o Cupón)
15 Indica los años de expedición
240720 Indica la fecha de vencimiento
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ESQUEMA DE FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA
RUEDAS O SESIONES
DE NEGOCIACIÓN
•Divulgación (Ciega, semiciega, con revelación)
•Afectación de cupos
•Criterio de adjudicación (calce automático)
•Precio de adjudicación (antiguo orden de llegada)
•Operación
•Complemento
•Liquidación
•Cumplimiento
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