Analyse financière L3 – LEA Céline Gainet 1 Analyse Financière

Analyse financière

L3 – LEA

Céline Gainet

1Analyse Financière

Organisation du cours


• QCM et correction du QCM

• Analyse de la rentabilité de l’entreprise

• Exercice

Analyse FinancièreCorrection du QCM


CORRECTION DU QCM


CORRECTION DU QCM


CORRECTION DU QCM



CORRECTION DU QCM

CORRECTION DU QCM


CORRECTION DU QCM


Les Stocks


Les Stocks


CORRECTION DU QCM



CORRECTION DU QCM


COMPTE DE RESULTATCharges d’exploitation Produits d’exploitation

Comptes 60 à 65 Comptes 70 à 75

Comptes 681 (DAP) Comptes 781 et 791 (Reprise)

Charges Financières Produits FinanciersComptes 66 Comptes 76

Comptes 686 (DAP) Comptes 786 (Reprise)

Charges Exceptionnelles Produits ExceptionnelsCompte 67 Comptes 77


= RESULTAT AVANT IMPOT SUR LES BENEFICES (RAI)

Distribution du bénéfice


Résultat brut

avant impôt

Résultat brut

avant impôt

Impôt sur les bénéfices

Impôt sur les bénéfices

Participation des salariés

aux résultats

Participation des salariés

aux résultats

Résultat NetRésultat Net

Dividendes (pour les actionnaires)

Dividendes (pour les actionnaires)

Réserves/RAN (pour l’entreprise)

Réserves/RAN (pour l’entreprise)

Voté en Assemblée

Générale des Actionnaires


COMPTE DE RESULTATCharges d’exploitation Produits d’exploitation

Comptes 60 à 65 Comptes 70 à 75

Comptes 681 (DAP) Comptes 781 et 791 (Reprise)

Charges Financières Produits FinanciersComptes 66 Comptes 76


Charges Exceptionnelles Produits ExceptionnelsCompte 67 Comptes 77


Participation des salariés aux résultats de l’entreprise (691)

Impôt sur les bénéfices (695)

Organisation du cours


• QCM et correction du QCM

• Analyse de la rentabilité de l’entreprise

• Exercice

Analyse FinancièreAnalyse de la rentabilité de l’entreprise


Analyse financière

• Qu’est-ce que l’analyse financière ?

– Ensemble des outils et méthodes permettant de porter une appréciation sur la santé financière et le risque d’une entreprise

– Parvenir à la formulation d’un diagnostic global de la situation financière d’une entreprise

– Porter un jugement sur ses performances actuelles et futures et sur sa capacité à financer durablement son activité

Analyse Financière 19

Analyse financière

• Les grandes questions de l’analyse financière

Analyse Financière

ANALYSE DE L’ACTIVITÉ ET DU RISQUE -

L’entreprise est-elle rentable ?

ANALYSE DE L’ACTIVITÉ ET DU RISQUE -

L’entreprise est-elle rentable ?

ANALYSE DE LA STRUCTURE -

L’entreprise est-elle solvable ?

ANALYSE DE LA STRUCTURE -

L’entreprise est-elle solvable ?

1. SON EXPLOITATION EST-ELLE SAINE ? Analyse de l’activité, des marges, et de sa CAF

2. SES ACTIFS ONT-ILS UN RENDEMENT SUFFISANT ?

Analyse de la rentabilité économique

3. SES ACTIONNAIRES PEUVENT-ILS ÊTRE SATISFAITS DE LA RENTABILITÉ ?

Analyse de la rentabilité financière

1. SON EXPLOITATION EST-ELLE SAINE ? Analyse de l’activité, des marges, et de sa CAF

2. SES ACTIFS ONT-ILS UN RENDEMENT SUFFISANT ?

Analyse de la rentabilité économique

3. SES ACTIONNAIRES PEUVENT-ILS ÊTRE SATISFAITS DE LA RENTABILITÉ ?

Analyse de la rentabilité financière

1. L’ENTREPRISE EST-ELLE LIQUIDE?

2. L’ENTREPRISE EST-ELLE SOLVABLE?

3. LE FINANCEMENT EST-IL GLOBALEMENT EQUILIBRE?

1. L’ENTREPRISE EST-ELLE LIQUIDE?

2. L’ENTREPRISE EST-ELLE SOLVABLE?

3. LE FINANCEMENT EST-IL GLOBALEMENT EQUILIBRE?

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Analyse financière

• Analyse de l’activité et du risque :

– L’entreprise est-elle rentable ?

• Son exploitation est-elle saine ?

– Analyse de l’activité

– Analyse des marges

– Analyse de la capacité d’autofinancement (CAF)


Analyse financière

• Qu’est-ce que la rentabilité ?


Analyse financière

• La rentabilité est l’aptitude de l’entreprise à dégager des bénéfices

• La rentabilité des actifs permet d’accumuler une trésorerie suffisante pour assurer notamment :

– le maintien de capital de production

– Le remboursement des emprunts

– Une rémunération suffisante du capital investi par les associés


Analyse financière

• L’analyse d’une entreprise commence toujours par l’analyse de son exploitation, c’est-à-dire de son cœur d’activité

– L’entreprise est-elle durablement capable de dégager une marge suffisante des relations avec ses clients ?

– Objectif: Analyser la qualité intrinsèque de l’exploitation de l’entreprise et son positionnement sur le marché en absence de toute considération de son financement


Analyse financière

• L’analyse de l’exploitation de l’entreprise passe par:

a) L’analyse de l’activité – Le chiffre d’affaires (CA)

b) L’analyse de la profitabilité ou analyse des marges d’exploitation

c) L’analyse de la CAF


Analyse financière

• Analyse de l’activité et du risque :

– L’entreprise est-elle rentable ?

• Son exploitation est-elle saine ?

① Analyse de l’activité

② Analyse des marges

③ Analyse de la capacité d’autofinancement (CAF)


Analyse de l’activité – Evolution du CA

• Procéder à plusieurs analyses successives en fonction des données disponibles :

– Mesurer l’évolution du CA

• Comparer cette évolution à celle des concurrents

• Apprécier et analyser globalement cette variation

– Identifier les différentes composantes du CA pour préciser l’appréciation globale









• Procéder à plusieurs analyses successives en fonction des données disponibles :

– Mesurer l’évolution du CA

• Comparer cette évolution à celle des concurrents

• Apprécier et analyser globalement cette variation

– Identifier les différentes composantes du CA pour préciser l’appréciation globale


• L’évolution du CA doit être décomposée en termes de: – Volumes (quantités vendues), et Prix

• La stratégie de l’entreprise est-elle fondée sur des prix élevés et des faibles quantités ou l’inverse ?


Analyse Financière

• L’évolution du CA peut également être décomposée en termes de:

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Analyse Financière

• L’évolution du CA doit être analysée à la lumière de :

– L’impact d’acquisition ou de cession d’entreprise qui change le périmètre

– L’impact d’un contrat significatif, récurrent ou non récurrent

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Documents

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