Apresenta§£o call tiete 1 t13_pt_final

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  • 1. Resultados 1T13 R lt d Maio, Maio 2013

2. Principais destaques do 1T13Operacional e Comercial Gerao de energia 2% superior garantia fsica e 17% inferior registrada no 1T12 Rebaixamento da garantia fsica em 10% 1T13, com consequente compra no mercado spot de 309 GWh, a umcusto de R$ 115 milhes Investimentos de R$ 27 milhes no perodo, destinados principalmente modernizao e manuteno preventivadas usinas de gua Vermelha, Ibitinga e Nova Avanhandava Portflio de contratos bilaterais no mercado livre de 307 MWm, sendo 143MWm para aps 2016Financeiro Fi i Receita lquida de R$ 598 milhes no 1T13 com aumento de 11% em relao ao 1T12 1T13, Em relao ao 1T12, aumento nos custos e despesas operacionais (excluindo depreciao e amortizao) de R$147 milhes, principalmente com energia comprada para revenda. Excluindo esse efeito e a reduo dos encargos de conexo e transmisso, os custos e despesas operacionais reduziram 13%, totalizando R$ 84 milhes. Maior custo com energia comprada no mercado spot, reduziu Ebitda e lucro liquido em 21% e 25%respectivamente. Margem Ebitda alcanou 56% no 1T13. 1 emisso de notas promissrias no valor de R$ 498 milhes, com custo de CDI + 0,79% e prazo de at 180dias. dias Os recursos da 2 emisso de debntures a ser realizada pela Companhia sero utilizados para resgatar Companhia, tais notas promissrias.2 3. Principais destaques do 1T13Perspectiva 2013DividendosSocial Para 2013, a Companhia estima que o rebaixamento mdio da garantia fsica do sistema possa variar entre 4% ee 9%, com despacho trmico de 9,5 GW a 13 GW. Com isso, a Companhia teria que comprar de 663 GWh a 1.163 1 163 GWh de energia no mercado de curto prazo a um custo associado de R$ 231 milhes a 441 milhes milhes. Distribuio de dividendos do 1T13 no valor de R$ 204 milhes, sendo R$ 0,51 por ao ON e R$ 0,56 por aoON, ON com pagamento em 27 de maio de 2013 O dividend yield de 2 8% para as aes PN 2013. 2,8% Nenhum acidente com colaboradores prprios no perodo e 100% de adeso s prelees de segurana N h Nenhum acidente com a populao nos reservatrios d usinas id t l t i das i Desenvolvimento e Valorizao de Comunidades: 19 mil pessoas beneficiadas pelos projetos sociais dacompanhia no perodoAmbiental 86% dos resduos gerados pela companhia no perodo foram destinados reciclagem ou reaproveitamento emoutros processos produtivos3 4. Gerao acima da garantia fsica Energia Gerada (MW mdio2)Histrico do Nvel dos Reservatrios no Brasil (%) 100125%90124%127%130%80Max(%)7062 4650 40102%5560 3830 20 101.7530JanFebMarAprMayJunJul2001Dados Histricos desde2001AugSep2012OctNov94%96%94%1.5991.582201020112013Reservatrios das principais usinas da AES Tiet1 (%) 98%Dec1.62920121.4801T121T1398%93%Gerao - MW mdioGerao/Garantia fsica8% 78% 61%Caconde 1 Em 31/03/2013A. VermelhaB. Bonita 1T121T13Promisso 2 Energia gerada dividida pelo nmero de horas do perodo4 5. Rebaixamento da garantia fsica do SIN no trimestre resultou em exposio de 10% ao mercado spot Alocao da garantia fsica (MW mdios)Evoluo Mensal do PLD (R$/MWh) Submercado SE/CO375 414 93376340320*161 8977762807226033215-21-4212125-85-108 1081184823-309 janfev51261217marabrmai20111 Custo total com compra de energia no spot11991 29Secundria183181193-31-32201232232021junjulagoset20133746 44outnovdezCusto spot (R$ milhes)Rebaixamento* PLD abril: PLD1 + PLD = PLDF (PLD final).5 6. Mudanas na metodologia de clculo do PLD: tendncia de alta dos preos no mercado livre Regulamentao AnteriorResoluo CNPE n 3/2013 Resoluo CNPE n 3/2013: Transitrio (Abril to Julho/13)Rateio: Discos Clientes LivresESS ESSPREO SPOTRateio 50%: Agentes expostos ao Mercado de Curto Prazo (Parcela Incremental ao PLD)ESSA partir de Ago/13 Rateio entre todos os agentes:1 Discos Clientes Livres Geradores Comercializde averso a risco para formao do PLDESS(inclusive geradoras). Mecanismos de averso a risco incorporados p aos modelos de preo CAR de 5 anos (aPREO SPOTpartir de Agosto 2013). Inclui despacho de trmicas fora da ordem de mrito1 - Rateio pela energia comercializada nos ltimos 12 mesesEncargos de Servio do Sistema (ESS): rateado entre todos os agentes de mercadoPREO SPOTMetodologia para adequao de mecanismosTendncia de alta nos preos PLD, devendo influenciar os preos em contratos de energia representa oportunidade para AES Tiet.6 7. Investimentos no 1T13 direcionados principalmente modernizao das usinas de gua Vermelha, Nova Avanhandava e Ibitinga Investimentos no 1T13Investimentos (R$ milhes)175 1913912%4 213 15628% 13521 18 320112012 Investimentos1- Pequenas Centrais Hidreltricas2013 (e)1T1288% 27 1T13Equipamentos e ManutenoProjetos de TINovas PCHs7 8. Menor volume de energia faturada no 1T13 devido reduo do volume de vendas na CCEE Energia Faturada (GWh)-14%4.8694.182 163 571 1.256 2.8791 - Mecanismo de Realocao de Energia3.0581T12 AES Eletropaulo600482 421T13MREMercado SpotOutros contratos bilaterais8 9. Maior volume e preo de energia vendida para a AES Eletropaulo e aumento da energia vendida via outros contratos bilaterais favoreceram a receita lquida Receita Lquida (R$ milhes)11%540598 501415465334771T12AES Eletropaulo1T13Spot/MREOutros bilaterais 9 10. Custos com energia pressionaram os custos e despesas operacionais no 1T13 p p Custos e despesas operacionais (R$ milhes) 2828227143165117Energia eltrica comprada para revenda2641171T122671 No inclui depreciao e amortizaoProvises opera. e outras desp.Pessoal material e Transmisso e conexo Comp. Fin. p/ Utilizao servios de terceiros de Rec. Hd.1T1310 11. Maiores custos com energia resultaram na queda do Ebitda e da margemEbitda (R$ milhes)78% Ebitda do 1T13 influenciado56% -21%principalmente pelos maiores custos com energia comprada para revenda Excluindo o efeito da exposio no423334mercado spot, o Ebitda do 1T13 seria de R$ 449 milhes, com margem de milhes1T12 Ebitda1T1375%Margem Ebitda (%)11 12. Resultado financeiro estvel entre os trimestresResultado Financeiro (R$ milhes) 1 emisso de debntures com1T121T13vencimento em 2015 com t i t taxa de CDI + d 1,20% a.a.( ) (47) (10)(11) 1 emisso de notas promissrias comvencimento em 180 dias atrelada ao CDI + 0,79% a.a. 3%12 13. Queda do lucro lquido em funo da exposio ao mercado spot no trimestre Lucro Lquido (R$ milhes) 107%110%2,9%2,8%-25%Distribuio de dividendos no valor de R$ 204 milhes referente ao 1T13 - R$ 0,50/ao ON - R$ 0,56/ao PN 0 56/ao - Data para pagamento: 27/05/2013246 1861T12 Lucro Lquido1T13 PayoutYield PN13 14. Gerao de caixa menor no 1T13 reflete principalmente o aumento dos custos com compra de energia g Gerao de Caixa Operacional (R$ milhes)Saldo Final de Caixa (R$ milhes)63%-13%6763823334131T121T131T121T1314 15. Aumento no saldo da dvida devido 1 emisso de notas promissrias Dvida lquida (R$ bilhes)Fluxo de Amortizao- 1 emisso de debntures (R$ milhes) 1,00,60,50,3300 0,5 1T123003002013201420150,761T13Fluxo de amortizao da dividaDvida Lquida q Dvida Lquida/Ebitda Ajustado1T121T13 Custo mdio (% CDI)1115%121% Prazo mdio (anos)2,00,8 Taxa efetiva11,3%9,8%Dvida Bruta/ Ebitda AjustadoCovenantsDvida Bruta / Ebitda Ajustado =< 2,5xDvida Lquida/Ebitda Ajustado =< 3,5xEbitda Ajustado/Despesas Financeiras =>1,75xCusto da dvida1 Percentual do CDI15 16. Resultados 1T13 R lt d Declaraes contidas neste documento, relativas perspectiva d ti dos negcios, projees d resultados i s j de lt d operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previses e foram baseadas nas expectativas da administrao em relao ao futuro das Empresas Essas expectativas so altamente Empresas. dependentes de mudanas no mercado, do desempenho econmico do Brasil, do setor eltrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanas.