R lt d 2T12Resultados 2T12

Agosto 2012Agosto, 2012

Principais destaques do 2T12

Geração de energia 36% superior à garantia física e 8% acima da registrada no 2T11

Investimentos de R$ 17 milhões destinados ao programa de modernização das usinas de Nova

Avanhandava (347 MW) e Ibitinga (132 MW)

Operacional

Avanhandava (347 MW) e Ibitinga (132 MW)

Portfólio de outros contratos bilaterais de longo prazo (2012-2016) fechou o trimestre com 101 MWm,

com crescimento de 197% em relação ao 2T11

Receita líquida de R$ 535 milhões, aumento de 31% em relação ao 2T11

Ebitda alcançou R$ 404 milhões, com margem de 76%Financeiro

Lucro líquido de R$ 229 milhões, aumento de 43% em relação ao 2T11

Contrato bilateral com a AES Eletropaulo reajustado de R$ 173 68/MWh para R$ 182 61/MWhEventos Contrato bilateral com a AES Eletropaulo reajustado de R$ 173,68/MWh para R$ 182,61/MWh.

Distribuição de dividendos no valor de R$ 250,7 milhões, referentes ao resultado do 2T12, sendo R$ 0,63

por ação ON e R$ 0,69 por ação PN. O pagamento ocorrerá em 27 de agosto de 2012

Eventos Subsequentes

2

Em julho de 2012, a Companhia vendeu 138 MWm através de contratos bilaterais, totalizando um portfólio

de 239 MWm, dos quais 200 MWm foram vendidos em 2012

PLD mais alto no trimestre favoreceu a receita no mercado spot

PLD 2 Submercado SE/CO - Média Mensal (R$/MWh)Nível dos reservatórios no SIN1

85%

68%

93%86%

73% 68% 66%

94%

125

193

181

11868% 68% 66%

2948

2612 17

32 23 20 2137

46

44

23

51

91

Sudeste/          Centro Oeste

Sul Nordeste Norte

12 17

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

2010 2011 2012

Centro Oeste

2T11 2T12

31- Sistema Interligado Nacional2- Preço de Liquidação de Diferenças (mercado spot)

Disponibilidade operacional das usinas continua alta, mesmo com a redução do nível dos reservatórios

Reservatórios das usinas da AES Tietê1 Energia Gerada (MW médio3)

141%130%

% %%

141%136%

130%

125% 124%

89% 97

%

95%

94%

65%

97%

95%

70%

1.665 1 599 1 582 1 6041.7311.665 1.599 1.582 1.604

2T11 2T12

CacondeA. Vermelha B. BonitaPromissão(11,0 km 2) (3,6km 2)(8,1 km 2) (0,6 km 2)

Geração/Garantia física

2009 2010 2011 2T11 2T12

Geração - MW médio

441 – Em 30/06/2012 3 – Energia gerada dividida pelo número de horas do período

Média: 93% 81%

2 – Volume do reservatório

Investimentos no 2T12 direcionados principalmente à modernização das usinas de Nova Avanhandava e Ibitinga

Investimentos (R$ milhões) Investimentos no 2T12

88%19

175

82 174

3%9%

70

156

28 19

12

61

3420

Equipamentos e Manutenção2010 2011 2012(e) 2T11 2T12

28 19

5

Novas PCHs

Projetos de TI

Investimentos Novas PCHs

Obrigação de expansão

Projeto TermoSP (550 MW)

- Projeto não poderá participar dos leilões A-3 e A-5 de 2012 devido

à indisponibilidade de gás

- Licença ambiental prévia restaurada em função de decisão

do Tribunal de Justiça do Estado de São Paulodo Tribunal de Justiça do Estado de São Paulo

- Próximos passos: Obtenção da Licença de Instalação

Projeto Termo Araraquara (579 MW)

- Projeto não poderá participar dos leilões A-3 e A-5 de 2012 devido

à indisponibilidade de gásà indisponibilidade de gás

- Próximos passos: Obtenção da Licença de Instalação

6

Maior volume de energia vendida no 2T12 devido à sazonalidade do contrato bilateral com a AES Eletropaulo e

da energia vendida no MRE1

Energia Faturada (GWh)

7.5109.061 +21%

2 182851911 201

297 7.510

+15%

5 672

1.425 2.182

838 925

851

426 339 93 135

3.865 4.192

1S11 1S12 2T11 2T12

5.034 5.672

2.508 2.793 838

1S11 1S12 2T11 2T12

7

1AES Eletropaulo MRE Mercado Spot Outros contratos bilaterais

1 - Mecanismo de Realocação de Energia

Alteração na sazonalidade e reajuste no contrato com a AES Eletropaulo, além do maior preço no spot

Receita Líquida (R$ milhões)

favoreceram crescimento da receita líquida

661075

+30%

32

7426

535

826 +31%

768936

155612

20409

382 459

1S11 1S12 2T11 2T12

8AES Eletropaulo Spot/MRE Outros bilaterais

Maiores gastos com compra de energia e encargos de conexão e transmissão, além de evento não recorrente de

Custos e despesas operacionais¹ (R$ milhões)

baixa de equipamentos

125 3 3 2 1

131

12

105

2T11 Energia Elétrica Comprada para

Revenda

Baixa de Ativos Pessoal, Material e

Serv de Terc²

Transmissão e Conexão

Comp. Financ. Utiliz. Rec.Híd.

Manutenção das Eclusas e Outras

Depesas Operacionais

2T12

91 – Não inclui depreciação e amortização 2 – Pessoal, Material e Serviços de Terceiros

Aumento de 33% no Ebitda, com margem de 76%

Ebitda (R$ milhões)

78%77%

74%76%

643827

1S11 1S12 2T11 2T12

304 404

10

EBITDA Margem EBITDA (%)

Resultado financeiro influenciado pela aumento da dívida líquida impactada pela redução no saldo de caixa q p p ç

Resultado Financeiro (R$ milhões)

2T11 2T121S11 1S12

-13 -15

-24 -26

+17%

+7%

11

+7%

Lucro líquido 43% maior no 2T12, refletindo o bom desempenho da receitap

Lucro Líquido (R$ milhões)

4 4%5,3%

111%108%

112% 109%

Distribuição de R$ 251 milhões em dividendos relativos ao 2T12:

4,4%

2,0%2,5%

- R$0,63/ação ON

- R$0,69/ação PN

- Ex-dividendos: 06/08/2012354

476

- Pagamento: 27/08/2012

1S11 1S12 2T11 2T12

354

161229

12

Pay-out

Lucro LíquidoYield PN

1S11 1S12 2T11 2T12

Geração de caixa reflete a maior receita com o contrato bilateral

Saldo Final de Caixa (R$ milhões)Geração de Caixa Operacional (R$ milhões)

+56%

-5%

297464 286 271

2T11 2T12 2T11 2T12

13

Baixa alavancagem com relação dívida líquida/Ebitda de 0,4

Dívida líquida (R$ bilhões) Custo Médio e Prazo Médio (principal)

q ,

0,5x0,4x

2,76

1 760, 1,76

0,64 0,65 113% 120%

14,3% 10,1%Taxa efetivaDí id Lí id /EBITDA

2T11 2T12

í í

2T11 2T12

, % 10,1%Taxa efetiva

Prazo Médio - Anos CDI 1

1 – Percentual do CDI 14

Dívida Líquida/EBITDADívida Líquida

R lt d 2T12Declarações contidas neste documento, relativas à

ti d ó i à j õ d lt dDeclarações contidas neste documento, relativas à

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Resultados 2T12

perspectiva dos negócios, às projeções de resultadosoperacionais e financeiros e ao potencial de crescimento dasEmpresas, constituem-se em meras previsões e forambaseadas nas expectativas da administração em relação aofuturo das Empresas Essas expectativas são altamente

perspectiva dos negócios, às projeções de resultadosoperacionais e financeiros e ao potencial de crescimento dasEmpresas, constituem-se em meras previsões e forambaseadas nas expectativas da administração em relação aofuturo das Empresas Essas expectativas são altamentefuturo das Empresas. Essas expectativas são altamentedependentes de mudanças no mercado, do desempenhoeconômico do Brasil, do setor elétrico e do mercadointernacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

futuro das Empresas. Essas expectativas são altamentedependentes de mudanças no mercado, do desempenhoeconômico do Brasil, do setor elétrico e do mercadointernacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.