Apresentação Institucional

Visão Geral da Companhia

A maior e mais completa companhia de propriedades comerciais no Brasil

Segmentos de Atividade

Es

cri

tóri

o

Ind

ustr

ial

Va

rejo

Portfólio de Varejo

Torre Nações Unidas

DP Louveira

Ed. Ventura II Ed. Manchete

DP Araucária

Descrição da Companhia

Maior empresa pública de propriedades comerciais no Brasil

Portfólio atual bem diversificado composto por 93 propriedades (53% escritórios, 33% industrial, 8% varejo e 6% desenvolvimento), com 1,17 milhões de m2 de área bruta locável (“ABL”) e Valor de Mercado estimado de aproximadamente R$5,1 bilhões

Base de inquilinos diversificada

Presença regional

5 projetos greenfield com aproximadamente 178 mil m2 de ABL

Conta com profissionais altamente dedicados e qualificados nas áreas de: aquisições, serviços financeiros, legal e engenharia

Estratégia de criação de valor “hands-on”

Reconhecimento de mercado: habilidade comprovada na prospecção e execução de transações faz com que a escolha da BR Properties como parceiro para desenvolvimento e operações de build-to-suit seja bastante demandada pelo mercado

Subsidiária de administração de propriedades

2

Prometido e Entregue

IPO (Março 2010)

Atual (Dezembro 2011)

Crescimento (Atual / IPO)

613.499 1.166.389 1,9x

150.473 178.434 1,2x

7,4% 0,9% Redução de 88%

93,9

(2009)

339,7

(3T11 Anualizado) 3,6x

45,0

(2009)

169,9

(3T11 Anualizado) 3,8x

Portfólio de ABL (m2)

ABL em Desenvolvimento (m2)

Vacância

EBITDA Ajustado (R$ mm)

FFO Ajustado (R$ mm)

83,3%

(2009)

92,5%

(3T11 Anualizado)

Player Mais Rentável do

Setor Margem EBITDA

3

Compromisso com a entrega de resultados para seus acionistas

1.719

(2009) 5.129 3,0x

Portfólio Total (R$ mm)

Maior Crescimento do Setor

Taxa de crescimento extraordinária, muitas vezes maior do que a média de suas comparáveis...

ABL CAGR 2008-2010 Receita Líquida CAGR 2008-2010

FFO CAGR 2008-2010 EBITDA CAGR 2008-2010

4

¹ ¹ 2 2

Fonte: Companhias

Notas:

1 Considera BR Malls, Multiplan, Iguatemi e Aliansce

2 Considera São Carlos e CCP

¹ 2

64,4%

9,8%

-4,3%

Média Shopping Malls Média Properties ¹ 2

53,6%

24,8%

7,9%

Média Shopping Malls Média Properties

156,3%

50,7%

28,9%

Média Shopping Malls Média Properties

65,4%

29,4%

8,7%

Média Shopping Malls Média Properties

Mercado altamente fragmentado com poucos competidores qualificados cria cenário ideal para a

consolidação do mercado

Inúmeras Oportunidades para Expandir o Portfólio Atual

Mercado Potencial1: 36,3 mm m2

BRProperties

10 Companhias

Organizadas

65%

Fonte: Estimativas BR Properties

Nota:

1 Não inclui varejo

Companhias

Organizadas

9%

Mercado

Não Organizado

91%

35%

Indústria Fragmentada (em termos de ABL – m2) Pipeline em Negociação (R$ mm)

5

5.129

9.741

3.220

762

450 180

Portfólio Atual

Escritório Build-to-Suit Varejo Industrial Total

Visão Geral do Portfólio

SEÇÃO 1

A base de locatários da BR Properties é composta por algumas das principais e mais

reconhecidas companhias do país, apresentando importante diversificação setorial

Portfólio de excelente qualidade composto por escritórios, galpões e lojas de varejo localizadas

nas regiões mais dinâmicas do Brasil

Portfólio: Composição e Principais Locatários

Valor de Mercado do Portfólio (R$ mm)

ABL por tipo de Propriedade (m2)

Composição dos Locatários (por Setor)

Principais Locatários Mais de 180 locatários de

alta qualidade

7

Total: R$5,1 bi Total: 1.344 mil m2

Logística

20%

Bens de

Consumo

19%

Serviços

Financeiros

13%

Indústria

10%

Tecnologia

7%

Outros

26% Energia

5%

53% 33%

8%

6%

Escritório

Galpão

Varejo

Greenfield

22%

57%

8%

13%

Escritório

Galpão

Varejo

Greenfield

Distribuição Geográfica do Portfólio

Escritório

Galpão

BRPR

Varejo

Quantidade de propriedades existentes: 88

— Escritórios: 34

— Galpões: 25

— Varejo: 29

ABL total das propriedades: 1.166.389 m2

— Escritórios: 298.411 m2

— Galpões: 767.093 m2

— Varejo: 100.885 m2

Estados ABL Total %

São Paulo 890.913 76,4%

Rio de Janeiro 154.385 13,2%

Paraná 63.120 5,4%

Minas Gerais 18.998 1,6%

Bahia 7.607 0,7%

Pernambuco 6.238 0,5%

Alagoas 4.678 0,4%

Maranhão 4.663 0,4%

Espírito Santo 3.989 0,3%

Pará 3.418 0,3%

Distrito Federal 2.989 0,3%

Goiás 2.814 0,2%

Ceará 2.577 0,2%

TOTAL 1.166.389 100%

O portfólio da BR Properties está presente em 13 estados, cobrindo todas as 5 regiões do Brasil

8

Características Principais

Correção anual pela Inflação

— 100% dos contratos de locação são indexados à inflação

— 72% IGP-M, 24% IPCA e 3% outros

Contratos Triple Net

— Locatário é responsável por todos os custos operacionais da propriedade

— Esses custos incluem: impostos, seguros e despesas de manutenção

Próximos 3 anos

— 74% de ajuste a valor de mercado

— 32% de vencimento dos contratos

Garantias bancárias nos contratos de locação

— Prática comum no Brasil

— Garantia contra inadimplência de locatários menores

Inadimplência dos locatários

Locador tem o direito de cancelar contratos que apresentam Inadimplência superior a 30 dias

Prazo médio dos contratos de locação dos escritórios: 3-5 anos

Prazo médio dos contratos de locação dos galpões: 5-10 anos

Cronograma de Vencimento dos Contratos (% de receitas)

Cronograma de Revisão do Aluguel (% de receitas)

Índices de Correção de Inflação

Portfólio: Características do Contrato de Locação

Os contratos de locação vigentes possibilitam estabilidade e previsibilidade de fluxo de caixa,

criando valor em um cenário com baixo nível de risco e elevado potencial de receita

9

73%

24%

3%

IGP-M

IPCA

Outros

2011 2012 2013 >2013

3% 5% 20%

73%

2011 2012 2013 >2013

28%

14%

27%

31%

Efeitos do Crescimento da Taxa de Juros Nominal (SELIC x TR)

Fonte: Santander Research e Banco Central

Portfólio: Dinâmica Resiliente de Negócios

Efeitos Positivos do Crescimento dos Índices de Inflação (TR x IPCA x Inflação da Cesta de Produtos BRPR)

Conforme as variações na taxa de juros nominal não

exercem um impacto significativo na Taxa Referencial

(TR), o principal índice que reajusta os nossos contratos

de financiamento, o custo de dívida da Companhia é

praticamente fixo.

Toda a nossa dívida é pré-pagável ao par, podendo ser

inteiramente refinanciada caso haja um cenário de forte

redução da taxa de juros

Nossas reservas de caixa são investidas exclusivamente

em títulos bancários indexados a taxas de depósitos

interbancários brasileiros (CDI)

10

Destaques Principais

11,00%

9,50%

1,21% 0,91%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

2011 2012e

SELIC Projetada

TR

1,21% 0,91%

6,50% 5,50%

5,27%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

2011 2012e

TR

IPCA

Reajuste médio de inflação em 2012

A Companhia é beneficiada em um cenário de alta

inflação, uma vez que todos os seus contratos de locação

estão indexados à inflação

Drivers de Crescimento

SEÇÃO 2

Propriedades Adquiridas

CAPEX Total

(R$ bilhões)

103

3,4

Volume Captado via

Equity

(R$ bilhões)

2,3

Drivers de Crescimento: Aquisições

Crescimento da ABL (‘000 m2) 2

Taxa Média de Retorno

(TIR) das Alienações dos

Imóveis (%)¹

28%

Notas:

1 O cálculo é bruto, alavancado, e considera todas as alienações desde a criação da Companhia

2 Não considera projetos de greenfield

Desde 2007, a BR Properties adquiriu participações em 103 propriedades diferentes, com CAPEX

total de R$ 3,4 bilhões

12

Valor de Mercado Atual

do Portfólio

(R$ bilhões)

5,1

294

1.167

143

203

531

(3)

2007 2008 2009 2010 2011 Atual

RB 115 (Entregue em Dez/2010)

Drivers de Crescimento: Melhoria da Performance

13

Henrique Schaumann (Adquirido em 2007) Presidente Vargas (Adquirido em 2007)

Cap Rate Cap Rate

Ge

raç

ão

de V

alo

r n

o C

urt

o

Pra

zo

Cap Rate

+330 bps

A excelente gestão da BR Properties proporciona rápido crescimento dos resultados

operacionais e expressivo crescimento no longo prazo

TNU (Adquirido em Mar/2010)

Cap Rate

+150 bps

Ventura (Adquirido em Ago/2010)

Cap Rate

+150 bps

Ge

raç

ão

de

Va

lor

no

Lo

ng

o

Pra

zo

+770 bps +650 bps

10,3%

11,8%

12,3%

13,8%

10,5%

13,8%

Initial 3T11 Initial 3T11 Initial 3T11

Initial 3T11

11,1%

18,8%

Initial 3T11

13,9%

20,4%

Drivers de Crescimento: Melhoria da Performance (cont.)

14

Spreads de Locação – Novos Contratos

A BR Properties tem construído um track record de sucesso no aumento dos spreads de seus

contratos, tanto em renegociações quanto em novas locações

Spreads de Locação – Revisões

Estudo de Caso: Locatário de Varejo

Data da Aquisição Dez/2010

ABL 97.714 m2

Receitas das Aquisições R$ 30,7 mm

Cap Rate das Aquisições 10,2%

Receita Atual R$ 41,4 mm (pós-

renegociação)

Cap Rate Atual 13,4% (após 11 meses da

aquisição)

21,5%

24,5% 24,1% 22,6%

n/a n/a n/a

15,7% 17,1%

1T11 2T11 3T11

Escritório Galpões Varejo

15,5% 14,3%

12,0% 11,1%

28,3%

0,0% n/a n/a n/a

1T11 2T11 3T11

Escritório Galpões Varejo

Drivers de Crescimento: Construção / Retrofit

Tipo: Escritório A

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 4T12

ABL: 2.019 m2

Participação: 50%

Tipo: Galpão

Localização: São José dos Campos / SP

Data de Entrega: n/a

ABL: 125.000 m2

Participação: 100%

Tipo: Galpão

Localização: Louveira / SP

Data de Entrega: 3T12

ABL : 30.122 m2

Participação: 100%

So

uza A

ran

ha

Tech

Park

SJC

DP

Lo

uv

eir

a 7

Atualmente a Companhia possui 5 projetos de greenfield que, quando finalizados, adicionarão

178 mil m2 de ABL ao portfólio, além do Ed. Manchete que encontra-se em retrofit

15

Cid

ad

e J

ard

im

Pan

am

éri

ca G

reen

Park

Tipo: Escritório AAA

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 3T12

ABL: 6.792 m2

Participação: 50%

Empreendimento Pré

Certificado

Tipo: Escritório A

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 1T13

ABL: 14.502 m2

Participação: 50%

Empreendimento Pré

Certificado

Man

ch

ete

Tipo: Escritório

Localização: Rio de Janeiro / RJ

Data de Entrega: 4T11

ABL: 27.658 m2

Participação: 100%

Em Andamento Retrofit – Entregue no 4T11

Em Aprovação Em Andamento

Destaques Financeiros

SEÇÃO 3

Destaques Financeiros

17

Receita Líquida (R$ mm)

EBITDA Ajustado e Margem (R$ mm e %)

FFO Ajustado e Margem (R$ mm e %)

53,7

91,8

132,4

253,2

3T10 3T11 9M10 9M11

45,4

84,9

111,2

229,4

3T10 3T11 9M10 9M11

84%

93%

84%

91%

22%

46% 35%

27%

11,6

42,5

46,0

68,3

3T10 3T11 9M10 9M11

Balanço Patrimonial Sólido

Dívida Líquida (R$ mm) Composição da Dívida (Índices)

Cronograma de Amortização da Dívida (R$ mm)

18

Dívida CP Obrigações por

Aquisição

Dívida LP Dívida Total Caixa Dívida Líquida

172

2.168

1.096

15

1.982 1.073

71%

2%

27%

TR

IGPM

CDI

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

48

179 166 152 134 117 95 68 54 39 32 29

24

129 129 159 162 180

333

157 155 128

26 14

Amortização

Juros

APÊNDICE

Apêndice: Mercado de Escritórios do São Paulo

Estoque Total

20

Fonte: CBRE 2T11 Market View Report

Nota:

1 Não existem prédios classe A na região. Faixa de preço pedida para os melhores prédios

Subregiões Estoque

Total Taxa de Vacância

Faixa de Preço Pedido

de Locação (Classe A)

(m²) (%) (R$/ m²/ mês)

Centro ¹ 362.400 2,1% R$ 15 - R$ 50*

Paulista 1.023.300 3,8% R$ 75 - R$ 125

Jardins 1.007.600 1,5% R$ 90 - R$ 170

Marginal 2.270.200 5,9% R$ 45 - R$ 130

Outros 1.321.600 4,1% R$ 50 - R$ 70

Mercado Geral 5.985.100 4,2% R$ 45 - R$ 170

Alphaville 472.200 20,3% R$ 30 - R$ 65

Marginal 35%

Outros 20%

Paulista 16%

Jardins 16%

Alphaville 7%

Centro 6%

Apêndice: Mercado de Escritórios do Rio de Janeiro

21

Fonte: CBRE 2T11 Market View Report

Estoque Total

Subregiões Estoque

Total

Taxa de

Vacância

Faixa de Preço Pedido

de Locação (Classe A)

(m²) (%) (R$/ m²/ mês)

Centro 1.794.100 1,6% R$ 115 - R$ 180

Botafogo 352.500 1,2% R$ 115 - R$ 160

Flamengo 51.500 0,0% R$ 100 - R$ 185

Barra da Tijuca 358.100 12,4% R$ 80 - R$ 120

Zona Sul 144.500 1,8% R$ 150 - R$ 250

Outros 148.700 4,1% R$ 60 - R$ 100

Mercado Geral 2.849.400 3,0% R$ 60 - R$ 250

Centro 63%

Botafogo 12%

Barra da Tijuca 13%

Outros 5%

Zona Sul 5%

Flamengo 2%

Apêndice: Mercado Industrial de São Paulo

22

Fonte: CBRE 2T11 Market View Report

Estoque Total

Subregiões

Estoque

Total

Taxa de

Vacância

Faixa de Preço Pedido

de Locação (Classe A)

(m²) (%) (R$/ m²/ mês)

ABCD * 129.000 0,0% R$ 12 - R$ 18

Atibaia * 129.100 14,7% R$ 20 - R$ 23

Barueri 437.200 5,1% R$ 21 - R$ 27

Cajamar * 482.800 3,2% R$ 21 - R$ 24

Cotia/ Embu * 304.600 0,5% R$ 18 - R$ 22

Grande Campinas 1.464.900 6,7% R$ 16 - R$ 28

Guarulhos * 183.700 19,3% R$ 18 - R$ 24

Jundiaí/ Itupeva * 487.500 8,6% R$ 13 - R$ 19

São Paulo 560.800 1,9% R$ 21 - R$ 25

Sorocaba/ Alumínio * 107.200 5,5% R$ 16 - R$ 20

Vale do Paraíba * 241.800 16,8% R$ 14 - R$ 17

Mercado Geral 4.528.600 6,4% R$ 12 - R$ 28

* Oito regiões que faziam parte da região "São Paulo Outros"

Grande Campinas 32%

São Paulo 12%

Barueri 10%

Cajamar 11%

Jundiaí 11%

Cotia/ Embu 7%

Vale do Paraíba 5%

Guarulhos 4%

ABCD 3%

Atibaia 3%

Sorocaba 2%

Apêndice: Dados Históricos de Mercado

23

Fonte: CBRE 2T11 Market View Report

Novo Estoque (em mil) Absorção Líquida (em mil)

Aluguel por m² (em R$) Taxa de Vacância (em %)

134

40

0

100

200

300

400

500

2006 2007 2008 2009 2010 1S11

São Paulo Rio de Janeiro

94

60

0

50

100

150

200

250

2006 2007 2008 2009 2010 1S11

São Paulo Rio de Janeiro

130 140

0

30

60

90

120

150

2006 2007 2008 2009 2010 1S11

São Paulo Rio de Janeiro

4,2 3,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

2006 2007 2008 2009 2010 1S11

São Paulo Rio de Janeiro

Contato

Relações com Investidores

24

Pedro Daltro

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Leonardo Fernandes

Gerente de Relações com Investidores

Marcos Haertel

Analista de Relações com Investidores

Fone: (55 11) 3201-1000

Email: ri@brpr.com.br

www.brpr.com.br