1

Apresentação

Institucional

As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeisadotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as Orientações e asInterpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas emitidas pela Comissão de ValoresMobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada pela Agencia Nacional de Energia Elétrica -ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador, tem poderes para regular as concessões. Os resultados serãoapresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e o formato sem IFRS, para permitir a comparação com outrosexercícios. No entanto, os resultados sem IFRS não são auditados. A declaração de dividendos da TAESA é feitacom base nos resultados em IFRS.

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultadosoperacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da TAESA são meramente projeçõese, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essasexpectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economiabrasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio

O EBITDA é o lucro líquido antes dos impostos, das despesas financeiras líquidas e das despesas de depreciação,amortização e receitas. O EBITDA não é reconhecido pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e nem pelo IFRS,não representa um fluxo de caixa para os períodos apresentados, não deve ser considerado como um lucro líquidoalternativo, bem como não é indicador de desempenho. O EBITDA apresentado é utilizado pela TAESA para medir oseu próprio desempenho. A TAESA entende que alguns investidores e analistas financeiros usam o EBITDA como umindicador de seu desempenho operacional.

A “Dívida líquida” não é reconhecida pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e nem pelo IFRS, não representa umfluxo de caixa para os períodos apresentados, bem como não é indicador de desempenho. A Dívida líquidaapresentada é utilizada pela TAESA para medir o seu próprio desempenho. A TAESA entende que alguns investidorese analistas financeiros usam a Dívida líquida como um indicador de seu desempenho.

.

2

Aviso Legal

3

Visão Geral da Companhia

Destaques 2012

Resultados Financeiros

Fonte: Companhia.

Forte Base Acionária

� Combinação ideal de expertise financeira e operacional

Geração de Caixa altamente Previsível e Estável

� Receitas altamente previsíveis, alta margem EBITDA e política de dividendos robusta

Case de Crescimento através de Projetos de M&A, Greenfield e Projetos de Reforços

�Dobrou de tamanho em termos de RAP (Receita Anual Permitida) nos últimos 2 anos

Base de ativos Premium� Contratos de concessão de longo prazo com ambiente regulatório favorável

� Geograficamente posicionada para potenciais oportunidades e captura de sinergias

Visão Geral da Companhia

Uma companhia Pure-Play de Transmissão

� 14 concessões com prazo de 30 anos, 10 concessões aguardando aprovação, ~ R$ 1,8

bilhão de RAP Anual

4

Por que TAESA ?

5

Transmissão Apresenta o Perfil de Risco mais Baixo do Setor

Segmentos

Risco Ambiental

Risco Operacional

Risco de Volume

Risco de Construção

Transmissão

Risco de Crédito

DistribuiçãoGeração

Risco Elevado Risco Baixo Risco Muito Baixo

Fonte: Companhia.

Risco Médio

Companhia Pure Play de Transmissão

6

� Ativos construídos antes de 1999

� RAP corrigida anualmente pelo IGPM

� Concessões expiram em 2015

� Algumas dessas concessões estão sujeitas a revisão tarifária

Cat

ego

ria

1

� Ativos leiloados a partir de novembro de 2006

� RAP corrigida anualmente pelo IPCA

� Sujeito a revisões tarifárias

� 30 anos de prazo de concessão

Cat

ego

ria

3

� Ativos leiloados entre 1999 e novembro de 2006

� RAP corrigida anualmente pelo IGPM (até 2006) ou IPCA (a partir de 2006)

� RAP reduzida no 16o ano de operação

� Não há revisão tarifária

� 30 anos de prazo de concessão, sem vencimento em 2015

Cat

ego

ria

2

As concessões da TAESA estão concentradas na Categoria 2

Contratos de Longo Prazo sem Revisão Tarifária

As concessões da Taesa expiram após 2030

Fonte: Aneel e Companhia.

9%

8%

5%2035

2034

11%

203048%

203217%

2031

2038-42

2%

2036

Geração de Caixa altamente Previsível e Estável

7

Visão Geral da Companhia

Destaques 2012

Resultados Financeiros

Crescimento Dividendos Re-IPO11 22 33

8

� Aquisição de 50% remanescentesda UNISA por R$ 904 MM

� Transferência de Ativos da TBEda CEMIG para TAESA por R$1.732 MM (data base de 31/12/11)

� Concessão de São Gotardo,vencida no Leilão 005-2012 com0% de Desconto na RAP Básica

� Em 2011 TAESA contabilizouLucro de R$ 495MM

� Em 27/04/2012 TAESA declaroudividendos de R$428MM ou R$4,88 UNIT

� Payout de ~ 88% (sobre o LL de2011)

Crescendo com Agregação de

Valor para os Acionistas

Eventos do 1º Semestre

Maximizando o Retorno

Via Dividendos

Voltando ao Mercado

Com Re-IPO de R$ 1.755 MM

� Emissão de 27 milhões de Units

� Preço final de R$ 65/Unit,capturando o montante de R$1.755 milhões

� Número final de Units negociadas:114.832.969

Fonte: Companhia.

957

1.850

+93%

+24%

+56%

TotalTBE

361

Subtotal

1.489

NTE+UNISA

532

TAESA

9 /13

RAP 12/13

Geograficamente Posicionada para Potenciais Oportunidades e Captura deSinergias

Crescendo com Agregação de Valor

1

TAESA

TBE

NTE + UNISA

• NTE+UNISA: R$ 2.1 bilhões, 5 Concessões, 2.541Km

• TBE: R$1.7 bilhão, 10 Concessões, 3.175Km

2 Operações de M&A Totalizando R$ 3.8 bilhões

Fonte: Companhia.

10

Pagamento de Dividendos Historicamente Alto, Maximiza o Retorno dos Acionistas

TAESA possui uma política de dividendos focada em maximizar o pagamento de dividendos,garantindo, pelo menos, a distribuição de 50% de seu lucro líquido

(*) Reserva de lucro criada devido à adoção do IFRS em 2010.Fonte: Companhia.

Política Mínima de Dividendos: 50% do Lucro Líquido

(*)

Distribuindo Dividendos

TAEE11 - UNIT (1 ON e 2 PNs)Papel Listado

20.000.000 UNITsOferta Base

180 DiasLock-Up

3.000.000 UNITs Greenshoe

19 de Julho de 2012Precificação

R$60,00 à R$70,00 por UNITIntervalo de Preço

4.000.000 UNITs Hot Issue

BM&FBOVESPA ( Nível II – 100% tag along )Listagem

R$ 65,00 por UNITPreço Final da Oferta

Antes do Re-IPO

Após o Re-IPO

FIP

38.6%

CEMIG

56.7%

Free

Float

4.7%

11

Voltando ao Mercado com Re-IPO de R$ 1,755MM

Fonte: Companhia.

Oferta de Ações Reequilibrou a Estrutural de Capital da Companhia

FIP

29.5%

CEMIG

43.4%

Free

Float

27.1%

� Concessões de longo prazo possuemfluxo de caixa previsivel, o que criaespaço para alavancar as operações deM&A.

� Utilizando sua capacidade dealavancagem, a TAESA emitiu 2 NotasPromissórias de Curto Prazo paraadquirir os ativos da Abengoa.

� Após emitir ações e rebalancear aestrutura de capital, a TAESArefinanciou as 2 NPs através de 3 sériesde debêntures de longo prazo.

Refinanciamento Reestruturação Societária Perspectivas de Crescimento11 22 33

LEILÕES DE CURTO PRAZO

TAESA (incluIndo TBE)

12

� Estrutura societária otimizada, aproximaos acionistas do fluxo de caixa.

� TAESA protocolou na ANEEL o pedidode incorporação da NTE, STE e ATE naHolding (Companhia listada).

� Após a reestruturação, cerca de 82%das receitas atuais da Companhia serãoconsolidadas no nível da Holding.

Otimizando a Estrutura de Capital

Eventos do 2º Semestre

Pavimentando a Estrada para os Dividendos

Preparando-se para Oportunidades de Crescimento

Fonte: Companhia.

Refinanciando a Dívida de Curto Prazo

O Alongamento do Perfil da Dívida Otimiza a Estrutura de Capital no Longo Prazo

Fonte: Companhia.

13

Maturidade

Antes da emissão

1º série: R$665 MM @ CDI + 0,78%, vigência de 5 anos, bullet

2º série: R$793 MM @ IPCA + 4,85%, vigência de 8 anos, amortização no 6º, 7º e 8º anos

3º série: R$702 MM @ IPCA + 5,10%, vigência de 12 anos, amortização no 9º , 10º, 11º e 12º anos

Indicador

Após a emissão Antes da emissão Após a emissão

96%

4%9%

2%

11%

6%

71%

OutrosTJLPLiborIPCACDI

11%

37%

40%

2%10%

� Adequar o vencimento da dívida com o vencimento das concessões.

� Rebalancear a composição, combinando CDI e títulos atrelados à inflação

46%54%

Longo PrazoCurto Prazo

Rating: Br. AAA

Refinanciando a Dívida de Curto Prazo

Manutenção da Estrutura de Capital Alavancada ao Longo do Período

14

Cronograma de Amortização R$ MM

12474151

93117

317338

572569

979

176187222216

315358381

982

338

572569

49

264

202420232022201820172016 2021202020192015201420132012

1.528

Após a emissão

Antes da emissão

Fonte: Companhia.

TAESA

BrasnorteSão

GotardoETAU NTE TBEUNISA

STE ATE ATEII ATEIII

15

38,7% 52,6%

100%

100% 100%

A Reestruturação Societária Concentrará o Fluxo de Caixa na Empresa Listada

Expertise Operacional Expertise Financeira

100% 100% 100%

Governança Corporativa Nível 2

FREE FLOAT43,4% 29,5% 27,1%

TSN, NVT, ETEO, MUN, PAT, GTE

100%

Reestruturação Societária

Estrutura Atual

Fonte: Companhia.

TAESA

Brasnorte São Gotardo ETAU TBE ATEII ATEIII

16

38,7% 52,6% 100%

Melhoria na Qualidade de Crédito, Flexibilidade Financeira e Redução de Custos

Expertise Operacional Expertise Financeira

100%

Governança Corporativa Nível 2

FREE FLOAT43,4% 29,5% 27,1%

TSN, NVT, ETEO, MUN, PAT, GTE

NTE, STE, ATE

100%

Reestruturação Societária

Estrutura Futura

Fonte: Companhia.

Fonte: Companhia.

Perspectivas de Crescimento

Próximo Leilão – Dezembro

� TAESA aguarda pelo menos 3 rodadas de leilões no Brasilno curto prazo (2 Pré - Belo Monte, 1 para linhas diretas deBelo Monte)

� ANEEL anunciou que a primeira rodada será realizada em 5de dezembro

Extensão (Km)

SS RAP ANEEL CAPEX RAP/CAPEXPrazo

(meses)

A 1.816 6 204,2 1.840,0 11,1% 36

B 37 2 6,2 57,8 10,7% 22

C 7 1 14,6 141,0 10,4% 22

D 297 2 35,8 328,0 10,9% 28

E 286 2 46,1 426,0 10,8% 22

F 383 2 37,0 341,0 10,9% 30

G 967 4 106,2 960,0 11,1% 36

H 657 3 25,9 235,0 11,0% 26

Total 4.450 22 476.0 4.328,8 11,0%

17

TAESA está se Preparando para Participar do Próximo Leilão

Visão Geral da Companhia

Destaques 2012

Resultados Financeiros

3T12

88.2%

2T12

86.9%

1T12

88.8%

4T11

88.8%

Margem EBITDA sem IFRS Ajustada

793

566536

var9M11

29

228

+257(+48%)

9M12 TotalNTE + UNISA

EBITDA sem IFRS Ajustado (R$ MM)

EBITDA Impulsionado pela Estratégia de Crescimento

NTE e UNISA Adicionaram R$ 228 MM ao EBITDA Consolidado da Companhia

19

Fonte: Companhia.

469

+47(+11%)

Lucro Líquido 9M11

42

EBITDA

45

106

Reacaliação de Participação

0

Lucro Líquido 9M12

150

Impostos

423

Resultado Financeiro Líquido

Dep/Amort

Lucro Líquido IFRS 9M12

Lucro Líquido de R$ 469 MM, Crescimento de 11%

Fonte: Companhia.

José Aloíse Ragone Filho CEO

Cristiano Corrêa de Barros CFO e DRI

Paulo Ferreira Gerente IR

Rafaela Gunzburger Analista de RI

Contato: Investor.relations@taesa.com.br

Base de Ativos Premium

22

ABENGOA TBE

Base de ativos estrategicamente localizada no Brasil permite captura de sinergias operacionais

Presença em todas as regiões do Brasil

1

2 6

3

4

5

7

8

9

10

11

1213

5

3

6

14

14

14

14

9

10

11

1213

15

Participação Contrato de Concessão ExtensãoReceita Anual

Permitida ("RAP")Revisão

Contratos de Concessão TAESA Vencimento Redução (km) ‘12/13 Tarifária

Novatrans 100% Dez-30 Jun-18 1.278 386.3 Não

TSN 100% Dez-30 Jun-18 1.069 361.4 Não

TSN – Munirah 100% Fev-34 Out-20 107 27.1 Não

TSN – GTESA 100% Jan-32 Ago-18 51 6.6 Não

TSN – PATESA 100% Dez-32 Set-19 135 15.9 Não

ETEO 100% Mai-30 Out-16 502 130.7 Não

ETAU 53% Dez-32 Abr-20 188 17.1 Não

Brasnorte 39% Mar-38 Não 382 8.6 Sim

NTE 100% Jan-32 Jan-19 386 113.8 Não

STE 100% Dez-32 Jul-19 389 60.7 Não

ATE I 100% Fev-34 Dez-20 370 110.7 Não

ATE II 100% Mar-35 Jan-22 942 168.6 Não

ATE III 100% Abr-36 Mar-23 454 77.9 Não

EATE 50% Jun-31 Mar-18 927 159.9 Não

ETEP 50% Jun-31 Ago-17 324 36.4 Não

ENTE 50% Dez-32 Fev-20 459 83.7 Não

ECTE 19% Nov-30 Mar-17 253 13.4 Não

ERTE 50% Dez-32 Set-19 155 14.8 Não

STC 40% Abr-36 Nov-22 184 12.0 Não

Lumitrans 40% Fev-34 Out-22 40 7.9 Não

EBTE 74% Out-38 Não 782 24.8 Sim

ESDE 50% Nov-39 Não 3 5.0 Sim

ETSE 19% Mai-42 Não 48 2.8 Sim

São Gotardo 100% Set-42 Não 0 3.7 Yes

Total (# 24 Concessions) 9.428 1.850

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

TB

E

15