APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 3T21

04 de novembro de 2021

2

DESTAQUES DO PERÍODO

EBITDA trimestral impactado negativamente pela combinação de (i) menor volume de vendas, (ii) queda acentuada doíndice Platts, (iii) efeito dos períodos cotacionais e (iv) frete marítimo mais caro.

2 O Fluxo de Caixa Livre alcançou R$ 3.925MM no 3T21, impactado positivamente pela redução do capital de giro.

1

Projetos de melhoria de qualidade na reta final: rebritagem em processo de comissionamento, CMAI 3 dando início a fasede testes em outubro.

Primeiro programa de Recompra encerrado com um total de 91% das ações recompradas, das quais 30,2 milhões de açõesforam recompradas durante o 3T21. Abertura do 2º Programa de Recompra abrangendo mais 53 milhões de ações.

3

4

3

VOLUME DE PRODUÇÃO E ESTOQUES

Fonte: CSN Mineração. Nota 1 – O total de produção também incluem as compras de terceiros.

9.66410.571 10.309

3T213T20 2T21

-2,5%

3.401 3.798

5.811

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

3T20 2T21 3T21

+6,7%

Pequena queda na produção do 3T21 é resultado direto do menor volume de compras de minério de terceiros.Em compensação, o montante de produção própria foi 4% superior, o que reflete a sazonalidade do período e omelhor rendimento da produção;

Volume de 1,2Mton de cargas não vendidas a caminho da China e estratégia comercial de favorecer qualidadeao invés de volume, explicam variação no estoque no período.

+53%+71%

TOTAL DE PRODUÇÃO¹(mil toneladas)

ESTOQUE DE MINÉRIOS(mil toneladas)

4

VENDAS E RECEITA LÍQUIDA FOB

VOLUME DE VENDAS(mil toneladas)

RECEITA LÍQUIDA FOB(R$ MM e Unit US$/t)¹

Fonte: CSN Mineração./ Nota 1: Receita Líquida é uma composição do preço de exportação FOB Itaguaí e do preço de mercado interno FCA Casa de Pedra.

3.930

7.345

2.783

79

153

65

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

160

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

3T20 2T21 3T21

RL Unit. US$ RL MM R$

Menor volume de vendas em razão da estratégia de manter volume embarcado, mas ainda nãocomercializado, ao final do trimestre;Receita líquida ajustada FOB em US$ 65,03/t, impactada pela queda do Platts, além dos efeitos dosperíodos cotacionais e do aumento do frete.

8.115 7.9366.914

1.050 1.174

1.269

2T213T20 3T21

9.165 9.110

8.183

-10%

Vendas Mercado Externo Vendas Mercado Interno

5

IMPACTO DO PERÍODO COTACIONAL

Fonte: CSN Mineração

A receita líquida unitária da CMIN é impactada pelavariação do preço aplicado a volumes de trimestresanteriores com exposição a preços futuros (no2T21 havia 5,3Mt de cargas em aberto);

Com a queda sem precedentes do Platts nosegundo para o terceiro trimestre, o efeito nãorecorrente, nesta magnitude, da variação de preçosobre cargas de períodos anteriores foipotencializado.

+4,0 +6,9 +6,3

-33,7

96,3

121,8

153,4

65,0

92,3

114,9

147,199,2

-60

-30

0

30

60

90

120

150

180

4T20 1T21 2T21 3T21

US$

/wm

t

Ajuste RL vendas trimestre anterior RL Total RL vendas trimestre atual

RECEITA LÍQUIDA UNITÁRIA - LTM

6

CPV E EBITDA

CPV (EX DEPRECIAÇÃO)(R$ MM)

EBITDA AJUSTADO E MARGEM AJUSTADA(R$ MM e %)

Fonte: CSN Mineração

1.140

2.255

1.810

3T20 2T21 3T21

CPV (ex Depreciação) MM R$

2.663

4.956

911

0

10

20

30

40

50

60

70

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

67,7%

3T20 3T21

67,5%

2T21

32,7%

Mg. EBITDA Ajustada EBITDA Ajustado

A redução no CPV é resultado da queda do Platts e da estratégia da Companhia em reduzir a proporçãode minério de terceiros comprado em resposta ao novo momento de mercado;Apesar da redução do CPV no 3T21, a queda de US$129/dmt do Platts ao longo do trimestrepressionou a receita líquida unitária e as margens da CMIN.

7

EBITDA AJUSTADO PELAS PROVISÕES

Fonte: CSN Mineração

EBITDA normalizado pelo efeito das provisões foi de R$ 2.354 milhões no 3T21, patamar mais do que odobro do EBITDA final, o que demonstra a relevância desse evento não recorrente sobre o resultado doperíodo.

R$ MM4,956

2,354

911

(719)274

(2.128)

(152) 123

(1,442)

EBITDA 2T21 Volume Mix Platts Frete Marítimo Outros EBITDA 3T21ex-Provisões

Provisão PreçosTrimestresAnteriores

EBITDA 3T21

CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO(R$ MM)

8

INVESTIMENTOS E CCL

Fonte: CSN Mineração / Nota 1 - Investimentos incluem as aquisições através de empréstimos e financiamentos.

189 224 267

28

26785216

3T20

491

352

2T21 3T21

Continuidade OperacionalExpansão do Negócio

Investimentos concentrados em projetos ligados a aumento de produção e qualidade. Já a diminuição nosinvestimentos de expansão já era esperada uma vez que os projetos de concentração magnética (CMAI III) erebritagem entraram em período de testes.Em relação ao capital circulante líquido, podemos observar a forte redução do contas a receber devido àdesvalorização do minério de ferro e menores vendas no período, além do aumento no volume de estoques.

2.2913,629

895

704

1,080

1,404

(1.311) (1.958) (1.497)(293)

(284)(1.979)

3T20 2T21 3T21

Contas a receber Estoque Fornecedores Outros

1.391

2.467

(1.177)

INVESTIMENTO(R$ MM)

99% 94% 97%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

200%

Rebritagem eGranulado

Espirais e Utilidades CMAI 3

% do Projeto concluído

2021

STATUS DOS PRINCIPAIS PROJETOS DE 2021

Fonte: CSN Mineração

Projetos de concentração magnética (CMAI III) e

rebritagem já estão na reta final e entraram em

período de testes.

A entrada em operação desses projetos vai suportar

uma melhora de qualidade para 2022

9

10

Em agosto, a CSN Mineração fez a primeira emissão de

debêntures no valor total de R$ 1Bi em duas séries, a

primeira com juros de IPCA + 4,8790% a.a. (58%) e a segunda

sendo IPCA + 5,0210% a.a.. Os recursos servirão para

financiar o projeto de expansão do terminal portuário TECAR.

Fonte: CSN Mineração

PRIMEIRA EMISSÃO DE DEBÊNTURES

11

CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO

Fonte: CSN Mineração

Cronograma de amortização após a emissão da primeira debênture da Companhia. No 3T21, aCSN Mineração apresentou um caixa de R$ 11,8 bilhões, o que representa um aumento de30% em relação ao trimestre passado.

CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO(R$ BI)

11,83

0,03 0,41 0,94 0,47 0,28 0,36 0,48

1,00

20222021 202620252023 2024 20302027 2028 2029

1,48

Liquidez

Caixa

Dívidas

2031>>

Mercado de Capitais

0,19 0,19 0,19 0,19

12

FLUXO DE CAIXA LIVRE

Fonte: CSN Mineração / Nota 1 - O conceito do fluxo de caixa ajustado é calculado a partir do Ebitda Ajustado, subtraindo-se CAPEX, IR, Resultado Financeiro e variações dos Ativos e Passivos,excluindo-se o efeito do adiantamento Glencore. Nota 2 - O ∆CCL/Ativos e Passivos² é composto pela variação do Capital Circulante Líquido, mais a variação de contas de ativos e passivos de longoprazo e desconsiderando a variação líquida de IR e CS.

A combinação de uma redução no capital de giro com a variação cambial, resultou em aumento no Fluxode Caixa Ajustado da Companhia.Esse desempenho reforça a sustentabilidade do negócio e a resiliência da Companhia ao conseguirentregar uma forte geração de caixa mesmo em um período com grandes pressões no resultado

911

3.925(344)

Fluxo de Caixa

Ajustado3T21

∆CCL/Ativos e Passivos²

EBITDA Ajustado

3T21

Capex

3.623

(346)81

Result.Financeiro

Impostode

Renda

FLUXO DE CAIXA LIVRE(R$ MM)

13

GESTÃO AMBIENTAL E SOCIAL

14

IMPACTO SOCIOAMBIENTAL - ESG

Fonte: CSN Mineração

BARRAGENS e ÁGUA

✓Conclusão de novo ciclo de auditoria com Declarações

de Estabilidade emitidos em setembro, e nível zero de

emergência em todas as barragens;

✓Em comparação com 2020, redução de 18% no

consumo de água nova para produção/ ton de

minério;

SOCIAL E DIVERSIDADE

✓Lançamento do 1º Relato Integrado (2020);

COMUNICAÇÃO E AÇÃO CLIMÁTICA

✓Aumento de 27% na participação Feminina na

Companhia, passando de 14,13% em dezembro para

17,95% em setembro/21;

✓Aumento de 10% na representatividade de PcD;

15

Pedro Oliva CFO e DRI

Pedro Gomes de SouzaRI

Jaqueline FurrierRI

Danilo DiasRI

Contato RI:ri.csnmineracao.com.brinvrel@csnmineracao.com.br