Bir Emeklilik Şirketi’nin Faaliyet Defteri...• Müşterilere farklılaştırılmış bir hizmet noktası oluşturmak amacıyla Özel Müşteri İlişkileri ekibi kuruldu. •

BirEmeklilikŞirketi’ninFaaliyetDefteri

GARANTİ EMEKLİLİK 2012 FAALİYET RAPORU

BÖLÜM I - Sunuş02 Başlıca Finansal Göstergeler04 Garanti Emeklilik ve Hayat Üzerine05 Liderlik Yolculuğunda Kilit Adımlar06 Vizyonu, Misyonu ve Vazgeçilmez Değerleri08 Rekabette Fark Yaratan Yönleri10 Kısaca Garanti Bankası11 Kısaca Achmea B.V.12 Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı14 Genel Müdür’ün Mesajı17 Ekonomide Son Bir Yıla Genel Bakış19 2012 Yılında Sektörel Gelişmeler20 Garanti Emeklilik ve Hayat’ın Finansal Gücü21 2012 Yılı Faaliyetleri23 Hayat Sigortacılığında Büyümeyle Tamamlanan Bir Yıl24 Zengin Ürün Yelpazesi26 Teknolojik Yatırımlar ve Operasyonel Süreçlerde İyileştirmeler27 Garanti Emeklilik ve Hayat Dağıtım Kanalları28 2012 Yılında Garanti Emeklilik 28 Kurumsal İletişim Faaliyetleri 30 Sosyal Sorumluluk Projeleri 32 Sponsorluk Faaliyetleri 33 Faaliyet Raporu Ödülü

BÖLÜM II – Yönetim ve Kurumsal Yönetim Uygulamaları34 Yönetim Kurulu36 Üst Yönetim38 Denetçiler ve İç Denetim Birimi39 Organizasyon Şeması40 İnsan Kaynakları 40 Garanti Emeklilik ve Hayat İnsan Kaynağı 41 İşe Alım Uygulamaları 41 Eğitim Uygulamaları 44 Genel Kurul’a Sunulan Özet Yönetim Kurulu Raporu

BÖLÜM III - Finansal Yapı ve Risk Yönetimi45 Denetçiler Raporu46 Yıllık Faaliyet Raporu Uygunluk Görüşü47 Mali Bünyeye İlişkin Bilgiler48 Mali Durum, Kârlılık ve Tazminat Ödeme Gücüne İlişkin Değerlendirme49 Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu63 Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu141 Beş Yıllık Özet Finansal Bilgiler142 Bölge Müdürlükleri İletişim Bilgileri

İçindekiler

GARANTİ EMEKLİLİK 2012 FAALİYET RAPORU 1

GARANTİ EMEKLİLİK 2012 FAALİYET RAPORU2

Emeklilik Fon Büyüklüğü (milyon TL) Katılımcı Sayısı (bin adet)

Finansal Göstergeler 2012


Bireysel Emeklilik Yıllık Katılımcı Sayısı Artışı (bin adet)

Hayat Prim Üretimi (milyon TL) Net Kâr (milyon TL)


Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi, hayat sigortası sektöründeki faaliyetlerine 24 Temmuz 1992 tarihinde “AGF Garanti Hayat Sigorta Anonim Şirketi” ismiyle başlamıştır. 18 Mayıs 1999’da Şirket’in unvanı değiştirilerek “Garanti Hayat Sigorta Anonim Şirketi” olmuştur.

Faaliyetlerine bireysel emekliliği de ekleme kararının ardından, 14 Kasım 2002’de, bu dönüşüm için başvuruda bulunulmuş ve Şirket’in unvanı önce “Garanti Emeklilik Anonim Şirketi”, sonrasında ise “Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi” halini almıştır. Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi’nin emeklilik yatırım fonlarını kurması, 28 Haziran 2003 tarihinde alınan Yönetim Kurulu kararı ve Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınan izin sonucunda, 28 Haziran 2003 tarihinde gerçekleşmiştir.

Şirket’in çıkarılmış sermayesinin %15’i 21 Haziran 2007 itibarıyla Achmea B.V.’ye 100 milyon avro satış bedeliyle devredilmiştir.

Tüm faaliyetlerinde mutlu ve güvenli bir gelecek sunmayı hedefleyen ve sahip olduğu başarının sürdürülebilirliğine önem veren Garanti Emeklilik ve Hayat, bu yaklaşımıyla sektörün en güçlü oyuncularından biri konumundadır. Şirket, müşteri memnuniyetini ön planda tutarak geliştirdiği ürün ve hizmetleri, ortaya çıkan ihtiyaçlara hızla ayak uyduran dinamizmi, değişen koşullar karşısındaki istikrarlı duruşuyla Türkiye’nin emeklilik ve hayat sektörlerine değer katmaktadır. Garanti Emeklilik ve Hayat, insana öncelik veren anlayışıyla ve müşterilerine özel olarak geliştirdiği hizmetleriyle bugüne dek sektörde pek çok ilkin öncüsü olmuştur. Şirket, banka sigortacılığındaki birikimi ve ismini zirveye taşıyan finansal üstünlükleriyle faaliyet gösterdiği iki branşta da diğer şirketler için örnek teşkil etmeye devam edecektir.

Garanti Emeklilik ve Hayat Üzerine


Değişen koşullara yenilikçi yaklaşımlar• Kurumsal emeklilik planlarının pazarlama faaliyetlerine başlandı.• Hayat branşında değişen müşteri ihtiyaçları doğrultusunda Kredi Hayat ürünleri güncellendi ve

Garantör Hayat Sigortası hayata geçirildi.

Yarınları garanti altına alan ürünler• Kurumsal müşterilerin ihtiyaçlarını karşılamaya yönelik grup fonları geliştirildi.• Vefatın yanında tehlikeli hastalıklar teminatı da sunan “Garanti’li Yarınlar” ürününün satışına

başlandı.

Üçüncü yılında grup planlarında lider• Garanti Emeklilik ve Hayat, sektöre girmesinin üçüncü yılında grup planlarında liderliğe yükseldi.

Güçlü ortaklar• Şirket’in çıkarılmış sermayesinin %15’i Achmea B.V.’ye 100 milyon avro satış bedeliyle devredildi.

Sektörün fikir lideri• Müşterilerin sosyal hayatına değer katmayı amaçlayan “Garanti Emeklilik Hobi Kulüpleri” projesi

hayata geçirildi.• İşsizlik ek teminatlı üç farklı hayat ürünü aynı anda hizmete sunuldu.

Yeniliklerin öncüsü• Gelire endeksli senetlere yatırım yapan “Esnek Alternatif Fon” kurularak sektörde bir ilk gerçekleştirildi.• Emeklilik Gelir Planları’nı hayata geçiren ve emeklisine programlı geri ödeme sistemi çerçevesinde

maaş veren ilk şirket olarak sektörde yeni bir model oluşturdu.• Sektörün ilk cep şubesi uygulamasını başlatarak, müşterilerine birikimlerini cep telefonundan

7 gün 24 saat izleme imkânı sundu.• İnternetten bireysel emeklilik satışını hayata geçirerek sektörde bir ilke daha imza attı.

“Garanti” markası ilklerle, ödüllerle güçleniyor• Sektörde ilk kez “Online Emeklilik Danışmanı” uygulamasını başlattı.• Katılım bankacılığı müşterilerine özel bireysel emeklilik planları hayata geçti. • Kurumsal internet sitesi garantiemeklilik.com.tr Altın Örümcek Ödülü’nü kazandı. • Kurumsal sosyal sorumluluk projesi “İşimiz Okumak” hayata geçti.• Sosyal Güvenlik Danışmanı uygulamasıyla sektörde bir ilke daha imza attı.

Müşteri odaklı yatırımlar, uygulamalar• Garanti Emeklilik ve Hayat Esnek (TL), Garanti Emeklilik ve Hayat Gelir Amaçlı Devlet İç

Borçlanma Araçları, Garanti Emeklilik ve Hayat Hisse Senedi ve Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonları halka arz edildi.

• Facebook sayfasını açarak bireysel emeklilik ve Hobi Kulüpleri ile ilgili sosyal medyada paylaşımlarda bulunmaya başladı.

Sektör dönüşürken, Garanti Emeklilik öncülük ediyor• Müşterilere farklılaştırılmış bir hizmet noktası oluşturmak amacıyla Özel Müşteri İlişkileri ekibi

kuruldu.• Müşterilerinin değişen ihtiyaçlarına paralel kredi hayat ürünleri güncellendi. • Bireysel emeklilik ürünlerinde yeni mevzuat ile birlikte güncellemeler yapıldı. Serbest meslek

sahiplerine ve gençlere özel tasarlanmış ürünler çıkarıldı.

Emeklilik ürünlerinin müşteriyle buluşması• Garanti Emeklilik ve Hayat, emeklilik ürünlerinin satışına başlayarak sektöre adım attı.

Liderlik YolculuğundaKilit Adımlar


Vizyonu

Misyonu


Vazgeçilmez Değerleri

• Beklenileninüzerindemüşterimemnuniyeti için çalışırız.

• Açıkiletişimeinanır,herkesidinler,tüm fikir ve eleştirileri önemseriz.

• Samimiyetleyaklaşır,dürüstveahlaklıdavranırız.

• Kanunlarıtitizliklevetavizvermedenuygularız.

• Mutlumüşterileriancakmutluçalışanların yaratacağına inanırız.

• Çalışanlarımızınişlerinineniyisiolmasına önem verir, sürekli gelişime inanırız.

• Yenilikçilikveyaratıcılığımızlafarkımızı ortaya koyarız.


Gerek hayat sigortacılığı gerekse bireysel emeklilik branşlarında, Garanti Emeklilik ve Hayat’ı rakiplerinden ayırt eden en önemli avantajı, banka sigortacılığı konusundaki birikim ve becerisidir. Şirket’in ana dağıtım kanalı olan Garanti Bankası’yla yaratmış olduğu sinerji, taklit edilemeyen bir model olarak yıllardır sektörde dikkat çekmektedir. Garanti Bankası’yla yalnızca teknolojik altyapı, sistem ve satış bölge yapılarının uyumu açısından değil, kurumsal kültür ve hizmet yaklaşımı olarak da ortak anlayış ve iş birliği içinde gerçekleştirilen çalışmalar sayesinde sektörde kayda değer bir rekabet üstünlüğü sağlanmaktadır.

Garanti Emeklilik ve Hayat’ı rakiplerinden ayıran en önemli yönleri şunlardır:

Rekabette Fark Yaratan Yönleri


• Garanti markasının getirdiği güvenilirlik

• Garanti Bankası’yla kurulan sinerji ve iş birliği

• Banka sigortacılığının etkin biçimde kullanımı

• Alternatif dağıtım kanallarındaki üstünlüğü ve yaygın dağıtım kanalları.

• Güçlü sermayesi ve istikrarlı finansal yapısı

• Reasürans kapasitesi• Kârlı risk kabul uygulamaları• Sürekli gelişen teknolojik altyapısı

• Müşteri ihtiyaçlarına özel, ayrıcalıklı çözümler

• Satış sonrası hizmetlerde sürekli gelişim

• Müşteriyle yakınlığı artıran uygulamalar

• Değişimlere hızla ayak uydurabilen kurum yapısı

• İnisiyatif alabilen, yaratıcı ve yetkin insan kaynağı

• Yaşam boyu gelişime verilen önem • İç müşteri memnuniyeti çalışmaları

Bir marka değeri olarak “Garanti”

Etkin satış gücü

Finans gücü ve teknolojik altyapısı

Müşteri odaklı yaklaşımı

Rekabet ÜstünlüğüSağlayan Avantajları


66 yıllık köklü bir geçmişe sahip olan Garanti Bankası, bugün 98 milyar ABD dolarına ulaşan toplam konsolide aktif büyüklüğü ile İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’na kote şirketler arasında Türkiye’nin en değerli şirketi konumundadır.

Kurumsal, ticari, KOBİ, özel, bireysel ve yatırım bankacılığı dahil olmak üzere bankacılık sektörünün tüm iş kollarında faaliyet gösteren Garanti; hayat ve emeklilik, finansal kiralama, faktoring, menkul değerler, portföy yönetimi ve Hollanda, Rusya ve Romanya’daki uluslararası iştiraklerinin de aralarında bulunduğu sekiz finansal iştiraki ile entegre bir finansal hizmetler grubudur.

2012 yıl sonu itibarıyla, yurt içinde 921 şubesi, Kıbrıs’ta beş, Lüksemburg ve Malta’da birer olmak üzere yurt dışında yedi şubesi, Moskova, Londra, Düsseldorf ve Şangay’da birer temsilciliği,3.500’übulanATMağı,ödüllüÇağrıMerkezi,üstünteknolojik altyapıya sahip mobil ve internet şubelerinden oluşan yaygın dağıtım kanalları ile Garanti; 11 milyonu aşkın müşterisinin her türlü finansal ihtiyacına cevap vermektedir.

Garanti Bankası, kurulduğu günden beri izlediği kârlı ve sürdürülebilir büyüme stratejisiyle faaliyet gösterdiği tüm alanlarda öncü konumdadır. Sahip olduğu yetkin ve dinamik insan kaynağı, benzersiz teknolojik altyapısı, benimsediği müşteri odaklı hizmet yaklaşımı, kaliteden ödün vermeden sunduğu inovatif ürün ve hizmetler, Garanti Bankası’nı Türk bankacılık sektöründe lider bir konuma taşımaktadır.

Kurumsal yönetim alanındaki en iyi uygulamaları kendine örnek alan Garanti Bankası’nın yönetiminde iki güçlü kurum, Doğuş Holding ve Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (BBVA), eşit ortaklık ilkesiyle hareket etmektedir. Örgütlenme becerileri ve hissedarları için maksimum değer kazandırma yaklaşımı, Garanti Bankası’nın güçlü performansını desteklemektedir.

Garanti Bankası, yalnızca müşterileri ve hissedarlarına değil, aynı zamanda da tüm paydaşları ve içerisinde bulunduğu topluma katma değer sağlamayı amaçlamaktadır. Bu hedefle kültür, sanat, çevre, eğitim ve spor alanlarında sağladığı uzun vadeli destekler, Garanti Bankası’nın sürdürülebilirlik konusuna verdiği önemi ve duyarlılığını yansıtmaktadır.

Kısaca Garanti Bankası


Achmea Grubu, merkezi Hollanda’da bulunan ve Benelüks ülkelerine ek olarak sekiz Avrupa ülkesinde 22.000 çalışanıyla faaliyet gösteren özel bir şirketler grubudur. Faaliyet alanı sigortacılık olan ve bu sektörde Avrupa’nın lider şirketleri alanlarında yer alan Grup, sigortacılık ve finansal hizmetler alanlarında müşterilerine emeklilik, sağlık ve hayat dışı sigorta ürünlerinden oluşan zengin bir portföy sunmaktadır.

Achmea B.V., müşterileri, dağıtım ortakları, hissedarları ve çalışanları olmak üzere eşdeğer gördüğü dört paydaşına değer yaratmayı amaç edinmiştir. Grubun ana hedefi başta Orta ve Doğu Avrupa olmak üzere tüm Avrupa kıtasındaki gelişmekte olan piyasalara yayılmaktır. Gelişmiş piyasalardaki güçlü konumunu pekiştirerek hizmet ağını geliştirmeyi planlayan Grup, izlediği tutarlı büyüme stratejisiyle sigortacılık sektöründe başarısını artırmayı planlamaktadır.

Kısaca Achmea B.V.


Değerli Paydaşlarımız,

Ekonomide küresel düzeyde ciddi sıkıntıların yaşandığı bir yılı geride bıraktık. Küresel istikrarın sağlanabilmesi için çözüme kavuşturulması gereken sorunların başında Avro Bölgesi borç krizi yer almaktadır. Geçtiğimiz dönemde sorunun çözümüne dair, kurtarma fonlarına esneklik kazandırılması, ortak denetim mekanizmasının kurulması gibi bir dizi karar alınmasına rağmen, kıta genelinde belirsizlikler halen devam etmektedir.

Avro Bölgesi’nde yaşanan krizden kısmi olarak etkilenen Türkiye, değişendengeleriçerisinde,Çin,Brezilya,Hindistan,RusyaveGüney Afrika gibi ülkelerle beraber dünyanın yükselen güçleri arasında gösterilmektedir. Buna paralel olarak Türkiye, 2012 yılının ilk 9 ayında %2,6 oranında büyüme gerçekleştirmiştir. Bir önceki yıla oranla yavaşlamış olmakla birlikte, Avro Bölgesi ile kıyaslandığında Türkiye’nin büyüme hızının hala devam ettiği görülmektedir. Global krizden en az şekilde etkilenmek amacıyla ekonomiyi soğutmaya yönelik alınan önlemler, Türkiye’nin büyüme oranının yavaşlamasına ve 2012 yılında cari açığın 47 milyar ABD doları seviyesine inmesine neden olmuştur.

Türkiye ekonomisinin en önemli değerlerinden İstanbul Menkul Kıymetler Borsası, 2012 yılında da çok yüksek bir performans göstererek işlem hacmini %53 oranında artırmış ve dünyanın en yüksek getiri sağlayan borsası olmuştur. Küresel finansal kriz sürecinde Türk ekonomisine yadsınamayacak oranda güç veren bankacılık sektörü, 2012 yılında da sermaye yeterliliği ve aktif kalitesi bakımından üstün performansını sürdürmüştür.

Bireysel emeklilik sektörü ise 2012 yılında tam manası ile köklü bir dönüşüm yaşamıştır. Hükümetimiz, ülkemizin uzun vadeli sürdürülebilir büyümesinin önündeki en önemli engellerden biri olarak gördüğü tasarruf eksikliğini gidermek amacıyla, bireysel emeklilik sisteminde devlet katkısı uygulamasına geçilmesine karar vermiştir. 2013 yılında hayata geçecek ve sistemde yepyeni bir dönemin başlangıcı olacak bu uygulamadan 18 yaşını doldurmuş herkes yararlanabilecek. 2012 yılının son döneminde pozitif etkisini hissettirmiş olan bu uygulamanın önümüzdeki dönemde sistemdeki katılımcı sayısını önemli oranda artırması beklenmektedir.

Yönetim KuruluBaşkanı’nın Mesajı


Türkiye’deki bireysel emeklilik sisteminin kurumsallaşmasında önemli görevler üstlenen Garanti Emeklilik, bu yeni dönemde de sektördeki öncü konumunu sürdürecektir. Şirketimiz, banka sigortacılığı alanındaki verimli uygulamaları sayesinde 2012 yılında %19,5 pazar payına ve 610 bin katılımcıya ulaşmıştır. Yıl sonu itibarıyla 17 oyuncunun faaliyet gösterdiği sektörde, Garanti Emeklilik 3,3 milyar TL fon büyüklüğü ile %16,3 oranında pazar payına ulaşmıştır. Yıl içerisinde 80 bin net katılımcı artışı yakalayan Şirketimiz, 2012 yılında da en çok tercih edilen bireysel emeklilik şirketi olmuştur.

Diğer faaliyet alanımız olan hayat sektörü 2012 yılında yatay bir seyir göstererek %1,6’lık artışla 2.679 milyon TL’lik üretim gerçekleştirirken, Şirketimiz, sektör ortalamasının çok üzerinde bir performansla %9,3’lük artışla 263 milyon TL prim üretimi gerçekleştirmiş; pazar payını ise %9,8’e yükseltmiştir.

Tüm iş süreçlerini müşteri merkezli bir yaklaşım çerçevesinde sürdüren Garanti Emeklilik, bu anlayışının karşılığını, yüksek oranda kârlılığın yanı sıra pazar payında artış olarak da almaktadır. Bu doğrultuda, 2012 yılında 129 milyon TL net kâr ile bir kez daha sektörün en fazla kâr eden şirketi olmanın gurur ve mutluluğunu yaşamaktayız.

Pazar payını ve kârlılığını istikrarlı bir şekilde artırarak sektörde öncü roller üstlenen Şirketimizin liderlik yolculuğunda emeği geçen tüm çalışanlarımıza, katılımcılarımıza, sigortalılarımıza ve tüm paydaşlarımıza en içten teşekkürlerimi sunuyorum.

Saygılarımla,

Ergun ÖzenYönetim Kurulu Başkanı


Bireysel Emeklilik Sistemi 2012 yılındaönemli bir değişim yaşadı.Hepimizin bildiği gibi; dünyanın yükselen ekonomileri arasında gösterilen Türkiye için bireysel tasarrufların önemi oldukça büyük. Şirketimizin faaliyet gösterdiği bireysel emeklilik sistemi de katılımcılarına uzun vadeli tasarruf alışkanlığı kazandırmak amacıyla hayata geçirilmişti. 2012 yılında ise bireysel emeklilik sisteminin gelişimi açısından önemli bir adım atılarak, vergi teşviki uygulamasından katkı payı bazlı %25 devlet katkısı uygulamasına geçiş yapılmasına karar verildi. Bu geçişle birlikte sistemin yaygınlaştırılması, tasarruf yapanların sayısının ve tasarruf oranının artırılması amaçlanmaktadır. Bireysel emeklilik sektörünün gelişimi açısından hayati önem taşıyan bu uygulama sayesinde, sistemde yüksek oranda büyüme öngörülmektedir. Sektörün 2023 yılında 10,5 milyon katılımcı ve 250 milyar TLfon büyüklüğüne ulaşması beklenmektedir.

Bireysel emeklilikte en çok tercih edilen şirketiz.Faaliyet gösterdiği sektörlerde ilklerin öncüsü olan Garanti Emeklilik, son beş yıllık dönemde 334 bin katılımcı artışı ile sektörün en fazla tercih edilen bireysel emeklilik şirketidir. 2012 yılında da 80 bin artış ile toplam katılımcı sayısını 610 bine taşımıştır. Müşterilerimize sunduğumuz yüksek hizmet kalitesi, güçlü sistem altyapımız ve yenilikçi uygulamalarımız ile ulaştığımız bu başarı farkımızın en önemli göstergesidir. Katılımcı sayısında liderlik şirket stratejimizin temelinde yer almaktadır.

Şirketimiz, 2012 yıl sonu itibarıyla fon büyüklüğünü %41,6 büyüterek 3,3 milyar TL seviyesine taşımıştır. Garanti Emeklilik son beş yılda toplam beş puan pazar payı alarak sektörün bu alanda en hızla büyüyen şirketi olmuştur. Önümüzdeki dönemde de, hem katılımcı sayısında hem fon büyüklüğünde performansımızı artırarak sürdüreceğiz.

Genel Müdür’ün Mesajı


Hayat sigortacılığında pazar payımızı %9,8’e yükselttik. Şirketimizin faaliyet gösterdiği diğer alan olan hayat sigortacılığı sektörü ise bir önceki yıla göre %1,6’lık artışla 2.679 milyon TL’lik prim üretimi gerçekleştirmiştir. Garanti Emeklilik olarak bu alanda da öncülüğümüzü sürdürerek, bir önceki yıla oranla prim üretimimizi sektörün neredeyse altı katı kadar, %9,3 oranında artırdık. Pazar payımızı ise 69 baz puan artış ile %9,8’e yükselttik. Bu performansımızda alternatif dağıtım kanallarındaki satışlarımız ile işsizlik ürünlerimizin önemi büyüktür.

Finansal başarımız sektörde benzersiz.Tüm faaliyet alanlarında sürdürülebilir kârlılığı hedefleyen Garanti Emeklilik, 2012 yılında hayat sigortalarından 78 milyon TL, emeklilik faaliyetlerinden ise 42,5 milyon TL teknik kâr elde etmiştir. Toplam vergi öncesi kârın %74’lük kısmı ise faaliyet gösterilen sektörlerdeki teknik kârlardan oluşmuştur. Sektörde yüksek kârlılık oranıyla öne çıkan Şirketimiz, 2012 yılını 129 milyon TL net kâr ile tamamlamıştır.

Müşterilerimizin mutluluğu her zaman birincil önceliğimiz...“Önce Müşteri” anlayışı çerçevesinde faaliyetlerine yön veren bir Şirket olarak, 2012 yılında uygulamaya aldığımız “Diamond Projesi” ile özelleştirilmiş ve proaktif hizmet modelini bir üst seviyeye taşıdık. Sürekli gelişimi hedefleyen Şirketimiz, önümüzdeki dönemde de, müşteri hizmetleri alanında, sektörün kalite standartlarını belirlemeye devam edecektir.


Topluma değer katmaya devam ediyoruz.2010 yılında, başta sokaklar olmak üzere çeşitli işyerlerinde çalışan ilköğretim öğrencilerine yönelik hayata geçirdiğimiz sosyal sorumluluk projemiz İşimiz Okumak ile her geçen gün daha fazla çocuğumuza mutlu ve güvenli bir gelecek sağlıyoruz. Projemiz kapsamında bugüne kadar ulaştığımız 3.000 çocuğumuzdan 210’unun, çalışanlarımızın da önemli destekleriyle çalışmayı tamamen bırakmış olması, bizleri önümüzdeki dönemlerde daha da fazla çocuğa ulaşarak, topluma daha fazla değer katmak konusunda cesaretlendiriyor.

2013 yılında öncülüğümüz devam edecek.Müşterilerinin sadece emekliliklerinde değil, bugünlerinde de yanlarında olmayı ilke edinen Garanti Emeklilik, önümüzdeki yılda da tüm faaliyetlerini yine bu anlayış çerçevesinde gerçekleştirecektir.

2013 yılında katılımcı sayısında sektör lideri olmayı hedefleyen Şirketimiz, katılımcı sayısını ve kârlılığını artırmak için katma değer odaklı yeni projeler geliştirmeyi temel öncelikleri arasına almıştır.

Şirketimizi bugün bulunduğumuz noktaya taşıyan ve çok daha ilerilere götürecek olan değerli çalışanlarımıza, bizi tercih eden tüm katılımcı ve sigortalılarımıza ve desteğini hep arkamızda hissettiğimiz hissedarlarımıza en içten teşekkürlerimi sunarım. Gelecek faaliyet döneminde de nice başarıların mutluluğunu birlikte paylaşabilmek dileğiyle.

Saygılarımla,

Cemal OnaranGenel Müdür

Genel Müdür Mesajı


2012 yılı küresel piyasalarda ve gelişmiş ülke ekonomilerinde belirsizlik yaşanırken, Türkiye’nin de içinde bulunduğu gelişmekte olan ülkelere ilginin artığı bir yıl olmuştur.

Gelişmiş ekonomilerde düşük büyüme, yüksek işsizlik oranları ile devam eden mali ve finansal sorunlar, toparlanmanın ivme kaybetmesine yol açmıştır. Avro Bölgesi ve ABD’deki belirsizliklerin devam etmesi ve özellikle jeopolitik risklere bağlı olarak yüksek seyreden petrol fiyatları nedeniyle 2012 yılında da küresel ekonomideki performans kaybı devam etmiştir. Nitekim kriz sonrası gelişmiş ülkelerde büyüme performansının düşük seyretmesi sonucu, söz konusu ekonomiler hala kriz öncesi seviyelerini yakalayamamıştır. Avro Bölgesi ekonomilerinde daralma halen devam ederken Japonya ve ABD’de büyüme kriz öncesi seviyelerine yaklaşmıştır.

Küresel krizin dünya ekonomisi üzerindeki olumsuz etkileri, alınan önlemlere rağmen devam etmiştir. Ekonomiyi canlandırmak için merkez bankalarının belirli programlar dahilinde piyasaya likidite enjekte etmesi sonucu oluşan likidite bolluğu ve düşük faiz ortamı yatırımcıları gelişmekte olan ekonomilere yönlendirmiştir.

Yurt dışında bu gelişmeler yaşanırken, 2012 yılında Türkiye birçok açıdan yüksek performans göstermiştir. 2012, İMKB Hisse Senedi Piyasası’nın en iyi performanslarından birini sergilediği bir dönem olmuştur. Endeks tarihinin rekor seviyelerini test ederken, tahvil/bono piyasasında faizler rekor düşük seviyelere gerilemiştir.

Büyüme oranı yurt içindeki en önemli gelişmelerden biri olmuştur. Türkiye için uzun zamandır asıl sorun üretimlerin ithal girdi ile yapılmasından kaynaklanan, doğru orantı içinde olan büyüme oranı ve cari açık ilişkisidir. Fakat TCMB’nin bu sorunu gidermek için ekonomiyi yavaşlatmak üzere attığı adımlar 2012 yılında daha belirgin hale gelmiştir.

Ekonomide Son Bir Yıla Genel Bakış

Büyüme oranı yurt içindeki

en önemli gelişmelerden biri olmuştur.

2012 yılında Türkiye birçok açıdan yüksek

performans göstermiştir.


2012 yılının üçüncü çeyreğinde yıllık bazda büyüme %1,6 olurken, 9 aylık büyüme oranı %2,6 olarak gerçekleşmiştir. Üçüncü çeyrekte büyümeye destek olan kalemler dış talep ve kamu harcamaları olmuştur. Üçüncü çeyrek büyüme rakamları kamu harcamalarındaki hızlanmaya rağmen iç talepteki olumsuz görünümün devam etmesi ve dış talebin katkısının da azalmasıyla birlikte ekonomik büyümenin hız kaybettiğini teyit etmiştir.

Ekonomik göstergeler açısından önem taşıyan bir diğer veri de işsizlik rakamları olmuştur. Eylül ayı itibarıyla işsizlik oranı %9,1 seviyesinde gerçekleşmiştir. Türkiye ekonomisinin bir diğer önemli göstergesi olan enflasyon tarafında ise yıllık enflasyon oranı 2012 yılı için %6,16 ile %5 olan enflasyon hedefinin üzerinde gerçekleşmiştir.

Yurt dışında, ABD ve Avrupa ekonomilerine ilişkin endişelerin ne kadar devam edeceği yönündeki belirsizlikler ve bu belirsizliklere yönelik alınacak önlemler, Türkiye ekonomisinin yakın geleceği üzerinde etkili olup takip edilecektir.

Ekonomide Son Bir Yıla Genel Bakış


Bireysel emeklilik kabuk değiştiriyor. 2012 yılında bireysel emeklilik sistemine olan talep mevzuat değişikliği ile birlikte önemli ölçüde artmıştır. 1 Ocak 2013 tarihi itibarıyla yürürlüğe girecek yeni uygulamayla birlikte bireysel emeklilik sektöründe yepyeni bir dönemin başlayacağı öngörülmektedir. Vergi avantajı yerine devlet katkısı esasının getirilmesi ve bu katkıdan tüm katılımcıların yararlanabilmesi tasarlanmaktadır.

Devlet katkısı uygulaması başlamamış olmasına rağmen 2012 yılında sektör yüksek bir performans sergilemiştir. Katılımcı sayısı %18,1’lik bir artışla 3,1 milyona ulaşmış; fon büyüklüğü %41,8 büyüme göstermiş ve 20,3 milyar TL’yi aşmıştır. Sektörün 2013 yılında oldukça yüksek bir büyüme sergilemesi beklenmektedir.

Bireysel emeklilik sektörüne yeni oyuncuların eklenmesi ile rekabet artmıştır.Sektörün büyüme potansiyelinin önemli bir göstergesi olarak 2012 yılında bireysel emeklilik sektörüne üç yeni oyuncu katılmış, böylelikle emeklilik şirketi sayısı 17’ye yükselmiştir. 2012 yılında katılımcı sayısı 477 bin net artış ile rekor seviyede büyüme göstermiştir.

Kurumsal sözleşmelerde hareketlilik yaşanıyor.Kurumsal emeklilik planları, bireysel emeklilik sektöründeki gelişmenin hız kazanmasını sağlayacak etkenlerden biridir. Sektörde yaşanan olumlu gelişmeler sonucunda gruba bağlı bireysel emeklilik planları 2012 yılında %21,5’lik bir büyüme göstermiştir. İşveren katkılı grup emeklilik sözleşme sayısı ise bir önceki yıla oranla %59,1 artmıştır.

Hayat ürünlerinin sigorta sektörüne katkısı sürüyor.Türkiye’de halen büyük bir büyüme potansiyeli taşıyan hayat sigortacılığı sektörü, 2012 yılında yatay bir seyir sergilemiş ve yılı 2,6 milyar TL prim üretimi ile noktalamıştır. Risk ürünlerine olan değişimini büyük ölçüde tamamlayan sektörün önümüzdeki yıl büyümesine kaldığı yerden devam edeceği beklenmektedir.

2012 Yılında Sektörel Gelişmeler


Sağlam finansal yapısı sayesinde tüm koşullarda istikrarlı duruşunu koruyarak müşterilerine güven veren Garanti Emeklilik ve Hayat, 2012 yılını da güçlenerek tamamlamıştır. Değişimleri yakından takip eden dinamik yapısıyla sektörde yeni fikirlerin öncüsü olan Şirket, tüm faaliyetlerinde sürdürülebilir kârlılık hedefini göz önünde bulundurmaktadır. Bu hedefi doğrultusunda, teknolojik altyapı yatırımları, doğru uygulanan maliyet kontrolü, etkin iletişim, pazarlama ve satış faaliyetleri açısından 2012’de de başarılı bir mali ve teknik performans göstermiştir. Garanti Emeklilik ve Hayat’ın hem aktifleri hem de kârlılık oranları geçmiş yıllardaki hızlı büyüme eğilimini korumuştur.

Garanti Emeklilik ve Hayat’ın aktif büyüklüğü 2012 yılında %40 artışla 4,2 milyar TL’ye ulaşmıştır. Şirket’in özsermaye büyüklüğü ise %29 artışla 571 milyon TL’ye yükselmiştir. Bu rakamlarla sağlam temellere sahip olan finansal yapısını daha da güçlendiren Şirket, 2012 yılında vergi sonrası net kârını bir önceki seneye göre %14,5 artırarak 129 milyon TL’ye çıkarmıştır.

Garanti Emeklilik ve Hayat’ın kârının önemli bir kısmını, faaliyet gösterdiği hayat sigortası ve emeklilik sektörlerinden elde ettiği teknik kâr oluşturmaktadır. Şirket’in 2012 yılı brüt teknik kârı 120 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2012 yılında elde edilen 162,5 milyon TL’lik vergi öncesi kârın %74’ü ise teknik kârdan kaynaklanmıştır.

Şirket, 2013 yılı için öncelikle prim üretimi, fon büyüklüğü ve katılımcı sayısının artırılmasına paralel olarak, hem bireysel emeklilik hem hayat sektörlerinde pazar payı kazanmayı planlamaktadır. Garanti Emeklilik ve Hayat, bu hedefleri gerçekleştirerek finansal gücünü artırıp büyümesini sürdürecek, sektörün liderleri arasında yer almaya devam edecektir.

Garanti Emeklilik ve Hayat’ınFinansal Gücü


2012 Yılı Faaliyetleri

Garanti Emeklilik ve Hayat, bireysel emeklilikte 2012 yılını üstün bir performansla tamamlamış, yıl boyunca yaptığı çalışmaların karşılığında önemli kazançlar elde etmiştir. Şirket’in bireysel emeklilik sektöründeki başarıları aşağıda sıralanmaktadır:

• Son beş yılda en fazla katılımcı artışı• Gruba bağlı bireysel emeklilik sözleşmelerinde pazar payında

liderlik• Fon büyüklüğünde son beş yılda en fazla pazar payı kazanımı

En çok tercih edilen emeklilik şirketi: 2012 yılında beş katılımcıdan biri “Garanti Emeklilik” dedi.Güvenli bir yatırım aracı olan bireysel emeklilik sistemi, yarınlarını garanti altına almak isteyenlerin tasarruf seçeneklerinde her yıl daha üst sıralarda yer almaktadır. 2012 yılında, büyümesini sürdüren bireysel emeklilik sistemine giren katılımcıların beşte biri Garanti Emeklilik’i tercih etmiştir. 80 bin yeni katılımcı ile 2012’de katılımcı sayısını en fazla artıran şirket olan Garanti Emeklilik, yılı toplam 610 bin katılımcı ve %19,5 pazar payıyla kapatmıştır. Son beş yılda toplam 334 bin yeni katılımcı ile sektörün en çok tercih edilen emeklilik şirketidir.

İnovatif ürün stratejisiyle farklı segmentlerdeki müşterilerin ihtiyaçlarını takip ederek özel ürün ve hizmetler geliştiren, beklenenin üzerinde hizmet kalitesi hedefleyen Şirket, bireysel emeklilik sisteminin değiştiği ve rekabetin kızıştığı 2013 yılında da en çok tercih edilen şirket olmayı hedeflemektedir.

Son beş senede en fazla pazar payı kazanan şirket. Garanti Emeklilik ve Hayat, sağlam finansal yapısını ve istikrarlı performansını yıl boyunca müşterilerinin mutluluğuna yönelik faaliyet ve yatırımlarla daha da güçlendirmiştir. Şirket, 2012 yılında fon büyüklüğü artışında sektörde üçüncü sırada yer almaktadır.


2012’de fon büyüklüğünde Garanti Emeklilik ve Hayat, %41,6’lık bir artış göstererek yıl sonunda 3,3 milyar TL’ye ulaşmıştır. %16,3’e ulaşan pazar payıyla son beş yılda fon büyüklüğünde en çok pazar payı kazanan şirket olmuştur.

Grup emeklilik planlarında liderliğe devamGaranti Emeklilik, grup planlarında gerçekleştirdiği çalışmalar ve müşterilerine sağladığı güven sayesinde sektörde %22,5 pazar payı elde ederek gruba bağlı bireysel emeklilik sözleşmelerindeki liderliğini 2012 yılında da devam ettirmiştir.

Garanti Emeklilik ve Hayat’ın Bireysel Emeklilik’te Başarı Tablosu*

2008 2009 2010 2011 2012*

Emeklilik Fon Büyüklüğü (milyon TL) 897,8 1.326,2 1.834,5 2.345,8 3.321,0

Emeklilik Fon Büyüklüğündeki Pazar Payı (%) 14,1 14,6 15,3 16,4 16,3

Emeklilik Katılımcı Sayısı 336.535 399.354 454.992 529.076 609.519

Emeklilik Katılımcı Sayısındaki Pazar Payı (%) 19,3 20,1 20,0 20,0 19,5

Emeklilik Katkı Payı Toplamı (milyon TL) 762,6 1.051,7 1.490,3 2.058,4 2.667,6

Emeklilik Katkı Payı Toplamındaki Pazar Payı (%) 13,9 14,8 15,8 16,6 16,6

* 28 Aralık 2012 Emeklilik Gözetim Merkezi verileridir.

2012 Yılı Faaliyetleri


Hayat prim üretiminde artış devam etti.Sektördeki gelişmeleri yakından takip ederek yeni ürünler tasarlarken, mevcut ürünlerini müşterilerinin ihtiyaçlarını öngörerek geliştiren Garanti Emeklilik ve Hayat, 2012 yılını hayat sektöründe prim üretimi artışı ile tamamlamıştır. 262,9 milyon TL direkt prim üretimi gerçekleştiren Şirket, %9,8 pazar payıyla sektörde üçüncü sırada yer almıştır.

Hayat prim üretiminde Garanti Bankası’yla yarattığı verimli iş birliğinden güç alan Şirket’in banka sigortacılığında sergilediği başarı, sektördeki diğer şirketler için örnek teşkil etmektedir. Banka şubelerinin sağladığı güçlü dağıtım ağı sayesinde geniş bir müşteri kitlesine ulaşan Garanti Emeklilik ve Hayat, 2012 yılında alternatif dağıtım kanallarından gerçekleşen hayat üretiminde sektör birinciliğini elde etmiştir. Şirket, risk hayat prim üretiminde pazar payını %12,3’e çıkarmıştır.

Alternatif dağıtım kanallarından yaptığı 76,5 milyon TL üretim ile sektörde bu alanda lider konumdadır. Önümüzdeki yıllarda da bu alandaki öncülüğünü pekiştirecektir.

Emeklilik ve hayat branşlarında her yıl başarılara imza atan Garanti Emeklilik ve Hayat, bankacılık ve sigortacılık sektörlerinin iş birliğinden en iyi biçimde faydalanarak, pazar payında elde ettiği liderliği gelecek yıllarda da sürdürecektir.

Garanti Emeklilik ve Hayat’ın Hayat Sigortacılığı’nda Başarı Tablosu

2008 2009 2010 2011 2012

Hayat Prim Üretimi (milyon TL) 123,5 181,1 234,2 240 262,9

Hayat Prim Üretimindeki Pazar Payı (%) 8,0 10,2 10,9 9,1 9,8

Hayat SigortacılığındaBüyümeyleTamamlanan Bir Yıl


Garanti Bankası’yla kurduğu güçlü iş birliği ve ortak kurumsal değerler, Garanti Emeklilik ve Hayat’ın faaliyet gösterdiği alanlardaki başarısını pekiştirmekte ve müşteri memnuniyetini artıran sonuçlar vermektedir. Garanti Bankası’nın güçlü dağıtım ağını en verimli biçimde kullanan Şirket, banka sigortacılığının uygulanmasında örnek alınacak bir performans göstermekte ve müşterilerine tek çatı altında geniş bir ürün portföyü sunmaktadır.

Mutlu bir emeklilik için sunulan bireysel emeklilik planları Farklı segmentlerdeki müşterilerin ihtiyaçlarına yönelik ürün çeşitliliğine önem veren Şirket, bu amaçla emeklilik ürünlerinde beş farklı alternatif sunmaktadır. Gelecekleri için tasarruf yapmak isteyen Garanti Emeklilik ve Hayat müşterileri, onları mutlu bir emekliliğe ulaştıracak beş farklı bireysel emeklilik planından birini güvenle seçebilmektedir:

1. Pratik Emeklilik Planı: Küçük birikimlerle avantajlı yatırım yapmak isteyen katılımcıları hedefler.

2. Prestige Emeklilik Planı: Yüksek katkı payı ödeyerek, farklı avantajların sunulduğu seçkin bir emeklilik isteyen katılımcıları hedefler.

3. Select Emeklilik Planı: Özel avantajlar sunan bu plan birikimlerini hızla artırmak isteyen katılımcılara yöneliktir.

4. Esnaf Emeklilik Planı: Küçük ve orta büyüklükte işletme sahiplerine özel tasarlanmıştır.

5. e-meklilik Planı: İnternet üzerinden başvuruda bulunan müşteriler, bu plana özel avantajlardan yararlanmaktadır.

Garanti Emeklilik ve Hayat’ın ürün portföyünde önemli bir yere sahip olan grup emeklilik planları ise, şirketlerin çalışanları için katkı payı ödemesi yapmasını ya da çalışanların kendi aralarında bir katılımcı grubu oluşturarak özel avantajlarla emeklilik sistemine dâhil olmalarını sağlayan emeklilik planlarıdır.

Zengin ÜrünYelpazesi


Çeşitli riskleri teminat altına alan sigorta ürünleriGaranti Emeklilik ve Hayat’ın sigorta ürünleri, belirli teminatlar kapsamında hayatın beklenmedik riskleri karşısında kişiyi ve ailesini güvence altına almaktadır. Faaliyetlerinde banka sigortacılığını etkin biçimde kullanan Şirket, gelişen koşulları ve müşterilerin ihtiyaçlarını göz önünde bulundurarak sigorta ürün yelpazesini zenginleştirmiştir. Garanti Emeklilik ve Hayat’ın sigorta ürünleri:• Kredi ürünlerine yönelik hayat sigortaları• Risk hayat sigortaları• Tehlikeli hastalıklara yakalanılması durumunda finansal

güvence sunan Garanti’li Yarınlar Sigortası• Sevdiklerinin eğitim masraflarını güvence altına almak

isteyen müşterilere yönelik Eğitim Sigortası • İşsizlik teminatlı sigorta ürünleri:

- İşsizlik durumunda sigortalılara aylık gelir sağlamaya yönelik Gelir Güvencesi Sigortası

- İşsizlik durumunda kredi taksitlerini güvence altına alan Kredi Ödeme Güvencesi

- İşsizlik durumunda kredi kartı harcamalarını güvence altına alan Garanti Kredi Kartı İşsizlik Sigortası

- İşsizlik durumunda avans hesap harcamalarını güvence altına alan Avans Hesap Ödeme Güvencesi

- İşsizlik durumunda aylık fatura giderlerini güvence altına alan Fatura İşsizlik Sigortası


Müşteri odaklı teknolojik yatırımlarla rekabet gücü artıyor.Garanti Emeklilik ve Hayat, müşterilerine beklentilerinin üzerinde bir hizmet kalitesi sunmak amacıyla, finansal gücünü müşteri memnuniyetini artırmaya yönelik teknolojik altyapı yatırımları ve süreç geliştirmeler için kullanmaktadır. İş süreçlerindeki hızlı akış ve hizmet sırasında bilgi teknolojilerinden etkin biçimde yararlanılması, Şirket’in sektörde fark yaratmasını sağlamaktadır.

Devlet katkısı uygulaması ile bireysel emeklilik sistem altyapısı güncellenmiştir.Mevzuat değişikliğine paralel olarak emeklilik sistem altyapısı güncellenmiş ve müşterilerinin yeni değişikliklerden hızla faydalanmalarına olanak verecek şekilde tüm düzenlemeler hayata geçirilmiştir.

Satış süreçlerinde iyileştirme gerçekleştirilmiştir.Satış süreçlerini sadeleştirerek mevcut hızını artırmayı hedefleyen satış optimizasyon projesi hayata geçmiştir. Bu optimizasyonla birlikte, Garanti Bankası şubelerinde bireysel emeklilik sözleşmesi satın alan müşterilerin daha hızlı hizmet alabilmeleri için geliştirmeler yapılmıştır.

TeknolojikYatırımlarve OperasyonelSüreçlerdeİyileştirmeler


Garanti Emeklilik ve Hayat’ın ana dağıtım kanalı olan Garanti Bankası’yla kurduğu güçlü iş birliği, sektörün diğer şirketleri için yıllardan beri önemli bir model oluşturmaktadır. Faaliyet gösterdiği iki sektörde de banka sigortacılığı uygulamalarını verimli bir biçimde kullanması, Şirket’i rakiplerinden üstün kılan en önemli özelliklerindendir.

Bunun yanında Garanti Emeklilik ve Hayat’ın banka sigortacılığı uygulamaları kapsamında 2010 yılında Türkiye Finans Katılım Bankası ile gerçekleştirdiği iş birliği devam etmektedir.

Garanti Emeklilik ve Hayat, alternatif dağıtım kanallarını etkin bir biçimde kullanmaktadır. Şubesiz bankacılık ve çağrı merkezi kanalından yapılan üretimle sektörde benzeri olmayan bir başarıya ulaşan Şirket, hedef kitlesine çok geniş bir dağıtım ağıyla ulaşmaktadır.

Garanti Emeklilikve Hayat DağıtımKanalları


Garanti Emeklilik, müşterilerinin her zaman yanında…Garanti Emeklilik ve Hayat kuruluşundan bu yana iletişiminin temelini oluşturan mutluluk temalı tanıtım faaliyetlerini 2012 yılı boyunca da sürdürmüştür. Bir önceki yıl düzenlediği reklam kampanyasındaki, gerçek mutluluğun bugünkü yaşam kalitesinin emeklilikte de sürdürülebilmesinde saklı olduğu mesajını, geniş kitlelerle paylaşmaya devam etmiştir. Şirket’in sektördeki en büyük farklılığı olan; müşterilerinin sadece emeklilik dönemlerinde değil, bugünlerinde de yanlarında olması, yıl boyunca yapılan tüm tanıtım faaliyetlerinde vurgulanmıştır.

Garanti Emeklilik ve Hayat’ın 2012 yılında bireysel emeklilik alanında 600.000 katılımcıya ulaşması geniş kitlelerle paylaşılmış, müşterileriyle birlikte her geçen gün büyüyen dev bir aile olunduğunun altı çizilmiştir. Ayrıca 2012 yılının son aylarında 2013 yılında bireysel emeklilikte hayata geçecek yeni düzenlemelere yönelik reklam çalışmaları gerçekleştirilmiştir. Bu çalışmalarda yeni dönemin en ilgi çekici avantajı olan devlet katkısı ön plana çıkarılmıştır. Bu döneme özel ödüllü bir kampanya da düzenlenmiş, kampanyanın tanıtımı radyo, gazete, outdoor ve internet mecraları aracılığıyla yapılmıştır.

Yıl boyunca bireysel emekliliğin yanı sıra Şirket’in en çok ilgi gören hayat sigortası ürünleri Garanti’li Yarınlar ve Eğitim Sigortası da radyo, dergi ve gazete ilanları ile tanıtılmıştır.

Şirket’in müşteri sadakat projesi Hobi Kulüpleri’nin tanıtımı ise dergi ve outdoor mecralarında yapılmıştır.

2012 yılında Garanti Emeklilik ve Hayat reklam çalışmalarını ağırlıklı olarak radyo, gazete ve outdoor mecralarında gerçekleştirmiştir. Ayrıca internet ve sosyal medya da yoğun olarak kullanılmış, bu kanallar Şirket’in iletişim faaliyetlerinde gün geçtikçe önem kazanmaya devam etmiştir.

16.000’i aşkın Garanti Emeklilik ve Hayat müşterisi hobisi ile mutlu!Hayata geçirildiği günden bu yana 13’ü uluslararası olmak üzere 14 ödüle layık görülen Hobi Kulüpleri projesi, yedi şehirde, 19 farklı Hobi Kulübü ve 200’ün üzerinde anlaşmalı kuruluş ile üyelerinin yaşamlarını zenginleştirmeye devam etmektedir.

Nitelikli ürün ve hizmetleriyle müşterilerinin geleceklerini güvence altına alan Şirket, Nisan 2008’den bu yana Hobi Kulüpleri projesiyle onların bugünkü yaşam kalitelerini de yükselterek sektördeki diğer şirketlerden farklı bir konuma yerleşmektedir.

Hobi Kulüpleri, üyelerine çeşitli hobi alanlarında, uzman kuruluşlardan aldıkları kurs, eğitim ve hobi malzemelerinde %50’lere varan indirim avantajları sağlamaktadır. Aynı zamanda sadece Garanti Emeklilik müşterilerine özel düzenlenen aylık 30’un üzerinde etkinlik ile üyelere sosyalleşme imkanı sunmaktadır.

2012 YılındaGaranti Emeklilik

Kurumsal İletişim Faaliyetleri


2012 yıl sonu itibarıyla 16 binin üzerinde Garanti Emeklilik ve Hayat müşterisi bu avantajlardan yararlanarak kurslara ve etkinliklere katılarak yeni hobiler edinmiştir.

hobimlemutluyum.com, 19 farklı hobi alanında video ve haberler ile hobi dünyasının nabzını tutmaya devam ediyor!Garanti Emeklilik ve Hayat’ın Hobi Kulüpleri’ne özel oluşturduğu ve Türkiye’nin en kapsamlı hobi portalı olan hobimlemutluyum.com internet sitesinin 2012 yılı itibarıyla 17 bini aşkın üyesi bulunmaktadır.

Ulusal ve uluslararası yarışmalarda birçok ödül alan hobimlemutluyum.com 19 hobiye özel zengin içeriğiyle sıcak, dinamik, interaktif ve kullanıcı dostu bir platform olmaya devam etmektedir. Ayrıca Hobi Kulüpleri’nin düzenlediği etkinliklere katılan Garanti Emeklilik müşterileri için de fotoğraf ve videolarla deneyimlerini paylaştıkları bir sosyalleşme ortamı niteliğindedir.

Online dünyada da lider…Sektörün her anlamda öncüsü olan Şirket, online dünyadaki hakimiyetini de gün geçtikçe artırmayı hedeflemektedir. Bu hedef doğrultusunda, 2012 yılında online kanallar çok etkin ve yoğun olarak kullanılmıştır.

Sunduğu tüm ürün ve hizmetlerle müşterilerine her zaman doğru ve eksiksiz bilgi vermeyi ilke edinen, onların her zaman yanlarında olmak için çalışan Garanti Emeklilik ve Hayat, bu stratejisini online dünyaya da taşımış ve bu alanda da sektörün kılavuzu, en güvenilir bilgi kaynağı olma yolunda emin adımlarla ilerlemektedir.

Şirket’in Facebook sayfası 80.000’in üzerindeki takipçisiyle sektörün açık ara en çok takip edilen sayfası haline gelmiştir. Her gün güncellenen sayfada Garanti Emeklilik ve Hayat’ın sunduğu ürün ve hizmetler hakkında güncel bilgilerin yanı sıra Hobi Kulüpleri’ne özel içerikler de paylaşılmaktadır.

garantiemeklilik.com.tr müşterilerin hayatlarını kolaylaştırmaya devam ediyor.Kurumsal internet sitesi garantiemeklilik.com.tr, Garanti Emeklilik ve Hayat’ın tüm ürünleri ve hizmetleriyle ilgili müşterilerinin tüm sorularına cevap verebilme, onları eksiksiz ve doğru şekilde bilgilendirme amaçlarına uygun olarak tasarlanmıştır. Altyapısı ve içeriği sürekli güncellenen site, kullanıcı dostu tasarımı ile ziyaretçilerine her türlü bilgiye kolayca ulaşabilme imkanı sağlamaktadır.

Sitede bireysel emeklilik ve hayat ürünleri ile ilgili bilgilerin yanı sıra, müşterilerin emeklilik dönemlerine yönelik tüm hesaplamaları yapabilecekleri detaylı simülasyonlar da yer almaktadır.

Ayrıca Şirket’in sektöre getirdiği ilklerden biri olan Online Emeklilik Danışmanı uygulaması sayesinde müşterilerin bireysel emeklilik ve hayat sektörleri hakkındaki soruları Şirket danışmanları tarafından online olarak yanıtlanmakta, böylece bilgiye anında ulaşma imkanı sağlanmaktadır.

Tüm bu özellikleri ile sektörde farklılık yaratan site, 2012 Altın Örümcek Yarışması’nda Sigortacılık kategorisinde ödül kazanmıştır.

Garanti Emeklilik müşterileri için Sosyal Güvenlik Sistemi anlaşılmaz değil…Garanti Emeklilik ve Hayat, pek çok yenilikçi hizmetin öncüsü olarak bireysel emeklilik müşterilerinin kamu sosyal güvenlik sistemi ile ilgili de tüm soru işaretlerini gidermeyi hedeflemektedir. Bu amaçla hayata geçirmiş olduğu yine sektördeki ilklerinden olan Sosyal Güvenlik Danışmanı uygulaması ile bireysel emeklilik müşterilerine, kamu sosyal güvenlik sistemi ile ilgili her konuda yardımcı olmaya devam etmektedir.


Kurulduğu günden beri sosyal sorumluluk bilinciyle hareket eden Garanti Emeklilik ve Hayat, özellikle çocuk eğitimi ve sağlığı konularında gerçekleştirdiği sosyal sorumluluk projeleriyle topluma katkı sağlamayı hedeflemektedir. Bu hedef doğrultusunda, geçmiş yıllarda yürüttüğü projeleri geliştirerek 2012 yılında da sürdürmüştür.

Bu alandaki tüm faaliyetlerinde çalışanlarının aktif katılımına büyük önem veren Şirket, 2012 yıllında da proje önerme, geliştirme ve uygulama aşamalarında çalışanlarının aktif katılımını teşvik etmiştir.

Garanti Emeklilik ve Hayat, “İşimiz Okumak” ile çalışan çocukların geleceğine yön veriyor...Garanti Emeklilik ve Hayat, 2010 yılından beri, İstanbul İl Milli Eğitim Müdürlüğü ve Boğaziçi Üniversitesi iş birliği ile okul saatleri dışında para kazanmak için çalışan ilköğretim öğrencilerini tamamen okullarına döndürmeye yönelik “İşimiz Okumak” projesini yürütmektedir. Proje ile ilgili çalışmalar 2012 yılında da, İstanbul’da 10 ilçede belirlenen 16 okulda 1.350 yeni çocuk ile sürdürülmüştür.

Proje kapsamında, çocuklar okullarında öğretmenlerinin desteğiyle ders başarılarının artmasına yönelik haftada iki gün ekstra eğitimler alırken, aynı zamanda kişisel gelişimleri için de birçok sosyal etkinlik gerçekleştirmişlerdir. Ayrıca aileleri de, çocukları sokakta ya da iş yerlerinde bekleyen tehditler konusunda bilinçlendirilmişlerdir.

Garanti Emeklilik ve Hayat çalışanları, projenin başlangıcından beri verdikleri desteği, 2012 yılında da projeye aktif katılımlarıyla sürdürmüşlerdir. Yaklaşık 100 Garanti Emeklilik gönüllüsü, çocukların okul derslerine yardımcı olmanın yanı sıra müze ziyareti ve geziler gibi okul dışı etkinlikler de gerçekleştirerek onlarla zaman geçirmiş ve onlara rol model olmuşlardır.

Sosyal Sorumluluk Projeleri


Uygur Çocuk Tiyatrosu ile çocuklar yaratıcı drama ile tanıştı...Projenin sürekli gelişimi için çalışan ve birçok yeniliğe imza atanGarantiEmeklilikveHayat,2012yılındaUygurÇocukTiyatrosu ile iş birliği yaparak, profesyonel eğitmenler eşliğinde çocukların kişisel gelişimlerine büyük fayda sağlayacak Drama Atölyesi çalışmasını hayata geçirmiştir. Drama Atölyesi çalışmaları kapsamında Uygur Tiyatrosu eğitmenleri, çocuklarla bir araya gelerek kendini daha iyi tanımlama, empati kurma ve birlikteliğin uyumu gibi birçok drama çalışması gerçekleştirmişlerdir.

Bugüne kadar 32 okulda 3.100 öğrenci ve velilerine ulaşılan proje kapsamında, yaklaşık 450 Garanti Emeklilik gönüllü çalışanının desteğiyle 210 çalışan çocuğun okullarına dönmesi sağlanmıştır. Garanti Emeklilik ve Hayat, önümüzdeki senelerde risk altındaki binlerce çalışan çocuğa ulaşmayı ve daha fazla çocuğu çalıştıkları işlerden kopararak, onlara güvenli bir gelecek sağlamayı hedeflemektedir.

Garanti Emeklilik yöneticileri öğrencileriiş hayatına hazırlıyor. Öğrencileri profesyonel hayata hazırlamak amacıyla 2008 yılında Kapadokya Meslek Yüksekokulu ile bir iş birliğine başlayan Garanti Emeklilik ve Hayat, bu konudaki çalışmalarını 2012yılındadasürdürmüştür.ÇalışmalarkapsamındaŞirket yöneticileri, bankacılık ve sigortacılık bölümlerindeki öğrencilerin Bireysel Emeklilik Lisanslama Sınavı’na hazırlıklarına yönelik dersler vermekte ve deneyimlerini öğrencilerle paylaşarak onların iş hayatına daha sağlam adım atmaları yolunda destek vermektedir. Garanti Emeklilik ve Hayat, bunların yanında sunduğu staj ve iş imkânlarıyla öğrencilerin çalışma yaşamına sağlam bir giriş yapmalarını amaçlamaktadır.

Çocukların eğitim ve kişisel gelişimlerine yönelikçalışmalar devam ediyor.Garanti Emeklilik ve Hayat, 2006 yılından beri Toplum Gönüllüleri Vakfı’nın çocukların eğitimi ve kişisel gelişimine yönelik faaliyetlerine destek vermektedir. Maddi olanakları yetersiz olan öğrencilerin lise ve üniversite sınavlarına hazırlanması, okuma-yazma öğretilmesi ve bilgisayar kursları verilmesi gibi çalışmalarla öğrencileri sağlam bir gelecek için hazırlamayı hedefleyen çalışmalara, Garanti Emeklilik ve Hayat’ın desteği 2013 yılında da devam edecektir.

“Gezici Sağlık Hizmetleri” ile çocuklar ücretsiz sağlık hizmetlerinden faydalanıyor.Ayhan Şahenk Vakfı’nın Türkiye’nin her köşesine ücretsiz sağlık hizmetleri ulaştıran projesini 2005 yılından beri destekleyen Garanti Emeklilik ve Hayat, bu desteğini 2013 yılında da sürdürecektir.

Gezici Sağlık Hizmetleri projesi, özel olarak tasarlanmış modern sağlık araçlarıyla ilköğretim çağındaki çocuklar başta olmak üzere, sosyal güvencesi olmayan ve maddi olanakları sınırlı kişilere göz sağlığı, genel sağlık ve çocuk sağlığı konularında ücretsiz sağlık hizmeti vermektedir.

32 okulda 3.100 öğrenci ile Drama Atölyesi çalışması

yürütülmüştür.


Garanti Emeklilik ve Hayat, marka değerini sponsor olduğu etkinliklere taşıyor.Garanti Emeklilik ve Hayat, her yıl olduğu gibi 2012 yılında da güçlü kurumsal imajıyla sponsoru olduğu projelere değer katmış ve projelerini geniş kitlelerle paylaşma fırsatı yaratmıştır. Şirket’in yıl boyunca sponsor olduğu projeler aşağıda yer almaktadır:

İnsan Kaynakları Zirvesi’nin 5. kez ana sponsoru...Garanti Emeklilik ve Hayat, 5 yıldır sponsorluğunu yürüttüğü İnsan Kaynakları Zirvesi’nin, 2012 yılında da ana sponsorluğunu üstlenmiştir. “Dönüşüm Zamanı! Yenilenmeye ve Büyümeye Hazır mısınız?” teması altında düzenlenen Zirve’de dünyaca ünlü konuşmacılar, alanında uzman profesyoneller ve insan kaynakları yöneticileri bir araya gelerek önemli bir paylaşım platformu meydana getirmiştir.

Garanti Emeklilik ve Hayat, Zirve’de gerçekleştirdiği tanıtım faaliyetlerinde geçen yıllarda olduğu gibi 2012’de de potansiyel kurumsal müşterileri hedeflemiş, ürün ve hizmetlerinin yanında Hobi Kulüpleri’nin renkli dünyasını ve avantajlarını da etkin biçimde tanıtmıştır. Şirket, 2013 yılında da İnsan Kaynakları Zirvesi’nin ana sponsoru olacaktır.

2012 yılında farklı mecralarda sponsorluk çalışmaları gerçekleştirdi.Şirket 2012 yılında, müşterileriyle bir araya gelmek ve potansiyel müşterilere ulaşmak için çeşitli sponsorluklar gerçekleştirmeyi sürdürdü.

Hürriyet Gazetesi ve Capital Dergisi gibi, Türkiye’nin en fazla takip edilen ve en prestijli yayınlarında ve NTV’nin kurumsal web sitesinde yer alan “Yılların Öğrettiği” köşesi gibi online mecralarda sponsorluk çalışmaları gerçekleştirmiştir.

Garanti Emeklilik ve Hayat, bu sponsorlukların yanı sıra Hobi Kulüpleri’nin tanıtımı amacıyla çeşitli hobi mekan sponsorluğu çalışmalarını da hayata geçirmiştir. Ayrıca Şirket, Türkiye’nin önde gelen iş kadınlarından Özlem Denizmen’in yazdığı “Cebinde Mucize Yarat” kitabına sponsor olarak, tasarruf ve yatırım yapmanın önemini vurgulayıp birikimi özendirmeye yönelik bir çalışmaya da imza atmıştır.

Sponsorluk Faaliyetleri


Faaliyet Raporumuz da, zirvedeki yerini aldı.Her yıl New York’ta iletişim profesyonellerini bir araya getiren, uluslararası alanda “Faaliyet Raporlarının Oscarı” olarak tanınan ve bu yıl 26.’sı düzenlenen ARC Ödülleri’ne, 30’u aşkın ülkeden, 3.000’in üzerinde başvuru yapıldı. İletişim profesyonellerinin yanı sıra üst düzey şirket yöneticilerinden de oluşan jüri üyelerinin birçok kritere göre değerlendirme yaptığı ARC Ödülleri’nde 2011 Faaliyet Raporu; Sigortacılık/Finansal Hizmetler alanında; Non-English Annual Report kategorisinde “Altın Ödül”, Interior Design kategorisinde “Onur Ödülü” ve tüm alanlarda katılan bütün raporlar arasında ise; “Best of Non-English Annual Report” Ödülü almaya hak kazandı.

Faaliyet Raporu Ödülü


Ergun Özen (1960)Garanti Ailesi’ne 1992 yılında katılan Ergun Özen, New York State University Ekonomi Bölümü ve Harvard Business School Üst Düzey Yönetici Programı mezunudur. 1 Nisan 2000 tarihinden bu yana Garanti Bankası Genel Müdürü ve Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapmakta olan Özen, aynı zamanda Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş., Garanti Portföy Yönetimi A.Ş., Garanti Leasing, Garanti Factoring Hizmetleri A.Ş. ve Öğretmen Akademisi Vakfı’nda Yönetim Kurulu Başkanı’dır. Ergun Özen bu sorumluluklarına ek olarak Garanti Bank Moscow, Garanti Bank International NV, Türkiye Bankalar Birliği, Türk Sanayicileri ve İş Adamları Derneği (TÜSİAD) ve İstanbul Kültür Sanat Vakfı (İKSV) Yönetim Kurulu Üyeliği görevlerini de üstlenmektedir.

Gökhan Erün (1968)İstanbul Teknik Üniversitesi Elektronik ve Haberleşme Bölümü lisans, Yeditepe Üniversitesi İşletme Bölümü yüksek lisans mezunu olan Gökhan Erün, 1994 yılında Garanti Bankası Hazine Müdürlüğü’nde göreve başlamıştır. 1999-2004 yılları arasında Ticari Pazarlama Birim Müdürlüğü görevini yürüten Erün, Eylül 2004’te atandığı Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Genel Müdürlüğü görevinden sonra Ağustos 2005’te İnsan Kaynakları ve Eğitim Müdürlüğü’nden sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak Garanti Bankası’ndaki görevine devam etmiştir. 2006 yılında Yatırım Bankacılığı, 2013 yılında Hazine Gökhan Erün’ün sorumluluk alanları arasına eklenmiştir. Erün, Garanti Hizmet Yönetimi A.Ş.’de Yönetim Kurulu Başkanı, Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. ve Öğretmen Akademisi Vakfı Yönetim Kurulu Başkan Vekili, Garanti Portföy Yönetimi A.Ş., Garanti Konut Finansmanı Danışmanlık A.Ş., Garanti Yatırım ve Menkul Kıymetler A.Ş., Garanti Bank Romanya’da ise Yönetim Kurulu Üyesi’dir.

M. Cüneyt Sezgin (1961)Orta Doğu Teknik Üniversitesi İşletme Bölümü, Western Michigan University İş İdaresi (MBA) ve İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi (doktora programı) mezunu olan M. Cüneyt Sezgin, çeşitli özel sektör bankalarında yöneticilik yapmıştır. 2001 yılında Garanti Bankası’na katılan Dr. Sezgin Banka Yönetim Kurulu üyeliği yanı sıra, Garanti Bank Romanya, Garanti Factoring Hizmetleri A.Ş., Garanti Finansal Kiralama A.Ş., Garanti Filo Yönetimi ve Özel Sektör Gönüllüleri Derneği (ÖSGD) Yönetim Kurulu Üyeliklerini sürdürmektedir.

H. Murat Aka (1962) Orta Doğu Teknik Üniversitesi İşletme Bölümü (1984) lisans ve Boğaziçi Üniversitesi İş İdaresi Bölümü (1987) yüksek lisans mezunu olan Murat Aka, 2007 yılında Harvard Üniversitesi’nde ileri Yöneticilik Programı’nı (AMP172) tamamlamıştır. 1987 yılında Doğuş Grubu’na katılan Murat Aka, halen Doğuş Otomotiv ve Doğuş Grubu iştiraklerinde Denetim ve Yönetim Kurulu Üyeliği’ni sürdürmektedir.

Yönetim Kurulu


F. Nafiz Karadere (1957)F. Nafiz Karadere, Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi, UluslararasıİlişkilerBölümümezunudur.Çeşitliözelsektörbankalarında üst düzey yöneticilik yapmış olan Karadere, 1999 yılında Garanti Bankası Genel Müdür Yardımcısı olarak çalışmaya başlamıştır. Garanti Kültür (A.Ş.) (SALT) Yönetim Kurulu Başkanı, Garanti Bilişim Teknolojisi ve Tic. A.Ş., G. Konut Finansmanı Danışmanlık Hiz. A.Ş., Emekli ve Yardım Sandığı Vakfı, Garanti Romanya ve Garanti Ödeme Sistemleri A.Ş. Yönetim Kurulu Üyesi, Öğretmen Akademisi Vakfı - Mütevelli Heyeti Yönetim Kurulu Muhasıp Üyesi ve WWF-Doğal Hayatı Koruma Derneği Başkan Yardımcısı’dır.

Jan Nijssen (1953)Çalışmahayatına1978yılındaNationaleNederlanden’debaşlayanJan Nisjssen, Erasmus Üniversitesi Rotterdam İş Ekonometrisi Bölümü mezunudur. Nationale Nederlanden bünyesinde çeşitli kademelerde görev almasının ardından 1992 yılında NN Life Company’de Genel Müdürlük görevini üstlenmiştir. NMB, Postbank’la birleştikten sonra NN, ING adını almış ve Nijssen, ING Nederland ve ING Europe’a İcra Kurulu Üyesi olarak atanmıştır. ING Group’ta Emeklilik Global Başkanı ve Central Europe Insurance’ın CEO’su olarak hizmet vermiştir. Jan Nijssen, halen Montae Hollanda’nın Ortağı ve Shell Emeklilik Fon Şirketi’nin Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapmaktadır.

Maria de la Paloma Piqueras Hernandez (1966) 1984-1990 yıllarında, Pontificias de Comillas Üniversitesi’nde hukuk ve ekonomi eğitimi alan Hernandez, 1993-1994 yıllarında, EFFAS sertifika programına katılarak, Avrupa Mali Araştırmacı sertifikası sahibi olmuştur. 1990 yılında BBVA Grubu’na katılan Paloma Piqueras 10 yıl süre ile yatırım yönetiminde, Fon Yöneticisi olarak görev yapmıştır. Daha sonra, İnovasyon ve Ürün Geliştirme departmanının başına geçmiştir. Eylül 2009’da, BBVA Portföy Yönetimi SGIIC’nın CEO’su olarak atanmış ve İspanya ile Portekiz’de Bireysel Emeklilik ve Yatırım Fonları’nın yönetiminden sorumlu hale gelmiştir. Ocak 2012’den beri, BBVA’nin Avrupa, Meksika, Kolombiya, Şile, Peru ve Arjantin’de faaliyet gösteren Global Portföy Yönetimi’nin başında yer almaktadır.

Manuel Pedro Galatas Sanchez Harguindey (1962)Manuel Galatas Sanchez-Harguindey, Georgetown Üniversitesi İşletmeveUluslararasıFinansBölümümezunudur.Çeşitliözelfirmalarda yöneticilik görevleri yürüttükten sonra, 1994 yılında Argentaria’da (bugün artık BBVA) göreve başladı. Garanti ile ortaklık öncesi BBVA Hong Kong’da BBVA’nın Asya/Pasifik’teki tüm Şube ve Temsilciliklerinden sorumlu Genel Müdür olarak görev yapmıştır. Halen T. Garanti Bankası A.Ş. Yönetim Kurulu Üyeliği ve T. Garanti Bankası A.Ş. Genel Müdürlük binasında yer alan BBVA Türkiye Temsilcilik Ofisi’nin Genel Müdürü olarak görev yapmaktadır. Garanti Bank Romania, Garanti Bank Moscow, GarantiBank International NV, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş., Garanti Portföy Yönetimi A.Ş., Garanti Factoring Hizmetleri A.Ş. ile Garanti Finansal Kiralama A.Ş., Garanti Ödeme Sistemleri ve Garanti Filo Yönetimi Hizmetleri A.Ş. Yönetim Kurulu Üyeliklerini sürdürmektedir.

Cemal Onaran (1968)Özgeçmişi için lütfen sayfa 36’ya bakınız.


Cemal Onaran (1968) 1Genel MüdürYükseköğrenimini 1990 yılında Orta Doğu Teknik Üniversitesi Kamu Yönetimi Bölümü’nde tamamlayan Onaran, aynı yıl Garanti Bankası’nın Teftiş Kurulu’nda müfettiş yardımcısı olarak göreve başlamıştır. 2007 yılına kadar Garanti Bankası’nın İstanbul’daki çeşitli bölge müdürlüklerinde Bölge Müdürü olarak görev alan Onaran, Garanti Bankası’nın mortgage kredileri konusunda faaliyet gösteren iştiraki Garanti Mortgage’ın kurulmasıyla 2007 yılının Ekim ayında şirkete Genel Müdür olarak atanmıştır. Onaran, 1 Ağustos 2012 itibarıyla Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş.’de Genel Müdür olarak görevine devam etmektedir.

K. Çağlayan Bakaçhan* (1973) 2Genel Müdür YardımcısıLisans eğitimini Orta Doğu Teknik Üniversitesi Rehberlik ve Psikolojik Danışmanlık Bölümü’nde tamamlayan Bakaçhan, 1998-2006 yıllarında Garanti Bankası’nda İnsan Kaynakları Biriminde çeşitli görevlerde çalışmıştır. 2006 yılında Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş.’de İnsan Kaynakları Birim Müdürlüğü görevine atanan Bakaçhan, Ekim 2012 tarihinden itibaren İnsan Kaynakları, Satın alma ve İdari İşler, Organizasyon, Süreç ve Proje Yönetimi birimlerinden sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak çalışmaktadır.

Ahmet Karaman (1970) 3Genel Müdür YardımcısıOrta Doğu Teknik Üniversitesi Ekonomi Bölümü’nden mezun olan Karaman, iş hayatına bankacılık sektöründe başlayarak Genel Müdürlük bünyesinde farklı görevlerde bulunmuştur. 2005 yılında Garanti Bankası’ndaki görevinden ayrılarak, Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Mali İşler ve Yönetim Raporlama Birim Müdürlüğü görevine atanmıştır. Karaman, Eylül 2009 itibarıyla Fon Yönetimi, Bütçe ve Raporlama, Mali İşler ve Operasyon birimlerinden sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak çalışmaktadır.

E. Yasemen Köne (1972) 4Genel Müdür Yardımcısı Lisans eğitimini Marmara Üniversitesi İngilizce İşletme Bölümü’nde tamamlayan Yasemen Köne, kariyerine 1994 yılında Garanti Bankası’nda Kurumsal ve Ticari Krediler Müdürlüğü’nde Uzman Yardımcısı olarak çalışmaya başlamış, ardından Kurumsal Bankacılık Pazarlama Müdürlüğü’nde çalışmıştır. Kurumsal bankacılık portföy yöneticisi olarak hizmet verip daha sonra Kurumsal Şube pazarlama Yönetmenliği’ne atanmıştır. Yasemen Köne, Kasım 2005’te Genel Müdür Yardımcısı olarak Garanti Emeklilik bünyesine katılmak için Gebze Ticari Şube Müdürlüğü görevinden ayrılmıştır. Köne, Bireysel Pazarlama, Kurumsal Pazarlama ve Özel Müşteri İlişkileri Yönetimi,SatışSonrasıHizmetlerveÇağrıMerkezi,KurumsalİletişimbirimleriileBölgeSatışMüdürlüklerindensorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak görevine devam etmektedir.

Cemşit Türker (1966) 5Genel Müdür Yardımcısıİstanbul Teknik Üniversitesi Endüstri Mühendisliği Bölümü mezunu olan Türker, çalışma yaşamına 1991 yılında Garanti Bankası A.Ş.’de Uzman Yardımcısı olarak başlamıştır. Türker, 1996 yılında Bireysel Bankacılık İş Geliştirme Yönetmeni olarak atanmış ve 2004 yılına kadar sırasıyla Şube Yönetmeni, Küçük İşletmeler Yönlendirme ve Takip Yönetmeni, Bireysel Bölge Pazarlama Müdürü, Bireysel Bölge Satış Müdürü görevlerinde bulunmuştur. Mart 2004’te Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş.’ye Kurumsal İş ve Performans Geliştirme Birim Müdürü olarak atanmıştır. Türker, Mayıs 2006 itibarıyla Ürün Geliştirme, Aktüerya ve Uyum, Bilgi Teknolojileri, Stratejik Planlama, Müşteri İlişkileri Yönetimi ve Pazarlama Hukuk birimlerinden sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak görevine devam etmektedir.

Üst Yönetim

* K. Çağlayan Bakaçhan görevini 01.10.2012 tarihinden itibaren yürütmektedir.


3 2 5

14


Denetçiler Atama Tarihi(5684 Sayılı Kanun’un 4. Maddesi Hükmü Gereğince) Osman Bahri Turgut 20.04.2011Emre Özbek 20.04.2011

Osman Bahri Turgut (1969) Marmara Üniversitesi İktisat Bölümü mezunudur. 1990 yılında göreve başladığı Garanti Bankası A.Ş.’de sırasıyla, Yetkili Müfettiş Yardımcısı, Müfettiş, çeşitli birimlerde Müdür Yardımcısı ve Birim Müdürü olarak hizmet veren Osman Bahri Turgut, 2006 yılında Teftiş Kurulu Başkanı olarak atanmıştır.

Emre Özbek (1976)Emre Özbek, Ankara Üniversitesi İşletme Bölümü mezunudur. 1999 yılında Garanti Bankası’nda Müfettiş Yardımcısı olarak göreve başlamıştır. 2007-2009 yılları arasında Teftiş Kurulu Başkan Yardımcısı görevini yürüten Özbek, 2009 yılında İç Kontrol Merkezi Birim Müdürü olarak atanmıştır.

Talat Soysal (1973) Teftiş Kurulu BaşkanıOrta Doğu Teknik Üniversitesi Matematik Bölümü mezunu olan Talat Soysal, aynı üniversitenin İktisat Bölümü’nde de yüksek lisans eğitimini tamamlamıştır. İş hayatına Osmanlı Bankası’nda Müfettiş Yardımcısı olarak başlamış, 2002 yılında Garanti Bankası Teftiş Kurulu’na katılmıştır. 2008 ve 2009 yıllarında Garanti Bankası’nda İnceleme Müfettişi olarak görev yapan Soysal, 2009 yılı Aralık ayından bu yana Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Teftiş Kuruluğu Başkanlığı görevini yürütmektedir. Yönetim Kurulu Toplantılarına Katılım2012 yılı içinde Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Yönetim Kurulu 34 adet toplantı düzenlemiştir. Bu toplantılardan 25 adedi sekiz üyenin, altı adedi yedi üyenin, bir adedi altı üyenin ve iki adedi beş üyenin katılımıyla gerçekleştirilmiştir.

Yönetim Kurulu

Toplantı Tarihleri Toplantı No Katılım20.03.2012 292 720.03.2012 293 820.03.2012 294 820.03.2012 295 820.03.2012 296 820.03.2012 297 820.03.2012 298 820.03.2012 299 820.03.2012 300 820.04.2012 301 622.05.2012 302 822.05.2012 303 822.05.2012 304 802.07.2012 305 705.07.2012 306 705.07.2012 307 711.09.2012 308 811.09.2012 309 811.09.2012 310 811.09.2012 311 811.09.2012 312 518.09.2012 313 520.09.2012 314 701.12.2012 315 717.12.2012 316 817.12.2012 317 817.12.2012 318 817.12.2012 319 817.12.2012 320 817.12.2012 321 817.12.2012 322 817.12.2012 323 817.12.2012 324 817.12.2012 325 8

Denetçilerve İç DenetimBirimi


Uyum Görevlisi

Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı

Yönetim Kurulu Teftiş Kurulu

Genel Müdür İç Kontrol ve Risk Yönetimi

Bireysel Pazarlama

Kurumsal Pazarlama ve Özel Müşteri İlişkileri

Yönetimi

Satış Sonrası Hizmetler veÇağrıMerkezi

Ürün Geliştirme, Aktüerya ve Uyum

Fon Yönetimi, Bütçe ve Raporlama İnsan Kaynakları

Süreç ve Proje Yönetimi

Mali İşler

Operasyon

Kurumsal İletişim

Anadolu 1-2

Güneydoğu Anadolu

Ankara 1 Avrupa 1 Ankara 2 Anadolu 3 Batı Anadolu

Marmara Orta Anadolu

Avrupa 2-3 İzmir Çukurova Avrupa5-6

Ege ve Güney Ege

Avrupa 4 Kuzey Anadolu Akdeniz

Doğu Anadolu

Bilgi Teknolojileri

Stratejik Planlama

Müşteri İlişkileri Yönetimi ve Pazarlama

Hukuk

OrganizasyonŞeması


GarantiEmeklilik veHayat İnsanKaynağı

Garanti Emeklilik ve Hayat İnsan KaynağıGaranti Emeklilik ve Hayat, mutlu müşterileri ancak mutlu çalışanların sağlayabileceği prensibiyle hareket etmektedir. Şirket, insan kaynakları uygulamaları ile çalışanlarla birebir iletişimde bulunarak ihtiyaç ve sorunlarını tespit edip gerekli iyileştirmeleri yapmaktadır. Garanti Emeklilik ve Hayat, stratejik hedeflerine dinamik insan kaynağıyla ulaşmayı amaçlayarak, çalışanların yenilikçi ve yaratıcı olmalarını teşvik eder. Bunun için çalışanların görev ve sorumluluklarının gerektirdiği mesleki ve kişisel gelişim imkanlarını yaratmak Şirket’in hedefleri arasındadır. Oryantasyon programlarıyla yeni çalışanların Şirket kültürüne hızla uyum sağlaması, iş yapış biçimlerinin öğrenilmesi ve kurum değerlerine bağlı insan kaynağının oluşturulması hedeflenir.

Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. 2012 Çalışan SayısıHayat sigortacılığı ve emeklilik branşlarında faaliyet gösteren Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş.’nin, 2012 yıl sonu itibarıyla toplam çalışan sayısı 873’tür.

Genel Müdürlük 172

SatışSonrasıHizmetlerveÇağrıMerkezi 239

Satış 462

31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla personel sayısı - 873Garanti Emeklilik ve Hayat’ın İstanbul’da yedi, Ankara’da üç, İzmir’de 2, Bursa’da 2, Adana, Gaziantep, Kayseri ve Antalya’da 1’er adet olmak üzere toplam 18 bölge müdürlüğü bulunmaktadır.

Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Demografik Bilgiler

Yaş Ortalaması

Kadın 28

Erkek 30

Şirket 29

Kadın-Erkek OranıÖğrenim Durumu

İnsan Kaynakları


İşe Alım Uygulamaları Garanti Emeklilik ve Hayat, sürdürülebilir başarının yetkin insan kaynağıyla gerçekleştirebileceğine inanır ve işe alım süreçlerini doğru işe doğru insan yerleştirme felsefesiyle şekillendirmektedir. Bu bağlamda, işe alım mülakatlarını destekleyen görev uyum analizi uygulaması devam etmektedir. Göreve başlayan her çalışanına işteki ilk gününden itibaren mesleki ve kişisel anlamda destek vermektedir.

2013’de işe alım süreçlerinin ağırlıklı olarak satış ve satış sonrası hizmetler kadrolarında gerçekleşmesi planlanmaktadır.

Eğitim Uygulamaları Garanti Emeklilik ve Hayat, yaşam boyu öğrenmenin sürdürülebilir başarının temel ilkelerinden biri olduğunun bilinciyle, çalışanlarının değişen koşullara bilgi ve yetkinlikleriyle uyum sağlamalarına yönelik eğitim programları organize etmektedir. Eğitim süreçleri, Şirket hedefleri doğrultusunda ve yıllık planlar dahilinde yürütülmektedir. 2012 yılında Garanti Emeklilik çalışanlarının kişi başı eğitim süresi 8,4 gün olarak gerçekleşmiştir.

Sürdürülebilir başarı için sürekli gelişimBu kapsamda Oryantasyon eğitim programı, MT eğitim programı ve Satış Sonrası Hizmetler ekipleri için oluşturulan programlar İnsan Kaynakları Müdürlüğü tarafından takip edilmektedir. Bunlara ek olarak Bireysel Emeklilik Aracıları Lisans Eğitimi, Garanti Emeklilik Ürün Eğitimleri, Satışın Pusulası, İşbaşı Eğitimleri ve Katalog Eğitimleri gerçekleştirilmektedir.

2012 yılında aracılık lisansı alan yeni çalışanlarımızın Garanti Emeklilik ve Hayat’ın saha hayatını öğrenmeleri amacıyla gerçekleştirilen satış eğitimlerine katılmaları sağlanmıştır. Bu eğitimler yapılan role-play uygulamaları ve vaka çalışmaları ile desteklenmiştir. Bölge işbaşı eğitim programında ise çalışanların ekran uygulamalarına ve operasyonel iş süreçlerine yönelik bilgiler e-öğrenme yöntemi kullanılarak verilmektedir.

Oryantasyon programını tamamlayan çalışanlarımızın birlikte çalışacakları yöneticilerine gerek eğitim performansları gerekse davranış eğilimleri ve gelişim alanları hakkında detaylı raporlama yapılmaktadır. Gelişim takip süreci ile bölge müdürlüklerinde işe başlayanların işe adaptasyonu ve işbaşı gelişim süreçlerinin izlenmesi ve desteklenmesi devam etmektedir.


EğitimUygulamaları

2013 yılında da farklı iş tanımlarına sahip çalışanlar için gelişim süreçlerini destekleyici eğitimlerin hem sınıf içi hem de e-öğrenme uygulamaları ile devam edeceği öngörülmektedir.

2010 yılında başlayan Yönetmen Gelişim Programı 2012 Temmuz ayında sona ermiştir. Programa katılan yönetmenler yedi modülden oluşan toplam 30 günlük eğitim almışlardır. Katılımcılarla 3 kez geri bildirim görüşmesi yapılmış ve 33 kişi programı tamamlamıştır. Yönetmen Gelişim Programının 2013 yılı içerisinde tekrarlanması planlanmaktadır. Program, katılımcıların eğitim sürecinde almış oldukları bilgilerin iş hayatında uygulamaya geçebilmesi için oluşturulan takip uygulamaları ile sürdürülmektedir.

IK.Net GE-IK.net yardımıyla kariyer fırsatı başvuruları, performans değerlendirme sistemi işlemleri, özlük haklarına ilişkin bilgilendirmeler yürütülebilmekte, çalışanlar tüm kişisel ve göreve yönelik bilgilerini güncelleyebilmekte, satış ve diğer amaçlı seyahatlerde IK.net üzerinden yaptıkları harcamaları takip edip avans kullanabilmektedirler. Sistemsel geliştirmeler 2012 yılında da devam etmiştir. IK entegre sistemi üzerinden çalışanların geçmiş dönemlerde katılmış oldukları eğitim bilgilerine ulaşmaları mümkün hale gelmiştir. 2011 yılı içerisinde uygulamaya geçen Gelişim Takip Programı’na temel teşkil eden geri bildirim görüşmeleri ile ilgili ekranlar da kullanıma açılmıştır.

İletişim Planı2012 yılında işe yeni başlayan çalışanların şirkete adaptasyonlarını hızlandırmak amacıyla bir yıllık iletişim planı oluşturulmuştur.Çalışanlarlasenedeenazbirkereyüzyüzegörüşmeler gerçekleştirerek kariyer hedeflerine ulaşmalarında yol gösterilmekte ve onlara destek olunmaktadır.

İnsan Kaynakları


Başarı Ödüllendirme ProgramıBaşarı Ödüllendirme Programı yüksek performansın ödüllendirilmesine imkan sağlaması kadar farklı birimlerde görev alan çalışanların özverili davranış ve tutumlarının şirket genelinde örnek olması ve kurumsal kültüre katkı sağlaması anlamında da öne çıkmaktadır. Bu amaçla oluşturulmuş olan Başarı Ödüllendirme Programı kapsamında 232 çalışanımız 2012 yılında ödüle layık görülmüştür.

Kariyer Planlama ve MT Eğitim ProgramıGaranti Emeklilik, yöneticilerini kendi bünyesinden yetiştirmeyeözengösterir.Çalışanlarınıkariyerlerinikendilerinin planlamaları konusunda teşvik eder. Objektif geçiş kriterleri ve uygulamaları içeren kariyer haritalarıyla 2012 yılında Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş.’de 161 çalışan bir üst göreve terfi etmiştir. Ayrıca şirket içinde yayınlanan kariyer fırsatları kapsamında 24 çalışan çeşitli görevlerle Garanti Bankası’na geçiş yapmıştır.

2012 yılında 3. kez gerçekleştirilen “Management Trainee” programı ile MT sürecinin sürekliliği ve kurum kültürü içerisinde tutunması sağlanmıştır.

Diğer Dağıtım Kanallarına Yönelik EğitimlerBankamız ile birlikte yürüttüğümüz stratejik işbirliğine bağlı olarak Garanti Bankası çalışanları için emeklilik ve hayat sigortacılığı konuları ile ilgili yüz yüze eğitimler 2012 yılında da düzenlenmeye devam etmiştir. Ayrıca dağıtım kanallarımıza yüz yüze eğitimler ve e-öğrenme eğitimleri verilmiştir.


GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.2012 YILI FAALİYET RAPORU

Sayın Ortaklarımız,

GarantiEmeklilikveHayatSigortaAnonimŞirketi’nin21.ÇalışmaDönemineilişkinhesapları ile faaliyet sonuçlarını incelemek ve karara bağlamak üzere, toplanan Genel Kurul’umuza teşriflerinizden dolayı teşekkürlerimizi sunarız. 2012 yılında ödenmiş sermayemiz nominal 50.000.000.- TL olup, özsermayemiz 571.312.950-TL’sine ulaşmıştır. Bir önceki yıla göre özsermayemizde %29 büyüme sağlanmıştır. Şirketimizin hayat branşında net prim üretimi (yazılan primden reasürör payı düşülmüş olarak) bir önceki yıla göre %53 oranında artmış ve 233.056.168.-TL olarak gerçekleşmiştir.

2011 sonu itibarı ile 2.345.409.580.-TL olan Bes fon büyüklüğü rakamımız 2012 yılında %42 oranında artarak 3.324.797.020.- TL’ye ulaşmıştır.

2012 yılında da birçok başarıya imza atan şirketimiz kalıcı büyümesini sürdürmüş ve hedeflerine ulaşmıştır.

Sayın Ortaklarımız,

Yukarıda faaliyetlerini özet olarak sunduğumuz Şirketimizin 2012 yılı bilanço karı brüt 162.539.197.-TL olup, ayrılan Kurumlar Vergisi karşılığından sonra bu tutar net 129.046.426.-TL olarak finansal tablolarımıza yansımıştır.

Genel Kurul Toplantısı’na gösterdiğiniz ilgiye teşekkür eder, içinde bulunduğumuz 2013 yılının, ülkemize ve şirketimize hayırlı olmasını dileriz.

Saygılarımızla,

Cemal OnaranYönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdür

Genel Kurul’aSunulanÖzet YönetimKuruluRaporu


Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Genel Kurul Başkanlığı’na,

Şirket’in 2012 yılı hesap dönemiyle ilgili murakabe çalışmalarımızın sonuçları aşağıda yüksek görüşlerinize sunulmuştur.

1. İşletmenin mahiyet ve önemine göre tutulması zorunlu olan defter ve dosyaların tutulduğu, defterlerin tutulmasında ortaklığın hesap tarz ve usullerine, Ana Sözleşme ve Türk Ticaret Kanunu hükümlerine uyulduğu görülmüştür. Envanter, bilanço, kâr ve zarar cetvellerinde gösterilen değerler defter kayıtlarına uygun olup, bunların düzenlenmesinde Ana Sözleşme ve Türk Ticaret Kanunu hükümlerine göre hareket edilmiştir. İdare Meclisi’nce Umumi Heyet’inize sunulan şirket bilançosu ve kâr - zarar hesabının Türk Ticaret Kanunu’nun 75. maddesinde sözü edilen açıklık ve doğruluk ilkeleri uyarınca düzenlendiği ve resmî defter kayıtlarındaki bilançonun aynısı olduğu görülmüştür.

2. Şirket yönetimi ile ilgili kararlarını usulüne uygun şekilde tutulan karar defterine geçirildiği görülmüştür.

Netice olarak, Yönetim Kurulu tarafından hazırlanmış bulunan raporda özetlenen Şirket çalışmalarının ve buna bağlı olarak sunulan bilanço ve kâr - zarar cetvellerinin tasvibini Genel Kurul’un yüksek görüşlerine sunarız.

Emre Özbek Osman Bahri Turgut Denetçi Denetçi

DenetçilerRaporu


Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi Genel Kurulu’na;

Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla hazırlanan yıllık faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin ilgili hesap dönemi sonu itibarıyla düzenlenen bağımsız denetim raporu ile uyumluluğunu ve doğruluğunu denetlemiş bulunuyoruz. Rapor konusu yıllık faaliyet raporu Şirket yönetiminin sorumluluğundadır. Bağımsız denetimi yapan kuruluş olarak üzerimize düşen sorumluluk, yıllık faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolar ve açıklayıcı notlar ile uyumuna ilişkin olarak denetlenen yıllık faaliyet raporu üzerinde görüş bildirmektir.

Denetim, 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu uyarınca yürürlüğe konulan yıllık faaliyet raporu hazırlanmasına ve yayımlanmasına ilişkin usul ve esaslar ile bağımsız denetim ilkelerine ilişkin düzenlemelere uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu düzenlemeler, yıllık faaliyet raporunda önemli bir hatanın olup olmadığı konusunda makul güvence sağlamak üzere planlanmasını ve yürütülmesini gerektirmektedir. Gerçekleştirilen denetimin, görüşümüzün oluşturulmasına makul ve yeterli bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüşümüze göre, ilişikteki yıllık faaliyet raporunda yer alan finansal bilgiler, bütün önemli taraflarıyla, Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi’nin 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu gereğince yürürlükte bulunan düzenlemelerde belirlenen usul ve esaslara uygun olarak şirketin finansal durumuna ilişkin bilgileri doğru bir biçimde yansıtmakta ve özet Yönetim Kurulu raporu ile tarafımızca verilen bağımsız denetçi görüşünü içermekte olup, bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolar ve açıklayıcı notlarda verilen bilgiler ile uyumludur.

DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU LIMITED

Müjde ŞehsuvaroğluSorumlu Ortak Başdenetçi, SMMM İstanbul, 8 Mart 2013Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited

Yıllık Faaliyet Raporu Uygunluk Görüşü


Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş., 2012 yılında önceki yıllarda olduğu gibi hem aktiflerde hem de kârlılıkta hızlı büyümesini sürdürmüştür.

Vergi öncesi kâr, 2011 yılında bir önceki yıla göre %14,7 artarak 162.539.197 TL’ye ulaşmıştır. 33.492.771 TL vergi sonrası net kâr, 129.046.426 TL olarak gerçekleşmiştir.

Aynı dönemde hayat ve emeklilik faaliyetlerinden elde edilen teknik kâr 120.049.378 TL’ye ulaşmıştır. 2012 yılında özsermaye %29,2 artarak 571.312.950 TL’ye ulaşmıştır. Şirket’in toplam aktifleri 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla bir önceki yıla göre %39,7 artarak 4.223.857.996 TL’ye yükselmiştir.

Aktiflerdeki artış, büyük ölçüde bireysel emeklilik faaliyetlerinden kaynaklanmaktadır. Şirket, katılımcıların toplam fon tutarları bazında ise 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla bir önceki yıla kıyasla %42,3 oranında büyüme göstermiştir. Toplam emeklilik fon büyüklüğü 3.324.797.020 TL’ye ulaşmıştır.

31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla toplam aktifler içindeki nakit değerlerin payı %16 olarak gerçekleşmiştir. Finansal varlıkların payı ise %2 seviyesindedir.

Şirket’in 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla sigortacılık teknik karşılıklarının toplam pasifler içindeki payı %5,36’dır. Şirket’in prim kaynağı hayat branşıdır ve 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap dönemi itibarıyla bu branşta toplam kazanılmış primler 197.127.412 TL olarak gerçekleşmiştir.

Mali Bünyeyeİlişkin Bilgiler


2012 yılında, bir önceki yıla göre %67’lik bir artış gerçekleşen hayat tazminatları tutarı 59.183.558 TL olarak gerçekleşmiştir. Teknik kâr %11 artışla 120.049.378 TL’ye ulaşmıştır.

Şirket’in teknik karşılıklarını, kazanılmamış primler karşılığı, muallak tazminatlar karşılığı, hayat matematik karşılığı, hayat kâr payı karşılığı, dengeleme karşılığı ile ikramiye ve indirimler karşılığı oluşturmaktadır.

Finansal tablolarda kazanılmamış primler karşılığı, yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri için tahakkuk etmiş primlerden üretime ilişkin komisyonlarla hayat sigortalarında gider payları ve varsa birikime kalan kısım da düşüldükten sonra kalan tutarın gün esasına göre ertesi hesap dönemi veya hesap dönemlerine sarkan kısmından oluşur.

Dönem ve yıl sonu itibarıyla, Şirket’e bildirimi yapılmış ve inceleme aşamasında olan bedeli ödenmemiş hasar dosyalarıyla ilgili tüm yükümlülükler için muallak tazminat karşılığı ayrılmaktadır. Muallak tazminat karşılığı, uzman raporlarına veya sigortalı ve uzmanın değerlendirmelerine uygun olarak belirlenmektedir.Bu çerçevede, 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla, muallak tazminat karşılıklarındaki değişim rakamı25.431.467 TL’dir.

Hayat matematik karşılığı, aktüeryal matematik karşılıkları ve kâr payı karşılıklarından oluşmaktadır ve Şirket’in hayat sigortası branşında sigortalılara yükümlülüklerini göstermektedir. Birikimli hayat sigortaları için tahsilat esasına göre yazılan primlerin yatırımlara dönüşmesi sonucu elde edilen gelirler için kâr payı karşılığı ayrılmaktadır.

Mali Durum, Kârlılık ve Tazminat Ödeme Gücüne İlişkin Değerlendirme


Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu

Yönetim Kurulu Özet Faaliyet Raporu 01.01.2012 – 31.12.2012 (Gümrük ve Ticaret Bakanlığı’nın 28.08 2012 tarihli genelgesine uygun olarak)

Raporun Ait Olduğu Dönem : 2012Ticaret unvanı : Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş.Ticaret sicili numarası : 288647/236229Merkez Adresi : Mete Cad. 30 34437 Taksim İstanbulİletişim Bilgileri Telefon : 0212 334 70 00Fax : 0212 334 63 00E-posta adresi : [email protected]İnternet Sitesi Adresi : www.garantiemeklilik.com.tr

1- Genel Bilgiler


A- ŞİRKET’İN ORGANİZASYON, SERMAYE VE ORTAKLIK YAPISI

Sermaye ve Ortaklık YapısıAchmea B.V., 2007 yılında Garanti Emeklilik ve Hayat’ın %15’lik hissesini 100 milyon avro bedelle satın almıştır. 2012 yılında Şirket’in ortaklık yapısında herhangi bir değişiklik olmamıştır.

Şirket’in ortaklık yapısı ve sermaye dağılımı aşağıda belirtilmiştir:

Yönetim Kurulu Başkanı, Üyeleri, Şirket Genel Müdürü ve Yardımcılarının sahip olduğu Şirket payı bulunmamaktadır. Hesap dönemi içinde ortaklık yapısı ve sermaye dağılımında bir değişiklik meydana gelmemiştir.

Pay Sahibinin Adı, Soyadı, Unvanı

İkametgâh Adresi Hisse Adedi Pay Oranı (%) Pay Tutarı (TL)

Türkiye Garanti Bankası A.Ş. (Garanti Bankası)

Nispetiye Mah. Aytar Cd. No: 2

Levent /İstanbul

4.245.619.000 84,91 42.456.190

Achmea B.V. (Achmea ) Handelseug 2 3707 NH Zeist,

Hollanda

750.000.000 15 7.500.000

Diğer 4.381.000 0,09 43.810

Toplam 5.000.000.000 100 50.000.000


B- İMTİYAZLI PAYLARA İLİŞKİN BİLGİLER

Şirket’in imtiyazlı payı bulunmamaktadır.

C- ŞİRKET’İN YÖNETİM ORGANI, ÜST DÜZEY YÖNETİCİ VE PERSONEL BİLGİLERİ

a)- Şirket’in Yönetim Organı: Dokuz adet yönetim kurulu üyesinden oluşan Yönetim Kurulu’dur. Yönetim Kurulu üyelerinin unvanları ve isimleri aşağıdaki gibidir

Ad-Soyad Unvan

Sait Ergun Özen Başkan

Gökhan Erün Başkan Yardımcısı

Muammer Cüneyt Sezgin Üye

Faruk Nafiz Karadere Üye

Manuel Pedro Galatas Sanchez Harguindey Üye

Johannes Antonius Nijsen Üye

Hayrullah Murat Aka Üye

Maria de la Paloma Piqueras Hernandez Üye

Cemal Onaran Üye – Genel Müdür

b)- Şirket’in Üst Düzey Yöneticileri:

Ad-Soyad Unvan Cemal Onaran Genel Müdür E. Yasemen Köne Genel Müdür Yardımcısı Cemşit Türker Genel Müdür Yardımcısı Ahmet Karaman Genel Müdür YardımcısıK.ÇağlayanBakaçhan Genel Müdür Yardımcısı

c)- Personel Sayısı: 873

d)- Şirket genel kurulunca verilen izin çerçevesinde yönetim organı üyelerinin şirketle kendisi veya başkası adına yaptığı işlem bulunmamaktadır.

2- Yönetim Organı Üyeleri ile Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Mali Haklar

Şirket’in 2012 yılında yönetim organı üyeleri ile üst düzey yöneticilerine sağladığı mali menfaatlerin toplam tutarları 4.656.408TL’dir.

3- Şirket’in Araştırma ve Geliştirme Çalışmaları

Şirket’in 2012 yılında yaptığı araştırma ve geliştirme çalışması bulunmamaktadır.

4- Şirket Faaliyetleri ve Faaliyetlere İlişkin Önemli Gelişmeler

a. Şirket’in ilgili hesap döneminde yapmış olduğu yatırım bulunmamaktadır.

b. Şirket’in iç kontrol sistemi ve iç denetim faaliyetleri hakkında bilgiler ile yönetim organının bu konudaki görüşü:


İç denetim çalışmaları, Şirket faaliyetlerinin ilgili kanun ve mevzuat ile şirket içi strateji, politika ve hedefler doğrultusunda yürütüldüğü, ayrıca iç kontrol ve risk yönetimi sistemlerinin etkinliği ve yeterliliği hususlarında Yönetim Kurulu’na güvence sağlamak amacıyla Teftiş Kurulu tarafından yerine getirilmektedir. Şirket organizasyonu içinde doğrudan Yönetim Kurulu’na bağlı olarak yapılandırılmış olan Kurul’un temel çalışma prensipleri bağımsızlık, tarafsızlık ve risk odaklılıktır.

İç denetim faaliyetleri, risk değerlendirmelerine dayalı olarak hazırlanan ve Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanan İç Denetim Planı çerçevesinde gerçekleştirilmekte ve sonuçları Denetim Komitesi aracılığıyla Yönetim Kurulu ile paylaşılmaktadır. Yönetim Kurulu’nun denetim ve gözetim faaliyetlerini yerine getirmesine yardımcı olmak amacıyla kurulan Denetim Komitesi, Yönetim Kurulu’nun icrai görevi bulunmayan iki üyesinden oluşmaktadır.

Şirket’in tüm Genel Müdürlük birimleri, bölge müdürlükleri ve acenteleri nezdinde yapılan dönemsel ve risk odaklı denetimlerde;

• İşlemlerin, kanunlara ve ilgili diğer mevzuata, Şirket içi strateji, politika ve uygulama usulleriyle diğer iç düzenlemelere uygunluğu,

• İç kontrol ve risk yönetimi uygulamalarının yeterlilik ve etkinlikleri,• Muhasebe kayıtlarıyla finansal raporların doğruluğu ve güvenilirliği,• Operasyonel faaliyetlerin, belirlenmiş olan usullere uygunluğu ve bunlara ilişkin iç kontrol

uygulamalarının işleyişi,• Elektronik bilgi sisteminin güvenilirliği,• Yönetim Kurulu ve kamuya yapılan raporlamaların doğruluğu ve güvenilirliği incelenir ve değerlendirilir.

Kurul tarafından ayrıca, eksik ve hatalı uygulamaların tespit edilerek bunların yeniden meydana gelmesini önleyecek ve Şirket kaynaklarının etkin ve verimli kullanılmasını sağlamaya yönelik görüş ve öneriler sunulması da amaçlanmaktadır.

İç Kontrol, Genel Müdür sevk ve idaresinde olup, nihai olarak Yönetim Kurulu’na bağlı konumlandırılmıştır. Faaliyetleri, yine Yönetim Kurulu’na bağlı olan İç Denetim Birimi tarafından düzenli olarak denetlenmekte ve Denetim Komitesi aracılığıyla değerlendirilmektedir.

Şirket yazılı süreçlerinin ve görev tanımlarının tamlığının yanı sıra, bunların yasal düzenlemelere uygunluğunun sağlanması amaçlanmaktadır. Faaliyetlerin yazılı düzenlemelere uygunluğu, oluşturulan periyodik kontrollerle izlenmektedir. Kontrol sonuçları çerçevesinde düzeltici, önleyici faaliyetler belirlenmektedir. Hata yoğunlaşmaları, kaynağına göre analiz edilerek (süreç, sistem, kişi), gerekli aksiyonların alınması ve iyileştirmelerin yapılması amaçlanmaktadır.Sonuçlar ilgili birimler ve üst yönetimle düzenli olarak paylaşılmaktadır.

c) Şirket’in doğrudan veya dolaylı iştiraki bulunmamaktadır.d) Şirket’in iktisap ettiği pay bulunmamaktadır.e) Şirket, faaliyet dönemi içerisinde özel denetime tabi tutulmamıştır.

2012 yılı içerisinde, Hazine Müsteşarlığı Sigorta Denetleme Kurulu tarafından iç sistemler uygulamalarına dönük olağan denetim çalışmaları ile Sermaye Piyasası Kurulu tarafından, kurucusu olduğumuz emeklilik yatırım fonlarının bir önceki hesap dönemini inceleyen periyodik denetim çalışmaları gerçekleştirilmiştir.

f) Faaliyet dönemi içinde şirket aleyhine açılan ve şirketin mali durumunu ve faaliyetlerini etkileyebilecek nitelikteki bir dava bulunmamaktadır.

g) Faaliyet dönemi içinde mevzuat hükümlerine aykırı uygulamalar nedeniyle şirket ve yönetim organı üyeleri hakkında uygulanan idari veya adli bir yaptırım bulunmamaktadır.

2009-2010 yılına ilişkin yapılan Sermaye Piyasası Kurulu Denetimi performans sunum raporlarında yer alan karşılaştırma ölçütü getirilerinin Kurul’un Seri:V No:60 sayılı Tebliği’nin 8. Maddesinin 2. fıkrası ve 2 numaralı ekinde öngörülen şekle aykırı olarak hesaplanması nedeniyle; Şirket hakkında SPK’nun 47/A maddesi uyarınca işlem yapılmış ve toplam 33.970 TL idari para cezası uygulanmıştır.


h) Şirket’in faaliyet dönemi içinde ulaşamadığı bir hedef ve yerine getirmediği bir genel kurul kararı bulunmamaktadır.

i) Yıl içerisinde Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı yapılmamıştır.

j) Şirket’in yıl içinde yapmış olduğu bağış ve yardımlar ile sosyal sorumluluk projeleri çerçevesinde yapılan harcamalara ilişkin bilgiler:

Garanti Emeklilik tarafından 2012 yılında bağış ve yardımlar için 61.541 TL harcama yapılmıştır.

k) Şirketler topluluğu bünyesinedeki hakim ve bağlı şirketler ile yürütülen işlemler olağan ticari faaliyetler olup hakim şirketin yönlendirmesi ile ya da yönlendirmesi olmaksızın hakim şirketin ya da bağlı şirketlerden birinin yararına yapılan herhangi bir işlem veya sözkonusu çerçevede alınan ya da alınmasından kaçınılan herhangi bir önlem bulunmamaktadır.

l) Hukuki İşlemin Yapıldığı veya Önlemin Alındığı veyahut Alınmasından Kaçınıldığı Anda Kendilerince Bilinen Hal ve Şartlara Göre, herhangi bir hukuki işlem yapılmamış olduğu cihetle herhangi bir karşı edim de gerekmemiş, önlem alınması ya da alınmasından kaçınılması ve bu sebeple herhangi bir zararın oluşması söz konusu olmamıştır.

5- Finansal Durum

a) Finansal duruma ve faaliyet sonuçlarına ilişkin yönetim organının analizi ve değerlendirmesi, planlanan faaliyetlerin gerçekleşme derecesi, belirlenen stratejik hedefler karşısında Şirket’in durumu:

Garanti Emeklilik 2012 yılını 162.539.19 TL kâr ile kapatmıştır. Aktif toplamı 4.223.857.996 TL olup karşılığında 571.312.950 TL tutarında öz kaynak bulunmaktadır. Şirket’in 58.221.592 TL tutarında Sabit Kıymetleri olup bu kıymetler için 8.948.662 TL tutarında amortisman ayrılmıştır.

b) Geçmiş yıllarla karşılaştırmalı olarak Şirket’in yıl içindeki satışları, verimliliği, gelir oluşturma kapasitesi, kârlılığı ve borç/öz kaynak oranı ile Şirket faaliyetlerinin sonuçları hakkında fikir verecek diğer hususlara ilişkin bilgiler ve ileriye dönük beklentiler:

2011 Yılı 2012 Yılı

Dönem Kârı / (Zararı) 141.744.113 162.539.197

Dönem Kârı Vergi ve Yasal Yük. 29.137.586 33.492.771

Dönem Net Kârı / (Zararı) 112.606.527 129.046.426

c) Şirket’in sermayesinin karşılıksız kalıp kalmadığına veya borca batık olup olmadığına ilişkin tespit ve yönetim organı değerlendirmeleri:

Şirket, 571.312.950 TL tutarında öz kaynağa sahip bulunmakta olup, sermayesi karşılıksız kalmamıştır.

d) Varsa Şirket’in finansal yapısını iyileştirmek için alınması düşünülen önlemler:

Şirket, sağlam bir finansal yapıya sahip olup, Şirket’in finansal yapısını iyileştirmek için alınması düşünülen bir önlem bulunmamaktadır

e) Kâr payı dağıtım politikasına ilişkin bilgiler ve kâr dağıtımı yapılmayacaksa gerekçesi ile dağıtılmayan kârın nasıl kullanılacağına ilişkin öneri:


Kâr dağıtım politikası hususunda, Türk Ticaret Kanunu, Vergi Mevzuatı ve Esas Mukavelemizde yer alan hükümler çerçevesinde Yönetim Kurulu kâr dağıtım teklifini hazırlayıp Genel Kurul’un onayına sunmaktadır. Genel Kurul Toplantısında kârın dağıtılıp dağıtılmayacağı, ne şekilde ve ne zaman dağıtılacağı hususları görüşülüp karara bağlanmakta ve mevzuata uygun olarak tüm bildirimler yasal süreleri içerisinde yerine getirilmektedir. Şirket, kuruluşundan 31.12.2012 tarihine kadar kâr payı dağıtımı yapmamış olup, kârın tamamı yedeklere aktarılmıştır.

6- Riskler ve Yönetim Organının Değerlendirilmesi

Sigorta Fiyatlandırma Politikaları

Garanti Emeklilik ve Hayat, fiyatlandırma aşamasında aşağıdaki ilke ve politikaları benimsemiştir:

• Risk primlerinde prim limitleri, beklenen tazminat miktarı dikkate alınarak, söz konusu tazminat seviyesine göre belirlenmektedir.

• Değişen rekabet koşulları ve müşteri ihtiyaçları Şirket’in ilgili birimleri tarafından sürekli takip edilmektedir. Ürün geliştirme sürecinin adımlarından biri olan fiyatlandırma çalışmalarında, bu birimlerden gelen düzenli bilgi akışı ve iş birliğinden faydalanılmaktadır.

• Ürün kârlılığının ve sunulan hizmetin sürdürülebilirliğini sağlayacak fiyatlandırma politikaları oluşturmak amaçlanmaktadır.

• Yapılan tüm fiyatlandırmalar hem rakiplerin hem de yurt dışındaki örnek şirketlerin politikalarıyla karşılaştırılmaktadır.

Şirket’in 2012 yılı prim üretimindeki ürün dağılımında, birikimli ve uzun süreli hayat sigortalarının ağırlığının azalırken yıllık risk unsurlu hayat sigortalarının payı artmıştır. Şirket yönetimi bu durumu, kârlılık oranlarını olumlu yönde etkileyen bir gelişme olarak değerlendirmektedir. Ürün fiyatlandırma politikalarının belirlenmesinde dikkate alınan yüksek kârlılık, Şirket’in geleceği açısından koruyucu bir faktör olarak önem taşımaktadır.

Risk Değerlendirme PolitikalarıRisk değerlendirme süreci, lider reasürör şirketin kullanmış olduğu risk değerleme aracı kullanılarak gerçekleştirilmektedir. Bu bağlamda, her yıl trete reasürörlerinin risk değerlendirme kapsamları konusunda, Şirket’e operasyonel işlemlerin kolaylığı ve maliyet anlamında pozitif katkı sağlayan yeni kazanımlar elde edilmektedir. Check-up limitleri her yıl incelenmekte ve geçmiş istatistikler baz alınarak revize edilmektedir. Bu değerlendirmeye ek olarak Şirket doktoru tarafından “Medikal”, risk değerleme kadrosu ve satış ekipleri aracılığıyla “Moral” ve gerek banka kredilerine yönelik olarak yapılan kredi hayat sigortaları gerekse az sayıda da olsa gelen bireysel başvurularda “Finansal” risk değerlendirmesi yapılmaktadır.

Müşterilerin sağlık durumları hakkında bilgi edinmeyi amaçlayan medikal risk değerlendirmesi, risk değerlendirme sürecinin ilk adımını oluşturmaktadır. Bu çerçevede, müşterilerden hayat sigortası teminat tutarlarına göre belirlenmiş olan koşullarda check-up yaptırmaları talep edilmektedir. Şirket doktorunun tıbbi değerlendirme yoluyla yaptığı ilk değerlendirmenin sonuçları incelenmekte, reasürörlerle mutabık kalınan sonuçlara göre işlem yapılmaktadır. Tıbbi anlamda risk içeren başvurular reddedilmektedir.

Moral risk değerlendirmesinde müşterilerin cinsiyet, yaşam koşulları, yaşam yeri ve mesleği gibi bilgilerinden faydalanılmaktadır. Şüpheli durumlarda satış ekiplerinin desteğine başvurulmakta ve şüphe duyulan hususların yeniden incelenmesi talep edilmektedir.

Üçüncü adım olan finansal risk değerlendirmesinde müşterilerin yıllık geliri ve/veya kredi tutarıyla talep etmiş olduğu hayat sigortası teminat tutarı birbiriyle uyumlu olma gerekliliği araştırılmaktadır. Şirket portföyünün %90’ının banka ürünlerinden kaynaklanan risklerden oluşması nedeniyle verilen teminat tutarlarının banka riskleriyle örtüşmesi yapılmaktadır. Kredi sigortalarında ilk finansal analizin banka tarafından yapılıyor olması ve kredinin verilebiliyor olması, Şirket açısından önemli bir analizin tamamlanmasını sağlamaktadır.


Reasürans PolitikasıGaranti Emeklilik ve Hayat’ın hayat sigortalarında sadece risk teminatları (vefat ve ek teminatlar) üzerinden reasürans çalışması yapılmaktadır. Risk unsurlu hayat sigortası tarifelerinin teknik kârlılık oranının yüksek olması nedeniyle, her yıl aktüeryal hesaplamalar sonucu belirlenen azami konservasyon tutarı kadar bir miktar, Şirket üzerinde tutulmakta ve bunun üzerindeki miktar eksedan reasürans treteleriyle devredilmektedir. Bununla birlikte, Şirket açısından daha belirsiz risk teminatları (örneğin tehlikeli hastalıklar teminatı vb.) üzerinden daha sınırlı oran ve tutarlarda konservasyon tutulmaya dikkat edilmektedir. Tehlikeli hastalıklar ve işsizlik teminatları için kotpar reasürans treteleriyle çalışılmaktadır. Ayrıca her yıl deprem ve sel gibi büyük doğal afetler, toplu taşıma araçlarındaki trafik kazaları ya da terörist saldırıları gibi olaylar sonucunda konservasyonu korumak üzere, portföy yapısına en uygun biçimde katastrofik hasar fazlası teminatları sağlayan reasürans anlaşmaları yapılmaktadır.

Hayat sigortaları ve ek teminatlarında Şirket için reasürans güvencesi sağlayan reasürans şirketleri, Şirket’in tedarik zincirinde en önemli hizmet sunucularını oluşturmaktadır. Reasürörlerle kurulan iş ilişkilerinde belirleyici faktörler şunlardır:

Satın alınan hizmetle ilgili performansın değerlendirilmesinde, trete anlaşmaları için her yıl olmak üzere, sigorta tazminatında reasürör hissesinin ve reasürans işlemlerinden kaynaklanan Şirket lehine olan bakiyelerin zamanında ve tam olarak ödenip ödenemediği, ihtiyari işlerde Şirket’e sağlanan kapasite, operasyonel reasürans işlemlerindeki hız ve Şirket’e aktarılan teknik bilgi ve piyasa bilgileri göz önünde bulundurulmaktadır. Bu kriterler çerçevesinde performansın yetersiz bulunması halinde, hizmet satın alma kararında alternatif reasürans firmaları değerlendirilmektedir.

Uygulanan istikrarlı ve tutarlı fiyatlandırma ve risk kabul politikalarının sonucunda, trete reasürörlerle görüş birliğine varılan risk değerlendirme şartları ve prosedürleri, piyasa ortalamalarının oldukça üzerindeki yüksek meblağlı sigorta teminatlarının otomatik olarak sigortalanmasına olanak sağlamaktadır.

Reasürans sözleşmelerinde lider reasürör, merkezi Münih’te bulunan Münchener Rückversicherungs AG (Münih RE) şirketidir. Reasürans sözleşmelerindeki pay büyüklüğüne göre ikinci sıradaki reasürör firma, Milli Reasürans T.A.Ş.’dir (Milli Re). Üçüncü büyük firma, merkezi Madrid’de bulunan Mapfre RE, dördüncü, Fransız reasürans şirketi olan Scor Global Life’tır. İşsizlik teminatının yer aldığı hayat sigortaları ürünlerinde merkezi İstanbul’da bulunan, bir BNP Paribas kuruluşu olan Cardif Hayat Sigorta A.Ş. ile ve Scor Global Life ile çalışılmaktadır.

Operasyonel Risk Yönetimiİç süreçlerin, personelin, sistemlerin ya da harici olayların sebep olduğu hatalardan, ihlallerden, aksaklıklardan ya da zararlardan kaynaklanan kayıplara ilişkin risk olarak tanımlanmaktadır. Operasyonel risklerle ilgili olarak şu başlıklarda çalışmalar aylık periyotta takip edilerek raporlanmaktadır:

1) Operasyonel Kayıp Datası 2) Anahtar Risk Göstergeleri 3) Risk Öz Değerlendirme

Her ay operasyonel kayba yol açmış veriler, birimler bazında toplanarak analizi yapılmaktadır. Bu veriler, ileride uygulamaya geçilecek Solvency II kuralları gereği “Risk Bazlı Sermaye Yeterliliği” hesaplamaları için, ölçme ve senaryo analizleri ile kullanılacak modellemelerde temel veriler niteliğini taşıması amacıyla toplanmaktadır.

Anahtar Risk Göstergelerinin takibi ve analiziyle, kritik kabul edilen iş ve işlemlerin dönemsel değişimi ve sebepleri incelenerek üst yönetime raporlanmaktadır.

Ayrıca risk yönetiminin önemli bir başlığı olan “İş Sürekliliği Yönetimi (İSY)” ile ilgili tüm senaryolar, ekipler, eğitim çalışmaları tamamlanarak, yazılı hale getirilmiş ve personelle paylaşılmıştır.


Finansal Riskin YönetimiŞirket, finansal araçların kullanımından kaynaklanan aşağıdaki risklere maruz kalmaktadır:

• Kredi riski• Likidite riski • Piyasa riski

Risk yönetim yapısının kurulmasından ve gözetiminden tamamıyla sorumlu olan Yönetim Kurulu, risk yönetim sisteminin etkinliğini Şirket’in risk yönetimi departmanı aracılığıyla sağlamaktadır.

Risk yönetim politikalarıyla amaçlanan; Şirket’in karşılaştığı risklerin tanımlaması ve analiz edilmesi, risk limitlerinin ve kontrollerin belirlenmesi, risklerin ve belirlenen limitlere uyumun takip edilmesidir. Bu politika ve sistemler, gerek piyasa koşullarındaki gerekse sunulan ürün ve hizmetlerdeki değişiklikleri yansıtacak biçimde belli aralıklarda izlenmektedir. Şirket’in eğitim ve yönetim standartları ve prosedürler belirlemesindeki temel amaç, bu araçlar yoluyla her çalışanın kendi görev ve sorumluluğunu anladığı, disipline edilmiş ve yapıcı bir kontrol çerçevesi geliştirmektedir.

Kredi RiskiÜzerinde mutabık kalınan bir sözleşmede, karşı tarafın sözleşme şartlarıyla belirlenen yükümlülüklerini yerine getirememe olasılığından doğan riske ‘kredi riski’ adı verilmektedir. Şirket’in kredi riskine maruz kaldığı başlıca bilanço kalemleri aşağıdaki gibidir:

BankalarDiğer nakit ve nakit benzeri varlıklar (kasa hariç) Alım-satım amaçlı finansal varlıklar Riskli hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar Sigortalılardan prim alacakları Acentelerden alacaklar Bireysel emeklilik faaliyetiyle ilgili emeklilik yatırım fonları ve katılımcılardan alacaklar Reasürörlerden komisyon ve ödenen hasarlarla ilgili alacaklar Sigorta yükümlülüklerinden kaynaklanan reasürans payları İlişkili taraflardan alacaklar Diğer alacaklar Peşin ödenen vergiler ve fonlar

Sigorta riski yönetiminde en yaygın yöntem reasürans sözleşmesi yapmaktır. Fakat reasürans sözleşmesi yoluyla sigorta riskinin devredilmesi, ilk sigorta yapan olarak Şirket’in yükümlülüğünü ortadan kaldırmamaktadır. Eğer reasürans şirketi hasarı ödemezse, Şirket’in poliçe sahibine karşı olan sorumluluğu devam eder. Şirket, reasürans şirketinin güvenirliğini, yıllık yapılan sözleşme öncesi söz konusu şirketin finansal durumunu inceleyerek değerlendirir.

Şirket vadesi geçen ve belli bir süre tahsil edilemeyen sigorta primlerini iptal etmekte, yazılan primlerden ve prim alacaklarından düşmektedir.

Likidite RiskiŞirket’in parasal yükümlülüklerinden doğan yükümlülüklerini yerine getirmekte zorluk çekmesi riskine ‘likidite riski’ adı verilmektedir.

Bu riskten korunmak için varlık ve yükümlülükler arasındaki vade uyumu gözetilmekte, oluşabilecek likidite ihtiyacının tam olarak karşılanabilmesi amacıyla likit değerler muhafaza edilmektedir.


Piyasa RiskiFaiz oranı ve döviz kurları gibi piyasa fiyatlarında meydana gelebilecek değişikliklerin, Şirket’in gelirini veya elinde bulundurduğu finansal araçların değerini etkileme riskidir. Piyasa riskinin yönetilmesindeki amaç, risk kârlılığını optimize ederek piyasa riski tutarını kabul edilebilir parametrelerde kontrol edebilmektir.

Kur RiskiDövize dayalı gerçekleştirilen sigortacılık faaliyetleri, Şirket’in kur riskine maruz kalmasına neden olmaktadır.

Yabancı para işlemlerinden doğan kur farkı gelirleri ve giderleri işlemin yapıldığı dönemde kayıtlara geçirilmiştir. Dönem sonlarında yabancı para aktif ve pasif hesaplarının bakiyeleri, dönem sonu kurlardan değerlendirmeye tabi tutularak TL’ye çevrilmiş ve oluşan kur farkları kambiyo işlemleri kârı veya zararı olarak kayıtlara yansıtılmıştır.

Dövize dayalı işlemler, işlem tarihindeki geçerli kurlar esas alınarak muhasebeleştirilmiş ve bilanço tarihi itibarıyla yabancı para cinsinden aktif ve pasif kalemler 31 Aralık 2012 tarihli T.C. Merkez Bankası (TCMB) alış kurlarıyla değerlenmiştir. Yalnızca hayat matematik karşılıkları ve ikrazlar poliçeler üzerinde belirtildiği üzere TCMB efektif satış kurlarıyla değerlenmiştir.

Maruz Kalınan Faiz Oranı RiskiAlım-satım amaçlı menkul kıymet portföyü, faiz oranlarındaki değişim sonucunda ilgili menkul kıymetlerin piyasa fiyatlarındaki dalgalanmadan ötürü riske maruz kalmaktadır. Alım-satım amaçlı olmayan portföylerin maruz kaldığı temel risk, piyasa faiz oranlarındaki değişim sonucu, gelecek nakit akımlarında oluşacak dalgalanma ve finansal varlıkların rayiç değerlerindeki azalma sonucu meydana gelecek zarardır. Faiz oranı riskinin yönetimi, faiz oranı aralığının izlenmesi ve yeniden fiyatlandırma bantları için önceden onaylanmış limitlerin belirlenmesiyle yapılmaktadır.

Finansal Enstrümanların Faize DuyarlılığıGelir tablosunun faize duyarlılığı, aşağıda varsayılan ölçütlerde faiz oranlarındaki değişimin, 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıkların rayiç değerlerine ve değişken faizli alım-satım amaçlı olmayan finansal varlık ve yükümlülüklerin net faiz gelirine olan etkisidir. Özkaynakların faize duyarlılığı, faiz oranlarında varsayılan değişim sonucu 31 Aralık 2012 itibarıyla portföyde bulunan satılmaya hazır finansal varlıkların rayiç değerlerindeki değişim dikkate alınarak hesaplanmaktadır. Bu analiz sırasında diğer değişkenlerin, özellikle döviz kurlarının sabit olduğu varsayılmaktadır.

Rayiç Değer GösterimiFinansal araçların tahmini piyasa değerlerinin belirlenmesinde elde bulunan piyasa verileri ve mümkün olması halinde uygun değerleme yöntemleri kullanılmaktadır. Elindeki menkul kıymetleri alım-satım amaçlı veya satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandıran Şirket, ilgili finansal varlıkları dönem sonu itibarıyla borsa rayiç değerleriyle göstermiştir.

Şirket yönetimi diğer finansal varlık ve yükümlülüklerin makul değerlerinin kayıtlı değerlerinden önemli ölçüde farklı olmadığını tahmin etmektedir.

Sermaye YönetimiŞirket’in başlıca sermaye yönetim politikaları aşağıda belirtilmiştir:

Hazine Müsteşarlığı tarafından belirlenen sermaye yeterliliği şartlarına uymakŞirket’in sürekliliğini sağlayarak hissedarlara ve paydaşlara devamlı getiri sağlamak Sigorta poliçelerinin fiyatlamasını, alınan sigorta risk düzeyiyle orantılı belirleyerek hissedarlara yeterli getiriyi sağlamak,


Uyum GörevlisiUyum Görevlisi Garanti Emeklilik ve Hayat organizasyon yapısı içinde suç gelirlerinin aklanmasının önlenmesine dair gerekli kültürü oluşturmaya ilişkin aksiyonlar alınmasını sağlamaktadır. Uyum Görevlisi’nin görev ve sorumlulukları, 5549 Sayılı Suç Gelirlerinin Aklanmasının ve Terörün Finansmanının Önlenmesine İlişkin Yükümlülüklere Uyum Programı Hakkında Yönetmelik’te de öngörüldüğü haliyle aşağıdaki şekilde özetlenmektedir:

• Şirket’in, “11.10.2006 tarihli ve 5549 sayılı Suç Gelirlerinin Aklanmasının Önlenmesi Hakkında Kanun” ve Kanun uyarınca çıkarılan düzenlemelere uyumunu sağlamak amacıyla gerekli çalışmaları yapmak ve Mali Suçları Araştırma Kurulu Başkanlığı (MASAK) ile gerekli iletişim ve koordinasyonu sağlamak,

• MASAK mevzuatı kapsamında Kurum politikası ve prosedürlerini oluşturmak ve kurum politikalarını Yönetim Kurulu’nun onayına sunmak,

• MASAK mevzuatı kapsamında Risk yönetimi politikasını oluşturmak, risk yönetimi faaliyetlerinin sonucunu değerlendirmek, yürütmek,

• MASAK mevzuatı kapsamında İzleme ve kontrol politikalarını oluşturmak ve buna ilişkin faaliyetleri yürütmek,

• Suç gelirlerinin aklanmasının ve terörün finansmanının önlenmesine yönelik eğitim programına ilişkin çalışmaları Yönetim Kurulu’nun onayına sunmak ve onaylanan eğitim programının etkin bir şekilde uygulanmasını sağlamak,

• MASAK mevzuatı kapsamında yapılmış risk izleme ve değerlendirme sonuçlarını düzenli aralıklarla Yönetim Kurulu’na raporlamak,

• Suç gelirlerinin aklanmasının ve terörün finansmanının önlenmesine yönelik mevzuat kapsamında gerçekleştirilen iç denetim faaliyetlerinin sonuçlarını takip etmek,

• Suç gelirlerinin aklanması ve terörün finansmanın önlenmesi konusundaki ulusal ve uluslararası mevzuatı takip etmek.

7- Diğer Hususlar

Faaliyet yılının sona ermesinden sonra Şirket’te meydana gelen ve ortakların, alacaklıların ve diğer ilgili kişi ve kuruluşların haklarını etkileyebilecek nitelikteki özel önem taşıyan bir olay bulunmamaktadır.

Bu rapor; Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından 28.08.2012 tarih ve 28395 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan “Şirketlerin Yıllık Faaliyet Raporunun Asgari İçeriğinin Belirlenmesi Hakkında Yönetmelik” hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup aşağıda isimleri yazılı şirketin yönetim kurulu üyeleri tarafından imzalanarak onaylanmıştır.

S. Ergun Özen Gökhan Erün Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yrd.

Cemal Onaran Genel Müdür Yönetim Kurulu Üyesi

Garanti Emeklilik ve HayatAnonim Şirketi31 ArAlık 2012 TArİHİ İTİBArIYlA HAZIrlANANFİNANSAl TABlOlAr

GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT ANONİM ŞİRKETİ

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi Yönetim Kurulu’naGaranti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, özsermaye değişim tablosunu ve nakit akış tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu:

Şirket yönetimi finansal tabloların sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan muhasebe ilke ve standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç sistemlerin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini ve uygulanmasını içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu:

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan bağımsız denetim ilkelerine ilişkin düzenlemelere uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu düzenlemeler, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Şirket’in iç sistemleri göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç sistemlerin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç sistemler arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş:

Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi’nin 31 Aralık 2012 tarihi itibariyla finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akışlarını, sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan muhasebe ilke ve standartları (bkz. 2 no’lu dipnot) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

İstanbul, 26 Şubat 2013

DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU LIMITED

Müjde Şehsuvaroğlu Sorumlu Ortak Başdenetçi

GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT ANONİM ŞİRKETİ

31 ARALIK 2012 TARİHİ İTİBARIYLA HAZIRLANAN YIL SONU FİNANSAL RAPORU

T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından düzenlenen mevzuata göre hazırlanan finansal tablolar ile bunlara ilişkin açıklama ve dipnotların “Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Finansal Raporlamaları Hakkında Yönetmelik” hükümlerine ve Şirketimiz muhasebe kayıtlarına uygun olduğunu beyan ederiz.

İstanbul, 26 Şubat 2013

Cemal ONARAN Ahmet KARAMAN Salih İLERİ Yönetim Kurulu Üyesi, Genel Müdür Mali İşler Birim Genel Müdür Yardımcısı Müdürü

Osman TURGUT Emre ÖZBEK Didem Sayım Kanuni Denetçi Kanuni Denetçi Aktüer


Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi31 Aralık 2012 Tarihi İtibarıyla Bilanço(Tüm tutarlar Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

VARLIKLAR

I- Cari Varlıklar Dipnot

Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari Dönem

31 Aralık 2012

Bağımsız Denetimden Geçmiş ÖncekiDönem

31 Aralık 2011 A- Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 14 672.137.008 500.187.457 1- Kasa 14 48 48 2- Alınan Çekler - - 3- Bankalar 14 620.450.633 493.220.3644- Verilen Çekler ve Ödeme Emirleri - - 5- Banka Garantili ve Üç Aydan Kısa Vadeli Kredi Kartı Alacakları 51.686.327 6.967.0456- Diğer Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 14,45 - -B- Finansal Varlıklar ile Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar 11 82.938.137 56.264.640 1- Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar 11 14.088.769 263.221 2- Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar - - 3- Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar 11 44.625.669 25.063.974 4- Krediler - - 5- Krediler Karşılığı - - 6- Riski Hayat Poliçesi Sahiplerine Ait Finansal Yatırımlar 11 24.223.699 30.937.445 7- Şirket Hissesi - - 8- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı - - C- Esas Faaliyetlerden Alacaklar 12 3.410.867.880 2.414.708.552 1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar 12 71.518.466 59.604.020 2- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı 12 (86.479) (21.541)3- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar - - 4- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı - - 5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar - - 6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) 2.8,12 584.299 246.684 7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı - - 8- Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar 12,18 3.338.851.594 2.354.879.389 9- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar - - 10- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı - - D- İlişkili Taraflardan Alacaklar 12,45 5.182.582 3.712.017 1- Ortaklardan Alacaklar 45 33.679 - 2- İştiraklerden Alacaklar - - 3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar - - 4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar - - 5- Personelden Alacaklar - - 6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar 45 5.148.903 3.712.017 7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu - - 8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar - - 9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı - - E- Diğer Alacaklar 12 45.403 42.867 1- Finansal Kiralama Alacakları - - 2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri - - 3- Verilen Depozito ve Teminatlar - - 4- Diğer Çeşitli Alacaklar 12 45.403 42.867 5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu - - 6- Şüpheli Diğer Alacaklar - - 7- Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı - - F- Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları 17 35.944.595 33.554.896 1- Ertelenmiş Üretim Giderleri 17 35.789.280 33.409.0552- Tahakkuk Etmiş Faiz ve Kira Gelirleri - - 3- Gelir Tahakkukları - - 4- Gelecek Aylara Ait Diğer Giderler 155.315 145.841G- Diğer Cari Varlıklar 478 36.339 1- Gelecek Aylar İhtiyacı Stoklar - 35.706 2- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar 478 534 3- Ertelenmiş Vergi Varlıkları - - 4- İş Avansları - 99 5- Personele Verilen Avanslar - - 6- Sayım ve Tesellüm Noksanları - - 7- Diğer Çeşitli Cari Varlıklar - - 8- Diğer Cari Varlıklar Karşılığı - - I- Cari Varlıklar Toplamı 4.207.116.083 3.008.506.768

Ekteki dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcısıdır.




VARLIKLAR

II- Cari Olmayan Varlıklar Dipnot


31 Aralık 2012

Bağımsız Denetimden Geçmiş Önceki Dönem

31 Aralık 2011A- Esas Faaliyetlerden Alacaklar - -1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar - -2- Sigortacılık Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı - -3- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar - -4- Reasürans Faaliyetlerinden Alacaklar Karşılığı - -5- Sigorta ve Reasürans Şirketleri Nezdindeki Depolar - 6- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) - -7- Sigortalılara Krediler (İkrazlar) Karşılığı - -8- Emeklilik Faaliyetlerinden Alacaklar - -9- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar - -10- Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Şüpheli Alacaklar Karşılığı - -B- İlişkili Taraflardan Alacaklar - -1- Ortaklardan Alacaklar - -2- İştiraklerden Alacaklar - -3- Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar - -4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Alacaklar - -5- Personelden Alacaklar - -6- Diğer İlişkili Taraflardan Alacaklar - -7- İlişkili Taraflardan Alacaklar Reeskontu - -8- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar - -9- İlişkili Taraflardan Şüpheli Alacaklar Karşılığı - -C- Diğer Alacaklar 4.169 4.1691- Finansal Kiralama Alacakları - -2- Kazanılmamış Finansal Kiralama Faiz Gelirleri - -3- Verilen Depozito ve Teminatlar 4.169 4.1694- Diğer Çeşitli Alacaklar - -5- Diğer Çeşitli Alacaklar Reeskontu - -6- Şüpheli Diğer Alacaklar - -7- Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı - -D- Finansal Varlıklar - -1- Bağlı Menkul Kıymetler - -2- İştirakler - -3- İştirakler Sermaye Taahhütleri - -4- Bağlı Ortaklıklar - -5- Bağlı Ortaklıklar Sermaye Taahhütleri - -6- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler - -7- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler Sermaye Taahhütleri - -8- Finansal Varlıklar ve Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar - -9- Diğer Finansal Varlıklar - -10- Finansal Varlıklar Değer Düşüklüğü Karşılığı - -E- Maddi Varlıklar 6 2.981.301 3.160.6271- Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller - -2- Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller Değer Düşüklüğü Karşılığı - -3- Kullanım Amaçlı Gayrımenkuller - -4- Makine ve Teçhizatlar - -5- Demirbaş ve Tesisatlar 6 9.214.680 8.034.3346- Motorlu Taşıtlar - -7- Diğer Maddi Varlıklar (Özel Maliyet Bedelleri Dahil) 6 1.898.379 1.898.3798- Kiralama Yoluyla Edinilmiş Maddi Varlıklar 6 168.464 168.4649- Birikmiş Amortismanlar 6 (8.300.222) (6.940.550)10- Maddi Varlıklara İlişkin Avanslar (Yapılmakta Olan Yatırımlar Dahil) - -F- Maddi Olmayan Varlıklar 8 12.644.442 11.483.1961- Haklar 8 334.371 334.3712- Şerefiye - -3- Faaliyet Öncesi Döneme Ait Giderler - -4- Araştırma ve Geliştirme Giderleri -6- Diğer Maddi Olmayan Varlıklar 8 46.605.698 37.855.4627- Birikmiş İtfalar 8 (34.295.627) (26.706.637)8- Maddi Olmayan Varlıklara İlişkin Avanslar - -G- Gelecek Yıllara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları - -1- Ertelenmiş Üretim Giderleri - -2- Gelir Tahakkukları - -3- Gelecek Yıllara Ait Diğer Giderler - -H- Diğer Cari Olmayan Varlıklar 21 1.112.001 573.4461- Efektif Yabancı Para Hesapları - -2- Döviz Hesapları - -3- Gelecek Yıllar İhtiyacı Stoklar - -4- Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar - -5- Ertelenmiş Vergi Varlıkları 21 1.112.001 573.4466- Diğer Çeşitli Cari Olmayan Varlıklar -7- Diğer Cari Olmayan Varlıklar Amortismanı - -8-Diğer Cari Olmayan Varlıklar Karşılığı - -II- Cari Olmayan Varlıklar Toplamı 16.741.913 15.221.438Varlıklar Toplamı (I+II) 4.223.857.996 3.023.728.206


III- Kısa Vadeli Yükümlülükler Dipnot


31 Aralık 2012


31 Aralık 2011A- Finansal Borçlar 812.407 -1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar - -2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar - -3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri - -4- Uzun Vadeli Kredilerin Ana Para Taksitleri ve Faizleri - -5- Çıkarılmış Tahviller(Bonolar) Anapara, Taksit ve Faizleri - -6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar - -7- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı - -8- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler) 20,45 812.407 -B- Esas Faaliyetlerden Borçlar 19 3.398.421.509 2.373.430.489 1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar 19 23.201.586 24.823.786 2- Reasürans Faaliyetlerinden Borçlar - - 3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar - - 4- Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar 18,19 3.375.219.923 2.348.606.703 5- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar - - 6- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu - - C-İlişkili Taraflara Borçlar 45 5.888.688 5.270.211 1- Ortaklara Borçlar 45 121.814 112.308 2- İştiraklere Borçlar - - 3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar - - 4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar - - 5- Personele Borçlar 34.902 30.501 6- Diğer İlişkili Taraflara Borçlar 45 5.731.972 5.127.402 D- Diğer Borçlar 19,47 1.104.554 900.152 1- Alınan Depozito ve Teminatlar - - 2- Tedavi Giderlerine İlişkin SGK'ya Borçlar - -3- Diğer Çeşitli Borçlar 19,47 1.104.554 900.152 4- Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu - - E- Sigortacılık Teknik Karşılıkları 17 163.209.776 86.152.169 1- Kazanılmamış Primler Karşılığı – Net 17 93.526.742 57.600.426 2- Devam Eden Riskler Karşılığı – Net - - 3- Matematik Karşılıklar – Net 17,18 27.481.052 11.701.430 4- Muallak Tazminat Karşılığı – Net 17 42.201.982 16.769.750 5- İkramiye ve İndirimler Karşılığı – Net 17 - 80.563 6- Diğer Teknik Karşılıklar – Net - - F- Ödenecek Vergi ve Benzeri Diğer Yükümlülükler İle Karşılıkları 19 12.226.305 14.846.850 1- Ödenecek Vergi ve Fonlar 2.596.190 5.328.501 2- Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri 864.269 1.321.562 3- Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş Vergi ve Diğer Yükümlülükler - - 4- Ödenecek Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülükler - - 5- Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları 19 33.492.771 29.137.586 6- Dönem Karının Peşin Ödenen Vergi ve Diğer Yükümlülükleri 19 (24.726.925) (20.940.799)7- Diğer Vergi ve Benzeri Yükümlülük Karşılıkları - - G- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar 23 2.238.167 1.941.188 1- Kıdem Tazminatı Karşılığı - - 2- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı - - 3- Maliyet Giderleri Karşılığı 23 2.238.167 1.941.188 H- Gelecek Aylara Ait Gelirler ve Gider Tahakkukları 19 5.385.796 25.572.594 1- Ertelenmiş Komisyon Gelirleri 10,19 3.611.023 24.044.819 2- Gider Tahakkukları 19 1.774.773 1.527.775 3- Gelecek Yıllara Ait Diğer Gelirler - - I- Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler - - 1- Ertelenmiş Vergi Yükümlüğü - - 2- Sayım ve Tesellüm Fazlalıkları - - 3- Diğer Çeşitli Kısa Vadeli Yükümlülükler - - III - Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplamı 3.589.287.202 2.508.113.653






YÜKÜMLÜLÜKLER

IV- Uzun Vadeli Yükümlülükler Dipnot

Bağımsız Denetimden Geçmiş

Cari Dönem 31 Aralık 2012


Önceki Dönem 31 Aralık 2011

A- Finansal Borçlar - -1- Kredi Kuruluşlarına Borçlar - -2- Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar - -3- Ertelenmiş Finansal Kiralama Borçlanma Maliyetleri - -4- Çıkarılmış Tahviller - -5- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar - -6- Çıkarılmış Diğer Finansal Varlıklar İhraç Farkı - -7- Diğer Finansal Borçlar (Yükümlülükler) - -B- Esas Faaliyetlerden Borçlar - -1- Sigortacılık Faaliyetlerinden Borçlar - -2- Reasürans Faaliyetlerinden Borçlar - -3- Sigorta ve Reasürans Şirketlerinden Alınan Depolar - -4- Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar - -5- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar - -6- Diğer Esas Faaliyetlerden Borçlar Borç Senetleri Reeskontu - -C- İlişkili Taraflara Borçlar - -1- Ortaklara Borçlar - -2- İştiraklere Borçlar - -3- Bağlı Ortaklıklara Borçlar - -4- Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslere Borçlar - -5- Personele Borçlar - -6- Diğer İlişkili Taraflara Borçlar - -D- Diğer Borçlar - -1- Alınan Depozito ve Teminatlar - -2- Tedavi Giderlerine İlişkin SGK'ya Borçlar - -3- Diğer Çeşitli Borçlar - -4- Diğer Çeşitli Borçlar Reeskontu - -E- Sigortacılık Teknik Karşılıkları 17 63.116.535 73.334.4051- Kazanılmamış Primler Karşılığı – Net - -2- Devam Eden Riskler Karşılığı – Net - -3- Matematik Karşılıklar – Net 17,18 57.799.004 69.800.3624- Muallak Tazminat Karşılığı – Net - -5- İkramiye ve İndirimler Karşılığı – Net - -6- Diğer Teknik Karşılıklar – Net 17 5.317.531 3.534.043F- Diğer Yükümlülükler ve Karşılıkları - -1- Ödenecek Diğer Yükümlülükler - -2- Vadesi Geçmiş, Ertelenmiş veya Taksitlendirilmiş Vergi ve Diğer Yükümlülükler - -3- Diğer Borç ve Gider Karşılıkları -G- Diğer Risklere İlişkin Karşılıklar 23 141.309 150.6211- Kıdem Tazminatı Karşılığı 23 141.309 150.6212- Sosyal Yardım Sandığı Varlık Açıkları Karşılığı - -H-Gelecek Yıllara Ait Gelirler ve Gider Tahakkukları - -1- Ertelenmiş Komisyon Gelirleri - -2- Gider Tahakkukları - -3- Gelecek Aylara Ait Diğer Gelirler - -I- Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler - -1- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü - -2- Diğer Çeşitli Uzun Vadeli Yükümlülükler - -IV- Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı 63.257.844 73.485.026




ÖZSERMAYE

V-Özsermaye Dipnot


31 Aralık 2012


31 Aralık 2011

A- Ödenmiş Sermaye 53.084.445 53.084.445 1- (Nominal) Sermaye 2.13,15 50.000.000 50.000.000 2- Ödenmemiş Sermaye - - 3- Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları 3.084.445 3.084.445 4- Sermaye Düzeltmesi Olumsuz Farkları - - 5- Tescilli Beklenen Sermaye -B- Sermaye Yedekleri - - 1- Hisse Senedi İhraç Primleri - - 2- Hisse Senedi İptal Kârları - - 3- Sermayeye Eklenecek Satış Kârları - - 4- Yabancı Para Çevirim Farkları - - 5- Diğer Sermaye Yedekleri - - C- Kâr Yedekleri 389.182.079 276.438.5551- Yasal Yedekler 15 10.000.000 10.000.0002- Statü Yedekleri - -3- Olağanüstü Yedekler 15 378.770.696 266.164.1694- Özel Fonlar (Yedekler) - -5- Finansal Varlıkların Değerlemesi 11,15 411.383 274.3866- Diğer Kâr Yedekleri - -D- Geçmiş Yıllar Kârları - -1- Geçmiş Yıllar Kârları - -E- Geçmiş Yıllar Zararları - -1- Geçmiş Yıllar Zararları - -F- Dönem Net Kârı 129.046.426 112.606.5271- Dönem Net Kârı 129.046.426 112.606.5272- Dönem Net Zararı - -3- Dağıtıma Konu Olmayan Dönem Kârı - -V- Özsermaye Toplamı 571.312.950 442.129.527Yükümlülükler Toplamı (III+IV+V) 4.223.857.996 3.023.728.206


Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Gelir Tabosu(Tüm tutarlar Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)


I-TEKNİK BÖLÜM Dipnot

Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari

Dönem 01/01/2012-

31/12/2012

Bağımsız Denetimden

Geçmiş Önceki Dönem

01/01/2011-31/12/2011

A- Hayat Dışı Teknik Gelir 3.664 2.3491- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 17 3.664 2.3491.1- Yazılan Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 17 1.224 5.1611.1.1- Brüt Yazılan Primler 17 1.224 5.1611.1.2- Reasüröre Devredilen Primler - -1.1.3 SGK’ya Aktarılan Primler (-) - -1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) 17 2.440 (2.812)1.2.1- Kazanılmamış Primler Karşılığı 17 2.440 (2.812)1.2.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı - -1.2.3 Kazanılmamış Primler Karşılığında SGK Payı (+/-) - -1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) - -1.3.1- Devam Eden Riskler Karşılığı - -1.3.2- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı - -2- Teknik Olmayan Bölümden Aktarılan Yatırım Gelirleri - -3- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) - -3.1- Brüt Diğer Teknik Gelirler - -3.2- Brüt Diğer Teknik Gelirlerde Reasürör Payı - -4. Tahakkuk eden Rücu ve Sovtaj Gelirleri (+) - -B- Hayat Dışı Teknik Gider (24.161) (20.261)1- Gerçekleşen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) (765) (511)1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 17 -1.1.1- Brüt Ödenen Tazminatlar 17 -1.1.2- Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı -1.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) 17 (765) (511)1.2.1- Muallak Tazminatlar Karşılığı 17 (765) (511)1.2.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Reasürör Payı - -2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) - -2.1- İkramiye ve İndirimler Karşılığı - -2.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı -3- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) - -4- Faaliyet Giderleri 32 (23.396) (19.750)5- Matematik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) - -5.1- Matematik Karşılıklar - -5.2- Matematik Karşılıklarda Reasürör Payı (+) - -6- Diğer Teknik Giderler (-) - -6.1- Brüt Diğer Teknik Giderler (-) - -6.2- Brüt Diğer Teknik Giderlerde Reasürör Payı (+) - -


Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Gelir Tablosu(Tüm tutarlar Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)



Cari Dönem 01/01/2012-31/12/2012


Önceki Dönem 01/01/2011-31/12/2011

C- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı (A – B) (20.497) (17.912)D- Hayat Teknik Gelir 207.567.462 166.292.0281- Kazanılmış Primler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 17 197.127.412 147.688.000

1.1- Yazılan Primler (Reasürör payı Düşülmüş Olarak) 17 233.056.168 152.628.102

1.1.1- Brüt Yazılan Primler 17 262.853.846 240.484.536

1.1.2- Reasüröre Devredilen Primler 10, 17 (29.797.678) (87.856.434)

1.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) 17 (35.928.756) (4.940.102)

1.2.1- Kazanılmamış Primler Karşılığı (7.380.473) (7.306.643)

1.2.2- Kazanılmamış Primler Karşılığında Reasürör Payı 10 (28.548.283) 2.366.532

1.3- Devam Eden Riskler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) - -

1.3.1- Devam Eden Riskler Karşılığı - -

1.3.2- Devam Eden Riskler Karşılığında Reasürör Payı - -

2- Hayat Branşı Yatırım Geliri 10.319.080 18.509.945

3- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Karlar - -

4- Diğer Teknik Gelirler (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 120.970 94.083

4.1- Brüt Diğer Teknik Gelirler (+/-) 120.970 94.083

4.2- Brüt Diğer Teknik Gelirlerde Reasürör Payı (+) - -

5- Tahakkuk Eden Rücu Gelirleri (+) - -

E- Hayat Teknik Gider (128.357.856) (84.337.666)1- Gerçekleşen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 17 (59.183.558) (35.354.429)

1.1- Ödenen Tazminatlar (Reasürör Payı Düşülmüş Olarak) 17 (33.752.091) (31.134.971)

1.1.1- Brüt Ödenen Tazminatlar 17 (55.463.242) (46.668.779)

1.1.2- Ödenen Tazminatlarda Reasürör Payı 10, 17 21.711.151 15.533.808

1.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) 17 (25.431.467) (4.219.458)

1.2.1- Muallak Tazminatlar Karşılığı 17 (31.179.666) (3.657.882)

1.2.2- Muallak Tazminatlar Karşılığında Reasürör Payı 10, 17 5.748.199 (561.576)

2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) 80.563 (24.410)

2.1- İkramiye ve İndirimler Karşılığı 80.563 (24.410)

2.2- İkramiye ve İndirimler Karşılığında Reasürör Payı - -

3- Matematik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak)(+/-) (2.838.138) (9.577.986)

3.1- Matematik Karşılıklar (-) (2.838.138) (9.577.986)

3.1.1- Aktüeryal Matematik Karşılık (+/-) (2.838.138) (9.577.986)

3.1.2- Kar Payı Karşılığı ( Yatırım Riski Poliçe Sahiplerine Ait Poliçeler İçin Ayrılan Karş.) - -

3.2- Hayat Matematik Karşılığında Reasürör Payı (+) - -

4- Diğer Teknik Karşılıklarda Değişim (Reasürör Payı ve Devreden Kısım Düşülmüş Olarak) (+/-) (1.783.488) (1.042.837)

5- Faaliyet Giderleri 32 (64.285.945) (28.500.640)

6- Yatırım Giderleri - -

7- Yatırımlardaki Gerçekleşmemiş Zararlar - -8- Teknik Olmayan Bölüme Aktarılan Yatırım Gelirleri (347.290) (9.837.364)






Cari Dönem 01/01/2012-31/12/2012


Önceki Dönem 01/01/2011-31/12/2011

F- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat (D – E) 79.209.606 81.954.362G- Emeklilik Teknik Gelir 25 109.666.848 85.589.1841- Fon İşletim Gelirleri 53.523.594 40.097.8132- Yönetim Gideri Kesintisi 24.297.142 20.893.4053- Giriş Aidatı Gelirleri 31.841.631 24.597.8894- Ara Verme Halinde Yönetim Gideri Kesintisi - -5- Özel Hizmet Gideri Kesintisi - -6- Sermaye Tahsis Avansı Değer Artış Gelirleri - 777- Diğer Teknik Gelirler 4.481 -H- Emeklilik Teknik Gideri (68.806.579) (58.059.051)1- Fon İşletim Giderleri (8.581.216) (7.532.750)2- Sermaye Tahsis Avansları Değer Azalış Giderleri - -3- Faaliyet Giderleri 32 (54.343.964) (43.508.381)4- Diğer Teknik Giderler (5.881.399) (7.017.920)I- Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G – H) 40.860.269 27.530.133




II-TEKNİK OLMAYAN BÖLÜM Dipnot


Cari Dönem 01/01/2012-31/12/2012


Önceki Dönem 01/01/2011-31/12/2011

C- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat Dışı (A-B) (20.497) (17.912)F- Teknik Bölüm Dengesi- Hayat (D-E) 79.209.606 81.954.362I - Teknik Bölüm Dengesi- Emeklilik (G-H) 40.860.269 27.530.133J- Genel Teknik Bölüm Dengesi (C+F+I) 120.049.378 109.466.583K- Yatırım Gelirleri 50.652.773 53.223.9111- Finansal Yatırımlardan Elde Edilen Gelirler 43.767.091 30.160.469

2- Finansal Yatırımların Nakde Çevrilmesinden Elde Edilen Kârlar 457.838 1.092.857

3- Finansal Yatırımların Değerlemesi 5.411.589 4.233.138

4- Kambiyo Kârları 668.965 7.900.083

5- İştiraklerden Gelirler - -

6- Bağlı Ortaklıklar ve Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüslerden Gelirler - -

7- Arazi, Arsa ile Binalardan Elde Edilen Gelirler - -

8- Türev Ürünlerden Elde Edilen Gelirler - -

9- Diğer Yatırımlar - -

10- Hayat Teknik Bölümünden Aktarılan Yatırım Gelirleri 347.290 9.837.364

L- Yatırım Giderleri (9.971.383) (18.189.916)1- Yatırım Yönetim Giderleri – Faiz Dahil (107.130) (51.658)

2- Yatırımlar Değer Azalışları - -

3- Yatırımların Nakde Çevrilmesi Sonucunda Oluşan Zararlar (228.374) (991.385)

4- Hayat Dışı Teknik Bölümüne Aktarılan Yatırım Gelirleri - -

5- Türev Ürünler Sonucunda Oluşan Zararlar - -

6- Kambiyo Zararları (659.080) (9.216.465)

7- Amortisman ve İtfa Payı Giderleri 6, 8 (8.948.662) (7.907.455)

8- Diğer Yatırım Giderleri (28.137) (22.953)

M- Diğer Faaliyetlerden ve Olağandışı Faaliyetlerden Gelir ve Kârlar ile Gider ve Zararlar 1.808.429 (2.756.465)1- Karşılıklar Hesabı 47 (352.606) (257.560)

2- Reeskont Hesabı 489.247 (595.247)

3- Özellikli Sigortalar Hesabı - -

4- Enflasyon Düzeltmesi Hesabı - -

5- Ertelenmiş Vergi Varlığı Hesabı 21, 35 572.804 373.048

6- Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Gideri - -

7- Diğer Gelir ve Kârlar 47 3.491.775 174.9258- Diğer Gider ve Zararlar 47 (2.392.791) (2.451.631)9- Önceki Yıl Gelir ve Kârları - -10- Önceki Yıl Gider ve Zararları - -N- Dönem Net Kârı veya Zararı 129.046.426 112.606.5271- Dönem Kârı ve Zararı 162.539.197 141.744.1132- Dönem Kârı Vergi ve Diğer Yasal Yükümlülük Karşılıkları 35 (33.492.771) (29.137.586)3- Dönem Net Kâr veya Zararı 129.046.426 112.606.5274- Enflasyon Düzeltme Hesabı - -



Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Özsermaye Değişim Tabosu(Tüm tutarlar Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

TLBa

ğım

sız

Den

etim

den

Geç

miş

Önc

eki D

önem

ÖN

CEK

İ DÖ

NEM

Serm

aye

İşle

tmen

in

Ken

di H

isse

Se

netle

riVa

rlık

lard

a D

eğer

Art

ışı

Öz

serm

aye

Enfla

syon

D

üzel

tmes

i Fa

rkla

rı

Yaba

ncı

Para

Çev

rim

Fa

rkla

rıYa

sal

Yede

kler

Stat

ü Ye

dekl

eri

Diğ

er

Yede

kler

ve

Dağ

ıtılm

amış

K

ârla

r

Net

Dön

em

Kâr

ı (ve

ya

Zara

rı)

Geç

miş

Yıll

ar

Kâr

- Za

rarl

arı

Topl

amI –

Önc

eki D

önem

Son

u Ba

kiye

si (

01/0

1/20

11)

50.

000.

000

- 3

48.8

81

3.0

84.4

45

- 8

.777

.544

-

167.

345.

946

100.

040.

679

- 3

29.5

97.4

95

II- M

uhas

ebe

Polit

ikas

ında

Değ

işik

likle

r -

- -

- -

- -

- -

- -

III-

Yen

i Bak

iye

(I+I

I) (0

1/01

/201

1) -

- -

- -

- -

- -

- -

A- S

erm

aye

artır

ımı

- -

- -

- -

- -

- -

- 1-

Nak

it -

- -

- -

- -

- -

- -

2- İç

kay

nakl

arda

n -

- -

- -

- -

- -

- -

B- İş

letm

enin

ald

ığı k

endi

his

se s

enet

leri

- -

- -

- -

- -

- -

- C

- Gel

ir ta

blos

unda

yer

alm

ayan

kaz

anç

ve k

ayıp

lar

- -

- -

- -

- -

- -

- D

- Var

lıkla

rda

değe

r art

ışı /

(aza

lışı)

- -

(74.

495)

- -

- -

- -

- (7

4.49

5)E-

Yab

ancı

par

a çe

vrim

fark

ları

- -

- -

- -

- -

- -

- F-

Diğ

er k

azan

ç ve

kay

ıpla

r -

- -

- -

- -

- -

- -

G- E

nfla

syon

düz

eltm

e fa

rkla

rı -

- -

- -

- -

- -

- -

H- D

önem

net

kâr

ı -

- -

- -

- -

- 11

2.60

6.52

7 -

112.

606.

527

I-Dağ

ıtıla

n Te

met

tü -

- -

- -

- -

- -

- -

J-Tr

ansf

er -

- -

- -

1.22

2.45

6 -

98.

818.

223

(100

.040

.679

) -

- IV

- Dön

em S

onu

Baki

yesi

(31/

12/2

011)

(I

II+

A+B

+C+D

+E+F

+G+H

+I+J

) 5

0.00

0.00

0 -

274.

386

3.0

84.4

45

- 10

.000

.000

-

266

.164.

169

112.

606.

527

- 4

42.12

9.52

7

Bağı

msı

z D

enet

imde

n G

eçm

iş

Car

i Dön

em

CA

Rİ D

ÖN

EMSe

rmay

e

İşle

tmen

in

Ken

di H

isse

Se

netle

riVa

rlık

lard

a D

eğer

Art

ışı

Öz

serm

aye

Enfla

syon

D

üzel

tmes

i Fa

rkla

rı

Yaba

ncı

Para

Çev

rim

Fa

rkla

rıYa

sal

Yede

kler

Stat

ü Ye

dekl

eri

Diğ

er

Yede

kler

ve

Dağ

ıtılm

amış

K

ârla

r

Net

Dön

em

Kâr

ı (ve

ya

Zara

rı)

Geç

miş

Yıll

ar

Kâr

- Za

rarl

arı

Topl

amI

- Ö

ncek

i Dön

em S

onu

Baki

yesi

(01/

01/2

012)

50.0

00.0

00

-27

4.38

6 3.

084.

445

-10

.000

.000

-

266.

164.

169

112.

606.

527

-44

2.12

9.52

7 II

- Muh

aseb

e Po

litik

asın

da D

eğiş

iklik

ler

--

--

--

--

--

III-

Yen

i Bak

iye

(I+I

I) (0

1/01

/201

2)50

.000

.000

-

274.

386

3.08

4.44

5 -

10.0

00.0

00

-26

6.16

4.16

9 11

2.60

6.52

7 -

442.

129.

527

A- S

erm

aye

artır

ımı

--

--

--

--

--

-1-

Nak

it-

--

--

--

--

--

2-İç

kay

nakl

arda

n-

--

--

--

--

--

B-İş

letm

enin

ald

ığı k

endi

his

se s

enet

leri

--

--

--

--

--

-C

-Gel

ir ta

blos

unda

yer

alm

ayan

kaz

anç

ve k

ayıp

lar

--

--

--

--

--

-D

-Var

lıkla

rda

değe

r art

ışı/

(aza

lışı)

--

(136

.997

)-

--

--

--

(136

.997

)E-

Yaba

ncı p

ara

çevr

im fa

rkla

rı-

--

--

--

--

--

F-D

iğer

kaz

anç

ve k

ayıp

lar

--

--

--

--

--

-G

-Enf

lasy

on d

üzel

tme

fark

ları

--

--

--

--

--

-H

-Dön

em n

et k

ârı

--

--

--

--

129.

046.

426

-11

2.60

6.52

7I-D

ağıtı

lan

Tem

ettü

--

--

--

--

--

-J-

Tran

sfer

--

--

--

-11

2.60

6.52

7(1

12.6

06.5

27)

--

IV-D

önem

Son

u Ba

kiye

si (3

1/12

/201

1)

(I+

A+B

+C+D

+E+F

+G+H

+I+J

)50

.000

.000

-

411.3

833.

084.

445

-10

.000

.000

-

378.

770.

696

129.

046.

426

-57

1.312

.950

Ekte

ki d

ipno

tlar b

u fin

ansa

l tab

lola

rın ta

mam

layı

cısı

dır.


Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Nakit Akiş Tablosu(Tüm tutarlar Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

Dipnot


Cari Dönem 01/01/2012-31/12/2012


Önceki Dönem 01/01/2011-31/12/2011

A. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları 1. Sigortacılık faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri 221.238.601 174.153.8192. Reasürans faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri - -3. Emeklilik faaliyetlerinden elde edilen nakit girişleri 109.666.848 85.589.1844. Sigortacılık faaliyetleri nedeniyle yapılan nakit çıkışı (111.315.732) (80.484.374)5. Reasürans faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı - -6. Emeklilik faaliyetleri nedeniyle nakit çıkışı (26.165.564) (58.558.711)7. Esas faaliyetler sonucu oluşan nakit (A1+A2+A3-A4-A5-A6) 193.424.153 120.699.9188. Faiz ödemeleri - -9. Gelir vergisi ödemeleri (32.923.712) (29.422.695)10. Diğer nakit girişleri 10.338.527 10.983.01911. Diğer nakit çıkışları (12.654.353) (10.562.713)12. Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit 158.184.615 91.697.529

B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları1. Maddi varlıkların satışı - 4.2002. Maddi varlıkların iktisabı 6 (1.180.346) (2.122.293)3. Mali varlık iktisabı (32.275.871) (1.186.276)4. Mali varlıkların satışı 6.402.311 16.096.3015. Alınan faizler 46.474.371 33.331.1196. Alınan temettüler - -7. Diğer nakit girişleri 805.962 17.737.4478. Diğer nakit çıkışları (11.014.715) (9.482.537)9. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit 9.211.712 54.350.961

C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları 1. Hisse senedi ihracı - -2. Kredilerle ilgili nakit girişleri 812.407 -3. Finansal kiralama borçları ödemeleri - -4. Ödenen temettüler - -5. Diğer nakit girişleri - -6. Diğer nakit çıkışları - (570.396)7. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit 812.407 (570.396)

D. Kur farklarının nakit ve nakit benzerlerine olan etkisi 757.472 (1.258.700)E. Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış

(A12+B9+C7+D) 168.966.206 144.219.394F. Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 14 497.143.555 352.924.161G. Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri

mevcudu (E+F) 14 666.109.761 497.143.555



Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Kâr Dağitim Tablosu(Tüm Tutarlar Türk Lirası (Tl) Olarak Gösterilmişti

Dipnot


Cari Dönem 01/01/2012-31/12/2012


Önceki Dönem 01/01/2011-31/12/2011

I. DÖNEM KÂRININ DAĞITIMI 1.1. DÖNEM KÂRI 162.539.197 141.744.1131.2. ÖDENECEK VERGİ VE YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER (33.492.771) (29.137.586)1.2.1. Kurumlar Vergisi (Gelir Vergisi) (33.492.771) (29.137.586)1.2.2. Gelir Vergisi Kesintisi - - 1.2.3. Diğer Vergi ve Yasal Yükümlülükler - - A NET DÖNEM KÂRI (1.1 – 1.2) 129.046.426 112.606.527 1.3. GEÇMİŞ DÖNEMLER ZARARI (-) - 1.4. BİRİNCİ TERTİP YASAL AKÇE - 1.5. ŞİRKETTE BIRAKILMASI VE TASARRUFU ZORUNLU

YASAL FONLAR (-) - B DAĞITILABİLİR NET DÖNEM KÂRI [ (A - (1.3 + 1.4 + 1.5) ] 129.046.426 112.606.527 1.6. ORTAKLARA BİRİNCİ TEMETTÜ (-) - 1.6.1. Hisse Senedi Sahiplerine - 1.6.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine - 1.6.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine - 1.6.4. Kâra İştirakli Tahvil Sahiplerine - 1.6.5. Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine - 1.7. PERSONELE TEMETTÜ (-) - 1.8. KURUCULARA TEMETTÜLER (-) - 1.9. YÖNETİM KURULUNA TEMETTÜ (-) - 1.10. ORTAKLARA İKİNCİ TEMETTÜ (-) - 1.10.1. Hisse Senedi Sahiplerine - 1.10.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine - 1.10.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine - 1.10.4. Kâra İştirakli Tahvil Sahiplerine - 1.10.5. Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine - 1.11. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEK AKÇE (-) - 1.12. STATÜ YEDEKLERİ (-) - 1.13. OLAĞANÜSTÜ YEDEKLER (112.606.527)1.14. DİĞER YEDEKLER - 1.15. ÖZEL FONLAR - II. YEDEKLERDEN DAĞITIM - 2.1. DAĞITILAN YEDEKLER - 2.2. İKİNCİ TERTİP YASAL YEDEKLER (-) - 2.3. ORTAKLARA PAY (-) - 2.3.1. Hisse Senedi Sahiplerine - 2.3.2. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine - 2.3.3. Katılma İntifa Senedi Sahiplerine - 2.3.4. Kâra İştirakli Tahvil Sahiplerine - 2.3.5. Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine - 2.4. PERSONELE PAY (-) - 2.5. YÖNETİM KURULUNA PAY (-) - III. HİSSE BAŞINA KÂR - 3.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 0,023 3.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE ( % ) 2,001 3.3. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE - 3.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE ( % ) - IV. HİSSE BAŞINA TEMETTÜ - 4.1. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE 0,023 4.2. HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE ( % ) 2,252 4.3. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE - 4.4. İMTİYAZLI HİSSE SENEDİ SAHİPLERİNE ( % ) -

(*) 2012 yılına ilişkin kâr dağıtım önerisi Genel Kurul’da onaylanmak üzere henüz Yönetim Kurulu tarafından hazırlanmamış olduğundan 2012 yılı kâr dağıtım tablosunda sadece dağıtılabilir kâr tutarı belirtilmiştir.



Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi31 Aralık 2012 Tarihi İtibariyla Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar(Tüm tutarlar Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

1 Genel bilgiler

1.1 Ana şirketin adı ve grubun son sahibi

31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla, Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) sermayesinde doğrudan veya dolaylı hakimiyeti söz konusu olan sermaye grubu %84,91 pay ile Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’dir. Şirket yönetiminde önemli etkiye sahip diğer bir sermaye grubu ise %15,00 pay ile Hollanda menşeli Achmea BV’dir.

1.2 Kuruluşun ikametgahı ve yasal yapısı, şirket olarak oluştuğu ülke ve kayıtlı büronun adresi (veya eğer kayıtlı büronun olduğu yerden farklıysa, faaliyetin sürdürüldüğü esas yer)

Şirket, 1992 yılında Türkiye’de tescil edilmiş olup, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”) hükümlerine göre kurulmuş Anonim Şirket statüsündedir. Şirket, Mete Cad. No:30 Taksim/İstanbul adresinde faaliyet göstermektedir.

1.3 İşletmenin fiili faaliyet konusu

Şirket, “AGF Garanti Hayat Sigorta Anonim Şirketi” adıyla, 24 Temmuz 1992 tarihinde 10.000 TL başlangıç sermayesi ile kurulmuş, daha sonra Şirket’in unvanı 18 Mayıs 1999 tarihinde “Garanti Hayat Sigorta Anonim Şirketi” olarak değiştirilmiştir.

Şirket’in, 7 Nisan 2001 tarih ve 4366 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu’nun Geçici 1 inci maddesinin 2 nci fıkrası uyarınca hayat sigorta şirketinden emeklilik şirketine dönüşüm için 14 Kasım 2002 tarihinde yaptığı başvuru, 18 Aralık 2002 tarihli T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı (“Hazine Müsteşarlığı”) onayıyla kabul edilmiş ve Şirket’in unvanı 15 Ocak 2003 tarihli Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde yayımlandığı şekliyle önce “Garanti Emeklilik Anonim Şirketi” daha sonra 25 Mart 2003 tarihinde yayımlandığı şekliyle “Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim Şirketi” olarak değiştirilmiştir.

Şirket’in iktisadi amacı bireysel emekliliğe yönelik sözleşmeler ile can sigortaları yapmak ve bu konularla ilgili branşlarda faaliyet göstermek olarak belirlenmiştir. 1 Temmuz 2006 tarihinden itibaren Şirket esas mukavelesine uygun olarak ferdi kaza branşında da faaliyet göstermeye başlamıştır.

Şirket, 28 Haziran 2003 tarihli yönetim kurulu kararı ile Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınan izne müteakip 6 adet emeklilik yatırım fonu kurmuştur. Söz konusu fonlar, taraflar arasında imzalanan Fon Portföy Yönetim Hizmet Sözleşmesi çerçevesinde Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilmektedir. Şirket, kuruluş aşamasında fonlara toplam 2.150.000 TL tutarında sermaye avansı tahsis etmiştir.

25 Ocak 2004 tarihli yönetim kurulu kararı ile Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınan izne istinaden 1 adet emeklilik yatırım fonu kurulmuştur. Söz konusu fon, taraflar arasında imzalanan Fon Portföy Yönetim Hizmet Sözleşmesi çerçevesinde Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilmektedir. Şirket, kuruluş aşamasında fona toplam 10.000 TL tutarında sermaye avansı tahsis etmiştir. 26 Ocak 2005 tarihli yönetim kurulu kararı ile Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınan izne istinaden 3 adet gruplara yönelik emeklilik yatırım fonu kurulmuştur. Söz konusu fonlar, taraflar arasında imzalanan Fon Portföy Yönetim Hizmet Sözleşmesi çerçevesinde Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilmektedir. Şirket, kuruluş aşamasında fonlara toplam 150.000 TL tutarında sermaye avansı tahsis etmiştir.

27 Nisan 2005 tarihli yönetim kurulu kararı ile Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınan izne istinaden 1 adet emeklilik yatırım fonu kurulmuştur. Söz konusu fon, taraflar arasında imzalanan Fon Portföy Yönetim Hizmet Sözleşmesi çerçevesinde Deniz Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilmektedir. Şirket, kuruluş aşamasında fona toplam 10.000 TL tutarında sermaye avansı tahsis etmiştir.

25 Eylül 2008 tarihli yönetim kurulu kararı ile Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınan izine istinaden 1 adet emeklilik yatırım fonu kurulmuştur. Söz konusu fon, taraflar arasında imzalanan Fon Portföy Yönetim Hizmet Sözleşmesi çerçevesinde Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilmektedir. Şirket, kuruluş aşamasında fona toplam 100.000 TL tutarında sermaye avansı tahsis etmiştir.



6 Ekim 2010 tarihli yönetim kurulu kararı ile Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınan izine istinaden 3 adet emeklilik yatırım fonu kurulmuştur. Söz konusu fon, taraflar arasında imzalanan Fon Portföy Yönetim Hizmet Sözleşmesi çerçevesinde Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilmektedir. Şirket, kuruluş aşamasında fona toplam 150.000 TL tutarında sermaye avansı tahsis etmiştir.

30 Haziran 2011 tarihli Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınan izine istinaden Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Emanet-Likit Emeklilik Yatırım Fonu, Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu’na dönüştürülmüştür. Söz konusu fon, taraflar arasında imzalanan Fon Portföy Yönetim Hizmet Sözleşmesi çerçevesinde Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilmektedir.

11 Eylül 2012 tarihli yönetim kurulu kararı ile Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınan izne istinaden 1 adet emeklilik yatırım fonu kurulmuştur. Söz konusu fon, taraflar arasında imzalanan Fon Portföy Yönetim Hizmet Sözleşmesi çerçevesinde Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilmektedir. Şirket kuruluş aşamasında fona toplam 500.000 TL lik sermaye avansı tahsisi yapmıştır.

Şirket’in 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla toplam on altı adet emeklilik yatırım fonu bulunmaktadır (31 Aralık 2011: On altı adet emeklilik yatırım fonu).

1.4 Kuruluşun faaliyetlerinin ve esas çalışma alanlarının niteliklerinin açıklanması

Faaliyetlerini, 14 Haziran 2007 tarih ve 26552 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 5684 sayılı Sigortacılık Kanunu (“Sigortacılık Kanunu”) ile 7 Nisan 2001 tarih ve 4366 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu (“Bireysel Emeklilik Kanunu”) ve yürürlükte bulunan diğer yönetmelik ve düzenlemeler çerçevesinde yürütmekte olan Şirket, 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla hayat, ferdi kaza ve emeklilik branşlarında poliçe/sözleşme imzalamaktadır.

1.5 Kategorileri itibarıyla yıl içinde çalışan personelin ortalama sayısı

Kategorileri itibarıyla yıl içinde çalışan personelin ortalama sayısı aşağıdaki gibidir:2012 2011

Üst kademe yöneticiler 17 20Diğer personel 856 696Toplam 873 716 1.6 Üst yönetime sağlanan ücret ve benzeri menfaatler

31 Aralık 2012 tarihinde sona eren yıla ilişkin, yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel müdür yardımcıları gibi üst kademe yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 4.656.408 TL dir (31 Aralık 2011: 4.273.130 TL).

1.7 Finansal tablolarda; yatırım gelirlerinin ve faaliyet giderlerinin (personel, yönetim, araştırma geliştirme, pazarlama ve satış, dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler ile diğer faaliyet giderleri) dağıtımında kullanılan anahtarlar

T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından yayınlanan 4 Ocak 2008 tarihli “Sigortacılık Tek Düzen Hesap Planı Çerçevesinde Hazırlanmakta Olan Finansal Tablolarda Kullanılan Anahtarların Usul ve Esaslarına İlişkin Genelge” kapsamında hayat dışı, hayat veya bireysel emeklilik branşları için yapıldığı kesin olarak belgelenen ve bu branşlara ait olduğu konusunda tereddüt olmayan giderler, direkt ilgili branşa aktarılmaktadır. Bu giderlerin dışında kalan teknik bölüm faaliyet giderleri ise, Hazine Müsteşarlığı tarafından 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere yayınlanan 9 Ağustos 2010 tarih ve 2010/9 sayılı ‘Sigortacılık Tek Düzen Hesap Planı Çerçevesinde Hazırlanmakta Olan Finansal Tablolarda Kullanılan Anahtarların Usul ve Esaslarına İlişkin Genelgede Değişiklik Yapılmasına İlişkin Genelge’si’ çerçevesinde belirlenmiştir. Buna göre; direk ilgili branşa aktarılamayan teknik bölüm faaliyet giderleri, yukarıda bahsedilen Genelge çerçevesinde, öncelikle emeklilik ve sigorta bölümlerine, son 3 yılda üretilen ortalama emeklilik sözleşme sayısı ve poliçe sayısı oranlarında dağıtılmaktadır. Sigorta bölümüne dağıtılan giderler, hayat ve hayat dışı bölümlerine ise her bir bölüm için son 3 yılda üretilen poliçe sayısı, brüt yazılan prim miktarı ile hasar ihbar adedinin toplam üretilen poliçe sayısı, brüt yazılan prim miktarına ve hasar ihbar adedine oranlanmasıyla bulunan üç oranın ortalamasına göre dağıtılmaktadır.



Şirket tarafından hayat dışı teknik karşılıkları karşılayan varlıkların yatırıma yönlendirilmesinden elde edilen tüm gelirler, teknik olmayan bölümden teknik bölüme aktarılmaktadır.

Matematik ve kâr payı karşılıkları karşılığında yatırıma yönlendirilen kıymetlerden elde edilen gelirler, teknik bölümde bırakılmakta, bu tutarlar haricindeki kısımlar ise teknik olmayan bölüme aktarılmaktadır.

1.8 Finansal tabloların tek bir şirket mi yoksa şirketler grubunu mu içerdiği

İlişikteki finansal tablolar, sadece Şirket’in finansal bilgilerini içermekte olup, Not 2.2’de daha detaylı anlatıldığı üzere 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla konsolide finansal tablolar hazırlanmamıştır.

1.9 Raporlayan işletmenin adı veya diğer kimlik bilgileri ve bu bilgide önceki bilanço tarihinden beri olan değişiklikler

Şirket’in Ticaret Unvanı : Garanti Emeklilik ve Hayat Anonim ŞirketiŞirket’in Genel Müdürlüğü’nün Adresi : Mete Cad. No:30 Taksim/İstanbulŞirket’in elektronik site adresi : www.garantiemeklilik.com.tr

Yukarıda sunulan bilgilerde önceki bilanço tarihinden beri herhangi bir değişiklik olmamıştır.

1.10 Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Bilanço tarihinden sonraki olaylara ilişkin açıklamalar “46 – Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan olaylar” notunda detaylı olarak sunulmuştur.

2 Önemli muhasebe politikalarının özeti

2.1 Hazırlık esasları

2.1.1 Finansal tabloların düzenlenmesinde kullanılan temeller ve kullanılan özel muhasebe politikalarıyla ilgili bilgiler

Şirket, finansal tablolarını, Sigortacılık Kanunu’nun 18 inci maddesi ile Bireysel Emeklilik Kanunu’nun 11 inci maddelerine dayanılarak Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Finansal Raporlamaları Hakkında Yönetmelik” hükümleri gereğince yürürlükte bulunan düzenlemeler çerçevesinde Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”), Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) ve Hazine Müsteşarlığı tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, açıklama ve genelgelere (tümü “Raporlama Standartları”) uygun olarak hazırlamaktadır.

Söz konusu yönetmeliğin 4 üncü maddesinde; sigorta sözleşmelerine, bağlı ortaklık, birlikte kontrol edilen ortaklık ve iştiraklerin muhasebeleştirilmesi ve finansal tablolar, kamuya açıklanacak finansal tablolar ile bunlara ilişkin açıklama ve dipnotların düzenlenmesine ilişkin usul ve esasların Hazine Müsteşarlığı’nca çıkarılacak tebliğler ile belirleneceği belirtilmiştir.

Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu’nun (“TMSK”) “Sigorta sözleşmelerine” ilişkin 4 numaralı Standardı 31 Aralık 2005 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olmak üzere, 25 Mart 2006 tarihinde yürürlüğe girmiş olmakla birlikte Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu’nun sigorta sözleşmelerine ilişkin projesinin ikinci bölümü henüz tamamlanmadığı için TFRS 4’ün bu aşamada uygulanmayacağı belirtilmiş, bu kapsamda 7 Ağustos 2007 tarih ve 26606 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren yürürlüğe giren teknik karşılıkları konu alan “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelik” (“Teknik Karşılıklar Yönetmeliği”) ve sonrasında bu yönetmeliğe istinaden açıklama ve düzenlemelerin olduğu bir takım genelge ve sektör duyuruları yayımlanmıştır. Bu yönetmelik, genelge ve sektör duyuruları ile getirilen düzenlemelere ilişkin uygulanan muhasebe politikaları ileriki bölümlerde her biri kendi başlığı altında özetlenmiştir.



2 Kasım 2011 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanarak ve yürürlüğe giren 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname ile 2499 sayılı Kanun’un Ek 1. Maddesi iptal edilmiş ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“Kurum”) kurulmuştur. Bu Kanun Hükmünde Kararname’nin Geçici 1. maddesi uyarınca, Kurum tarafından yayımlanacak standart ve düzenlemeler yürürlüğe girinceye kadar, bu hususlara ilişkin mevcut düzenlemelerin uygulanmasına devam edilecektir. Bu nedenle, söz konusu durum, raporlama tarihi itibarıyla, bu finansal tablo dipnotunda açıklanan finansal tabloların hazırlık esaslarında herhangi bir değişikliğe yol açmamaktadır.

18 Nisan 2008 tarih ve 26851 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Finansal Tabloların Sunumu Hakkında Tebliğ” ile finansal tabloların önceki dönemlerle ve diğer şirketlerin finansal tabloları ile karşılaştırılmasını teminen, şirketlerin hazırlayacakları finansal tabloların şekil ve içeriği düzenlenmiştir. 2.1.2 Finansal tabloların anlaşılması için uygun olan diğer muhasebe politikaları

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Hazine Müsteşarlığı’nın 4 Nisan 2005 tarihli ve 19387 numaralı yazısına istinaden, 31 Aralık 2004 tarihli finansal tablolarının, Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 15 Kasım 2003 tarihli mükerrer 25290 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Seri: XI No: 25 Sayılı “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ” de yer alan “Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi” ile ilgili kısımdaki hükümlere göre düzeltilerek 2005 yılı açılışları yapılmıştır. Hazine Müsteşarlığı’nın aynı yazısına istinaden 2005 yılında finansal tabloların enflasyona göre düzeltilmesi uygulamasına son verilmiştir. Diğer muhasebe politikaları

Diğer muhasebe politikalarına ilişkin bilgiler, yukarıda “2.1.1 - Finansal tabloların düzenlenmesinde kullanılan temeller ve kullanılan özel muhasebe politikalarıyla ilgili bilgiler” kısmında ve bu raporun müteakip bölümlerinde her biri kendi başlığı altında açıklanmıştır.

2.1.3 Fonksiyonel ve raporlama para birimi

İlişikteki finansal tablolar, Şirket’in fonksiyonel para birimi olan TL cinsinden sunulmuştur.

2.1.4 Finansal tablolarda sunulan tutarların yuvarlanma derecesi

TL olarak verilen finansal bilgiler, en yakın tam TL değerine yuvarlanarak gösterilmiştir.

2.1.5 Finansal tabloların düzenlenmesinde kullanılan ölçüm temeli

Finansal tablolar, güvenilir ölçümü mümkün olması durumunda gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen Şirket’in kendi portföyündeki alım-satım amaçlı finansal varlıklar ile satılmaya hazır finansal varlıklar ve riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar içinde satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmış finansal varlıklar hariç tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıştır.

2.1.6 Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklikler ve hatalar

Cari dönemde geçerli olan standartlardan bilanço tarihi itibariyle Şirket’i etkileyen değişiklikler bulunmamaktadır.

a. Şirket’in sunum ve dipnot açıklamalarını etkileyen yeni ve revize edilmiş standartlarBulunmamaktadır.

b. Şirket’in finansal performansını ve/veya bilançosunu etkileyen yeni ve revize edilmiş standartlarBulunmamaktadır.

c. 2012 yılından itibaren geçerli olup, Şirket’in finansal tablolarını etkilemeyen standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar



Aşağıdaki yeni ve güncellenmiş standartlar ve yorumlar cari yılda Şirket tarafından benimsenerek finansal tablolarında uygulanmıştır. Standartların cari ve önceki yıllar finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır, fakat gelecekte yapılacak işlemlerin muhasebeleştirilmesini etkileyebilecektir.

UMS 12 (Değişiklikler) Ertelenmiş Vergi – Mevcut Aktiflerin Geri Kazanımı UMS 12’ye yapılan değişiklikler, 1 Ocak 2012 tarihinde ya da bu tarih sonrasında başlayan mali dönemler için geçerlidir. UMS 12 uyarınca varlığın defter değerinin kullanımı ya da satışı sonucu geri kazanılıp, kazanılmamasına bağlı olarak varlıkla ilişkilendirilen ertelenmiş vergisini hesaplaması gerekmektedir. Varlığın UMS 40 ‘Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller’ standardında belirtilen gerçeğe uygun değer yöntemi kullanılarak kayıtlara alındığı durumlarda, defter değerinin geri kazanılması işlemi varlığın kullanımı ya da satışı ile olup olmadığının belirlenmesi zorlu ve subjektif bir karar olabilir. Standarda yapılan değişiklik, bu durumlarda varlığın geri kazanılmasının satış yoluyla olacağı tahmininin seçilmesini söyleyerek pratik bir çözüm getirmiştir. Şirket’in yatırım amaçlı gayrimenkulü bulunmadığından standarttaki değişikliğin finansal tablolara etkisi olmamıştır. UFRS 7 (Değişiklikler) Sunum – Finansal varlıkların transferi

UFRS 7`de yapılan değişiklikler, finansal varlıkların transferine ilişkine dipnot açıklamalarını arttırmayı amaçlamıştır. UFRS 7’ye yapılan değişiklikler finansal varlıkların transferini içeren işlemlere ilişkin ek dipnot yükümlülükleri getirmektedir. Bu değişiklikler bir finansal varlık transfer edildiği halde transfer edenin hala o varlık üzerinde etkisini bir miktar sürdürdüğünde maruz kalınan riskleri daha şeffaf olarak ortaya koyabilmek adına düzenlenmiştir. Bu değişiklikler ayrıca finansal varlık transferlerinin döneme eşit olarak yayılmadığı durumlarda ek açıklamalar gerektirmektedir.

UFRS 7’ye yapılan bu değişiklikler Şirket’in dipnotları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır. Fakat gelecek dönemlerde Şirket diğer türlerde finansal varlık transferi işlemleri yaparsa, bu transferlere ilişkin verilecek dipnotlar etkilenebilecektir.

d. Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulaması benimsenmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar

UMS 1 (Değişiklikler) Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerinin Sunumu1

UMS 1 (Değişiklikler) Karşılaştırmalı Bilgi Sunumuna İlişkin Yükümlülüklerin Netleştirilmesi2UFRS 9 Finansal Araçlar 5

UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar 3

UFRS 11 Müşterek Anlaşmalar 3

UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Paylara İlişkin Açıklamalar 3

UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümleri 3

UFRS 7 (Değişiklikler) Sunum – Finansal Varlık ve Finansal Borçların Netleştirilmesi 3

UFRS 9 ve UFRS 7 (Değişiklikler) UFRS 9 ve Geçiş Açıklamaları için Zorunlu Yürürlük Tarihi 5

UFRS 10, UFRS 11 Konsolide Finansal Tablolar, Müşterek Anlaşmalar veve UFRS 12 (Değişiklikler) Diğer İşletmelerdeki Paylara İlişkin Açıklamalar: Geçiş Kuralları 3

UMS 19 (2011) Çalışanlara Sağlanan Faydalar 3

UMS 27 (2011) Bireysel Finansal Tablolar 3

UMS 28 (2011) İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar 3

UMS 32 (Değişiklikler) Finansal Varlık ve Finansal Borçların Netleştirilmesi 4

UFRSlere Yapılan Değişiklikler UMS 1’e Yapılan Değişiklikler Dışındaki Yıllık İyileştirmeler 2009/2011 Dönemi 3

UFRYK 20 Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri 3

1 1 Temmuz 2012 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir.2 Mayıs 2012’de yayımlanan Yıllık İyileştirmeler 2009-2011 Dönemi’nin bir parçası olarak 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. 3 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir.4 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir.5 1 Ocak 2015 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir.



UMS 1 (Değişiklikler) Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerinin Sunumu

UMS 1 (Değişiklikler) Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerinin Sunumu 1 Temmuz 2012 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. Söz konusu değişiklikler, kapsamlı gelir tablosu ile gelir tablosunu yeniden tanımlamaktadır. UMS 1’de yapılan değişiklikler uyarınca ‘kapsamlı gelir tablosu’ ifadesi ‘kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu’ ve ‘gelir tablosu’ ifadesi ‘kâr veya zarar tablosu” olarak değiştirilmiştir. UMS 1’de yapılan değişiklikler uyarınca kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun tek bir tabloda ya da birbirini izleyen iki ayrı tabloda sunumuna izin veren açıklamalar aynı kalmıştır. Ancak UMS 1’de yapılan değişiklikler uyarınca diğer kapsamlı gelir kalemleri iki gruba ayrılır: (a) sonradan kâr veya zarara yeniden sınıflandırılmayacak kalemler ve (b) bazı özel koşullar sağlandığında sonradan kâr veya zarara yeniden sınıflandırılacak kalemler. Diğer kapsamlı gelir kalemlerine ilişkin vergiler de aynı şekilde dağıtılacak olup söz konusu değişiklikler, diğer kapsamlı gelir kalemlerinin vergi öncesi ya da vergi düşüldükten sonra sunumu ile ilgili açıklamaları değiştirmemiştir. Bu değişiklikler geriye dönük olarak uygulanabilir. Yukarıda bahsi geçen sunum ile ilgili değişiklikler haricinde, UMS 1’deki değişikliklerin uygulanmasının kâr veya zarar, diğer kapsamlı gelir ve toplam kapsamlı gelir üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

UMS 1 (Değişiklikler) Finansal Tabloların Sunumu(Mayıs 2012’de yayımlanan Yıllık İyileştirmeler 2009-2011 Dönemi’nin bir parçası olarak)

UMS 1 standardı uyarınca muhasebe politikasında geriye dönük olarak değişiklik yapan ya da geriye dönük olarak finansal tablolarını yeniden düzenleyen ya da sınıflandıran bir işletmenin bir önceki dönemin başı için de finansal durum tablosunu (üçüncü bir finansal durum tablosu) sunması gerekir. UMS 1’deki değişiklikler uyarınca bir işletmenin sadece geriye dönük uygulamanın, yeniden düzenlemenin ya da yeniden sınıflandırma işleminin üçüncü finansal durum tablosunu oluşturan bilgiler üzerinde önemli etkisinin olması durumunda üçüncü finansal durum tablosu sunması gerekir ve ilgili dipnotların üçüncü finansal durum tablosuyla birlikte sunulması zorunlu değildir.

UFRS 9 Finansal Araçlar

Kasım 2009’da yayınlanan UFRS 9 finansal varlıkların sınıflandırılması ve ölçümü ile ilgili yeni zorunluluklar getirmektedir. Ekim 2010’da değişiklik yapılan UFRS 9 finansal yükümlülüklerin sınıflandırılması ve ölçümü ve kayıtlardan çıkarılması ile ilgili değişiklikleri içermektedir.

UFRS 9’un getirdiği önemli değişiklikler aşağıdaki gibidir:

UFRS 9, UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardı kapsamında kayıtlara alınan tüm varlıkların, ilk muhasebeleştirmeden sonra, itfa edilmiş maliyet veya gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülmesini gerektirir. Belirli bir biçimde, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsilini amaçlayan bir yönetim modeli kapsamında elde tutulan ve belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesine ilişkin faiz ödemelerinin yapılmasına yönelik nakit akışlarına yol açan borçlanma araçları yatırımları genellikle sonraki dönemlerde itfa edilmiş maliyet üzerinden ölçülürler. Buna ek olarak, UFRS 9 standardı uyarınca işletmeler diğer kapsamlı gelir içindeki (alım satım amaçlı olmayan) özkaynak yatırımlarının gerçeğe uygun değerinde sonradan meydana gelen değişimlerin yalnızca kâr veya zarar içinde muhasebeleştirilen temettü geliri ile birlikte diğer kapsamlı gelir içinde gösterilmesine yönelik sonradan değiştirilmesine izin verilmeyen bir seçim yapılabilir. •UFRS 9’un finansal borçların sınıflandırılması ve ölçümü üzerine olan en önemli etkisi, finansal borcun (gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan olarak tanımlanmış borçlar) kredi riskinde meydana gelen değişikliklerle ilişkilendirilebilen değişim tutarının muhasebeleştirilmesi ile ilgilidir. UFRS 9 uyarınca, finansal borcun gerçeğe uygun değerinde meydana gelen ve söz konusu borcun kredi riskinde meydana gelen değişikliklerle ilişkilendirilebilen değişim tutarı, tanımlanan borcun kredi riskinde meydana gelen değişikliklerin muhasebeleştirme yönteminin, kâr veya zararda yanlış muhasebe eşleşmesi yaratmadıkça ya da artırmadıkça, diğer kapsamlı gelirde sunulur. Finansal borcun gerçeğe uygun değerinde meydana gelen değişikliklerin kredi riskinde meydana gelen değişikliklerle ilişkilendirilebilen tutarı, sonradan kâr veya zarara sınıflandırılmaz. Halbuki UMS 39 uyarınca, gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan olarak sınıflandırılan borçlara ilişkin gerçeğe uygun değerinde meydana gelen tüm değişim tutarı kâr veya zararda sunulmaktaydı.



Şirket yönetimi UFRS 9 uygulamasının ileride Şirket’in finansal varlık ve yükümlülükleri üzerinde önemli derecede etkisi olacağını tahmin etmektedir. Ancak, detaylı incelemeler tamamlanıncaya kadar, söz konusu etkiyi, makul düzeyde, tahmin etmek mümkün değildir.

Konsolidasyon, müşterek anlaşmalar, iştirakler ve bunların sunumuyla ilgili yeni ve revize edilmiş standartlar

Mayıs 2011’de konsolidasyon, müşterek anlaşmalar, iştirakler ve bunların sunumuyla ilgili olarak UFRS 10, UFRS 11, UFRS 12, UMS 27 (2011) ve UMS 28 (2011) olmak üzere beş standart yayınlanmıştır. Bu beş standardın getirdiği önemli değişiklikler aşağıdaki gibidir:

UFRS 10, UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar standardının konsolide finansal tablolar ile ilgili kısmının yerine getirilmiştir. UFRS 10’un yayımlanmasıyla SIC-12 Konsolidasyon – Özel Amaçlı İşletmeler yorumu da yürürlükten kaldırılmıştır. UFRS 10’a göre konsolidasyon için tek bir esas vardır, kontrol. Ayrıca UFRS 10, üç unsuru içerecek şekilde kontrolü yeniden tanımlamaktadır: (a) yatırım yaptığı işletme üzerinde güce sahip olması (b) yatırım yaptığı işletmeyle olan ilişkisinden dolayı değişken getirilere maruz kalması veya bu getirilerde hak sahibi olması (c) elde edeceği getirilerin miktarını etkileyebilmek için yatırım yaptığı işletme üzerindeki gücünü kullanma imkânına sahip olması. Farklı örnekleri içerek şekilde UFRS 10’nun ekinde uygulama rehberi de bulunmaktadır.

UFRS 11, UMS 31 İş Ortaklıklarındaki Paylar standardının yerine getirilmiştir. UFRS 11, iki veya daha fazla tarafın müşterek kontrolü olduğu müşterek anlaşmaların nasıl sınıflanması gerektiğini açıklamaktadır. UFRS 11’in yayımlanması ile UFRYK 13 Müştereken Kontrol Edilen İşletmeler - Ortak Girişimcilerin Parasal Olmayan Katılım Payları yorumu yürürlükten kaldırılmıştır. UFRS 11 kapsamında müşterek anlaşmalar, tarafların anlaşma üzerinde sahip oldukları hak ve yükümlülüklerine bağlı olarak müşterek faaliyet veya iş ortaklığı şeklinde sınıflandırılır. Buna karşın UMS 31 kapsamında üç çeşit müşterek anlaşma bulunmaktadır: müştereken kontrol edilen işletmeler, müştereken kontrol edilen varlıklar, müştereken kontrol edilen faaliyetler. Buna ek olarak, UFRS 11 kapsamındaki iş ortaklıklarının özkaynak yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmesi gerekirken, UMS 31 kapsamındaki birlikte kontrol edilen ortaklıklar ya özkaynak yöntemiyle ya da oransal konsolidasyon yöntemiyle muhasebeleştirilebilmektedir. UFRS 12 dipnot sunumuna ilişkin bir standart olup bağlı ortaklıkları, müşterek anlaşmaları, iştirakleri ve/veya konsolide edilmeyen yapısal şirketleri olan işletmeler için geçerlidir. UFRS 12’ye göre verilmesi gereken dipnot açıklamaları genel olarak yürürlükteki standartlara göre çok daha kapsamlıdır.

UFRS 10, 11 ve 12’de yapılan değişiklikler, bu standartların ilk kez uygulanması sırasında bazı geçiş kurallarına açıklama getirmek amacıyla Haziran 2012 tarihinde yayınlanmıştır.

Bu beş standart 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. Erken uygulama opsiyonu ancak bu beş standardın aynı anda uygulanması şartıyla mümkündür.

UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümleri

UFRS 13, gerçeğe uygun değer ölçümü ve bununla ilgili verilmesi gereken notları içeren rehber niteliğinde tek bir kaynak olacaktır. Standart, gerçeğe uygun değer tanımını yapar, gerçeğe uygun değerin ölçümüyle ilgili genel çerçeveyi çizer, gerçeğe uygun değer hesaplamaları ile ilgili verilecek açıklama gerekliliklerini belirtir. UFRS 13’ün kapsamı geniştir; finansal kalemler ve UFRS’de diğer standartların gerçeğe uygun değerinden ölçümüne izin verdiği veya gerektirdiği finansal olmayan kalemler için de geçerlidir. Genel olarak, UFRS 13’ün gerçeğe uygun değer hesaplamaları ile ilgili açıklama gereklilikleri şu andaki mevcut standartlara göre daha kapsamlıdır. Örneğin, şu anda UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar standardının açıklama gerekliliği olan ve sadece finansal araçlar için istenen üç-seviye gerçeğe uygun değer hiyerarşisine dayanan niteliksel ve niceliksel açıklamalar, UFRS 13 kapsamındaki bütün varlıklar ve yükümlülükler izin zorunlu hale gelecektir.

UFRS 13 erken uygulama opsiyonu ile birlikte, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir.



Şirket yönetimi, UFRS 13’ün Şirket’in finansal tablolarında 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren uygulanacağını, bu yeni standardın uygulanmasının finansal tabloları etkileyebileceğini ve finansal tablolarla ilgili daha kapsamlı dipnotların verilmesine neden olacağını tahmin etmektedir.

UFRS 7 ve UMS 32 (Değişiklikler) Finansal Varlık ve Finansal Borçların Netleştirilmesi ve Bunlarla İlgili Açıklamalar

UMS 32’deki değişiklikler finansal varlık ve finansal borçların netleştirilmesine yönelik kurallar ile ilgili mevcut uygulama konularına açıklama getirmektedir. Bu değişiklikler özellikle ‘cari dönemde yasal olarak uygulanabilen mahsuplaştırma hakkına sahip’ ve ‘eş zamanlı tahakkuk ve ödeme’ ifadelerine açıklık getirir.

UFRS 7’deki değişiklikler uyarınca işletmelerin uygulamada olan bir ana netleştirme sözleşmesi ya da benzer bir sözleşme kapsamındaki finansal araçlar ile ilgili netleştirme hakkı ve ilgili sözleşmelere ilişkin bilgileri (örneğin; teminat gönderme hükümleri) açıklaması gerekir. UFRS 7’deki değişiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. Bu değişiklikler tüm karşılaştırılabilir dönemler için geriye dönük olarak uygulanmalıdır. Ancak, UMS 32’deki değişiklikler geriye dönük olarak uygulanması şartı ile 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerli olacaktır.

Şirket yönetimi UFRS 7 ve UMS 32’deki değişikliklerin uygulanmasının finansal varlık ve finansal borçların netleştirilmesiyle ilgili olarak gelecek dönemlerde daha fazla açıklama yapılması gerektireceğini düşünmektedir.

UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar

UMS 19’a yapılan değişiklikler tanımlanmış fayda planları ve işten çıkarma tazminatının muhasebesini değiştirmektedir. En önemli değişiklik tanımlanmış fayda yükümlülükleri ve plan varlıkların muhasebeleştirilmesi ile ilgilidir. Değişiklikler, tanımlanmış fayda yükümlülüklerinde ve plan varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişim olduğunda bu değişikliklerin kayıtlara alınmasını gerektirmekte ve böylece UMS 19’un önceki versiyonunda izin verilen ‘koridor yöntemi’ni ortadan kaldırmakta ve geçmiş hizmet maliyetlerinin kayıtlara alınmasını hızlandırmaktadır. Değişiklikler, bilançolarda gösterilecek net emeklilik varlığı veya yükümlülüğünün plan açığı ya da fazlasının tam değerini yansıtabilmesi için, tüm aktüeryal kayıp ve kazançların anında diğer kapsamlı gelir olarak muhasebeleştirilmesini gerektirmektedir. Buna ek olarak, UMS 19’un bir önceki baskısında açıklanan plan varlıklarından elde edilecek tahmini getiriler ile plan varlıklarına ilişkin faiz gideri yerine tanımlanmış net fayda yükümlülüğüne ya da varlığına uygulanan indirin oranı sonucu hesaplanan ‘net bir faiz’ tutarı kullanılmıştır. UMS 19’a yapılan değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmalıdır. Ancak, detaylı incelemeler tamamlanıncaya kadar, söz konusu etkiyi, makul düzeyde, tahmin etmek mümkün değildir. Mayıs 2012’de yayımlanan Yıllık İyileştirmeler 2009-2011 Dönemi

Yıllık İyileştirmeler 2009-2011 Dönemi birçok UFRS’ye yapılan değişiklikleri içermektedir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. UFRS’lere yapılan değişiklikler aşağıdaki gibidir:

• UMS 16 (Değişiklikler) Maddi Duran Varlıklar; ve

• UMS 32 (Değişiklikler) Finansal Araçlar: Sunum

UMS 16 (Değişiklikler)

UMS 16’daki değişiklikler, yedek parçaların, donanım ve hizmet donanımlarının UMS 16 uyarınca maddi duran varlık tanımını karşılamaları durumunda maddi duran varlık olarak sınıflandırılması gerektiği konusuna açıklık getirir. Aksi takdirde bu tür varlıklar stok olarak sınıflandırılmalıdır. Şirket yönetimi UMS 16’daki değişikliklerin finansal tablolarda raporlanan tutarlar üzerinde önemli bir etkisi olmayacağını düşünmektedir.



UMS 32 (Değişiklikler)

UMS 32’deki değişiklikler, özkaynak araçları sahiplerine yapılan dağıtımlar ve özkaynak işlemleri maliyetleri ile ilgili gelir vergisinin UMS 12 Gelir Vergisi standardı uyarınca muhasebeleştirilmesi gerektiğini belirtir. Şirket yönetimi UMS 32’deki değişikliklerin finansal tablolarda raporlanan tutarlar üzerinde önemli bir etkisi olmayacağını düşünmektedir. UFRYK 20 Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri

UFRYK 20 Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj) Maliyetleri’nde yer alan açıklamalar maden üretimi sırasında oluşan yerüstü maden faaliyetleri ile ilgili atık temizleme maliyetleri (üretim aşamasındaki hafriyat (dekapaj) maliyetleri) için geçerlidir. İlgili yorum uyarınca madene erişimi sağlayan bu atık temizleme faaliyetine (dekapaj) ilişkin maliyetler belirli kurallara uyulması şartıyla duran varlık olarak (dekapaj faaliyetleri ile ilgili varlık) muhasebeleştirilir. Devam eden olağan işletme dekapaj faaliyetleri ile ilişkili maliyetler ise UMS 2 Stoklar standardı uyarınca muhasebeleştirilir. Dekapaj faaliyetleri ile ilgili varlıklar mevcut bir varlığın iyileştirilmesi ya da ilavesi olarak muhasebeleştirilir ve mevcut varlığın oluşturduğu kısmın özelliklerine bağlı olarak maddi duran ya da maddi olmayan duran varlık olarak sınıflandırılır. UFRYK 20 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarih sonrasında başlayan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. UFRYK 20’yi ilk defa uygulayan işletmeler için özel geçiş hükümleri bulunmaktadır. Ancak, sunulan en erken dönemde ya da bu tarih sonrasında oluşan üretim aşamasındaki hafriyat (dekapaj) maliyetleri için UFRYK 20’de belirtilen açıklamalar uygulanmalıdır. Bu tür faaliyetler gerçekleştirilmediğinden Şirket yönetimi UFRYK 20’nin Şirket’in finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisi olmayacağını düşünmektedir.

2.2 Konsolidasyon

Şirket’in bilanço tarihi itibarıyla bağlı ortaklık veya iştiraki bulunmadığından finansal tablolar hazırlanmamıştır.

2.3 Bölüm raporlaması

Bir bölüm, Şirket’in ürün veya hizmet üretimiyle (faaliyet bölümleri) ilişkili ayrılabilen bir parçası ya da ürün ve hizmetlerin üretildiği risk ve faydaların diğer bölümlerden ayırt edilebildiği ekonomik çevredir (coğrafi bölüm). Şirket’in faaliyet gösterdiği ana coğrafi alan Türkiye olduğu için coğrafi bölümlere göre raporlama sunulmamış, faaliyet alanı bölümlerine göre raporlama Not 5’te sunulmuştur.

2.4 Yabancı para karşılıkları

İşlemler, Şirket’in fonksiyonel para birimi olan TL olarak kaydedilmektedir. Yabancı para cinsinden gerçekleştirilen işlemler, işlemlerin gerçekleştirildiği tarihlerdeki geçerli olan kurlardan kaydedilmekte olup, bilançoda yer alan yabancı para cinsinden parasal varlık ve yükümlülükler, bilanço tarihindeki kurlardan TL’ye çevrilmiş ve çevrim sonucu oluşan çevrim farkları net gösterilmek suretiyle, sonucun pozitif veya negatif olmasına göre ilişikteki finansal tablolarda kambiyo kârları veya kambiyo zararları hesaplarına yansıtılmıştır. 2.5 Maddi duran varlıklar

Maddi duran varlıklar, maliyetlerinden birikmiş amortisman ve varsa değer düşüklüğü karşılıkları düşüldükten sonra kalan değerleriyle kayıtlara yansıtılmaktadır.

Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasından doğan kazanç ve kayıplar net elden çıkarma hasılatı ile ilgili maddi duran varlığın net defter değerinin arasındaki fark olarak hesaplanmakta ve ilgili dönemin gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

Maddi duran varlıklara yapılan normal bakım ve onarım harcamaları gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlıklar üzerinde rehin, ipotek ve benzeri herhangi bir takyidat bulunmamaktadır.Muhasebe tahminlerinde, cari döneme önemli bir etkisi olan ya da sonraki dönemlerde önemli bir etkisi olması beklenen değişiklik bulunmamaktadır.



1 Ocak 2004 tarihinden önce alınan maddi duran varlıklar için ilgili amortisman payları maliyet değerleri üzerinden hızlandırılmış amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanmaktayken, 1 Ocak 2004 tarihinden itibaren alınanlar için doğrusal amortisman yöntemi kullanılmaya başlanmıştır.

Maddi duran varlıkların amortismanında kullanılan oranlar ve tahmini ekonomik ömür olarak öngörülen süreler aşağıdaki gibidir:

Maddi Duran VarlıklarTahmini Ekonomik

Ömür (Yıl) AmortismanOranı (%)Demirbaş ve tesisatlar 3-10 10-33Diğer maddi duran varlıklar (özel maliyet bedelleri dahil) 5-20 5-20Kiralama yoluyla edinilmiş maddi duran varlıklar 4 25

2.6 Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Şirket’in yatırım amaçlı elinde bulundurduğu gayrimenkulü bulunmamaktadır.

2.7 Maddi olmayan duran varlıklar

Şirket’in maddi olmayan duran varlıkları yazılım programlarından oluşmaktadır. Maddi olmayan duran varlıklar TMS 38 – Maddi Olmayan Duran Varlıkların Muhasebeleştirilmesi standardı uyarınca kayıtlara maliyet bedelleri üzerinden alınmaktadır.

Şirket, maddi olmayan duran varlıklara ilişkin tükenme paylarını, ilgili varlıkların faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemini kullanarak maliyet değerleri üzerinden %10 ile %50 oranları arasında ayırmaktadır. 2.8 Finansal varlıklar

Sınıflama ve ölçme

Finansal varlıklar; nakit mevcudunu, sözleşmeden doğan ve karşı taraftan nakit veya başka bir finansal varlık edinme veya karşılıklı olarak finansal araçları değiştirme hakkını ya da karşı tarafın sermaye aracı işlemlerini ifade eder.

Finansal varlıklar, alım-satım amaçlı finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, satılmaya hazır finansal varlıklar ve kredi ve alacaklar olarak dört grupta sınıflandırılabilir.

Etkin faiz yöntemi, finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamını, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

Alım-satım amaçlı finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülmekte ve ölçüm sonucu oluşan kazanç ya da kayıplar gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Alım-satım amaçlı menkul değerlerin elde tutulması süresince kazanılan faiz gelirleri ile elde etme maliyeti ile ilgili menkul değerlerin gerçeğe uygun değerleri arasındaki fark, gelir tablosunda faiz gelirleri içinde gösterilmekte olup söz konusu finansal varlıkların vadesinden önce elden çıkarılması sonucunda oluşan kazanç veya kayıplar ticari gelir/gider olarak muhasebeleştirilmektedir.

Kredi ve alacaklar, sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve borçluya para, mal ve hizmet sağlama yoluyla yaratılan türev olmayan finansal varlıklardır. Şirket’in finansal tablolarında kredi ve alacaklar, var ise değer düşüklüğü için ayrılan karşılık tutarı düşülerek, faizsiz bir alacak olması durumunda iskonto edilmiş bedelleri üzerinden; faizli bir alacak olması durumunda ise, etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyet bedelleri üzerinden muhasebeleştirilmektedir.



Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, vade sonuna kadar elde tutulma niyetiyle edinilen, fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan ve kredi ve alacaklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır.

Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar ilk kayda alımlarını takiben, var ise değer düşüklüğü için ayrılan karşılık tutarı düşülerek, etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyet bedelleri üzerinden muhasebeleştirilmektedir.

Satılmaya hazır finansal varlıklar, kredi ve alacaklar, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar ve alım-satım amaçlılar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Şirket tarafından elde tutulan ve aktif bir piyasada işlem gören borsaya kote özkaynak araçları ile bazı borçlanma senetleri satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılır ve gerçeğe uygun değerleriyle gösterilir. Şirket’in aktif bir piyasada işlem görmeyen ve borsaya kote olmayan fakat satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflanan özkaynak araçları bulunmakta ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir olarak ölçülemediği için maliyet değerleriyle gösterilmektedir. Gelir tablosuna kaydedilen değer düşüklükleri, etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanan faiz ve parasal varlıklarla ilgili kur farkı kâr/zarar tutarı haricindeki, gerçeğe uygun değerdeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve zararlar diğer gelir içinde muhasebeleştirilir ve finansal varlıklar değer artış fonunda biriktirilir. Yatırımın elden çıkarılması ya da değer düşüklüğüne uğraması durumunda, finansal varlıklar değer artış fonunda biriken toplam kar/zarar, gelir tablosuna sınıflandırılmaktadır.

Menkul değerlerin alım ve satım işlemleri teslim tarihinde muhasebeleştirilmektedir.

Özel araçlar

İkrazlar, Şirket’in tasdikli hayat sigortası tarifelerine ilişkin olarak teknik esaslarda belirtilen süre boyunca (Hayat Sigortası Genel Şartlarına göre bu süre asgari 3 yıldır) prim ödemesi yapan hayat sigortalılarıyla ilgili tarifenin iştira tablosundaki tutarların belirli bir oranı dahilinde hayat sigorta poliçesinin iadesi karşılığında verdikleri ödünç para tutarlarını ifade etmektedir. Şirket’in, 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla poliçe sahiplerine kullandırdığı kredilerin toplam tutarı 584.299 TL’dir (31 Aralık 2011: 246.684 TL).

Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar, Şirket tarafından hayat poliçesi sahipleri adına yatırıma yönlendirilen tutarlar üzerinden iktisap edilen finansal varlıklardan oluşmaktadır. Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar, poliçe sahiplerinin hak ve menfaatleri aleyhine bir durum yaratmaması kaydıyla, her biri kendi içinde; alım-satım amaçlı, satılmaya hazır ve vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar olarak sınıflandırılabilmekte ve yukarıdaki esaslar dahilinde değerlemeye tabi tutulmaktadır.

Bu yatırımların satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflanması durumunda, ilgili finansal varlıkların gerçeğe uygun değerleri ile etkin faiz yöntemine göre hesaplanan itfa edilmiş maliyet bedelleri arasındaki farkın %5’i özsermaye altında, sigortalılara ait olan %95’i Sigortacılık Teknik Karşılıkları - Hayat Matematik Karşılığı hesabında muhasebeleştirilmektedir. 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla, Şirket’e ait olmayan ve değerleme farklarının %95’ine tekabül eden 3.896.847 TL (31 Aralık 2011: 2.956.721 TL) hayat matematik karşılıkları içerisinde gösterilmiştir.

Emeklilik faaliyetlerinden alacaklar, emeklilik yatırım fonlarına yapılan sermaye avansları, fonlardan fon işletim gideri kesintisi alacakları, emeklilik sistemine giriş aidatları ve saklayıcı şirketten alacaklardan oluşmaktadır. Şirket, fonlardan fon işletim gideri kesintisi alacakları hesabı altında, fonların yönetiminden kaynaklanan ve aynı gün içerisinde tahsil edilemeyen fon işletim gideri kesintisi alacaklarını takip etmektedir. Şirket tarafından kurulan emeklilik yatırım fonlarına tahsis edilen avanslar, emeklilik yatırım fonlarına yapılan sermaye avansları hesabında takip edilmektedir. Katılımcılar adına saklayıcı şirketten fon bazında alacaklar, saklayıcı şirketten alacaklar kalemi altında sınıflandırılmaktadır. Bu tutar aynı zamanda bireysel emeklilik sistemi borçları kalemi altında satışı gerçekleşen fonlar için katılımcılara borçlar olarak gösterilmektedir.



Kayıtlardan çıkarma

Finansal varlıklar, Şirket’in bu varlıklar üzerindeki sözleşmeye bağlı haklardaki kontrolünü kaybettiği zaman kayıtlardan çıkarılmaktadır. Bu durum bu hakların gerçekleşmesi, vadesinin dolması veya teslim edilmesi durumunda oluşur. 2.9 Varlıklarda değer düşüklüğü

Finansal varlıklarda değer düşüklüğü

Bir finansal varlık ya da finansal varlık grubu, sadece ve sadece ilgili varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla zarar/kayıp olayının meydana geldiğine ve söz konusu zarar olayının ilgili finansal varlığın veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki tahmini nakit akışları üzerindeki etkisi sonucunda değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğüne uğradığı varsayılır ve değer düşüklüğü zararı oluşur. Şirket her bilanço döneminde, bir finansal varlık veya finansal varlık grubunun değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin ortada tarafsız göstergelerin bulunup bulunmadığı hususunu değerlendirmektedir.

Esas faaliyetlerden alacaklar finansal tablolarda, tahsil edilememe riskine karşı ayrılan özel karşılıklar düşüldükten sonraki net tutarlarıyla gösterilmiştir. Esas faaliyetlerden alacaklar tutarlarının tahsil edilemeyecek olduğunu düzenli incelemeler neticesinde gösteren bir durumun söz konusu olması halinde alacaklar için tahsil edilebileceği tutara kadar özel karşılık ayrılmaktadır.

Sermaye araçlarının geri kazanılabilir tutarı o aracın gerçeğe uygun değeridir. Gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen borçlanma araçlarının geri kazanılabilir tutarı tahmini gelecekteki nakit akımlarının piyasadaki faiz oranları ile bugünkü değere indirgenmiş halini ifade eder.

Değer düşüklüğü kayıtlara alındıktan sonra oluşan bir olay eğer değer düşüklüğünün geri çevrilmesini nesnel olarak sağlıyorsa değer düşüklüğünün geri çevrimi yapılır. İtfa edilmiş maliyet bedelleri üzerinden ölçülen finansal varlıklar ile satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmış borçlanma senetlerindeki değer düşüklüğünün geri çevrilmesi kâr veya zarardan yapılır. Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmış sermaye araçlarından oluşan finansal varlıklardaki değer düşüklüğünün geri çevrilmesi ise doğrudan özkaynak hesaplarından yapılır.

Duran varlıklarda değer düşüklüğü

Şirket, her bilanço döneminde varlıklarının değer düşüklüğüne uğramış olabileceğine dair herhangi bir belirtinin bulunup bulunmadığını değerlendirmektedir. Böyle bir belirtinin mevcut olması durumunda ilgili varlığın geri kazanılabilir tutarını TMS 36 – Varlıklarda Değer Düşüklüğüne İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı çerçevesinde tahmin etmekte ve geri kazanılabilir tutarın ilgili varlığın defter değerinin altında olması durumunda değer düşüklüğü karşılığı ayırmaktadır.

Dönemin reeskont ve karşılık giderleri Not 47’de detaylı olarak sunulmuştur.

2.10 Türev finansal araçlar

Bilanço tarihi itibarıyla Şirket’in türev finansal araçları bulunmamaktadır.

2.11 Finansal varlıkların netleştirilmesi

Finansal varlık ve yükümlülükler finansal tablolarda, Şirket’in netleştirmeye yönelik bir hakka veya yaptırım gücüne sahip olması, ilgili finansal varlık ve yükümlülüğü net tutarları üzerinden tahsil etme/ödeme niyetinde olması veya ilgili finansal varlık ve yükümlülüğü eşzamanlı olarak sonuçlandırma hakkına sahip olması durumlarında net tutarları üzerinden gösterilmektedir.

Gelir ve giderler, sadece Raporlama Standartları’nca izin verildiği sürece veya Şirket’in alım satım işlemleri gibi benzer işlemler sonucu oluşan kâr ve zararlar için net olarak gösterilmektedir.



2. 12 Nakit ve nakit benzeri varlıklar

Nakit akış tablolarının hazırlanmasına esas olan “nakit ve nakit benzerleri”; Şirket’in serbest kullanımında olan veya bloke olarak tutulmayan kasa, alınan çekler, diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar ve vadesiz banka mevduatları ile orijinal vadesi üç aydan kısa olan bankalardaki vadeli mevduat ile menkul kıymetlere yapılan yatırımlar olarak tanımlanmaktadır. 2.13 Sermaye

31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla, Şirket’in sermayesinde doğrudan veya dolaylı hakimiyeti söz konusu olan sermaye grubu %84,91 pay ile Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’dir (“Garanti Bankası”). Şirket yönetiminde önemli etkiye sahip diğer bir sermaye grubu ise %15,00 pay ile Hollandalı Achmea BV’dir (“Achmea”).

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 sonu itibarıyla, Şirket’in sermaye ve ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011Pay Tutarı (TL) Pay Oranı (%) Pay Tutarı (TL) Pay Oranı (%)

Türkiye Garanti Bankası A.Ş. 42.456.190 84,91 42.456.190 84,91Achmea BV 7.500.000 15,00 7.500.000 15,00Diğer 43.810 0,09 43.810 0,09Ödenmiş Sermaye 50.000.000 100,00 50.000.000 100,00

Yıl içinde yapılan sermaye artırımları ve kaynakları

Yoktur.

Sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyazlar

Yoktur.

Şirket’te kayıtlı sermaye sistemi

Yoktur.

Şirket’in geri satın alınan kendi hisseleri

Yoktur.

2.14 Sigorta ve yatırım sözleşmeleri - sınıflandırma

Poliçe sahibinin olumsuz etkilenmesine neden olan, önceden tanımlanmış gelecekteki belirsiz bir olayın (sigorta ile teminat altına alınan olay) gerçekleşmesi durumunda, Şirket’in poliçe sahibinin zararını tazmin etmeyi kabul etmek suretiyle önemli bir sigorta riskini kabullendiği sözleşmeler sigorta sözleşmesi olarak sınıflandırılmaktadır. Sigorta riski, finansal risk dışında kalan riskleri kapsamaktadır. Sigorta sözleşmeleri kapsamında alınmış olan bütün primler yazılan primler hesabı altında gelir olarak muhasebeleştirilmektedir.

Değişkeni sözleşmenin taraflarından birine özgü olmayan finansal olmayan bir değişken durumunu hesaba katan belirli bir faiz oranı, finansal araç fiyatı, mal fiyatı, döviz kuru, faiz veya fiyat endeksleri, kredi notu ya da kredi endeksi veya diğer değişkenlerin bir veya daha fazlasındaki yalnızca değişikliklere dayanan ödemeyi yapmayı öngören sözleşmeler yatırım sözleşmeleri olarak sınıflandırılmaktadır.



Şirket’in birikimli hayat ürünleri ile bireysel emeklilik sözleşmeleri yukarıdaki tanım çerçevesinde yatırım sözleşmeleri olarak sınıflandırılmıştır. Birikimli hayat ürünlerinde, poliçe sahiplerinden alınan primlerin tamamı mevcut düzenlemeler çerçevesinde gelir olarak muhasebeleştirilmekte, primin poliçe sahibi adına birikime yönlendirilen kısmı finansal tablolarda hayat matematik karşılıkları hesabı altında yükümlülük olarak gösterilmek suretiyle giderleştirilmektedir. Bireysel emeklilik sözleşmelerinde tahsil edilen katkı payları katılımcılara borçlar hesabı altında yükümlülük olarak muhasebeleştirilmekte, aynı tutar saklayıcı şirketten alacaklar hesabı altında alacak olarak gösterilmektedir. 2.15 Sigorta ve yatırım sözleşmelerinde isteğe bağlı katılım özellikleri

Sigorta ve yatırım sözleşmelerindeki isteğe bağlı katılım özelliği, garanti edilen faydalara ilaveten, aşağıda yer alan ek faydalara sahip olmaya yönelik sözleşmeye dayalı bir haktır. (i) Sözleşmeye dayalı toplam faydaların önemli bir kısmını teşkil etmeye namzet; (ii) Tutarı ve zamanlaması sözleşme gereği ihraç edenin takdirinde olan; ve (iii) Sözleşme gereği aşağıdakilere dayalı olan:

(1) Belirli bir sözleşmeler havuzunun veya belirli bir sözleşme türünün performansına; (2) İhraç eden tarafından elde tutulan belirli bir varlık havuzunun gerçeklemiş ve/veya

gerçekleşmemiş yatırım gelirlerine; veya (3) Sözleşme ihraç eden şirketin, fonun veya başka bir işletmenin kâr veya zararına.

Şirket’in bilanço tarihi itibarıyla, isteğe bağlı katılım özelliği olan sigorta veya yatırım sözleşmesi bulunmamaktadır.

2.16 İsteğe bağlı katılım özelliği olmayan yatırım sözleşmeleri

Şirket’in birikimli hayat sigortası ürünlerinde, poliçe sahiplerinin birikimlerinin yatırıma sevk edilmesi sonucu elde edilecek getiri oranının, “teknik faiz”in altında olması durumunda aradaki fark Şirket tarafından karşılanmakta, üzerinde olması durumunda ise garanti unsuruna ilaveten poliçe sahiplerine kâr payı olarak dağıtılmaktadır. Ancak Şirket, kullanmada bazı sözleşmesel ve rekabete dayalı kısıtlamaların bulunmasından dolayı bu sözleşmelerini isteğe bağlı katılım özelliği olmayan yatırım sözleşmesi olarak sınıflamaktadır.

Bu ürünlerde, birikimlerin yatırıma yönlendirilmesi sonucunda elde edilen tüm getiri, yukarıda bahsedilen muhasebe politikalarına uygun olarak gelir tablosunda veya özsermaye hesapları altında muhasebeleştirilmekte, bunun karşılığında tüm sözleşme borç olarak hayat matematik karşılığı içerisinde gösterilmektedir.

2.17 Borçlar

Finansal yükümlülükler; başka bir işletmeye nakit yada başka bir finansal varlık verilmesini gerektirecek işlemler sonucunda oluşan yükümlülükleri ifade etmektedir. Şirket’in finansal tablolarında finansal yükümlülükler, iskonto edilmiş değerleriyle gösterilmektedir. Bir finansal yükümlülük ödendiğinde kayıtlardan çıkarılmaktadır.

Emeklilik faaliyetlerinden borçlar, katılımcılara borçlar hesabı, katılımcılar geçici hesabı ve bireysel emeklilik aracılarına borçlardan oluşmaktadır. Katılımcılara borçlar hesabı, bireysel emeklilik sözleşmesi sahipleri adına yatırıma yönlendirilen katkı payları tutarları ile bu yatırımlardan elde edilen gelirlerin takip edildiği hesap olup, bilanço tarihi itibarıyla bireysel emeklilik sözleşmesi sahiplerine olan borçları ifade etmektedir. Katılımcılar geçici hesabı, katılımcılar adına henüz yatırıma yönlendirilmemiş katkı payları ile katılımcıların sistemden ayrılması veya birikimlerini başka bir şirkete aktarması durumunda, katılımcıya ait fon paylarının satışı sonrası, söz konusu satış işleminden elde edilen bedelden varsa giriş aidatı borçları ve benzeri kesintilerin yapılarak katılımcılara ödenecek veya diğer bir şirkete aktarım yapılacak tutarın izlendiği hesap kalemidir. Bireysel emeklilik aracılarına borçlar hesabı, Şirket’in bireysel emeklilik sözleşmesi üretimine aracılık eden acente ve kuruluşlara sağladıkları hizmet karşılığı oluşan Şirket’in yükümlülüklerini ifade etmektedir.



2.18 Vergiler

Kurumlar vergisi

Kurum kazançları %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve diğer indirimlerin (yatırım teşvikleri gibi) sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.

Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde %15 oranında stopaj uygulanır. Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kâr dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulanmasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan uygulamalar da göz önünde bulundurulur. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.

Geçici vergiler o yıl kazançlarının tabi olduğu kurumlar vergisi oranında hesaplanarak ödenir. Yıl içinde ödenen geçici vergiler, o yılın yıllık kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanan kurumlar vergisine mahsup edilebilmektedir.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl kârlarından mahsup edilemez. Şirket’in bilanço tarihi itibarıyla indirilebilir mali zararları bulunmamaktadır.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

Ertelenmiş vergi

Ertelenmiş vergi borcu veya varlığı, TMS 12 – Gelir Vergileri standardı uyarınca varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki “geçici farklar” üzerinden vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Vergi mevzuatına göre varlıkların yada borçların iktisap tarihinde oluşan mali ya da ticari kârı etkilemeyen farklar bu hesaplamanın dışında tutulmaktadır.

Hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ile ertelenmiş vergi yükümlülükleri, finansal tablolarda, sadece ve sadece işletmelerin cari vergi varlıklarını, cari vergi yükümlülükleri ile netleştirmek için yasal bir hakkı varsa ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüğü aynı vergilendirilebilir işletmenin gelir vergisi ile ilişkili ise net olarak gösterilebilmektedir.

İlgili finansal varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç veya zararlar gelir tablosunda muhasebeleştirilmişse, bunlarla ilgili oluşan cari dönem kurumlar vergisi veya ertelenmiş vergi geliri veya gideri de gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir. İlgili finansal varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç veya kayıplar doğrudan doğruya özkaynak hesaplarında muhasebeleştirilmişse, ilgili vergi etkileri de doğrudan özkaynak hesaplarında muhasebeleştirilmektedir.

Transfer fiyatlandırması

Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 13 üncü maddesinin transfer fiyatlandırması yoluyla “örtülü kazanç dağıtımı” başlığı altında transfer fiyatlandırması konusu işlenmekte olup; 18 Kasım 2007 tarihinde yayımlanan “Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Hakkında Genel Tebliğ”i bu konu hakkında uygulamadaki detayları belirlemiştir.

İlgili tebliğe göre, eğer vergi mükellefleri ilgili kuruluşlarla (kişilerle), fiyatlandırmaları emsallere uygunluk ilkesi çerçevesinde yapılmayan ürün, hizmet veya mal alım ve satım işlemlerine giriyorlarsa, ilgili kârlar transfer fiyatlaması yoluyla örtülü bir şekilde dağıtıldığı kanaatine varılacaktır. Bu tarz transfer fiyatlaması yoluyla örtülü kâr dağıtımları kurumlar vergisi açısından vergi matrahından indirilemeyecektir.



2.19 Çalışanlara sağlanan faydalar

Kıdem tazminatı karşılığı

Türk İş Kanunu’na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve istifa veya kötü davranış dışındaki sebeplerden Şirket’le ilişkisi kesilen veya hizmet yılını dolduran ve emekliliğini kazanan, askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla, 3.125,01 TL (31 Aralık 2011: 2.917,27 TL) ile sınırlandırılmıştır.

TMS 19 – Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasında aktüeryal metotların kullanılmasını gerektirmektedir. 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 sonu itibarıyla kullanılan aktüeryal tahminler şöyledir:

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011Faiz Oranı %7,03 %10,00Beklenen Maaş/Tavan Artış Oranı %5,00 %5,10İskonto oranı %1,93 %4,66

Çalışanlara sağlanan diğer faydalar

Şirket, çalışanlarının bir hesap dönemi boyunca sunduğu hizmetler karşılığında hak ettikleri ve ilerideki dönemlerde ödenmesi beklenen iskonto edilmemiş tutarlar için, finansal tablolarında TMS 19 kapsamında karşılık ayırmaktadır.

Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler

Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi durumunda söz konusu karşılık muhasebeleştirilmektedir. Karşılıklar, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın Şirket yönetimi tarafından yapılan en iyi tahminine göre hesaplanır ve etkisinin önemli olduğu durumlarda bugünkü değerine indirmek suretiyle iskonto edilir. Tutarın yeterince güvenilir olarak ölçülemediği ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için Şirket’ten kaynak çıkma ihtimalinin bulunmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük “koşullu” olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır.

Koşullu varlıklar geçmiş olaylardan kaynaklanan ve Şirket’in tam anlamıyla kontrolünde bulunmayan, bir veya daha fazla kesin mahiyette olmayan olayın ileride gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilecek olan varlıklardır. Şirket koşullu varlıkları finansal tablolara yansıtmamaktadır ancak ilgili gelişmelerin finansal tablolarda doğru olarak yansıtılmalarını teminen koşullu varlıklarını sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutmaktadır. Ekonomik faydanın Şirket’e girmesi neredeyse kesin hale gelmesi durumunda ilgili varlık ve buna ilişkin gelir, değişikliğin oluştuğu dönemin finansal tablolarına dahil edilmekte, ekonomik fayda girişinin muhtemel hale gelmesi durumunda ise söz konusu koşullu varlık finansal tablo dipnotlarında gösterilmektedir.

2.20 Gelirlerin muhasebeleştirilmesi

Yazılan primler

Yazılan primler, dönem içinde tanzim edilen poliçelerin yanı sıra geçmiş yıllarda tanzim edilen poliçe primlerinden iptaller, vergiler ve reasürörlere devredilen primler düşüldükten sonra kalan tutarı temsil etmektedir.

Alınan ve ödenen komisyonlar

Sigorta poliçelerinin üretimi ile ilgili aracılara ödenen komisyon giderleri ile devredilen primler karşılığında reasürörlerden alınan komisyon gelirleri üretilen poliçeler için ise sırasıyla ertelenmiş komisyon giderleri ve ertelenmiş komisyon gelirleri hesaplarında dikkate alınmak suretiyle poliçenin ömrü boyunca faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır.



Bireysel emeklilik sözleşmelerinin üretimi ile ilgili aracılara tahakkuk ettirilen komisyon giderleri oluştukları dönemlerde kayıtlara alınmak suretiyle giderleştirilmekte ve emeklilik branşı teknik giderleri altında faaliyet giderleri hesabında muhasebeleştirilmektedir.

Ayrıca, hayat ve işsizlik branşlarında reasürör firmanın kazancı üzerinden, mevcut anlaşmalarda belirlenen oranlar dahilinde ilgili döneme isabet eden kâr komisyonları için gelir tahakkuku hesaplanmakta ve kayıtlara alınmaktadır. Söz konusu kâr komisyonları, Şirket’in geçmiş performansına bağlı olarak belirlendiğinden ve poliçelerle ilişkilendirilemediğinden dönem sonları itibarıyla hesaplanarak, ertelemeye tabi tutulmadan gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

Faiz gelir ve giderleri

Faiz gelir ve giderleri tahakkuk esasına göre etkin faiz yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmektedir. Etkin faiz, finansal varlık ya da yükümlülüğün ömrü süresince tahmin edilen nakit ödemeleri ve akımlarını defter değerine iskontolayan orandır. Etkin faiz oranı bir finansal varlık ya da yükümlülüğün ilk kayıtlara alınmasıyla hesaplanmakta ve müteakip olarak değiştirilmemektedir.

Etkin faiz oranı hesaplaması, etkin faizin ayrılmaz bir parçası olan iskonto ve primleri, ödenen ya da alınan ücret ve komisyonları ve işlem maliyetlerini kapsamaktadır. İşlem maliyetleri, finansal bir varlık ya da yükümlülüğün iktisap edilmesi, ihraç edilmesi ya da elden çıkarılması ile direkt ilişkili olan ek maliyetlerdir.

Ticari gelir/gider

Ticari gelir/gider, gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar ile satılmaya hazır finansal varlıkların elden çıkarılması sonucu ortaya çıkan kazanç ve kayıpları içermektedir. Ticari gelir ve ticari gider, ilişikteki finansal tablolarda sırasıyla “Finansal yatırımların nakde çevrilmesinden elde edilen kârlar” ve “Yatırımların nakde çevrilmesi sonucunda oluşan zararlar” hesapları içerisinde gösterilmiştir.

Temettü

Temettü gelirleri, ilgili temettüyü elde etme hakkının ortaya çıkması ile muhasebeleştirilmektedir.

Emeklilik faaliyetlerinden gelirler

Fonların yönetim ve temsili ile fonlara tahsis edilen donanım, personel ve muhasebe hizmetleri karşılığı olan fon işletim gideri kesintisi, Şirket hesaplarında gelir olarak kaydedilmekte ve Şirket ile Yönetici arasında, anlaşma dahilindeki oranlar çerçevesinde paylaştırılmaktadır. Söz konusu ücretlerin tamamı Şirket’in emeklilik branşı teknik gelirleri içerisinde fon işletim gider kesintisi olarak “Fon işletim gelirleri” hesabında, yöneticiye ait olan kısmı ise Şirket’in emeklilik branşı teknik giderleri içerisinde fon işletim karşılığında ödenen tutar olarak “Fon işletim giderleri” hesabında gösterilmektedir.

Katılımcılardan bireysel emeklilik hesabına yapılan katkı payları üzerinden azami yüzde sekiz oranını aşmamak kaydıyla alınan gider kesintileri, yönetim gideri kesintisi hesabı altında takip edilmektedir.

Giriş aidatı gelirleri hesabında, katılımcıların bireysel emeklilik sistemine ilk kez katılması sırasında veya yeni bir bireysel emeklilik hesabı açtırması durumunda, emeklilik sözleşmesinin imzalandığı tarihte geçerli olan asgari ücretin aylık tutarını aşmamak kaydıyla tahakkuk ettirilen tutarlar izlenmektedir. Pratik ve KOBİ emeklilik planlarında, giriş aidatlarının bir kısmı peşin olarak tahsil edilmekte veya azami 12 aya kadar taksitlendirilmekte, bir kısmı ise 5 yılı aşmamak kaydıyla çıkışa ertelenmektedir. Prestige, Select ve Garanti Emeklilik planlarında, giriş sırasında giriş aidatı alınmamakta, yalnızca katılımcının bireysel emeklilik sisteminden 5 yıl içinde çıkması durumunda giriş aidatının çıkışa ertelenmiş kısmı alınmaktadır. Her iki durumda da, çıkışa ertelenen giriş aidatları için gelir tahakkuku yapılmamaktadır.

Emeklilik yatırım fonlarına ilişkin fon portföyünün oluşturulduğu tarih ile fon paylarının satıldığı tarih arasında oluşan portföy değer değişimleri sermaye avans tahsisi faiz gelirleri olarak emeklilik branşı teknik gelirleri içerisinde gösterilmek suretiyle gelir tablosunda kaydedilmektedir.



2.21 Kiralama işlemleri

Finansal kiralama sözleşmelerinin süresi azami 4 yıldır. Finansal kiralama yoluyla edinilen maddi duran varlıklar Şirket’in aktifinde varlık, pasifinde ise finansal kiralama işlemlerinden borçlar olarak kaydedilmektedir. Bilançoda varlık ve borç olarak yer alan tutarların tespitinde, varlıkların rayiç değerleri ile kira ödemelerinin bugünkü değerlerinden küçük olanı esas alınarak, kiralamadan doğan finansman maliyetleri, kiralama süresi boyunca sabit bir faiz oranı oluşturacak şekilde dönemlere yayılmaktadır.

Finansal kiralama yoluyla edinilen varlıkların değerinde meydana gelmiş düşüş ve varlıklardan gelecekte beklenen yarar, varlığın defter değerinden düşükse, kiralanan varlıklar net gerçekleşebilir değeri ile değerlenmektedir. Finansal kiralama yoluyla alınan varlıklara, maddi duran varlıklar için uygulanan esaslara göre amortisman hesaplanmaktadır.

Faaliyet kiralamalarında yapılan kira ödemeleri kira süresi boyunca, eşit tutarlarda gider kaydedilmektedir.Şirket’in finansal kiralama alacağı ve borcu bulunmamaktadır.

2.22 Kâr payı dağıtımı

20 Nisan 2012 tarihinde gerçekleştirilen Şirket Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda alınan karara göre 112.606.527 TL tutarındaki 2011 yılı kârı dağıtılmayıp yedeklere aktarılmıştır.

2.23 Kazanılmamış primler karşılığı

Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca, kazanılmamış primler karşılığı, yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri için tahakkuk etmiş primlerin herhangi bir komisyon veya diğer bir indirim yapılmaksızın brüt olarak gün esasına göre ertesi hesap dönemi veya hesap dönemlerine sarkan kısmından oluşmaktadır.

Yürürlükte bulunan ferdi kaza, yıllık hayat sigortaları ile yıllık yenilenen süresi bir yılı aşan hayat sigortalarında yazılan brüt primlerden varsa birikime ayrılan kısım düşüldükten sonra kalan tutarın takip eden dönem veya dönemlere sarkan kısımları için kazanılmamış primler karşılığı hesaplanmaktadır.

Kazanılmamış primler karşılığı; Hazine Müsteşarlığı tarafından yayımlanan 17 Temmuz 2012 tarih ve 28356 sayılı “Teknik Karşılıklarla İlgili Mevzuatın Uygulanmasına İlişkin Sektör Duyurusu”na istinaden kazanılmamış primler karşılığının hesaplanması sırasında, sigorta teminatının başladığı gün ile bitiş günü yarım gün olarak dikkate alınır ve buna göre hesaplama yapılır.

2.24 Devam eden riskler karşılığı

Teknik Karşılıklar Yönetmeliği kapsamında şirketler, kazanılmamış primler karşılığını ayırırken yürürlükte bulunan sigorta sözleşmeleri dolayısıyla ortaya çıkabilecek hasar ve tazminatların ilgili sözleşmeler için ayrılan kazanılmamış primler karşılığından fazla olma ihtimaline karşı, her hesap dönemi itibarıyla, son 12 ayı kapsayacak şekilde yeterlilik testi yapmak zorundadır. Bu test yapılırken, net kazanılmamış primler karşılığının beklenen net hasar prim oranı ile çarpılması gerekmektedir. Beklenen net hasar prim oranı, gerçekleşmiş hasarların (muallak hasar ve tazminatlar, net + ödenen hasarlar ve tazminatlar, net – devreden muallak hasar ve tazminatlar, net) kazanılmış prime (yazılan primler, net + devreden kazanılmamış primler karşılığı, net – kazanılmamış primler karşılığı, net) bölünmesi suretiyle bulunur. Kazanılmış primlerin hesaplamasında; devreden kazanılmamış primler karşılığı ile ilgili dönemin kazanılmamış primler karşılığı içinde net olarak gösterilen aracılara ödenen komisyonlar ile reasürörlerden alınan komisyonların ertelenen kısımları dikkate alınmaz.

Her bir branş için beklenen hasar prim oranının %95’in üzerinde olması halinde, % 95’i aşan oranın net kazanılmamış primler karşılığı ile çarpılması sonucunda bulunan tutar net devam eden riskler karşılığı, %95’i aşan oranın brüt kazanılmamış primler karşılığı ile çarpılması sonucunda bulunan tutar brüt devam eden riskler karşılığı olarak finansal tablolarda yer alır. İlgili test sonucu, 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla Şirket’in ayırması gereken devam eden riskler karşılığı bulunmamaktadır.



2.25 Muallak tazminat karşılığıTahakkuk etmiş ve hesaben tespit edilmiş ancak daha önceki hesap dönemlerinde veya cari hesap döneminde fiilen ödenmemiş tazminat bedelleri veya bu bedel hesaplanamamış ise tahmini bedelleri ile gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri için muallak tazminat karşılığı ayrılmaktadır.

Tahakkuk etmiş ve hesaben tespit edilmiş muallak tazminat karşılığının hesaplanması sırasında; hesaplanmış veya tahmin edilmiş eksper, bilirkişi, danışman, dava ve haberleşme giderleri de dahil olmak üzere tazminat dosyalarının tekemmülü için gerekli tüm gider payları dikkate alınır.

Gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli, içeriği ve uygulama esasları Müsteşarlıkça belirlenen aktüeryal zincirleme merdiven metodu veya Müsteşarlıkça belirlenecek diğer hesaplama yöntemleriyle hesaplanır.

Müsteşarlık, branşlar veya şirketler itibarıyla uygulanacak gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli hesaplama yöntemini (aktüeryal zincirleme merdiven metodunu) belirleyebilir. Şirketler her bir branş itibarıyla kullanmakta oldukları gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedeli hesaplama yöntemini finansal tablolarının dipnotlarında açıklar.

Hayat branşında ilgili yıla ait gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat tutarlarının hesaplanmasında geçmiş yıllara ilişkin gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat tutarlarının bir önceki yıla ilişkin yıllık ortalama teminata bölünmesi sonucu elde edilen ağırlıklı ortalama oran dikkate alınır ve cari yıl için gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat tutarı, hesaplanmış olan ağırlıklı ortalama oran ile cari yıl itibarıyla yıllık ortalama teminat tutarının çarpılması suretiyle bulunur.

Hesaplama brüt tutarlar üzerinden yapılmalı, şirketlerin yürürlükte bulunan veya ilgili reasürans anlaşmalarına bağlı olarak net rakamlara ulaşılır.

Bu çerçevede Şirket 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla, gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri ile ilgili olarak finansal tablolarında 9.083.694 TL (31 Aralık 2011: 4.397.572 TL) tutarında net muallak tazminat karşılığı ayırmıştır.

Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca, yeni faaliyete başlanılan branşlarda faaliyete başlandığı tarihten itibaren beş yıl boyunca şirket aktüeri tarafından muallak tazminat karşılığı yeterlilik farkı hesaplanır.

Ayrıca 2010-12 Sayılı Genelge uyarınca, ana branş içerisinde yer alan dosya adetleri toplamı, sağlık branşı hariç toplam hasar dosya adetlerinin binde biri ve altında kalan branşlar için, ayrıca hasar dosya adetinin 300’ün altında olduğu branşlarda büyük hasar eliminasyonu şirket aktüerleri tarafından yapılabilir. Bu durumda şirketler her hesap yılı sonunda branşlar itibarıyla brüt tutarlar üzerinden muallak tazminat karşılığı yeterlilik tablosunu Müsteşarlıkça belirlenen formatta hazırlamak zorundadır bu branşlar için bir sonraki yıl muallak tazminat yeterlilik tablosu düzenlenir. Yıl sonları itibariyle yapılan muallak yeterlilik testi ile ilgili olarak 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla ilave olarak ayrılması gereken bir karşılık bulunmamaktadır (31 Aralık 2011: Bulunmamaktadır).

2.26 Matematik karşılıklar

Teknik Karşılıklar Yönetmeliği uyarınca, hayat ve hayat dışı branşında faaliyet gösteren şirketler bir yıldan uzun süreli hayat, sağlık ve ferdi kaza sigorta sözleşmeleri için sigorta ettirenler ile lehdarlara olan yükümlülüklerini karşılamak üzere aktüeryal esaslara göre yeterli düzeyde matematik karşılık ayırmak zorundadır. Matematik karşılıklar, aktüeryal matematik karşılıkları ve kar payı karşılıklarından oluşmaktadır.

Aktüeryal matematik karşılıklar, bir yıldan uzun süreli hayat sigortaları için tarifelerin onaylı teknik esaslarında belirtilen formül ve esaslara göre; Şirket’in ileride yerine getireceği yükümlülüklerinin peşin değeri ile sigorta ettiren tarafından ileride ödenecek primlerin bugünkü değeri arasındaki farkın bulunması şeklinde (prospektif yöntem) hesaplanmaktadır. Birikim priminin de alındığı hayat sigortalarında aktüeryal matematik karşılık, primlerin birikimine kalan kısımlarının toplamından oluşmaktadır.



Kâr payı karşılıkları, Şirket’in kâr payı vermeyi taahhüt ettiği sözleşmeler için sigorta ettirenler ile lehdarlara olan yükümlülüklerine istinaden ayırdığı karşılıkların yatırıldıkları varlıkların gelirlerinden, onaylı kâr payı teknik esaslarında belirtilen kâr payı dağıtım sistemine göre hesaplanan teknik faiz geliri ile sınırlı olmak kaydıyla garanti edilen kısmın da dahil olduğu miktar ile önceki yıllara ait birikmiş kâr payı karşılıklarından oluşmaktadır.

Kar paylı hayat sigortalarında kar payının hesaplanmasında kullanılan değerleme yöntemi, Şirket’in lehdarlara olan yükümlülüklerine istinaden ayırdığı karşılıkların yatırıldıkları varlıkların finansal tablolarda yukarıda “2.8 – Finansal varlıklar” notunda da belirtilen esaslar çerçevesinde dahil edildikleri portföye ilişkin değerleme esasları ile aynıdır.

2.27 Dengeleme karşılığı

28 Temmuz 2010 tarih ve 27655 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik’in 9 uncu maddesinde şirketlerin takip eden hesap dönemlerinde meydana gelebilecek tazminat oranlarındaki dalgalanmaları dengelemek ve katastrofik riskleri karşılamak üzere ek teminatlarda dahil olmak üzere tüm branşlarda verilen kredi ve deprem teminatları için dengeleme karşılığı ayırması gerekmektedir.

Ayrıca her bir yıla tekabül eden deprem ve kredi net primlerinin %12’si oranında hesaplanır. Net primin hesaplanmasında, bölüşmesiz reasürans anlaşmaları için ödenen tutarlar devredilen prim olarak telakki edilir. Birden fazla branşı kapsayan bölüşmesiz reasürans anlaşmalarında devredilen prim tutarının deprem ve kredi branşlarına isabet eden kısmı, şirket tarafından başka bir hesaplama yöntemi öngörülmemişse, bu branşların toplam prim tutarı içerisindeki ağırlıkları dikkate alınarak belirlenir. Karşılık ayrılmasına son beş finansal yılda yazılan net primlerin en yüksek tutarının %150’sine ulaşılıncaya kadar devam edilir. Beşinci yılın geçmesini müteakiben prim üretimi rakamına bağlı olarak karşılık rakamının bir önceki yılki bilançoda yer alan karşılık tutarına göre daha düşük çıkması durumunda aradaki fark özsermaye altında diğer kar yedekleri içerisinde gösterilir. Özsermayeye aktarılan bu tutar yedek olarak tutulabileceği gibi sermaye artırımına konu olabilir veya tazminat ödemelerinde kullanılabilir. Vefat teminatının verildiği hayat sigortalarında dengeleme karşılığının hesabı sırasında şirketler kendi istatistik verilerini kullanacaklardır. Gerekli hesaplamayı yapabilecek veri seti bulunmayan şirketler vefat net priminin %11’ini deprem primi kabul edecek ve bu tutarların %12’si oranında karşılık ayıracaklardır. Depremin meydana gelmesi veya kredi branşında ilgili finansal yılda teknik zarar gerçekleşmesi durumunda, kredi ve deprem teminatları için ayrılan karşılıklar tazminat ödemelerinde kullanılabilir. Hasarın meydana gelmesi durumunda,reasüröre isabet eden miktarlar ile sözleşmede belirtilen muafiyet limitinin altında kalan miktarlar dengeleme karşılıklarından indirilemez.

2010/1 nolu Dengeleme Karşılığının Kullanılması ile Bazı Genelgelere İlişkin İlave Açıklamalar Hakkında Genelge’ye göre, deprem tazminatları için ayrılan dengeleme karşılığının, deprem nedeniyle yapılan tazminat ödemelerinde kullanılması mümkündür. Ayrıca, eksper raporu veya afet durumunda resmi kurumlardan temin edilecek belgeler gibi kanıtlara dayanılarak ayrılan muallak tazminat karşılığının da dengeleme karşılığından indirilmesi mümkündür. Ancak, söz konusu indirim cari yıl için ayrılan dengeleme karşılığından yapılamaz. Ayrıca, gerçekleşen deprem hasar tutarlarının, gelir tablosunda ilgili teknik gider hesaplarına kaydedilmesi, dengeleme karşılığından karşılanacak kısmın ise dengeleme karşılığı bilanço hesabına borç, diğer teknik karşılıklarda değişim hesabına alacak kaydedilmesi gerekmektedir. Diğer taraftan, gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş muallak tazminatlar hesaplamasına konu dönemlerdeki deprem hasarlarının dengeleme karşılığından ödenen kısımlarının gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş muallak tazminatlar hesaplamasına dahil edilmemesi mümkündür.

Dengeleme karşılıkları, ilişikteki finansal tablolarda uzun vadeli yükümlülükler altında “diğer teknik karşılıklar” hesabı içerisinde gösterilmiştir.

2.28 İlişkili taraflar

Finansal tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, üst düzey yöneticiler ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya kendilerine bağlı şirketler ile birlikte, iştirakler ve müşterek yönetime tabi ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul edilmiştir.



2.29 Hisse başına kazanç

TMS 33 “Hisse Başına Kazanç” standardına göre, hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket’in hisseleri borsada işlem görmediğinden dolayı, ekli finansal tablolarda hisse başına kazanç/zarar hesaplanmamıştır.

2.30 Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Şirket’in bilanço tarihi itibarıyla finansal pozisyonu hakkında ilave bilgi sağlayan bilanço sonrası olaylar (bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve düzeltme kaydı gerektiren olaylar) finansal tablolara yansıtılır. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve düzeltme kaydı gerektirmeyen önemli olaylar ise dipnotlarda belirtilir.

2.31 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.

3 Önemli muhasebe tahminleri ve hükümleri

Bu bölümde verilen notlar, “4.1 – Sigorta riskinin yönetimi” ve “4.2 – Finansal riskin yönetimi” notlarında verilen açıklamalara ilave olarak sağlanmıştır.

Finansal tabloların hazırlanması, raporlanan aktif ve pasif tutarlarını, gelir ve giderleri ve muhasebe ilkelerinin uygulanmasını etkileyecek bazı tahmin ve yorumların yapılmasını gerektirmektedir. Fiili sonuçlar cari tahminlerden farklı olabilir.

Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler tahminlerin güncellemesinin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır.

Özellikle, ilişikteki finansal tablolarda sunulan tutarlar üzerinde en fazla etkisi olan, önemli tahminlerdeki belirsizliklere ve kritik olan yorumlara ait bilgiler aşağıdaki notlarda açıklanmıştır:

Not 4.1 – Sigorta riskinin yönetimiNot 4.2 – Finansal riskin yönetimiNot 6 – Maddi duran varlıklarNot 8 – Maddi olmayan duran varlıklarNot 10 – Reasürans varlıkları/borçlarıNot 11 – Finansal varlıklarNot 12 – Kredi ve alacaklarNot 14 – Nakit ve nakit benzeri varlıklarNot 17 – Sigorta yükümlülükleri ve reasürans varlıklarıNot 17 – Ertelenmiş üretim komisyonlarıNot 18 – Yatırım anlaşması yükümlülükleriNot 18 – Bireysel emeklilik faaliyetlerinden alacaklarNot 21 – Ertelenmiş vergiler Not 23 – Diğer yükümlülük ve masraf karşılıkları



4 Sigorta ve finansal riskin yönetimi

4.1 Sigorta riskinin yönetimi

Fiyatlandırma politikaları

Şirket’in fiyatlandırma prensip ve politikaları aşağıdaki gibidir;

i) Risk primleri belirlenirken, beklenen tazminat miktarı göz önüne alınmakta ve bunun seviyesine göre prim limitleri belirlenmektedir.

ii) Sürekli olarak müşteri ihtiyaçları ve rekabet koşulları göz önünde bulundurmak suretiyle ürün geliştirme sürecinin bir parçası olan fiyatlandırma çalışmalarında Şirket’in ilgili birimlerinin birlikte ve koordinasyon içinde çalışması sağlanmaktadır.

iii) Ürün karlılığının ve devamlılığının sağlanması hedeflenmektedir. iv) Bulunan fiyatlamalar gerek rakip gerekse yurt dışı örnekleriyle karşılaştırılmaktadır.

Şirket’in prim üretimindeki ürün dağılımı incelendiğinde son bir yıl içinde birikimli ve uzun süreli hayat sigortalarının prim üretimindeki ağırlığının azaldığı, buna karşılık yıllık risk unsurlu hayat sigortalarının payının ise arttığı görülmektedir. Şirket yönetimi, bu durumun karlılık oranlarına pozitif yönde etki yaptığını düşünmektedir. Ürün fiyatlandırılmasında göz önünde bulundurulan yüksek karlılık Şirket’in geleceği açısından koruyucu bir etki sağlayacaktır.

Şirket’in hayat sigortaları ürünlerinin fiyatlandırılmasında CSO-58, SM-53, CSO-80 ve CSO-2001 mortalite tabloları kullanılmaktadır.

Şirket’in vermiş olduğu teminat tiplerine göre adetleri ve tutarsal dağılımları aşağıdaki tabloda görülmektedir. Şirket yönetimi adetsel ve tutarsal olarak yeterli bir dağılımın oluştuğuna inanmaktadır.

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011Teminat Tutarı

(TL) AdetTeminat Tutarı

(TL) AdetVefat Teminatı 27.795.918.976 2.570.902 24.353.017.382 3.013.098 Kaza Sonucu Maluliyet 18.727.271.598 2.315.842 16.952.717.885 2.794.591 Hastalık Sonucu Maluliyet 1.404.797.268 313.069 1.639.542.909 579.212 Tehlikeli Hastalıklar Teminatı 1.862.949.792 80.831 1.366.644.899 67.965 Kaza Sonucu Tedavi Masrafları Teminatı 2.301.460.518 1.218.093 1.408.249.277 778.425 İşsizlik Teminatı 296.523.944 284.600 489.208.797 526.774 Kaza Sonucu Vefat Teminatı 222.889.741 5.570 300.225.339 13.193 İşsizlik Gündelik Hastane Teminatı 99.325.755 377.506 92.319.942 372.438 İşsizlik Geçici Maluliyet Teminatı 2.875.250 10.633 14.881.750 48.788 Her türlü daimi maluliyet 23.813.973 1.538 91.090.000 9.109

Şirket riskin küçük miktarlarda geniş bir tabana yayılmasına özen göstermektedir.

Risk değerlendirme politikaları

Risk değerlendirme sürecinde lider reasörür şirketin kullanmış olduğu tıbbi risk değerleme aracı kullanılmaktadır. Her yıl check-up limitleri yeniden gözden geçirilmekte ve geçmiş istatistiklere göre revize edilmektedir. Bu değerlendirmenin yanı sıra Şirket doktoru tarafından “Medikal”, risk değerleme kadrosu ve satış ekipleri aracılığıyla “Moral” ve gerek banka kredilerine yönelik olarak yapılan kredi hayat sigortaları gerekse az sayıda da olsa gelen bireysel başvurularda “Finansal” risk değerlendirmesi yapılmaktadır.



Medikal risk değerlendirmesi

Risk değerlendirmesinin ilk adımı olup, hayat sigortası teminat tutarlarına göre belirlenmiş olunan koşullarda müşterilerin check-up yaptırmaları talep edilmekte ve bu şekilde müşterilerin sağlık durumları hakkında bilgi edinilmektedir. Bu kapsamda ilk değerlendirme Şirket doktoru ve tıbbi değerlendirme yolu ile yapılmaktadır. Reasörlerle mutabık kalınan sonuçlara göre işlem yapılmakta olup tıbbi anlamda risk içeren başvurular reddedilmektedir.

Moral risk değerlendirmesi

İkinci adımda, müşterilerden cinsiyet, yaşam koşulları, yaşam yeri ve yaptığı meslek gibi bilgiler elde edilmektedir. Bu süreç içinde satış ekiplerinden şüpheli görülen hususlarda destek isteyip şüpheli durumların yeniden gözlemlenmesi istenmektedir.

Finansal risk değerlendirmesi

Üçüncü adımda, müşterilerin talep etmiş olduğu hayat sigortası teminat tutarı ile yıllık geliri ve/veya kredi tutarının birbirleri ile uyumlu olmasının gerekliliği araştırılmaktadır. Şirket portföyünün büyük çoğunluğu banka ürünlerinden kaynaklanan risklerden oluşması nedeniyle verilen teminat tutarlarının banka riskleri ile örtüşmesi yapılmaktadır. Kredi sigortalarında ilk finansal analiz banka tarafında yapılıyor olması ve kredinin verilebiliyor olması Şirket açısından önemli bir analizin tamamlanmasını sağlamaktadır.

Operasyonel risk yönetimi

Şirket’in ana dağıtım kanalı olan T. Garanti Bankası A.Ş. ile bilgi sistem ilişkisi sağlanmış olup tüm başvuru ve poliçeleşme iş ve işlemleri bu bilgi sistemi üzerinden yürütülmektedir. Tazminat ödeme sürecinde elektronik arşivleme sistemi ile takip edilen tüm belgeler orijinalleri korunarak sonrasındaki takipler bilgi sistemleri üzerinden yapılmaktadır.

Reasürans politikası

Şirket tarafından hayat sigortalarında sadece risk teminatları (vefat ve ek teminatlar) üzerinden reasürans çalışması yapılmaktadır. Risk unsurlu hayat sigortası tarifelerinin teknik karlılık oranının yüksek olması nedeniyle her yıl aktüeryal hesaplamalar sonucu belirlenen azami konservasyon tutarı kadar kısım Şirket üzerinde tutulmakta ve bunun üzerindeki kısım eksedan reasürans treteleriyle devredilmektedir. Bununla birlikte Şirket açısından daha belirsiz risk teminatları (örneğin tehlikeli hastalıklar teminatı vb) üzerinden ise daha sınırlı oran ve tutarlarda konservasyon tutulmaya dikkat edilmektedir.

Her türlü yaşam kaybı, kaza sonucu maluliyet dahil bordrolu, özel sektör çalışanları için işsiz kalma; serbest meslek sahipleri için hastanede yatma durumunda, her bir sigorta yılında maksimum altı ay olmak üzere işsizlik veya hastanelik olma durumu sona erene kadar belirlenen aylık ödemesinin gerçekleştirildiği gelir güvencesi sağlayan işsizlik sigortalarında %100 devri olan kotpar reasürans treteleri yapılmaktadır.

Ayrıca Şirket tarafından her yıl deprem, sel vb. büyük doğal afetler veya toplu taşıma araçlarındaki trafik kazaları ya da terörist saldırılar gibi olaylar neticesinde konservasyonundaki riskten korunmak için portföy yapısına en uygun şekilde katastrofik hasar fazlası teminatları sağlayan reasürans sözleşmeleri yapılmaktadır. Reasürans şirketleri

Şirket’in mevcut ve değişen ürün yapısını dikkate alarak, mali yapısının korunması ve profesyonel risk paylaşımı amacıyla hayat sigortaları ile ferdi kaza sigortaları branşında ve bu branşlar altında verilen diğer ek teminatlara yönelik reasürans güvencesi sağlamak amacıyla reasürans şirketleri ile çalışılmaktadır. Bu kapsamda 2012 yılında yapılan reasürans anlaşmaları ile Şirket’in iş kabul kapasitesi ve esnekliği arttırılmakta, birden fazla reasürör şirket ile çalışarak rizikonun farklı reasürörlere yayılması sağlanmaktadır. Aynı zamanda farklı reasürörle çalışılarak farklı ürün yapılarıyla müşterilere hizmet verilmesi amaçlanmaktadır.



İş ortaklığı yapılacak reasürans şirketleri seçimi yapılırken aşağıdaki kriterlere önem verilmektedir.

i) Finansal güçlülük,ii) İş ilişkilerinde uzun vadeli yaklaşım,iii) Rekabetçi prim fiyatları ve farklı ürün kombinasyonları,iv) Şirkete sağlanan risk kapasite imkânı,v) Şirkete ve çalışanlarına yönelik olarak risk değerlendirme, sektördeki yeni gelişmeler hakkında

bilgilendirme, ürün geliştirme vb. konularda sağlanan imkânlar ve eğitimler,

Satın alınan hizmet ile ilgili performans, trete anlaşmaları için her yıl olmak üzere; sigorta tazminatında reasürör hissesinin ve reasürans işlemlerinden kaynaklanan Şirket lehine olan bakiyelerin zamanında ve tam olarak ödenip ödenemediği, ihtiyari işlerde Şirket’e sağlanan kapasite, operasyonel reasürans işlemlerindeki sürat ve Şirket’e aktarılan teknik bilgi ve piyasa bilgileri kriterleri ile değerlendirilmektedir. Performansın yetersiz olması durumunda alternatif reasürans firmalarından hizmet satın alınması kararı verilmektedir.

Uygulanan istikrarlı ve tutarlı fiyatlandırma ve risk kabul politikalarının bir sonucu olarak; trete reasürörlerle mutabık kalınan risk değerlendirme şartları ve prosedürleri, piyasa ortalamalarının oldukça üzerindeki yüksek meblağlı sigorta teminatlarının otomatik olarak sigortalanmasına imkan sağlamaktadır.

Hayat sigortaları için yapılan reasürans sözleşmelerinde lider reasürör, merkezi Münih’te bulunan Münchener Rückversicherungs AG (“Münich Re”) şirketidir. Reasürans sözleşmelerindeki pay büyüklüğüne göre ikinci sıradaki reasürör firma, Milli Reasürans TAŞ’dir (“Milli Re”). Üçüncü büyük reasürör firma ise merkezi Madrid’te bulunan Mapfre Re, Compania de Reaseguros, SA (“Mapfre Re”) ve dördüncü reasürör ise Fransız reasürans şirketi olan Scor Global reasürans şirketidir.

Ayrıca Şirket, işsizlik sigortalarında 2012 yılından itibaren BNP Paribas Cardif Hayat Sigorta AŞ (“Cardif”) ve Scor Global reasürans şirketi ile %100 reasürans devri olan kotpar reasürans trete anlaşmaları yapmıştır.

Bu şirketlere ait son kredi derecelendirme notları da aşağıdaki tabloda gösterilmektedir:

Standard & Poors AM BestReasürör Derecelendirme Görünüm Tarih Derecelendirme Görünüm Tarih

Munich Re AA- Durağan 27 Eylül 20115 Nisan 2011 A+ Durağan 27 Ekim 2011

Milli Re trAA - 31 Temmuz 2012 B+ Durağan 10 Ekim 2012Scor Global Re A + Durağan 4 Haziran 2012 A Durağan 15 Mart 2012Mapfre Re BBB+ Negatif 25 Ekim 2012 A Negatif 26 Haziran 2012 Şirketlerin sahip oldukları derecelendirmeler, hem şirketlerin mali yapılarının takibi konusunda bilgi vermekte, böylece uzun vadeli iş ilişkisinin sürdürülebilirliğinin takibinin yapılmasına imkan vermekte, hem de sigorta ve reasürans ile emeklilik şirketlerinin mali bünyelerine ve sermaye yeterliliğine ilişkin yönetmelikler kapsamında gerekli olan asgari sermaye tespitinde bu notlara göre işlem yapılmaktadır.

4.2 Finansal riskin yönetimi

Giriş ve genel açıklamalar

Bu not, aşağıda belirtilenlerin her biri için Şirket’in maruz kaldığı riskleri, Şirket’in bu doğrultuda risklerini yönetmek ve ölçmek için uyguladığı politika ve prosedürlerini ve amaçlarını, ve sermaye yönetimi ile ilgili bilgileri göstermektedir. Şirket finansal araçların kullanımından kaynaklanan aşağıdaki risklere maruz kalmaktadır:

• kredi riski• likidite riski• piyasa riski



Risk yönetim yapısının tesis edilmesi ve gözetimindeki tüm sorumluluk Yönetim Kurulu’ndadır. Yönetim Kurulu risk yönetim sisteminin etkinliğini Şirket’in iç denetim departmanı aracılığıyla yürütmektedir.

Şirket’in risk yönetim politikaları; Şirket’in karşılaştığı riskleri tanımlamak ve analiz etmek, risk limitlerini ve kontrolleri belirlemek, riskleri ve belirlenen limitlere uyumu izlemek için tesis edilmiştir. Risk yönetim politikaları ve sistemleri, piyasa koşullarındaki ve sunulan ürün ve hizmetlerdeki değişikleri yansıtacak şekilde düzenli bir şekilde gözden geçirilir. Şirket, eğitim ve yönetim standartları ve prosedürleri ile bütün çalışanlarının kendi görev ve sorumluluklarını anladığı, disipline edilmiş ve yapıcı bir kontrol çevresi geliştirmeyi amaçlamaktadır.

Kredi riski

Kredi riski en basit şekilde karşı tarafın üzerinde mutabık kalınan sözleşme şartlarına uygun olarak yükümlülüklerini yerine getirememe olasılığı olarak tanımlanır. Şirket’in kredi riskine maruz kaldığı başlıca bilanço kalemleri aşağıdaki gibidir:

• bankalar• diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar • satılmaya hazır finansal varlıklar• alım-satım amaçlı finansal varlıklar• riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar• sigortalılardan prim alacakları• acentelerden alacaklar• bireysel emeklilik faaliyeti ile ilgili emeklilik yatırım fonları ve katılımcılardan alacaklar• reasürörlerden komisyon ve ödenen hasarlarla ilgili alacaklar• sigorta yükümlülüklerinden kaynaklanan reasürans payları• ilişkili taraflardan alacaklar• diğer alacaklar

Şirket’in kredi riskine tabi finansal varlıkları ağırlıklı olarak Türkiye Cumhuriyeti Devleti tarafından ihraç edilen Eurobondlar ve özel sektör bonosu ile Türkiye’de yerleşik banka ve diğer finansal kurumlarda tutulan vadeli ve vadesiz mevduatları temsil etmekte ve bu alacaklar yüksek kredi riskine sahip olarak kabul edilmemektedir.Sigorta riskinin yönetiminde en yaygın yöntem reasürans sözleşmesi yapmaktır. Fakat reasürans sözleşmesi yoluyla sigorta riskinin devredilmesi, ilk sigorta yapan olarak Şirket’in yükümlülüğünü ortadan kaldırmamaktadır. Eğer reasürans şirketi hasarı ödemezse, Şirket’in poliçe sahibine karşı olan sorumluluğu devam etmekte olup, Şirket, reasürans şirketinin güvenilirliğini, yıllık yapılan sözleşme öncesi söz konusu şirketin finansal durumunu inceleyerek değerlendirmektedir.

Kredi riskine maruz varlıkların defter değerleri aşağıdaki tabloda gösterilmiştir.

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011Esas faaliyetlerden alacaklar (Not 12) 3.410.867.880 2.414.708.552Nakit ve nakit benzeri varlıklar (Not 14) 672.137.008 500.187.457Finansal varlıklar ile riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar (Not 11) 82.938.137 56.264.640Muallak tazminat karşılığındaki reasürör payı (Not 10), (Not 17) 14.157.149 8.408.950İlişkili taraflardan alacaklar (Not 12) 5.182.582 3.712.017Diğer alacaklar 49.572 47.036

Toplam 4.185.332.328 2.983.328.652



31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, esas faaliyetlerden alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011Brüt tutar Ayrılan karşılık Brüt tutar Ayrılan karşılık

Vadesi gelmemiş alacaklar 3.388.801.151 - 2.398.661.901 -Vadesi 0-30 gün gecikmiş alacaklar 13.718.056 - 5.311.113 -Vadesi 31-60 gün gecikmiş alacaklar 638.598 - 1.832.045 -Vadesi 61-180 gün gecikmiş alacaklar (*) 1.528.582 (217.361) 2.791.527 (217.361)Vadesi 181-365 gün gecikmiş alacaklar 1.305.417 (86.479) 1.732.927 (21.541)Vadesi 1 yıldan fazla gecikmiş alacaklar 5.179.916 - 4.617.941 -

Toplam 3.411.171.720 (303.840) 2.414.947.454 (238.902) (*) Tahsil edilememiş giriş aidatları ve emeklilik faaliyetlerinden diğer alacaklar için ayrılan 217.361 TL (31 Aralık 2011: 217.361 TL) tutarındaki değer düşüklüğü karşılığı ilişikteki finansal tablolarda “Emeklilik faaliyetlerinden alacaklar” hesabı içinde net gösterilmiştir.

Şirket, vadesi geçen ve belli bir süre tahsil edilmeyen sigorta primlerini iptal etmekte, yazılan primlerden ve prim alacaklarından düşmektedir.

Şirket, girişte tahakkuk ettirilen ve azami 12 aya kadar taksitlendirilmek suretiyle tahsil edilecek olan giriş aidatı alacakları içerisinde geciken tutarların, katılımcı bazında ilgili katılımcıların birikmiş katılım tutarları ile mahsup edilemeyecek kısmı için karşılık ayırmaktadır.

Sigortacılık ve emeklilik faaliyetlerinden alacaklar karşılığının dönem içindeki hareketi aşağıdaki gibidir:

1 Ocak – 31 Aralık 2012


Dönem başı sigortacılık ve emeklilik faaliyetlerinden alacaklar karşılığı (238.902) (260.181)Dönem içinde yapılan tahsilatlar - 137.225Dönem içinde (ayrılan) / iptal edilen değer düşüklüğü karşılıkları (64.938) (115.946)

Dönem sonu sigortacılık ve emeklilik faaliyetlerinden alacaklar karşılığı (303.840) (238.902)

Likidite riski

Likidite riski, Şirket’in parasal yükümlülüklerinden kaynaklanan yükümlülüklerini yerine getirmekte güçlük yaşaması riskidir.

Likidite riskinin yönetimi

Likidite riskinden korunmak amacıyla varlık ve yükümlülükler arasında vade uyumunun sağlanması gözetilmekte, ortaya çıkabilecek likidite ihtiyacının eksiksiz bir biçimde sağlanabilmesi amacıyla likit değerler muhafaza edilmektedir.

Parasal varlık ve yükümlülüklerin kalan vade dağılımları bir sonraki sayfada gösterilmiştir:



31 A

ralık

201

2D

efte

r de

ğeri

Dağ

ıtıla

may

anVa

desi

z1 a

ya

kada

r1 –

3 a

y3

– 6

ay6

– 12

ay

1 yıld

an

uzun

Nak

it ve

nak

it be

nzer

i var

lıkla

r67

2.13

7.008

-2.

912.

499

323.

956.

625

284.

072.

720

61.19

5.16

4-

-Fi

nans

al v

arlık

lar i

le ri

ski s

igor

talıl

ara

ait f

inan

sal

yatır

ımla

r82

.938

.137

263.

221

-26

.006

.517

-17

.185.

089

67.0

6839

.416

.242

Esas

faal

iyet

lerd

en a

laca

klar

3.41

0.86

7.880

3.32

5.07

9.65

7-

38.3

60.9

2817

.264

.264

17.75

9.80

112

.403

.180

50İli

şkili

tara

flard

an a

laca

klar

5.18

2.58

2-

-5.

182.

582

--

--

Diğ

er a

laca

klar

45.4

03-

-45

.403

--

--

Gel

ecek

ayl

ara

ait g

ider

ler v

e ge

lir ta

hakk

ukla

rı35

.944

.595

--

5.63

4.27

39.

594.

531

11.3

35.6

039.

380.

188

-D

iğer

car

i var

lıkla

r47

8-

--

478

--

-Er

tele

nmiş

ver

gi v

arlığ

ı1.1

12.0

011.1

12.0

01-

--

--

-Ve

rilen

dep

ozito

ve

tem

inat

lar

4.16

9-

--

--

-4.

169

Mad

di v

arlık

lar

2.98

1.301

2.98

1.301

--

--

--

Mad

di o

lmay

an v

arlık

lar

12.6

44.4

4212

.644

.442

--

--

--

Topl

am v

arlık

lar

4.22

3.85

7.99

6 3.

342.

080.

622

2.91

2.49

939

9.18

6.32

831

0.93

1.993

107.

475.

657

21.8

50.4

3639

.420

.461

Fina

nsal

bor

çlar

812.

407

--

812.

407

--

--

Esas

faal

iyet

lerd

en b

orçl

ar3.

398.

421.5

093.

324.

117.7

49-

60.4

33.3

674.

966.

185

5.16

2.78

93.

741.4

19-

İlişk

ili ta

rafla

ra b

orçl

ar5.

888.

688

--

5.88

8.68

8-

--

-D

iğer

bor

çlar

1.104

.554

--

1.104

.554

--

--

Sigo

rtac

ılık

tekn

ik k

arşı

lıkla

rı (*

)18

8.64

7.020

95.12

0.27

8-

14.6

18.8

8925

.090

.306

29.6

96.73

924

.120.

808

-Ya

tırım

anl

aşm

ası y

üküm

lülü

kler

i (**)

37.6

79.2

91-

--

--

-37

.679

.291

Öde

nece

k ve

rgi v

e be

nzer

i diğ

er y

üküm

lülü

kler

12.2

26.3

05-

-12

.226

.305

--

--

Diğ

er ri

skle

re il

işki

n ka

rşılı

klar

2.37

9.47

6-

--

--

2.23

8.16

714

1.309

Gel

ecek

ayl

ara

ait g

ider

ler v

e ge

lir ta

hakk

ukla

rı5.

385.

796

--

2.32

0.01

194

4.67

51.1

44.6

6297

6.44

8-

Özk

ayna

klar

571.3

12.9

5057

1.312

.950

--

--

--

Topl

am y

üküm

lülü

kler

4.22

3.85

7.99

63.

990.

550.

977

-97

.404

.221

31.0

01.16

636

.004

.190

31.0

76.8

4237

.820

.600

(*)

M

ualla

k ta

zmin

at k

arşı

lıkla

rı, k

ısa

ve u

zun

döne

m m

atem

atik

kar

şılık

ları

ile d

enge

lem

e ka

rşılı

ğı y

ukar

ıdak

i tab

loda

dağ

ıtıla

may

an k

olon

unda

gös

teril

miş

tir.

(**)

B

iriki

mli

haya

t söz

leşm

eler

ine

ilişk

in b

iriki

m v

e ka

r pay

ı yük

ümlü

lükl

eri y

ukar

ıdak

i tab

loda

1 yı

ldan

uzu

n va

deli

yükü

mlü

lükl

er k

olon

unda

gös

teril

miş

tir.



31 A

ralık

201

1D

efte

r de

ğeri

Dağ

ıtıla

may

anVa

desi

z1 a

yaka

dar

1 – 3

ay

3 –

6 ay

6 –

12 a

y1 y

ıldan

uz

un

Nak

it ve

nak

it be

nzer

i var

lıkla

r50

0.18

7.457

-3.

749.

389

104.

547.6

7028

5.96

9.81

310

5.92

0.58

5-

-Fi

nans

al v

arlık

lar i

le ri

ski s

igor

talıl

ara

ait f

inan

sal

yatır

ımla

r56

.264

.640

263.

221

-25

.062

.915

1.059

--

30.9

37.4

45Es

as fa

aliy

etle

rden

ala

cakl

ar2.

414.

708.

552

2.34

5.40

9.58

0-

15.4

31.13

817

.652

.361

20.17

7.919

16.0

24.4

1013

.144

İlişk

ili ta

rafla

rdan

ala

cakl

ar3.

712.

017

--

3.71

2.01

7-

--

-D

iğer

ala

cakl

ar42

.867

--

42.8

67-

--

-G

elec

ek a

ylar

a ai

t gid

erle

r ve

gelir

taha

kkuk

ları

33.5

54.8

96-

-5.

489.

719

9.28

2.68

210

.502

.607

8.27

9.88

8-

Diğ

er c

ari v

arlık

lar

36.3

39-

--

36.3

39-

--

Erte

lenm

iş v

ergi

var

lığı

573.

446

573.

446

--

--

--

Veril

en d

epoz

ito v

e te

min

atla

r4.

169

--

--

--

4.16

9M

addi

var

lıkla

r3.

160.

627

3.16

0.62

7-

--

--

-M

addi

olm

ayan

var

lıkla

r11

.483

.196

11.4

83.19

6-

--

--

-To

plam

var

lıkla

r3.

023.

728.

206

2.36

0.89

0.07

03.

749.

389

154.

286.

326

312.

942.

254

136.

601.1

1124

.304

.298

30.9

54.7

58

Fina

nsal

bor

çlar

--

--

--

--

Esas

faal

iyet

lerd

en b

orçl

ar2.

373.

430.

489

2.34

5.00

2.05

9-

3.73

6.19

012

.652

.651

8.80

5.41

73.

234.

172

-İli

şkili

tara

flara

bor

çlar

5.27

0.21

1-

-5.

270.

211

--

--

Diğ

er b

orçl

ar90

0.15

2-

-90

0.15

2-

--

-Si

gort

acılı

k te

knik

kar

şılık

ları

(*)

117.4

90.70

559

.890

.279

-9.

529.

303

16.2

87.3

3118

.181.0

3313

.602

.759

-Ya

tırım

anl

aşm

ası y

üküm

lülü

kler

i (**)

41.9

95.8

69-

--

--

-41

.995

.869

Öde

nece

k ve

rgi v

e be

nzer

i diğ

er y

üküm

lülü

kler

14.8

46.8

50-

-14

.846

.850

--

--

Diğ

er ri

skle

re il

işki

n ka

rşılı

klar

2.09

1.809

--

--

-1.9

41.18

815

0.62

1G

elec

ek a

ylar

a ai

t gid

erle

r ve

gelir

taha

kkuk

ları

25.5

72.5

94-

-5.

700.

865

6.56

7.942

7.513

.570

5.79

0.21

7-

Özk

ayna

klar

442.

129.

527

442.

129.

527

--

--

--

Topl

am y

üküm

lülü

kler

3.02

3.72

8.20

62.

847.

021.8

65-

39.9

83.5

7135

.507

.924

34.5

00.0

2024

.568

.336

42.14

6.49

0

(*)

M

ualla

k ta

zmin

at k

arşı

lıkla

rı, k

ısa

ve u

zun

döne

m m

atem

atik

kar

şılık

ları

ile d

enge

lem

e ka

rşılı

ğı y

ukar

ıdak

i tab

loda

dağ

ıtıla

may

an k

olon

unda

gös

teril

miş

tir.

(**)

Biri

kim

li ha

yat s

özle

şmel

erin

e ili

şkin

biri

kim

ve

kar p

ayı y

üküm

lülü

kler

i yu

karıd

aki t

ablo

da 1

yıld

an u

zun

vade

li yü

küm

lülü

kler

kol

onun

da g

öste

rilm

iştir

.



Piyasa riski

Piyasa riski, faiz oranı ve döviz kurları gibi piyasa fiyatlarında olabilecek değişikliklerin Şirket’in gelirini veya elinde bulundurduğu finansal araçların değerini etkileme riskidir. Piyasa riski yönetiminin amacı, risk karlılığının optimize edilerek, piyasa riski tutarının kabul edilebilir parametrelerde kontrol edilebilmesidir.

Kur riski

Şirket dövize dayalı faaliyetleri sebebiyle kur riskine maruz kalmaktadır.

Yabancı para işlemlerden doğan kur farkı gelirleri ve giderleri işlemin yapıldığı dönemde kayıtlara intikal ettirilmektedir. Dönem sonlarında, yabancı para cinsinden varlık ve yükümlülük bakiyeleri, dönem sonu kurlardan evalüasyona tabi tutularak TL’ye çevrilmiş ve oluşan kur farkları kambiyo işlemleri karı veya zararı olarak kayıtlara yansıtılmıştır.

Şirket’in maruz kaldığı kur riskine ilişkin detaylar aşağıdaki tabloda verilmiştir:

31 Aralık 2012 ABD Doları Avro Diğer Toplam

Nakit ve nakit benzeri varlıklar 15.950.721 5.591 341 15.956.653Finansal varlıklar ve riski sigortalılara ait finansal yatırımlar 17.798.575 6.425.124 - 24.223.699Esas faaliyetlerden alacaklar 2.357.871 194.346 558 2.552.775Toplam yabancı para cinsinden varlıklar 36.107.167 6.625.061 899 42.733.127

Esas faaliyetlerden borçlar (94.684) (32.920) (285) (127.889)Sigortacılık teknik karşılıkları (1.884.089) (625.706) (6.216) (2.516.011)Yatırım anlaşması yükümlülükleri (32.408.877) (5.270.414) - (37.679.291)Toplam yabancı para cinsinden yükümlülükler (34.387.650) (5.929.040) (6.501) (40.323.191)

Bilanço pozisyonu 1.719.517 696.021 (5.602) 2.409.936

31 Aralık 2011 ABD Doları Avro Diğer Toplam

Nakit ve nakit benzeri varlıklar 13.607.568 4.642 - 13.612.210Finansal varlıklar ve riski sigortalılara ait finansal yatırımlar 24.715.155 6.222.290 - 30.937.445 Esas faaliyetlerden alacaklar 1.471.817 130.150 1.693 1.603.660Toplam yabancı para cinsinden varlıklar 39.794.540 6.357.082 1.693 46.153.315

Esas faaliyetlerden borçlar (55.476) (23.797) (385) (79.658)Sigortacılık teknik karşılıkları (2.252.512) (611.360) (11.626) (2.875.498)Yatırım anlaşması yükümlülükleri (36.262.503) (5.733.366) - (41.995.869)Toplam yabancı para cinsinden yükümlülükler (38.570.491) (6.368.523) (12.011) (44.951.025)Bilanço pozisyonu 1.224.049 (11.441) (10.318) 1.202.290 Yukarıdaki tablonun değerlendirilebilmesi amacıyla ilgili yabancı para tutarlarının TL karşılıkları gösterilmiştir.



Dövize dayalı işlemler, işlem tarihlerindeki geçerli kurlar esas alınarak muhasebeleştirilmiş olup, bilanço tarihi itibarıyla yabancı para cinsinden parasal varlık ve yükümlülükler 31 Aralık 2012 tarihli T.C. Merkez Bankası (“TCMB”) alış kurları üzerinden değerlemeye tabi tutulmuşlardır. Yalnızca hayat matematik karşılıkları ve ikrazlar poliçeler üzerinde belirtildiği üzere TCMB efektif satış kurları üzerinden değerlemeye tabi tutulmuşlardır.

Bilanço tarihi itibarıyla yabancı para bakiyelerin çevriminde kullanılan kurlar aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2012 ABD Doları Avro

Bilanço kalemlerinin çevriminde kullanılan döviz kurları 1,7826 2,3517Hayat matematik karşılıkları ve ikrazların çevriminde kullanılan döviz kurları 1,7939 2,3665

31 Aralık 2011 ABD Doları Avro

Bilanço kalemlerinin çevriminde kullanılan döviz kurları 1,8889 2,4438Hayat matematik karşılıkları ve ikrazların çevriminde kullanılan döviz kurları 1,9008 2,4593

Maruz kalınan kur riski

TL’nin aşağıdaki para birimlerine karşı yüzde 10 değer kaybetmesi durumunda 31 Aralık 2012 ve 3l Aralık 2011 tarihlerinde sona eren 12 aylık hesap dönemlerinde özkaynaklarda ve gelir tablosunda (vergi etkisi hariç) oluşacak artış ve azalışlar aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Bu analiz tüm diğer değişkenlerin, özellikle faiz oranlarının, sabit kaldığı varsayımıyla hazırlanmıştır. TL’nin ilgili para birimlerine karşı yüzde 10 değer kazanması durumunda etki aynı tutarda fakat ters yönde olacaktır.

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011Gelir tablosu Özkaynak (*) Gelir tablosu Özkaynak (*)

ABD Doları 140.834 171.952 93.009 122.405Avro 54.249 69.602 (6.046) (1.144)Diğer (560) (560) (1.032) (1.032)Toplam, net 194.523 240.994 85.931 120.229 (*) Özkaynak etkisi, TL’nin ilgili yabancı para birimlerine karşı %10’luk değer kaybından dolayı oluşacak gelir tablosu etkisini de içermektedir.

Maruz kalınan faiz oranı riski

Alım-satım amaçlı menkul kıymet portföyünün maruz kaldığı risk, faiz oranlarındaki değişim sonucu ilgili finansal varlıkların piyasa fiyatlarındaki dalgalanmadır. Alım-satım amaçlı olmayan portföylerin maruz kaldığı temel risk, piyasa faiz oranlarındaki değişim sonucu, gelecek nakit akımlarında meydana gelecek dalgalanma ve finansal varlıkların piyasa değerlerindeki azalma sonucu oluşacak zarardır. Faiz oranı riskinin yönetimi faiz oranı aralığının izlenmesi ve yeniden fiyatlandırma bantları için önceden onaylanmış limitlerin belirlenmesi ile yapılmaktadır.



Bilanço tarihi itibarıyla, Şirket’in faiz getirili ve faiz götürülü finansal varlık ve yükümlülüklerinin faiz profili aşağıdaki tabloda detaylandırılmıştır:

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011Sabit getirili finansal varlıklar:

Sabit faizli finansal varlıklar:Bankalar (vadeli) (Not 14) 617.538.181 489.471.023Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar – Satılmaya hazır F.V. – eurobondlar (Not 11) 24.223.699 30.937.445Alım satım amaçlı finansal varlıklar – devlet tahvilleri (Not 11) 140.064 1.059Alım satım amaçlı finansal varlıklar – özel sektör bonoları (Not 11) 36.204.549 25.054.880Sigortalılara krediler (İkrazlar) (Not 12) 584.299 246.684

Değişken faizli finansal varlıklar:Alım satım amaçlı finansal varlıklar – özel sektör bonoları (Not 11) 4.225.479 -Satılmaya hazır finansal varlıklar – devlet tahvilleri (Not 11) 5.815.768 -

Sabit getirili olmayan finansal varlıklar:Satılmaya hazır finansal varlıklar – özel sektör bonoları (Not 11) 8.009.780 -Alım satım amaçlı finansal varlıklar – yatırım fonları (Not 11) 4.055.577 8.035

Finansal yükümlülükler: Yoktur. Yoktur.

Finansal enstrümanların faize duyarlılığı

Gelir tablosunun faize duyarlılığı, aşağıda varsayılan nispetlerde faiz oranlarındaki değişimin; 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri itibarıyla, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerine ve değişken faizli alım-satım amaçlı olmayan finansal varlık ve yükümlülüklerin net faiz gelirine olan etkisidir. Özkaynakların faize duyarlılığı, faiz oranlarında varsayılan değişim sonucu 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla portföyde bulunan satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişim dikkate alınarak hesaplanmaktadır. Bu analiz sırasında, diğer değişkenlerin, özellikle döviz kurlarının, sabit olduğu varsayılmaktadır. Aşağıda verilen nispetlerde faiz oranlarındaki değişimin gelir tablosuna ve özkaynaklara etkisi, ilgili kazanç ve kayıpların vergi etkileri dikkate alınmadan gösterilmiştir.

31 Aralık 2012 Gelir tablosu Özkaynak (*)

100 bp artış 100 bp azalış 100 bp artış 100 bp azalışAlım-satım amaçlı finansal varlıklar (102.054) 103.648 (102.054) 103.648 Satılmaya hazır finansal varlıklar - - (122.445) 124.887 Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar (Satılmaya hazır finansal varlıklar) - - (45.537) 50.162 Toplam, net (102.054) 103.648 (270.036) 278.697

31 Aralık 2011 Gelir tablosu Özkaynak (*)

100 bp artış 100 bp azalış 100 bp artış 100 bp azalışAlım-satım amaçlı finansal varlıklar (16.176) 16.334 (16.176) 16.334Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar - - (50.859) 55.308Toplam, net (16.176) 16.334 (67.035) 71.642 (*) Özkaynak etkisi, faiz oranındaki 100 baz puan (bp) artış ve azalışta meydana gelen gelir tablosu etkisini de içermektedir.



Gerçeğe uygun değer gösterimi

Finansal araçların tahmini piyasa değerleri, elde bulunan piyasa verileri kullanılarak ve eğer mümkünse uygun değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenmektedir. Şirket, elinde bulundurduğu menkul kıymetlerini alım-satım amaçlı veya satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırmış ve ilgili finansal varlıkları dönem sonu itibarıyla borsalarda oluşan fiyatlar üzerinden ölçmüştür.

Şirket yönetimi diğer finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin kayıtlı değerlerinden önemli ölçüde farklı olmadığını tahmin etmektedir.

Gerçeğe uygun değer ile ölçüme ilişkin sınıflandırma

“TFRS 7 – Finansal Araçlar: Açıklama” standardı finansal tablolarda gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülerek gösterilen finansal araçların gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde kullanılan verilerin önemini yansıtan bir sıra dahilinde sınıflandırılarak gösterilmesini gerektirmektedir. Bu sınıflandırma esas olarak söz konusu verilerin gözlemlenebilir nitelikte olup olmamasına dayanmaktadır. Gözlemlenebilir nitelikteki veriler, bağımsız kaynaklardan edinilen piyasa verilerinin kullanılması; gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler ise Şirket’in piyasa tahmin ve varsayımlarının kullanılması anlamına gelmektedir. Bu şekilde bir ayırım, genel olarak aşağıdaki sınıflamaları ortaya çıkarmaktadır.

1 inci Seviye: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;

2 nci Seviye: 1 inci sırada yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler;

3 üncü Seviye: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).

Sınıflandırma, kullanılabilir olması durumunda gözlemlenebilir nitelikteki piyasa verilerinin kullanılmasını gerektirmektedir. Bu çerçevede gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer sınıflandırması aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 20121. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Toplam

Finansal varlıklar:Satılmaya hazır finansal varlıklar (Not 11) (*) 13.825.548 - - 13.825.548Alım-satım amaçlı finansal varlıklar (Not 11) 44.625.669 - - 44.625.669Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmış riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar (Not 11) 24.223.699 - - 24.223.699Toplam finansal varlıklar 82.674.916 - - 82.674.916

(*) Şirket’in aktif bir piyasada işlem görmeyen ve borsaya kote olmayan fakat satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflanan 263.221 TL tutarında özkaynak araçları bulunmakta ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir olarak ölçülemediği için maliyet değerleriyle gösterilmektedir (31 Aralık 2011: 263.221 TL).



31 Aralık 20111. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Toplam

Finansal varlıklar:Satılmaya hazır finansal varlıklar (Not 11) (*) - -Alım-satım amaçlı finansal varlıklar (Not 11) 25.063.974 - - 25.063.974Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmış riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar (Not 11) 30.937.445 - - 30.937.445Toplam finansal varlıklar 56.001.419 - - 56.001.419 (*) Şirket’in aktif bir piyasada işlem görmeyen ve borsaya kote olmayan fakat satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflanan 263.221 TL tutarında özkaynak araçları bulunmakta ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir olarak ölçülemediği için maliyet değerleriyle gösterilmektedir (31 Aralık 2011: Şirket’in aktif bir piyasada işlem görmeyen ve borsaya kote olmayan fakat satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflanan 263.221 TL tutarında özkaynak araçları bulunmakta ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir olarak ölçülemediği için maliyet değerleriyle gösterilmektedir) .

Sermaye yönetimi

Şirket’in başlıca sermaye yönetim politikaları aşağıda belirtilmiştir:

• Hazine Müsteşarlığı tarafından belirlenen sermaye yeterliliği şartlarına uymak• Şirket’in sürekliliğini sağlayarak hissedarlara ve paydaşlara devamlı getiri sağlamak• Sigorta poliçelerinin fiyatlamasını, alınan sigorta risk düzeyi ile orantılı belirleyerek, hissedarlara yeterli

getirinin sağlanması

Hazine Müsteşarlığı tarafından 19 Ocak 2008 tarih ve 26761 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik” uyarınca 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla Şirket tarafından yapılan hesaplamalarda gerekli özsermaye tutarı 65.348.313 TL olarak belirlenmiştir. 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla sermaye yeterliliğine konu Şirket özsermayesi 576.630.481 TL (sermaye yeterliliğine konu özsermaye rakamına dengeleme karşılığı ilave edilmektedir) olup, yönetmelik uyarınca hesaplanan gerekli özsermaye tutarının üzerindedir (31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Şirket tarafından yapılan hesaplamalarda gerekli özsermaye tutarı 75.202.644 TL olarak belirlenmiştir. 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla sermaye yeterliliğine konu Şirket özsermayesi 445.663.570 TL (sermaye yeterliliğine konu özsermaye rakamına dengeleme karşılığı ilave edilmektedir) olup, yönetmelik uyarınca hesaplanan gerekli özsermaye tutarının üzerindedir).



Finansal varlıklardan kaynaklanan kazanç ve kayıplar

Gelir tablosunda muhasebeleştirilen finansal kazanç ve kayıplar:1 Ocak –

31 Aralık 20121 Ocak –

31 Aralık 2011

Banka mevduatlarından elde edilen faiz gelirleri 55.108.080 39.024.204Finansal varlıklar gelir reeskontu ve değerleme farkları 6.688.637 3.238.069Yatırım fonu katılma belgelerinden elde edilen gelirler 42.217 184.119Finansal varlıkların elden çıkarılması sonucu oluşan kazançlar 457.838 1.092.857VOB işlemlerinden elde edilen gelirler 9.842 929.464Kambiyo karları (***) 19.091.558 62.636.916Yatırım gelirleri (*) 81.398.172 107.105.629

Kambiyo zararları(***) (21.432.691) (54.425.603)Finansal varlıkların elden çıkarılması sonucu oluşan kayıplar (249.289) (991.385)VOB işlemlerinden elde edilen giderler (266) (5.438)Diğer (114.084) (69.172)Yatırım giderleri (**) (21.796.330) (55.491.598)

Gelir tablosunda muhasebeleştirilen finansal kazanç ve kayıplar, net 59.601.842 51.614.031 (*) Yatırım gelirlerine hayat branşı yatırım gelirleri dahil edilmiştir.(**) Yatırım giderlerine amortisman giderleri dahil edilmemiştir.(***) “Hayat Branşı Yatırım Geliri” ve “Hayat Branşı Yatırım Gideri”nde gösterilen kambiyo kârları ve zararları dahil edilmiştir.

Özsermaye altında muhasebeleştirilen finansal kazanç ve kayıplar: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

Finansal varlıklar değerleme farkları 514.230 342.983Ertelenmiş vergisi etkisi (102.847) (68.597)

Dönem sonundaki değerleme farkları 411.383 274.386



5 Bölüm bilgileri

Bölümlere göre raporlama, Şirket’in faaliyet alanı ve coğrafi bölümlerine göre sunulmaktadır. Şirket’in temel bölüm raporlama esası faaliyet alanına dayanmaktadır.

İlgili bölümlerin varlık ve yükümlülükleri ile bölümlerin faaliyet sonuçları, “Önemli Muhasebe Politikaları” kısmında anlatılan muhasebe uygulamalarına uygun olarak hazırlanmıştır.

Coğrafi bölümlere göre raporlama

Şirket’in faaliyet gösterdiği ana coğrafi bölge Türkiye olduğu için coğrafi bölümlere göre raporlama sunulmamıştır.

Faaliyet alanı bölümleri

1 Ocak – 31 Aralık 2012 Hayat Hayat-dışı EmeklilikDiğer/

Dağıtılamayan ToplamDevam eden faaliyetlerTeknik gelir 207.567.462 3.664 109.666.848 - 317.237.974Teknik gider (127.663.276) (24.161) (68.806.579) - (196.494.016)Diğer gelir ve giderler toplamı - - - 41.795.239 41.795.239Devam eden faaliyetlerden edinilen bölüm kârı 79.904.186 (20.497) 40.860.269 41.795.239 162.539.197Vergi öncesi kâr 79.904.186 (20.497) 40.860.269 41.795.239 162.539.197Dönem kârı kurumlar vergisi karşılığı (33.492.771) (33.492.771)Dönem net kârı veya (zararı) 79.904.186 (20.497) 40.860.269 8.302.468 129.046.426

Diğer bölüm kalemleri:Amortisman giderleri (Not 6) 1.359.672Tükenme payları (Not 8) 7.588.990

31 Aralık 2012Bölüm varlıkları 132.029.265 - 3.338.851.594 752.977.136 4.223.857.995Toplam bölüm varlıkları 132.029.265 - 3.338.851.594 752.977.136 4.223.857.995

Bölüm yükümlülükleri 253.138.312 608 3.375.219.923 595.499.153 4.223.857.995Toplam bölüm yükümlülükleri 253.138.312 608 3.375.219.923 595.499.153 4.223.857.995



1 Ocak -31 Aralık 2011 Hayat Hayat-dışı EmeklilikDiğer/

Dağıtılamayan ToplamDevam eden faaliyetlerTeknik gelir 166.292.028 2.349 85.589.184 - 251.883.561Teknik gider (84.337.666) (20.261) (58.059.051) - (142.416.978)Diğer gelir ve giderler toplamı - - - 32.277.530 32.277.530Devam eden faaliyetlerden edinilen bölüm kârı 81.954.367 (17.912) 27.530.133 32.277.530 141.744.113Vergi öncesi kâr 81.954.367 (17.912) 27.530.133 32.277.530 141.744.113Dönem kârı kurumlar vergisi karşılığı - - - (29.137.586) (29.137.586)Dönem net kârı veya (zararı) 81.954.362 (17.912) 27.530.133 3.139.944 112.606.527

Diğer bölüm kalemleri:Amortisman giderleri (Not 6) 1.148.877Tükenme payları (Not 8) 6.758.578

31 Aralık 2011Bölüm varlıkları 111.680.105 10 2.354.879.389 557.168.702 3.023.728.206Toplam bölüm varlıkları 111.680.105 10 2.354.879.389 557.168.702 3.023.728.206

Bölüm yükümlülükleri 184.307.312 3.048 2.348.606.703 490.811.143 3.023.728.206Toplam bölüm yükümlülükleri 184.307.312 3.048 2.348.606.703 490.811.143 3.023.728.206 6 Maddi duran varlıklar

1 Ocak – 31 Aralık 2012 dönemleri arasındaki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:1 Ocak 2012 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2012

Maliyet:Demirbaş ve tesisatlar 8.034.334 1.180.346 - 9.214.680Diğer maddi varlıklar (özel maliyet bedelleri dahil) 1.898.379 - - 1.898.379Kiralama yoluyla edinilmiş maddi varlıklar 168.464 - - 168.464

10.101.177 1.180.346 - 11.281.523Birikmiş amortisman: Demirbaş ve tesisatlar (5.100.799) (1.258.003) - (6.358.802)Diğer maddi varlıklar (özel maliyet bedelleri dahil) (1.671.287) (101.669) - (1.772.956)Kiralama yoluyla edinilmiş maddi varlıklar (168.464) - - (168.464)

(6.940.550) (1.359.672) - (8.300.222)

Net defter değeri 3.160.627 2.981.301



1 Ocak – 31 Aralık 2011 dönemleri arasındaki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak 2011 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2011Maliyet:Demirbaş ve tesisatlar 6.199.419 1.992.632 (157.717) 8.034.334Diğer maddi varlıklar (özel maliyet bedelleri dahil) 1.768.718 129.661 - 1.898.379Kiralama yoluyla edinilmiş maddi varlıklar 168.464 - - 168.464

8.136.601 2.122.293 (157.717) 10.101.177Birikmiş amortisman: Demirbaş ve tesisatlar (4.203.562) (1.054.954) 157.717 (5.100.799)Diğer maddi varlıklar (özel maliyet bedelleri dahil) (1.577.363) (93.924) (1.671.287)Kiralama yoluyla edinilmiş maddi varlıklar (168.464) (168.464)

(5.949.389) (1.148.878) 157.717 (6.940.550)


Amortisman hesaplama yöntemlerinde cari dönemde yapılan bir değişiklik bulunmamaktadır.

Cari ve önceki dönem içerisinde finansal kiralama ödemesi yapılmamıştır.

7 Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Bulunmamaktadır. 8 Maddi olmayan duran varlıklar

1 Ocak – 31 Aralık 2012 dönemleri arasındaki maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak 2012 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2012Maliyet:Haklar 334.371 - - 334.371Diğer maddi olmayan varlıklar (*) 37.855.462 8.750.236 - 46.605.698

38.189.833 8.750.236 - 46.940.069Birikmiş tükenme payları: Haklar (192.263) (142.108) - (334.371)Diğer maddi olmayan varlıklar (*) (26.514.374) (7.446.882) - (33.961.256)

(26.706.637) (7.588.990) - (34.295.627)




1 Ocak – 31 Aralık 2011 dönemleri arasındaki maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak 2011 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2011Maliyet:Haklar - 334.371 - 334.371Diğer maddi olmayan varlıklar (*) 29.740.581 8.114.881 - 37.855.462

29.740.581 8.449.252 - 38.189.833Birikmiş tükenme payları: Haklar - (192.263) - (192.263)Diğer maddi olmayan varlıklar (*) (19.948.059) (6.566.315) - (26.514.374)

(19.948.059) (6.758.578) - (26.514.374)


(*) Diğer maddi olmayan duran varlıklar bilgisayar yazılımlarından oluşmaktadır.

9 İştiraklerdeki Yatırımlar

Bulunmamaktadır.

10 Reasürans varlıkları/borçları

Şirket’in sedan işletme sıfatıyla mevcut reasürans anlaşmaları gereği reasürans varlıkları ve yükümlülükleri aşağıdaki tabloda detaylı olarak gösterilmiştir:

Reasürans varlıkları 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

Kazanılmamış primler karşılığındaki reasürör payı (Not 17) 19.841.398 48.389.681Muallak tazminat karşılığındaki reasürör payı (Not 17) 14.157.149 8.408.950Reasürörlerden alacaklar (Not 12) 1.082.634 706.018Toplam 35.081.181 57.504.649

Reasürans varlıkları ile ilgili muhasebeleştirilen değer düşüklüğü bulunmamaktadır.

Reasürans borçları 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

Ertelenmiş komisyon gelirleri (Gelecek aylara ait gelirler) (Not 19) 3.611.023 24.044.819Reasürans şirketlerine devredilen primlerle ilgili ödenecek borçlar (Not 19) 7.115.539 10.353.936Toplam 10.726.562 34.398.755



Şirket’in reasürans sözleşmeleri gereği gelir tablosunda muhasebeleştirilmiş kazanç ve kayıplar aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:



Dönem içerisinde reasüröre devredilen primler (Not 17) (29.797.678) (87.856.434)Dönem başı kazanılmamış primler karşılığında reasürör payı (Not 17) (48.389.681) (46.023.149)Dönem sonu kazanılmamış primler karşılığında reasürör payı (Not 17) 19.841.398 48.389.681Reasüröre devredilen primler (Not 17) (58.345.961) (85.489.902)

Dönem içerisinde ödenen hasarlarda reasürör payı (Not 17) 21.711.151 15.533.808Dönem başı muallak tazminat karşılığında reasürör payı (Not 17) (8.408.950) (8.970.526)Dönem sonu muallak tazminat karşılığında reasürörör payı (Not 17) 14.157.149 8.408.950Hasarlardaki reasürör payı (Not 17) 27.459.350 14.972.232

Dönem içerisinde reasürörlerden tahakkuk eden komisyon gelirleri (Not 32) 10.623.155 60.254.280Dönem başı ertelenmiş komisyon gelirleri (Not 19) 24.044.819 22.890.687Dönem sonu ertelenmiş komisyon gelirleri (Not 19) (3.611.023) (24.044.819)Reasürörlerden kazanılan komisyon gelirleri 31.056.951 59.100.148

Dönem sonunda hesaplanan kâr komisyonları - -

Toplam, net (821.157) (11.417.522) 11 Finansal varlıklar

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla Şirket’in finansal varlık portföyü aşağıdaki gibidir:

Finansal varlıklar ile riski sigortalılara ait finansal yatırımlar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

Alım-satım amaçlı finansal varlıklar 44.625.669 25.063.974Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflanmış riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar 24.223.699 30.937.445Satılmaya hazır finansal varlıklar 14.088.769 263.221Toplam 82.938.137 56.264.640



31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, Şirket’in alım-satım amaçlı finansal varlıklarının detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2012

Maliyet BedeliGerçeğe Uygun

Değeri Defter Değeri

Borçlanma araçları:Devlet Tahvili – TL 138.493 140.064 140.064

138.493 140.064 140.064

Diğer sabit getirili olmayan finansal varlıklar:Özel sektör bonoları (*) 39.011.891 40.430.028 40.430.028Yatırım fonları 4.050.097 4.055.577 4.055.577

43.061.988 44.485.605 44.485.605

(*) Özel sektör bonoları T. Garanti Bankası A.Ş. , Akbank T.A.Ş. , Akfen Holding A.Ş., ve Otokoç Otomotiv Sanayi ve Ticaret A.Ş. özel sektör bonolarından oluşmaktadır.

Toplam alım-satım amaçlı finansal varlıklar 43.200.481 44.625.669 44.625.669

31 Aralık 2011



Borçlanma araçları:Devlet Tahvili – TL 1.047 1.059 1.059

1.047 1.059 1.059Diğer sabit getirili olmayan finansal varlıklar:Özel sektör bonoları (*) 23.446.954 25.054.880 25.054.880Yatırım fonları 8.007 8.035 8.035

23.454.961 25.062.915 25.062.915

Toplam alım-satım amaçlı finansal varlıklar 23.456.008 25.063.974 25.063.974

(*) Özel sektör bonoları T. Garanti Bankası A.Ş. özel sektör bonolarından oluşmaktadır.



31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla, Şirket’in kendi portföyünde bulunan satılmaya hazır finansal varlıkların detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2012



Borçlanma araçları:Özel sektör bonoları (*) 7.861.700 8.009.780 8.009.780Devlet tahvili – TL 5.638.920 5.815.768 5.815.768

Hisse senedi ve diğer sabit getirili olmayan finansal varlıklar:Hisse senetleri (**) 263.221 263.221 263.221Toplam satılmaya hazır finansal varlıklar 13.763.841 14.088.769 14.088.769

(*) Özel sektör bonoları T. Garanti Bankası A.Ş. özel sektör bonolarından oluşmaktadır.

31 Aralık 2011



Hisse senedi ve diğer sabit getirili olmayan finansal varlıklar:Hisse senetleri (**) 263.221 263.221 263.221Toplam satılmaya hazır finansal varlıklar 263.221 263.221 263.221

(**) Piyasa değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen satılmaya hazır finansal varlıklar maliyet bedelleri ile gösterilmiştir.

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflanan riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımların (“RHPSFY”) detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2012



Borçlanma araçları:Türkiye Cumhuriyeti Devleti tarafından ihraç edilen Eurobondlar 20.219.980 24.223.699 24.223.699Toplam satılmaya hazır finansal varlıklar 20.219.980 24.223.699 24.223.699

Toplam riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar 20.219.980 24.223.699 24.223.699



31 Aralık 2011



Borçlanma araçları:Türkiye Cumhuriyeti Devleti tarafından ihraç edilen Eurobondlar 28.192.842 30.937.445 30.937.445Toplam satılmaya hazır finansal varlıklar 28.192.842 30.937.445 30.937.445

Toplam riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar 28.192.842 30.937.445 30.937.445

Şirket’in yukarıdaki tablolarda gösterilen borçlanma senetlerinin tamamı borsalarda işlem gören menkul kıymetlerden oluşmaktadır. Dönem içerisinde Şirket tarafından ihraç edilen veya daha önce ihraç edilmiş olup dönem içerisinde itfa edilen borçlanmayı temsil eden menkul kıymet bulunmamaktadır.

Finansal varlıklarda son üç yılda meydana gelen değer artışları:

YılDeğer Artışında

DeğişimToplam Değer

Artışı 2012 136.997 411.3832011 (74.495) 274.3862010 (53.499) 348.881

Değer artışları, finansal varlıkların, dönem sonu kayıtlı değer ile iç verim oranı ile hesaplanan değer arasındaki farkları ertelenmiş vergi etkileri düşülerek yansıtmaktadır.

Şirket’in ilişkili kuruluşları tarafından çıkarılmış finansal varlıkları:

31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla Şirket’in kendi portföyünde alım-satım amaçlı finansal varlıklar içerisinde sınıflanmış 4.055.577 TL tutarında yatırım fonu ve 21.950.940 TL tutarında özel sektör bonosu bulunmaktadır (31 Aralık 2011: 8.035 TL tutarında yatırım fonu ve 25.054.880 TL tutarında özel sektör bonosu bulunmaktadır).



Şirket’in sigortacılık faaliyetleri gereği Hazine Müsteşarlığı lehine teminat olarak verdiği finansal varlıkların detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2012



Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar – Eurobondlar 20.219.980 24.223.699 24.223.699

Toplam 20.219.980 24.223.699 24.223.699

31 Aralık 2011



Riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlar – Eurobondlar 28.192.842 30.937.445 30.937.445

Toplam 28.192.842 30.937.445 30.937.445 12 Kredi ve alacaklar

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

Esas faaliyetlerden alacaklar (Not 4.2) 3.410.867.880 2.414.708.552İlişkili taraflardan alacaklar (Not 4.2), (Not 45) 5.182.582 3.712.017Diğer alacaklar (Not 4.2) 45.403 42.867Cari olmayan diğer alacaklar 4.169 4.169Toplam 3.416.100.034 2.418.467.605

Kısa vadeli alacaklar 3.416.095.865 2.418.463.436Orta ve uzun vadeli alacaklar 4.169 4.169Toplam 3.416.100.034 2.418.467.605



Şirket’in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla esas faaliyetlerden alacaklar hesabının detayı aşağıdaki gibidir:


Sigortalılardan alacaklar 70.435.832 58.898.002Reasürörlerden alacaklar (Not 10) 1.082.634 706.018Sigortalılardan alacaklar karşılığı (Not 4.2) (86.479) (21.541)Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar, net 71.431.987 59.582.479

Sigortalılara krediler (ikrazlar) (Not 4.2) 584.299 246.684Emeklilik faaliyetlerinden alacaklar (Not 18) 3.339.068.955 2.355.096.750Emeklilik faaliyetlerinden alacaklar karşılığı (Not 4.2), (Not 18) (217.361) (217.361)Esas faaliyetlerden alacaklar 3.410.867.880 2.414.708.552

Vadesi gelmiş bulunan ve henüz vadesi gelmeyen alacaklar için ayrılan şüpheli alacak tutarları

a) Kanuni ve idari takipteki alacaklar (vadesi gelmiş): Bulunmamaktadır (31 Aralık 2011: Bulunmamaktadır).

b) Prim alacak karşılıkları (vadesi gelmiş): 86.479 TL (31 Aralık 2011: 21.541 TL).

c) Giriş aidatlarından alacaklar için ayrılan değer düşüklüğü karşılığı 217.361 TL (31 Aralık 2011: 217.361 TL).

İşletmenin ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklarla olan alacak ve borç ilişkisi Not 45’te detaylı olarak verilmiştir.Yabancı paralarla temsil edilen ve kur garantisi olmayan alacak ve borçlar ile aktifte mevcut yabancı paraların ayrı ayrı tutarları ve TL’ye dönüştürme kurları Not 4.2’de verilmiştir. 13 Türev finansal araçlar

Şirket’in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla türev finansal aracı bulunmamaktadır.

14 Nakit ve nakit benzeri varlıklar

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzeri varlıkların detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011Dönem sonu Dönem başı Dönem sonu Dönem başı

Kasa 48 48 48 168Bankalar 620.450.633 493.220.364 493.220.364 344.213.967Banka garantili ve üç aydan kısa vadeli kredi kartı alacakları(*) 51.686.327 6.967.045 6.967.045 7.192.836Diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar (**) - - - 3.209.380

Bilançoda gösterilen nakit ve nakit benzeri varlıklar 672.137.008 500.187.457 500.187.457 354.616.351

Bankalar mevduatı reeskontları (6.027.247) (3.043.902) (3.043.902) (1.692.190)Toplam 666.109.761 497.143.555 497.143.555 352.924.161

Bloke edilmiş tutarlar (110.734.995) (94.090.996) (94.090.996) (64.794.507)

(*)Bireysel Emeklilik katılımcılarından kredi kartı ile tahsilatı yapılmış ancak provizyonda bekleyen katkı payı tutarı 2012 sonu itibarıyla 44.444.119 TL olup ilk defa finansal tablolara yansıtılmıştır. Geçen yılın aynı dönemine isabet eden tutar ise 38.391.454.-TL dir.(**) Diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar Vadeli Opsiyon Borsası teminatlarından oluşmaktadır.



31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla bankalar hesabının detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

Yabancı para bankalar mevduatı - vadeli 15.949.979 13.607.565 - vadesiz 6.674 4.645

TL bankalar mevduatı - vadeli 601.588.202 475.863.458 - vadesiz 2.905.778 3.744.696Bankalar 620.450.633 493.220.364

31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla, Şirket’in sigortacılık faaliyetleri gereği Hazine Müsteşarlığı lehine bloke olarak tutulan bankalar mevduatının tutarı 110.734.995 TL’dir (31 Aralık 2011: 94.090.996 TL).Şirket’in Garanti Bankası’nda bulunan banka mevduatı 45. notta belirtilmiştir.

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, bankalardaki vadeli mevduatın faiz aralığı aşağıdaki şekildedir:

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011Faiz oranı(%) Faiz oranı(%)

TL %5-%11 %8-%13Yabancı para %0,25-%3 %4 15 Özsermaye

Ödenmiş sermaye

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, Şirket’in ödenmiş sermayesi 50.000.000 TL olup Şirket’in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 Kr nominal değerde 5.000.000.000 adet hisseden meydana gelmiştir. Sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyaz bulunmamaktadır.

Şirket tarafından veya iştiraki veya bağlı ortaklıkları tarafından bulundurulan Şirket’in kendi hisse senedi bulunmamaktadır.

Vadeli işlemler ve sözleşmeler gereği yapılacak hisse senetleri satışları için çıkarılmak üzere Şirket’te hisse senedi bulunmamaktadır.

Şirket’in sermayesinde doğrudan veya dolaylı hâkimiyeti söz konusu olan sermaye grubu %84,91 pay ile Garanti Bankası Grubu’dur. Şirket yönetiminde önemli etkiye sahip diğer bir sermaye grubu ise %15,00 pay ile Hollanda menşeli Achmea’dır.



Yasal yedekler

Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20’sine ulaşıncaya kadar, kanuni dönem karının %5’i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin %5’ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10’u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50’sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilirler.

1 Ocak - 31 Aralık 2012

1 Ocak -3 1 Aralık 2011

Dönem başındaki yasal yedekler 10.000.000 8.777.544Dönem karının dağıtımı - 1.222.456Dönem sonundaki yasal yedekler 10.000.000 10.000.000

Olağanüstü yedekler



Dönem başındaki olağanüstü yedekler 266.164.169 167.345.946Dönem karının dağıtımı 112.606.527 98.818.223Dönem sonundaki olağanüstü yedekler 378.770.696 266.164.169 Finansal varlıkların değerlemesi

Bilanço tarihi itibarıyla doğrudan özkaynaklarda tahakkuk ettirilen dönemin gelir ve gider kalemleri aşağıdaki gibidir:


Finansal varlıklar değerleme farkları 514.230 342.983Ertelenmiş vergisi etkisi (102.847) (68.597)Dönem sonundaki değerleme farkları 411.383 274.386

16 Diğer yedekler ve isteğe bağlı katılımın sermaye bileşeni

31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla, “finansal varlıkların değerlemesi” hesabında muhasebeleştirilen satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişim haricinde özsermaye içinde gösterilen diğer yedekler bulunmamaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değer değişim farklarına ve ilgili vergi etkilerine ilişkin tablo yukarıda Not 15’de verilmiştir.

Şirket, yatırım sözleşmesi olarak sınıflanan birikimli hayat sigortalarına ilişkin tüm yükümlülüğünü borç olarak hayat matematik karşılığı içerisinde sınıflandırmaktadır. Şirket, bu ürünlerle ilgili olarak sadece, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflanan riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlardan elde edilen gerçekleşmemiş kazanç ve kayıpların Şirket’e ait olan kısmını özsermaye içinde “finansal varlıkların değerlemesi” hesabında muhasebeleştirmektedir.



17 Sigorta yükümlülükleri ve reasürans varlıkları

Şirket’in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, sigorta sözleşmeleri için ayrılan teknik karşılıklarının detayı aşağıdaki gibidir:


Brüt kazanılmamış primler karşılığı 113.368.140 105.990.107Kazanılmamış primler karşılığında reasürör payı (Not 10) (19.841.398) (48.389.681)Kazanılmamış primler karşılığı – Net 93.526.742 57.600.426

Brüt muallak tazminat karşılığı 56.359.131 25.178.700Muallak tazminat karşılında reasürör payı (Not 10) (14.157.149) (8.408.950)Muallak tazminat karşılığı – Net 42.201.982 16.769.750

İkramiye ve indirimler karşılığı – Net - 80.563

Matematik karşılıklar (kısa ve uzun) 85.280.056 81.501.792

Dengeleme Karşılığı – Net 5.317.531 3.534.043

Toplam teknik karşılıklar, net 226.326.311 159.486.574

Kısa vadeli 163.209.776 86.152.169Orta ve uzun vadeli 63.116.535 73.334.405Toplam sigorta teknik karşılıkları, net 226.326.311 159.486.574

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibarıyla, sigorta yükümlülükleri ve reasürans varlıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Kazanılmamış primler karşılığı 1 Ocak – 31 Aralık 2012Brüt Reasürör payı Net

Dönem başı kazanılmamış primler karşılığı 105.990.107 (48.389.681) 57.600.426Dönem içerisinde yazılan primler 262.855.070 (29.797.678) 233.057.392Dönem içerisinde kazanılan primler (255.477.037) 58.345.961 (197.131.076)Dönem sonu kazanılmamış primler karşılığı 113.368.140 (19.841.398) 93.526.742

Kazanılmamış primler karşılığı 1 Ocak – 31 Aralık 2011Brüt Reasürör payı Net

Dönem başı kazanılmamış primler karşılığı 98.680.661 (46.023.149) 52.657.512Dönem içerisinde yazılan primler 240.489.697 (87.856.434) 152.633.263Dönem içerisinde kazanılan primler (233.180.251) 85.489.902 (147.690.349)Dönem sonu kazanılmamış primler karşılığı 105.990.107 (48.389.681) 57.600.426





Dönem başı dengeleme karşılığı 3.534.043 2.491.206Dönem içerisindeki artışlar 1.783.488 1.042.837

Dönem sonu dengeleme karşılığı 5.317.531 3.534.043 Muallak tazminat karşılığı 1 Ocak – 31 Aralık 2012

Brüt Reasürör payı Net

Dönem başı muallak tazminat karşılığı 25.178.700 (8.408.950) 16.769.750Dönem içerisinde bildirimi yapılan hasarlar ve dönem başı muallak tazminat karşılığına ilişkin tahminlerdeki değişiklikler 86.643.673 (27.459.350) 59.184.323Dönem içinde ödenen hasarlar (55.463.242) 21.711.151 (33.752.091)Dönem sonu muallak tazminat karşılığı 56.359.131 (14.157.149) 42.201.982

Muallak tazminat karşılığı 1 Ocak – 31 Aralık 2011Brüt Reasürör payı Net

Dönem başı muallak tazminat karşılığı 21.520.307 (8.970.526) 12.549.781Dönem içerisinde bildirimi yapılan hasarlar ve dönem başı muallak tazminat karşılığına ilişkin tahminlerdeki değişiklikler 50.327.172 (14.972.232) 35.354.940Dönem içinde ödenen hasarlar (46.668.779) 15.533.808 (31.134.971)Dönem sonu muallak tazminat karşılığı 25.178.700 (8.408.950) 16.769.750

Hasarların gelişimi tablosu

Muallak tazminat karşılığının tahmin edilmesinde kullanılan ana varsayım Şirket’in geçmiş dönemlerdeki hasar gelişim tecrübesidir. Hukuk kararları veya yasalardaki değişiklikler gibi dış faktörlerin muallak tazminat karşılığını nasıl etkileyeceğinin belirlenmesinde, Şirket yönetimi kendi hükümlerini kullanmaktadır. Yasal değişiklikler ve tahmin etme sürecindeki belirsizlikler gibi bazı tahminlerin duyarlılığı ölçülebilir değildir. Ayrıca, hasarın meydana geldiği zamanla ödemenin yapıldığı zaman arasındaki uzun süren gecikmeler, bilanço tarihi itibarıyla muallak tazminat karşılığının kesin olarak belirlenebilmesini engellemektedir. Dolayısıyla, toplam yükümlülükler, müteakip yaşanan gelişmelere bağlı olarak değişebilmekte ve toplam yükümlülüklerin tekrar tahmin edilmesi sonucu oluşan farklar daha sonraki dönemlerde finansal tablolara yansımaktadır.

Sigorta yükümlülükleri gelişimi, Şirket’in toplam hasar yükümlülüklerini tahmin etmedeki performansını ölçmeye olanak sağlamaktadır. Aşağıdaki tabloların üst kısımlarında gösterilen rakamlar, hasarların meydana geldiği yıllardan itibaren, Şirket’in hasarlarla ilgili toplam tahminlerinin müteakip yıllardaki değişimini göstermektedir. Tabloların alt kısmında gösterilen rakamlar ise toplam yükümlülüklerin, finansal tablolarda gösterilen muallak tazminat karşılıkları ile mutabakatını vermektedir.



31 Aralık 2012Hasar yılı 2007 2008 2009 2010 2011 2012 ToplamHasar yılı 14.149.409 16.473.990 29.867.197 33.985.735 44.370.132 79.958.497 218.804.9601 yıl sonra 14.908.660 17.804.120 31.642.019 33.288.475 41.964.897 - 139.608.1712 yıl sonra 14.518.055 16.010.648 31.022.327 35.559.821 - - 97.110.8513 yıl sonra 14.405.006 16.548.849 33.494.803 - - - 64.448.6584 yıl sonra 14.891.936 18.360.861 - - - - 33.252.7975 yıl sonra 18.471.409 - - - - - 18.471.409Hasarların cari tahmini değeri 18.471.409 18.360.861 33.494.803 35.559.821 41.964.897 79.958.497 227.810.288Bugüne kadar yapılan toplam ödemeler (14.482.899)(16.546.938)(29.834.936) (30.861.710)(34.894.201) (44.830.473) (171.451.157)Finansal tablolardaki toplam karşılık 3.988.510 1.813.923 3.659.867 4.698.111 7.070.696 35.128.024 56.359.131

Dönem sonu finansal tablolarda gösterilen toplam brüt muallak tazminat karşılığı 56.359.131

31 Aralık 2012Hasar yılı 2007 2008 2009 2010 2011 2012 ToplamHasar yılı 10.538.513 11.816.177 19.750.410 17.205.786 32.899.049 47.665.463 139.875.3981 yıl sonra 13.272.399 14.576.267 17.137.663 19.543.791 35.850.760 - 100.380.8802 yıl sonra 13.421.414 14.805.872 16.387.884 21.943.357 - - 66.558.5273 yıl sonra 13.793.058 16.081.938 19.319.250 - - - 49.194.2464 yıl sonra 14.255.576 17.561.127 - - - - 31.816.7035 yıl sonra 17.733.266 - - - - - 17.733.266Hasarların cari tahmini değeri 17.733.266 17.561.127 19.319.250 21.943.357 35.850.760 47.665.463 160.073.223Bugüne kadar yapılan toplam ödemeler (13.878.175) (15.777.920) (16.109.381) (17.601.547) (29.726.603) (24.777.615) (117.871.241)Finansal tablolardaki toplam karşılık 3.855.091 1.783.207 3.209.869 4.341.810 6.124.157 22.887.848 42.201.982

Dönem sonu finansal tablolarda gösterilen toplam net muallak tazminat karşılığı 42.201.982

31 Aralık 2011Hasar yılı 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ToplamHasar yılı 11.544.198 14.477.124 16.846.172 31.658.405 36.322.806 52.675.134 163.523.839 1 yıl sonra 11.424.830 14.908.660 17.804.120 31.642.019 33.288.475 - 109.068.104 2 yıl sonra 11.509.051 14.518.055 16.195.665 31.022.327 - - 73.245.098 3 yıl sonra 11.530.147 14.405.006 16.932.830 - - - 42.867.983 4 yıl sonra 11.480.905 14.891.936 - - - - 26.372.841 5 yıl sonra 11.716.935 - - - - - 11.716.935 Hasarların cari tahmini değeri 11.716.935 14.891.936 16.932.830 31.022.327 33.288.475 52.675.134 160.527.637 Bugüne kadar yapılan toplam ödemeler (11.341.329) (14.246.402) (16.195.564) (29.172.482) (29.571.793) (34.821.367) (135.348.937) Finansal tablolardaki toplam karşılık 375.606 645.534 737.266 1.849.845 3.716.682 17.853.767 25.178.700

Dönem sonu finansal tablolarda gösterilen toplam brüt muallak tazminat karşılığı 25.178.700



31 Aralık 2011Hasar yılı 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ToplamHasar yılı 9.994.808 13.933.763 16.209.890 16.045.111 18.896.391 34.264.720 109.344.682 1 yıl sonra 9.906.691 14.285.669 17.014.440 17.137.663 19.543.791 - 77.888.254 2 yıl sonra 9.973.187 13.900.724 15.421.318 16.387.884 - - 55.683.113 3 yıl sonra 9.990.982 13.793.058 16.073.061 - - - 39.857.101 4 yıl sonra 9.931.802 14.255.576 - - - - 24.187.378 5 yıl sonra 10.158.886 - - - - - 10.158.886 Hasarların cari tahmini değeri 10.158.886 14.255.576 16.073.061 16.387.884 19.543.791 34.264.720 110.683.918 Bugüne kadar yapılan toplam ödemeler (9.795.016)

(13.646.370) (15.435.727) (15.487.183) (16.530.176)

(23.019.696) (93.914.168)

Finansal tablolardaki toplam karşılık 363.870 609.206 637.334 900.701 3.013.615 11.245.024 16.769.750

Dönem sonu finansal tablolarda gösterilen toplam net muallak tazminat karşılığı 16.769.750 Şirket’in hayat ve hayat dışı dallar için tesis etmesi gereken teminat tutarları ile varlıklar itibarıyla hayat ve hayat dışı dallara göre tesis edilmiş teminat tutarları

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011Tesis edilmesi

gereken (**) Tesis edilen (*) Tesis edilmesi

gereken (**) Tesis edilen (*) Hayat:

Bankalar mevduatı 110.430.795 93.813.869Finansal varlıklar(*) 23.596.273 30.368.512

Toplam 103.865.292 134.027.0678 104.035.365 124.182.381 Hayat dışı:

Bankalar mevduatı 166.674 304.202 166.702 277.127Toplam 104.031.966 134.331.270 104.202.067 124.459.508 (*) “Sigorta ve Resürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelik”in teminatların değerlemesini düzenleyen 6 ncı maddesi uyarınca finansal varlıklar içerisinde gösterilen devlet tahvilleri ve hazine bonoları, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla açıklanan günlük fiyatları, bu değerler yoksa borsa değerleri ile; yatırım fonu katılma belgeleri ise ilan edilen günlük fiyatları ile değerlenerek gösterilmiştir.(**) “Sigorta ve Reasürans Şirketleri ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelik”in teminatların tesisi ve serbest bırakılmasını düzenleyen 7 nci maddesi uyarınca sigorta şirketleri ile hayat ve ferdi kaza branşında faaliyet gösteren emeklilik şirketleri teminatlarını, sermaye yeterliliği hesaplama dönemlerini takip eden iki ay içerisinde tesis etmek zorundadır. “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik” uyarınca şirketler sermaye yeterliliği tablosunu Aralık ve Haziran dönemleri olmak üzere yılda iki defa hazırlar ve 2 ay içinde Hazine Müsteşarlığı’na gönderirler.



Şirket’in hayat poliçe adetleri ile dönem içinde giren, ayrılan hayat ve mevcut hayat sigortalıların adet ve matematik karşılıkları

1 Ocak - 31 Aralık 2012 1 Ocak -31 Aralık 2011

Sigortalı sayısıMatematik karşılıklar Sigortalı sayısı

Matematik karşılıklar

Dönem başı 3.013.098 81.501.792 3.244.866 73.016.964Dönem içinde giren 3.364.968 22.578.782 3.534.388 17.425.076Dönem içinde ayrılan (3.807.164) (12.179.722) (3.766.148) (12.296.788)Dönem içi hareket gören(*) - (6.620.796) 3.356.540Mevcut 2.570.902 85.280.056 3.013.106 81.501.792

(*) Dönem içerisindeki rezerv artış/azalışları ile kur farklarından oluşmaktadır.

Dönem içinde yeni giren hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları ferdi ve grup olarak dağılımları

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011Sözleşme

sayısı Brüt prim Net primSözleşme

sayısı Brüt prim Net prim

Bireysel 5.828 2.681.952 2.681.952 51.296 2.738.550 2.738.550Grup 3.359.140 260.171.894 260.171.894 3.483.092 237.745.986 237.745.986Toplam 3.364.968 262.853.846 262.853.846 3.534.388 240.484.536 240.484.536 Dönem içinde portföyden ayrılan hayat sigortalıların adet ile brüt ve net prim tutarları matematik karşılıklarının tutarlarının ferdi ve grup olarak dağılımları


sayısı Brüt prim Net primMatematik

karşılıkSözleşme

sayısı Brüt prim Net primMatematik

karşılık

Bireysel 6.838 724.173 724.173 (6.034.394) 105.075 424.702 424.702 (5.141.592)Grup 3.800.326 75.308.414 75.308.414 (6.145.328) 3.661.073 80.287.169 80.287.169 (7.155.196)Toplam 3.807.164 76.032.587 76.032.587 (12.179.722) 3.766.148 80.711.871 80.711.871 (12.296.788)

Ertelenmiş üretim komisyonları

Şirket, poliçe üretimi ile ilgili aracılara ödenen komisyonlarının ertesi dönemlere sarkan kısımları ile yıllık sigorta sözleşmeleri ile yıllık yenilenen sigorta teminatı içeren bir yıldan uzun süreli sigorta sözleşmelerinde gider ertelemelerini “ertelenmiş üretim giderleri” hesabı içerisinde aktifleştirmektedir. 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla ertelenmiş üretim komisyonları ile ertelenmiş giderler sırasıyla, 21.302.988 TL ve 14.486.292 TL (31 Aralık 2011: 12.723.604 TL ve 20.685.458 TL) tutarındadır.



31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla ertelenmiş üretim komisyonlarının hareketi aşağıdaki gibidir.


1 Ocak -31 Aralık 2011

Dönem başındaki ertelenmiş üretim komisyonları 12.723.064 11.402.064Dönem içinde tahakkuk eden aracılara komisyonlar 48.402.042 46.479.300Dönem içinde ödenen komisyonlar (39.822.118) (45.157.760)Dönem sonu ertelenmiş üretim komisyonları 21.302.988 12.723.604

18 Yatırım anlaşması yükümlülükleri

Şirket’in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla birikimli hayat sigortaları için ayrılan hayat matematik karşılıklarının hareketi aşağıdaki gibidir:

Birikimli hayat sigortalarında hayat matematik karşılıkları1 Ocak -

31 Aralık 20121 Ocak - 3

1 Aralık 2011

Dönem başı yatırım anlaşması yükümlülükleri (hayat matematik karşılıkları) 41.995.869 37.907.275Kur farkları (2.089.263) 7.019.513Dönem içinde yazılan primler (birikimler) 1.272.719 1.620.924Dönem içinde çıkışlar (iştiralar) (6.876.713) (6.226.435)Kar payı 2.436.553 2.767.750Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflanan riski hayat poliçesi sahiplerine ait finansal yatırımlardan elde edilen gerçekleşmemiş kazanç ve kayıpların poliçe sahiplerine ait olan kısmı (%95) (Not 30) 940.126 (1.093.158)

Dönem sonu yatırım anlaşması yükümlülükleri 37.679.291 41.995.869 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla dönem içinde hayat sigortalılarına kar payı dağıtım oranları (brüt):

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011USD: %7,22 %7,13EUR: %6,28 %6,26

Bireysel emeklilik

Şirket’in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, emeklilik faaliyetlerinden alacaklar ve borçlar hesaplarının detayı aşağıdaki gibidir:


Saklayıcı şirketten alacaklar 3.325.297.020 2.345.409.580Katılımcılardan alacaklar (giriş aidatları) 13.771.935 9.687.170

Emeklilik faaliyetlerinden alacaklar (Not 12) 3.339.068.955 2.355.096.750Katılımcılardan alacaklar karşılığı (Not 4,2), (Not 12) (217.361) (217.361)Emeklilik faaliyetlerinden alacaklar, net 3.338.851.594 2.354.879.389




Katılımcılara borçlar 3.324.797.020 2.345.409.580Katılımcılar geçici hesabı 48.633.995 2.399.133Saklayıcı şirkete borçlar 226.134 1.229Emeklilik Gözetim Merkezi’ne borçlar 35.000 -Diğer borçlar 1.527.774 796.761Emeklilik faaliyetlerinden borçlar (Not 19) 3.375.219.923 2.348.606.703 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, Şirket’in kurduğu emeklilik yatırım fonları ve birim fiyatları aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2012 Birim fiyatları

31 Aralık 2011 Birim fiyatları

Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 0,030994 0,028946Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 0,042639 0,037744Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları (Eurobond) Emeklilik Yatırım Fonu 0,030072 0,026661Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 0,061600 0,039741Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 0,038328 0,030493Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 0,019255 0,019896Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 0,022304 0,019490Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (Döviz) Emeklilik Yatırım Fonu 0,018342 0,016412Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 0,028641 0,022632Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 0,020104 0,017780Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 0,025456 0,022250Esnek Alternatif Emeklilik Yatırım Fonu 0,013395 0,012195Gelir Amaçlı Devlet İç Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 0,011427 0,010178Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 0,011701 0,007541Esnek (TL) Emeklilik Yatırım Fonu 0,011369 0,009118Gruplara Yönelik Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 0,012741 0,007973



31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, portföydeki katılım belgeleri ve dolaşımdaki katılım belgelerinin adet ve tutarları aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2012Dolaşımdaki

katılma belgeleriPortföydeki

katılma belgeleriAdet Tutar Adet Tutar

Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 9.423.399.348 292.064.926 15.576.600.652 482.781.161Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 35.205.821.698 1.501.139.108 164.794.178.302 7.026.658.969Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları (Eurobond) Emeklilik Yatırım Fonu 1.630.328.842 49.026.795 8.369.671.158 251.692.751Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 2.074.395.758 127.783.624 7.925.604.242 488.217.221Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 10.527.351.785 403.491.325 14.472.648.215 554.707.661Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 1.156.259.432 22.263.328 8.843.740.568 170.286.225Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 1.187.775.434 26.492.263 8.812.224.566 196.547.857Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (Döviz) Emeklilik Yatırım Fonu 1.162.384.739 21.320.511 8.837.615.261 162.099.539Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 3.453.886.640 98.923.728 6.546.113.360 187.487.233Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 629.617.897 12.657.731 9.370.382.103 188.382.162Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 16.165.274.826 411.508.883 83.834.725.174 2.134.096.764Esnek Alternatif Emeklilik Yatırım Fonu 3.047.301.231 40.819.388 6.952.698.769 93.131.400Gelir Amaçlı Devlet İç Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 10.025.512.833 114.565.435 14.974.487.167 171.113.465Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 3.750.899.003 43.889.253 6.249.100.997 73.120.731Esnek (TL) Emeklilik Yatırım Fonu 12.685.636.425 144.217.725 12.314.363.575 140.001.999Gruplara Yönelik Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 1.148.457.341 14.632.997 8.851.542.659 112.777.505Toplam 113.274.303.232 3.324.797.020 386.725.696.766 12.433.102.642



31 Aralık 2011Dolaşımdaki

katılma belgeleriPortföydeki

katılma belgeleriAdet Tutar Adet Tutar

Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 9.221.612.189 266.931.964 15.778.387.811 456.726.650 Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 31.297.531.911 1.181.292.084 8.702.468.089 328.465.410 Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları (Eurobond) Emeklilik Yatırım Fonu 1.546.306.737 41.226.692 8.453.693.263 225.387.238 Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 2.478.009.408 98.477.363 7.521.990.592 298.927.760 Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 10.002.889.902 305.021.055 14.997.110.098 457.311.276Gelir Amaçlı Uluslararası Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 1.458.127.034 29.010.839 8.541.872.966 169.948.777Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 1.285.643.767 25.056.915 8.714.356.233 169.840.891Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (Döviz) Emeklilik Yatırım Fonu 1.060.130.684 17.398.547 8.939.869.316 146.718.458Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 2.765.610.482 62.591.101 7.234.389.518 163.728.193Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Karma Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 465.571.656 8.277.742 9.534.428.344 169.519.646Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 6.911.920.617 153.788.815 3.088.079.383 68.709.132Esnek Alternatif Emeklilik Yatırım Fonu 1.873.327.690 22.844.560 8.126.672.310 99.101.858Gelir Amaçlı Devlet İç Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu 5.188.151.818 52.803.940 19.811.848.182 201.640.908 Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 3.818.603.889 28.796.502 6.181.396.111 46.614.571 Esnek (TL) Emeklilik Yatırım Fonu 5.585.139.039 50.926.095 19.414.860.961 177.027.473 Gruplara Yönelik Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 121.083.719 965.366 9.878.916.281 78.761.756 Toplam 2.345.409.580 3.258.429.997

Dönem içinde giren, ayrılan iptal edilen ve mevcut bireysel emeklilik ve grup emeklilik katılımcılarının adetçe portföy tutarları

1 Ocak – 28 Aralık 2012 Dönem i

çinde girenDönem içinde

ayrılan/iptal edilen Mevcut Mevcut tutar

Bireysel 133.925 56.716 476.579 1.957.456.639Grup 37.396 30.319 175.659 710.184.781Toplam 171.321 87.035 652.238 2.667.641.420



1 Ocak – 31 Aralık 2011Dönem

içinde girenDönem içinde

ayrılan/iptal edilen Mevcut Mevcut tutar

Bireysel 113.073 41.929 399.370 1.535.260.906Grup 35.184 26.537 168.582 523.103.864Toplam 148.257 68.466 567.952 2.058.364.770

Dönem içinde giren bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları


sayısıBrüt

katılım payıNet

katılım payıSözleşme

sayısıBrüt katılım

payıNet

katılım payıBireysel 133.925 175.581.399 171.361.723 113.073 159.136.277 155.397.430Grup 37.396 33.190.008 32.808.220 35.184 45.070.330 44.698.475Toplam 171.321 208.771.407 204.169.943 148.257 204.206.607 200.095.905 Dönem içinde başka şirketten gelen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları


sayısıBrüt

katılım payıNet



payıNet

katılım payıBireysel 1.115 27.595.621 27.562.615 1.956 45.973.377 45.903.233Grup 423 5.567.314 5.561.745 1.625 11.564.641 11.548.923Toplam 1.538 33.162.935 33.124.360 3.581 57.538.018 57.452.156

Dönem içinde Şirket’in hayat portföyünden bireysel emekliliğe geçen bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımı

Dönem içinde Şirket’in hayat portföyünden bireysel emekliliğe geçen bireysel emeklilik katılımcısı bulunmamaktadır.

Dönem içinde Şirket’in portföyünden ayrılan başka şirkete geçen veya başka şirkete geçmeyen her ikisi birlikte bireysel emeklilik katılımcılarının adet ile brüt ve net katılım paylarının bireysel ve kurumsal olarak dağılımları


sayısıBrüt

katılım payıNet



payıNet

katılım payıBireysel 56.716 286.946.690 285.347.277 41.929 185.569.392 184.419.882Grup 30.319 113.037.181 112.752.570 26.537 74.848.578 74.569.998Toplam 87.035 399.983.871 398.099.847 68.466 260.417.970 258.989.880



19 Ticari ve diğer borçlar, ertelenmiş gelirler31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

Esas faaliyetlerden borçlar 3.398.421.509 2.373.430.489Ödenecek vergi ve benzer diğer yükümlülükler 12.226.305 14.846.850İlişkili taraflara borçlar 5.888.687 5.270.211Ertelenmiş komisyon gelirleri 3.611.023 24.044.819Gider tahakkukları 1.774.773 1.527.775Finansal borçlar (Not 20, Not 45) 812.407 -Diğer çeşitli borçlar (Not: 47) (*) 1.104.554 900.152Toplam 3.423.839.258 2.420.020.296

Kısa vadeli borçlar 3.423.839.258 2.420.020.296Orta ve uzun vadeli borçlar - -Toplam 3.423.839.258 2.420.020.296

(*) 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla diğer çeşitli borçlar, dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler için yapılacak olan ödemelerden oluşmaktadır.Şirket’in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, esas faaliyetlerden borçlar hesabının detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011Reasürans şirketlerine borçlar (Not 10) 7.115.539 10.353.936Acentelere borçlar 15.806.626 14.384.413Sigortalılara borçlar 279.421 85.437Toplam sigortacılık faaliyetlerinden borçlar 23.201.586 24.823.786

Emeklilik faaliyetlerinden borçlar (Not 18) 3.375.219.923 2.348.606.703Esas faaliyetlerden borçlar 3.398.421.509 2.373.430.489Hesaplanan kurumlar vergisi ve peşin ödenen vergiler aşağıdaki tabloda detaylandırılmıştır:

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011Ödenecek kurumlar vergisi 33.492.771 29.137.586Dönem içinde peşin ödenen vergiler (24.726.925) (20.940.799)Ödenecek kurumlar vergisi, net 8.765.846 8.196.787

Cari ve gelecek dönemlerde yararlanılacak yatırım indiriminin toplam tutarı

Bulunmamaktadır

20 Finansal borçlar

Şirket’in 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla 812.407 TL finansal borcu bulunmaktadır (31 Aralık 2011: Bulunmamaktadır).



21 Ertelenmiş vergiler

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerini doğuran kalemler aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011Ertelenmiş

vergi varlığı/ (Yükümlülüğü)

Ertelenmiş vergi varlığı/

(Yükümlülüğü)Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar için Vergi Mevzuatı ile Raporlama Standartları arasındaki fark (976.166) (905.873)Dengeleme karşılığı 1.063.506 706.809Kıdem tazminatı ve kullanılmayan izinler için ayrılan karşılıklar 390.411 368.238Personel performans karşılığı 259.000 190.924Alacak ve borçlar iskonto karşılıkları (172.318) (129.399)Dava karşılıkları 85.484 50.124Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar için ayrılan değer düşüklüğü karşılıkları 17.296 4.308Katılımcılardan alacaklar değer düşüklüğü karşılıkları 43.472 43.472Diğer gider tahakkukları 5.027 -İkramiye ve indirimler karşılığı - 16.113Diğer sigortacılık teknik karşılıkları 396.289 228.730Ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü), net 1.112.001 573.446 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla sona eren dönem içindeki ertelenmiş vergi (aktifleri)/pasiflerinin hareketi aşağıda verilmiştir:


1 Ocak -31 Aralık 2011

1 Ocak itibarıyla açılış bakiyesi 573.446 181.774Gelir tablosunda muhasebeleştirilen 572.804 373.048Özkaynak altında muhasebeleştirilen (34.249) 18.624Dönem sonu itibarıyla kapanış bakiyesi 1.112.001 573.446



22 Emeklilik sosyal yardım yükümlülükleri

Bulunmamaktadır.

23 Diğer yükümlülükler ve masraf karşılıkları

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, diğer riskler için ayrılan karşılıkların detayı aşağıdaki gibidir:


Kullanılmayan izinler için ayrılan karşılıklar 1.810.745 1.690.570Dava karşılıkları 427.422 250.618Maliyet giderleri karşılığı 2.238.167 1.941.188

Kıdem tazminatı karşılığı 141.309 150.621Diğer riskler için ayrılan karşılıkların toplamı 2.379.476 2.091.809

Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketi aşağıdaki gibidir:



Dönem başı kıdem tazminatı karşılığı 150.621 177.503Faiz maliyeti 2.214 8.272Hizmet bedeli 848.309 520.460Dönem içindeki ödemeler (870.456) (556.094)Aktüeryal kayıp 10.621 480Dönem sonu kıdem tazminatı karşılığı 141.309 150.621

24 Net sigorta prim geliri

Hayat ve hayat dışı dallar itibarıyla net sigorta prim gelirleri ilişikteki gelir tablosunda detaylandırılmıştır.

25 Aidat (ücret) gelirleri

Şirket’in aidat gelirleri bireysel emeklilik işlemleri ile ilgili katılımcılardan ve emeklilik yatırım fonlarından alınan aidatlar ve birikimli hayat sigortalarında poliçe sahiplerinden alınan Şirket gider kesintilerinden oluşmaktadır.



Fon işletim gelirleri 53.523.594 40.097.813Yönetim gider kesintisi 24.297.142 20.893.405Giriş aidatı gelirleri 31.841.631 24.597.889Sermaye tahsis avansı değer artış gelirleri - 77Diğer teknik gelirler 4.481 -Toplam emeklilik teknik gelir 109.666.848 85.589.184

Bireysel emeklilik işlemleri ile ilgili katılımcılardan ve emeklilik yatırım fonlarından alınan aidat ve ücretler ilişikteki gelir tablosunda detaylandırılmıştır. 31 Aralık 2012 tarihinde sonra eren hesap dönemine ilişkin, birikimli hayat sigorta poliçesi sahiplerinin birikim primleri üzerinden alınan Şirket gider kesintisi toplamı 74.332 TL (31 Aralık 2011: 94.200TL) tutarındadır.



26 Yatırım gelirleri

Yukarıda “4.2 – Finansal riskin yönetimi” notunda gösterilmiştir.

27 Finansal varlıkların net tahakkuk gelirleri


28 Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan aktifler


29 Sigorta hak ve talepleri

1 Ocak – 31 Aralık 2012 dönemine ait branş bazında rücu gelir ya da gideri bulunmamaktadır (1 Ocak – 31 Aralık 2011: Bulunmamaktadır). 30 Yatırım sözleşmeleri hakları

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihlerinde sonra eren hesap dönemlerine ilişkin, yatırım sözleşmelerinden gelir tablosuna ve özsermayeye yansıyan hayat matematik karşılıklarındaki değişimin detayı aşağıdaki gibidir:



Yatırım sözleşmeleri için ayrılan hayat matematik karşılıklarından gelir tablosunda muhasebeleştirilenler (5.256.704) 5.181.752

Yatırım sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerin yatırıldığı satılmaya hazır olarak sınıflanmış finansal varlıklardan elde edilen gerçekleşmemiş kazanç ve kayıplardaki poliçe sahiplerinin paylarındaki değişimler (Not 18) 940.126 (1.093.158)Yatırım sözleşmeleri için ayrılan hayat matematik karşılıklarındaki değişim (4.316.578) 4.088.594

31 Zaruri diğer giderler

Giderlerin Şirket içindeki niteliklerine veya işlevlerine dayanan gruplama aşağıda Not 32’de verilmiştir.



32 Gider çeşitleri

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ilişkin faaliyet giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:



Komisyon giderleri (65.676.835) (59.273.417)Dönem içinde tahakkuk eden aracılara komisyonlar (68.057.054) (61.691.177)Ertelenmiş üretim komisyonlarındaki değişim 422.511 1.321.540Ertelenen üretim giderleri 1.957.708 1.096.220Çalışanlara sağlanan fayda giderleri (Not 33) (51.429.300) (42.500.174)Reasürörlerden kazanılan komisyon gelirleri 31.056.951 59.100.148Dönem içerisinde reasürörlerden tahakkuk eden komisyon gelirleri 10.623.155 60.254.280Ertelenmiş komisyon gelirlerindeki değişim 20.433.796 (1.154.132)Tanıtım ve halkla ilişkiler giderleri (5.443.613) (6.093.496)Ofis giderleri (10.032.743) (9.972.127)Bilgi işlem giderleri (5.084.594) (4.118.424)Vergi, resim ve harçlar (2.836.413) (1.917.860)Diğer giderler (9.206.758) (7.253.421)Toplam (118.653.305) (72.028.771) 33 Çalışanlara sağlanan fayda giderleri

31 Aralık 2012 ve 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ilişkin çalışanlara sağlanan fayda giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:



Maaş ve ücretler (26.006.115) (21.467.803)Sosyal güvenlik primleri işveren payı (5.059.403) (4.207.284)Kıdem tazminatı ve kullanılmayan izin karşılıkları gideri (1.681.053) (739.509)Bonus, prim ve komisyonlar (9.882.266) (8.953.317)Diğer yan haklar (8.800.463) (7.132.261)Toplam (Not 32) (51.429.300) (42.500.174)

34 Finansal maliyetler

Üretim maliyetine veya sabit varlıkların maliyetine verilen finansman gideri bulunmamaktadır.



35 Gelir vergileri

Finansal tablolarda gösterilen gelir vergisi giderlerini oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir:



Kurumlar vergisi karşılık gideri: (33.492.771) (29.137.586)Kurumlar vergisi karşılığı gideri (33.492.771) (29.137.586)

Ertelenmiş vergi geliri: 572.804 373.048Gelir tablosuna yansıyan toplam gelir vergisi gideri (32.919.967) (28.764.538)

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, Şirket’in finansal tablolarında oluşan vergi öncesi faaliyet karı üzerinden yasal vergi oranı ile hesaplanan gelir vergisi karşılığı ile Şirket’in etkin vergi oranı ile hesaplanan fiili gelir vergisi karşılığı arasındaki mutabakatı aşağıdaki tabloda detaylandırılmıştır:



Vergi öncesi kar 161.966.393 141.371.065Hesaplanan vergi: %20 (32.393.279) (28.274.213)Kanunen kabul edilmeyen giderlerin etkisi (478.558) (524.921)Diğer (48.130) 34.596Gelir tablosuna yansıyan toplam gelir vergisi gideri (32.919.967) (28.764.538)

36 Net kur değişim gelirleri


37 Hisse başına kazanç

TMS 33 “ Hisse Başına Kazanç” standardına göre, hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket’in hisseleri borsada işlem görmediğinden dolayı, ekli finansal tablolarda hisse başına kazanç hesaplanmamıştır.



38 Hisse başı kar payı

Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yıla ilişkin net dönem karı 112.606.527 TL’dir. 20 Nisan 2012 tarihinde yapılan Genel Kurul Toplantısı’nda alınan karara göre bu kar dağıtılmayıp yedek akçelere ilave edilmiştir. (31 Aralık 2011: Şirket’in 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ilişkin net dönem karı 100.040.679 TL’dir. 25 Nisan 2011 tarihinde yapılan Genel Kurul Toplantısı’nda alınan karara göre bu kar dağıtılmayıp yedek akçelere ilave edilmiştir.)

39 Faaliyetlerden yaratılan nakit

Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları ilişikteki nakit akış tablolarında gösterilmiştir.

40 Hisse senedine dönüştürülebilir tahvil

Bulunmamaktadır.

41 Paraya çevrilebilir imtiyazlı hisse senetleri

Bulunmamaktadır.

42 Riskler

Normal faaliyetleri içerinde Şirket, ağırlıklı olarak sigortacılık faaliyetlerinden kaynaklanmak üzere çok sayıda hukuki anlaşmazlıklar, davalar ve tazminat davaları ile karşı karşıyadır. Bu davalar, gerek muallak tazminat karşılığı gerekse de maliyet gider karşılıkları içerisinde gerekli karşılıklar ayrılmak suretiyle finansal tablolara yansıtılmaktadır.

31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla, Şirket’in faaliyet konusu ile ilgili davalı olduğu tüm davaların Şirket aleyhine sonuçlanması durumunda doğacak muhtemel sorumluluk miktarı brüt olarak 2.732.335 TL (31 Aralık 2011: 2.380.252 TL)’dir. Şirket, söz konusu aleyhte açılan davalar için masraf ve faizler dahil 4.111.176 TL (31 Aralık 2011: 3.319.765 TL) karşılık tutarını, ilişikteki finansal tablolarda muallak tazminat karşılıkları hesabında dikkate almıştır.

43 Taahhütler

Şirket’in faaliyetleri gereği hayat ve hayat dışı sigorta branşlarında vermiş olduğu teminatların detayı “17 – Sigorta yükümlülükleri ve reasürans varlıkları” notunda verilmiştir. Genel müdürlük ve bölge ofislerinin kullanımı için kiralanmış gayrimenkuller ile kiralık araçlar için faaliyet kiralaması çerçevesinde ödenecek asgari kira ödemelerinin toplamı aşağıdaki gibidir:


1 yıldan az 2.028.476 1.579.129Bir yıldan fazla beş yıldan az 5.450.675 881.774Beş yıldan fazla - -Ödenecek asgari kira ödemelerinin toplamı 7.479.152 2.460.903

44 İşletme birleşmeleri

Bulunmamaktadır.

45 İlişkili taraflarla işlemler

Toplamda Şirket’in ödenmiş sermayesinde %99,91 paya sahip T. Garanti Bankası A.Ş. ile Achmea BV ve bunların bağlı olduğu gruplar ve bu grupların iştirak ve bağlı ortaklıkları bu finansal tablolar açısından ilişkili kuruluş olarak tanımlanmıştır.



31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla ilişkili kuruluş bakiyeleri aşağıdaki gibidir:


T.Garanti Bankası A.Ş. – kredi kartı tahsilatları 51.686.327 6.967.045Diğer nakit ve nakit benzeri varlıklar (Not 14) 51.686.327 6.967.045

T.Garanti Bankası A.Ş.– bankalar mevduatı 461.647.237 350.270.034Bankalar 461.647.237 350.270.034

T. Garanti Bankası A.Ş.– özel sektör bonoları 21.950.940 25.054.880Alım satım amaçlı finansal varlıklar (Not 11) 21.950.940 25.054.880

T. Garanti Bankası A.Ş. 128.023 24.212Doğuş Holding A.Ş. 2.024 -Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. 11.216 3.661Doğuş Otomotiv Servis A.Ş. 3.530 2.252Eureko Sigorta A.Ş. 870 574Garanti Faktoring A.Ş. 14.108 10.886Doğuş Oto Pazarlama Ve Tic A.Ş. 105 -Garanti Ödeme Sistemleri A.Ş. 197 -Diğerleri 3.329 16.030Esas faaliyetlerden alacaklar 163.402 57.615

T. Garanti Bankası A.Ş. – lokal kullanımı 33.679 -Ortaklardan alacaklar 33.679 -

Garanti Hizmet Yönetimi A.Ş. – fon yönetimi 5.148.903 3.712.017İlişkili taraflardan alacaklar (Not 12) 5.148.903 3.712.017

T. Garanti Bankası A.Ş. – vergi kredileri 812.407 -Diğer finansal borçlar 812.407 -

T. Garanti Bankası A.Ş. – ödenecek komisyonlar (net) 15.967.962 14.240.569Esas faaliyetlerden borçlar 15.967.962 14.240.569

T. Garanti Bankası A.Ş.– ortak alan kullanımı paylaşımı 1.783 20.301Eureko Sigorta A.Ş. – ortak alan kullanımı paylaşım ve sigorta poliçe primi 48.381 27.206Garanti Hizmeti Yönetimi A.Ş. – portföy yönetimi 71.650 64.801Ortaklara borçlar 121.814 112.308

T. Garanti Bankası A.Ş. – muallak tazminat karşılığı 134.543 47.520Doğuş Holding A.Ş. 59.795 190.080Muallak tazminat karşılığı 194.338 237.600

Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. – BES fonları yönetimine ilişkin 5.504.860 5.078.177Garanti Bilişim Teknolojisi ve Ticaret T.A.Ş. – yazılım ve hizmet giderleri - 13.666Garanti Filo Yönetim Hizmetleri A.Ş. – otomobil kiralama giderleri 187.020 -Antur Turizm A.Ş. – seyahat, vizyon giderleri 40.092 34.815Diğerleri - 744Diğer ilişkili taraflara borçlar 5.731.972 5.127.402 İlişkili kuruluşlardan olan alacaklar için teminat alınmamıştır.

Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklardan alacaklar nedeniyle ayrılan şüpheli alacak tutarı ve bunların borçları bulunmamaktadır. Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklılar lehine verilen garanti, taahhüt, kefalet, avans, ciro gibi yükümlülükler bulunmamaktadır.



31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri itibarıyla ilişkili kuruluşlarla gerçekleştirilen işlemler aşağıdaki gibidir:

1 Ocak–31 Aralık 2012

1 Ocak– 31 Aralık 2011

T. Garanti Bankası A.Ş. 2.257.234 1.878.236Doğuş Holding A.Ş. 55.197 54.282Doğuş Oto Pazarlama ve Tic A.Ş. 104.162 93.516Doğuş Otomotiv Servis A.Ş. 95.063 94.262Eureko Sigorta A.Ş. 45.500 50.384Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. 56.984 68.975Diğerleri 308.567 271.255Yazılan primler 2.922.707 2.510.910

T. Garanti Bankası A.Ş.– banka mevduatı 45.201.488 33.464.708Yatırım gelirleri 45.201.488 33.464.708 T. Garanti Bankası A.Ş. 65 29.456Garanti Portföy Yönetim AŞ. 109.185 42.696Yatırım giderleri 109.250 72.152

T. Garanti Bankası A.Ş.– ödenen komisyonlar (*) 68.056.174 60.652.266T. Garanti Bankası A.Ş.– kira, vergi ve diğer giderler 3.522.524 2.738.503Garanti Bilişim Tekn. ve Tic. A.Ş. – bilgi işlem giderleri 11.567.475 9.535.937Antur Turizm A.Ş. – turizm giderleri 2.302.612 1.949.487Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. – kira giderleri 63.440 99.191Garanti Filo Yönetim Hizmetleri A.Ş.– taşıt kirası 1.132.034 1.081.872Eureko Sigorta AŞ – sağlık ve kasko primleri 1.343.429 947.527Doğuş Yayın Grubu A.Ş. – reklam giderleri 299.559 217.865Diğer 114.383 106.467Faaliyet giderleri 88.401.630 77.329.115

(*) Tutarlar ertelenmiş komisyon giderleri düşülmeden, brüt olarak gösterilmiştir. 46 Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan olaylar

Bulunmamaktadır.



47 Diğer

Finansal tablolardaki “diğer” ibaresini taşıyan hesap kalemlerinden dahil olduğu grubun toplam tutarının %20’sini veya bilanço aktif toplamının %5’ini aşan kalemlerin ad ve tutarları

Yukarıdaki notlarda, her notun kendi içerisinde gösterilmiştir.

“Diğer alacaklar” ile “Diğer kısa veya uzun vadeli borçlar” hesap kalemi içinde bulunan ve bilanço aktif toplamının yüzde birini aşan, personelden alacaklar ile personele borçlar tutarlarının ayrı ayrı toplamları

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011Takasbank - müşteri bakım komisyonu borçları 143.423 535.292 Sermaye Piyasası Kurulu - Ek kayda alma ücreti borçları 105.637 101.524 Alınan danışmanlık hizmetleri 176.525 -Alınan telekomunikasyon hizmetleri 18.827 63.917Poliçe ve sözleşme gönderim masrafları 96.058 56.596 Personel servis ve yemek borçları 73.943 1.039Personel hayat sigortası borçları 45.197 2.150Pazar araştırma şirketlerine borçlar 53.241 - Diğer borçlar 391.703 139.634Toplam diğer borçlar 1.104.554 900.152

Nazım hesaplarda takip edilen rücu alacaklarına ilişkin tutarlar

Nazım hesaplarda takip edilen rücu alacakları bulunmamaktadır.

Taşınmazlar üzerinde sahip olunan ayni haklar ve bunların değerleri

Bulunmamaktadır.



Önceki döneme ilişkin gelir ve giderler ile önceki döneme ait gider ve zararların tutarlarını ve kaynakları gösteren açıklayıcı not

Bulunmamaktadır.

31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihlerinde sona eren oniki aylık hesap dönemlerinde reeskont, karşılık ve diğer giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:

1 Ocak–31 Aralık 2012


Kullanılmayan izinler için ayrılan karşılık gideri (Not 23) (120.175) (300.003)Esas faaliyetlerden alacaklar karşılığı gideri (Not 4.2) (64.938) 115.946Dava karşılığı gideri (Not 23) (176.804) (5.178)Kıdem tazminatı karşılığı gideri (Not 23) 9.311 26.882Giriş aidatından alacak karşılığı gideri ( Not 4.2) - (94.667)Karşılık giderleri toplamı (352.606) (257.560)



İade alınan BSMV (*) 3.186.296 -SGK doğum ücretleri 215.034 122.954 Personelden alınan tazminatlar 30.032 23.824 Diğer 60.413 28.147Toplam diğer gelirler 3.491.775 174.925

(*) Eylül 2010 öncesinde fon gelirleri üzerinden ödenen BSMV tutarının iadesidir.



Hayat sigortası poliçelerine istinaden kanunen kabul edilmeyen giderler (*) 2.071.673 2.183.017Bireysel emeklilik sistemi erken çıkışlarına istinaden yazılan kanunen kabul edilmeyen giderler (**) 127.468 147.962Özel iletişim vergileri 115.838 95.290Bağış ve yardımlar 23.480 12.480Diğer 54.332 12.882Toplam diğer giderler 2.392.791 2.451.631

(*) Hayat sigortası poliçelerine istinaden kanunen kabul edilmeyen giderler, önceki dönemlerde tahakkuk etmiş olan hayat sigortası poliçelerinden hesap dönemi içerisinde yapılan prim iade işlemleri ile ilgilidir.(**) Bireysel emeklilik sistemi erken çıkışlarına istinaden yazılan kanunen kabul edilmeyen giderler, bireysel emeklilik sistemi süresince meydana gelen operasyonel hatalar nedeniyle yapılan ödeme işlemleri ile ilgilidir.


Finansal Göstergeler 2008 2009 2010 2011 2012

(bin TL) (bin USD) (bin TL) (bin USD) (bin TL) (bin USD) (bin TL) (bin USD) (bin TL) (bin USD)

BES Fon Büyüklüğü 897.774 593.648 1.326.196 880.784 1.834.480 1.186.598 2.345.410 1.241.680 3.324.797 1.865.139

Teknik Karşılıklar 123.510 81.670 128.357 85.247 140.772 91.056 159.487 84.434 226.326 126.964

Ödenmiş Sermaye 53.084 35.102 53.084 35.255 53.084 34.336 53.084 28.103 53.084 29.779

Özsermaye 154.034 101.854 229.610 152.494 329.597 213.193 442.130 234.067 571.313 320.494

Toplam Aktifler 1.204.529 796.488 1.741.036 1.156.297 2.375.643 1.536.638 3.023.728 1.600.788 4.223.858 2.369.493

Hayat Prim Üretimi (net) 108.670 71.857 116.682 77.494 140.632 90.965 152.628 80.803 233.056 130.739

Teknik Gelir Gider Dengesi 49.762 32.905 74.063 49.188 109.122 70.583 109.467 57.953 120.049 67.345

Teknik Dışı Gelir Gider Dengesi 30.517 20.179 19.836 13.174 16.644 10.766 32.278 17.088 42.489 23.835

Vergi Öncesi Kâr/Zarar 80.279 53.084 93.899 62.362 125.766 81.349 141.744 75.040 162.539 91.181

Net Kâr 63.829 42.207 75.176 49.928 100.040 64.709 112.606 59.615 129.046 72.392

Aktif Kârlılığı 6,66% 6,66% 5,39% 5,39% 5,29% 5,29% 4,69% 4,69% 3,85% 3,85%

Özkaynak Kârlılığı 52% 52% 41% 41% 38% 38% 32% 32% 28% 28%

Döviz Kurları (MBDA)31.12.2008 1 USD 1,5123 TL31.12.2009 1 USD 1,5057 TL31.12.2010 1 USD 1,5460 TL31.12.2011 1 USD 1,8889 TL31.12.2012 1 USD 1,7826 TL

Beş Yıllık Özet Finansal Bilgiler


İSTANBUL AVRUPA 1 BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Rumeli Cad. No: 48 K: 4 Nişantaşı/İstanbulTelefon: 0212 219 4091-0212 219 4092Faks: 0212 241 5917

İSTANBUL AVRUPA 2-3 BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Rumeli Cad. No: 48 K: 5 Nişantaşı/İstanbulTelefon: 0212 219 4090-0212 291 4924Faks: 0212 219 4094

İSTANBUL AVRUPA 4 BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Yalçın Koreş Cad. No: 38 K: 3 Güneşli/İstanbulTelefon: 0212 410 1187Faks: 0212 655 1383

İSTANBUL AVRUPA 5-6 BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Yalçın Koreş Cad. No: 38 K: 3 Güneşli/İstanbulTelefon: 0212 410 1060Faks: 0212 655 1383

İSTANBUL ANADOLU 1-2 BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Bağdat Cad. No: 459 34470 Suadiye/İstanbulTelefon: 0216 571 1499Faks: 0216 410 3989

İSTANBUL ANADOLU 3 BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Şehit Mehmet Fatih Öngül Sok. Odak Plaza No: 5 Kat: 7 Kozyatağı/İstanbulTelefon: 0216 445 7649-0216 445 7882Faks: 0216 445 5149

DOĞU ANADOLU BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Rumeli Cad. No: 48 K: 4 Nişantaşı/İstanbulTelefon: 0212 219 4091-0212 219 4092Faks: 0212 241 5917

MARMARA BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Karaman Mh. İzmiryolu Cad. Nilpark Avm No: 90Kat: 6 Nilüfer/BursaTelefon: 0224 247 9736-0224 247 8862Faks: 0224 247 6594

BATI ANADOLU BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Karaman Mh. İzmiryolu Cad. Nilpark Avm No: 90Kat: 6 Nilüfer/BursaTelefon: 0224 247 9736-0224 247 8862Faks: 0224 247 6594

ANKARA 1 BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Atatürk Bulvarı No: 86 K: 8 06440 Kızılay/AnkaraTelefon: 0312 419 8503-0312 419 3710Faks: 0312 425 9909

ANKARA 2 BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Atatürk Bulvarı No: 12 K: 2 06250 Ulus/AnkaraTelefon: 0312 310 0103-0312 310 8526Faks: 0312 310 0103

İZMİR BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Fevzi Paşa Bulvarı No: 1 Kat: 2 Konak/İzmirTelefon: 0232 441 5022-0232 441 5023Faks: 0232 441 5830

EGE VE GÜNEY EGE BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Fevzi Paşa Bulvarı No: 1 Kat: 2 Konak/İzmirTelefon: 0232 441 5022-0232 441 5023Faks: 0232 441 5830

AKDENİZ BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Sinan Mh. 1257 Sok. Antalya 2000 İş Merkezi K: 10 No: 71 AntalyaTelefon: 0242 249 7532-0242 249 7530Faks: 0242 312 5607

ÇUKUROVA BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Reşatbey Mah. Atatürk Cad. Mimar Semih Rüstem İş Merkezi No:18 Kat: -2 Seyhan/AdanaTelefon: 0322 355 1090Faks: 0322 352 6626

KUZEY ANADOLU BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Atatürk Bulvarı No: 12 K: 2 06250 Ulus/AnkaraTelefon: 0312 310 0103-0312 310 8526Faks: 0312 425 9909

GÜNEY DOĞU ANADOLU BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Mücahitler Mah. Gazi Muhtar Paşa Blv. No: 48 27090 GaziantepTelefon: 0342 211 2087Faks: 0342 324 6648

ORTA ANADOLU BÖLGE MÜDÜRLÜĞÜAdres: Sanayi Mah. Osman Kavuncu Bulvarı. No: 54 KayseriTelefon: 0352 207 2800

Bölge Müdürlükleri İletişim Bilgileri

Documents

Bir Emeklilik Şirketi’nin Faaliyet Defteri...• Müşterilere farklılaştırılmış bir hizmet noktası oluşturmak amacıyla Özel Müşteri İlişkileri ekibi kuruldu. •