P a r t O n e

A n O v e r v i e w ofB u s i n e s s E t h ic s

c ha p t e r 2

S t a k e h o l d e r

R e l a t i o n s h i p s , So c i a l

R e s p o n s i b i l i t y a n d

C o r p o r a t e

G o v e r n a n c e

R e l a t i o n s h i p s

a n d B u s i n e s s

Bu i l d i n g e ff e c t iv e r e l a t i o n s h i p s i s o n e o f t h e m o s t

i m p o r t a n t a r e a s o f b u s i n e s s t o d a y> B u s in e s s e t h i c s i s a t e a m s p o r t a n d f e w d e c i s i o n s

a r e m a d e by o n ly o n e i n d i v id u a l

♦ S t a k e h o l d e r f r a m e w o r k

> H e lp s i d e n t if y i n t e r n a l a n d e x t e r n a l s t a k e h o l de r s

> H e lp s m o n i t o r a n d r e s p o n d t o n e e d s,v a l u e s

,a n d

e x p e c t a t i o n s of s t a k e h o l de r g r o u p s

♦ Co r p o r a t e g o v e r n a n c e

> T h e f o r m a l s ys t e m of a c c o u n t a b i l i t y a n d c o n t r o l

of e t h i c a l a n d s o c i a l ly r e s p o n s i b l e b e h a v i o r

• *

iS t a k e h o l d e r s D e fi n e

E t h i c a l I s s u e s i n B u s i n e s s

S t a k e h o ld e r s : T h o s e w ho ha v e a s t a k e o r c l a im

i n s o m e a s p e c t o f a c o m p a n y'

s p r o d u c t s,

o p e r a t i o n s,

m a r k e t s ,i n d u s t r y , a n d o u t c o m e s

C u s t o m e r s I n v e s t o r s

Em p l o y e e s S u p p l ie r s

G o v e r n m e n t a g e n c ie s C o m m u n i t ie s

T h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n c o m p a n i e s a n d

t h e i r s t a k e h o l d e r s i s a t w o- w a y s t r e e t

S t a k e h o l d e r

T h e o r y

T h r e e a p p r o a c h e s t o s t a k e h o l d e r t h e o r y

♦ N o r m a t i v e

> P r in c ip l e s a n d v a l u e s h e lp i d e n t if y e t h i c a l

g u i d e l i n e s t h a t d ic t a t e h o w t o t r e a t s t a ke h o l d e r s

♦ D e s c r i p t i v e

> F o c u s e s o n a c t u a l be h a v i o r,a d d r e s s i n g d e c is io n s

a n d s t r a t e g i e s i n s t a k e h o l de r r e l a t io n s h i p s

♦ I n s t r u m e n t a l

>► Ex a m i n e s s t a k e h o l de r r e l a t i o n s h ip s a n d d e s c r i b e s

o u t c o m e s f o r p a r t i c u l a r be h a v i o r s

I d e n t i f y i n gS t a k e h o l d e r s

r im a r y s t a k e h o l d e r s : t h o s e w h o s e c o n t i n u e d

a s s o c i a t i o n i s a b s o l u t e l y n e c e s s a r y f o r a f i r m'

s

s u r v i v a l

> E mp lo ye e s,c u s t o m e r s

,i n v e s t o r s

, g o v e r n m e n t s,a n d

c o m m u n i t ie s

S e c o n d a r y s t a k e h o ld e r s : d o n o t t y p i c a l l ye n g a g e i n t r a n s a c t i o n s w i t h t h e fi r m a n d a r e n o t

e s s e n t i a l t o a fi r m'

s s u r v i v a l

> M e d i a,t r a d e a s s o c i a t i o n s

,a n d s p e c ia l i n t e r e s t

g r o u p s

T h e S t a k e h o l d e r

I n t e r a c t i o n M o d e l

S n p o i u i bi b l y in SW k n u u i

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