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2016
RAPPORTANNUEL
MESSAGE DUPRÉSIDENT
L’année 2016 a été riche par le niveau élevé des performances atteintes et l’aboutissement des projets structurants engagés lors de cet exercice pour accompagner le développement du Groupe.
L’on retient cette année, la mise en œuvre du plan de vol, visant le renforcement des structures, afin de les préparer à prendre en charge les challenges du plan stratégique ambitieux de développement fixé à l’horizon 2024. Ce plan se concrétise par la dynamique des réalisations enregistrées aussi bien au niveau national qu’international comme le montre l’évolution des indicateurs ci-après à fin 2016 :
Le chiffre d’affaires est en augmentation de 3.9% et a atteint 2769.6 MDH ;Le résultat d’exploitation consolidé est en augmentation de 9.0% et a atteint 370.9 MDH ;Le résultat net global est en augmentation de 13.8% et a atteint 231.2 MDH
Le résultat net consolidé part groupe et en augmentation de 8.1% et a atteint 198.7MDH.
Pour ce qui est du chiffre d’affaires à l’international, il a atteint 18%.
Le plan de vol quant à lui, se déploie progressivement par la création d’un Secrétariat Général, d’une DRH, d’une direction des grands projets et la restructuration des activités du Comité de Direction autour de ses missions essentielles de contrôle de gestion de maitrise des risques et de suivi des activités du groupe.
Les ressources humaines ont été renforcées. Cette année a connu le recrutement de plus de 50 cadres dans le Groupe et pas moins de 60 agents de maitrise. Plusieurs actions d’amélioration de la gestion des services, de l’optimisation des méthodes de travail et de la rationalisation des dépenses budgétaires ont vu le jour. Parmi ces projets on relève entre autres, la gestion prévisionnelle des ressources humaines GPEC, l’étude d’un plan directeur informatique, l’étude de la rationalisation des achats, le renforcement de l’innovation, la préparation du lancement de grands projets de développement dans le domaine des énergies renouvelables et de la logistique.
2016 se termine avec la distribution de 105 millions de dirhams de dividendes au titre de l’exercice 2015.
2017 sera abordée en confiance avec un carnet de commandes à fin 2016 de 5512 MDH.
Le Groupe devrait poursuivre l’amélioration de ses performances, portées par tous ses métiers. Il confirme son objectif de consolider les bons résultats atteints et de développer sa présence à l’international par l’exportation de ses métiers et de ses produits.
Mes remerciements vont à tout le personnel qui grâce à lui nous avons atteint ces bonnes performances. Que nos partenaires qui nous ont fait confiance, trouvent ici l’expression de notre reconnaissance et nos remerciements les plus chaleureux.
RAPPORTANNUEL 2016
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TABLE DES MATIÈRES
Conjoncture
Rapport Financier
Rapport des comissaires aux comptes
Contact
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49
Message duprésident
Nos actionnaires
Gouvergnance
Nos Ressources Humaines
Nos Métiers
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03
09
11
13
NosActionnairesEspace actionnairesDroits des actionnaires
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EspaceActionnaires
INFORMATIONS GÉNÉRALES
FILIALES & PARTICIPATIONS
Raison sociale delta holding Société Anonyme à Conseil d’Administration
Capital social 876 000 000 MAD
Place boursière Casablanca, ticker DHO
Siège social Complexe de Skhirat, angle Av Hassan II, Route de la plage Skhirat - MAROC
Capitalisation 31 /12/2016 2. 540 400 000, MAD
Secteur d’activité Sociétés de Portefeuilles / Holding
Commissaires aux comptes Cabinet Horwath Maroc et Cabinet IGREC
Site web
adresse mail
www.deltaholding.ma -
AFRICBITUMES 25,00% GLS WATER 73,88%
AIC 100,00% IHM 76,00%
AIC METALLURGIE 100,00% ISOFORM 99,98%
BITUMA 92,50% ISOSIGN 53,50%
BTP RAMA 100,00% Ligne Blanche 100,00%
CDE 33,33% LCT 100,00%
CHROMA COLOR 100,00% OMCE 45,00%
DHS 100,00% OMCE Nord 45,00%
DHE 51,00% OMCE atlantic 45,00%
EGEC 100,00% OXAIR 99,98%
ETHANOL 88,00% SOGETRAMA GLS 100,00%
FONEX 100,00% SOTRAMEG 80,46%
GALVACIER 85,00% SOGETRAMA Export 100,00%
GCR 98,13% SIAS 100,00%
GENA 100,00% SSM 51,00%
GLS 46,71% TBL 100,00%
RAPPORTANNUEL 2016
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Chiffres clés 2016 2015 2014
Capital social 876 000 000,00 876 000 000,00 876 000 000,00Capitaux propres 1 849 123 687,09 1 750 525 893,57 1 704 946 094,00Nombre titres 87 600 000 87 600 000 87 600 000Chiffre d'Affaires 2 769 684 117,91 2 666 370 145,99 2 415 754 039,00Résultat d'exploitation 370 990 138,26 340 331 813,27 317 657 905,00Résultat net 198 768 515,77 183 956 257,12 154 463 606,00RATIOS BPA 2,27 2,10 1,76ROE (en %) 10,75 10,51 9,06Payout (en %) 52,89 57,14 85,07Dividend yield (en %) 4,14 6,06 5,17PER 12,78 9,43 16,44PBR 1,37 0,99 1,49
Le titre DHO a enregistré une hausse annuelle de + 46,46% pour s‘établir au 31/12/2016 à 29 MAD contre des variations annuelles des indices MASI et MADEX, pour la même période, respectivement de +30,45% et +31,59%
Principaux Actionnaires
Divers Actionnaires
30,41%
HF International
69,59%
Evolution du titre du 01- 01- 2016 AU 31- 12- 2016
Variation annuelle 2016 DHOMASIMADEX
+ 46,46%
+ 30,45%
+ 31,59%
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DROITS DESACTIONNAIRES
LE DROIT DE COMMUNICATIONDes mesures de publicité et d’information sont déployées pour informer les actionnaires, quel que soit leur niveau de participation dans le capital, des éléments leur permettant de se prononcer en connaissance de cause et de porter un jugement informé sur la gestion et la marche de la société. ainsi que sur les actes importants de sa vie sociale.
Par ailleurs, chaque année, les comptes sociaux et les comptes consolidés, le rapport de gestion du Conseil d’Admi-nistration, les rapports des commissaires aux comptes, la liste des administrateurs, le projet d’affectation des résultats de l’exercice écoulé et le rapport sur les questions inscrites à l’ordre du jour et les résolutions soumises au vote sont, entre autres, rendus disponibles à compter de la convocation de l’Assemblée Générale Ordinaire et au moins quinze jours avant sa tenue.
Enfin, les actionnaires ont la possibilité d’interroger lesDirigeants lors des Assemblées ou de poser préalablement des questions écrites au Conseil.
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LE DROIT DE VOTE
Le droit de vote découle, pour les propriétaires d’actions au porteur, de l’application de l’article 130 de la loi n°17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et comple-tée par la loi n° 78-12.
Les propriétaires d’actions nominatives libérées des versements exigibles et inscrites des actions nominatives ont le droit d’assister aux Assemblées sur justification de leur identité. Le droit de vote attaché aux actions est propor-tionnel à la quotité du capital qu’elles représentent.
Chaque action donne droit à une voix. Le vote a lieu et les suffrages sont exprimés à main levée, par bulletin secret ou par appel nominal, selon ce qu’en décide le bureau de l’Assemblée.
Le droit de vote doit s’exercer au moins une fois par an à l’occasion de l’Assemblée Générale Ordinaire, laquelle statue notamment sur les comptes de l’exercice.
Par ailleurs, les Assemblées Générales Extraordinaires permettent aux actionnaires, entre autres, d’approuver les modifications des statuts. Un ou plusieurs actionnaires réunissant les conditions exigées par la loi n°17-95 telle que modifiée et completée par la loi n° 78-12 disposent d’un délai de 10 jours à compter de la publication des avis de convocation des actionnaires en Assemblée Générale pour demander l’inscription de projet de résolutions à l’ordre du jour de cette Assemblée.
Leurs demandes doivent parvenir, au siège de la société, par lettre recommandée avec accusé de réception.
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Chaque actionnaire a le droit à la répartition des résultats sociaux sous la forme de dividendes dans la mesure ou des bénéfices distribuables ont été réalisés et que leur distribution a été décidée en Assemblée Générale Ordinaire.Pour cela, cette dernière décide souverainement de l’affectation des bénéfices. Aussi, peut-elle, en totalité ou en partie, les affecter à des dotations de réserves générales ou spéciales, les reporter à nouveau et déterminer les parts attribuées aux actionnaires sous forme de dividendes.
La mise en paiement des dividendes doit avoir lieu dans un délai maximum de neuf mois après la clôture de l’exercice, sauf prolongation de ce délai par ordonnance du président du tribunal.
Les dividendes non réclamés dans les cinq ans à compter de leur mise en paiement sont prescrits au profit de la société.
LE DROIT AUX DIVIDENCES
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La gouvernance repose sur un conseil d’administration qui intègre le pilotage stratégique du groupe. Elle comprend un comité de direction, orienté sur la gestion opérationnelle de l’entreprise. Ce comité assure la mise en œuvre des décisions du Conseil d’Administration. Le pilotage s’appuie sur un comité d’audit et un comité de l’investissement. Les activités opérationnelles sont assurées par les filiales avec le concours d’une direction développement et marketing et une direction grands projets et innovation. Le secrétariat général et la direction d’audit et de gestion des risques constituent les organes d’appui et de contrôle de l’ensemble des structures opérationnelles du Groupe.
GOUVERNANCE
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ConseilAdministration
Comités- Audit- Investissements
Activités Opérationnelles Appui et contrôle Pilotage
CODIR
SecrétariatGénéral
DirectionAudit & Gestion
des Risques
Direction Projets & Innovation
Direction Développement &
Marketing
Présidence
Filiales
Organigramme delta holding
DÉVELOPPEMENT DURABLENous veillons : A faire de la préservation de l’environnement un de nos soucis permanents.A ne pas engager un développement qui s’affirme au détriment de notre patrimoine naturel. A ce que notre croissance profite à l’épanouissement social de nos ressources humaines. A donner priorité dans nos investissements aux technologies intégrant les coûts sociaux et environnementaux.
PROGRÈSNous installons le bon profil au bon poste.La délégation est de mise à chaque niveau, mais conserver le contrôle et rester impliqué vont de pair avec la réussite. La mission de chacun étant clairement définie, la remplir totalement devient pour lui un défi à relever. Mettre du cœur à l’ouvrage et de l’humanisme dans le manage-ment des Hommes, guide nos pas sur le chemin du progrès.
RIGUEURLa réflexion méthodique globale, poussée à l’extrême, nous épargne des erreurs et nous fait avancer sur le chemin du progrès.L’action juste, menée avec minutie et en l’absence d’improvisa-tion, sous-tend la réussite de nos projets. Une attitude sans ambiguïté gagne la confiance de nos interlo-cuteurs.
INNOVATION TECHNOLOGIENos outils de production constituent les garants de notre développement, les maintenir, les rénover et les moderniser sont pour nous des préoccupations majeures. Adapter nos moyens matériels aux progrès technologiques, ne va pas sans mise à niveau des connaissances de nos ressources humaines.
TRANSPARENCENotre intégrité est immuable, elle sert d’appui à toutes nos valeurs et leur permet de s’épanouir et de s’exprimer. Celui qui passe outre ce devoir, s’expose aux sanctions les plus sévères.Nous cultivons la communication claire, prêchons le discours vrai et favorisons les engagements francs.
SATISFACTION CLIENT.Nous éduquons notre capacité d’écoute pour répondre toujours mieux aux attentes de nos clients.Nous perfectionnons notre organisation, modernisons nos méthodes de gestion et choisissons les technologies adaptées, pour offrir à nos donneurs d’ordre le meilleur service. Nous ne tolérons aucun manquement à nos engagements ni aucun retard dans les délais impartis.
RESPECT DES ENGAGEMENTSNous faisons de nos concurrents des partenaires qui nous donnent l’occasion de nous dépasser.Nous traitons nos fournisseurs avec égard et dans le respect de nos engagements réciproques. Nous accueillons nos visiteurs avec respect et amabilité et mettons de la diligence dans les réponses à leurs attentes.
SÉCURITÉ DU PERSONNELLes mesures préventives de sécurité sont des préalables pour l’exécution de chaque tâche de production.Nous ne tolérons aucune infraction aux mesures de sécurité dictées par les règlements ou l’exercice de nos métiers.Nous tenons à assurer à nos salariés la couverture adéquate contre les accidents de travail.
VALORISATION R.HChacun de nous est porteur d’innovation et de progrès et constitue une source de richesse.Nous travaillons en équipe, la main dans la main, solidaires devant les difficultés, égaux dans la réussite.Nous veillons à ce que l’espace de travail soit un lieu d’épanouisse-ment pour chacun.
QUALITÉ OPTIMALELa certification de nos unités sous-tend notre label qualité et nous assumons volontiers ses exigences. Assurer au contrôle interne une totale efficacité, nous aide à continuellement nous améliorer pour parfaire la qualité de nos produits. La recherche de la qualité est pour nous une raison d’être et un mode de gestion au quotidien.
NOTRE CHARTE DE VALEURS
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R.H
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5000Collaborateurs
500Cadres et agents
de maîtrise
Riche de ses 5000 collaborateurs dont plus de 500 cadres et agents de maitrise, le Groupe fait du développement de ses ressources humaines son principal patrimoine et l’une de ses priorités. Son dispositif de gestion RH démarre au niveau du recrutement à travers des procédures sélectives qui privilégient compétence et expérience en plus de la rigueur. L’ensemble du personnel suit un programme de formation continue pour son perfectionne-ment. Le cheminement de carrière en place est motivant par son système d’encouragement et de rémunération. Il ouvre la voie au reclassement, et rend possible la mobilité d’un statut à l’autre. Une attention particulière est accordée au volet social en ce sens que plusieurs dispositions sont prises pour contribuer au bien-être du personnel. Colonies de vacances, locaux d’estivage, avantages sociaux divers comme la généralisation de l’assurance maladie, les retraites et les charges sociales, les remises sur les programmes d’achat de logement et le conventionnement auprès des banques pour l’obtention de crédit à taux préférentiels sont autant de mesures prises en charge de manière naturelle et systématique pour la motivation du personnel.
NOS RESSOURCESHUMAINES
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NOS MÉTIERSInfrastructures
Métallurgie
Eau & Environnement
Parachimie
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36% Infrastructures
64% Autres métiers
Infrastructures
C.A GROUPE
64%36%
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Filiales InfrastructuresAICEst spécialisée dans la fabrication d’équipements de sécurité routière, d’installation de péage, ainsi que la conception et le développement de solutions de gestion de trafic. Par ailleurs, la société dispose d’une activité de fabrication d’enseignes et de signalisation publicitaire.
BITUMAOpère dans le domaine des bitumes et ses dérivés, pour répondre aux besoins des travaux routiers et revêtement des surfaces sportives
EGEC / LCTLCT s’occupe à l’instar d’EGEC de la fabrication et de la vente de matériaux de construction destinés au secteur du BTP
GCRAssure la construction et l’entretien des routes, autoroutes, voies urbaines, plateformes portuaires et pistes aéronau-tiques. Ainsi que la fabrication des matériaux de construc-tion des chaussées.
GLMCe groupement d’intérêt économique a pour mission de gérer la logistique et la maintenance des engins et du matériel roulant du groupe.
LIGNE BLANCHESociété experte en pose de signalisation horizontale, et verticale ainsi que l’installation et la maintenance d’équipe-ments de sécurité sur voies de circulation.
SIASOpère particulièrement dans le développement de l’immobilier et des bâtiments industriels.
TBLA pour mission le stockage et la distribution des bitumes routiers au niveau du TOGO et des pays de la région de l’Afrique de l’ouest.
ISOSIGNSociété de droit français ISOSIGN est un intégrateur de Solutions de sécurité routière, de signalisationet d’aménagements urbains, à destination des sociétés de
service et des maîtres d’ouvrage publics.
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DHS se livre le bitume routier à son dépôt de Sebekhotane. Plusieurs de ses bitu-conteneurs déchargent la cargaison du bateau Bituma au port de DAKAR. DHS est désormais prête à fournir le bitume au marché régional, notamment du Sénégal, de Mauritanie, du Mali et de la Guinée.
JAWAZ est une solution lancée par AIC pour le compte d’ADM et fut entendue à tout le réseau autoroutier marocain. (Plus de 200 Voies de péage).
GCR réalise la rocade des deux mers à Tanger pour le compte de l’agence de développement des provinces du nord.
- Le renforcement et le calibrage de la route reliant la RN 16 et la RP 4613 sur 5 KM dans la province de FAHS ANJRA- L’extension d’un grand projet de station de péage de l’échangeur autoroutier de l’aéroport Mohammed V pour le compte d’ADM.
delta holding vient de créer une filiale à Lomé au Togo : TBL sera dédiée dans une première étape au négoce des produits bitumineux.
Chantier ECF enrobé coulé à froidAPPLICATION DES ECF SUR LA RN1 À SKHIRAT
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Métallurgie
34% Métallurgie
66% Autres métiers
C.A GROUPE
66%34
AIC MÉTALLURGIEIntervient dans les domaines de la construction métallique et mécanique, de la chaudronnerie, des équipements hydromé-caniques, de la tuyauterie, des mâts et des candélabres d’éclairage public.
BTP RAMACommercialise des produits de fonderie et aciers divers. Elle est spécialisée dans l’usinage des pièces mécaniques.
DHES’occupe du développement des activités du groupe et de sa
croissance en Europe.
GCRSociété de droit sénégalais, elle opère dans les domaines de la galvanisation et de la distribution des bitumes routiers et représente l’ensemble des activités du groupe au niveau local.
FONEX ALUMINIUMSociété spécialisée dans la fonderie et l’extrusion d’alumi-nium ainsi que les aciers inoxydables et spéciaux.
GALVACIERIntervient dans le secteur de la galvanisation à chaud et du traitement de surface.
GENAS’occupe du montage et la maintenance des équipements métallique. Elle intervient aussi dans l’aménagement des stations de pompage, l’installation des équipements portuaires et hydrauliques, ainsi que la réalisation de projets industriels.
ISO FORMOrientée vers les prestations de transformation des aciers et de tôlerie de précision : découpe laser, poinçonnage numérique et thermoformage. Elle commercialise également une large gamme de ponts modulaires de secours
Filiales Métallurgie
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Dans le cadre du développement de ses outils de production et d’adaptation de son offre à la demande, le groupe vient de construire une nouvelle unité de galvanisation à Ain ATIG. Elleest dédiée au traitement de surface des produits métallurgiques.
Après la centrale Noor 1 (160 MW), le pool industriel formé par Delta Holding et l’espagnol Invertaresa, à travers leurs filiales et représentations respectives, a été reconduit pour la fabrication des composants mécaniques et des structures sur les chantiers des centrales Noor 2 et 3. Pour rappel, ces deux sites constituent la seconde phase du programme solaire Noor Ouarzazate, d’une puissance ciblée d’un minimum de 500 MW à développer d’ici 2020.
Energies renouvelables :AIC.M et GALVACIER à l’oeuvre
Nouvelle unité de galvanisation et depeinture à Ain Atig
Aic Métallurgie achève sa certification ISO 9001 après l’achève-ment avec succès des travaux de la centrale solaire Noor 1
Elle réalise à Laayoune un système de transport du phosphate brut pour le compte de l’OCP. Il s’agit d’un projet de grande envergure qui s’étale sur 9 mois et consiste à lier le parc de stockage de l’OCP à la plateforme de reprise et à augmenter la capacité de transport du phosphate à 2400 t/h vers la nouvelle laverie.
Fonex a développé de nouvelles gammes pour répondre aux besoins de ses clients du secteur du batiment :PRODIGE, ULYSSE et MITYS pour les portes et fenêtres,VEGAS pour les murs rideaux et AGORA pour les cloisons.
AIC Métallurgie conçoit et réalise tous les types d’équipements hydro-électromécaniques intégrés aux ouvrages de vidange et d’évacuation des barrages ainsi qu’aux ouvrages d’adduction d’eau potable, d’irrigation et de production d’énergie électrique.
Eau & Environnement
18% Eau & environnement
82% Autres métiers
C.A GROUPE
18%
82%
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Filiales Eau & environnementCDELa Camerounaise Des Eaux gère la production et la distribu-tion de l’eau sur le territoire Camerounais pour le compte de la république du cameroun.
IHMSpécialisée dans la vente d’appareillages d’adduction et d’équipements pour le branchement en eau potable.
GLSCette société a pour vocation l’étude et la réalisation de stations d’épuration d’eaux usées, de traitement d’eau potable et de dessalement des eaux de mer.
OMCE ATLANTIQUECette société a pour mission la fabrication de tuyaux PCV et BVA ainsi que de tuyaux spéciaux de fonçage destinés à l’adduction d’eau brute ou potable et eau de mer, au réseau d’irrigation et d’assainissement.
OMCE NORDBasée à Tanger, OMCE NORD fabrique des tuyaux en béton armé destinés aux réseaux d’assainissement et aux canaux d’irrigation équipant les régions du Nord.
SOGETRAMA EXPORTA pour mission le développement de projets d’eau potable à l’international, cette société a réalisé son premier projet au Cameroun. Il s’agit d’une importante station de traitement d’eau potable.
SOGETRAMA GLSSe charge de la pose de canalisations et la réalisation d’ouvrages d’équipements annexes pour les réseaux d’adduction et de distribution d’eau potable, d’assainisse-ment et d’irrigation ainsi que pour le traitement des eaux.
GLS ENERGYSpécialisée en automatisme, supervision, télégestion et sécuri-sation électronique, elle intervient dans les domaines industriels du traitement et du pompage de l’eau et son traitement.
GLS WATERSa mission principale réside dans la réalisation des études de traitement des eaux et l’approvisionnement du matériel hydro-électromécanique et sa mise en service.
OMCESe charge de la fabrication de tuyaux et de canaux en béton armé centrifugé et précontraint ainsi que de tuyaux spéciaux destinés à l’adduction d’eau brute ou potable et aux réseaux d’irrigation et d’assainissement.
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AEP VILLE DE TAROUDANTESTATION DE TRAITEMENT
AEP RÉGION DE SAFIPRISE D'EAU ET STATION DE TRAITEMENT
AEP RÉGION DE BOUHOUDASTATION DE TRAITEMENT
AEP RÉGION DE NADORPRISE D'EAU ET STATION DE TRAITEMENT
AEP RÉGION KARIA BA MOHAMMEDPRISE D'EAU ET STATION DE TRAITEMENT
AEP RÉGION D’ASFALOUPRISE D’EAU ET STATION DE TRAITEMENT
Dans le cadre de l'alimentation en eau potable de la ville de Tétouan et de sa zone côtière à partir du barrage Oued Martil, SOGETRAMA GLS, lance les travaux clé en main d'une station de traitement d'eau potable dont le débit atteindra 500 l/s. La fin des travaux est prévue en Juin 2018.
Une nouvelle technologie de transport de l’eau sous pression a été lancée, dernièrement, par OMCE, il s’agit des conduites PCV, pression avec coulage vertical.
Le tuyau PCV affiche des performances mécaniques, hydrauliques et de durabilité intéressante, d’une longueur de 3,5 m et avec une large gamme de diamètre et de pression allant jusqu’à 20 Bar.
AEP ville de Tétouan et sa zone côtièreà partir du barrage oued Martil
OMCE engage Une nouvelle technologie de transport de l’eau
SIX STATIONS DE TRAITEMENT EN CONSTRUCTION par SOGETRAMA GLS
12% Parachimie
88% Autres métiers
Parachimie
C.A GROUPE
88%
12%
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Filiales ParachimieAFRICBITUMESLa mission principale d’Africbitumes est de développer le marché du bitume oxydé au Maroc, ainsi que d’en promou-voir l’export.
BITUCABSpécialisée dans le cabotage et le frêt maritime des produits bitumineux et hydrocarbures. Elle dispose d’une flotte de transport maritime et terrestre et d’importants moyens de stockage et logistique
CHROMACOLORFabrique des peintures, diluants et produits liés à la signalisa-tion horizontale sur routes, autoroutes, voies urbaines et aérodromes ainsi que pour le bâtiment et l’industrie.
ETHANOLGère le dépôt national de stockage et de distribution d’éthanol.
OXAIRProduit, conditionne et commercialise des gaz industriels, médicaux et de laboratoire. Elle se charge de l’étude et de la réalisation des installations, et des réseaux de distributions des gaz précités. Elle importe et distribue également du matériel paramédical, ainsi que du matériel et des acces-soires de soudage.
SOTRAMEGApprovisionne le marché national en éthanol et en gaz carbo-nique liquide et exporte les excédents de sa production. Elle fabrique également du bio-méthane pour sa propre consom-mation énergétique.
S.S.MSociété spécialisée dans l’exploitation de tous les gisements
miniers, mines de sel, sources salées et marais salants.
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La société Sotrameg, évolue dans un secteur de biotechnologie où la recherche et développement revêtent une importance capitale. C’est ainsi qu’elle a élaboré plusieurs nouveaux produits pour répondre aux besoins du marché. Le dernier produit élaboré concerne la fabrication de l’éthanol pûr pour répondre aux besoins des pharmacies des laboratoires médicaux et des industries alimentaires.
Leader marocain dans la distribution du matériel et consoma-bale soudage, OXAIR propose desormais une large game de produits qui répond aux exigences de ses clients industriels:
Poste de soudurePoste de découpage plasmaFil de soudageÉlectrodes abrasifs
SSM exporte du sel en Amérique du nord notamment aux USA et au CANADA et dans de nouveaux pays européens comme la Lettonie.Cette société se positionne aussi par rapport aux projets de stockage sous terrain pour les hydrocarbures
La mine de sel de Mohammedia située à 500 m en sous-sol pourrait devenir dans un proche avenir un grand complexe de stockage souterrain.
SOTRAMEG, fabricant d'éthanol, a réussi à réduire sesémissions de CO2 de 3900 tonnes par an, en investissant dansdes unités de puri�cation et d'extraction de méthane, via la lignede crédit MorSEFF.
Il organise un concours pour primer les projets innovants et contractualise les objectifs de l’innovation.
Il développe des partenariats avec les organismes de recherche tel que les écoles d’ingénieurs,
les universités et les bailleurs de fonds pour répondre aux besoins de R&D.
Le Groupe développe ses leviers de l’innovation
R§D : Mantien en chauffe d’un stockage de bitume par des panneaux à haute energieL’objectif principal du projet est de maintenir en chauffe un réservoir de stockage de bitume par l’énergie solaire. L’étude est menée dansle cadre d’un partenariat tripartite regroupant delta holding, l’université internationale de Rabat (UIR) avec un financement de l’IRISEN.La première phase a concerné le dimensionnement du système solaire qui va couvrir le besoin d’un réservoir de bitume de 40 tonnes..
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setneréffid ceva etèlpmoc noitulos al ed ngised te noitpecnoC -1(champs solaires, structure métalliques….)
2 - Etudes et management énergétique
3 - Installation complète du démonstrateur et test fonctionnel
4 - Contrôle et commande du fonctionnement du système
5 - Etude de faisabilité pour le transfert industriel (scale up)
Les phases une et deux sont achevées.
Un prototype laboratoire d’une tonne est en cours de réalisation,
puis la phase trois sera entamée pour la mise en place
de la solution finale au sein de BITUMA.
Le projet comprend cinq phases : Retombées attendues de la Nouvelle solution
Technologiques :
- Solution hybride d’intégration des énergies renouvelables à faible risque pour les indutriels.- Aucun compromis sur l’ef�cacité et les performances.- Preuve d’intégration des énergies renouvelables dans des applications nouvelles et energivores.- Un Scale-up pour une exploitation à grande échelle et la généralisation de la solution.
Economiques : - Réduire considérablement la facture énergétique.- Utilistion de source d’énergie inépuisable.- Indépendance par rapport aux prix du combustible.
Environnementales : - Utilisation d’énergies propres.- Réduire les émissions des gaz à effet de serre.
setnasopmoc
LOuCOuMLe projet consiste à développer une technologie photovoltaïque à concentration marocaine compétitive. Il est structuré autour des 6 (six) phases de travail (Work packages-WPs) :1. WP1 : Benchmark des méthodes d'évaluation et des technologies alternatives2.WP2 : Tests & validité de modules à base de cellules III-V 3. WP3 : Conception de sous-système CPV et solution de tracking optimisée4. WP4 : Conception d’une architecture optique CPV appropriée5. WP5 : Tests et fiabilité du CPV développé et compa raison avec la solution MGP6. WP6 : ManagementCe projet de recherche est le fruit d’un partenariat acté par une convention de collaboration scientifique et industrielle, composé des institutions suivantes :
- Université Internationale de Rabat, - Université Sidi Mohammed ben Abdellah, - Université de Lorraine, LMOPS, - Université internationale, Georgia institute of Technology et CNRS, Et :
LES ENTREPRISES :
- AIC Métallurgie, filiale du groupe delta holding, - Magpower Energy Solution, Groupe portugais, Avec la participation financière de l’Institut de Recherche en Energie Solaire et en Energies Nouvelles, (IRESEN)Le projet a atteint le stade suivant :- Développement d'un tracker de 1 kWp: mission accom-plie par UIR. - Travail conjoint de AICm et l'UIR sur le design et la concep-tion de la structure porteuse, qui a donc été fabriquée à AICm. L'optimisation de cette structure est en cours.
Développement d’une technologie photovoltaïque à concentration marocainecompétitive » « Low Cost CPV in Morocco»
RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
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Au terme de l’année 2016, l’indice de production des industries manufacturières (IPI), hors raffinage de pétrole, aurait continué à s’améliorer, mais à un rythme plus atténué qu’en 2015, affichant une croissance moyenne de 1,4%, en variation annuelle, après +2,5% un an plus tôt, profitant de la bonne dynamique enregistrée au T4-2016 (+1,8%). Cette performance résulte, notamment, du comportement favorable des industries chimiques et para chimiques (+4,9%), des industries de textile et cuir (+2,6%), des industries agroalimentaires (+0,8%) et des industries mécaniques, métallurgiques et électriques (+1%) dans le sillage d’une demande extérieure relative-ment dynamique, notamment pour les produits de l’automobile. En revanche, les autres industries manufacturières, hors raffinage, auraient maintenu leur évolution négative, particulièrement celles liées aux bâtiment et travaux publics.
Par secteur, les secteurs des services et du BTP restent les secteurs les plus pourvoyeurs d’emplois à fin 2016. Le premier a été à l’origine d’environ 38.000 postes d’emploi additionnels et le second de 36.000 postes. Au niveau du secteur de l’indus-trie (y compris l’artisanat), 8.000 postes d’emploi ont été créés. En revanche, le secteur de l’« agriculture, forêt et pêche » a enregistré la perte de 119.000 postes, en raison, principalement, des conditions défavorables de la campagne agricole 2015/2016.
En termes de perspectives, un taux de croissance de 4,5% est prévu en 2017 , contre 1,8% en 2016, attribuable, notamment, à une amélioration de la valeur ajoutée agricole de 11,9% et à une progression de 3,5% de la valeur ajoutée non agricole, en se basant sur un cours de pétrole de 54 dollars en 2017, une parité euro-dollar de 1,12 et un accroissement de la demande étrangère adressée au Maroc de 4,3%. La loi de finances 2017 prévoit, en outre, un déficit budgétaire de l’ordre de 3% du PIB, et un taux d’investissement brut de 31% du PIB contre 30,5% en 2016 en lien, notam-ment, avec la poursuite de l’effort d’investissement public pour un montant de 190 milliards de dirhams en 2017.
Source Note de conjoncture N° 241 du ministère de l’économie et des financesement et de la promotion du capital immatériel.
CONJONCTURE 2016
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RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
RAPPORTFINANCIER Comptes sociaux Comptes consolidés Attestations des commissaires aux comptes
RAPPORTANNUEL 2016
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LE GROUPEEN 2016
RAPPORTANNUEL 2016
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RAPPORTANNUEL 2016
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RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
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Brut Amortissementset provisions
31-déc-16Net
31-déc-15Net
ACTI
F IM
MO
BILS
E
ECART D'ACQUISITION (A) 268 057 862,13 73 715 912,10 194 341 950,03 207 744 843,14
IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (B) 11 331 452,59 5 511 695,44 5 819 757,15 4 548 475,85Frais Préliminaires 588 316,68 344 527,55 243 789,13 355 864,78Charges à répartir sur plusieurs exercices 10 743 135,91 5 167 167,89 5 575 968,02 4 192 611,07
Primes de remboursement des obligations
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (C) 81 615 874,03 37 505 895,95 44 109 978,08 42 058 498,81
Immobilisation en recherche et développement 34 315 805,59 22 659 520,95 11 656 284,64 8 790 931,62
Brevets, marques, droits et valeurs similaires 16 159 529,76 11 610 746,89 4 548 782,87 4 720 784,73
Fonds commercial 1 000,00 1 000,00 1 000,00Autres immobilisations incorporelles 31 139 538,68 3 235 628,11 27 903 910,57 28 545 782,46
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (D) 1 698 429 180,76 982 436 703,35 715 992 477,41 725 433 462,30
Terrains 25 249 583,55 1 686 515,13 23 563 068,42 23 593 386,28Constructions 415 754 066,55 162 211 573,37 253 542 493,18 264 822 861,98Installations techniques, matériel et outillage 991 575 819,72 635 126 596,54 356 449 223,18 350 990 782,40
Matériel de transport 193 930 336,99 137 000 304,75 56 930 032,24 49 662 343,53
Mobilier, matériel de bureau et aménagements 62 156 989,26 46 374 076,50 15 782 912,76 15 919 055,38Autres immobilisations corporelles 41 357,06 37 637,06 3 720,00Immobilisations corporelles en cours 9 721 027,63 9 721 027,63 20 445 032,73
IMMOBILISATIONS FINANCIERES (E) 51 270 683,22 501 100,45 50 769 582,77 52 103 921,02Prêts immobilisés 1 936 484,13 1 936 484,13 2 253 591,47
21 114 212,31 21 114 212,31 22 965 181,23Titres de participation 27 170 778,34 501 100,45 26 669 677,89 25 839 755,07Autres titres immobilisés 1 049 208,44 1 049 208,44 1 045 393,25TITRES MIS EN EQUIVALENCE (F )ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (G)Diminution des créances immobilisées
ACTI
F CI
RCU
LAN
T
TOTAL I (A+B+C+D+E+F+G) 2 110 705 052,73 1 099 671 307,29 1 011 033 745,44 1 031 889 201,12
STOCKS (H) 926 027 294,20 12 094 197,06 913 933 097,14 840 748 781,47Marchandises 129 791 294,01 1 509 206,61 128 282 087,40 87 695 497,02Matières et fournitures consommables 258 726 623,74 8 132 728,05 250 593 895,69 337 199 197,41Produits en cours 360 062 819,82 2 452 262,40 357 610 557,42 265 394 875,40
Produits intermédiaires et produits résiduels 3 576 896,13 3 576 896,13 3 369 405,17
173 869 660,50 173 869 660,50 147 089 806,47
CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (I) 2 316 000 070,14 95 794 264,87 2 220 205 805,27 2 157 501 788,24Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes 23 975 004,12 23 975 004,12 13 031 533,06Clients et comptes rattachés 1 897 116 813,88 86 216 425,26 1 810 900 388,62 1 794 293 188,81Personnel 3 507 998,21 3 507 998,21 3 428 809,28Etat 261 328 691,67 261 328 691,67 263 939 458,73Comptes d'associés 9 826 379,65 8 442 502,72 1 383 876,93 1 256 435,57
Autres débiteurs 110 425 514,89 1 135 336,89 109 290 178,00 64 693 098,86
Comptes de régularisation Actif 9 819 667,72 9 819 667,72 16 859 263,93
TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (J) 100 000 568,92 2 651 414,50 97 349 154,42 130 087 821,21
ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (K) 5 123 463,03 5 123 463,03 2 751 128,70TOTAL II (H+I+J+K) 3 347 151 396,29 110 539 876,43 3 236 611 519,86 3 131 089 519,62
TRES
ORE
RIE
TRESORERIE ACTIF 107 600 276,66 35 876,51 107 564 400,15 84 751 631,54Chèques et valeurs à encaisser 11 103 867,68 11 103 867,68 5 477 884,91
Banques, T.G. et C.C.P. 95 592 931,45 35 876,51 95 557 054,94 78 148 074,45
Caisses, régies d'avances et accréditifs 903 477,53 903 477,53 1 125 672,18
TOTAL III 107 600 276,66 35 876,51 107 564 400,15 84 751 631,54TOTAL GENERAL I+II+III 5 565 456 725,68 1 210 247 060,23 4 355 209 665,45 4 247 730 352,28
COMPTES CONSOLIDÉS
BILAN (ACTIF)
RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
31
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
OPERATIONS
NATUREPropres à l'exercice
1
Concernant les exercices précedents
2
TOTAUX31-déc-16
3=1+2
TOTAUX31-déc-15
4
I PRODUITS D'EXPLOITATIONVentes de marchandises (en l'état) 479 750 854,71 479 750 854,71 544 847 686,75Ventes de biens et services produits 2 289 932 929,87 333,33 2 289 933 263,20 2 121 522 459,24CHIFFRE D'AFFAIRES 2 769 683 784,58 333,33 2 769 684 117,91 2 666 370 145,99Variation des stocks de produits 121 286 785,48 121 286 785,48 -2 706 213,24Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même 8 542 879,63 8 542 879,63 23 929 275,57Subventions d'exploitation 30 564,47 30 564,47 736 567,14Autres produits d'exploitation 1 687 308,00 11 820,00 1 699 128,00 6 152 533,36Reprises d'exploitation; transferts de charges 53 211 178,65 12 929,88 53 224 108,53 38 898 016,98TOTAL I 2 954 442 500,81 25 083,21 2 954 467 584,02 2 733 380 325,80
II CHARGES D'EXPLOITATIONAchats revendus de marchandises 383 127 535,15 13 405,33 383 140 940,48 454 055 384,65Achats consommés de matières et fournitures 1 364 609 650,25 75 020,42 1 364 684 670,67 1 159 599 427,20Autres charges externes 226 574 578,93 467 224,50 227 041 803,43 211 148 680,00Impôts et taxes 14 164 268,79 236 218,80 14 400 487,59 13 346 434,02Charges de personnel 415 270 985,45 21 618,61 415 292 604,06 374 938 069,13Autres charges d'exploitation 6 145 807,53 6 145 807,53 21 760 221,08Dotations d'exploitation 172 436 951,93 334 180,07 172 771 132,00 158 200 296,45TOTAL II 2 582 329 778,03 1 147 667,73 2 583 477 445,76 2 393 048 512,53
III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II) 370 990 138,26 340 331 813,27IV PRODUITS FINANCIERS
Produits de titres participations et autres titres immobilisés 780,50 780,50 54 884,50Gains de change 4 884 582,45 8 241,35 4 892 823,80 4 872 338,85
21 296 721,01 99 641,00 21 396 362,01 15 996 214,5817 897 427,53 17 897 427,53 7 211 149,75
TOTAL IV 44 079 511,49 107 882,35 44 187 393,84 28 134 587,68V CHARGES FINANCIERES
Charges d'intérêts 36 586 536,52 36 586 536,52 44 261 844,84Pertes de change 4 018 082,02 75 470,62 4 093 552,64 8 560 176,75
1 310 502,65 1 310 502,65 1 195 032,6833 260 779,21 33 260 779,21 13 764 951,83
TOTAL V 75 175 900,40 75 470,62 75 251 371,02 67 782 006,10VI RESULTAT FINANCIER (IV - V) -31 063 977,18 -39 647 418,42VII RESULTAT COURANT (III + VI) 339 926 161,08 300 684 394,85VIII PRODUITS NON COURANTS
Produits des cessions d'immobilisations 44 696 679,52 44 696 679,52 24 265 536,61Subventions d'équilibreReprises sur subventions d'investissement 1 015 968,86 1 015 968,86 917 066,04Autres produits non courants 5 539 382,35 1 552 618,23 7 092 000,58 6 961 106,39Reprises non courantes; transferts de charges 93 387,00 93 387,00 2 557 263,00TOTAL VIII 51 345 417,73 1 552 618,23 52 898 035,96 34 700 972,04
IX CHARGES NON COURANTESValeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées 33 120 688,50 33 120 688,50 17 205 551,20Subventions accordéesAutres charges non courantes 10 040 146,28 1 402 703,81 11 442 850,09 8 575 429,74Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions 500 757,75 500 757,75 96 398,90
TOTAL IX 43 661 592,53 1 402 703,81 45 064 296,34 25 877 379,84X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX) 7 833 739,62 8 823 592,20XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X) 347 759 900,70 309 507 987,05XII IMPÔTS SUR LE RESULTAT 103 189 818,75 -83 604,00 103 106 214,75 92 887 399,29XIII RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTÉGRÉES(XI - XII) 244 653 685,95 216 620 587,76
Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence
Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition 13 402 893,11 13 402 893,11 13 402 893,11XIV RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ 231 250 792,84 203 217 694,65XV RESULTAT NET REVENANT AUX INTERETS MINORITAIRES 32 482 277,07 19 261 437,53XVI RESULTAT NET REVENANT A LA SOCIETE MERE 198 768 515,77 183 956 257,12
RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
32
BILAN (PASSIF) 31-déc-16 31-déc-15
FIN
ANCE
MEN
T PE
RMAN
ENT
CAPITAUX PROPRESCapital social 876 000 000,00 876 000 000,00Moins : actionaires. capital souscrit non appelé
- capital appelé
- dont versé
Primes d'émission, de fusion et d'apport
Ecarts de réevaluation
Réserves légales 80 150 165,08 74 619 182,49Réserves consolidées 371 406 253,34 297 716 947,71
Autres réserves
Report à nouveau 173 673 032,41 173 704 363,15Résultats nets en instance d'affectationRésultat net de l'exercice - part du groupe 198 768 515,77 183 956 257,12
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE (A1) 1 699 997 966,60 1 605 996 750,47
INTERETS MINORITAIRES (A2) 149 125 720,49 144 529 143,10Part dans les capitaux propres avant résultat net 116 643 443,42 125 267 705,57Part dans le résultat net de l'exercice 32 482 277,07 19 261 437,53
CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE (A) 1 849 123 687,09 1 750 525 893,57CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B) 2 782 577,48 2 751 197,96Subventions d'investissement 2 782 577,48 2 751 197,96Provisions réglementéesDETTES DE FINANCEMENT (C) 289 522 146,89 477 867 867,13Emprunts obligataires
289 522 146,89 477 867 867,13PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D) 26 185 067,49 19 588 187,49Provisions pour risques 25 583 765,80 19 102 692,69
PASS
IF C
IRCU
LAN
T
Provisions pour charges 601 301,69 485 494,80ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)Augmentation des créances immobilisées
TOTAL I (A+B+C+D+E) 2 167 613 478,95 2 250 733 146,15
DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) 1 799 057 260,92 1 498 655 523,26
Fournisseurs et comptes rattachés 801 117 857,55 734 901 112,58Clients créditeurs, avances et acomptes 96 397 372,77 84 962 569,21Personnel 12 349 971,94 10 186 509,62Organismes sociaux 18 181 536,42 17 506 331,45Etat 512 590 377,02 443 375 745,17Comptes d'associés 241 052 197,34 104 802 313,80
Autres créanciers 108 265 400,19 86 898 194,33
Comptes de régularisation-passif 9 102 547,69 16 022 747,10
AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) 48 239 009,64 38 925 136,72
ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H) 1 933 692,89 3 633 013,41TOTAL II (F+G+H) 1 849 229 963,45 1 541 213 673,39
TRES
ORE
RIE
TRESORERIE - PASSIF 338 366 223,05 455 783 532,74Crédits d'escompte 7 188 990,50 7 447 444,26
Crédits de trésorerie 166 721 803,61 223 379 795,85
Banques (soldes créditeurs) 164 455 428,94 224 956 292,63
TOTAL III 338 366 223,05 455 783 532,74TOTAL GENERAL I + II + III 4 355 209 665,45 4 247 730 352,28
TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE
NATURE 31-déc-16 31-déc-15
Flux de trésorerie liés à l'activité
Résultat net des sociétés intégrées 231 250 792,84 203 217 694,65
Elimination des charges et produits sans incidence sur
la trésorerie ou non liés à l'activité :
Dotations aux amortissements 129 719 183,69 135 419 320,73
Variation des impôts différés
Plus values de cession, nettes d'impôt 11 575 991,02 7 059 985,41
Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence
349 393 985,51 331 577 029,97
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité 201 984 112,69 -263 408 282,66
IFlux net de trésorerie généré par l'activité 551 378 098,20 68 168 747,31
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement
Acquisition d'immobilisations -132 231 062,68 -135 952 149,00
Cession d'immobilisations,nettes d'impôt 41 968 784,08 26 910 492,29
Incidence des variations de périmètre 1 801 488,79 5 143 380,06
II Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement -88 460 789,81 -103 898 276,65
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère -105 120 000,00 -131 400 000,00
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées -29 221 509,85 -23 035 738,00
Augmentations de capital en numéraire 6 100 000,00
Emissions d'emprunts 70 788 240,73 47 677 540,25
Remboursements d'emprunts -259 133 960,97 -96 564 590,64
III -322 687 230,09 -197 222 788,39
IV Variation de trésorerie (I +II+III ) 140 230 078,30 -232 952 317,73
Trésorerie d'ouverture -371 031 901,20 -138 079 583,47
Trésorerie de clôture -230 801 822,90 -371 031 901,20
Incidence des variations des monnaies étrangères
V Différence 140 230 078,30 -232 952 317,73
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement
Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées
RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
33
ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES CONSOLIDE (ETICC)
PRINCIPES COMPTABLESLes comptes consolidés au 31 décembre 2016 sont établis en conformité avec les règles et les pratiques comptables applicables au Maroc, telles que prescrites par la méthodologie adoptée par le Conseil National de la Comptabilité.
PERIMETRE ET METHODES DE CONSOLIDATIONAu 31 décembre 2016, les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation, en plus delta holding (société mèredu groupe), sont celles indiquées, ci-après, et ont toutes fait l’objet d’une intégration globale à l’exception de GLS, AFRICBITUMES et CDE qui ont été intégrées proportionnellement :
Société % d'intérêt % de contrôle Société % d'intérêt % de contrôle
FONEX 100,00% 100,00% OMCE Nord 45,00% 45,00%
AIC 100,00% 100,00% OXAIR 99,98% 99,98%
AIC METALLURGIE 100,00% 100,00% SOGETRAMA GLS 100,00% 100,00%
BITUMA 92,50% 92,50% SOTRAMEG 80,46% 80,46%
EGEC 100,00% 100,00% SIAS 100,00% 100,00%
GALVACIER 85,00% 85,00% DHS 100,00% 100,00%
GCR 98,13% 98,13% GLS 23,82% 46,71%
GENA 100,00% 100,00% DHE 51,00% 51,00%
IHM 76,00% 76,00% ISOSIGN 27,29% 53,50%
ISOFORM 99,98% 99,98% AFRICBITUMES 25,00% 25,00%
LIGNE BLANCHE 100,00% 100,00% SSM 51,00% 51,00%
LCT 100,00% 100,00% SOGETRAMA EXPORT 100,00% 100,00%
CHROMA COLOR 100,00% 100,00% BTP RAMA 100,00% 100,00%
OMCE 45,00% 45,00% OMCE ATLANTIC 45,00% 45,00%
ETHANOL 84,09% 88,00% CDE 33,33% 33,33%
GLS WATER 62,67% 73,88%
RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
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VARIATION DU PÉRIMÈTRELa société GLS Water, filiale à 50,98% de delta holding est créée en 2013 pour effectuer des études techniques et la réalisation de projets d’eau potable. Cette société est consolidée par intégration globale.
Par ailleurs, en conformité avec les principes comptables précités, les règles et méthodes, ci-après, ont été, entre autres, appliqués lors de la consolidation :
• • •
même société est présenté sous la rubrique « Ecart d’acquisition » et subi un amortissement sur 20 ans, déterminé selon l’horizon économique
• Les opérations de crédit-bail sont retraitées comme des acquisitions d’immobilisations.•
sont calculés société par société.•
COMPARABILITE DES COMPTES
pro forma.
DEROGATIONS ET REGIME FISCAL
d’aucune dérogation aux principes comptables, aux méthodes d’évaluation et aux règles d’établissement et de présentation des états de synthèse.
CHANGEMENTS DE METHODESLes méthodes appliquées pour la consolidation des comptes sont permanentes et ne changent pas d’un exercice à l’autre.
ÉVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE
Résumé du rapport des commissaires aux comptessur les comptes consolidés
Exercice du 1er janvier au 31 décembre 2016
date et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d’autres notes explicatives. Ces états
consolidé de 231 250 792,84 MAD.
aux normes comptables nationales en vigueur.
notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.
trésorerie pour l’exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes comptables décrits dans l’état des informations complémentaires consolidé.
Skhirat, le 15 mars 2017
Kébir AL ECHEIKH EL ALAOUIAssocié
Adib BENBRAHIMAssocié
Horwath Maroc Audit IGREC
Les Commissaires Aux Comptes
delta holding S.A.Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan IIet route de la plage - Skhirat.
RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
36
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS (PART DU GROUPE)
(En milliers DH)
Capital Primes Réserves consolidées
Résultatde l'exercice
Total des capitaux propres (part groupe)
Situation au 31-12-2014 876 000 526 814 154 464 1 557 872
Affectation du résultat 2014 154 464 -154 464
Distribution par l'entreprise consolidante -131 400
Résultat consolidé 2015 183 956
Augmentation capital
Autres -6
217
Situation au 31-12-2015 876 000 546 040 183 956 1 605 699
Affectation du résultat 2015 183 956 -183 956
Distribution par l'entreprise consolidante -105 120
Résultat consolidé 2016 198 769
Augmentation capital
Autres
Situation au 31-12-2016 876 000 625 229 198 769 1 699 899
RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
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AVIS DE CONVOCATION DES ACTIONNAIRES EN ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
Le Conseil d’Administration de delta holding, société anonyme au capital de 876 millions de dirhams, dont le siège social estétabli au Complexe de Skhirat - Angle Avenue Hassan II et Route de la Plage – Skhira, immatriculée au registre de commerce de Rabat sous le n°30261, a décidé de convoquer les actionnaires en Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra le mardi 09 mai 2017 à 15 heures au siège social de la société, à l’adresse précitée, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :
1. Approbation des rapports et des états de synthèse annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2016 ;2. Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2016 ;3. Approbation des conventions visées par le rapport spécial des Commissaires aux Comptes ;4. Affectation des résultats - Dividendes ;5. Jetons de présence ;6. Renouvellement du mandat des commissaires aux comptes ;7. Pouvoirs à conférer pour l’accomplissement des formalités.
Le Conseil d’Administration rappelle que pour avoir droit de participer à cette Assemblée, les propriétaires d’actions au porteur doivent faire application, au préalable, des dispositions de l’article 130 de la loi n°17- 95. Les propriétaires d’actions nominatives libérées des versements exigibles et inscrites au registre des actions nominatives ont le droit d’assister à cette Assemblée sur simple justification de leur identité.
Les actionnaires réunissant les conditions exigées par la loi n°17- 95 relatives aux sociétés anonymes disposent d’un délai de 10 jours à compter de la publication du présent avis pour demander l’inscription de projet de résolu-tions à l’ordre du jour de cette Assemblée. Leurs demandes doivent parvenir, au siège social, par lettre recomman-dée avec accusé de réception.
Les documents requis par la loi sont mis à la disposition des actionnaires au siège social de la société.
Le projet des résolutions qui seront soumises à l’Assemblée Générale Ordinaire, tel qu’il est arrêté par le Conseil d’Administration, se présente comme suit :
RESOLUTION N° 1 :
Approbation des rapports et des états de synthèse annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2016L’Assemblée Générale Ordinaire, ayant pris connaissance du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport général des Commissaires aux Comptes sur les comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2016, approuve les états de synthèse dudit exercice et les opérations traduites dans ces états ou résumées dans ces rapports.
L’Assemblée Générale Ordinaire décide, en conséquence, de donner quitus, entier, définitif et sans réserve, aux Administrateurs pour l’exécution de leur mandat au titre de l’exercice 2016. Elle donne également décharge aux Commissaires aux Comptes.
RESOLUTION N° 2 :
Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2016
L’Assemblée Générale Ordinaire approuve en tant que de besoin les comptes consolidés de l’exercice clos
le 31décembre 2016, tels qu’ils lui ont été présentés.
RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
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RESOLUTION N° 3 :
Approbation des conventions visées par le rapport spécial des Commissaires aux Comptes
L’Assemblée Générale Ordinaire, ayant pris connaissance du rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions visées par l’article 56 de la loi n° 17- 95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée par la loi 78-12, approuve l’ensemble des opérations et conventions visées dans ce rapport et donne à cet égard quitus entier, définitif et sans réserve aux Administrateurs.
RESOLUTION N° 4 :
Affectation des résultats - Dividendes
L’Assemblée Générale Ordinaire décide d’affecter les résultats comme suit (en dirhams) :
Bénéfice net de l’exercice : 181 136 515, 08- Réserve légale : 7 449 834,92+ Report à nouveau antérieur : 173 673 032, 41= Résultat distribuable : 347 359 712,57Dividende à distribuer : 105 120 000,00Solde à reporter à nouveau : 242 239 712,5 7
L’Assemblée Générale Ordinaire fixe en conséquence le dividende à un dirham vingt (1,20 DH) pour chacune des actions composant le capital social et y ayant droit du fait de leur date de jouissance. Ce dividende sera mis en paiement à partir du 07 juillet 2017.
RESOLUTION N° 5 :
Jetons de présence
L’Assemblée Générale Ordinaire décide d’allouer aux membres du Conseil d’Administration, à titre de jetons de présence, la somme globale annuelle de six cent cinquante mille dirhams (650 000,00 DH). Les conditions et les modalités de répartition seront décidées par le Conseil d’Administration.
RESOLUTION N° 6 :
Renouvellement du mandat des commissaires aux comptes
L’Assemblée Générale Ordinaire renouvelle le mandat de Commissaire Aux Comptes, à la société Horwath Maroc Audit – sarl - représentée par Monsieur Adib BENBRAHIM et à la société IGREC – sarl représenté par Monsieur Kébir Al ECHEIKH EL ALAOUI pour une durée de trois années qui expirera lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes de l’exercice 2019.
RESOLUTION N° 7 :
Pouvoirs à conférer pour l’accomplissement des formalités
L’Assemblée Générale Ordinaire confère tous pouvoirs au porteur d’un original, d’une copie ou d’un extrait du présent procès-verbal pour accomplir les formalités prescrites par la loi.
RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
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COMPTES SOCIAUX
BILAN (ACTIF) Brut Amortissementset provisions
31-déc.-16Net
31-déc.-15Net
ACTI
F IM
MO
BILS
E
IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A) 773 864,90 450 076,30 323 788,60 444 177,48
Frais PréliminairesCharges à répartir sur plusieurs exercices 773 864,90 450 076,30 323 788,60 444 177,48
Primes de remboursement des obligations
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) 1 089 060,50 924 426,88 164 633,62 57 447,95
Immobilisation en recherche et développement
Brevets, marques, droits et valeurs similaires 1 089 060,50 924 426,88 164 633,62 57 447,95
Fonds commercial
Autres immobilisations incorporelles
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) 43 774 625,36 19 970 862,51 23 803 762,85 23 914 932,50
Terrains 6 324 950,00 6 324 950,00 6 324 950,00
Constructions 29 215 455,37 16 449 533,48 12 765 921,89 12 993 146,47
Installations techniques, matériel et outillage 248 685,26 172 834,66 75 850,60 109 144,32
Matériel de transport 278 552,90 278 552,90
Mobilier, matériel de bureau et aménagements 4 458 831,83 3 069 941,47 1 388 890,36 1 239 541,71
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en cours 3 248 150,00 3 248 150,00 3 248 150,00
IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) 663 331 700,60 3 462 119,03 659 869 581,57 658 458 161,03
Prêts immobilisés
14 675 105,00 14 675 105,00 14 675 105,00
Titres de participation 648 656 595,60 3 462 119,03 645 194 476,57 643 783 056,03
Autres titres immobilisés
ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (E)
Diminution des créances immobilisées
TOTAL I (A+B+C+D+E) 708 969 251,36 24 807 484,72 684 161 766,64 682 874 718,96
ACTI
F CI
RCU
LAN
T
STOCKS (F)Marchandises
Matières et fournitures consommables
Produits en cours
Produits intermédiaires et produits résiduels
CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G) 855 920 299,12 855 920 299,12 857 203 204,68
Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes 2 018,00 2 018,00 76 444,89
Clients et comptes rattachés 49 526 169,33 49 526 169,33 32 289 465,31
Personnel 32 375,02 32 375,02 10 000,03
Etat 4 011 968,43 4 011 968,43 4 898 669,24
Comptes d'associés
Autres débiteurs 802 313 997,52 802 313 997,52 819 874 562,29
Comptes de régularisation Actif 33 770,82 33 770,82 54 062,92
TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H) 3 398 460,50 2 651 414,50 747 046,00 666 031,90
ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I) 26 838,79 26 838,79 18 963,51
TOTAL II (F+G+H+I) 859 345 598,41 2 651 414,50 856 694 183,91 857 888 200,09
TRES
ORE
RIE
TRESORERIE ACTIF 901 758,52 901 758,52 2 182 948,41
Chèques et valeurs à encaisser
Banques, T.G. et C.C.P.
Caisses, régies d'avances et accréditifs
TOTAL III 901 758,52 901 758,52 2 182 948,41
TOTAL GENERAL I+II+III 1 569 216 608,29 27 458 899,22 1 541 757 709,07 1 542 945 867,46
du 1er janvier au 31 décembre 2016
RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
39
BILAN (PASSIF) 31-déc.-16 31-déc.-15
FIN
ANCE
MEN
T PE
RMAN
ENT
CAPITAUX PROPRESCapital social 876 000 000,00 876 000 000,00
Moins : actionaires. capital souscrit non appelé
- capital appelé
- dont versé
Primes d'émission, de fusion et d'apport
Ecarts de réevaluation
Réserves légales 80 150 165,08 74 619 182,49
Autres réserves
Report à nouveau 173 673 032,41 173 704 363,15
Résultats nets en instance d'affectation
Résultat net de l'exercice 181 136 515,08 110 619 651,85
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A) 1 310 959 712,57 1 234 943 197,49
CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B) 1 019 081,87 1 242 144,87
Subventions d'investissement
Provisions réglementées 1 019 081,87 1 242 144,87
DETTES DE FINANCEMENT (C) 180 000 000,00
Emprunts obligataires
180 000 000,00
PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)
Provisions pour risques
Provisions pour charges
ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E)
Augmentation des créances immobilisées
TOTAL I (A+B+C+D+E) 1 416 185 342,36 1 462 128 352,80
PASS
IF C
IRCU
LAN
T
DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) 227 526 740,78 91 098 505,54
Fournisseurs et comptes rattachés 5 027 622,67 4 146 700,52
Clients créditeurs, avances et acomptes
Personnel 910 514,00 1 050,00
Organismes sociaux 463 102,86 367 417,21
Etat 14 126 264,77 9 924 397,48
Comptes d'associés 205 500 000,00 71 500 000,00
Autres créanciers 1 466 274,48 2 065 245,76
Comptes de régularisation-passif 32 962,00 3 093 694,57
AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) 234 728,93 276 713,07
ECARTS DE CONVERSION PASSIF (circulant) (H) 99,76
TOTAL II (F+G+H) 227 761 469,71 91 375 318,37TR
ESO
RERI
ETRESORERIE - PASSIF 2 017 444,92 35 385 206,73
Crédits d'escompte
Crédits de trésorerie 35 000 000,00
Banques (soldes créditeurs) 2 017 444,92 385 206,73
TOTAL III 2 017 444,92 35 385 206,73
TOTAL GENERAL I + II + III 1 541 757 709,07 1 542 945 867,46
du 1er janvier au 31 décembre 2016
RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
40
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
OPERATIONSNATURE Propres à
l'exercice1
Concernant lesexercices
précédents2
TOTAUX31-déc.-16
3=1+2
TOTAUX31-déc.-15
4
I PRODUITS D'EXPLOITATIONVentes de marchandises (en l'état)Ventes de biens et services produits 82 116 209,56 82 116 209,56 83 081 851,90Chiffre d'affaires 82 116 209,56 82 116 209,56 83 081 851,90Variation des stocks de produitsImmobilisations produites par l'entreprise pour elle-mêmeSubventions d'exploitationAutres produits d'exploitation 11 820,00 11 820,00Reprises d'exploitation; transferts de charges 25 523,63 25 523,63 45 346,89TOTAL I 82 141 733,19 11 820,00 82 153 553,19 83 127 198,79
II CHARGES D'EXPLOITATIONAchats revendus de marchandises
Achats consommés de matières et fournitures 2 961 614,41 5 116,33 2 966 730,74 6 333 649,99Autres charges externes 26 799 695,15 46 616,67 26 846 311,82 25 190 668,66Impôts et taxes 598 156,09 598 156,09 545 601,09Charges de personnel 14 272 935,69 14 272 935,69 12 184 487,36Autres charges d'exploitation 650 000,00 650 000,00 650 000,00Dotations d'exploitation 2 110 619,95 2 110 619,95 6 193 619,54
TOTAL II 47 393 021,29 51 733,00 47 444 754,29 51 098 026,64III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II) 34 708 798,90 32 029 172,15IV PRODUITS FINANCIERS
Produits de titres participations et autres titres immobilisés 158 724 190,64 158 724 190,64 97 258 866,00Gains de change 10 737,63 10 737,63
5 128 285,84 5 128 285,84 5 773 447,173 502 530,81 3 502 530,81 18 066,73
167 365 744,92 167 365 744,92 103 050 379,90V
11 789 496,46 11 789 496,46 18 966 382,583 148,56 3 148,56 29 308,46
73 319,57 73 319,57 441 056,16
TOTAL V 11 865 964,59 11 865 964,59 19 436 747,20VI RESULTAT FINANCIER (IV - V) 155 499 780,33 83 613 632,70VII RESULTAT COURANT (III + VI) 190 208 579,23 115 642 804,85VIII PRODUITS NON COURANTS
Produits des cessions d'immobilisations 4 400 408,01 4 400 408,01 500,00Subventions d'équilibreReprises sur subventions d'investissementAutres produits non courants 16 559,00 16 559,00 235 776,33Reprises non courantes; transferts de charges 316 450,00 316 450,00 2 719 925,29
TOTAL VIII 4 716 858,01 16 559,00 4 733 417,01 2 956 201,62IX CHARGES NON COURANTES
Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées 4 253 987,51 4 253 987,51 111,50Subventions accordéesAutres charges non courantes 15,65 93 387,00 93 402,65 2 578 547,12Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions 93 387,00
TOTAL IX 4 254 003,16 93 387,00 4 347 390,16 2 672 045,62X RESULTAT NON COURANT (VIII - IX) 386 026,85 284 156,00XI RESULTAT AVANT IMPÔTS (VII + X) 190 594 606,08 115 926 960,85XII IMPÔTS SUR LE RESULTAT 9 458 091,00 9 458 091,00 5 307 309,00XIII RESULTAT NET (XI - XII) 181 136 515,08 110 619 651,85
Intérêts et autres produits financiersReprises financières; transferts de chargesTOTAL IVV CHARGES FINANCIERESCharges d'intérêtsPertes de change Autres charges financièresDotations financières
RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
41
ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G.)
TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R.) Exercice31-déc-16
Exercice31-déc-15
1 Vente de marchandises (en l'état)
2 - Achats revendus de marchandises
I = MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT (2+1)
II + PRODUCTION DE L'EXERCICE (5+4+3) 82 116 209,56 83 081 851,90
3 Vente de biens et services produits 82 116 209,56 83 081 851,904 Variation de stocks de produits
5 Immobilisations produites par l'entreprise pr elle-même
III - CONSOMMATION DE L'EXERCICE (7+6) 29 813 042,56 31 524 318,656 Achats consommés de matières et fournitures 2 966 730,74 6 333 649,997 Autres charges externes 26 846 311,82 25 190 668,66
IV = VALEUR AJOUTEE ( I + II - III ) 52 303 167,00 51 557 533,25
8 + Subventions d'exploitation9 - Impôts et taxes 598 156,09 545 601,09
10 - Charges de personnel 14 272 935,69 12 184 487,36= EXECEDENT BRUT D'EXPLOITATION (E.B.E.) OU INSUFFISANCE
V BRUTE D'EXPLOITATION (I.B.E) 37 432 075,22 38 827 444,80
11 + Autres produits d'exploitation 11 820,00
12 - Autres charges d'exploitation 650 000,00 650 000,00
13 + Reprises d'exploitation : Transferts de charges 25 523,63 45 346,89
14 - Dotations d'exploitation 2 110 619,95 6 193 619,54
VI = RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -) 34 708 798,90 32 029 172,15
VII (±) RESULTAT FINANCIER (+ ou -) 155 499 780,33 83 613 632,70
VIII = RESULTAT COURANT (+ ou -) 190 208 579,23 115 642 804,85
IX (±) RESULTAT NON COURANT (+ ou -) 386 026,85 284 156,00
15 - Impôts sur le résultat 9 458 091,00 5 307 309,00
X = RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -) 181 136 515,08 110 619 651,85
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT
1 RESULT NET DE L'EXERCICE (BENEFICE + OU PERTE - ) 181 136 515,08 110 619 651,852 + Dotations d'exploitation 2 110 619,95 6 193 619,543 +4 + Dotations non courantes5 - Reprises d'exploitation6 - 3 399 600,007 - Reprises non courantes 223 063,00 162 662,29
8 - Produits des cessions d'immobilisations 4 400 408,01 500,00
9 + Valeurs nettes d'amortissement des immobilisations cédées 4 253 987,51 111,50
I = CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) 179 478 051,53 116 650 220,60
10 - 105 120 000,00 131 400 000,00
II = AUTOFINANCEMENT 74 358 051,53 -14 749 779,40
RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
42
TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE
31-déc-16(a)
31-déc-15 (b)
Variation (a-b)I SYNTHESE DES MASSES DU BILAN Emplois Ressources1 Financement permanent 1 311 978 794,44 1 416 185 342,36 104 206 547,922 Actif immobilisé 684 161 766,64 682 874 718,96 1 287 047,68
3 = FONDS DE ROULEMENT FONCTIONNEL (2-1) (A) 627 817 027,80 733 310 623,40 105 493 595,60
4 Actif circulant 856 694 183,91 857 888 200,09 1 194 016,18
5 Passif circulant 227 761 469,71 91 375 318,37 136 386 151,34
6 = BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (5-4) (B) 628 932 714,20 766 512 881,72 137 580 167,52
7 TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSF) = A-B 1- 115 686,40 33- 202 258,32 32 086 571,92
31-déc-16 31-déc-15II EMPLOIS ET RESSOURCES
Emplois Ressources Emplois Ressources
I RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)AUTOFINANCEMENT (A) 74 358 051,53 -14 749 779,40
179 478 051,53 116 650 220,60
105 120 000,00 131 400 000,00
CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B) 4 400 408,01 500,00
Cessions d'immobilisations incorporelles
Cessions d'immobilisations corporelles 2 325 875,45 500,00
2 074 532,56
Récupérations sur créances immobilisées
AUGMENTATIONS DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)
Augmentation de capital, apports
Subventions d'investissement
AUGMENTATIONS DES DETTES DE FINANCEMENT (D)
Nette primes de remboursementTOTAL I RESSOURCES STABLES (A+B+C+D) 78 758 459,54 -14 749 279,40
II EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E) 4 217 671,04 8 339 412,86
Acquisitions d'immobilisations incorporelles 162 731,50 14 000,00
Acquisitions d'immobilisations corporelles 4 054 939,54 2 000 426,58
6 324 986,28
Augmentation des créances immobilisées
REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)
REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G) 180 000 000,00 25 000 000,00
EMPLOIS EN NON VALEUR (H) 34 384,10 114 831,00TOTAL II EMPLOIS STABLES (E+F+G+H) 184 252 055,14 33 454 243,86
III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (BFG) 137 580 167,52 60 733 343,93
IV VARIATION DE LA TRESORERIE 32 086 571,92 108 936 867,19
TOTAL GENERAL 216 338 627,06 216 338 627,06 94 187 587,79 94 187 587,79
ETAT DES DEROGATIONS (A2)
Indication des dérogations
Dérogation aux principes comptables fondamentaux
Néant
Dérogation aux méthodes d’évaluationDérogation aux règles d’établissement et de présentation des états de synthèse
ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES (A3)
Nature des changementset les résultats
Néant
43
TABLEAU DES IMMOBILISATIONS (B2)
Nature AUGMENTATION DIMINUTIONMBDE Acquis. Produit Virement Cession Retrait Virement MBFE
IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS 21 705 580,80 34 384,10 20 966 100,00 773 864,90Frais préliminaires 1 269 500,00 1 269 500,00
Charges à répartir sur plusieurs exercises 20 436 080,80 34 384,10 19 696 600,00 773 864,90
Primes de remboursement obligations
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 926 329,00 162 731,50 1 089 060,50Immobilisations en recherche et dévelopmentBrevets, marques, droits et valeurs similaires 926 329,00 162 731,50 1 089 060,50Fonds CommercialAutres immobilisations incorporellesIMMOBILISATIONS CORPORELLES 42 303 061,27 4 054 939,54 2 583 375,45 43 774 625,36Terrains 6 324 950,00 6 324 950,00
Constructions 27 956 548,85 1 258 906,52 29 215 455,37
Installations techiques, matériel et outillage 290 811,26 42 126,00 248 685,26
Matériel de transport 280 836,90 2 261 595,45 2 263 879,45 278 552,90
Mobilier, matériel de bureau et aménagement 4 201 764,26 534 437,57 277 370,00 4 458 831,83
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en cours 3 248 150,00 3 248 150,00 MBDE: MONTANT BRUT EN DEBUT D'EXERCICE MBFE: MONTANT BRUT EN FIN D'EXERCICE
TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION (B4)
Raison sociale dela Société émettrice Secteur d'activité Capital social
Participation au capital
en %
Prix d'acquisition
global
Valeurcomptable net
Extrait des derniers états de
synthèse de la société émettriceDate de cloture
Situation nette
Résultat net
Produits inscrits
au C.P.C. de l'exercice
1 2 3 4 5 6 7 8 9
AFRICBITUMES Parachimie 10 000 000,00 24,99% 2 499 700,00 2 499 700,00 31/12/2016 - - -
FONEX Métallurgie 50 430 000,00 59,45% 32 178 252,41 32 178 252,41 31/12/2016 - - -AIC Infrastructures 10 000 000,00 99,99% 49 551 500,00 49 551 500,00 31/12/2016 - - -AIC METALLURGIE Métallurgie 20 000 000,00 99,50% 7 948 000,00 7 948 000,00 31/12/2016 - - -ALCATIM Métallurgie 20 000 000,00 99,99% 19 999 600,00 19 999 600,00 31/12/2016 - - -BITUCAB Infrastructures 300 000,00 49,93% 149 800,00 149 800,00 31/12/2016 - - -BITUMA Infrastructures 6 500 000,00 92,00% 1 625 000,00 1 625 000,00 31/12/2016 - - -CDE Gestion déléguée 117 050 963,58 33,33% 36 588 029,28 36 588 029,28 31/12/2016 - - -
CHROMADER Parachimie 1 000 000,00 49,98% 499 800,00 31/12/2016 - - -
CHROMA COLOR Parachimie 5 000 000,00 99,70% 9 467 000,00 9 467 000,00 31/12/2016 - - -
DHE HOLDING 452 732,00 51,00% 228 389,22 228 389,22 31/12/2016 - - -
DHS Métallurgie 161 410,90 100,00% 16 721 449,77 13 759 130,74 31/12/2016 - - -
EGEC Infrastructures 1 000 000,00 99,85% 910 250,00 910 250,00 31/12/2016 - - -ETHANOL Gestion déléguée 5 000 000,00 67,99% 7 547 200,00 7 547 200,00 31/12/2016 - - -GALVACIER Métallurgie 20 000 000,00 82,00% 16 670 000,00 16 670 000,00 31/12/2016 - - -GCR Infrastructures 20 000 000,00 97,75% 19 550 000,00 19 550 000,00 31/12/2016 - - -GENA Métallurgie 2 000 000,00 97,00% 5 455 154,64 5 455 154,64 31/12/2016 - - -
IHM Environnement 1 000 000,00 74,50% 744 500,00 744 500,00 31/12/2016 - - -
ISOFORM Métallurgie 5 000 000,00 99,92% 4 996 000,00 4 996 000,00 31/12/2016 - - -L C T Infrastructures 100 000,00 98,50% 98 500,00 98 500,00 31/12/2016 - - -LIGNE BLANCHE Infrastructures 10 000 000,00 99,96% 16 993 200,00 16 993 200,00 31/12/2016 - - -OMCE Environnement 10 000 000,00 44,85% 4 485 000,00 4 485 000,00 31/12/2016 - - -
OXAIR Parachimie 10 000 000,00 99,98% 9 997 700,00 9 997 700,00 31/12/2016 - - -SIAS Immobilier 3 600 000,00 99,40% 4 476 400,00 4 476 400,00 31/12/2016 - - -SOGETRAMA GLS Environnement 8 000 000,00 99,98% 9 750 000,00 9 750 000,00 31/12/2016 - - -SOTRAMEG Parachimie 19 600 000,00 80,44% 32 389 384,00 32 389 384,00 31/12/2016 - - -
SSM Parachimie 45 300 000,00 51,00% 334 050 000,00 334 050 000,00 31/12/2016 - - -Sogetrama export Environnement 100 000,00 100,00% 100 000,00 100 000,00 31/12/2016 - - -BTP RAMA Métallurgie 300 000,00 99,87% 299 600,00 299 600,00 31/12/2016 - - -GLS WATER Environnement 1 000 000,00 50,98% 509 800,00 509 800,00 31/12/2016 - - -TBL Infrastructures 4 354 772,56 100,00% 2 177 386,28 2 177 386,28 31/12/2016 - - -
TOTAL 407 249 879,04 648 656 595,60 645 194 476,57
44
ETAT DES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES (ETIC)
STOCKSLa société ne détient pas de stocks.
DEROGATIONS ET REGIME FISCALLa société est soumise au régime fiscal normal en vigueur au Maroc.Par ailleurs, la société ne bénéficie d’aucune dérogation aux principes comptables, aux méthodes d’évaluation et aux règles d’établissement et de présentation des états de synthèse.
CRÉANCES ET DETTES
TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT
IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES
Cette rubrique comprend des titres acquis en vue de réaliser un placement. Ils sont enregistrés au coût d’achat. Une provision est constituée lorsque la valeur probable de réalisation est inférieure au prix d’acquisition.
Les créances et les dettes sont enregistrées à leur valeur nominale. Spécifiquement pour les créances,une provision pour dépréciation est pratiquée dès l’apparition d’un risque de non recouvrement.Par ailleurs, pour les créances et les dettes libellées en monnaies étrangères, elles sont évaluées sur la base du cours de change en vigueur à la clôture de l’exercice. Les pertes de change latentes donnent lieu alors à constatation d'une provision.
Les titres de participation figurent au bilan à leur coût d’acquisition.
ÉVENEMENTS POSTERIEURS A LACLOTUREAucun événement significatif postérieur à la clôture des comptes n’est à signaler.
delta holding est une Société Anonyme (SA) à Conseil d’Administration, de droit marocain créée en 1990. Son capital social est de 876.000.000,00 DH et son siège social est établi au Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan II et Route de la Plage - Skhirat. Son objet social comporte :
• La participation directe ou indirecte dans les entreprises et, généralement, l’investissement dans tous les secteurs économiques autorisés, et ce par voie de création de sociétés nouvelles, d’apports, de souscriptions ou d’achat de titres ou droits sociaux, de fusion ou autrement.
• La gestion d’un portefeuille de titres et de participations.
• La prise, l’achat, l’exploitation, la cession de tous brevets d’invention avec des perfectionnements et des certificats d’addition, licences, marques de fabrique et généralement, de tous procédés de fabrication.• Et généralement, toutes opérations de participationse rapportant directement ou indirectement aux objets précités ou susceptibles d’en favoriser la réalisation.
45
TABLEAU DES PROVISIONS (B5)
NATURE Dotations REPRISES
MDE Exploitation Financières Non courantes Exploitation Financières Non Courantes MFE
1 Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé 6 861 719,03 3 399 600,00 3 462 119,03
2 Provisons réglementées 1 242 144,87 223 063,00 1 019 081,87
3 Provisons durables pour risques et charges
SOUS TOTAL (A) 8 103 863,90 3 399 600,00 223 063,00 4 481 200,90
4 Provisions pour dépréciation de l'actif circulant(hors trésorerie)
2 732 428,60 2 953,20 83 967,30 2 651 414,50
5 Autres Provisions pour risques et charges 276 713,07 70 366,37 112 350,51 234 728,93
6 Provisions pour dépréciation des comptes detrésorerie
SOUS TOTAL (B) 3 009 141,67 73 319,57 196 317,81 2 886 143,43
TOTAL (A+B) 11 113 005,57 73 319,57 3 595 917,81 223 063,00 7 367 344,33
MDE: Montant Début Exercice MFE: Montant Fin Exercice
TABLEAU DES CREANCES (B6)
CREANCESANALYSE PAR ECHEANCE AUTRES ANALYSES
TOTAL Plus d'un an Moins d'un anEchues et non
recouvrées
Montants en devises
Montans sur l'etat et organis. publics
Montants sur les entrepris. liées
Montants représentés par effets
DE L'ACTIF IMMOBILISE 14 675 105,00 14 675 105,00
Prêts immobilisés
14 675 105,00 14 675 105,00
DE L'ACTIF CIRCULANT 855 920 299,12 172 349 910,08 683 570 389,04 6 621 712,38 851 190 635,63
Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes
2 018,00 2 018,00
Clients et comptes rattachés 49 526 169,33 5 974 165,57 43 552 003,76 37 162,42 49 259 460,22
Personnel 32 375,02 5 000,00 27 375,02
Etat 4 011 968,43 1 148 527,81 2 863 440,62
Comptes d'associés
Autres débiteurs 802 313 997,52 165 219 070,46 637 094 927,06 6 584 549,96 801 931 175,41
Comptes de régularisation Actif 33 770,82 3 146,24 30 624,58
TABLEAU DES DETTES (B7)
DETTESANALYSE PAR ECHEANCE AUTRES ANALYSES
TOTAL Plus d'un an Moins d'un an Echues et non payées Montants en devisesMontans vis-à-vis de
l'etat et organis. publicsMontants vis-à-vis des
entrepris. liéesMontants représentés
par effets
DE FINANCEMENT
Emprunts obligataires
DU PASSIF CIRCULANT 227 526 740,78 562 546,42 226 964 194,36 209 275 137,19
Fournisseurs et comptes rattachés 5 027 622,67 257 683,39 4 769 939,28 3 768 897,19
Clients créditeurs, avances et acomptes
Personnel 910 514,00 910 514,00
Organismes sociaux 463 102,86 463 102,86
Etat 14 126 264,77 304 863,03 13 821 401,74
Comptes d'associés 205 500 000,00 205 500 000,00 205 500 000,00
Autres créanciers 1 466 274,48 1 466 274,48 6 240,00
Comptes de régularisation passif 32 962,00 32 962,00
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CHANGEMENTS DE METHODESLes méthodes appliquées par la société sont permanentes et ne changent pas d’un exercice à l’autre..
PRINCIPES, METHODES ET PRATIQUES COMPTABLESLa société tient sa comptabilité en totale conformité avec le cadre juridique en vigueur au Maroc et en accord avec les principes comptables généralement admis en la matière. Dans ce cadre, les principales méthodes et pratiques comptables appliquées sont comme suit :
IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS
Les immobilisations en non-valeurs retenues correspondent aux frais préliminaires et aux charges à répartir sur plusieurs exercices. Celles-ci sont amorties sur une durée de cinq ans.
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût historique d'acquisition. Elles sont généralement amorties sur une durée ne dépassant pas sept ans.
• Constructions : 20 ans ;• Matériel et outillage : 10 ans ;• Matériel de transport : 5 ans ;• Matériel informatique : entre 5 et 7 ans ;• Autres immobilisations : 10 ans.
Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d’acquisition ou bien de production.Les principales catégories d’immobilisations corporelles détenues sont amorties selon les durées de vie suivantes :
Les amortissements sont constatés en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la méthode linéaire, sur la durée de vie estimée du bien. La société pratique également le mode d’amortissement dégressif.
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
TABLEAU DES SURETTES REELES DONNEES OU RECUES (B8)
TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURS
Montant couvert par la sûreté Nature (1) Date et lieu
d’inscription Objet (3) (2) V.C.N.S.D.D.C (4)
Sûretés données Sûretés reçuesBons de caisse série n720/09/02° 14 624 070,00 Bons de caisse
(1) Gage : 1 Hypothèque : 2 Nantissement : 3 Warrant : 4 Autres : 5 (à préciser).
associées, membres du personnel) (3) Préciser si la sûreté reçue par l’entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues).
(4) V.C.N.S.D.D.C : Valeur Comptable Nette de la Sûreté Donnée à la Date de Clôture.
ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES HORS OPERATIONS DE CREDIT-BAIL (B9)
ENGAGEMENTS DONNES Montant Exercice Montant Exercice précédent
Avals et cautions
NéantEngagements en matière de pensions de retraite et obligations similaires
Autres engagements donnés
TOTAL ( Dont engagements à l’égard d’entreprises liées)
ENGAGEMENTS RECUS Montant Exercice Montant Exercice précédent
Avals et cautions
Néant Autres engagements reçus
TOTAL
RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
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Résumé du rapport général des commissaires aux comptessur les Comptes sociaux
Exercice du 1er janvier au 31 décembre 2016
relatif à l’exercice clos le 31 décembre 2016.
Nous avons effectué l’audit des états de synthèse ci-joints, de la société delta holding comprenant le bilan, le compte des produits et charges, l’état des soldes de gestion, le tableau de financement et l’état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2016. Ces états de synthèse font ressortir un montant
La direction est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.
Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.
Nous
référentiel comptable admis au Maroc.
notamment de la sincérité et de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du conseil d’administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.
Skhirat, le 15 mars 2017
delta holding S.A.Complexe de Skhirat, Angle Avenue Hassan IIet route de la plage - Skhirat.
Kébir AL ECHEIKH EL ALAOUIAssocié
Adib BENBRAHIMAssocié
Horwath Maroc Audit IGREC
Les Commissaires Aux Comptes
RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
48
INFRASTRUCTURES MÉTALLURGIE
CONTACTS
RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
49
TBL
DHE
EAU& ENVIRONEMENT PARACHIMIE
RAPPORTANNUEL 2016
delta holding
50
Performance & Innovation industrielle
ETHANOL
Oxair santé
AtlanticOMCE
Mr.Khalid SEBBARI
GLS Energie
2016
RAPPORTANNUEL
DELTA HOLDING
