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L’EFFICIENZA ENERGETICA NEI PATRIMONI DEI FONDI IMMOBILIARI
INVESTIRE SGR E RINA SERVICES
ROMA, 19 FEBBRAIO 2016
1,132
1,336
1,397
2,470
3,203
3,477
5,211
5,629
7,215
8,998
Azionariato Descrizione
InvestiRE SGR, costituita in data 4 febbraio 2002, è un primario operatore
indipendente del risparmio gestito, specializzato nella valorizzazione di
portafogli immobiliari in differenti settori di mercato
InvestiRE è il risultato della fusione, completata con successo nel gennaio
2015, di tre operatori specializzati del mercato: Investire Immobiliare SGR,
Polaris Real Estate SGR e Beni Stabili Gestioni SGR
A seguito della fusione, InvestiRE è la seconda SGR italiana con €7.2 mld di
masse gestite attraverso 34 fondi (30 fondi riservati e 4 fondi quotati), con un
patrimonio immobiliare di 1.186 asset distribuiti su tutto il territorio italiano
La Società, parte del gruppo Banca Finnat Euroamerica SpA, ha due sedi in
Italia, Roma (Via Po, 16/A) e Milano (Largo Donegani, 2), per un totale di 125
dipendenti al 30 giugno 2015
InvestiRE rappresenta oltre 200 investitori istituzionali nazionali e internazionali,
tra cui assicurazioni, fondi pensione, private equity immobiliari e banche
2
INVESTIRE SGR Aspetti Generali
I Numeri di InvestiRE SGR SGR Immobiliari Italiane - Ranking Assogestioni – 1H 2015
(1) Incluso il mandato di gestione per un primario fondo pensione per circa €353 mln
# Fondi 34 (di cui 4 quotati)
AuM (30-giu-15) €7.2 mld
Ricavi Lordi (FY 2014) €28.7 mln
EBIT (FY 2014) €8.9 mln
# Dipendenti (30-giu-15) 125
(2) Considerando il pro-forma della fusione dei 3 operatori
(2)
(2)
1
Serenissima
2
3
4
5
6
7
8
9
10
(1)
Tipologia di Fondo Destinazione d’Uso
3
INVESTIRE SGR AuM – Asset Breakdown (1)
(1) Dati al 30 giugno 2015
Tipologia di Investitore Tipologia di Investimento
Uffici56%
Residenziale29%
Commerciale5%
Altro11%
€7.215M
Core/Core+68% Value Added
21%
Opportunistic11%
€7.215M
Fondi Riservati88%
Fondi Quotati7%
Mandati di Gestione5%
€7.215M
Fondi Pensione35%
Assicurazioni18%
Banche17%
Fondi Immobiliari7%
Fondazioni ed Enti Non Governativi
6%
Istituzioni Governative
1%
Investitori Privati16%
€7.215M
INVESTIRE SGR AuM – Breakdown Geografico (1)
4
Breakdown per Valore (€ Mln) – €7.215,0 mln Breakdown per Asset (#) - Tot. 1.186 Immobili
< 25
25 - 50
> 50
95
287
15 119
117
9
45
91 80
13
110 27
28
19
17
31
4
8
4
67
< 100
100 - 300
> 300
436.3
2,413.7
189.2 357.6
216.2
4.8
40.4
320.9 235.8
85.8
1,926.0
242.6
302.3
111.8
46.2
136.1
1.6
7.7
15.6
124.4
(1) Dati al 30 giugno 2015
5
INVESTIRE SGR Fondi in Gestione (1)
FIP - Fondo Immobili
PubbliciFondo Apple
Fondo
HELIOSFondo Primo
Fondo INPGI
Comparto I
Fondo INPGI
Comparto IIFondo IBI
Fondo It alian Real
Est at e FundFondo Crono Fondo Melograno Fondo Vest a Fondo H1 Fondo HB
Fondo Securis Real
Est at e
Profile Core Core Core Core Core Core Value Added Core Value Added Core Core Core Core Opportunistic Opportunistic Opportunistic Opportunistic
AuM (€M) 2,612.1 229.7 106.2 124.9 57.0 391.7 100.2 133.9 0.5 107.0 233.6 103.4 90.5 71.9 83.2 216.0 244.0
Asset Class OfficeOffice
ResidentialResidential
Office
ResidentialOffice Residential Residential
Office
Retailn.a.
Office
Industrial
Office
RetailOffice Healthcare
Office
ResidentialHotel Residential
Logistics
Industrial
Duration 15 years 30 years 30 years 15 years 30 years 10 years 10 years 5 years 25 years 11 years 30 years 20 years 15 years 11 years 13 years 12 years 30 years
Expiry Dec-19 Dec-38 Dec-39 Dec-26 Dec-41 Dec-23 Dec-24 Apr-19 Dec-39 Aug-15 Jul-38 May-27 Dec-26 Jun-18 Nov-20 Jun-22 Dec-38
Fondo Securis Real
Est at e II
Fondo Securis Real
Est at e III
Fondo
Veneto Casa
Fondo
Polaris Enti
Previdenziali
Abitare
Sostenibile
Piemonte
Securf ondo Obelisco IRS Immobilium
Profile Opportunistic Opportunistic Social Housing Social Housing Social Housing Social Housing Social Housing Social Housing Social Housing Social Housing Social Housing Social Housing Social Housing Core Value Added Core Core
AuM (€M) 162.4 36.3 228.2 22.6 53.7 315.7 36.2 64.1 44.9 12.9 96.0 337.1 16.6 121.0 192.2 112.4 103.6
Asset ClassLogistics
Industrial
Logistics
IndustrialResidential Residential Residential Residential Residential Residential Residential Residential Residential Residential Residential
Office
Retail
Office
Industrial
Office
Retail
Office
Industrial
Duration 30 years 30 years 21 years 30 years 26 years 29 years 25 years 29 years 24 years 25 years 25 years 20 years 27 years 15 years 10 years 10 years 15 years
Expiry Jun-43 Dec-44 Dec-27 Dec-42 Dec-35 Dec-40 Dec-36 Dec-39 Dec-36 Dec-36 Sep-38 Dec-34 Dec-39 Dec-19 Dec-18 Dec-17 Dec-22
(1) Dati al 30 giugno 2015
6
INVESTIRE SGR
Investire è tra le prime SGR italiane ad aver
attivato gli investimenti di un fondo immobiliare etico
dedicato al Social Housing ed è oggi, con i suoi fondi
dedicati, il principale player nazionale del settore.
L’edilizia sociale e sostenibile, l'efficienza
energetica come opportunità di investimento,
possono infatti rappresentare un’attrattiva per
Investitori Socialmente Responsabili che coniugano
obiettivi finanziari con l’attenzione a temi ambientali,
sociali ed etici.
Questo trend coinvolge i principali operatori
specializzati internazionali del settore Real Estate e
nuovi strumenti finanziari dedicati come per esempio:
• Energy efficiency funds
• Green bond
ed indicatori di riferimento :
• Global Real Estate Sustainability Benchmark
• IPD EcoPAS (Eco-Portfolio Analysis Service)
cominciano a diffondersi
• Patrimonio oggetto di analisi: 41 immobili prevalente uso direzionale
• Superficie totale: 341’000 mq
• Consumo energetico: 2’110 TEP
• Consumo medio specifico: 6,19 TEP/1000 mq
POLICY ORIENTATA ALL’EFFICIENZA ENERGETICA:
• Preservare/Incrementare il valore degli immobili e la capacità reddituale
• Migliorare il comfort ambientale indoor, e negli spazi aperti urbani
• Attrarre investimenti
• Rendere più attrattivi gli immobili in locazione
• Ridurre i costi di manutenzione e gestione
• Contribuire alla riduzione delle emissioni di CO2
GESTIONE EFFIC IENTE DELL’ENERGIA PER UN PATRIMONIO IMMOBILIARE
IL PERCORSO VERSO L’EFFICIENZA
• Implementazione di un Energy Management System
• Analisi Energetica Globale del patrimonio immobiliare
• Definizione di una scala di priorità degli interventi combinati con le altre esigenze
(Fund/Asset Management)
• Energy Audit su immobili selezionati in base agli obiettivi della policy energetica
• Monitoraggio dei consumi su immobili selezionati in base agli obiettivi della policy
energetica
• Competenze sull’efficienza energetica integrate nelle attività di Fund/Asset
Management
• Linee guida per la progettazione energeticamente efficiente
• Capitolati tecnici per la manutenzione straordinaria e le riqualificazioni orientati
alla migliore soluzione «cost effective method»
GESTIONE EFFIC IENTE DELL’ENERGIA PER UN PATRIMONIO IMMOBILIARE
GESTIONE ORIENTATA ALLA SOSTENIBILITA’ – strumenti in fase di applicazione
On-Going Commissioning, Retro Commissioning
Valutazione Contratti di Green Lease (accordi Landlord/Tenant orientati alla
sostenibilità)
Protocolli di Sostenibilità Energetico Ambientale
I NUOVI PROGETTI E RIFERIMENTI ADOTTATI
Near Zero Energy Buildings (NZEB) – Edifici ad energia quasi zero
Smart Buildings – Edifici Intelligenti (Integrazione della gestione automatica degli
impianti)
Environmental/Energy Monitoring System – Integrazione di sistemi di
misurazione (per il mantenimento nel tempo) delle prestazioni energetiche e
ambientali
GESTIONE EFFIC IENTE DELL’ENERGIA PER UN PATRIMONIO IMMOBILIARE
STRUMENTI / RIFERIMENTI DI SUPPORTO
Conto Termico 2.0
DM 24/12/2015 – Criteri ambientali
minimi per l’affidamento di servizi di
progettazione e lavori per la nuova
costruzione, ristrutturazione e
manutenzione di edifici della pubblica
amministrazione
DM 26/06/2015 – Decreto requisiti
minimi energetici degli edifici
DM 26/06/2015 – Nuove Linee Guida
Certificazione Energetica
Protocolli di sostenibilità ambientale
Linee Guida sulle Diagnosi
Energetiche nel Real Estate
GESTIONE EFFIC IENTE DELL’ENERGIA PER UN PATRIMONIO IMMOBILIARE
Sono stati esclusi 27 immobili i cui consumi
rappresentavano il 20% dei consumi totali
CAMPIONAMENTO
>1000 tep TUTTI I SITI
900-1000 tep 50%
800-899 tep 45%
700-799 tep 40%
600-699 tep 35%
500-599 tep 30%
400-499 tep 25%
300-399 tep 20%
200-299 tep 15%
100-199 tep 10%
<100 tep
Building Fondo TEP Cluster
Milano - Grosio IMMOBILIUM 278,14 200 – 299 TEP
Fiumicino - Arti OBELISCO 202,73
Roma - Mazzola OBELISCO 191,64
100 – 199 TEP
Padova - Lisbona IMMOBILIUM 163,72
Torino - Belfiore SECURFONDO 145,11
Roma - Colombo FIEPP 130,27
Milano - Vespucci MELOGRANO 121,97
Milano - Richard OBELISCO 120,89
Milano - Lauro FIEPP 110,04
Brunico - Johann Gerg Mahl SECURIS 101,82
Milano - Gioia MELOGRANO 76,90 50 – 99 TEP
Roma - D'Azeglio MELOGRANO 58,43
TOTALE 2082,10
Milano - Grosio
Roma - Colombo
Roma – D’Azeglio
CAMPIONAMENTO
Building Superficie
(m2) TEP
TEP/
1000m2
Milano - Grosio 6’500 278,14 42,8
Roma - Colombo 6’000 130,27 21,7
Roma - D'Azeglio 2’500 58,43 23,4
METODOLOGIA OPERATIVA: RILIEVI
Impianti elettrici
Apparecchi ed utilizzo degli
spazi
Impianti acqua calda sanitaria
Impianti Illuminazione
impianti riscaldamento
Impianti Climatizzazione Estiva
METODOLOGIA OPERATIVA: ANALISI
Allegato 2 – DLgs
102/2014
UNI CEI EN 16247-2:2014
UNI TS 11300
Chiarimenti in Materia di
Diagnosi Energetica
(MISE – maggio 2015)
Linee Guida
Assoimmobiliare
Modellazione Energetica
Analisi Climatica vs Analisi Consumi
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
1,62 1,45
0,83
3,62
Tra
sm
itta
nza
(W
/mq K
)
Trasmittanze medie Involucro Edilizio
Analisi dell’involucro
RISULTATI - DIAGNOSI
CONSUMO ELETTRICO MEDIO ANNUO (kWh)
CLIMATIZZAZIONEINVERNALE
CLIMATIZZAZIONEESTIVA
CED
PRODUZIONE ACS
ILLUMINAZIONE
OFFICE EQUIPMENT
- Installazione corpi illuminanti a LED
Costo intervento 65’500 €
Risparmio previsto 9’500 €
Payback Time 7 anni
- Coibentazione sottofinestra e sostituzione degli infissi
Costo intervento 330’000 €
Risparmio previsto 27’000 €
Payback Time 12 anni
- Installazione Impianto Ibrido Pompe di
Calore-Caldaie
Costo Intervento 150’000 €
Risparmio previsto 25’000 €
Payback Time 6 anni
InvestiRE SGR SpA
Sede legale e uffici Via Po 16a – 00198 Roma
Uffici Largo Donegani 2 – 20121 Milano
Centralino unico T 06 69629 1
F 06 69629212
investiresgr.it
Iscritta all’Albo matricola 50 – Cap. Soc. Euro 14.770.000 iv
Iscr. Reg. Imp. Roma – CF e P.IVA 06931761008
Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento
di Banca Finnat Euramerica SpA
Francesco ARNESANO
Senior Engineer
Real Estate & Green Buildings Services
EGE Certificato UNI 11339
Rina Services S.p.A.
Sergio CATALANO
Head of Asset Management
Investire SGR S.p.A.
