60
- FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI - RIZICI MANIPULACIJA S FINANC - EMISIJA DIONICA - IZGLASAVANJE I ISPLATA DIVIDE - EMISIJA OBVEZNICA - FINANCIJSKI INSTRUMENTI Prof. dr. sc. Danimir Gulin Ekonomski fakultet Zagreb [email protected] CIJSKIM IZVJEŠTAJIMA ENDI

-FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

  • Upload
    others

  • View
    3

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

- FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI- RIZICI MANIPULACIJA S FINANCIJSKIM IZVJEŠTAJIMA- EMISIJA DIONICA- IZGLASAVANJE I ISPLATA DIVIDENDI- EMISIJA OBVEZNICA- FINANCIJSKI INSTRUMENTI

Prof. dr. sc. Danimir GulinEkonomski fakultet [email protected]

RIZICI MANIPULACIJA S FINANCIJSKIM IZVJEŠTAJIMA

IZGLASAVANJE I ISPLATA DIVIDENDI

Page 2: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

BILANCA (IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM PLOŽAJU)

• Trenuta ni vrijednosni iskaz imovine, obveza i kapitala trg. društva na to noodre eni dan.

• Osnovno obilježje bilance je bilan na ravnotežaIMOVINA = OBVEZE + KAPITAL

=

Europski tip bilance= imovina po rastu oj likvidnostiAmeri ki tip bilance= imovina po padaju oj likvidnosti

BILANCA (IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM PLOŽAJU)

Trenuta ni vrijednosni iskaz imovine, obveza i kapitala trg. društva na to no

Osnovno obilježje bilance je bilan na ravnoteža

KAPITAL

OBVEZE

Europski tip bilance= imovina po rastu oj likvidnostiAmeri ki tip bilance= imovina po padaju oj likvidnosti

Page 3: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

IMOVINA (AKTIVA)DUGOTRAJNA IMOVINA

1. NEMATERIJALNA IMOVINA2. MATERIJALNA IMOVINA

3. FINANCIJSKA IMOVINA

4. POTRAŽIVANJA

KRATKOTRAJNA IMOVINA1. ZALIHE

2. POTRAŽIVANJA3. FINANCIJSKA IMOVINA

4. NOVAC

Page 4: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

OBVEZE I KAPITAL (PASIVA)KAPITAL

1. DIONICE (UDJELI) PO NOMINALNOJ VRIJEDNOSTI2. PREMIJA NA EMITIRANE DIONICE3. ZAKONSKE REZERVE4. STATUTARNE REZERVE5. REZERVE ZA OTKUP TREZORSKIH DIONICA6. REVALORIZACIJSKE REZERVE7. ZADRŽANA DOBIT

OBVEZE1. DUGORO NE2. KRATKORO NE

OBVEZE I KAPITAL (PASIVA)

DIONICE (UDJELI) PO NOMINALNOJ VRIJEDNOSTI

Page 5: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

AKTIVA PASIVA

IMOVINA

KAPITAL

OBVEZE

PRVI SLU AJ DRUGI SLU AJ

AKTIVA

IMOVINA

BILANCA pokazuje financijski položaj trgova kog društva na odre eni dan

DRUGI SLU AJ

PASIVA

KAPITAL

OBVEZE

TRE ISLU AJ

AKTIVA PASIVA

IMOVINA

KAPITAL

OBVEZE

BILANCA pokazuje financijski položaj trgova kog društva na odre eni dan

Page 6: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

RA UN DOBITI I GUBITKA (IZVJEŠTAJ O DOBITI)

• Financijski izvještaj koji korisnicima osigurava informacijedruštva u jednom obra unskom razdoblju (izme u dva datuma bilance31. 12.)

• Sadrži kategorije uspjeha: PRIHODE, RASHODE i POSLOVNI REZULTAT (DOBIT ILIGUBITAK)

• Svrha mu je: da pruži informacije korisnicima o pove anju (ili smanjenju)zara enog kapitala izme u dva datuma bilance

RA UN DOBITI I GUBITKA (IZVJEŠTAJ O DOBITI)

Financijski izvještaj koji korisnicima osigurava informacije o uspjehu trgova kogdruštva u jednom obra unskom razdoblju (izme u dva datuma bilance-01.01. i

Sadrži kategorije uspjeha: PRIHODE, RASHODE i POSLOVNI REZULTAT (DOBIT ILI

Svrha mu je: da pruži informacije korisnicima o pove anju (ili smanjenju)zara enog kapitala izme u dva datuma bilance

Page 7: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

SADRŽAJ Izvještaja o dobitiPRIHODI

1. REDOVNI (poslovni i financijski)2. IZVANREDNI

RASHODI1. REDOVNI (poslovni i financijski)

2. IZVANREDNI

SADRŽAJ Izvještaja o dobiti

Page 8: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

FORME Izvještaja o dobiti

RAZVRSTAVANJE TROŠKOVA PO PRIRODNIM VRSTAMA

• Koriste je mala i srednja trg. društva

• Poslovni rashodi = troškovi po prirodnim vrstama

+/- promjena zaliha output

RAZVRSTAVANJE TROŠKOVA PREMA FUNKCIJI

• Koriste je velika trg. društva koja prate troškove po funkcijama (npr. proizvodnja, prodaja, uprava, razvoj i sl)

RAZVRSTAVANJE TROŠKOVA PO PRIRODNIM VRSTAMA

Koriste je velika trg. društva koja prate troškove po funkcijama (npr. proizvodnja, prodaja, uprava, razvoj i sl)

Page 9: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

Izvještaj o dobiti Breza dd01. 01. – 31. 12. 200x. (m. po prirodnim vrstama)

Prihodi od prodaje proizvoda

Pove anje/smanjenje zaliha po . zalihe 12 000kon. zalihe(16 000)

Pove anje zaliha ( 4 000)Troškovi po prirodnim vrstama u razdoblju:-trošak direktnog materijala 5 000-troškovi bruto pla a 10 000-Ostali mat troškovi 2 000-troškovi amortizacije 1 000-ostali troškovi poslovanja 20 000Ukupno troškovi 38 000

Ukupno poslovni rashodi razdobljaDobit od poslovnih aktivnosti

Financijski prihodi (kamate i dividende) 3 000Financijski rashodi

Dobit od redovnih aktivnosti 67 000Porez na dobitNeto dobit 53 600

31. 12. 200x. (m. po prirodnim vrstama)

100 000

Pove anje/smanjenje zaliha po . zalihe 12 00016 000)

Pove anje zaliha ( 4 000)Troškovi po prirodnim vrstama u razdoblju:trošak direktnog materijala 5 000troškovi bruto pla a 10 000Ostali mat troškovi 2 000troškovi amortizacije 1 000

20 000Ukupno troškovi 38 000

Ukupno poslovni rashodi razdoblja (34 000)66 000

Financijski prihodi (kamate i dividende) 3 000Financijski rashodi ( 2 000)

Dobit od redovnih aktivnosti 67 000(13 400)

Neto dobit 53 600

Page 10: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

Izvještaj o dobiti Breza dd01. 01. – 31. 12. 200x. (funkcionalna m.)

Prihodi od prodaje 100 000Troškovi prodanih proizvoda:Po etne zalihe 12 000Troškovi proizvodnje got. proizvoda 18 000Kona ne zalihe (16 000)Troškovi prodanih proizvodaBruto dobit (bruto marža) 86 000

Troškovi razdoblja:Troškovi prodaje 6 000Troškovi uprave 14 000Uk. troškovi razdobljaOperativna dobit 66 000Financijski prihodi 3 000Financijski rashodiDobit od redovnog poslovanja 67 000Porez na dobit (13 400)Neto dobit 53 600

Prihodi od prodaje 100 000

Po etne zalihe 12 000Troškovi proizvodnje got. proizvoda 18 000

(16 000)Troškovi prodanih proizvoda (14 000)Bruto dobit (bruto marža) 86 000

Troškovi prodaje 6 00014 000

Uk. troškovi razdoblja (20 000)Operativna dobit 66 000Financijski prihodi 3 000Financijski rashodi (2 000)Dobit od redovnog poslovanja 67 000Porez na dobit (13 400)Neto dobit 53 600

Page 11: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

DOBIT VS. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT

• DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA obuhva a sve prihode i rashode, te dobitke igubitke na temelju kojih se ra una raspodjeljiva dobit

• dobit (gubitak) razdoblja rezultat uspjeha (neuspjeha) menadžmenta

• objavljuju se u Ra unu dobiti i gubitka

• OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT obuhva a prihode i rashode koji su izvanutjecaja menadžmenta

• rezultat su položaja i ekonomskih uvjeta poslovanja poslovnog subjekta

• objavljuje se u Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti

• SVEOBUHVATNA DOBITdobit (gubitak) razdoblja + ostala sveobuhvatna dobit

DOBIT VS. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT

obuhva a sve prihode i rashode, te dobitke igubitke na temelju kojih se ra una raspodjeljiva dobit

dobit (gubitak) razdoblja rezultat uspjeha (neuspjeha) menadžmenta

Ra unu dobiti i gubitka

obuhva a prihode i rashode koji su izvan

rezultat su položaja i ekonomskih uvjeta poslovanja poslovnog subjekta

Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti

dobit (gubitak) razdoblja + ostala sveobuhvatna dobit

Page 12: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

IZVJEŠTAJ O OSTALOJ SVEOBUHVATNOJ DOBITI(popunjava poduzetnik obveznik primjene MSFI)

Oznaka pozicije

I. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA

II. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK PRIJE POREZA

1. Te ajne razlike iz prera una inozemnog poslovanja2. Promjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine3. Dobitak ili gubitak s osnove naknadnog vrednovanja financijske imovine raspoložive za

prodaju4. Dobitak ili gubitak s osnove u inkovite zaštite nov anih tokova5. Dobitak ili gubitak s osnove u inkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvu6. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku društava povezanih sudjeluju im interesom7. Aktuarski dobici/gubici po planovima definiranih primanja8. Ostale nevlasni ke promjene kapitala

III. POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA

IV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK

V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA

DODATAK Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti(popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirane godišnje financijske izvještaje)

VI. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA

1. Pripisana imateljima kapitala matice2. Pripisana manjinskom (nekontroliraju em

Naziv pozicije

GUBITAK PRIJE POREZA

Te ajne razlike iz prera una inozemnog poslovanjaPromjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne materijalne i nematerijalne imovineDobitak ili gubitak s osnove naknadnog vrednovanja financijske imovine raspoložive za

Dobitak ili gubitak s osnove u inkovite zaštite nov anih tokovaDobitak ili gubitak s osnove u inkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvuUdio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku društava povezanih sudjeluju im interesom

dobici/gubici po planovima definiranih primanjaOstale nevlasni ke promjene kapitala

POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA

NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK

SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA

DODATAK Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti(popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirane godišnje financijske izvještaje)

SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA

Pripisana imateljima kapitala maticenekontroliraju em) interesu

Page 13: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

IZVJEŠTAJ O NOV ANOM TOKU

• To je izvještaj koji pruža korisnicima informacije o nov anom toku (nov anim primicima iizdacima) u tijeku jednog obra unskog razdoblja

• Pruža one informacije koje bilanca i izvještaj o dobiti ne pružaju korisnicima• Temelji se na novcu i nov anim ekvivalentima

• Svrha mu je:

-procjena budu eg nov anog toka

- procjena sposobnosti društva da isplati dividende

- da se ocijeni sposobnost društva za investiranjem i potrebama za vanjskim

financiranjem

-da se ocijene uzroci razlikovanja neto dobiti od nov anog toka

IZVJEŠTAJ O NOV ANOM TOKU

To je izvještaj koji pruža korisnicima informacije o nov anom toku (nov anim primicima iizdacima) u tijeku jednog obra unskog razdoblja

Pruža one informacije koje bilanca i izvještaj o dobiti ne pružaju korisnicimaTemelji se na novcu i nov anim ekvivalentima

da se ocijeni sposobnost društva za investiranjem i potrebama za vanjskim

da se ocijene uzroci razlikovanja neto dobiti od nov anog toka

Page 14: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

SADRŽAJ Izvještaja o nov anom toku (direktna m.)

POSLOVNE AKTIVNOSTI1. NOV ANI PRIMICI (prodaja, kamata, dividendi, povrata poreza itd)

2. NOV ANI IZDACI (nabava sirovina i robe,kamate, porezi, pla e itd)

A. NOV ANI TOK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI

INVESTICIJSKE AKTIVNOSTI1. NOV ANI PRIMICI (prodaja dug. imovine i vrijednosnih papira itd)

2. NOV ANI IZDACI (ulag. u dug. imovinu, vrijed. papire i plasmani)

B. NOV ANI TOK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

FINANCIJSKE AKTIVNOSTI1. NOV ANI PRIMICI (emisija dionica, obveznica, primljeni krediti itd)

2. NOV ANI IZDACI (isplata dividendi, otkup trezorskihdionica i povrat kredita )

C. NOV ANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI

(A+B+C) ISTI NOV ANI TOK

SADRŽAJ Izvještaja o nov anom toku (direktna m.)

NOV ANI PRIMICI (prodaja, kamata, dividendi, povrata poreza itd)

(nabava sirovina i robe,kamate, porezi, pla e itd)

NOV ANI PRIMICI (prodaja dug. imovine i vrijednosnih papira itd)

(ulag. u dug. imovinu, vrijed. papire i plasmani)

NOV ANI PRIMICI (emisija dionica, obveznica, primljeni krediti itd)

(isplata dividendi, otkup trezorskihdionica i povrat kredita )

Page 15: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

SADRŽAJ Izvještaja o nov anom toku (indirektna m.)

POSLOVNE AKTIVNOSTI+ neto dobit

+ amortizacija

+ smanjenje kr. potraživanja

- pove anje kr. potraživanja

+ pove anje kr. obveza

- smanjenje kr. obveza

+ smanjenje zaliha

- pove anje zaliha

SADRŽAJ Izvještaja o nov anom toku (indirektna m.)

Page 16: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

MODELI IZVJEŠTAJA O NOV ANIM TOKOVIMA

Izvještaj o nov anom toku 1.1.-31.12. 2016.

A B

POSLOVNE AKTIVNOSTI 100 (30)

INVESTICIJSKE AKTIVNOSTI (30) 100

FINANCIJSKE AKTIVNOSTI (20) (20)

ISTI NOV ANI TOK 50 50

VOLATILNOST NOV ANOG TOKA:

POSLOVNE AKTIVNOSTI 100 20 (60) 50 (30) 10 (100)

rast volatilnosti---rastu rizici--- raste diskontna stopa---smanjenje sadašnje vrijednosti pozicija---pad likvidnosti i tržišne vrijednosti ulaganja

MODELI IZVJEŠTAJA O NOV ANIM TOKOVIMA

C

(20)

(30)

100

50

pad likvidnosti i tržišne vrijednosti ulaganja

Page 17: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

IZVJEŠTAJ O PROMJENI GLAVNICE

• Sastavlja se izme u dva datuma bilance

• Pruža informacije korisnicima o uzrocima pove anja ili smanjenja glavnice• Promjene glavnice mogu biti:

(a) Iz transakcija s dioni arima (emisija dionica, otkup

trezorskih dionica, isplate dividendi i sl.) i(b) Iz aktivnosti trg. društva (dobit, gubitak i sl.)

IZVJEŠTAJ O PROMJENI GLAVNICE

Pruža informacije korisnicima o uzrocima pove anja ili smanjenja glavnice

(a) Iz transakcija s dioni arima (emisija dionica, otkup

(b) Iz aktivnosti trg. društva (dobit, gubitak i sl.)

Page 18: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

SADRŽAJ Izvještaja o promjeni glavnice

GLAVNICA 31.14.tek. g. 31.14.

1. DIONICE (UDJELI) PO NOMINALNOJ VRIJEDNOSTI

2. PREMIJA NA EMITIRANE DIONICE

3. ZAKONSKE REZERVE

4. STATUTARNE REZERVE

5. REZERVE ZA OTKUP TREZORSKIH DIONICA

6. REVALORIZACIJSKE REZERVE

7. ZADRŽANA DOBIT

SADRŽAJ Izvještaja o promjeni glavnice

31.14.tek. g. 31.14. prot. g

Page 19: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

• Nakon temeljnih financijskih izvještaja objavljuju se (a) zna ajne ra unovodstvene politike i (b)bilješke

• Ra unovodstvene politike sadrže najvažnija na ela, metode i postupke koje je društvo koristilo (iznpr. MRS) za sastavljanje i objavljivanje financijskih izvještaja)

• Bilješke sadrže sve detalje kojima se rastere uju financijski izvještaji a odnose se na npr. strukturuzalihe, ulaganja, prihod, rashoda i sl.

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

Nakon temeljnih financijskih izvještaja objavljuju se (a) zna ajne ra unovodstvene politike i (b)

Ra unovodstvene politike sadrže najvažnija na ela, metode i postupke koje je društvo koristilo (iznpr. MRS) za sastavljanje i objavljivanje financijskih izvještaja)Bilješke sadrže sve detalje kojima se rastere uju financijski izvještaji a odnose se na npr. strukturu

Page 20: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

MANIPULACIJE S FINANCIJSKIM IZVJEŠTAJIMA MOGU BITIPOSLJEDICA:

• Manipulacija na burzama, i

• Manipulacija u ra unovodstvu

MANIPULACIJE S FINANCIJSKIM IZVJEŠTAJIMA MOGU BITI

Page 21: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

TKO SU TO FINANCIJSKI MANIPULANTI ?

• Financijski specijalisti• Kontroliraju pohlepu i strah• Žele ostvariti vlastite ciljeve a tek onda ciljeve

klijenata

TKO SU TO FINANCIJSKI MANIPULANTI ?

Financijski specijalistiKontroliraju pohlepu i strahŽele ostvariti vlastite ciljeve a tek onda ciljeve

Page 22: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

PRETPOSTAVKE MANIPULANATA ZA MANIPULACIJE NA BURZAMA :

• Javnost je glupa

• Javnost e ulagati u vrijednosne papire kada cijene rastu

• Javnost e prodavati vrijednosne papire kada cijene padaju

PRETPOSTAVKE MANIPULANATA ZA MANIPULACIJE NA BURZAMA :

Javnost e ulagati u vrijednosne papire kada cijene rastu

Javnost e prodavati vrijednosne papire kada cijene padaju

Page 23: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

METODE MANIPULACIJA NA BURZAMA:

• Pump & dump

• Trash & cash

• Insider trading

METODE MANIPULACIJA NA BURZAMA:

Page 24: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

MANIPULACIJE U RA UNOVODSTVU:

• Posljedica su konflikta interesa investitora, menadžmenta i fiskusa

• Manipulira se s financijskim izvještajima u cilju ostvarivanja financijskih interesa• Namjerno se iskrivljava slika o financijskoj situaciji i uspješnosti kompanije

• Manipuliranjem s ra unovodstvenim politikama (na elima priznavanja i mjerenja) precjenjuju seili podcjenjuju pozicije imovine ili obveza ime se izravno utje e na bilancu i izvještaj o dobiti

• Ve a dobit pove ava interese dioni ara u raspodjeli, pove ava i diskrecione investicije i položajmenadžmenta, bolji rejting kod kreditora, bolja percepcija potencijalnih investitora nafinancijskim tržištima, i vice versa

MANIPULACIJE U RA UNOVODSTVU:

Posljedica su konflikta interesa investitora, menadžmenta i fiskusa

Manipulira se s financijskim izvještajima u cilju ostvarivanja financijskih interesaNamjerno se iskrivljava slika o financijskoj situaciji i uspješnosti kompanije

Manipuliranjem s ra unovodstvenim politikama (na elima priznavanja i mjerenja) precjenjuju seili podcjenjuju pozicije imovine ili obveza ime se izravno utje e na bilancu i izvještaj o dobiti

Ve a dobit pove ava interese dioni ara u raspodjeli, pove ava i diskrecione investicije i položajmenadžmenta, bolji rejting kod kreditora, bolja percepcija potencijalnih investitora na

Page 25: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

IZMANIPULIRANI (NEPOTPUNI, NEKVALITETNI I NEPOUZDANI)FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI IMAJU NEGATIVNE U INKE NA TRŽIŠTEKAPITALA:

• Nepouzdani izvještaji uzrokuju neizvjesnost,• Neizvjesnost uzrokuje rizike,• Sve ve i rizici tjeraju investitore na• Zahtjevi za ve im stopama povrata

kapitala, padom potražnje i cijena

IZMANIPULIRANI (NEPOTPUNI, NEKVALITETNI I NEPOUZDANI)FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI IMAJU NEGATIVNE U INKE NA TRŽIŠTE

neizvjesnost,

na pove anje stopa povrata,povrata rezultiraju s ve im troškovima

vrijednosnih papira.

Page 26: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

CILJEVI MANIPULACIJA S FINANCIJSKIM IZVJEŠTAJIMA MOGU BITI:

• Smanjenje fiskalnih davanja,• Težnja za jeftinijim pove anjem kapitala,• Izbjegavanje kršenja ugovora s vjerovnicima, i• Pove anje bogatstva menadžmenta

CILJEVI MANIPULACIJA S FINANCIJSKIM IZVJEŠTAJIMA MOGU BITI:

Težnja za jeftinijim pove anjem kapitala,Izbjegavanje kršenja ugovora s vjerovnicima, iPove anje bogatstva menadžmenta

Page 27: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

OKVIR I SITUACIJE ZA PROVO ENJE RA UNOVODSTVENIHMANIPULACIJA MOŽE BITI:

• Regulatorne mjere (zakoni, pravilnici i ra unovodstveni standardi) injihove izmjene, i

• Odluke menadžmenta o promjeni ra unovodstvenih politika itretmanu tih promjena

OKVIR I SITUACIJE ZA PROVO ENJE RA UNOVODSTVENIH

Regulatorne mjere (zakoni, pravilnici i ra unovodstveni standardi) i

Odluke menadžmenta o promjeni ra unovodstvenih politika i

Page 28: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

FINANCIJSKI INSTRUMENTI KAO OBJEKT BURZOVNIH IRA UNOVODSTVENIH MANIPULACIJA (MRS/MSFI 39) :

• Financijska imovina koja se drži za trgovanje,• Zajmovi i potraživanja koje je kreirao subjekt,• Ulaganja koja se drže do dospije a,• Imovina raspoloživa za prodaju.

FINANCIJSKI INSTRUMENTI KAO OBJEKT BURZOVNIH IRA UNOVODSTVENIH MANIPULACIJA (MRS/MSFI 39) :

Financijska imovina koja se drži za trgovanje,Zajmovi i potraživanja koje je kreirao subjekt,Ulaganja koja se drže do dospije a,Imovina raspoloživa za prodaju.

Page 29: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

RANGIRANJE POZICIJA BILANCE KOJE SU POD UTJECAJEMMANIPULACIJA

FINANCIJSKA IMOVINA(dugotrajna i kratkotrajna):

• Imovina koja se drži za trgovanje,

• Imovina raspoloživa za prodaju,

• Zajmovi i potraživanja koje je kreirao subjekt i

• Ulaganja koja se drže do dospije a,

DUGOTRAJNA MATERIJALNA I NEMATERIJALNA IMOVINA:

• Patenti, licence, troškovi razvoja, franšize, koncesije, goodwill,

• Zemljište, gra evinski objekti, oprema itd.

KRATKOTRAJNA IMOVINA

• Zalihe,

• Potraživanja

RANGIRANJE POZICIJA BILANCE KOJE SU POD UTJECAJEM

FINANCIJSKA IMOVINA(dugotrajna i kratkotrajna):

Zajmovi i potraživanja koje je kreirao subjekt i

DUGOTRAJNA MATERIJALNA I NEMATERIJALNA IMOVINA:

Patenti, licence, troškovi razvoja, franšize, koncesije, goodwill,

Zemljište, gra evinski objekti, oprema itd.

Page 30: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

RANGIRANJE RA UNOVODSTVENIH METODA I POSTUPAKA KAOIZVORA RA UNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

• Metoda fer vrijednosti za naknadno mjerenje financijskih instrumenata,

• Utvr ivanje amortiziranog troška,

• Kvarenje portfelja

• Test umanjenja financijske imovine i utvr ivanje nadoknadivog iznosa,

• Metode poslovnih kombinacija i konsolidacije,

• Derivatni instrumenti i zaštita,

• Metode priznavanja i mjerenja dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine i obveza,

• Metode priznavanja i mjerenja zaliha i potraživanja

• Umanjenje imovine (vrijednosna uskla ivanja dugotrajne i kratkotrajne materijalne imovine),

• Rezerviranja troškova

RANGIRANJE RA UNOVODSTVENIH METODA I POSTUPAKA KAOIZVORA RA UNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

Metoda fer vrijednosti za naknadno mjerenje financijskih instrumenata,

Test umanjenja financijske imovine i utvr ivanje nadoknadivog iznosa,

Metode priznavanja i mjerenja dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine i obveza,

Umanjenje imovine (vrijednosna uskla ivanja dugotrajne i kratkotrajne materijalne imovine),

Page 31: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

ZAŠTITA OD RA UNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

• Ispravna primjena ra unovodstvene regulative (zakona i standarda),• Nepristrana eksterna revizija i nadzor regulatornih tijela,• Stalna kontrola menadžmenta i budnost investicijske javnosti.

ZAŠTITA OD RA UNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

Ispravna primjena ra unovodstvene regulative (zakona i standarda),Nepristrana eksterna revizija i nadzor regulatornih tijela,Stalna kontrola menadžmenta i budnost investicijske javnosti.

Page 32: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

-EMISIJA DIONICA-IZGLASAVANJE DIVIDENDIIZGLASAVANJE DIVIDENDI

Page 33: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

OSNOVNI TERMINI ZA RAPRA ENJE DIONICA

1. AUTORIZIRANE DIONICE

2. EMITIRANE DIONICE

3. NEEMITIRANE DIONICE

4. UPISANE DIONICE

5. TREZORSKE DIONICE

6. GLAVNE DIONICE

7. NOMINALNA VRIJEDNOST DIONICA

8. TRŽNA VRIJEDNOST DIONICA

9. PREMIJA NA EMITIRANE DIONICE

10. KNJIGOVODSTVENA VRIJEDNOST DIONICA

OSNOVNI TERMINI ZA RA UNOVODSTVENOENJE DIONICA

AUTORIZIRANE DIONICE

NEEMITIRANE DIONICE

NOMINALNA VRIJEDNOST DIONICA

ŽNA VRIJEDNOST DIONICA

PREMIJA NA EMITIRANE DIONICE

KNJIGOVODSTVENA VRIJEDNOST DIONICA

Page 34: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

RA UNOVODSTVENO PRA ENJE EMISIJE DIONICA

A) EMISIJA I PRODAJA OBI NIH DIONICA ZA NOV ANA SREDSTVA

B) EMISIJA I RAZMJENA OBI NIH DIONICA ZA NENOV ANE OBLIKEIMOVINE ILI ZA USLUGE

UNOVODSTVENO PRA ENJE EMISIJE DIONICA

NIH DIONICA ZA NOV ANA SREDSTVA

NIH DIONICA ZA NENOV ANE OBLIKE

Page 35: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

A) EMISIJA I PRODAJA ZA NOVAC

1. Emisija i prodaja obi nih dionica po nominalnoj vrijednosti koja jeujedno i tržišna vrijednost

PRIMJER EVIDENCIJE NA KONTIMA GLAVNE KNJIGE:

Nov ani ra un

(1) 100

EMISIJA I PRODAJA ZA NOVAC

Emisija i prodaja obi nih dionica po nominalnoj vrijednosti koja je

PRIMJER EVIDENCIJE NA KONTIMA GLAVNE KNJIGE:

Dioni arski kapital Dionice po nomin. vrijednosti

100 (1)

Page 36: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

2. Emisija i prodaja dionica po cijeni

Žiro ra un Dionice po nom. vrijed.

(1) 125

Premija na emit. dionice

2. Emisija i prodaja dionica po cijeni ve oj od nominalne vrijednosti

Dionice po nom. vrijed.

100 (1)

Premija na emit. dionice

25 (1)

Page 37: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

3. Emisija prodaja dionica po cijeni

Žiro ra un

(1) 85

3. Emisija prodaja dionica po cijeni manjoj od nominalne vrijednosti:

Dionice po nom. vrijed

100 (1)

Diskont na emit. dionice

(1) 15

Page 38: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

1. EMISIJA I PRODAJA OBI NIH DIONICA UPISOM

Nov ani ra un

(1) 30(2) 35(3) 35

Potraživanje za upisane dionice

(1) 70 35 (2) 1 rata 35 (3) 2 rata

EMISIJA I PRODAJA OBI NIH DIONICA UPISOM

Dioni arski kapital -Dionice po nomin. vrijednosti

(4) 100 100 (1)

Dioni arski kapital - Dionice po nom. vrijed.

100 (4)

Page 39: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

B) EMISIJA I RAZMJENA DIONICA ZA NENOV ANU IMOVINU ILI ZA USLUGE

1. EMISIJA I RAZMJENA ZA MATERIJALNU IMOVINU

2. EMISIJA I RAZMJENA ZA NEMATERIJALNU IMOVINU

3. EMISIJA I RAZMJENA ZA USLUGE

OSNOVICA RAZMJENE DIONICA ZA NENOV ANU IMOVINILIUSLUGE MOŽE BITI:

(A) TRŽIŠNA CIJENA DIONICA ILI(B) TRŽIŠNA CIJENA NENOV ANE IMOVINE ILI USLUGA

B) EMISIJA I RAZMJENA DIONICA ZA NENOV ANU

EMISIJA I RAZMJENA ZA MATERIJALNU IMOVINU

EMISIJA I RAZMJENA ZA NEMATERIJALNU IMOVINU

EMISIJA I RAZMJENA ZA USLUGE

OSNOVICA RAZMJENE DIONICA ZA NENOV ANU IMOVINU

TRŽIŠNA CIJENA NENOV ANE IMOVINE ILI USLUGA

Page 40: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

EVIDENTIRANJE NA KONTIMA GLAVNE KNJIGE:

Nenov ana imovina ili usluge

(1) 120

Npr. tržišna cijena dionica

EVIDENTIRANJE NA KONTIMA GLAVNE KNJIGE:

Dioni arski kapital - Dionice po nominal. vrijed.

100 (1)

Dioni arski kapital - Premija na emitirane dionice

20 (1)

Page 41: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

OTKUP VLASTITIH EMITIRANIH DIONICA(TREZORSKE DIONICE)

RAZLOZI OTKUPA:1. POLITIKA DIVIDENDI (SMANJENJE GLAVNIH DIONICA)

2. SMANJENJE OPASNOSTI OD PREUZIMANJA OD STRANE DRUGH

3. ZAUSTAVLJANJE PADA TRŽIŠNE VRIJEDNOSTI

4. DRUGI RAZLOZI

OTKUP VLASTITIH EMITIRANIH DIONICA(TREZORSKE DIONICE)

POLITIKA DIVIDENDI (SMANJENJE GLAVNIH DIONICA)

SMANJENJE OPASNOSTI OD PREUZIMANJA OD STRANE DRUGH

ŽIŠNE VRIJEDNOSTI

Page 42: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

EVIDENTIRANJE OTKUPA:

Nov ani ra un

120 (1) S0 x

Dioni arski kapital- Dionice po nomin. vrijednosti

(1) 100 S0 x

Dioni arski kapital- Premija na emit. dionice

(1) 20

Page 43: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

EVIDENTIRANJE PONOVNE PRODAJE TREZORSKIH DIONICA:

Nov ani ra un

(1) 125

EVIDENTIRANJE PONOVNE PRODAJE TREZORSKIH DIONICA:

Dioni arski kapital - Dionice po nomin. vrijednosti

100 (1)

Dioni arski kapital- Premija na emit. dionice

25 (1)

Page 44: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

RA UNOVODSTVENO PRA ENJE IZGLASAVANJA IISPLATE (DISTRIBUCIJE) DIVIDENDI

S RA UNOVODSTVENE TO KE GLEDIŠTA PRILIKOMIZGLASAVANJA I ISPLATE DIVIDENDI RELEVANTNA SUTRI MOMENTA

1. Datum izglasavanja dividendi

2. Datum sastavljanja liste dionidividende

3. Datum isplate (distribucije) dividendi

UNOVODSTVENO PRA ENJE IZGLASAVANJA IISPLATE (DISTRIBUCIJE) DIVIDENDI

UNOVODSTVENE TO KE GLEDIŠTA PRILIKOMIZGLASAVANJA I ISPLATE DIVIDENDI RELEVANTNA SU

Datum izglasavanja dividendi

Datum sastavljanja liste dioni ara koji imaju pravo na

3. Datum isplate (distribucije) dividendi

Page 45: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

DIVIDENDE SE MOGU ISPLATITI (DISTRIBUIRATI) NA TRINA INA:

1. Isplata u novcu

2. Distribucija dividendnih dionica

3. Distribucija dividendi u nenovusluga

DIVIDENDE SE MOGU ISPLATITI (DISTRIBUIRATI) NA TRI

Distribucija dividendnih dionica

Distribucija dividendi u nenov anim oblicima imovine ili

Page 46: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

ISPLATA U NOVCU(a) Isplata u iznosu manjem od neto dobiti teku e godine

Obveze za dividende

(2) 60 60 (1)

Nov ani ra un

S0 x 60 (2)

Isplata u iznosu manjem od neto dobiti teku e godine

Neto dobit teku e godine S0 100

(1) 60 (3) 40

Zadržana dobit iz protekle god.

S0 x40 (3)

Page 47: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

(a) Isplata u iznosu jednakom neto dobiti teku e godine

Obveze za dividende

(2) 100 100 (1)

Nov ani ra un

S0 x 100 (2)

Isplata u iznosu jednakom neto dobiti teku e godine

Neto dobit teku e godine

(1) 100 S0 100

Page 48: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

(c) Isplata u iznosu ve em od neto dobiti teku e godine

Obveze za dividende

(2) 120 120 (1)

Nov ani ra un

S0 x 120 (2)

(c) Isplata u iznosu ve em od neto dobiti teku e godine

Neto dobit teku e godine

(1) 100 S0 100

Zadržana dobit iz protekle god.

(1) 20 S0 x

Page 49: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

(a) Isplata dividendi u slu aju gubitka teku e godine

Obveze za dividende

(3) 50 50 (2)

Nov ani ra un

S0 x 50 (3)

Isplata dividendi u slu aju gubitka teku e godine

Gubitak teku e godine

S0 10 10 (1)

Zadržana dobit iz protekle god.

(1) 10 S0 x (2) 50

Page 50: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

DISTRIBUCIJA DIVIDENDNIH DIONICA

- Izlaganje dividendi putem dodatne emisije obi nih dionicadividendnih dionica

- Distribucija dividendnih dionica je na proporcionalnoj osnovi

DIVIDENDNE DIONICE

MALI BROJ DIVIDENDNIH DIONICA

DODATNA EMISIJA DO 25%

POSTOJE IH GLAVNIH DIONICA

TEMELJ EVIDENTIRANJA:

TRŽIŠNA VRIJEDNOST

POSTOJE IH GLAVNIH DIONICA

DISTRIBUCIJA DIVIDENDNIH DIONICA

Izlaganje dividendi putem dodatne emisije obi nih dionica –

Distribucija dividendnih dionica je na proporcionalnoj osnovi

DIVIDENDNE DIONICE

VELIKI BROJ DIVIDENDNIH DIONICA

DODATNA EMISIJA IZNAD 25%

POSTOJE IH GLAVNIH DIONICA

TEMELJ EVIDENTIRANJA:

NOMINALNA VRIJEDNOST

POSTOJE IH GLAVNIH DIONICA

Page 51: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

EVIDENTIRANJE DIVIDENDNIH DIONICA

262 Obveze za dividende 936 Neto dobit teku

(2) 60 60 (1)

- Dionice po nomin. vrijednosti

EVIDENTIRANJE DIVIDENDNIH DIONICA

936 Neto dobit teku e godine

(1) 60 S0 100

910 Dioni arski kapital - Dionice po nomin. vrijednosti

50 (2)

911 Dioni arski kapital - Premija na emitir. dionice

10 (2)

Page 52: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

-EMISIJA OBVEZNICAEMISIJA OBVEZNICA

Page 53: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

VRSTE OBVEZNICA

• DRŽAVNE• MUNICIPALNE (LOKALNE UPRAVE)• KORPORATIVNE

VRSTE OBVEZNICA

Page 54: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

EMISIJA OBVEZNICA

• PO NOMINALNOJ VRIJEDNOSTI• UZ DISKONT• UZ PREMIJU

OBVEZNICA

Page 55: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

METODE AMORTIZACIJE (OTPLATE)OBVEZNICA• JEDNOKRATNA METODA• VIŠEKRATNA METODA (ANUITETSKA)

METODE AMORTIZACIJE (OTPLATE)

VIŠEKRATNA METODA (ANUITETSKA)

Page 56: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

EMISIJA UZ DISKONT

Žiro ra un Emitirane obveznice

Obveze za kamate Rashodi od kamata

1) 90 000 100 000 1)

8 000 2) 2) 8 0003) 8 000

8 000 3)

EMISIJA UZ DISKONT

Žiro ra un Emitirane obveznice

Diskont

Obveze za kamate Rashodi od kamata

1) 90 000 100 000 1)

1) 10 000

8 000 2) 2) 8 000

1 000 2a)

2a) 1 000

Page 57: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

EMISIJA UZ PREMIJU

Žiro ra un Emitirane obveznice

Obveze za kamate Rashodi od kamata

1) 110 000 100 000 1)

8 000 2) 2) 8 0003) 8 000

8 000 3)

EMISIJA UZ PREMIJU

Žiro ra un Emitirane obveznice

Premija

Obveze za kamate Rashodi od kamata

1) 110 000 100 000 1)

1) 1 000

8 000 2) 2) 8 000

10 000 1)

2a) -1 000

Page 58: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

ULAGANJE UZ DISKONT

Žiro ra un Ulaganje u obveznice

Potraživanja za kamate Prihodi od kamata

3) 8 000 1) 100 000

8 000 3) 8 000 2)2) 8 000

90 000 1)

ULAGANJE UZ DISKONT

Žiro ra un Ulaganje u obveznice

Diskont

Potraživanja za kamate Prihodi od kamata

3) 8 000 1) 100 000

2a) 1 000

8 000 3) 8 000 2)

10 000 1)

1 000 2a)

Page 59: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

ULAGANJE UZ PREMIJU

Žiro ra un Ulaganje u obveznice

Potraživanja za kamate Prihodi od kamata

3) 8 000 110 1) 100 000

8 000 3) 8 000 2)2) 8 000

110 000 1)

ULAGANJE UZ PREMIJU

Žiro ra un Ulaganje u obveznice

Premija

Potraživanja za kamate Prihodi od kamata

3) 8 000 110 1) 100 000

1) 10 000

8 000 3) 8 000 2)

1 000 2a)

1 000 – 2a)

Page 60: -FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI -RIZICI MANIPULACIJA S ...ef.sum.ba/sites/default/files/nastavni-materijali/Financijski izvještaji i emisija... · IZVORA RAýUNOVODSTVENIH MANIPULACIJA

Tablica 1: Utjecaj diskonta i premije na prihode i rashode izdavatelja i investitora u obveznice

diskont IZDAVATELJ

INVESTITOR

pove anje rashoda odkamata

pove anje prihoda odkamata

Tablica 1: Utjecaj diskonta i premije na prihode i rashode izdavatelja i investitora u obveznice

diskont premijaanje rashoda od

anje prihoda od

smanjenje rashoda odkamata

smanjenje prihoda odkamata