FOREX FOREX İŞLEMLERİİŞLEMLERİ

Kaldıraçlı Alım Satım Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleriİşlemleri

FOREX, İngilizce Foreign Exchange kelimelerinden türetilmiştir. Perakende borsa-dışı döviz piyasası ya da uluslararası tabiriyle “forex”, günde 24 saat işlem gerçekleştirilebilen dünyanın en büyük, hızla büyümeye devam eden ve en likit finansal piyasasıdır.

TANIM

İŞLEYİŞ

• Birçok alıcı ve satıcının karşılaştığı piyasada, tek bir işlem merkezi  veya borsası söz konusu değildir. İşlemlerin büyük bir kısmı, elektronik işlem ağıyla yada telefon aracılığıyla gerçekleştirilir.

• Günlük işlem hacmi 3 ila 6 trilyon dolar arasında değişmektedir.

4

PARİTE

5

• Pariteler, iki döviz arasındaki orandır.

• Örnek verirsek,EURUSD işlem kuru 1 euro’nun ne kadar usd edeceğini belirtir.

• İlk dövize “Temel(baz) Döviz”, ikincisine “Karşıt Döviz” denilir.

• Kar/zarar, karşıt döviz cinsinden hesaplanır.

PARİTE KODLARI

6

7

DÖVİZ HESAPLAMALARI

USDTRY = 1.8016 TL/$ ise; 1 USD=1.8016 TL demektir. 1 TL ise 1/1.8016= 0.55 USD dir. Bunu TRYUSD = 0.55 $/TL olarak ifade edebiliriz.

Bir döviz kuru başka bir para birimine çevrilmek istendiğinde bölme veya çarpma yapılır. Hangi işlemin yapılacağı elimizdeki paritedeki kur çiftinin hangisinin daha değerli olduğuna göre değişir.

Örn. USDTRY: 1.8016 TL/$ :50 TL nin kaç USD olduğunu hesaplamak istersek;50 TL / 1.8016 TL/$ = 27.75 $

50 USD nin kaç TL olduğunu hesaplamak istersek;50 $ X 1.8016 TL/$ = 90.08 TL sonucunu buluruz.

Not: Bu hesaplama bilgi amaçlı hazırlanmıştır

LOT

Forex piyasalarında işlem birimi olarak LOT kullanılır.

Standart lot büyüklüğü 100,000 birimdir. (XAUUSD de 100 ve XAGUSD de 5,000 dir.)

Örn1:

EURUSD paritesinde, baz döviz EURO olduğundan 1 lot 100,000 EURO dur. Bunu USD cinsinden ifade etmek istersek kur (1.30295 $/€ ) ile çarpmamız gerekir.

1 lot = 100,000€ x 1.30295 $/€ = 130,295 $

Örn2:

USDCAD paritesinde, baz döviz USD olduğundan 1 lot 100,000 USD’dır.

8

TEMİNAT

Teminat: Pozisyon büyüklüğü x kaldıraç oranı

Eğer kaldıraç 100:1 (0.01)Pozisyon büyüklüğü 100,000 ise;Teminat = 100,000 x 0.01

Örnek1: GBPUSD (USD baz döviz değil)

GBPUSD = 1.56020 $/£ ise,

Teminat = 100,000£ x 0.01=1000£

Bunu USD cinsine çevirirsek;

Teminat = 100,000£ x 0.01 x 1.56020 $/£ =1560.2$

9

TEMİNAT

Örnek2: USDTRY (USD baz döviz)

Kaldıraç = 66:1 (0.015)

Pozisyon büyüklüğü = 100,000$

Teminat = 100,000$ x 0.015 = 1,500$

10

TEMİNAT

Örnek 3: XAUUSD (USD Baz Döviz Değil )

Altın’da 1 lot Pozisyon Büyüklüğü 100 Ons,Kaldıraç 50:1 dir.

Fiyat 1617.90 $/Ons ise;

Teminat =100 Ons *0.02 *1617.90 $/Ons =3235.80 $

11

KÜSÜRATLI İŞLEM

Foreks piyasalarında küsüratlı işlem de yapılabilmektedir. Örn: EURUSD 1.30295 $/€ iken 1 lot yerine 0.10 lot işlem yapan bir yatırımcı için;

Pozisyon Büyüklüğü:

0.10 lot = 100,000 € x 0.10 = 10,000 € veya 0.10 lot = 100,000 € x 0.10 x 1.30295 $/€ = 13,029.5 $

Teminat, Pozisyon büyüklüğünün kaldıraç oranı ile çarpılmasıyla bulunur:

100,000 € x 0.10 x 0.01 = 100 € veya100,000 € x 0.10 x 0.01 x 1.30295 $/€ = 130.29 $ olarak hesaplanır.

12

SPREAD – PIP

• Alış-Satış arasındaki farka “spread” (kur farkı / makas) denir.

Örnek : Alış 1.30332 – 1.30353 Satış

• Pip “Percentage in Points” sözcüklerinin baş harflerinden kısaltılmıştır.

1 Pip = Kotasyonun 4. basamağı

13

SPREAD

14

EURUSD ALIŞ

SATIŞ

1.29762

1.29783 2.1 pip

USDJPY ALIŞ

SATIŞ

96.207 96.228

2.1 pip

BİR PIP KAÇ DOLAR?

1 pip, %1’in 1/100’i yani 1 baz puan olarak ifade edilir.(0.0001)

Parasal değeri aşağıdaki gibi hesaplanır:

1 Pip = Pozisyon büyüklüğü x 0.0001

Örnek1 : EURUSD paritesinde (Dolar baz döviz değil)

1 Pip = 100,000€ x 0.0001$/€ = 10 $

Örnek2 :USDCAD paritesi (Dolar baz döviz)

kur 1.01395 CAD/$

1 Pip = 100,000$ x 0.0001CAD/$ = 10 CAD veya

1 Pip = 100,000$ x 0.0001CAD/$ / 1.01395 CAD/$= 9.7 $

15

KAR/ZARAR HESABI

Kar/Zarar her zaman karşıt döviz cinsinden hesaplanır.

Kar/Zarar = (Kapama Fiyatı – Açma Fiyatı) x Lot Sayısı x Pozisyon Büyüklüğü

•Örn1 : EURUSD paritesinde 1.27800 seviyesinde alış yapıp, pozisyonumuzu 1.29900 seviyesinden kapattığımızı düşünelim.

Kar/Zarar=(1.29900-1.27800)$/€ x 1 x 100,000€ = 2,100 $

•Örn2 : USDCAD paritesinde 1.01356 seviyesinde alış yapıp, pozisyonumuzu 1.01314 seviyesinden kapattığımızı düşünelim.

Kar/Zarar =(1.01314-1.01356)CAD/$ x 1 x 100,000$= -42 CADÇıkan sonucu USD ye çevirmek için son işlemin yapıldığı pariteye bölmek gerekir.(CAD USD’dan daha değerli)

-42 CAD / 1.01314 CAD/$= - 41.45 $

16

SWAP

Aracı kurumlar döviz çiftlerindeki paraların faiz oranları farkını baz alarak müşteri hesabına pozisyonları sürdürme ücreti işlerler (swap ).Örneğin USDTRY paritesinde müşteri faize yüksek olan parayı satıyorsa yani USD alıp TRY satıyorsa hesabına faiz gideri işlenir. Tersi durumda yani USDTRY ‘de kısa pozisyon alırsa faiz geliri elde eder.

17

SWAP MALİYETİ

USDTRY paritesinde alım yaparsak, baz döviz olan USD’ı almış, karşıt döviz olan TL yi satmış oluruz. 1 lotluk bir işlemde 100,000 USD almış, bunun karşılığı olan TL’yi satmış oluruz. Aldığımız USD’ın daha düşük olan dolar faizinden değerlendirilmesine karşılık, borçlandığımız TL’nin maliyeti daha yüksek olduğundan müşterinin hesabına aradaki fark (swap maliyeti) gider olarak yansıtılmaktadır. Tersi durumda aldığımız TL nin daha yüksek olan TL faizinden değerlendirilmesine karşılık borçlandığımız USD nin maliyeti daha düşük olduğu için müşterinin hesabında (swap getirisi) gelir oluşmaktadır. Aşağıda yaklaşık rakamlarla örnek bir hesaplama yapılmıştır.ÖRN: 100,000 USD Kur: 1.8000 TL Faizi: %10 USD Faizi: %1 100,000 USD = 180,000 TL

18

USDTRY alırsak USDTRY Satarsak

$ Alındı TL Satıldı $ Satıldı TL Alındı

100,000$ X 1% =1000/365 = 2.74$ Alacak 180,000TL X 10% = 18,000/365 = 49.3TL = 27.3$ Borç Net= - 24.56$

100,000$ X 1% =1000/365 = 2.74$ Borç 180,000TL X 10% = 18,000/365 = 49.3TL = 27.3$ Alacak Net= 24.56$

Not: Bu hesaplama bilgi amaçlı hazırlanmıştır.

SWAP HESAPLAMA

Swap = Lot sayısı x Swap Oranı x Gün Sayısı

ÖRN 1: EURUSD Paritesinde long pozisyon için swap oranı -2.935 ise ve 1 lot uzun pozisyonu 1 gün taşımak istersek bu formüle göre hesaplanacak olan swap maliyeti;

1 Lot x (-2.02$) x 1 gün = - 2.02 USD olarak hesaplanır.

19

SWAP HESAPLAMA

ÖRN 2: USDJPY Paritesinde long pozisyon için swap oranı -90 ise ve 1 lot uzun pozisyonu 1 gün taşımak istersek bu formüle göre hesaplanacak olan swap maliyeti;

1 Lot x (-90¥) x 1gün= - 90 JPY olarak hesaplanır. (Dolar baz döviz olduğu için bulunan rakam Japon Yeni cinsindendir. Çıkan rakamı USD ye çevirmek için USDJPY paritesine bölmemiz gerekir.

USDJPY = 102.411 ¥/$ ise;

-90 ¥ / 102.411 ¥/$ = - 0.87 USD

20

TEŞEKKÜR EDERİZTEŞEKKÜR EDERİZ