Benno Kriews, IK I 2019

Gemeinsam investieren um bessere Ergebnisse für unsere Kunden erzielen

Börsenschock 2018: Die Rückkehr der Volatilität und wie Sie diese für Ihre Anleger nutzen können

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Kommt Ihnen das bekannt vor?

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Rückblick 2018: A year of no return? Volkswirtschaftliche Rahmendaten Aktuelle Herausforderungen für Investoren Ständige Herausforderungen in der Beratung Lösungen

Investment & more Kongress 2019 Agenda für heute

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Rückblick 2018: A year of no return?!

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Wie hilfreich sind Kennzahlen?Was ist schon “normal”?!

Deutliche Trends verändern das AnlageumfeldWir helfen unseren Kunden dabei, Trends zu verstehen und von ihnen zu profitieren

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DEMOGRAFISCHERWANDEL

Da sich die gesellschaftliche 

Dynamik verändert, müssen Anleger 

umdenken und sich langfristiger orientieren.

TECHNOLOGISCHEFORTSCHRITTE

TechnologischeFortschritte und das Aufkommen von Big 

Data verändern die Art und Weise der 

Risikomessung und des Investierens.

VERANTWORT‐LICHES INVESTIEREN

Das steigende sozialeBewusstsein sorgt für eine höhere Nachfragenach nachhaltigerenAnlagelösungen.

MARKT‐VERÄNDERUNGEN

Die sich wandelndeMarktdynamik bringt für 

Anleger neueHerausforderungen mit sich, z.B. steigende

Zinsen und Renditedruck.

BRANCHEN‐ENTWICKLUNG

Anhaltendeaufsichtsrechtliche

Veränderungen führenzu höheren Kosten und 

lassen das Risikomanagement

wieder in den Vordergrund rücken.

Quelle: AXA IM.

Volatilität nur die Konsequenz aus anderen Einflüssen?!Die größten Unsicherheiten der Investoren aus der Umfrage 2017 unter professionellen Kunden1

1 Quelle: AXA IM, Umfrage 2017 unter 122 professionellen Kunden in Prozentangaben; Privatanleger haben an der Umfrage nicht teilgenommen. Die Graphik der 10jährigen Anleiherenditen Deutschlands ist monatlich berechnet  vom 31.1.1999 bis  29.12.2017. Quelle: Bloomberg; Die  gewählten Graphiken und Beispiele dienen nur zu Illustrationszwecken. Diese Angaben bzw. Wertentwicklungsangaben sind vergangenheitsbezogen und bieten keine Garantie und sind kein Indikator für zukünftige Ereignisse.

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STEIGENDE ZINSEN

AUSWIRKUNGEN STRENGERER REGULIERUNGEN

MARKT‐VOLATILITÄT

UNSICHERHEIT AN DEN MÄRKTENUND IN DER POLITIK

LIQUIDITÄT

‐2

0

2

4

6

8

10

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

10 jährige Anleiherenditen Deutschland in %

30% 9% 10%

26% 25%

Volatilität – So normal wie Rendite?

7 Quelle: Quelle: Datastream, AXA IM.Erfolge und Wertentwicklungsergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr und sind kein Indikator für die Zukunft.Nur zur Illustration.

Welche Assetklasse bevorzugen Sie für 2019?

Erfolge und Wertentwicklungsergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr und sind kein Indikator für die Zukunft.  Quelle: Datastream, Bloomberg, AXA IM (Monatsdaten), Stand 31. Dezember 2018.Nur zur Illustration.

Das waren die jedes Jahr am besten performenden Anlageklassen von 2007 bis Ende 2018. Die Berechnung erfolgte auf monatlichen Wertentwicklungsdaten anhand von Indizes.

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

26.1% 9.3% 73.4% 27.5% 8.5% 19.3% 32.4% 13.7% 10.3% 15.9% 21.8% 0.9% ?

22.6% 4.7% 60.6% 17.1% 5.2% 18.8% 29.6% 13.2% 3.6% 14.9% 21.0% ‐0.9% ?

7.3% 10.9% 28.2% 15.2% 3.4% 18.5% 23.7% 11.8% 2.6% 12.0% 19.1% ‐1.9% ?

Schwellenländeraktien  

Börsennotierte Rohstoffaktien  

Europäische Aktien

US‐Aktien

Globale Aktien

Globale Hochzinsanleihen  

Globale Unternehmensanleihen

Emerging Market Anleihen

Wandelanleihen

Europäische Staatsanleihen

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9

Was Anleger von einer Geldanlage erwarten?

Hohe Rendite Kein RisikoTäglich verfügbarUnd noch nachhaltig vertretbar 

Die “Eierlegende Wollmilchsau”Sie verspricht, die drei wichtigsten Produktanforderungen hinsichtlich Wertentwicklung, Risikominimierung und Liquidität zu erfüllen

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Rendite steigern bei begrenzter

Risikobereitschaft

Erträge sichernund das Verlustrisiko

minimieren

ErgebnisorientierteLösungen 

sicherstellen

Viele Anleger wünschen sich: 

Quelle: AXA IM.

Im Prinzip alles ganz einfach…

An dieser Stelle werden lediglich unsere Strategien und Ansätze beschrieben und nicht die offiziellen Anlageziele aus dem Verkaufsprospekt wiedergegeben.  Nur zur Illustration. (1) Hochzinsanleihen, sog. High Yield Bonds  werden von  Emittenten mit schlechter Bonität emittiert, die zum Risikoausgleich eine deutlich über dem Marktniveau liegende Verzinsung 

des eingesetzten Kapitals bieten (2) Wandelanleihen sind Schuldverschreibungen von Aktiengesellschaften, bei der neben dem Anspruch auf Rückzahlung des Nennwerts und der geringen Zinsen ein Wandlungsrecht in 

eine bestimmte Anzahl von Stammaktien der emittierenden Gesellschaft besteht. Komplexe Begriffe werden in einem Glossar auf unserer Webseite www.axa‐im.de > Dokumente erläutert. 

Allokation nach Ländern/Regionen  kombiniert mit fundamentaler  Einzelwertauswahl, um an den  

internationalen Aktienmärkten zu partizipieren.

Anleihen

Sonstige

Anleihen mit dem Ziel eines stabilen Wachstums und einer abgeschwächten 

Marktvolatilität. Hinzu kommen  Diversifikationsvorteile  durch Investitionen in  

Hochzinsanleihen1 und Schwellenländer‐Papiere.

z.B. Kasse, Wandelanleihen2, Absicherungsinstrumente etc. 

können für Diversifikation sorgen und Risiken mindern.

Aktien 

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Mit einer dynamischen Asset‐Allokation Strategie, Chancen nutzen und Risikenabzufedern, unabhängig davon, wo und wann sie entstehen.

Lösungen

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Ihre Kunden bestimmen die Geschwindigkeit……Sie wählen das passende Vehikel

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Ihre Kunden bestimmen die Geschwindigkeit……Sie wählen das passende Vehikel

AXA WF Global Optimal Income0‐100%1. Dezil

Zielrendite 4‐8% p.a.Volatilität 8‐12%ESG konform

AXA WF Global Income Generation

Ausschüttungsziel

2‐6% p.a.

ESG konform

AXA WF Defensive Optimal Income

0‐35%

Volatilität max. 5%

ESG konform

AXA WF Defensive Optimal Income0‐35%

Volatilität max. 5%ESG konform

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Ihre Kunden bestimmen die Geschwindigkeit……Sie wählen das passende Vehikel

AXA WF Global Optimal Income0‐100%1. Dezil

Zielrendite 4‐8% p.a.Volatilität 8‐12%ESG konform

AXA WF Global Income Generation

Ausschüttungsziel

2‐6% p.a.

ESG konform

AXA WF Defensive Optimal Income

0‐35%

Volatilität max. 5%

ESG konform

AXA WF Global Income GenerationAusschüttungsziel

2‐6% p.a.ESG konform

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Ihre Kunden bestimmen die Geschwindigkeit……Sie wählen das passende Vehikel

AXA WF Global Optimal Income0‐100%1. Dezil

Zielrendite 4‐8% p.a.Volatilität 8‐12%ESG konform

AXA WF Global Income Generation

Ausschüttungsziel

2‐6% p.a.

ESG konform

AXA WF Defensive Optimal Income

0‐35%

Volatilität max. 5%

ESG konform

AXA WF Global Optimal Income0‐100%1. Dezil

Zielrendite 4‐8% p.a.Volatilität 8‐12%ESG konform

Vielen Dank!Wir sehen uns am Stand!