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SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS DE BOLIVIA GLOSARIO DE TÉRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA II Los términos y las definiciones de este Glosario pretenden contribuir a la comprensión general de éstos, y no tienen aplicación legal alguna sobre la normativa que emite la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras de Bolivia.

Glosario terminos bursatiles

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  • 1. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS DE BOLIVIAGLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IILos trminos y las definiciones de este Glosario pretenden contribuir a la comprensin general de stos, y no tienen aplicacin legal alguna sobre la normativa que emite la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras de Bolivia.

2. Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras de BoliviaGLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DECAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IITodos los Derechos ReservadosPrimera Edicin: Diciembre de 2005ISBN:99905-853-0-XDepsito Legal:4-1-99-06NDICE GENERALAuspiciadores: Programa de Apoyo al Sistema Financiero Presentacin5 (PROFIN) de la Agencia Suiza para el Desarrollo y la Cooperacin (COSUDE), y Instrucciones para el uso del Glosario... 7 la Ayuda Danesa para el Desarrollo Trminos del Glosario 9 Internacional (DANIDA) de la Embajada Real de Dinamarca Vocabulario Espaol-Ingls.225Editor:Intendencia de Implantacin Basilea Vocabulario Ingls-Espaol 253 ndice de Acrnimos Espaol.281Superintendencia de Bancos y ndice de Acrnimos Ingls.287Entidades Financieras de Bolivia (SBEF)Plaza Isabel La Catlica N 2507 Bibliografa...293Tel: (591- 2) 2431919 - Fax:2430028Casilla [email protected] Paz - BoliviaPrograma de Apoyo al SistemaFinanciero (PROFIN - COSUDE - DANIDA)Av. 6 de Agosto N 2577,Edificio Las 2 Torres, Piso 12Tel: (591-2) 2430850 - Fax: 2430979Casilla [email protected] Paz - Bolivia 3. PRESENTACINLa Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras de Bolivia (SBEF), con lacolaboracin del Programa de Apoyo al Sistema Financiero (PROFIN), la AgenciaSuiza para el Desarrollo y la Cooperacin (COSUDE) y la Ayuda Danesa para elDesarrollo Internacional (DANIDA) de la Embajada Real de Dinamarca, ha elaboradoel presente Glosario de Trminos de los Acuerdos de Capital de BasileaI y Basilea II, con el fin de facilitar la lectura y comprensin de los principalesdocumentos emitidos por el Comit de Basilea para la Supervisin Bancaria, rganoque colabora en la mejora de la estabilidad de los sistemas financieros internacionalesen su conjunto y procura la convergencia de los estndares de supervisin, mediantela formulacin de recomendaciones y buenas prcticas financieras en esta materia.Dada la importancia del Nuevo Acuerdo de Capital de 2004, o Basilea II, emitidopor el Comit de Basilea, en la mejora de los sistemas supervisin y gestin deriesgos de las entidades de intermediacin financiera, y considerando adems elAcuerdo de Capital de 1988, o Basilea I, es importante contar con una herramientatcnica referencial sobre los principales trminos y conceptos de dichos Acuerdosy otros documentos relacionados.En este sentido, este Glosario compila los trminos que son frecuentementeempleados en el Acuerdo de Capital de 1988 y el Nuevo Acuerdo de Capital de2004, presentando, luego de una revisin crtica de ambos documentos, y de unacuidadosa investigacin de fuentes de informacin, la transcripcin de definicionesen un lenguaje accesible y sencillo para el pblico al que se dirige. El Glosariorescata tambin aquellos trminos utilizados en ms de una veintena en documentosconexos e importantes emitidos por el Comit de Basilea y relacionados con losmencionados Acuerdos. Adicionalmente, en los trminos pertinentes, presentadefiniciones aceptadas internacionalmente, as como contextualizaciones yexplicaciones para el caso del sector de intermediacin financiero de Bolivia, cuandostas correspondan.Sin duda, la necesidad de contar con una obra tcnica con las caractersticas delpresente Glosario, se justifica ya que servir como un instrumento de referenciapara los actores del sistema de intermediacin financiero, independientemente desu rango, cargo o jerarqua, as como para investigadores, estudiantes y todas aquellaspersonas relacionadas con el estudio de estos temas.Dr. Fernando Calvo Unzueta Superintendente de Bancos y Entidades Financieras de Bolivia 4. INSTRUCCIONES PARA EL USO DEL GLOSARIOLa esencia de este Glosario reside en la presentacin de las definiciones contenidasen los documentos ms relevantes emitidos por el Comit de Basilea para laSupervisin Bancaria, es decir el Acuerdo de Capital de 1988, o Basilea I, y susrespectivas enmiendas, as como el Nuevo Acuerdo de Capital, o Basilea II, emitidoen junio de 2004, junto a otras publicaciones conexas emitidas por el mismoComit. Cuando no se encontr una definicin explcita en estos documentos,la segunda vertiente de informacin fueron documentos y fuentes bibliogrficasinternacionales especializadas, presentando adems, en los casos pertinentes, unacontextualizacin de dichos trminos con relacin al marco regulatorio del sistemade intermediacin financiero boliviano, con base en la legislacin y normas prudencialesque rigen al efecto.La estructura del Glosario presenta seis secciones principales, cada una identificadapor un separador. La primera seccin, como cualquier otro diccionario, presentalos trminos por orden alfabtico. En cuanto a su presentacin, las pginas muestranen color azul y con maysculas, el trmino a definir en el lado izquierdo, y a lamisma altura, pero en el extremo derecho, se encuentra su traduccin, o traducciones,segn corresponda, en el idioma ingls. La definicin de los trminos se expone acontinuacin del trmino y de su traduccin. En el caso donde un trmino hayamerecido alguna explicacin adicional por su pertinencia con la legislacin ynormativa vigente en Bolivia, despus de su definicin, se incluye dicha explicacinen letra azul. Dentro de las definiciones de los trminos, cuando se tiene referenciaa algn otro trmino definido en el mismo Glosario, ste se encuentra en negrillasy se utiliza letra mayscula en la primera letra de las palabras que forman estetrmino, para facilitar su bsqueda posterior. Las palabras que estn escritas eningls se encuentran en cursiva y las frmulas se encuentran enmarcadas en unrecuadro con un fondo de color azul degradado. Asimismo, se utilizaron indicacionesVer o Ver tambin en los trminos que se relacionan con otros.En la segunda y tercera seccin se encuentran dos listas de vocabulario de lostrminos definidos en el Glosario, ordenadas por idioma, una en espaol-ingls, yotra en ingls-espaol con el fin de facilitar la bsqueda y la consulta inmediata delos trminos de un idioma al otro, dado que la gran mayora de los documentospublicados por el Comit de Basilea se hallan principalmente en idioma ingls.La cuarta y quinta seccin cuentan con un ndice de acrnimos en espaol e inglsrespectivamente, en el que se listan los mismos acrnimos utilizados en los 5. documentos emitidos por el Comit de Basilea. Finalmente, la sexta y ltima partedel Glosario muestra la bibliografa utilizada en su totalidad.Corresponde mencionar que actualizaciones posteriores a esta primera edicin,estarn disponibles en el sitio web de la Superintendencia de Bancos y EntidadesFinancieras: www.sbef.gov.bo.Trminosdel Glosario 6. GLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA II AAACCINEQUITY SHARE, EQUITY SECURITY, STOCK SHAREValor que representa la participacin o propiedad de los tenedores en la empresao sociedad.En Bolivia, de acuerdo al Cdigo de Comercio y las modificaciones por cambio demoneda, el Capital social est dividido en Acciones de igual valor, las cualestienen un Valor Nominal de 10 bolivianos o mltiplos de diez.ACCIN ORDINARIA ORDINARY SHARE,COMMON STOCKAccin con derecho a voto (sin limitacin alguna) en las juntas generales, con elfin de decidir todos los asuntos que ataen a la sociedad. Los poseedores otenedores de estas Acciones (llamados Accionistas Ordinarios), son lospropietarios que administran la sociedad y no tienen limitacin alguna para votaren todos los asuntos que se refieren a la misma.ACCIN PREFERIDA PREFERRED SHAREEl poseedor o tenedor de este tipo de Acciones (Accionista Preferido), gozade ciertos privilegios o derechos sobre las dems Acciones que integran el CapitalPagado de una sociedad, tales beneficios se refieren generalmente a la primacaen el pago en caso de liquidacin o amortizacin, cuando sta ha sido prevista enlos estatutos, as como la percepcin de dividendos que, casi siempre, se limita aun porcentaje determinado sobre el valor de aportacin de esta clase de documentos.11 7. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIAGLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IIAAEn Bolivia, corresponde a la Accin que establece derecho a recibir beneficiosACTIVO FIJOFIXED ASSETSpreferenciales. No vota en las juntas ordinarias, sino exclusivamente en lasRepresenta los bienes tangibles que se utilizan o se utilizarn en la actividad de laextraordinarias, sin perjuicio de asistir con derecho a voz a las asambleas ordinarias. EIF, que tienen una vida til superior al ao y que no estn destinados a la venta.En Bolivia, el Activo Fijo para las EIFs comprende el valor de los terrenos,ACCIONISTA SHAREHOLDERedificios, mobiliario y equipo, vehculos, obras de arte, bienes tomados enEn Bolivia, el Cdigo de Comercio establece que tiene la calidad de Accionista, arrendamiento financiero y las obras en construccin; deducidas las correspondientesla persona natural o jurdica inscrita en el registro de Accionistas de la sociedad,depreciaciones acumuladas.si las Acciones son nominativas, y el tenedor, si son al portador. Se distinguen dostipos de Accionistas: Accionistas Ordinarios y Accionistas Preferidos.ACTIVO FINANCIERO FINANCIAL ASSETSVer tambin Accin Ordinaria y Accin Preferida.Segn lo establecido en las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC32), es cualquier Activo que se presenta como Efectivo, como un derechocontractual a recibir Efectivo o cualquier otro Activo Financiero de otra entidad,ACTIVO ASSETS como un derecho contractual a intercambiar Instrumentos Financieros conSon todas las cuentas representativas de bienes y derechos de la EIF. otra entidad en condiciones que son potencialmente favorables o un Instrumentode Capital de otra entidad.En Bolivia, comprende las disponibilidades, inversiones temporarias, Cartera deCrditos, otras cuentas por cobrar, bienes realizables, inversiones permanentes,En Bolivia, corresponde a la parte de los Activos de la EIF utilizada en inversionesbienes de uso y otros Activos.financieras de Valores de Renta Fija o Variable.ACTIVO CIRCULANTECURRENT ASSETS ACTIVO INTANGIBLE INTANGIBLE ASSETSEfectivo y otros Activos de relativa Liquidez que razonablemente sean o puedanSon aquellos bienes de naturaleza inmaterial adquiridos, pagados o adeudados porconvertirse en Efectivo durante el ciclo normal del negocio.un agente econmico, tales como las marcas, patentes, frmulas, procedimientos,denominaciones comerciales, derechos, acreencias, plusvalas y otros de similarnaturaleza tambin incorporales.ACTIVO CONTINGENTE CONTINGENT ASSETSO EVENTUALDerechos eventuales que tendra la EIF contra el deudor principal de una Obligacin ACTIVO SUBYACENTEUNDERLYING ASSETScon un tercero, en caso que el deudor no cumpla con las Obligaciones sobre lasEs un Activo que, en los mercados de productos Derivados, est sujeto a uncuales la entidad asumi responsabilidad. contrato normalizado y es el objeto de intercambio. Es decir, es aquel Activo sobreel que se efecta la negociacin de un Activo Derivado.ACTIVO DERIVADO DERIVATIVE ASSETSVer Derivado.1213 8. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIA GLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IIAAACTIVOS PONDERADOSRISK-WEIGHTED En 1996 se realiz una enmienda a Basilea I para incorporar los Riesgos dePOR RIESGO (RWA)ASSETS (RWA)Mercado en el clculo de los Requerimientos de Capital, es decir los RiesgosEn Basilea I, son Activos ponderados de acuerdo a su Riesgo de Crditoderivados de las fluctuaciones en los precios de los Activos con cotizacin, lasrelativo, calculados mediante la multiplicacin del Coeficiente de Ponderacintasas de inters y los tipos de cambio.de Riesgo (RW) con el Valor Nominal de cada Activo dentro del Balance.Para el caso de Operaciones Fuera de Balance, se hace una conversin previa Ver tambin Adecuacin de Capital, Capital Regulatorio, Capital Mnimo,del Valor Nominal a montos equivalentes de carcter crediticio dentro del Capital de Primer Nivel (TIER 1 Capital), Capital de Segundo Nivel (TIERBalance, utilizando los Factores de Conversin del Crdito (CCF) antes que2 Capital), Capital de Tercer Nivel (TIER 3 Capital), Requerimientos delos RWs sean aplicados. Los RWs y los CCFs son establecidos por la AutoridadCapital y Coeficiente de Adecuacin Patrimonial (CAP).Supervisora.En Basilea II, los RWAs se calculan multiplicando los Requerimientos de ACUERDO DE RECOMPRAREPURCHASE AGREEMENTCapital por Riesgos de Mercado y Riesgo Operativo por 12,5 (es decir, laVer Reporto o Pacto de Recompra.inversa del Coeficiente Mnimo de Capital de Basilea del 8%) y aadiendola cifra resultante a la suma de los Activos Ponderados por Riesgo de Crdito.ADECUACIN DE CAPITAL CAPITAL ADEQUACYBasilea II propone dos metodologas para el clculo de los RWAs y por endeCriterio estndar adoptado en Basilea I para requerir a las EIFs un Capitalde los Requerimientos de Capital por Riesgo de Crdito. La primera bajo Mnimo en relacin con el Riesgo de sus Activos (asignados o distribuidos enel Mtodo Estandarizado y la segunda segn el Mtodo Basado endistintos tipos de actividad). La Adecuacin de Capital obliga a las EIFs a aportarCalificaciones Internas para el Riesgo de Crdito. Ver Mtodo Estandarizado mayor Capital cuando los Riesgos de sus Exposiciones son ms altos, lo quey Mtodo Basado en Calificaciones Internas para el Riesgo de Crdito. se logra dando mayor ponderacin a los Activos ms riesgosos. Dichos criteriosestndar fueron fijados y divulgados por el Banco de Pagos InternacionalesVer tambin Factor de Conversin del Crdito (CCF), Coeficiente de(BIS) para su aplicacin a nivel internacional.Ponderacin de Riesgo (RW) y Coeficiente de Adecuacin Patrimonial(CAP).Ver tambin Basilea I, Requerimientos de Capital y Coeficiente deAdecuacin Patrimonial (CAP).ACUERDO DE CAPITALBASLE CAPITAL ACCORDDE BASILEA, BASILEA I ADMINISTRACIN DE ACTIVOS ASSET MANAGEMENTEn 1988, el Comit de Basilea decidi introducir un sistema de medicin deEs el proceso de administrar Activos o Valores de terceros, normalmenteRequerimientos de Capital para las EIFs internacionalmente activas (ver invirtiendo en Acciones, Bonos y otros tipos de Valores negociables. LosBancos Internacionalmente Activos), conocido como Acuerdo de Capitaladministradores profesionales administran los recursos de acuerdo a objetivos yde Basilea o Basilea I. Este sistema establece que el Capital Mnimo de una polticas de inversin determinados.EIF debe ser al menos el 8% de los Activos Ponderados por Riesgo, considerandopara ello tanto los Activos registrados en el Balance, como la Exposicin dela EIF reflejada en Cuentas Fuera de Balance. Desde 1988, este mtodo hasido progresivamente implantado no solo en pases miembros, sino tambin en lospases con EIFs que operan a nivel internacional.1415 9. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIA GLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IIA AADQUISICIN DE TERRENOS, ACQUISITION, c) Proveer servicios de asesora e informacin en materia de intermediacin dePROMOCIN Y DEVELOPMENT ANDValores;CONSTRUCCIN (ADC)CONSTRUCTION (ADC)En Basilea II, corresponde a Prstamos que financian cualquiera de las fases de d) Prestar servicios de asesora financiera;adquisicin de terrenos, promocin y construccin de propiedades. Esta categorae) Administrar inversiones en portafolio de Valores;se encuentra dentro del grupo de financiamiento de Bienes Races Comercialesde Elevada Volatilidad (HVCRE), los cuales a su vez forman parte de lasf) Representar a Agencias de Bolsa extranjeras y personas constituidas en elExposiciones Corporativas definidas en Basilea II. extranjero que tengan actividades relacionadas con el mercado de Valores;Ver tambin Bienes Races Comerciales de Elevada Volatilidad (HVCRE).g) Realizar oferta pblica por cuenta de los emisores; y,h) Otras actividades definidas por reglamento.AGENCIA DE BOLSA, BROKER,CORREDOR DE BOLSA, MEDIADORDEALERAgentes que hacen posible el contacto entre demandantes y oferentes de Valores. AGENCIA DE CRDITO A LAEXPORT CREDITEXPORTACIN (ECA) AGENCY (ECA)Existe una diferencia entre Brokers y Dealers. Los primeros se conocen como En Basilea II, las Agencias de Crdito a la Exportacin (ECAs) son institucionesminoristas, los cuales son intermediarios que slo negocian por terceros e ingresan financieras pblicas que apoyan la exportacin de productos, servicios y la realizacinal mercado a vender o comprar los Valores que le ha requerido su cliente. Ende negocios en pases en desarrollo y mercados emergentes, otorgando Crditoscambio los segundos son mayoristas, ya que negocian para s, manteniendo en stock respaldados por el gobierno, Garantas, avales y seguros al sector productivo.tenencias de Valores para ofrecerlos a quin desee adquirirlos, y comprando dequin desea vender; generando as liquidez para el Valor que se transa. Cuandose permite que negocie para s y tambin para terceros hace una funcin mixta deAJUSTE POR TAMAO DE LAFIRM-SIZE ADJUSTMENT FORminorista-mayorista (Broker-Dealer).EMPRESA PARA PEQUEAS Y SMALL-AND MEDIUM-SIZEDMEDIANAS EMPRESAS (PYME)ENTITIESEn Bolivia se define a la Agencia de Bolsa como una sociedad annima de objetoEn Basilea II, en el Mtodo IRB (Exposiciones Frente a Empresas Privadas),social nico y exclusivo, dedicada a realizar actividades de intermediacin dese posibilita a las EIFs a considerar por separado las Exposiciones Frente aValores, cumplir cualquier acto relacionado a la transferencia de los mismos yPequeas y Medianas Empresas (PYMEs), las cuales se definen como empresasdesarrollar actividades permitidas por la Ley N 1834 de Mercado de Valores y laen las que la cifra de ventas del grupo consolidado del que forman parte es inferiornormativa especfica. a 50 millones de euros. Para este caso, en la frmula de Ponderacin del Riesgopara Exposiciones Frente a Empresas Privadas, se introduce un ajuste porLas Agencias de Bolsa autorizadas por la Superintendencia de Valores Pensionestamao de la empresa:y Seguros (SPVS) pueden realizar las siguientes actividades:a) Intermediar Valores, por cuenta de terceros; Ajuste por tamao de empresa = 0.04 x 1 - S-5 45b) Operar por cuenta propia bajo reglamentacin especial;La S se refiere a las ventas anuales totales en millones de euros, comprendidas enel intervalo que va de 5 a 50 millones de euros.1617 10. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIAGLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IIAAAJUSTES AL CAPITAL DEDUCTIONS FROMb) Las Inversiones en empresas de servicios financieros, Burs de InformacinREGULATORIOCAPITAL BASECrediticia, cmaras de compensacin, sociedades de Titularizacin,Segn Basilea I, a efectos de clculo del Capital Base o Capital Regulatorio administradores de fondos de pensiones, bancos de segundo piso o sociedadesse deben realizar los siguientes Ajustes o Deducciones:de propiedad mayoritaria que no sean consolidadas.a) Al Capital de Primer Nivel (TIER 1 Capital): el Goodwill.b) Al Capital total:AJUSTES O DEDUCCIONESDEDUCTION OFPOR INVERSIONES INVESTMENTS - Inversiones en subsidiarias no consolidadas. En Basilea II el rgimen de Deducciones por Inversiones no consolidadas ha - Inversiones en el Capital de otras EIFs que pertenecen al mismosido objeto de cambios no substanciales respecto a lo establecido en Basilea I, Conglomerado Financiero (a discrecin de la Autoridad Supervisora).en este sentido, Basilea II establece las siguientes Deducciones:En Basilea II, se mantiene la misma definicin de Capital Regulatorio establecida a) El Goodwill de la EIF se deduce del Capital de Primer Nivel (TIER 1en Basilea I a excepcin de las modificaciones introducidas para los Ajustes o Capital) del mismo modo que el Goodwill relativo a las Filiales consolidadas.Deducciones por Inversiones. Ver tambin Ajustes o Deducciones porInversiones.b) Las participaciones en Subsidiarias, cuyas actividades financieras no se consoliden con la matriz, se deducen en un 50% con respecto al Capital de PrimerEn Bolivia para el cmputo del Capital de Primer Nivel (TIER 1 Capital) no Nivel (TIER 1 Capital) y en un 50% con respecto al Capital de Segundose deduce el Goodwill de las EIFs, se deduce:Nivel (TIER 2 Capital). Dichas participaciones se refieren a inversiones en:a) El dficit de previsiones de Activos, no sujetas a cronogramas. - Filiales bancarias y otras Filiales financieras.b) El dficit de provisiones de Pasivos. - Participaciones minoritarias significativas en Bancos, Valores y otras EIFs.c) Los gastos no registrados como tales. - Entidades aseguradoras.d) Los productos financieros devengados por cobrar no castigados correspondientes- Inversiones significativas en entidades comerciales. a Crditos con incumplimiento al cronograma original de pagos por ms de 90 das y de Crditos calificados en las categoras de Riesgo D, E, F G, H.Los lmites para el Capital de Segundo Nivel (TIER 2 Capital), para el Capitalde Tercer Nivel (TIER 3 Capital) y para los instrumentos innovadores del Capitale) Ingresos indebidamente registrados como tales. de Primer Nivel (TIER 1 Capital), se basan en la cuanta del Capital de PrimerNivel (TIER 1 Capital) despus de deducir el Goodwill pero antes de lasf) Prdidas acumuladas y prdidas de la gestin.Deducciones por Inversiones segn lo determinado en el inciso b) anterior.Al Capital total, se deducen:AJUSTES O RESERVASVALUATION ADJUSTMENTSa) Las Inversiones en sociedades annimas de seguros. DE VALORACINOR RESERVESSegn Basilea II, los Ajustes o Reservas de Valoracin son medidas que se1819 11. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIAGLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IIAAaplican sobre el Capital Regulatorio de las EIFs y por tanto afectan el valor deEn Bolivia la Autoridad Supervisora es la Superintendencia de Bancos yste ltimo. Las partidas que son objeto de ajuste son: Mrgenes de Crdito noEntidades Financieras (SBEF), facultada por la Ley N 1488 de Bancos ypercibidos, costos de liquidacin, Riesgos Operativos, rescisin anticipada, costos Entidades Financieras (Texto Ordenado).de inversin, de financiacin y costos administrativos futuros y, cuando proceda,el Riesgo asociado a la utilizacin de un modelo. De manera adicional, lasVer Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (SBEF).Autoridades Supervisoras exigirn a las EIFs que consideren la necesidad deestablecer reservas para Exposiciones menos lquidas (y analicen continuamentela adecuacin de las mismas). AVERSIN AL RIESGO RISK ADVERSEDTrmino referido a la situacin en la que un inversionista, expuesto a alternativascon diferentes niveles de Riesgo, preferir aquella con el nivel de Riesgo msARBITRAJEARBITRAGE, ARBITRATION bajo. Supuesto que se suele hacer en finanzas respecto al comportamiento de losEs la accin por la cual uno o ms rbitros (hombres elegidos por dos o ms partesinversores el cual supone que a stos no les gusta el Riesgo, por tanto para queen litigio) decide(n) la justa resolucin de un contencioso, para evitar un proceso algn inversor acepte asumir un mayor Riesgo al realizar una inversin, stejudicial ordinario. esperar un mayor rendimiento de esa inversin.En Bolivia, la Ley N 1770 de Arbitraje y Conciliacin, establece que el ArbitrajeVer tambin Tolerancia al Riesgo.es un mecanismo por medio del cual, las partes involucradas en una controversiade relaciones jurdicas contractuales o extracontractuales, surgida o que puedasurgir, buscan extinguir o evitar dicha controversia, mediante el ejercicio de su librearbitrio sobre derechos disponibles y que no afecten al orden pblico, antes, enel transcurso o despus de intentado un proceso judicial, cualquiera fuere el estadode ste.ATRASOSARREARSSe definen como los pagos de Crditos que por cualquier razn se encuentrandemorados.AUTENTIFICACINAUTHENTICATIONMtodo utilizado para verificar el origen de un mensaje o verificar la identidad deun participante o usuario conectado al sistema y para confirmar que un mensajeno ha sido modificado o reemplazado mientras estuvo en trnsito.AUTORIDAD SUPERVISORASUPERVISORY AUTHORITYEntidad o entidades que tiene(n) la facultad legal para ejercer la regulacin ysupervisin financiera de las EIFs dentro de un pas.2021 12. GLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA II B BBACKTESTING, BACKTESTINGVALIDACIN DE RESULTADOSSe entiende por Backtesting al proceso que consiste en comprobar la validez delos resultados obtenidos de la aplicacin de modelos de clculo, a travs de lacomparacin de los datos histricos contra aquellos generados por estos modelos.BALANCE GENERALBALANCE SHEET,ASSET AND LIABILITY SHEET,ASSET AND LIABILITY STATEMENTEstado de la situacin patrimonial que muestra en un momento determinado elActivo, el Pasivo y el Patrimonio Neto de una empresa.BANCA CORRESPONSALCORRESPONDENT BANKINGUn acuerdo mediante el cual una EIF (el corresponsal) mantiene Depsitospropiedad de terceros (los correspondientes) y realiza pagos y otros servicios parastos.Tales acuerdos tambin se conocen como relaciones de agencia o de mandatoen algunos contextos nacionales. En los Bancos Internacionalmente Activos,los saldos que se mantienen de una EIF extranjera pueden utilizarse por ejemplo,para liquidar operaciones de Divisas.En Bolivia, los contratos de corresponsala de servicios financieros estn reglamentadosen las normas que emite la SBEF. A travs de este tipo de contratos los Bancos,Fondos Financieros Privados (FFPs), Cooperativas de Ahorro y Crdito Abiertas(CACs) y Mutuales de Ahorro y Prstamo (MAPs), encargan la realizacin de23 13. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIA GLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IIB servicios financieros a un tercero llamado corresponsal, otra entidad financiera,circulacin monetaria y el volumen del Crdito; actuar como prestamista de Bregulada o no, por la SBEF. El marco de operaciones permitidas para este tipo de ltima instancia, administrar el sistema de pagos y la deuda pblicacontratos, faculta a los corresponsales realizar pagos y transferencias, que de ningnmodo implican la recepcin de Depsitos y la colocacin de Crditos. En Bolivia, el Banco Central de Bolivia (BCB), es el responsable de formular las polticas de aplicacin general en materia monetaria, cambiaria y del sistema de pagos del pas, con competencia administrativa, tcnica y financiera y facultadesBANCA ELECTRNICA,E-BANKINGnormativas especializadas, en la forma y alcances establecidos en la Ley N 1670E-BANKINGdel Banco Central de Bolivia de 31 de octubre de 1995.Trmino usado para describir una forma de servicio financiero ofertado por lasEIFs a sus clientes, usando soportes computarizados y la red Internet para procesarde manera automtica el registro de datos, desarrollo de transacciones y pagos,BANCO DE PAGOSBANK FOR INTERNATIONALas como el intercambio de informacin, dinero, cheques e instrumentos negociables.INTERNACIONALES (BIS)SETTLEMENTS (BIS) Organizacin internacional creada el 17 de mayo de 1930, que presta servicios de cooperacin monetaria y financiera a nivel internacional y funge como un BancoBANCA MINORISTA RETAIL BANKING de Bancos Centrales. Sus clientes son Bancos Centrales y organismosServicios financieros en pequea escala que una EIF ofrece al pblico en general,internacionales. La oficina matriz se encuentra en Basilea - Suiza y existen dospersonas particulares o Pequeas y Medianas Empresas (PYME), los cualesoficinas representantes en Honk Kong y la Ciudad de Mxico.son diferentes a los ofertados a las grandes empresas (corporaciones). La BancaMinorista ofrece servicios cmo Prstamos y cuentas de ahorros, transferencias,Algunos comits del Grupo de los Diez (G-10) tienen su sede y sus secretariasFideicomisos, asesora de inversin, etc.en el BIS. Entre los ms importantes se encuentran en orden cronolgico de creacin:BANCOBANKa) El Comit de Mercados - Markets Committee (1962).En Bolivia, Banco es una entidad autorizada, de origen nacional o extranjero,b) El Comit del Sistema Financiero Globalizado - Committee on the Global Financialdedicada a realizar operaciones de intermediacin financiera y, a prestar servicios System (1971).financieros al pblico en el marco de la Ley N 1488 de Bancos y EntidadesFinancieras (Texto Ordenado), tanto en el territorio nacional como en el exteriorc) El Comit de Basilea para la Supervisin Bancaria Basel Committeedel pas. on Banking Supervision (1974). d) El Comit del Sistema de Pagos y Liquidaciones - Committee on Payment andBANCO CENTRAL (BC) CENTRAL BANK (CB)Settlement Systems (1990).En la Comunidad Europea, se conoce como Banco Central (BC) a lasinstituciones pblicas cuya finalidad primordial es formular polticas de aplicacingeneral en materia monetaria, cambiaria y de intermediacin financiera. Las funcionesBANCO EN DIFICULTADES WEAK BANKprincipales de un BC son: mantener y regular las reservas internacionales del pas,De acuerdo al Comit de Basilea, esta definicin se refiere a las EIFs cuyaemitir moneda en forma exclusiva, efectuar operaciones de mercado abierto, incidir Liquidez y Solvencia estn en peligro potencial o inmediato, y no tanto a losen la determinacin de las tasas de inters de Corto y Largo Plazo, regular la que presentan deficiencias aisladas o transitorias que suelen corregirse con la ayuda24 25 14. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIAGLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IIB de las medidas correctivas adecuadas. En el caso de una EIF en dificultades, losBASE DE DATOS AGRUPADA POOLED DATA Bproblemas son ms acuciantes y abarcan, entre otros, una gestin deficiente, recursos Es la base de datos conformada a partir de informacin de distintas fuentes, la cualfinancieros inadecuados, falta de estrategias empresariales sostenibles a Largo es utilizada para la estimacin de ciertos parmetros por medio de tcnicasPlazo, Activos de escasa calidad y sistemas y controles internos insuficientes. estadsticas, economtricas y no paramtricas.En Bolivia, la Ley N 1488 de Bancos y Entidades Financieras (Texto Ordenado) Basilea II, admite el uso de Bases de Datos Agrupadas para la estimacin deestipula las condiciones para que una EIF en dificultades ingrese a un Proceso de ciertos parmetros como la Probabilidad de Incumplimiento (PD), la PrdidaRegularizacin (artculo 112), as como las causales de su intervencin por parteen Caso de Incumplimiento (LGD) y la Exposicin al Riesgo de Crditode la SBEF (artculo 120). (EAD); siempre y cuando se haya comprobado que las variables estimadas a partirde esta informacin, tienen un comportamiento similar en el Largo Plazo.BANCOS INTERNACIONALMENTEINTERNATIONALLYACTIVOS ACTIVE BANKSBASILEA BASEL, BASLESe definen como grandes Bancos que desarrollan actividades de carcterCiudad en el noroeste de Suiza, a las orillas del Rin, donde confluyen Alemania,internacional.Francia y Suiza. Notable por su calidad cultural, mercado tradicional y por ser sededel Banco de Pagos Internacionales (BIS) y por ello del Comit de Basileapara la Supervisin Bancaria.BANCOS MULTILATERALES MULTILATERAL DEVELOPMENTDE DESARROLLO (BMD) BANKS (MDB)Son instituciones que proveen de asistencia financiera y asesora profesional paraBASILEA IBASEL Iel desarrollo de actividades socio econmicas en pases en desarrollo. El trmino Ver Acuerdo de Capital de Basilea.Bancos Multilaterales de Desarrollo (BMD) se refiere tpicamente al grupodel Banco Mundial (Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento, CorporacinFinanciera Internacional, Asociacin Internacional de Fomento, Centro Internacional BASILEA IIBASEL IIde Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones, Organismo Multilateral de Garantade Inversiones) y a otros cuatro Bancos de Desarrollo Regional (Banco InteramericanoEn junio de 2004, el Comit de Basilea public el documento Convergenciade Desarrollo, Banco Asitico de Desarrollo, Banco Africano de Desarrollo, BancoInternacional de Medidas y Normas de Capital: Marco Revisado, con el que seEuropeo para la Reconstruccin y el Desarrollo).formaliz el Nuevo Acuerdo de Capital tambin denominado "Basilea II", luegode casi cinco aos de consultas, interaccin y retroalimentacin con las EIFs y laindustria financiera en general. Este documento reemplaza al Acuerdo de CapitalBANCOS SUBREGIONALESSUB-REGIONAL BANKSde Basilea de 1988 y sus posteriores enmiendas.Ver Basilea I.Son Bancos fundados para fomentar el desarrollo, tambin se clasifican como El Nuevo Marco de Adecuacin de Capital propuesto en Basilea II se sustentaBancos Multilaterales de Desarrollo, pues son propiedad de grupos de pases en tres pilares:(generalmente se trata de pases Prestatarios, no de donantes). Entre las institucionesde este tipo se pueden mencionar: la Corporacin Andina de Fomento, el Bancoa) Pilar 1 Requerimientos Mnimos de Capital.de Desarrollo del Caribe, el Banco Centroamericano de Integracin Econmica yel Banco de Desarrollo del frica Oriental. b) Pilar 2 Proceso de Examen Supervisor.2627 15. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIAGLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IIB c) Pilar 3 Disciplina de Mercado. u otras actividades relacionadas al sector productivo o de servicios.BBasilea II propone una variedad de modelos para la medicin de los Riesgos de En Basilea II, los CREs admisibles como Colateral para Prstamos a empresasCrdito, de Mercado y Operativo, desde los ms simples hasta los msdel sector privado se definen como:sofisticados.a) Aquel Colateral en el que el Riesgo del Prestatario no depende delVer Pilar 1, Pilar 2 y Pilar 3.rendimiento de la propiedad o proyecto subyacente, sino ms bien de la capacidad del Prestatario para reembolsar su deuda de otras fuentes. En este sentido, el reembolso del servicio no depende de ningn Flujo de CajaBENCHMARK BENCHMARKgenerado por los CREs que sirven de Colateral.Un estndar usado para comparacin. Usualmente, esta tcnica se la emplea en lamedicin del desempeo de alguna variable, en comparacin al desempeo delb) El valor del Colateral no depende del rendimiento del Prestatario.mercado o de la industria a travs de su desviacin estndar.c) Se excluyen los Prstamos para la construccin y el terreno no acondicionado, los Prstamos para proyectos y los CREs de inversin o generadores deBENEFICIOS EN RIESGO (EaR)EARNINGS AT RISK (EaR) ingresos.Beneficio mximo probable de una inversin para un nivel de confianza determinado Ver tambin Bienes Races Residenciales (RRE).en un horizonte temporal especfico.Los EaRs pueden ser calculados utilizando Mtodos Bottom-Up o Top-Down. BIENES RAICES HIGH-VOLATILITYDentro de las tcnicas Bottom-Up se encuentran las Metodologas de VarianzasCOMERCIALES DE COMMERCIAL REALy Covarianzas y la Simulacin de Monte-Carlo. Dentro del anlisis Top-ELEVADA VOLATILIDAD (HVCRE) ESTATE (HVCRE)Down se encuentra la Metodologa de Simulacin Histrica.Constituye una de las cinco sub-categoras de Financiamiento EspecializadoVer tambin Flujo de Caja en Riesgo, Metodologa de Varianzas y definidas en Basilea II, dentro del Mtodo IRB (Exposiciones Corporativas),Covarianzas, Simulacin de Monte Carlo y Simulacin Histrica.que consiste en financiar inmuebles comerciales que presentan mayor Volatilidaden la tasa de prdidas (es decir, una mayor Correlacin entre Activos) encomparacin con otros tipos de Financiamiento Especializado. En los HVCREsBIENES RACES,REAL ESTATE se incluyen:PROPIEDADESa) Prstamos destinados a financiar inmuebles comerciales, garantizados medianteTanto en Basilea I como en Basilea II, se refiere a terrenos y mejoras en terrenos,tipos de propiedades que la Autoridad Supervisora clasifica como de elevadaincluyendo edificios y construcciones que son objeto de transacciones en el mercadoVolatilidad en cuanto a sus tasas de prdida dentro de las Carteras deinmobiliario, pudiendo ser Bienes Races Residenciales o Comerciales.Inversin.b) Prstamos que financian cualquiera de las fases de Adquisicin de Terrenos,BIENES RACES COMMERCIAL REALPromocin y Construccin (ADC) de esos tipos de propiedades.COMERCIALES (CRE) ESTATE (CRE)Bienes Races destinados a la actividad industrial, comercial, de la salud, educacional2829 16. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIA GLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IIB c) Prstamos que financian ADCs de otras propiedades donde la fuente del Los RREs admisibles como Colateral se relacionan con los Prstamos a B reembolso en el momento en que se origina la Exposicin, consiste en la venta Pequeas y Medianas Empresas (PYME) que pueden garantizarse con Bienes futura incierta de la propiedad o bien en Flujos de Caja tambin sujetos aRaces de los directores o propietarios de la empresa. No se incluye bajo esta una incertidumbre considerable. definicin a los Prstamos para urbanizaciones o edificios de departamentos en los que el Riesgo de reembolso del Prstamo depende en gran medida del FlujoVer tambin Adquisicin de Terrenos, Promocin y Construccin (ADC). de Caja generado por el pago de alquileres. Ver tambin Bienes Races Comerciales (CRE).BIENES RAICES GENERADORESINCOME-PRODUCINGDE RENTAS (IPRE) REAL ESTATE (IPRE)En Basilea II, los IPREs son una forma de financiar inmuebles (como edificios de BONOBONDoficinas en alquiler, locales comerciales, edificios de viviendas multifamiliares, zonas Valor de Renta Fija que representa una obligacin de deuda contrada por unaindustriales, de almacenamiento y hoteles), donde las perspectivas de reembolsosociedad o entidad emisora, puede ser nominativo o al portador y generalmentey recuperacin de la Exposicin dependen principalmente de los Flujos de Cajapaga Cupones.generados por el Activo. El origen primordial de estos flujos procede generalmentede las rentas obtenidas con el alquiler o arrendamiento financiero del Activo, obien de su venta. El Prestatario puede ser, si bien no es necesario, una SociedadBONO DE GARANTAPERFORMANCE BONDde Gestin Especializada (SPE), una operadora dedicada a la construccin o Es un Valor no negociable emitido por una compaa de seguros, que sirve detenencia de bienes inmuebles o una operadora con fuentes de ingresos distintos Garanta entre dos partes con el fin de asegurar a una de ellas contra prdida,de los Bienes Races. La caracterstica que diferencia a la IPRE de otrassi los trminos del contrato no se cumplen. Generalmente el Bono de GarantaExposiciones Frente a Empresas Privadas que se encuentran Colateralizadasfigura en el contrato.mediante bienes inmuebles, se encuentra en la elevada Correlacin positivaexistente entre las perspectivas de reembolso de la Exposicin y las perspectivasde recuperacin en caso de Incumplimiento, ya que ambas dependen bsicamente BONOS DEL TESORO TREASURY BONDSde los Flujos de Caja generados por una propiedad. Valores de Renta Fija a mediano plazo emitidos por Soberanos y que seLos IPREs son una de las cinco sub-categoras de Financiamiento Especializadoregistran mediante anotaciones en cuenta.definidas por Basilea II en el mbito del Mtodo IRB (ExposicionesCorporativas). En Bolivia, corresponde a Valores de Renta Fija emitidos por el Tesoro General de la Nacin (TGN), colocados por el mismo y por el Banco Central deVer tambin Sociedad de Gestin Especializada (SPE). Bolivia (BCB) con fines de endeudamiento interno o regulacin monetaria, respectivamente. Pueden estar denominados en dlares americanos, en bolivianos indexados a la unidad de fomento a la vivienda o bolivianos con mantenimiento deBIENES RACES RESIDENTIALvalor respecto del dlar americano y sus plazos de emisin pueden ser de 728,RESIDENCIALES (RRE)REAL STATE (RRE)1456 y 2184 das.En Basilea II, son los Bienes Races destinados a la vivienda, como ser terrenos,construcciones, urbanizaciones, etc., los cules pueden estar alquilados u ocupadosBRECHA GAPpor los Prestatarios. Representa la diferencia existente entre el volumen de Activos Financieros de30 31 17. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIAGLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IIB una EIF cuyo Vencimiento sea por ejemplo, menor de un ao, y el volumen de CPasivos Financieros de igual Vencimiento. Mediante el anlisis de esas diferencias,para distintos plazos de Vencimiento, puede estudiarse la dependencia y efectoCque las tasas de inters pueden tener sobre el Balance General de una EIF.BUR DE INFORMACIN CREDIT BUREAUCREDITICIA (BIC)En Bolivia, se define como una persona jurdica constituida como sociedad annima,cuyo giro exclusivo es proporcionar informacin crediticia que permita identificaradecuadamente al deudor, conocer su nivel de endeudamiento y su nivel de Riesgo.La informacin que un Bur de Informacin Crediticia (BIC) provee estCALCE FINANCIERO FINANCIAL MATCHINGrelacionada con el microcrdito y Crdito de consumo de la Central de Informacinde Riesgos de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras Es el equilibrio que deben mantener las EIFs entre sus Activos (Cartera, cuentas(SBEF) y con otras Obligaciones de carcter econmico, financiero y comercial por cobrar, etc.), y sus Pasivos (Depsitos, Obligaciones, etc.) a un corte dedel deudor que el BIC puede recolectar de fuentes pblicas o privadas de acceso tiempo o periodo determinado.no restringido o reservado al pblico en general. Para el cumplimiento de suobjetivo, recolecta, consolida, almacena y procesa informacin relacionada conpersonas naturales y jurdicas, conformando bases de datos. CLCULO PARALELOPARALLEL CALCULATIONSe refiere a que durante el perodo de transicin hacia Basilea II y previaimplantacin del Mtodo IRB Bsico para Riesgo de Crdito, las EIFs debernefectuar clculos de Requerimientos de Capital utilizando modelos yadesarrollados y a la vez el Mtodo IRB, a efectos de comparacin de resultadosy realizacin de ajustes y calibraciones que sean necesarias.De acuerdo a Basilea II, el Clculo Paralelo de las EIFs que adopten el MtodoIRB Bsico para Riesgo de Crdito, comenzar a partir de finales de 2005 yse extender a lo largo de un ao. Las EIFs que migren directamente de BasileaI al Mtodo IRB Avanzado para el Riesgo de Crdito y/o el Mtodo deMedicin Avanzado (AMA) para el Riesgo Operativo debern realizarClculos Paralelos o estudios de impacto a partir de finales de 2005 y por unperiodo de un ao. A partir de finales de 2006 y por el lapso de un ao, deberncontinuar realizando Clculos Paralelos.Ver tambin Mtodo Basado en Calificaciones Internas para el Riesgo deCrdito, Mtodo IRB Bsico, Mtodo IRB Avanzado, Mtodo de MedicinAvanzado (AMA).32 33 18. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIA GLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IICALIDAD CREDITICIACREDIT QUALITY con la estructura de Pasivos del deudor, ajustados al ciclo productivo del negocio y los factores internos y externos que podran motivar una variacin de laC La Calidad Crediticia es el rasgo caracterstico que posee un Crdito o Capacidad de Pago tanto en el Corto como en el Largo Plazo.CInstrumento de Deuda y est determinada por la Probabilidad deIncumplimiento (PD). La Calidad Crediticia es ms alta en la medida que laPD es ms baja. CAPITALCAPITALVer tambin Clasificacin de Riesgo y Probabilidad de Incumplimiento Es la partida del Balance General formada por las aportaciones comprometidas(PD).de los socios, que son concretados documentalmente en las Acciones del Capital Pagado, por el cual responden ante terceros.Tambin se entiende como la cantidad de recursos, bienes y Valores disponibles para satisfacer una necesidad o llevarCALIFICACIN DE RIESGO,RATINGa cabo una actividad definida.RATINGProceso de categorizacin de un deudor o emisor (empresas, organismos, instituciones En Bolivia, el Capital de una EIF se entiende como el Capital Pagado, el cualo Soberanos) y de Valores emitidos por los mismos, que consiste en la asignacin est conformado por los importes efectivamente aportados por los propietariosde un nivel de Riesgo Crediticio especfico generalmente denotado por una letrade la EIF como Capital, los importes capitalizados provenientes de las restantesque va desde la A hasta la C. El proceso de Calificacin de Riesgo es desarrollado cuentas del Patrimonio y las donaciones recibidas que se han capitalizado.internamente por las EIFs o por las denominadas en Basilea II InstitucionesExternas de Evaluacin de Crdito, y pretende medir, por tanto, la solvenciadeterminada por la Probabilidad de Incumplimiento (PD) de la Cartera deCAPITAL AUTORIZADOAUTHORIZED WORTHCrditos o Instrumentos de Deuda y otro tipo de Instrumentos Financieros.Importe pactado entre los dueos de una EIF, respecto a las aportaciones totales a realizarse con el objeto de constituir el Capital de la entidad y con autorizacinVer tambin Institucin Externa de Evaluacin de Crdito (ECAI) yprevia de la Autoridad Supervisora.Probabilidad de Incumplimiento (PD). Ver Capital Pagado.CANCELACIN ANTICIPADAEARLY AMORTIZATIONVer Prepago (Prepayment).CAPITAL BASE PARA CAPITAL BASE FOR FINES REGULATORIOS SUPERVISOR Y PURPOSES Ver Capital Regulatorio.CAPACIDAD DE PAGO CREDITWORTHINESSEs la posibilidad de que un Prestatario actual o potencial pueda generar losbeneficios econmicos necesarios para honrar sus Obligaciones y mantener enCAPITAL DE PRIMER NIVEL, TIER 1 CAPITAL,el tiempo un nivel de Solvencia. CAPITAL PRIMARIO,CORE CAPITAL, CAPITAL BSICOBASIC EQUITYEn Bolivia, la Capacidad de Pago constituye el principio fundamental de la Es el que se encuentra permanente y libremente disponible para absorber prdidasevaluacin de deudores, la cual se determina sobre la base del anlisis financiero,sin que una EIF se encuentre obligada a cesar su actividad, por ello se dice quela capacidad de generacin de Flujo de Caja de las actividades propias del giroste nivel de Capital salvaguarda tanto la permanencia de la EIF como la estabilidaddel negocio, su estabilidad, su tendencia, la suficiencia de los mismos en relacindel sistema financiero en su conjunto.34 35 19. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIAGLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IITanto en Basilea I como en Basilea II, el Capital de Primer Nivel (TIER 1Capital de Segundo Nivel = Reservas No Publicadas + ReservasC Capital), se compone de los siguientes elementos:(TIER 2 Capital) de Revalorizacin + Previsiones C genricas para futuras prdidas hasta elTIER 1 = Acciones Ordinarias + Acciones Preferentes + Reservas Publicadas1.5% de los Activos Ponderados por Riesgo + Instrumentos Hbrido de Deuda - Capital + Obligaciones oVer Accin Ordinaria, Accin Preferente, Reservas Publicadas.Deuda Subordinada de mediano y Largo Plazo, hasta el 50% del CapitalEn Bolivia, el Capital de Primer Nivel (TIER 1 Capital) se denomina Capitalde Primer NivelPrimario. En el caso de los Bancos y de los Fondos Financieros Privados estformado por: a) el Capital Pagado, b) las reservas legales, c) los aportes irrevocablespendientes de capitalizacin y d) otras reservas no distribuibles, de acuerdo a loVer Reservas No Publicadas, Reservas de Revalorizacin, Instrumentosestablecido en el artculo 48 de la Ley N 1488 de Bancos y Entidades FinancierasHbridos de Deuda-Capital, Obligacin Subordinada.(Texto Ordenado).En Basilea II, se mantiene la definicin de Capital de Segundo Nivel (TIER 2En el caso de las Cooperativas de Ahorro y Crdito, el Capital de Primer NivelCapital) detallada en Basilea I, sin embargo para el clculo del Capital Regulatorio,(TIER 1 Capital), de acuerdo al artculo 72 de la citada Ley, est constituido por:se introduce algunas modificaciones en los Ajustes y Deducciones pora) aportes de los socios cooperativistas, representados por certificados de aportacin;Inversiones.b) el fondo de reserva (excedentes de percepcin que arroje el Balance), y c)donaciones recibidas de libre disponibilidad.Ver tambin Capital Regulatorio y Ajustes y Deducciones por Inversiones.Asimismo, en el caso de las Mutuales de Ahorro y Prstamo, el Capital de PrimerEn Bolivia, el artculo 48 del la Ley N 1488 de Bancos y Entidades FinancierasNivel (TIER 1 Capital), segn el artculo 75 del mencionado cuerpo normativo,(Texto Ordenado), establece que el Capital de Segundo Nivel (TIER 2 Capital)est constituido por: a) el fondo de reserva (excedentes de percepcin que arrojeo Capital Secundario de las EIFs est constituido por: a) Obligacionesel Balance), b) donaciones recibidas de libre disposicin, y c) aportaciones recibidasSubordinadas con Plazo de Vencimiento superior a cinco aos, las cuales sehasta el 14/04/1993.adicionan hasta el 50% del Capital de Primer Nivel (TIER 1 Capital), y b)previsiones genricas voluntarias para cubrir prdidas futuras an no identificadas,las cuales se adicionan hasta el 2% de sus Activos.CAPITAL DE SEGUNDO NIVEL,TIER 2 CAPITAL,CAPITAL SECUNDARIO, SUPPLEMENTARY CAPITALCAPITAL SUPLEMENTARIOCAPITAL DE TERCER NIVEL,TIER 3 CAPITALSegn Basilea I el Capital de Segundo Nivel (TIER 2 Capital) no puede ser CAPITAL TERCIARIOmayor al 100% del Capital de Primer Nivel (TIER 1 Capital) y est compuestoSegn Basilea I y Basilea II, es la Obligacin Subordinada de Corto Plazopor:destinada exclusivamente a cubrir Riesgos de Mercado, sujeto a las siguientescondiciones:a) El Capital de Tercer Nivel (TIER 3 Capital) debe ser como mximo un 250% del Capital de Primer Nivel (TIER 1 Capital), por lo que al menos3637 20. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIA GLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA II el 28.5% del Riesgo de Mercado, debe ser cubierto por el Capital de PrimerCAPITAL ECONMICO ECONOMIC CAPITALCNivel (TIER 1 Capital). Es el Capital que una EIF asigna internamente como resultado de su propio proceso de valoracin de Riesgos. Es el monto de recursos necesarios paraCb) Los componentes del Capital de Segundo Nivel (TIER 2 Capital) puedenabsorber Prdidas Inesperadas (UL) que puedan conducir a la quiebra de la ser sustituidos por Capital de Tercer Nivel (TIER 3 Capital) hasta un 250%, entidad, calculadas con un grado razonable de confiabilidad, en un determinado siempre y cuando el Capital de Segundo Nivel (TIER 2 Capital) no exceda horizonte de tiempo. el Capital de Primer Nivel (TIER 1 Capital) y la Obligacin Subordinada de Largo Plazo a su vez, no exceda el 50% del Capital de Primer Nivel El Capital Econmico difiere del Capital Regulatorio, en que ste ltimo (TIER 1 Capital). constituye los recursos propios mnimos establecidos por la Autoridad Supervisora. Ver tambin Prdida Inesperada (UL), Capital en Riesgo (CaR) y Capitalc) El Capital de Primer Nivel (TIER 1 Capital) debe representar al menos laRegulatorio. mitad de la suma del Capital de Segundo Nivel (TIER 2 Capital) y del Capital de Tercer Nivel (TIER 2 Capital), sujeto a discrecin de la Autoridad Supervisora.CAPITAL EN RIESGO (CaR)CAPITAL AT RISK (CaR)Para que la Obligacin Subordinada de Corto Plazo, sea elegible como Capital Ver Valor en Riesgo (VaR).de Tercer Nivel (TIER 3 Capital) se requiere que sta, si las circunstancias lodemandan, se pueda volver parte del Capital permanente de la EIF y as puedaabsorber prdidas en momentos de Insolvencia, para lo cul deber cumplir losCAPITAL MNIMO MINIMUM CAPITALsiguientes requisitos mnimos: Ver Requerimientos de Capital y Coeficiente de Adecuacin Patrimonial (CAP).a) Debe estar totalmente desembolsada y no respaldada por ningn tipo de Garanta. CAPITAL PAGADOEQUITY CAPITAL,b) Tener un Vencimiento original de al menos dos aos.PAID-IN CAPITAL Segn Basilea I, el Capital Pagado de una EIF es igual a:c) Los pagos de intereses deben subordinarse a la existencia de utilidades.d) No puede ser cancelada anticipadamente a menos que la AutoridadCapital Pagado = Acciones Ordinarias emitidas y totalmente pagadas + Supervisora lo permita. Acciones Preferidas perpetuas no acumulativase) Debe tener una clusula especial que estipule la no amortizacin de intereses En Bolivia el Capital Pagado comprende: a) los importes efectivamente aportados o capital (incluso a Vencimiento), si el mismo implica que la EIF no vaya a como Capital por los propietarios de la ElF, b) los montos capitalizados originados cumplir con los mnimos Requerimientos de Capital.en las otras cuentas del Patrimonio y, c) las donaciones capitalizadas.En Bolivia, la legislacin no contempla el cmputo de Capital de Tercer Nivel(TIER 3 Capital) para fines del clculo del Patrimonio Neto. CAPITAL PONDERADORISK WEIGHTED CAPITAL EN FUNCION AL RIESGO Ver Activos Ponderados por Riesgo.38 39 21. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIA GLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IICAPITAL PRIMARIO TIER 1 CAPITAL,Asimismo, las EIFs que utilicen el Mtodo IRB para sus Exposiciones deTitularizacin o el Mtodo PD/LGD para sus Exposiciones Accionariales,C CORE CAPITAL, BASIC EQUITYdeben deducir el monto de Prdidas Esperadas (EL) por dichas Exposiciones, CVer Capital de Primer Nivel (TIER 1 Capital).del monto total de Prdidas Esperadas (EL) calculadas.CAPITAL REGULATORIO,REGULATORY CAPITAL, Por otro lado, las EIFs que apliquen el Mtodo IRB para otros tipos de ActivosCAPITAL BASECAPITAL BASEdeben comparar:En Basilea I el Capital Regulatorio o Capital Base tiene tres componentes:a) El monto total de Previsiones Admisibles.a) Capital de Primer Nivel (TIER 1 Capital). Al menos el 50% del Capitalb) Las Prdidas Esperadas (EL) totales calculadas con el Mtodo IRB (excluidas de una ElF deber estar compuesto por Capital de Primer Nivel (TIER 1 aquellas calculadas para las Exposiciones de Titularizacin y accionariales). Capital).Cuando las Prdidas Esperadas (EL) son superiores a las Previsionesb) Capital de Segundo Nivel (TIER 2 Capital). Este tipo de Capital puedeAdmisibles, la EIF debe deducir la diferencia hasta un 50% del Capital de ser admitido hasta un importe igual al 100% del Capital de Primer NivelPrimer Nivel (TIER 1 Capital) y un 50% del Capital de Segundo Nivel (TIER (TIER 1 Capital).2 Capital). Cuando la Prdida Esperada (EL) total sea inferior al conjunto delas Previsiones Admisibles, las EIFs pueden reconocer la diferencia comoc) Capital de Tercer Nivel (TIER 3 Capital). Es la Deuda Subordinada de Capital de Segundo Nivel (TIER 2 Capital) hasta un mximo del 0,6% de los Corto Plazo destinada exclusivamente a cubrir prdidas potenciales por Activos Ponderados por Riesgo (RWA), pudiendo este porcentaje ser inferior Riesgos de Mercado, hasta 250% del Capital de Primer Nivel (TIER 1 segn la Discrecionalidad Nacional. Capital).Ver adems Mtodo IRB y Prdidas Esperadas (EL).En trminos de frmula tenemos que el Capital Regulatorio, en Basilea I es:En Bolivia, el Capital Regulatorio de las EIFs, segn el artculo 46 de la Ley NCapital Regulatorio = TIER 1 + TIER 2 + TIER 3 Deducciones1488 de Bancos y Entidades Financieras (Texto Ordenado), se entiende como elPatrimonio Neto de la entidad, que es la suma del Capital de Primer NivelEn Basilea II, se mantiene la misma definicin de Capital Regulatorio establecida (TIER 1 Capital) o Capital Primario y el Capital de Segundo Nivel (TIERen Basilea I, a excepcin de las modificaciones introducidas para los Ajustes o 2 Capital) o Capital Secundario, deducidos los ajustes determinados por laDeducciones por Inversiones. Ver tambin Ajustes o Deducciones porSBEF y los auditores externos. El Capital de Tercer Nivel (TIER 3 Capital),Inversiones.no est contemplado en la Ley N 1488.En el Mtodo Estandarizado para Riesgo de Crdito, las previsiones genricasEn trminos de frmula, el clculo del Capital Regulatorio, se tiene:se pueden incluir en el Capital de Segundo Nivel (TIER 2 Capital) sujeto allimite del 1,25% de los Activos Ponderados por Riesgo (RWA). Capital Regulatorio en Bolivia = Patrimonio Neto = Capital de Primer Nivel(TIER 1 Capital) + CapitalEn el Mtodo IRB, para clculo de Capital por Riesgo de Crdito, se excluyede Segundo Nivel (TIERla posibilidad de adicionar al Capital de Segundo Nivel (TIER 2 Capital) las2 Capital) Deduccionesreservas genricas o Previsiones Genricas para Incobrabilidad de Cartera.4041 22. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIA GLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IIDe acuerdo al artculo 48 de la Ley N 1488 de Bancos y Entidades FinancierasCARTERA DE CRDITOSLOAN PORTFOLIOC (Texto Ordenado), las previsiones genricas voluntarias pueden adicionarse alCapital de Segundo Nivel (TIER 2 Capital) hasta un 2% del total de sus Activos.Comprende los Crditos otorgados por una EIF a terceros, que se originan enCla actividad principal de intermediacin financiera, sin considerar el estado actualde recuperacin.Asimismo, se deducen: a) las inversiones en Acciones de sociedades annimas deseguros; y b) las inversiones en Acciones de sociedades de servicios financieros,Burs de Informacin Crediticia, cmaras de compensacin, sociedades de CARTERA DE CRDITOSLOAN PORTFOLIOtitularizacin, administradores de fondos de pensiones, bancos de segundo piso oEN EJECUCININ RECOVERYsociedades de propiedad mayoritaria, que no hayan sido consolidadas.Parte de la Cartera de Crditos en Mora que se encuentra en litigio deConforme los artculos 47 y 48 de la Ley N 1488, las EIFs deben mantener unrecuperacin.Patrimonio Neto equivalente a por lo menos el 10% de total de sus Activosy contingentes, ponderados en funcin de sus Riesgos, y deben cuidar que el En Bolivia, la Cartera de Crditos en Ejecucin comprende aquellos CrditosCapital de Segundo Nivel total (TIER 2 Capital), no exceda el 100% delpor los cuales la EIF ha iniciado acciones judiciales para su cobro.Capital de Primer Nivel (TIER 1 Capital).Ver tambin Capital de Primer Nivel (TIER 1 Capital), Capital de SegundoCARTERA DE CRDITOS EN MORA,NON-PERFORMINGNivel (TIER 2 Capital) y Capital de Tercer Nivel (TIER 3 Capital).PRSTAMOS MOROSOS LOAN PORTFOLIOCartera en Incumplimiento de Capital y/o intereses, que se encuentra conacciones de cobranza o no, que ha dejado de generar ingresos por intereses, y conCAPITAL SECUNDARIO TIER 2 CAPITAL,Riesgos potenciales en su recuperacin. SUPPLEMENTARY CAPITALVer Capital de Segundo Nivel (TIER 2 Capital).CARTERA DE CRDITOS INCOBRABLE WORTHLESS LOANSVer Castigo Contable.CARTA DE CRDITO STAND BY LETTERSTAND BY OF CREDITEs aquella carta de Crdito que garantiza que el solicitante cumplir sus CARTERA DE CRDITOS VENCIDAPAST-DUE LOANSObligaciones establecidas en el contrato y es utilizada slo en caso de Porcin de la Cartera en Mora originada en Prstamos que habiendo vencidoIncumplimiento. el plazo para su pago efectivo, la Obligacin del Prestatario no ha sido canceladay ha dejado de devengar intereses.CARTERA PORTFOLIO En Bolivia, la Cartera de Crditos Vencida para efectos contables es aquellaDesignacin genrica que comprende los Valores o efectos comerciales ycon Incumplimiento mayor a 31 das.documentos a cargo de clientes que forman parte del Activo de una empresacomercial, de una EIF o de una sociedad en general.CARTERA DE CRDITOS VIGENTEPERFORMING LOANSPrstamos que presentan cumplimiento tanto en el pago de Capital como de4243 23. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIA GLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IIlos intereses conforme al plan de pagos establecido en el contrato de Crdito. negociacin o a objeto de cubrir otros elementos de la Cartera de Negociacin.CPara ser admisibles en el tratamiento del Capital Regulatorio, los Instrumentos Financieros deben estar libres de toda clusula restrictiva sobre su negociabilidad, CCARTERA DE INVERSIN BANKING BOOKo bien debern poder recibir una cobertura total. Adems, las ExposicionesIncluye todas las Cuentas Dentro y Fuera de Balance de una EIF, que no deben valorarse con frecuencia y precisin y la Cartera debe ser gestionada depertenecen a la Cartera de Negociacin.forma activa.Con el Mtodo IRB, las EIFs deben clasificar las Exposiciones de su CarteraLas Exposiciones mantenidas con fines de negociacin son aquellas que sede Inversin en cinco categoras generales de Activos, de acuerdo a lo siguiente:mantienen ex profeso para su reventa a Corto Plazo y/o con el propsito de aprovechar fluctuaciones de los precios, reales o esperados, o de obtener beneficiosa) Exposiciones Frente a Empresas Privadas.procedentes del Arbitraje. Pueden incluirse la toma de Exposiciones por cuenta propia o como consecuencia de la prestacin de servicios a clientes (como matchedb) Exposiciones Frente a Soberanos.principal broking, es decir, compras y ventas simultneas efectuadas por cuenta propia) o de la creacin de mercado.c) Exposiciones Frente a Entidades de Intermediacin Financiera.d) Exposiciones Frente al Sector Minorista.CASTIGO CONTABLE WRITE-OFF, CHARGE-OFF Es una operativa contable que consiste en dar de baja partidas de Cartera dee) Exposiciones Accionariales. Crditos y de otras cuentas por cobrar contabilizndolas en Cuentas Fuera de Balance, por haberse clausurado las acciones tendientes a recuperar las mismasSegn Basilea II, en la clasificacin de las Exposiciones algunas EIFs puedeny por haberse declarado y autorizado su castigo debido a su irrecuperabilidad. Noutilizar definiciones diferentes en sus sistemas internos de Gestin de Riesgos. obstante, el Castigo Contable no extingue ni afecta los derechos de las ElFs de ejercer las acciones para la recuperacin de las acreencias.Ver tambin Exposicin Frente a Empresas Privadas, Soberanos, EIF, SectorMinorista y Accionariales, y Gestin de Riesgos. Similar a un Castigo Contable es la amortizacin o cancelacin parcial (write- down), en la que solamente una parte del valor del Activo se transfiere del Balance General a cuentas de prdidas y ganancias.CARTERA DE NEGOCIACIN TRADING BOOKEn Basilea I, la Cartera de Negociacin se define como el conjunto deEn Bolivia, el Castigo Contable se conoce como cuentas incobrables castigadasExposiciones en Instrumentos Financieros (incluyendo Exposiciones en y condonadas, en las que se incluye, cuentas castigadas por Insolvencia, porDerivados y otras Operaciones Fuera de Balance contabilizadas), los cuales prescripcin legal, otras cuentas por cobrar, inversiones castigadas y Crditosse mantienen intencionalmente para su venta a Corto Plazo con el fin de generarcastigados y condonados.ingresos a consecuencia de diferenciales en los precios, variaciones en las tasas deinters y/o por operaciones de cobertura realizadas en dichas Exposiciones enel Corto Plazo.CATEGORA DEL PRESTATARIO BORROWER GRADE Es una categora o clasificacin basada en la Capacidad de Pago de los Prestatarios,En Basilea II, la Cartera de Negociacin comprende las Exposiciones en definida sobre la base de criterios y metodologas de Rating especficos, los culesInstrumentos Financieros y en productos bsicos, mantenidos con fines de permiten estimar la Probabilidad de Incumplimiento (PD). La clasificacin44 45 24. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIA GLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IIdeber incluir una descripcin cualitativa del grado de Riesgo de IncumplimientoCIERRE DE POSICIN CLOSE OUTC del Prestatario y los criterios utilizados para distinguir a los mismos.Es el proceso de extincin de los contratos existentes.CPuede ser utilizado por las cmaras de compensacin para prevenir mayoresCATEGORAS DEHIGHER-RISKprdidas futuras, por las Posiciones Abiertas que trae una entidad que haMAYOR RIESGO CATEGORIES incumplido sus Obligaciones.En Basilea II, y considerando el Mtodo Estandarizado para Riesgo deCrdito se establece qu, a los Crditos de mayor Riesgo se les aplicar unaPonderacin de Riesgo del 150% o superior. Estos son: CLUSULA WALKAWAY WALKAWAY CLAUSEEs una provisin que permite que una Contraparte no insolvente amorticea) Crditos a Soberanos, Empresa del Sector Pblico (PSE), EIFs y parcialmente una deuda segn lmites o deje de amortizarla totalmente, en caso Agencias de Bolsa con una calificacin inferior a B-.de que el acreedor se convierta en insolvente.b) Crditos a Empresas Privadas con una calificacin inferior a BB-.COBERTURAHEDGEc) Crditos en Mora del tipo que se describen en la definicin de Prstamos Morosos.Ver Prstamos Morosos. En Basilea II, se define como una Exposicin de Cobertura que, de formasustancial o total, compensa los elementos de Riesgo existentes en otra Exposicind) Tramos de Titularizacin calificados entre BB+ y BB- se les aplicar una o conjunto de Exposiciones de la Cartera de Negociacin o portafolio. Ponderacin de Riesgo del 350%.La Autoridad Supervisora podr aplicar una Ponderacin de Riesgo del 150% COEFICIENTE DE ADECUACINCAPITAL RATIO,o superior, para reflejar Riesgos mayores asociados a otros Activos, tales como PATRIMONIAL (CAP),COOK RATIO (CR)el Capital de Riesgo y las inversiones en participaciones accionariales privadas. COEFICIENTE MNIMO DE CAPITALTambin denominado Ratio de Capital, Ratio de Cook o Coeficiente deSolvencia. Es un ndice instituido por el Comit de Basilea en 1988, queCICLO ECONMICOECONOMIC CYCLE establece que el Capital mnimo de una EIF debe ser al menos el 8% de losSe refiere a la fluctuacin de la actividad econmica a lo largo del tiempo, que se Activos Ponderados por su Nivel de Riesgo, tanto para los Activos registradosadvierte por las sucesivas expansiones y contracciones apreciadas en los diferentes en el Balance como para las Exposiciones de las EIFs reflejadas en Operacionessectores de la economa.Fuera de Balance.Basilea II, dentro del Mtodo IRB, establece que las EIFs al momento de calcularEn trminos de frmula se tiene:ciertas variables como la Probabilidad de Incumplimiento (PD), la Prdidaen Caso de Incumplimiento (LGD) y la Exposicin al Riesgo de CrditoPatrimonio Neto(EAD), debern tomar en cuenta el efecto del Ciclo Econmico. CAP = 8% Activos Ponderados por Riesgo (RWA)4647 25. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIA GLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IISi bien tanto en Basilea I como en Basilea II, se establece que la relacin del En Bolivia, los Coeficientes de Ponderacin de Riesgo de Activos y contingentesC Capital Regulatorio sobre los Activos Ponderados por Riesgo (CAP), debeser al menos el 8%, en Basilea II los Activos Ponderados por Riesgo se calculanse hallan establecidos en el artculo 47 de la Ley N 1488 de Bancos y EntidadesFinancieras (Texto Ordenado), y se establecen en 0%, 10%, 20%, 50% y 100%, enCmultiplicando los Requerimientos de Capital por Riesgo de Mercado y funcin a la calidad de cada Activo y contingente.Riesgo Operativo por 12,5 (es decir, la inversa del Coeficiente Mnimo deCapital del 8%) y aadiendo la cifra resultante a la suma de los Activos Ponderadospor Riesgo de Crdito, de acuerdo a la siguiente frmula: COLATERAL COLLATERALEs un Activo (tierra, una casa, un auto, etc.) que est otorgado en Garanta paraasegurar el pago de un Prstamo o Crdito.Patrimonio Neto CAP = 8% RWA + (RCRM + RCRO) *12.5En Basilea I, el Colateral se refiere a un Activo tangible negociable (mueble oinmueble, real o financiero), mientras que la Garanta tiene un sentido ms amplioy se refiere no slo a Activos tangibles que respaldan Crditos; sino tambin aDonde:RWA = Activos Ponderados por Riesgo de Crditootro tipo de Garantas de carcter intangible, como por ejemplo las Garantaspersonales. Asimismo, existe un limitado reconocimiento del Colateral el cualRCRM = Requerimientos de Capital por Riesgo de Mercadose aplica solamente a Prstamos asegurados contra Efectivo, y contra Valoresemitidos por los Gobiernos Centrales de los pases miembros de la OCDE,RCRO = Requerimientos de Capital por Riesgo Operativo las entidades del sector pblico no pertenecientes al Gobierno Central de lospases que conforman la OCDE, o Bancos Multilaterales de DesarrolloEn Bolivia, de acuerdo al artculo 47 de la Ley N 1488 de Bancos y Entidades(BMDs). Estos son los que otorgan un peso al Efectivo o Valores usados comoFinancieras (Texto Ordenado), las EIFs deben mantener un Patrimonio NetoColateral. Asimismo, se establecen ponderaciones segn las caractersticas deequivalente a por lo menos el 10% del total de los Activos y contingentes,los Colaterales y las Garantas.ponderados en funcin de su Riesgo.Ver tambin Garanta.Ver tambin Requerimientos de Capital, Basilea I y Basilea II.En Basilea II se admiten dos tipos de Colaterales: el Colateral FinancieroAdmisible y el Colateral Fsico Admisible.COEFICIENTES DE PONDERACINRISK WEIGHTS (RW)DE RIESGO (RW)Ver tambin Colateral Financiero Admisible y Colateral Fsico Admisible.Son los pesos o porcentajes que se asignan a cada Activo dentro y fuera delBalance General de una EIF para ponderarlos segn categora de Riesgo enEn el lenguaje financiero utilizado en Bolivia, Colateral es sinnimo de Garanta,el clculo del Coeficiente de Adecuacin Patrimonial (CAP). sin embargo, en otros contextos puede ser conceptualmente diferente.Ver tambin Coeficiente de Adecuacin Patrimonial (CAP).COLATERAL FINANCIEROELIGIBLE FINANCIALEn Basilea II, se mantiene la definicin de Basilea I, con la salvedad que su ADMISIBLECOLLATERALaplicacin se circunscribe al mbito de aplicacin del Mtodo Estandarizado En Basilea II existen dos enfoques, para clasificar los Colaterales Financierospara Riesgo de Crdito. Admisibles: el enfoque simple y el enfoque integral.4849 26. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIAGLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IILos siguientes instrumentos de Colateral Financiero son admisibles en el enfoqueCOLATERAL FSICOELIGIBLE PHYSICALC simple: ADMISIBLE COLLATERALCDe acuerdo a Basilea II, son Colaterales en Bienes Races Comercialesa) Efectivo, certificados de Depsito o instrumentos similares emitidos por la(CRE) o en Bienes Races Residenciales (RRE). EIF prestamista, depositados en la EIF que est asumiendo el Riesgo de contrapartida, incluidos los pagars con vinculacin crediticia (credit -linked notes) Ver Bienes Races Comerciales (CRE) y Bienes Races Residenciales (RRE). financiados mediante Efectivo que emiten las EIFs.b) Oro. COMIT DE BASILEA PARA LABASEL COMMITTEE ONSUPERVISIN BANCARIA,BANKING SUPERVISION,c) Valores de deuda con calificacin de una Institucin Externa de Evaluacin COMIT DE BASILEA, COMIT BASEL COMMITTEE de Crdito (ECAI) reconocida.Organizacin formada en 1975, por los Gobernadores de Bancos Centralesd) Valores de deuda sin calificacin de una Institucin Externa de Evolucindel Grupo de los Diez (G-10), actualmente integrada por autoridades bancarias de Crdito (ECAI) reconocida, cuando estn emitidos por una EIF, coticen de: Blgica, Canad, Francia, Alemania, Italia, Japn, Luxemburgo, Holanda, Suecia, en una bolsa de Valores reconocida o gocen de clasificacin preferente.Suiza, Reino Unido, Espaa y los Estados Unidos. Tambin adopta el nombre deComit de Basilea para la Supervisin Bancaria, ya que usualmente se renee) Acciones y Bonos convertibles incluidos en un ndice principal.en el Banco de Pagos Internacionales en Basilea, Suiza, donde se encuentraubicada permanentemente su secretara.f) Participaciones en Empresas para la Inversin Colectiva en Valores Transferibles (UCITS) y fondos de inversin. El Comit de Basilea no es una Autoridad Supervisora supranacional formal,es decir, sus conclusiones no tienen fuerza legal. Su accionar se limita a la formulacinLos siguientes instrumentos de Colateral Financiero son admisibles en el enfoquede estndares y recomendaciones en materia de supervisin y buenas prcticasintegral: financieras, con miras a que las Autoridades Supervisoras individuales tomenlas medidas para implementarlas mediante la emisin de normativa que se adecuea) Todos los Colaterales Financieros Admisibles descritos para el enfoque a sus propios sistemas financieros. Los principios que emanan de las decisiones del simple.Comit de Basilea tienen aplicacin en la mayora de las naciones, con independenciade su grado de desarrollo econmico.b) Acciones y Bonos convertibles que no estn incluidos en un ndice principal pero que coticen en una bolsa de Valores reconocida. El Comit de Basilea busca la convergencia de los estndares de supervisinfinancieros en aras de armonizar las tcnicas de supervisin con los sistemasc) UCITS / fondos de inversin que incluyan esas Acciones.financieros propios de cada pas. As, entre sus funciones principales destacanprincipalmente tres reas: a) establecer un foro apropiado para la discusin de losVer tambin Enfoque Simple, Enfoque Integral, Institucin Externa deproblemas propios de la supervisin; b) coordinacin de las responsabilidades deEvaluacin de Crdito (ECAI) y Empresa para la Inversin Colectiva en la supervisin entre las Autoridades Supervisoras, con el fin de asegurar unaValores Transferibles (UCITS).supervisin efectiva a nivel mundial; y c) sealamiento de estndares de supervisinde las EIFs.50 51 27. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIAGLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IICOMIT DE COMPENSATION Basilea I, define un Commodity como un producto fsico que puede ser transadoC COMPENSACIONES COMMITTEE en un mercado secundario por ejemplo: productos agrcolas, minerales (incluyendo el petrleo) y metales preciosos. CEn Basilea II, es el rgano al interior de una ElF, que tiene como objetivo velarporque el personal ejecutivo y otras personas claves de la entidad, tengan unaremuneracin acorde a la cultura organizacional de la EIF, a sus objetivos, estrategiay control, as como que la remuneracin se enmarque dentro de la poltica financiera COMPENSAR,CLEARING,de la entidad. COMPENSACIN CLEARANCE Intercambio entre EIFs de documentos de dbito y abonos que representen Obligaciones mutuas (tales como cheques, recibos bancarios, etc.), de maneraCOMIT DE GOBIERNO CORPORATE GOVERNANCEque slo sea necesario abonar las cantidades netas resultantes una vez efectuadaCORPORATIVO COMMITTEEla Compensacin.En Basilea II, es el rgano al interior de la ElF encargado de evaluar la eficaciade la Junta Directiva de la sociedad y dirigir el proceso de renovacin de losmiembros de la misma.COMPONENTESCONSTITUENTS DEL CAPITAL OF CAPITAL Ver Capital Regulatorio, Capital de Primer Nivel (TIER 1 Capital), CapitalCOMIT DE RIESGOS, RISKS COMMITTEE,de Segundo Nivel (TIER 2 Capital) y Capital de Tercer Nivel (TIER 3 Capital).COMIT DE GESTIN DERISK MANAGEMENTRIESGOS, COMIT DE COMMITTEEADMINISTRACIN DE RIESGOSCOMPONENTES DELCREDIT RISKEs el rgano al interior de la EIF, encargado de dictar los lineamientos para la RIESGO DE CRDITO COMPONENTSGestin de Riesgos de Crdito, Mercado, Liquidez, Operacional, Legal,Son variables explicativas del Riesgo de Crdito.Cumplimiento, Reputacional y otros Riesgos a que est expuesta la entidad.El Comit de Riesgos adems deber proveer informacin peridica a los En Basilea II, los elementos o Componentes del Riesgo son la Exposicinejecutivos de la EIF, sobre Exposiciones de Riesgo y actividades de Gestinal Riesgo de Crdito (EAD), la Probabilidad de Incumplimiento (PD), lade Riesgos.Prdida en Caso de Incumplimiento (LGD) y el Vencimiento Efectivo (M). En el Mtodo IRB para Riesgo de Crdito, estos parmetros sernEn Bolivia es el rgano creado por la ElF, responsable del diseo de las polticas,calculados internamente por las EIFs o por la Autoridad Supervisora, dependiendosistemas, metodologas, modelos y procedimientos para la eficiente gestin integralsi se adopta el Mtodo IRB Bsico o el Mtodo IRB Avanzado.de los Riesgos (Crdito, Mercado, Liquidez, Operativo y Legal) y de proponerlos lmites de Exposicin a stos en la propia entidad. Dicho rgano est integradoVer Mtodo IRB.por al menos: un miembro del Directorio, que ser quin lo presida, el gerentegeneral y el responsable de la unidad de gestin de riesgos. COMPROMISOSCOMMITMENTS,COVENANTSCOMMODITY COMMODITYSon las Obligaciones que contraen los Prestatarios respecto a su comportamientoTrmino anglosajn que se utiliza para calificar a las diferentes materias primas. futuro: mantenimiento de una cierta relacin entre Activo y Pasivo, limitacinTambin significa "producto bsico".5253 28. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIAGLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IIen la distribucin de dividendos, monto mximo de su servicio de la deuda ende empresas nacionales o extranjeras que realizan actividades financieras, de segurosy Valores, incluyendo a las empresas tenedoras de las Acciones de esas ltimas,C relacin con sus beneficios, etc.que estn vinculadas entre s a travs de relaciones directas o indirectas, de Cpropiedad, control, administracin comn, u otros medios que permitan ejercerCOMUNIDAD EUROPEA (CE) EUROPEAN COMMUNITY sobre ellas una influencia preponderante y continua sobre las decisiones delEs la ms conocida de las organizaciones que componen la Unin Europea. ElDirectorio, gerencia general u otros rganos de direccin de las empresas queproceso de integracin comunitario naci en 1951 y 1957 con la creacin de tres lo conforman.organizaciones. Dos de ellas tienen un mbito de aplicacin sectorial: la ComunidadEuropea para el Carbn y el Acero, y la Comunidad Europea de la Energa Atmica.La tercera organizacin, llamada desde 1992 la Comunidad Europea (su nombre CONSEJO DE NORMASINTERNATIONALanterior era Comunidad Econmica Europea y fue constituida en 1957 a travs INTERNACIONALESACCOUNTINGde la firma del Tratado de Roma) es un tratado constitutivo que tiene por misinDE CONTABILIDAD (IASB) STANDARD BOARD (IASB)promover, mediante el establecimiento de un mercado comn, de una unin Es el rgano encargado de emitir y divulgar a nivel internacional normas deeconmica y monetaria y mediante la realizacin de polticas o acciones comunes,contabilidad. El IASB fue establecido por la Junta del Comit de los Estndaresun desarrollo armonioso, equilibrado y sostenible de las actividades econmicas Internacionales de Contabilidad Board of the International Accounting Standardentre los Pases Miembros de la Comunidad. La CE est compuesta por laCommittee (IASC), la cual oper desde 1973 hasta 2001 como resultado de unComisin, el Consejo y el Parlamento Europeo. acuerdo de los rganos encargados de la contabilidad de Australia, Canad, Francia,Alemania, Japn, Mxico, Pases Bajos, Reino Unido, Irlanda y los Estados Unidos.Ver Pases Miembros de la Comunidad.CONTRAPARTE COUNTERPARTYCONFIDENCIALIDAD CONFIDENTIALITYEl agente econmico o parte opuesta en una operacin financiera, como porEs la cualidad de estar protegido contra una divulgacin no autorizada. ejemplo en una operacin de Valores o en un acuerdo de canje o permuta (Swap).En Bolivia, segn el artculo 87 de la Ley N 1488 de Bancos y Entidades Financieras(Texto Ordenado), las operaciones realizadas por las EIFs, estn sujetas al secreto CONTRATO A FUTURO FUTURE CONTRACTbancario, por lo que no se puede proporcionar antecedentes relativos a dichas Ver Futuro.operaciones sino a su titular, a quin ste autorice o a la persona que lo representalegalmente, salvo las excepciones establecidas en el artculo 87 de la referida Ley.CONTRATO A FUTUROCURRENCY FUTURESOBRE DIVISASCONTRACTCONGLOMERADOCONGLOMERATEA diferencia del Contrato Forward sobre Tipos de Cambio, los ContratosFirma que opera en varias lneas de negocio no relacionadas.a Futuro sobre Divisas se realizan en mercados organizados y existe una cmarade compensacin, cuyo objetivo principal es compensar posibles prdidas y ganancias;as como disminuir la Probabilidad de Incumplimiento (PD) de estas operaciones.CONGLOMERADO FINANCIALFINANCIEROCONGLOMERATEVer tambin Futuro.En Bolivia, los Conglomerados Financieros estn definidos como un conjunto5455 29. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIAGLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IICONTRATO A FUTUROINTEREST RATEVer tambin Futuro, Contrato Forward sobre Tasas de Inters (FRA) yC SOBRE TASAS DE INTERSFUTURE CONTRACT Contrato a Futuro sobre Tasas de Inters.CEs un Contrato a Futuro sobre una tasa de inters interbancaria o sobre unInstrumento de Deuda. El valor del contrato es inversamente proporcional alas tasas de inters. CORRELACINCORRELATIONSe utiliza este concepto para establecer el grado de relacin entre dos variables,de tal manera que cuando stas cambian, los valores que toma una de ellas son,CONTRATO FORWARD, FORWARD CONTRACThasta cierto punto, predecibles a partir de los que toma la otra.CONTRATO A TRMINO,CONTRATO A PLAZOLa forma de calcular la Correlacin (p), por ejemplo entre un Factor de RiesgoVer Forward.X y otro Factor de Riesgo Y es la siguiente:cov(X,Y)CONTRATO FORWARD SOBREFORWARD RATE = X YTASAS DE INTERS (FRA) AGREEMENT (FRA)n(Xi - X)(Yi - Y)Es un Contrato a Plazo sobre tasas de inters en el que la tasa a pagar o a recibir -1 1 y cov(X,Y) =ni=1sobre una Obligacin especfica durante un periodo determinado, a partir dealgn momento en el futuro, queda establecida en el momento de iniciar el contrato.donde:CONTRATO FORWARDFORWARD FOREIGN X = Desviacin estndar del Factor de Riesgo X.SOBRE TIPOS DE CAMBIOEXCHANGE CONTRACT Xi = Variacin del Factor de Riesgo en un momento "i".Es un Contrato Forward en el que el factor de referencia futuro para el contratoson los tipos de cambio de Divisas como el dlar norteamericano, el euro y el X = Valor medio o esperado de las variaciones del Factor de Riesgo X,yen. Los mercados en que se negocian este tipo de contratos no estn organizados. en un horizonte de tiempo determinado.Ver tambin Forward.Y = Desviacin estndar del Factor de Riesgo Y. Yi = Variacin del Factor de Riesgo en un momento "i".CONTRATOS SOBRE TASAS INTEREST RATEDE INTERS CONTRACTS Y = Valor medio o esperado de las variaciones del Factor de Riesgo Y, enSon todos los contratos de Derivados que se negocian a plazo o a trmino sobre un horizonte de tiempo determinado.un Activo, cuyo precio depende nicamente del nivel de las tasas de inters. Entreestos se encuentran los Contratos Forward sobre Tasas de Inters (FRAs), n = Nmero de datos de la muestra.Contratos a Futuro sobre Tasas de Inters y los Contratos a Futuro sobreletras y Bonos del Tesoro.Ver tambin Volatilidad.56 57 30. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIA GLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IICORTE CUT-OFF Instrumentos de Renta Fija y Derivados de Crdito. Utiliza el Mtodo deC Se denomina Corte al puntaje asignado a una solicitud de Crdito por un Scoring Varianzas y Covarianzas para calcular lo que se conoce como el Valor enRiesgo (VaR) de Crdito de una Cartera. Cde Crdito, a partir del cual dicha solicitud es denegada, por ser consideradapotencialmente morosa.Ver tambin CreditRisk+.Ver tambin Scoring de Crdito.CRDITO LOANCORTO PLAZOSHORT TERM Es todo Activo de Riesgo, cualquiera sea la modalidad de su instrumentacin,Lapso de tiempo convencional de escasa duracin que se considera a efectosmediante el cual la EIF, asumiendo el Riesgo de su recuperacin, provee o seeconmicos para Crditos, planificacin, etc. Suele ser inferior a los doce meses,compromete a proveer fondos u otros bienes o garantizar frente a terceros, elaunque depender de que tipo de transaccin econmica se est haciendo para cumplimiento de Obligaciones contradas por sus clientes.determinar su duracin.En Bolivia, el artculo 36 de la Ley N 1488 de Bancos y Entidades Financieras CRDITO AL EXTERIOR CROSS-BORDER LOAN(Texto Ordenado), establece que las operaciones de Corto Plazo son menoresSon Crditos que una EIF otorga a otra entidad que est constituida en ela un ao. extranjero.En Basilea I, se hace referencia a los Crditos al Exterior cuando se habla deCOSTO DE REPOSICINREPLACEMENT COST los Prstamos realizados en los mercados interbancarios internacionales, en losO DE REEMPLAZOcules la EIF de un pas otorga un Prstamo interbancario a una EIF constituidaCosto que supone para una EIF sustituir un Instrumento Financiero por otro. en el extranjero. En estos casos, se debe tomar en cuenta en la operacin el RiesgoPas.En Basilea I, se establece que en el Mtodo de Exposicin Vigente o Actual,que sirve para calcular la Exposicin al Riesgo de Crdito (EAD) de contratos Ver Riesgo Pas.sobre tipos de cambio y de tasas de inters, una de las alternativas es estimar elCosto de Reposicin de estos contratos, estimado a Valor de Mercado(Marking to Market).CRDITO AUTORRENOVABLE REVOLVING CREDITEs una Lnea de Crdito para clientes que puede ser utilizada tan a menudoVer tambin Mtodo de Exposicin Vigente o Actual y Riesgo Potencialcomo estos deseen, segn condiciones y lmites establecidos por la EIF.Futuro.CRDITO DOCUMENTARlO DOCUMENTARY CREDITCREDITMETRICS CREDITMETRICS Es un convenio en virtud del cual una EIF (entidad emisora), obrando a peticinEs una metodologa o un modelo propuesto por JPMorgan y RiskMetrics Group,de un cliente (ordenante) y de conformidad con sus instrucciones, se obliga apara cuantificar el Riesgo de Crdito en Carteras constituidas por productosefectuar un pago a un tercero (beneficiario) o autoriza a otra EIF a efectuar dichocrediticios tradicionales (Prstamos, Obligaciones, letras de crdito, etc),pago, contra presentacin de los documentos exigidos dentro del tiempo lmite5859 31. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIAGLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IIespecificado, siempre y cuando se hayan cumplido los trminos y condiciones delCRITERIO DE ASIGNACINSLOTTING CRITERIAC Crdito. Asignacin de diferentes niveles de Riesgo a una Contraparte o a una Exposicin, C segn el criterio tcnico de la Autoridad Supervisora.Ver Derechos de Cobro Interbancario. CRITERIO DE CONCENTRACINGRANULARITY CRITERIONCRDITO EN MORA DEFAULT LOAN Es uno de los cuatro criterios para clasificar un Derecho de Cobro o CrditoVer Cartera de Crdito en Mora.como parte de una Cartera de Crditos al Sector Minorista regulada. Ver Derechos de Cobro Incluidos en la Cartera Minorista Regulada.CRDITO INTERBANCARIOINTERBANK CREDITVer Derechos de Cobro Interbancario. CUENTA CORRIENTECURRENT ACCOUNT, CHECKING ACCOUNTCRDITO REFORZADOCREDIT ENHANCEMENTCuenta abierta mediante contrato entre una EIF y una persona natural o jurdicaEn Basilea II, Crdito Reforzado es un acuerdo contractual por el que una EIFpor el cual sta ltima, tras depositar una cierta cantidad de dinero en la EIF, puedeconserva o asume una exposicin de titularizacin, proporcionando en el fondodisponer de l cuando lo desee.cierto grado de proteccin aadida a las otras partes de la operacin. En Bolivia, la Cuenta Corriente est definida como el contrato por medio del cual el cuentacorrentista entrega, por si o por medio de un tercero, a una EIFCREDITRISK + CREDITRISK+ autorizada al efecto, cantidades sucesivas de dinero, cheques u otros ValoresEs una metodologa estadstica para cuantificar el Riesgo de Crdito, que no pagaderos a su presentacin, quedando sta ltima obligada a su devolucin totalasume supuestos para determinar la Probabilidad de Incumplimiento (PD) o parcial cuando se la solicite el mismo cuentacorrentista.de una operacin crediticia. En esta metodologa, la Probabilidad deIncumplimiento (PD) es una variable aleatoria continua, cuya Volatilidad esun componente de Riesgo inesperado en el modelo, y que captura informacin CUENTAS DE CONTRAPARTIDA CONTRA-ACCOUNTSde tipo sistemtico, como el estado de la economa.En Basilea II, se refiere a aquellas cuentas en las que el cliente compra y vende a la misma empresa, y su Riesgo consiste en que las deudas pueden liquidarseVer tambin CreditMetrics. mediante pagos en especie, en lugar de Efectivo. As, las facturas giradas entre las empresas pueden compensarse mutuamente, en vez de ser abonadas, lo que puede anular una Garanta en los tribunales.CRITERIO DE ADMISINELIGIBILITY CRITERIAEn Basilea II, se utiliza este trmino como sinnimo de un lineamiento parareconocer ciertas caractersticas que hacen "elegible" a una entidad o a una CUENTAS DENTRO ON-BALANCE SHEET ITEMS,operacin especfica. Por ejemplo, existen criterios de admisin para reconocerDE BALANCEON-BALANCE SHEETsi una Institucin Externa de Evaluacin de Crdito (ECAI) es elegible oTRANSACTIONSautorizada por la Autoridad Supervisora para ejercer sus tareas como tal.Son todas las cuentas contables que integran el Balance General de una EIF.60 61 32. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS - BOLIVIA GLOSARIO DE TRMINOS DE LOS ACUERDOS DE CAPITAL DE BASILEA I Y BASILEA IIVer Balance General.CUPN SEGREGADO INTEREST-ONLY STRIPC Es un Cupn que puede ser negociado de manera individual e independiente Crespecto del Valor Nominal de un Bono que tenga estas caractersticas, el cualCUENTAS FUERA OFF-BALANCE SHEET ITEMS,se denomina comnmente como Strip.DE BALANCEOFF-BALANCE SHEETTRANSACTIONSVer tambin Cupn.Son cuentas destinadas a la contabilizacin de operaciones de la EIF con terceros,que por su naturaleza no integran los Estados Financieros de la entidad, niafectan sus resultados. Son cuentas destinadas para el control interno de la EIF. CUPN SEGREGADO DE CREDIT ENHANCINGCRDITO REFORZADO INTEREST-ONLY STRIPDentro de las Operaciones Fuera de Balance se distinguen principalmente En Basilea II, un Cupn Segregado de Crdito Reforzado en un procesocuatro categoras:de Titularizacin, es una partida de Balance que representa una valoracin deFlujos de Caja relacionados con el margen financiero futuro y que est subordinada.a) Constitucin de fondos de inversin o fondos comunes de Valores, como ejemplo ms caracterstico de las llamadas operaciones de gestin y distribucin Ver tambin Cupn Segregado. de Activos Financieros.b) Avales, fianzas y boletas de Garanta, como parte de la actividad tradicionalCURVA DE RENDIMIENTOYIELD CURVE en Operaciones Fuera de Balance.Es la representacin grfica de la estructura temporal de las tasas de inters, esc) Disponibles por terceros, representados principalmente por las Lneas de decir, la relacin existent