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Grand Paris Office Crane Survey Summer 2016
Etude réalisée en partenariat avec
2
Introduction
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2004
T1
2004
T3
2005
T1
2005
T3
2006
T1
2006
T3
2007
T1
2007
T3
2008
T1
2008
T3
2009
T1
2009
T3
2010
T1
2010
T3
2011
T1
2011
T3
2012
T1
2012
T3
2013
T1
2014
T1
2014
T3
2015
T1
2015
T3
2016
T1
2013
T30
Nombre de nouveaux chantiers par Grand Paris Office Crane Survey Le Grand Paris Crane Survey, publié par Deloitte, a
été réalisé en collaboration avec la société Explore et
grâce à l’appui de Business Immo. Cette étude recense
de façon exhaustive toutes les opérations neuves et les
restructurations de bureaux « en blanc1 », de plus de
1 000 m², en chantier sur le territoire de la Métropole
du Grand Paris, ainsi que celles qui ont été livrées au
cours des six derniers mois, soit entre le 1er octobre
2015 et le 31 mars 2016.
En retrait de 170 000 m² sur six mois, l’encours
de production neuve dans la Métropole du Grand
Paris s’élève à 1,3 million de m² au 31 mars 2016.
Réparti en 80 programmes, le niveau de production
redescend à la moyenne historique de l’étude pour la
première fois depuis 2012.
Fort de 24 nouvelles grues recensées cet hiver, le
volume des mises en chantier est élevé et atteint
370 000 m², soit 20% de plus que la moyenne
historique du Grand Paris Office Crane Survey. Pour la
troisième édition consécutive, la production nouvelle
se concentre sur la capitale. Le marché cet hiver a
également vu la mise en chantier d’opérations de
plus de 40 000 m². La taille unitaire moyenne des
nouveaux chantiers, à 15 500 m², reste néanmoins
inférieure à la moyenne dans la mesure où sept
opérations développent moins de 5 000 m².
Paris connaît un dynamisme sans précédent,
concentrant 70% des mises en chantier de l’hiver.
Avec dix-sept nouvelles grues totalisant 240 000 m²,
la production neuve intra-muros atteint un point
haut historique. Après plus de trois ans sans mise
Malgré un niveau élevé de mises en chantier, porté par la forte activité du marché parisien (hors QCA) et la reprise de l’activité à La Défense, la vague historique de livraisons qui a eu lieu cet hiver fait chuter l’encours de production neuve de 12%.
Sources : Grecam, Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Analyse Deloitte
Source : Analyse Deloitte Real Estate Advisory
700 000
900 000
1 100 000
1 300 000
1 500 000
1 700 000m2
Evolution des surfaces en chantier sur la période écoulée (m²)
Surfaces en chantier au
30 sept. 2015
Variations de surfaces
Chantiers différés
Surfaces livrées
Nouveaux chantiers
Surfaces en chantier au
31 mars 2016
500 000
1 477 183
1 307 953
- 19 671
374 288
- 521 783
- 2 064
1 A des fins d’homogénéité avec les éditions britanniques des Crane Survey de Deloitte, le Grand Paris Office Crane Survey considère l’absence d’utilisateur final lors du dépôt de permis de construire, alors que la définition française du « blanc » a pour référence la date d’ouverture du chantier.
Grand Paris Office Crane Survey - Summer 2016 3
en chantier significative, le secteur de La Défense
connaît un redémarrage avec le lancement de deux
nouveaux programmes de plus de 45 000 m². Le
Secteur des Affaires de l’Ouest, en recul, enregistre
moins de 40 000 m² lancés ces six dernier mois. Le
reste de la première couronne est marqué par une
forte atonie puisqu’aucun nouveau chantier n’y a été
lancé ces six derniers mois.
Le « blanc » représente l’essentiel du volume lancé
cet hiver (91%), avec seulement deux opérations
parisiennes lancées « en gris » et un programme à
Levallois-Perret partiellement pré-commercialisé.
Comme attendu, cet hiver a connu une vague
historique de livraison : 520 000 m² neufs sont
arrivés sur le marché, soit près de 60% de plus que
la moyenne constatée depuis 13 ans. Ce flot sans
précédent est concentré dans le département des
Hauts-de-Seine qui a constaté l’équivalent d’un an
de livraison moyen en seulement six mois. Quatre
opérations emblématiques totalisent à elles seules
275 000 m² : Citylight à Boulogne-Billancourt, l’Eco
Campus de Châtillon, l’ensemble Eole du Campus
Evergreen à Montrouge et la deuxième tranche
du siège de SFR à Saint-Denis. Ce fort volume de
livraison sur la période n’a pas profondément modifié
le niveau de l’offre neuve disponible par rapport à la
dernière édition puisque moins de 60 000 m², livrés
au cours des six mois écoulés, étaient disponibles au
31 mars 2016, soit 11% des surfaces livrées.
Seulement dix nouveaux occupants ont été identifiés
entre octobre 2015 et mars 2016, faisant reculer
l’activité locative à seulement 85 000 m² placés, avec
Chiffres clés
-12%
521 783 m²
24
1 307 953
38%
80m² en chantier
Croissance de la production
neuve sur six moisnouveaux chantiers
Nombre total d'opérations en cours
des surfaces en chantier sont précommercialisées
Volume total livré
en six mois
uniquement deux transactions qui dépassent le seuil
des 20 000 m². La demande placée est concentrée
dans les opérations intra-muros : Paris totalise
85% de l’activité enregistrée pendant les six mois
écoulés. Le « gris » représente 38% de la demande
placée, mais à peine 32 000 m², dont 22 000 m²
en une seule opération destinée à la SNI avenue
Pierre Mendes France, dans le 13e arrondissement.
Dans les programmes déjà en chantier, la demande
placée s’établit à 29 000 m², portée par la prise à
bail des 25 000 m² du Parc du Millénaire 4 dans le
19e arrondissement. Dans les opérations livrées sur la
période, seulement 23 000 m² ont été placés dans
trois programmes.
Métropole du Grand Paris - Volume en chantier
38%
62%
Surface louée (m2)
Surface disponible (m2)
Sources : Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Analyse Deloitte
4
Paris
Portée par un pic de nouvelles mises en chantier couplé à un faible volume de livraisons, la production neuve parisienne atteint un plus haut historique qui témoigne de la prudence des promoteurs et investisseurs sur le périmètre de la Métropole.
La production neuve parisienne, avec quarante et une
grues, atteint un niveau historique : 610 000 m² sont
ainsi en chantier dans la capitale, soit le double de la
moyenne constatée dans l’étude. La production de
bureaux neufs dans la Métropole du Grand Paris n’aura
jamais été aussi centralisée : 46% des surfaces en
chantier ont une adresse parisienne.
Ce niveau élevé de la production neuve est le fruit
d’un pic de mises en chantier ces six derniers mois :
dix-sept opérations totalisant 240 000 m² ont été
lancées cet hiver contre 100 000 m² lors de l’édition
précédente. Paris totalise deux-tiers des surfaces
mises en chantier de la Métropole. Deux opérations
sont lancées « en gris » :
la SNI voit démarrer
le chantier précité
de ses futurs locaux
(22 000 m²) avenue Pierre
Mendès France dans
le 13e arrondissement
tandis qu’Yves Saint
Laurent prend à bail les
9 100 m² de l’ensemble
Penthémont, dans le
7e arrondissement. Les
autres programmes,
qui représentent
210 000 m², sont lancés
totalement « en blanc »,
schéma classique pour
les nouveaux chantiers
intra-muros.
Les 14e et 15e
arrondissements
concentrent un tiers
des mises en chantier
parisiennes dans trois
programmes développant 80 000 m² dont une nouvelle
tranche de 43 000 m² de l’opération Qu4drans, située
dans le 15e arrondissement, entre le boulevard Valin et
le périphérique. La ZAC Paris Rive Gauche a vu cet hiver
le lancement de trois opérations totalisant 50 000 m²,
soit 20% du volume mis en chantier à Paris. A noter
également le lancement des 40 000 m² de l’opération
Smart Side, implantée en bordure de périphérique,
à cheval sur les communes de Saint-Ouen et de
Clichy mais qui bénéficie d'une adresse parisienne.
En parallèle, six nouvelles grues ne représentant que
20 000 m² sont apparues dans le QCA auxquelles
s’ajoute celle de La Samaritaine (17 000 m²) lancée
dans le 1er arrondissement.
La production parisienne est concentrée dans les
secteurs secondaires de la capitale : les 12e, 13e, 14e,
15e, 17e (hors QCA) et 19e arrondissements totalisent
ainsi 70% de l’encours de production et près de trois-
quarts des disponibilités. Quant à l’offre disponible,
soulignons que deux chantiers (Qu4drans et Smart
Side) concentrent près de 85 000 m² disponibles
dans la capitale, soit 20% des surfaces disponibles
identifiées dans cette édition sur le périmètre de
la ville de Paris. L’opération d’aménagement du
quartier des Batignolles dans le 17e arrondissement
totalise à elle seule près de 50 000 m² disponibles. A
contrario, la part du QCA reste limitée avec 10% de
la production neuve parisienne et 14% des surfaces
disponibles en chantier.
Peu de livraisons ont été constatées ces six derniers
mois à Paris : seulement 65 000 m² ont été livrés
dans quatre opérations, dont le programme #Cloud,
entièrement loué, dans le 2e arrondissement. Paris
ne contribue qu’à hauteur de 12% à la vague de
livraisons de l’hiver. Parmi les opérations livrées, le taux
de pré-commercialisation est très élevé et moins de
8 000 m² restent disponibles dans le seul programme
Chiffres clés
41
38%
64 699 m²
17
607 631
28%
m² en chantier
Croissance de la production neuve sur six mois
nouveaux chantiers
Nombre total d'opérations en cours
des surfaces en chantier sont précommercialisées
Volume total livré en six mois
Grand Paris Office Crane Survey - Summer 2016 5
Paris - Volume en chantier
Surface louée (m2)
Surface disponible (m2)
28%
72%
0
100 000
150 000
50 000
200 000
250 000
400 000
450 000
350 000
300 000
m2
2015 2016 2017 2018
Disponible
Précommercialisé
Livré
Paris - Calendrier des livraisons
0
5
10
15
20
25
2004
T1
2004
T3
2005
T1
2005
T3
2006
T1
2006
T3
2007
T1
2007
T3
2008
T1
2008
T3
2009
T1
2009
T3
2010
T1
2010
T3
2011
T1
2011
T3
2012
T1
2012
T3
2013
T1
2014
T1
2015
T1
2015
T3
2016
T1
2014
T3
2013
T3
Paris - Nombre de nouveaux chantiers par Grand Paris Office Crane Survey
Sources : Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Analyse Deloitte
Sources : Grecam, Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Analyse Deloitte
Sources : Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Analyse Deloitte
Visalto dans le 19e arrondissement. Au 31 mars 2016,
près de 370 000 m² en chantier sont disponibles à
horizon 2017 dont 85 000 m² à livrer d’ici la fin de
l’année.
La demande placée a été réduite cet hiver, avec
70 000 m² pour cinq opérations. Elle représente
néanmoins près de 85% de l’activité identifiée dans
toute l’étude. Deux prises à bail représentent deux-tiers
de la demande placée parisienne : 24 000 m² dans
le Parc du Millénaire 4 dans le 19e arrondissement et
22 000 m² dans l’opération de la SNI précitée.
6
L'Ouest parisien
Avec vingt-sept chantiers en cours au 31 mars 2016,
la production neuve dans le département des Hauts-
de-Seine enregistre une baisse de 33% en 6 mois.
L’encours de production atterrit à 470 000 m², soit
260 000 m² de moins que la moyenne constatée
dans l’étude. Seul le Secteur des Affaires de l’Ouest
se maintient à un niveau de production légèrement
au-dessus de la moyenne historique avec 265 000 m²
en chantier. Si l’activité repart à La Défense suite aux
lancements cet hiver de deux nouveaux programmes
supérieurs à 45 000 m², le reste des Hauts-de-Seine
enregistre un point bas avec seulement 100 000 m²
en chantier.
Le volume des mises en
chantier, en dessous de
la moyenne historique,
connaît cependant un
rebond par rapport à la
précédente édition. Avec
sept nouvelles grues, ce
sont 130 000 m² qui ont
été lancés sur la période,
quasi-exclusivement « en
blanc », à l’exception
d’un chantier pour la
Mairie de Levallois-Perret
qui prend 1 500 m².
L’activité sur la période a
largement été portée par
le retour d’opérations
significatives à La
Défense avec le
lancement de la tour
Trinity (48 000 m²) et la
rénovation de l’ensemble
immobilier Window
(ex-Elysées Défense,
45 000 m²). En raison du faible niveau d’activité dans
l’Ouest de Paris, le quartier d’affaires contribue à 70%
du volume mis en chantier cet hiver dans ce secteur.
La centralité, maître-mot de cette vingt-sixième
édition du Grand Paris Office Crane Survey, se décline
à l’Ouest de Paris. En dehors du quartier d’affaires de
la Défense, les seules mises en chantier enregistrées
dans tout le département des Hauts-de-Seine ne
concentrent que 37 000 m² (5 opérations), toutes
situées dans le Secteur des Affaires de l’Ouest. Aucune
production neuve n’a été enregistrée sur la période en
dehors de ces pôles historiques.
En l’absence d’importantes mises en chantier, la chute
de la production neuve s’explique principalement
par un volume de livraisons sans précédent : près de
360 000 m² neufs sont arrivés sur le marché cet hiver,
soit le double du niveau moyen des livraisons dans
l’Ouest parisien. Parmi les neuf opérations livrées,
trois programmes d’envergure totalisent à eux-seuls
221 000 m² : Citylights à Boulogne-Billancourt
(82 000 m²), l’Eco Campus de Chatillon (72 000 m²)
et l’ensemble Eole du Campus Evergreen à Montrouge
(67 000 m²). Malgré cette vague de livraisons, le
niveau des disponibilités dans les opérations livrées
est faible avec seulement 32 000 m² disponibles au
31 mars 2016, dont 27 000 m² dans trois opérations
distinctes à Boulogne-Billancourt. La fin de l’année
devrait être plus calme avec la livraison prévue de
120 000 m² d’ici fin 2016. Parmi ces livraisons,
on dénombre moins de 60 000 m² disponibles,
notamment à Montrouge dans le programme White
(23 000 m²) et à Bagneux dans le programme
Résonnance (15 000 m²).
L’activité locative a été quasiment inexistante cet
hiver avec seulement 3 000 m² placés dans deux
opérations, à Clichy et à Levallois-Perret.
Malgré la reprise de l’activité de promotion « en blanc » à La Défense, l’Ouest parisien a constaté une chute de son encours de production, principalement causée par l’achèvement de la vague de livraisons.
Chiffres clés
27
-33%
358 823 m²
7
473 082
33%
m² en chantier
Croissance de la production neuve sur six mois
nouveaux chantiers
Nombre total d'opérations en cours
des surfaces en chantier sont précommercialisées
Volume total livré en six mois
Grand Paris Office Crane Survey - Summer 2016 7
67%
33%
Surface louée (m2)
Surface disponible (m2)
Volume en chantierDépartement des Hauts-de-Seine Secteur des Affaires de l'Ouest
43%
57%
6%
94%
66%
34%
La Défense Reste des Hauts-de-Seine
0
100 000
150 000
50 000
200 000
250 000
300 000
350 000
400 000
450 000
2015 2016 2017 2018
Disponible
Précommercialisé
Livré
Département des Hauts-de-Seine - Calendrier des livraisons
m2
2004
T1
2004
T3
2005
T1
2005
T3
2006
T1
2006
T3
2007
T1
2007
T3
2008
T1
2008
T3
2009
T1
2009
T3
2010
T1
2010
T3
2011
T1
2011
T3
2012
T1
2012
T3
2013
T1
2013
T3
2015
T3
2016
T1
2015
T1
2014
T3
2014
T10
5
10
15
20
Reste du 92
La Défense
Secteur des Affaires de l’Ouest
Département des Hauts-de-Seine - Nombre de nouveaux chantiers par Grand Paris Office Crane Survey
Sources : Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Analyse Deloitte
Sources : Grecam, Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Analyse Deloitte
Sources : Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Analyse Deloitte
8
Le Nord et l'Est de Paris
Pour la première fois depuis la publication du Grand
Paris Office Crane Survey, les départements de Seine-
Saint-Denis et du Val-de-Marne n’ont vu apparaître
aucune nouvelle grue cet hiver. En parallèle, le niveau
des livraisons a atteint près de 100 000 m² dans
quatre opérations, ce qui est supérieur de près de
25 000 m² à la moyenne historique. La production
neuve enregistre mécaniquement un fort recul pour
se positionner à 230 000 m², répartis dans douze
chantiers, soit une baisse 30% en six mois.
L’absence de mise en chantier sur la période est
à relativiser dans la mesure où l’opération Smart
Side, qui développe
40 000 m², est à cheval
sur les communes de
Saint-Ouen et de Clichy.
Bénéficiant d’une
adresse parisienne
et visible depuis le
boulevard périphérique,
ce programme est
comptabilisé dans le
secteur géographique
de Paris, ce qui lui
permettra d’afficher
un loyer plus élevé que
les valeurs locatives
constatées dans les
marchés du Nord et de
l’Est de Paris.
Le niveau élevé des livraisons s’explique
principalement par l’achèvement des 55 000 m² de
la deuxième tranche du siège de SFR à Saint-Denis.
Au 31 mars 2016, 18 000 m² étaient disponibles
dans les opérations livrées, dans deux programmes à
Saint-Ouen et Orly. Au cours des six prochains mois,
l’encours de production risque de connaître une
nouvelle baisse avec la livraison attendue de près
de 160 000 m², dont seulement 9 000 m² étaient
encore disponibles au 31 mars 2016, dans trois
opérations.
Sur le périmètre Immostat de la première couronne
(hors La Défense et Croissant Ouest), l’offre neuve
immédiatement disponible n’atteint pas 100 000 m²
au 31 mars 2016. En moyenne, ce marché recense
170 000 m² placés par an et seulement 60 000 m²
viendront alimenter le marché du Nord et de l’Est de
Paris à horizon 18 mois, faisant présager une certaine
tension.
Toutefois, la demande placée est restée très limitée
cet hiver avec moins de 11 000 m² placés dans deux
opérations dont 8 000 m² finalement pris à bail
par la SNCF dans le siège de SFR. En l’absence de
lancement de campus « clef en main », l’activité a
donc été quasi-inexistante.
En l’absence totale de mises en chantier, les marchés du Nord et de l’Est de Paris ont été en berne cet hiver. La production neuve diminue donc mécaniquement, ceci devrait se poursuivre à court terme.
Chiffres clés
12
-31%
98 261 m²
-
227 240
73%
m² en chantier
Croissance de la production neuve sur six mois
nouveaux chantiers
Nombre total d'opérations en cours
des surfaces en chantier sont précommercialisées
Volume total livré en six mois
Grand Paris Office Crane Survey - Summer 2016 9
Départements de Seine-Saint-Denis et du Val-de-Marne - Volume en chantier
Surface louée (m2)
Surface disponible (m2)
73%
27%
0
100 000
150 000
50 000
200 000
250 000
300 000
2015 2016 2017 2018
Disponible
Précommercialisé
Livré
Départements de Seine-Saint-Denis et du Val-de-Marne - Calendrier des livraisons
m2
0
5
10
15
20
25
Départements de Seine-Saint-Denis et du Val-de-Marne - Nombre de nouveaux chantiers par Grand Paris Office Crane Survey
2004
T1
2004
T3
2005
T1
2005
T3
2006
T1
2006
T3
2007
T1
2007
T3
2008
T1
2008
T3
2009
T1
2009
T3
2010
T1
2010
T3
2011
T1
2011
T3
2012
T1
2012
T3
2013
T1
2013
T3
2014
T1
2015
T3
2015
T1
2016
T1
2014
T3
Sources : Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Analyse Deloitte
Sources : Grecam, Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Analyse Deloitte
Sources : Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Analyse Deloitte
10
Les marchés londoniens
La production neuve de bureaux dans le centre de
Londres est au plus haut depuis 2008. Au cours
des six derniers mois, l’encours de production a
enregistré une hausse de 28%, atteignant 1,3 million
de m² au 31 mars 2016. Les surfaces en chantier,
qui représentaient 715 000 m² en 2014, ont presque
doublé au cours des 18 derniers mois. Ce dynamisme
devrait permettre de répondre au faible niveau de
disponibilités constaté depuis plusieurs éditions dans
la capitale britannique.
Le niveau des mises en chantier est historiquement
haut avec 51 nouvelles grues apparues cet
hiver. C’est le plus grand nombre de mises en
chantier depuis 20 ans, dépassant de loin la
moyenne historique des 19 mises en chantier. Ces
nouveaux programmes représentent 445 000 m²
supplémentaires, soit une augmentation de 58%
du volume mis en chantier par rapport à l’édition
précédente.
A La City, les mises en chantier ont connu un
dynamisme sans précédent : 26 nouveaux
programmes totalisant 270 000 m² ont ainsi été
lancés. Le secteur de Midtown a également été très
actif avec 9 nouvelles grues totalisant 110 000 m²,
soit le niveau le plus élevé de mises en chantier pour
ce secteur.
Parallèlement, cet hiver a vu la livraison de
29 programmes ne représentant que 160 000 m²,
un volume qui se situe en dessous de la moyenne
historique. Le West End, Midtown et La City
concentrent l’essentiel du volume des livraisons.
Le niveau de la demande placée, mesuré depuis
trois ans, a limité le nombre d’opérations lancées
« en blanc ». Le faible niveau de construction de ces
dernières années a concouru à limiter le choix des
utilisateurs, qui ont dû prendre à bail des surfaces
dans les opérations en chantier, expliquant le niveau
élevé des pré-commercialisations depuis 2013 et
l’augmentation de la part du « gris ». Cet hiver,
cinq opérations totalisant 140 000 m² ont ainsi été
lancées entièrement pré-commercialisées.
Le dynamisme des mises en chantier est donc à
mettre en perspective avec l’augmentation des
pré-commercialisations. 42% des surfaces en chantier
sont d’ores et déjà louées, contre 38% il y a six mois.
En hausse de 158 000 m² par rapport à l’édition
précédente, le niveau des pré-commercialisations
atteint désormais 557 000 m², tiré par le secteur
financier et les TMT (télécommunications, média et
technologies).
En combinant les opérations actuellement en
construction et celles qui sont sur le point d’être
lancées, près de 3,5 millions de m² devraient être
livrés au cours des cinq prochaines années. Si les
livraisons prévues pour 2017 ont enregistré une forte
hausse en six mois, 2018 devrait constater un volume
de livraisons encore plus élevé.
Le dynamisme de l’activité de construction londonienne devrait apporter à moyen terme une réponse au faible niveau de disponibilités immédiates, diversifiant le choix pour les entreprises et limitant la tendance haussière des valeurs locatives.
Grand Paris Office Crane Survey - Summer 2016 11
Conclusion
m2
0
200 000
600 000
1 000 000
400 000
700 000
1 200 000
1 600 000
1 400 000
1 800 000
2 000 000
T303
T104
T304
T105
T305
T106
T306
T107
T307
T108
T308
T109
T309
T110
T310
T111
T311
T112
T312
T113
T114
T315
T115
T116
T314
T313
Surface disponible en chantier Surface totale en chantier Moyenne surface totale en chantier
* au cours des 6 mois précédents
Surface livrée disponible* Surface livrée louée* Moyenne surface livrée totale
Evolution des chantiers et des livraisons dans la Métropole du Grand Paris depuis octobre 2003Cette vingt-sixième édition du Grand Paris Office
Crane Survey souligne la centralité du marché
des bureaux neufs de la Métropole. A l’heure où
la dynamique métropolitaine se met en place,
la production de bureaux n’a jamais été aussi
concentrée : près de la moitié des surfaces en
chantier de la Métropole se situent désormais sur
le territoire de la Ville de Paris. Les futurs bureaux
parisiens sont construits au sein d’opérations
d’urbanisme créant de nouveaux quartiers aux portes
de la capitale, en dehors des secteurs établis. Aussi,
le marché de La Défense reprend des couleurs,
après plusieurs années sans lancement d’opérations
d’envergure. En revanche, en l’absence d’opérations
lancées en « gris », les marchés moins établis de la
Métropole sont en berne.
Le dynamisme du marché parisien et la reprise
de l’activité à La Défense ne suffisent donc pas
à maintenir l’encours de production à l’échelle
métropolitaine. La langueur constatée dans les autres
secteurs de la Métropole depuis plusieurs semestres,
couplée à la vague de livraison qui s’est achevée cet
hiver, provoque un repli significatif de la production.
En un an, le premier marché de bureaux d’Europe
a ainsi enregistré une chute de 18% des surfaces
en chantier. Cette baisse est liée au ralentissement
appuyé des mises en chantier observé depuis deux
ans à l’échelle de la Métropole.
Cette édition est également marquée par un pic
historique de livraisons. Avec 520 000 m², il s’est livré
cet hiver l’équivalent de neuf mois de livraisons. Cette
vague s’explique par l’achèvement d’opérations de
grande taille et de campus « clef en main » avec sept
programmes développant plus de 35 000 m² chacun
livrés ces six derniers mois. Compte-tenu d’un taux de
pré commercialisation élevé, les disponibilités restent
cependant rares et moins de 60 000 m² disponibles
sont arrivés sur le marché. Les utilisateurs se sont ainsi
positionnés très en amont, provoquant une situation
de pénurie de l’offre neuve à court terme.
D’ici la fin de l’année, près de 400 000 m² devraient
être livrés, dont seulement 150 000 m² disponibles,
principalement dans les secteurs secondaires de
Paris. Ce niveau de disponibilités reste faible et les
utilisateurs à la recherche de bureaux neufs auront
donc peu d’alternatives et devront se rabattre vers
l’offre neuve actuellement disponible.
Dans un marché où l’offre neuve immédiate est
inférieure à la demande placée annuelle moyenne, la
situation va continuer à se tendre en 2016. Il faudra
attendre 2017 et la livraison de près de 550 000 m²
disponibles au 31 mars 2016 avant que l’étau ne
se desserre à l’échelle de la Métropole. Une analyse
géographique plus fine montre que la Métropole est
en réalité marquée par un marché à deux vitesses,
entre une offre centrale abondante à loyer élevé et
une demande qui peine à s’exprimer, à la recherche
de loyers plus attractifs.
Sources : Grecam, Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Analyse Deloitte
12
Opérations en chantier au 31 mars 2016
Surface totale en m² utiles
Surface commercia- lisée en m² utiles
Surface disponible en m² utiles
Paris 607 631 ⬆ 170 250 ⬆ 437 381 ⬆Secteur des Affaires de l'Ouest* 263 505 ⬇ 113 533 ⬇ 149 972 ⬆La Défense 108 286 ⬆ 6 831 = 101 455 ⬆Reste des Hauts-de-Seine 101 291 ⬇ 34 905 ⬇ 66 386 ⬇Départements de Seine-Saint-Denis et du Val-de-Marne 227 240 ⬇ 166 410 ⬇ 60 830 ⬇TOTAL 1 307 953 ⬇ 491 929 ⬇ 816 024 ⬆
* Le secteur des Affaires de l'Ouest concentre : Courbevoie, Puteaux et Nanterre (hors La Défense), Suresnes, Rueil-Malmaison, Neuilly-sur-Seine, Levallois-Perret, Boulogne-Billancourt, Issy-les-Moulineaux, Saint-Cloud, Sèvres et Meudon.
100 000
150 000
50 000
200 000
250 000
300 000
350 000
400 000
450 000
Paris Secteur des Affaires de l’Ouest
La Défense Reste Hauts-de-Seine
Départements deSeine-Saint-Denis
et du Val-de-Marne
Evolution des surfaces de bureaux en construction
500 000
0
m2
Eté 2015 (au 31 mars 2015) Hiver 2015 (au 30 sept. 2015) Eté 2016 (au 31 mars 2016)
LivréPrécommercialiséDisponible
0
0,25
0,75
1,25
0,50
1
20032004
20052006
20072008
20092010
20112012
20132014
20152017
20182016
Calendrier des livraisons
million m2
Moyenne
Sources : Grecam, Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Analyse Deloitte
Sources : Grecam, Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Analyse Deloitte
Errata (informations nouvelles)
7 RUE MEYERBEER - 75009 PARIS
Errata (demande placée)
L'AVANT SEINE - 18 QUAI FERNAND DUPUY - 94600 CHOISY-LE-ROI
Chantiers différés
58/74 RUE DE LA FRATERNITE - 93230 ROMAINVILLE
Principales opérations* livrées depuis le 30 septembre 2015**
CITYLIGHTS (TOURS CITY 1, CITY 2, CITY 3) - 125/205 ROND-POINT DU PONT-DE-SEVRES - 92100 BOULOGNE-BILLANCOURT
ECO CAMPUS - 57/63 BLVD DE LA LIBERTE - 92320 CHATILLON
EOLE - CAMPUS EVERGREEN - 77/83 RUE GABRIEL PERI - 92120 MONTROUGE
SIEGE DE SFR (2e TRANCHE) - AVENUE DES FRUITIERS - 93200 SAINT-DENIS
LEMNYS - 7/21 RUE DU COLONEL PIERRE AVIA - 92130 ISSY-LES-MOULINEAUX
* Par ordre décroissant de surface totale** Livraisons jusqu'au 31 mars 2016
Principales disponibilités dans des opérations en chantier*
TRINITY - AVENUE DE LA DIVISION LECLERC - 92800 PUTEAUX
LE WINDOW - 7 PLACE DU DOME - 92800 PUTEAUX
QU4DRANS (Bât A et B) AVENUE PORTE DE SEVRES - 75015 PARIS
SMART SIDE - RUE FLOREAL - 75017 PARIS
GREEN OFFICE SPRING - 53 RUE DU PORT - 92000 NANTERRE
* Par ordre décroissant de surface disponible
Grand Paris Office Crane Survey - Summer 2016 13
Carte
1
2
3
5
6
8
71220
24
26
30
31
41
32
33
35
36
37
38
39
27
28
1314
15
16
29
17
4
9 1110 23
18 22
19 21
40 2534
42
4445
43
46
4748
49
50 59
5761
51
5256
60
58
53
54
55
6266
6364
6567 687069
7377
75
71
747672
78
79
80
81
8390
86
87
8984
93
82
92
85 88
91
95
94
96
97
Opérations en chantier / Under construction
Opérations livrées / Completed
Page suivante :
Le texte rouge référence les nouvelles opérations en chantier / Red text denotes new start this Survey
Normes : ✔ HQE (Haute qualité environnementale),
n BBC (Bâtiment basse consommation),
u BREEAM (BRE Environmental Assessment Method),
l LEED (Leadership in Energy and Environmental Design).
Les surfaces sont en m² utiles / Floor areas are in usable m2
14
Secteur des Affaires de l'Ouest - Opérations en chantier / Under construction
46 YOU - 8 RUE DE MEUDON ✔ uBOULOGNE-BILLANCOURT
KAUFMAN & BROAD BOURSORAMA BOURSORAMA Q2 2016 9 274 0
47 101/109 RUE JEAN JAURES ✔ n u LEVALLOIS-PERRET PRIME CAPITAL PARTNERS CARVAL INVESTORS FRANCEMAIRIE DE LEVALLOIS-PERRET
Q2 2016 8 400 6 900
48 LE VERMONT - 123 RUE DES TROIS FONTANOT ✔ NANTERRE ADIM LA FRANCAISE VEOLIA Q2 2016 3 609 0
49 TRIPODE - 3/5 BOULEVARD LOUIS LOUCHEUR ✔ n SAINT-CLOUD AXE PROMOTION MONCEAU INVESTISSEMENT ELIS Q4 2016 9 000 0
50 MUNDO NANTERRE - 18 AV. DU GEN. GALLIENI NANTERRE ETIC PRIMONIAL Q4 2016 2 100 2 100
51 ARENA 92 - BOULEVARD DES BOUVETS ✔ n NANTERRE RACING ARENA / GTM BATIMENTOVALTO INVESTISSEMENT / CONSEIL GENERAL DU 92
CONSEIL GENERAL DU 92 Q1 2017 31 000 0
52 QUAI OUEST - 40/42 QUAI DU POINT DU JOUR ✔ uBOULOGNE-BILLANCOURT
EMERIGE SCI VESTA QUAI DU POINT DU JOUR Q1 2017 15 828 15 828
53 HUB - 4 PLACE DU 8 MAI 1945 ✔ u LEVALLOIS-PERRET BOUWFONDS MARIGNAN STANDARD LIFE INVESTMENTS Q1 2017 14 694 14 694
54 THAÏS - 25/29 RUE ANATOLE France ✔ u LEVALLOIS-PERRET FDR FDR Q1 2017 5 500 5 500
55 ECOWEST - 80/82 QUAI MICHELET ✔ u LEVALLOIS-PERRET BNP PARIBAS IMMOBILIER PE ABU DHABI INVESTMENT AUTHORITY L'OREAL Q2 2017 58 000 15 100
56 AQUAREL - AVENUE ROUGET DE LISLE ✔ u l ISSY-LES-MOULINEAUX SEFRI CIME PROMOTION AXA REIM Q2 2017 30 000 30 000
57ARTEFACT 2.0 - 7 RUE HENRI SAINTE-CLAIRE-DEVILLE ✔ u RUEIL-MALMAISON
BNP PARIBAS IMMOBILIER PE / BOUYGUES IMMOBILIER
CREDIT AGRICOLE ASSURANCES PSA Q2 2017 16 250 0
58GREEN OFFICE EN SEINE - 43/43 BIS ROUTE DE VAUGIRARD ✔ n MEUDON BOUYGUES IMMOBILIER Q2 2017 4 828 4 828
59 NEON - 18 AVENUE DU GENERAL GALLIENI ✔ u NANTERREPERCIER REALISATION ET DEVELOPPEMENT
STANDARD LIFE INVESTMENTS Q3 2017 11 200 11 200
60 16/20 RUE ROUGET DE L'ISLE ✔ u ISSY-LES-MOULINEAUX FDR FDR Q3 2017 10 760 10 760
61 GREEN OFFICE SPRING - 53 RUE DU PORT ✔ n u NANTERRE BOUYGUES IMMOBILIER BOUYGUES IMMOBILIER Q4 2017 33 062 33 062
TOTAL 263 505 149 972
N° OPERATION / ADRESSE
DEVELOPMENT / ADDRESS
HQE/ HEQ BBC
BREEAMLEED
VILLE
TOWN
PROMOTEURS
DEVELOPERS
PROPRIETAIRES
OWNERS
LOCATAIRES
TENANTS
LIVRAISON
COMPLETION
SURFACE TOTALE
TOTAL AREA
SURFACE DISPO.
AVAILABLE AREA.
Paris - Opérations en chantier / Under construction
1 ARC OUEST - 27/29 RUE LEBLANC ✔ n u PARIS 15 ARIZONA AM Q2 2016 13 756 13 756
2 12/14 AVENUE DE LA GRANDE ARMEE ✔ PARIS 17 SWISS LIFE FRANCE SWISS LIFE FRANCE Q2 2016 3 260 3 260
3 91 BIS RUE DU CHERCHE-MIDI ✔ PARIS 6 PITCH PROMOTION PITCH PROMOTION Q2 2016 1 030 1 030
4 GREENELLE - 43 QUAI GRENELLE ✔ n u PARIS 15 GCI / INFRARED CAPITAL PARTNERS GCI / INFRARED CAPITAL PARTNERS Q3 2016 14 200 14 200
5 BE OPEN - 81 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE ✔ n PARIS 13 VINCI IMMOBILIER PROMOTION INVESTISSEUR INSTITUTIONNEL Q3 2016 8 670 8 670
6 29/31 RUE DE COURCELLES ✔ PARIS 8 CAISSE CENTRALE DE REASSURANCE CAISSE CENTRALE DE REASSURANCE Q3 2016 4 599 4 599
7 7 RUE MEYERBEER ✔ n u PARIS 9 SNC 7 RUE MEYERBEER SNC 7 RUE MEYERBEER REGUS Q3 2016 2 100 0
8 PARC DU MILLENAIRE 4 - 30 RUE M. VIONNET ✔ n u PARIS 19 ICADE ICADE CONFIDENTIEL Q4 2016 24 500 0
9 IN TOWN - 2/10 PLACE DE BUDAPEST ✔ n u PARIS 9 BOUYGUES IMMOBILIER SCOR Q4 2016 19 805 19 805
10 55 RUE D'AMSTERDAM ✔ n u l PARIS 8 GECINA GECINA Q4 2016 12 515 12 515
11 THEODORE - 1 /3 RUE BLANCHE ✔ u PARIS 9 AG REAL ESTATE AG REAL ESTATE FRANCE ADIDAS Q4 2016 3 338 0
12SO SQUARE OPERA - 1/3 SQUARE DE L'OPERA LOUIS JOUVET ✔ n u PARIS 9 GROUPAMA IMMOBILIER Q4 2016 3 120 3 120
13 45 RUE DE LA BIENFAISANCE ✔ PARIS 8 GROUPAMA IMMOBILIER Q4 2016 1 990 1 990
14 51 BOULEVARD DE COURCELLES ✔ u PARIS 8 FINANCIERE ET IMMOBILIERE DEXIM SCI F.G. IMMOBILIER Q4 2016 1 136 1 136
15 102 BOULEVARD MALESHERBES ✔ PARIS 17 GROUPAMA IMMOBILIER Q4 2016 1 000 1 000
16 SEASON - RUE CARDINET ✔ u PARIS 17 SEFRI CIME PROMOTION AG2R LA MONDIALE Q1 2017 19 995 19 995
17 VIVACITY - 151-155 RUE DE BERCY ✔ n u PARIS 12 FULTON BLACKSTONE Q1 2017 19 653 19 653
18 ILOT OUEST 1 - PLACE DU DOCTEUR YERSIN ✔ n PARIS 13 BUELENS MAIRIE DE PARIS MAIRIE DE PARIS Q1 2017 17 200 0
19 CŒUR MARAIS - 64/66 RUE DES ARCHIVES ✔ n PARIS 3 ALTAREA COGEDIM BLACKSTONE Q1 2017 14 089 14 089
20 121 AVENUE DE MALAKOFF ✔ n u PARIS 16 BOUYGUES IMMOBILIER AEW EUROPE Q1 2017 12 300 12 300
21 FHIVE - 5 RUE CHARLOT ✔ n PARIS 3 ALTAREA COGEDIM BLACKSTONE Q1 2017 8 524 8 524
22 OPALIA - PLACE DU DOCTEUR YERSIN ✔ u PARIS 13 BUELENS MAIRIE DE PARIS MAIRIE DE PARIS Q1 2017 6 078 0
23 14 RUE DE LONDRES ✔ u PARIS EUROSIC EUROSIC / ACM VIE / PREDICA Q1 2017 5 537 5 537
24 10 GRENELLE - 10 BOULEVARD DE GRENELLE ✔ n u l PARIS 15 AG2R LA MONDIALE AG2R LA MONDIALE Q2 2017 29 596 29 596
25 ELEMENTS - 39 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE ✔ u PARIS 13 VINCI IMMOBILIER AVIVA Q2 2017 15 379 15 379
26 15/19 RUE D'UZES ✔ u PARIS 2 COVEA IMMOBILIER COVEA IMMOBILIER Q2 2017 7 938 7 938
27 20 AVENUE DE SEGUR ✔ n PARIS 7 SOGELYM DIXENCE SOVAFIMDSAF - 1er MINISTRE / CONFIDENTIEL
Q3 2017 52 449 0
28 CAP SMA - 8/12 RUE LOUIS ARMAND ✔ l u PARIS 15 BOUYGUES IMMOBILIER SMABTP SMABTP Q3 2017 33 600 0
29 LOT 7 - ZAC CLICHY-BATIGNOLLES ✔ PARIS 17 EMERIGE BNP PARIBAS CARDIF Q3 2017 23 050 23 050
30 TEMPO - RUE GASTON TESSIER ✔ u PARIS 19 LINKCITY ILE-DE-FRANCE INVESTISSEUR INSTITUTIONNEL Q3 2017 17 000 17 000
31 BERCY CRISTAL - 2 RUE GERTY ARCHIMEDE ✔ u PARIS 12 OGIC DTZ Q3 2017 14 300 14 300
32 QU4DRANS- AVENUE PORTE DE SEVRES ✔ n u PARIS 15 LINKCITY ILE-DE-FRANCE AXA REIM Q4 2017 43 000 43 000
33 200/216 RUE RAYMOND LOSSERAND ✔ n u PARIS 14 PITCH PROMOTION BLACKROCK Q4 2017 24 085 24 085
34 AUSTERLITZ - AVENUE PIERRE MENDES FRANCE ✔ u PARIS 13 ALTAREA COGEDIM CDC Q4 2017 14 551 14 551
35 104/106 RUE DE GRENELLE ✔ PARIS 7 FONCIERE DE PARIS FONCIERE DE PARIS YVES SAINT LAURENT Q4 2017 9 180 0
36 91 AVENUE DE VILLIERS ✔ PARIS 17 COVEA IMMOBILIER COVEA IMMOBILIER Q4 2017 8 631 8 631
37 147 RUE CARDINET ✔ PARIS 17 BOUWFONDS MARIGNAN SURAVENIR Q4 2017 4 785 4 785
38 SMART SIDE - RUE FLOREAL ✔ u PARIS 17 NEXITY IE EDF Q1 2018 40 000 40 000
39 PANORAMA T6 - 151 AVENUE DE FRANCE ✔ u PARIS 13 ICADE AG2R LA MONDIALE Q1 2018 13 287 13 287
40 31 AVENUE PIERRE MENDES FRANCE ✔ PARIS 13 KAUFMAN & BROAD DTZ SNI Q2 2018 21 805 0
41 LA SAMARITAINE - RUE DE RIVOLI ✔ n u l PARIS 1 LVMH LVMH Q4 2018 16 600 16 600
TOTAL 607 631 437 381
Paris - Opérations livrées / Completed
42 #CLOUD - 81/83 RUE DE RICHELIEU ✔ n u l PARIS 2 SFL SFLEXANE / FACEBOOK / BLA BLA CAR / CONFIDENTIEL
Q4 2015 27 482 0
43 128-130 BOULEVARD RASPAIL ✔ n u PARIS 6 ALTAREA COGEDIM LA FRANCAISE LA FRANCAISE Q4 2015 10 200 0
44 LE MOST - 2 RUE DE THANN ✔ u PARIS 17 INVESCO AM BNP PARIBAS REIM EURAZEO Q4 2015 4 128 0
45 VISALTO - 8 BOULEVARD D'INDOCHINE ✔ n PARIS 19 BNP PARIBAS IMMOBILIER PE RECTORAT DE PARIS RECTORAT DE PARIS Q1 2016 22 889 7 689
TOTAL 64 699 7 689
Opérations en chantier ou livrées
Grand Paris Office Crane Survey - Summer 2016 15
au 31 mars 2016
La Défense - Opérations en chantier / Under construction
68 E+ (EX-AMPERE) - 16/26 RUE H. REGNAULT ✔ n u COURBEVOIE SOGEPROM PRIMONIAL REIMSOCIETE GENERALE / SOGEPROM
Q4 2016 14 900 8 069
69 LE WINDOW - 7 PLACE DU DOME ✔ u PUTEAUX GROUPAMA IMMOBILIER GROUPAMA IMMOBILIER Q4 2017 45 006 45 006
70 TRINITY - AVENUE DE LA DIVISION LECLERC ✔ u PUTEAUX UNIBAIL RODAMCO UNIBAIL RODAMCO Q4 2018 48 380 48 380
TOTAL 108 286 101 455
La Défense - Opérations livrées / Completed
- - - - - - - - -TOTAL - -
Reste Petite Couronne (Hauts-de-Seine) - Opérations en chantier / Under construction
71 RESONANCE - 42/46 AVENUE A. BRIAND ✔ u BAGNEUX CODIC CODIC NEOPOST Q2 2016 24 047 15 047
72 WHITE - 88/118 AVENUE VERDIER ✔ n u MONTROUGELES NOUVEAUX CONSTRUCTEURS / AG RE
LES NOUVEAUX CONSTRUCTEURS / AG RE
Q2 2016 23 300 23 300
73 LES HORIZONS - 9/11 RUE MARTRE u CLICHY PREFERENCE HOME AFFINE LA MAISON DU WHISKY Q2 2016 1 555 0
74SILVAE - CAMPUS EVERGREEN - 77/83 RUE GABRIEL PERI ✔ u MONTROUGE CREDIT AGRICOLE IMMOBILIER CREDIT AGRICOLE CREDIT AGRICOLE Q3 2016 24 350 0
75 102 AVENUE DU GENERAL DE GAULLE ✔ LA GARENNE-COLOMBES CRPNPAC CRPNPAC Q4 2016 2 197 2 197
76 21/23 RUE DE LA VANNE ✔ u MONTROUGE BOUYGUES IMMOBILIER LA FRANCAISE Q2 2017 14 300 14 300
77 UNITED - 4 RUE DE PARIS ✔ u CLICHY KAUFMAN & BROAD AMUNDI Q2 2017 7 163 7 163
78MIKADOZ - 386 AVENUE DE LA DIVISION LECLERC ✔ CHATENAY-MALABRY BOUYGUES IMMOBILIER BOUYGUES IMMOBILIER Q3 2017 4 379 4 379
TOTAL 101 291 66 386
Reste Petite Couronne (Hauts-de-Seine) - Opérations livrées / Completed
79ECO CAMPUS - 57/63 BOULEVARD DE LA LIBERTE ✔ u CHATILLON NEXITY IE / INTERCONSTRUCTION PREDICA ORANGE Q4 2015 71 879 0
80EOLE - CAMPUS EVERGREEN - 77/83 RUE GABRIEL PERI ✔ u MONTROUGE CREDIT AGRICOLE IMMOBILIER CREDIT AGRICOLE CREDIT AGRICOLE Q4 2015 67 213 0
81 LE NUOVO - 9/15 RUE PIERRE DREYFUS ✔ u CLICHY NEXITY IE / INTERCONSTRUCTION CARDIF ASSURANCE VIE / SOGECAP L'OREAL Q1 2016 35 095 0
TOTAL 174 187 0
Reste Petite Couronne (Seine-Saint-Denis et Val-de-Marne) - Opérations en chantier / Under construction
82CAMPUS VAL DE FONTENAY - AV. DU MARECHAL DE LATTRE DE TASSIGNY ✔ l FONTENAY-SOUS-BOIS SOGEPROM SOCIETE GENERALE SOCIETE GENERALE Q2 2016 82 847 0
83 RUE ERNEST RENAN ✔ n PANTIN NEXITY IE KLEPIERRE BETC EURO RSCG Q2 2016 16 370 0
84MANUFACTURE DU DESIGN 2 - 23/27 RUE DES BATELIERS ✔ u SAINT-OUEN NEXITY IE LA FRANCAISE SAGUEZ & PARTNERS Q2 2016 4 122 0
85 L'AVANT SEINE - 18 QUAI FERNAND DUPUY ✔ CHOISY-LE-ROI PIERREVAL INGENIERIE Q2 2016 2 090 2 090
86 1 RUE GASTON MONMOUSSEAU MONTREUIL CASES INVESTISSEMENT CASES INVESTISSEMENT Q2 2016 1 800 1 800
87 RUE DE LA GARE ✔ u AUBERVILLIERS ICADE ICADE VEOLIA ENVIRONNEMENT Q3 2016 45 000 0
88 AVENUE LOUIS LUC ✔ n CHOISY-LE-ROI ICADE ICADE Q3 2016 4 825 4 825
89 INFLUENCE - 23 RUE DES BATELIERS ✔ u SAINT-OUEN NEXITY IETISHMAN SPEYER PROPERTIES FRANCE
Q1 2017 33 015 33 015
90 LUMINEM - 12/27 ROUTE DE PARIS ✔ u BOBIGNYBNP PARIBAS IMMOBILIER PE / GA PROMOTION
CAISSE CENTRALE DE LA MSACAISSE CENTRALE DE LA MSA
Q2 2017 18 071 0
91 REVERSIDE - 25 RUE DU VAL DE MARNE ✔ u GENTILLY ADIM SGAM AG2R LA MONDIALE Q2 2017 4 970 4 970
92 CARRE RENAISSANCE II - PLACE GALLIENI ✔ NOISY-LE-GRAND LES NOUVEAUX CONSTRUCTEURS LES NOUVEAUX CONSTRUCTEURS Q2 2017 1 130 1 130
93 BAÏKAL - RUE DE NEW YORK ✔ u TREMBLAY-EN-FRANCE ADP ADP Q3 2017 13 000 13 000
TOTAL 227 240 60 830
Reste Petite Couronne (Seine-Saint-Denis et Val-de-Marne) - Opérations livrées / Completed
94SIEGE DE SFR (2EME TRANCHE) - AVENUE DES FRUITIERS ✔ n u SAINT-DENIS VINCI IE AVIVA / PREDICA SFR / SNCF Q4 2015 55 000 0
95 ASKIA - RUE D'ESPAGNE ✔ n ORLY ALTAREA COGEDIM / FDR ADP / ALTAREA COGEDIM / FDR ADP Q4 2015 17 346 8 673
96 STEP UP - 5/7 RUE DU GENERAL COMPANS ✔ n PANTIN BNP PARIBAS IE LA FRANCAISE BNP PARIBAS Q4 2015 12 300 0
97 20 RUE TOULOUSE LAUTREC ✔ n SAINT-OUEN EIFFAGE IMMOBILIER CRIT CRIT Q1 2016 13 615 9 315
TOTAL 98 261 17 988
N° OPERATION / ADRESSE
DEVELOPMENT / ADDRESS
HQE/ HEQ BBC
BREEAMLEED
VILLE
TOWN
PROMOTEURS
DEVELOPERS
PROPRIETAIRES
OWNERS
LOCATAIRES
TENANTS
LIVRAISON
COMPLETION
SURFACE TOTALE
TOTAL AREA
SURFACE DISPO.
AVAILABLE AREA.
Secteur des Affaires de l'Ouest - Opérations livrées / Completed
62CITYLIGHTS (TOURS CITY 1, CITY 2, CITY 3) - 125/205 ROND-POINT DU PONT-DE-SEVRES ✔ n u BOULOGNE-BILLANCOURT BNP PARIBAS IMMOBILIER PE GECINA / CARDIF ASSURANCE VIE
GENERAL ELECTRIC / SOLOCAL GROUPE
Q4 2015 82 154 9 454
63 IN SITU - RUE YVES KERMEN ✔ n u BOULOGNE-BILLANCOURTVINCI IMMOBILIER PROMOTION / NEXITY
DEUTSCHE ASSET & WEALTH MANAGEMENT
VINCI IMMOBILIER Q4 2015 12 170 6 670
64LEMNYS - 7/21 RUE DU COLONEL PIERRE AVIA ✔ u ISSY-LES-MOULINEAUX BOUYGUES IMMOBILIER SGAM AG2R LA MONDIALE LA POSTE Q1 2016 39 500 0
65 UNICITY - 14/30 RUE BAUDIN ✔ u LEVALLOIS-PERRET BNP PARIBAS IMMOBILIER PE BNP PARIBAS CETELEM Q1 2016 34 705 0
66 LE CRISTALLIN - 122 AV. GENERAL LECLERC ✔ n l BOULOGNE-BILLANCOURT GECINA GECINA Q1 2016 10 700 10 700
67 WAYPOINT - 51 RUE FONTANOT ✔ n NANTERRE CRPNPAC CRPNPAC Q1 2016 5 407 5 407
TOTAL 184 636 32 231
16
Introduction
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2004
Q1
2004
Q3
2005
Q1
2005
Q3
2006
Q1
2006
Q3
2007
Q1
2007
Q3
2008
Q1
2008
Q3
2009
Q1
2009
Q3
2010
Q1
2010
Q3
2011
Q1
2011
Q3
2012
Q1
2012
Q3
2013
Q1
2013
Q3
2014
Q1
2014
Q3
2015
Q1
2015
Q3
2016
Q1
Number of new starts per Grand Paris Office Crane Survey The Grand Paris Office Crane Survey published
by Deloitte records all office constructions and
completions in Paris and the inner suburbs “La
Métropole du Grand Paris” between 1 October
2016 and 31 March 2016. The survey includes all
speculative office schemes1 of more than 1,000 sq m
which (a) are currently under construction or
undergoing comprehensive refurbishment, or (b)
have been completed since our last publication.
The data is provided by Explore and the survey is
supported by Business Immo.
With a fall of 170,000 sq m over the past six months,
the volume of office space under construction in “La
Métropole du Grand Paris” amounts to 1.3 million
sq m as at 31 March 2016. Across 80 development
schemes, the level of construction activity has
reached the historical survey average for the first time
since 2012.
Buoyed by the 24 new schemes launched this
winter, the volume of construction starts is high at
370,000 sq m. This represents a 20% increase in
comparison to the average. For the third consecutive
publication, construction starts remain concentrated
on central Paris. This winter also saw construction
starts on schemes of over 40,000 sq m. At
15,500 sq m, the average size of construction starts
was however below average, with seven schemes
covering less than 5,000 sq m each.
Despite a high number of construction starts, driven by strong activity in the Paris market and recovering activity in La Défense, the historical wave of completed developments recorded this winter has caused a 12% drop in the volume of office space under construction.
Sources: Grecam, Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Deloitte Analysis
sq mOffice space under construction or refurbishment over the period (sq m)
Office space under
construction or refurbish-ment as at
30 Sept. 2015
Surface variation
Delayed construction
starts
Completed New starts
Office spaceunder
construction or refurbish-ment as at
31 March 2016
700 000
900 000
1 100 000
1 300 000
1 500 000
1 700 000m2
500 000
1 477 183
1 307 953
- 19 671
374 288
- 521 783
- 2 064
Source: Deloitte Real Estate Advisory Analysis
1 To ensure consistency with the British editions of the Deloitte Crane Survey, the Grand Paris Office Crane Survey defines speculative schemes as schemes where no final user is identified at the date of filing of the building permit, as opposed to the standard French definition which considers the construction start date as the reference point.
Grand Paris Office Crane Survey - Summer 2016 17
Market by numbers
-12%
521,783 sq m
24
1,307,953
38%
80sq m of office space under construction
Change in construction activity
on six months ago
new construction starts
Total number of development
schemes
of space construction is let
Completed office space in the past six months totals
Paris is experiencing unprecedented drive, with the
market accounting for 70% of new construction starts
this winter. With seventeen new schemes totalling
240,000 sq m, the volume of office space under
construction in inner Paris has reached a historical
peak. Following three years without any significant
construction starts, La Défense is now benefitting
from renewed activity, with two new schemes of over
45,000 sq m. Elsewhere, the Western Business District
is in decline, having recorded less than 40,000 sq m
of new developments over the past six months. As for
the remainder of the inner suburbs, activity is distinctly
sluggish, with no new construction schemes launched
over the past six months.
Speculative development activity remains at a high
level (91%) with only two new pre-let schemes
launched in Paris, while a further scheme in Levallois-
Perret has been partially pre-let.
As anticipated, there was a historic high level of
completions this winter: 520,000 sq m of space
completed, almost 60% above the average recorded
over the past 13 years. This record delivery is
concentrated on the Hauts-de-Seine department,
where an equivalent of a year’s worth construction
completed in just six months. Four schemes account
for 275,000 sq m: Citylight at Boulogne-Billancourt,
the Eco Campus at Chatillon, the Eole complex
within the Evergreen Campus at Montrouge and the
second phase of the SFR headquarters development
at Saint-Denis. This high level of completions has not
significantly impacted the availability of office space
to let, with less than 60,000 sq m or 11% of the total
space delivered over the past six months remaining
available as at 31 March 2016.
“Métropole du Grand Paris” - Volume under construction
Let U/C (sq m)
Available U/C (sq m)
38%
62%
Sources: Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Deloitte Analysis
Only ten new tenants were identified between
October 2015 and March 2016, resulting in a decline
in letting activity to 85,000 sq m let. In addition,
only two transactions exceeded the 20,000 sq m
threshold. Demand has been concentrated in the
inner Paris area, which accounts for 85% of the
take-up activity registered over the past six months.
Meanwhile pre-let office space corresponds to
38% of take-up. This however translates into a
mere 32,000 sq m, including 22,000 sq m for the
SNI scheme at Avenue Pierre Mendès France in
the 13th arrondissement in Paris. Take-up of office
schemes under construction totalled 29,000 sq m,
driven by the leasing of 25,000 sq m at the Parc du
Millénaire 4 in the 19th arrondissement. Take-up
for the three schemes completed over the period
amounts to just 23,000 sq m.
18
Paris
With forty-one schemes, construction activity in Paris
has reached a record level: 610,000 sq m are under
construction in the capital, representing double the
average recorded in previous surveys. The construction
of new office spaces in “La Métropole du Grand Paris”
has never been so centralised, with 46% of office
space under construction with a Paris postcode.
The current development pipeline in Paris is the
result of the very high level of new starts over
the past six months: seventeen schemes covering
240,000 sq m were launched this winter, compared
with 100,000 sq m in the previous survey. Paris thus
accounts for two-thirds
of construction activity
in “La Métropole du
Grand Paris”. Two
pre-let schemes have
been launched: the
aforementioned
construction of
SNI’s future offices
(22,000 sq m) on Avenue
Pierre Mendès France in
the 13th arrondissement,
while Yves Saint Laurent
is leasing the entire
9,100 sq m of the
Penthémont in the
7th arrondissement.
The other schemes,
which together account
for 210,000 sq m,
have been launched
speculatively, at present
the favoured method
for new inner Paris
construction starts.
The 14th and 15th arrondissements account for
one-third of new starts in Paris. This is spread over
three schemes totalling 80,000 sq m, including an
additional 43,000 sq m phase on the Qu4drans
development, located in the 15th arrondissement
between Boulevard Valin and the Boulevard
Périphérique (ring road). Since the last survey, three
new schemes were launched in the Paris Left Bank
office zone, with a collective area of 50,000 sq m,
representing 20% of the total volume of construction
starts in Paris. Of further interest is the recently
launched 40,000 sq m Smart Side scheme, which
benefits from a Paris postcode despite being situated
by the ring road, where it straddles the Saint-Ouen
and Clichy areas. In addition, six new schemes
representing a total of just 20,000 sq m have been
launched in the CBD, along with the 17,000 sq m La
Samaritaine scheme in the 1st arrondissement.
Development activity in Paris is concentrated in the
secondary submarkets of the city: the 12th, 13th,
14th, 15th, 17th (excluding the CBD) and 19th
arrondissements representing 70% of office space
under construction and close to three-quarters of
space available to let. Two projects (Qu4drans and
Smart Side) account for approximately 85,000 sq
m or 20% of available office space in inner Paris.
The Batignolles area in the 17th arrondissement
alone accounts for nearly 50,000 sq m of available
office space. Conversely, the contribution from the
CBD remains limited, representing just 10% of new
production in Paris and 14% of available space under
construction.
Paris has contributed a mere 12% from the recent
completions recorded in this survey. Just 65,000 sq m
of space completed over the last six months in the
inner city, spread across four projects.
Buoyed by the historic peak in construction starts coupled with a low level of completions, development activity in Paris is at an all-time high. This reflects risk-averse strategies from developers and investors on schemes within “La Métropole du Grand Paris”.
Market by numbers
41
38%
64,699 sq m
17
607,631
28%
sq m of office space under construction
Change in construction activity on six months ago
new construction starts
Total number of development schemes
of space under construction is let
Completed office space over the past six months totals
Grand Paris Office Crane Survey - Summer 2016 19
sq m
Paris - Development pipeline
Available U/C
Let U/C
Completed
0
100,000
150,000
50,000
200,000
250,000
400,000
450,000
350,000
300,000
2015 2016 2017 2018
0
5
10
15
20
25
Paris - Number of new starts per Etude Grand Paris Office Crane Survey
2004
Q1
2004
Q3
2005
Q1
2005
Q3
2006
Q1
2006
Q3
2007
Q1
2007
Q3
2008
Q1
2008
Q3
2009
Q1
2009
Q3
2010
Q1
2010
Q3
2011
Q1
2011
Q3
2012
Q1
2012
Q3
2013
Q1
2014
Q1
2015
Q3
2015
Q1
2016
Q1
2014
Q3
2013
Q3
Sources: Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Deloitte Analysis
Sources: Grecam, Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Deloitte Analysis
Paris - Volume under construction
Let U/C (sq m)
Available U/C (sq m)
28%
72%
Sources: Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Deloitte Analysis
These include the fully leased #Cloud scheme in the 2nd arrondissement.
The leasing rate of the completed schemes is very high with less than
8,000 sq m of available office space remaining within the Visalto
development in the 19th arrondissement. As at 31 March 2016,
approximately 370,000 sq m of office space is due to become available
around 2017, 85,000 sq m of which should be delivered by the end of
the year.
Leasing activity has been limited this winter, standing at 70,000 sq m over
five schemes. This nonetheless represents almost 85% of the total activity
identified in this survey. Two lease agreements accounted for two-thirds
of take-up in Paris: 24,000 sq m in the Parc du Millénaire 4 in the 19th
arrondissement and 22,000 sq m in the aforementioned SNI project.
20
West of Paris
With twenty-seven schemes under construction as at
31 March 2016, the Hauts-de-Seine department has
seen a 33% decline in construction activity over the
last six months. The volume of construction amounts
to 470,000 sq m, reflecting a 260,000 sq m decline
compared to the survey average. Only activity in
the Western Business District has remained above
the historical average, at 265,000 sq m. Although
development activity is recovering in La Défense
with two new construction starts, each exceeding
45,000 sq m, the remainder of the Hauts-de-Seine
department has recorded a low point with only
100,000 sq m under construction.
The volume of new starts
is below the long-term
average, however
this has improved in
comparison with our
last survey. Seven new
schemes covering a total
of 130,000 sq m have
been launched over the
past six months. All of
these schemes have
started speculatively,
with the exception
of 1,500 sq m pre-let
by the City Council at
Levallois-Perret. Activity
over the period has
been largely driven by
significant schemes at La
Défense, with the Trinity
Tower (48,000 sq m)
and the refurbishment
of the Window complex
(ex-Elysées Défense,
45,000 sq m). Given the
low level of activity in the West of Paris in this survey,
La Défense contributed to 70% of the volume of new
starts in the area. The prevalence of centrally located
developments, is a recurring trend in this twenty-
sixth edition of the Grand Paris Office Crane Survey,
applying in equal measure to the West of Paris also.
Outside La Défense, the limited level of new starts
recorded throughout the Hauts-de-Seine department
amounts to just 37,000 sq m in 5 projects, which
are entirely located in the Western Business District.
No scheme has been launched outside of these
submarkets in this survey.
Given the low volume of new starts, the decline
in the volume of development is a result of the
unprecedented level of completions: almost
360,000 sq m of space were completed this survey,
representing double the average in the West of
Paris market. Of the nine completed schemes, three
large-scale schemes accounted for 221,000 sq m:
Citylights at Boulogne-Billancourt (82,000 sq m), the
Eco Campus at Chatillon (72,000 sq m) and the Eole
complex within the Evergreen Campus at Montrouge
(67,000 sq m). Despite this surge in newly completed
space, the amount of available office space delivered
is low: just 32,000 sq m was immediately available
to let as at 31 March 2016, of which 27,000 sq m
was in three schemes at Boulogne-Billancourt. The
situation should ease with 120,000 sq m expected to
be completed by the end of 2016. As at the end of
March 2016, less than 60,000 sq m of office space
was available in these developments, notably within
the White programme at Montrouge (23,000 sq m)
and the Résonnance scheme at Bagneux
(15,000 sq m).
Letting activity was almost non-existent this winter,
with take-up at just 3,000 sq m spread over two
transactions at Clichy and Levallois-Perret.
Despite the recovery of speculative development activity in La Défense, the West of Paris has experienced a decline in construction activity, largely driven by the level of recently completed schemes.
Market by numbers
27
-33%
358,823 sq m
7
473,082
33%
sq m of office space under construction
Change in construction activity on six months ago
new construction starts
Total number of development schemes
of space under construction is let
Completed office space over the past six months totals
Grand Paris Office Crane Survey - Summer 2016 21
Volume under constructionWest of Paris
Let U/C (sq m)
Available U/C (sq m)
Western Business District La Défense Rest of Hauts-de-Seine
67%
33%
43%
57%
6%
94%
66%
34%
sq m
Available U/C
Let U/C
Completed
West of Paris (Hauts-de-Seine) - Development pipeline
0
100,000
150,000
50,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
450,000
2015 2016 2017 2018
2004
Q1
2004
Q3
2005
Q1
2005
Q3
2006
Q1
2006
Q3
2007
Q1
2007
Q3
2008
Q1
2008
Q3
2009
Q1
2009
Q3
2010
Q1
2010
Q3
2011
Q1
2011
Q3
2012
Q1
2012
Q3
2013
Q1
2013
Q3
2015
Q3
2015
Q1
2016
Q1
2014
Q3
2014
Q1
West of Paris - Number of new starts per Grand Paris Office Crane Survey
0
5
10
15
20
Rest of 92
La Défense
Western Business District
Sources: Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Deloitte Analysis
Sources: Grecam, Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Deloitte Analysis
Sources: Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Deloitte Analysis
22
North and East of Paris
For the first time in the history of the Grand Paris
Office Crane Survey, there has not been a single
new start in either the Seine-Saint-Denis or the
Val-de-Marne departments this winter. At the same
time, the level of completed space has reached
almost 100,000 sq m spread across four schemes,
which is 25,000 sq m above the long-term average.
Consequently, there has been a steep decline in
construction activity, down to 230,000 sq m across
twelve sites. This reflects a 30% fall over the past six
months.
The absence of new
development starts
over this period is put
into perspective with
respect to the Smart
Side development, the
40,000 sq m scheme
that straddles the
Saint-Ouen and Clichy
suburbs. Boasting a Paris
postcode and visible
from the ring road,
this programme falls
within the geographical
boundaries of inner
Paris, which enables it
to achieve higher rents
than those in the North
and East of Paris.
The high level of completed schemes is primarily
a result of delivery of the second phase of the SFR
headquarters at Saint-Denis totalling 55,000 sq m.
As at 31 March 2016, 18,000 sq m of space was
available to let, across two completed developments
at Saint-Ouen and Orly. Over the next six months, the
development pipeline is at risk of a further decline
due to over 160,000 sq m of office space expected
to complete. Of these, only 9,000 sq m were still
available as at 31 March 2016, across over three
operations.
Supply of new space immediately available to let
amounts to less than 100,000 sq m as at 31 March
2016 (based on the boundaries for the inner suburbs
as defined by Immostat, excluding La Défense
and West Crescent). On average, the market
records 170,000 sq m of take-up per year and only
60,000 sq m will feed into the North and East of
Paris market over the next 18 months, suggesting
further pressure on the letting market.
However, letting activity has remained limited this
winter, with a take-up of less than 11,000 sq m
across over two transactions. Of which, 8,000 sq m
at the SFR headquarters was eventually leased by
SNCF. In the absence of occupier-led development,
take-up activity has therefore been almost
non-existent.
With no construction starts, the market in the North and East of Paris has been sluggish this survey. Construction activity has recorded a fall, which is expected to continue in the short term.
Market by numbers
12
-31%
98,261 sq m
-
227,240
73%
sq m of office space under construction
Change in construction activity on six months ago
new construction starts
Total number of development schemes
of space under construction is let
Completed office space over the past six months totals
Grand Paris Office Crane Survey - Summer 2016 23
Seine-Saint-Denis and Val-de-Marne - Volume under construction
Let U/C (sq m)
Available U/C (sq m)
73%
27%
sq m
Available U/C
Let U/C
Completed
Seine-Saint-Denis and Val-de-Marne - Development pipeline
100,000
150,000
50,000
200,000
250,000
300,000
02015 2016 2017 2018
0
5
10
15
20
25
Seine-Saint-Denis and Val-de-Marne - Number of new starts per Grand Paris Office Crane Survey
2004
Q1
2004
Q3
2005
Q1
2005
Q3
2006
Q1
2006
Q3
2007
Q1
2007
Q3
2008
Q1
2008
Q3
2009
Q1
2009
Q3
2010
Q1
2010
Q3
2011
Q1
2011
Q3
2012
Q1
2012
Q3
2013
Q1
2013
Q3
2014
Q3
2015
Q3
2015
Q1
2016
Q1
2014
Q1
Sources: Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Deloitte Analysis
Sources: Grecam, Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Deloitte Analysis
Sources: Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Deloitte Analysis
24
The London markets
The current level of space under construction in
central London is at its highest since 2008. The latest
results show that the volume of office construction
has increased by 28% over the past six months to
1.3 million sq m (14.2 million sq ft). In just 18 months
the activity has nearly doubled, from 715,000 sq m
(7.7 million sq ft) in 2014. This boost in development
will go some way to responding to current low levels
of available office space.
51 new schemes have started over the past six
months, the highest number of new starts in over
20 years and comfortably surpassing the average
of 19. Collectively, these new starts will provide an
additional 445,000 sq m (4.8 million sq ft) of space,
an increase of 58% on the volume of new starts
recorded just six months ago.
26 new schemes have started in the City, with a
combined total of 270,000 sq m (2.9 million sq ft):
this is the largest amount of new construction
activity recorded in this submarket. The 9 new
Midtown schemes add just over 110,000 sq m
(1.2 million sq ft) to the pipeline, and represent both
the highest volume and highest number of new
starts ever recorded for the Midtown market in one
survey.
160,000 sq m (1.7 million sq ft) across 29 buildings
has been completed in this survey, a below average
level of completions. Most of the completed office
space is located in the West End, Midtown and the
City.
Healthy levels of take-up over the past three years
have done much to limit the choice of schemes,
both small and large. Low levels of construction over
the past five years has led to further squeeze on the
choice for occupiers. The rise in pre-letting activity
seen in 2013-15 is now starting to feed through into
the new construction starts. Five schemes, totalling
140,000 sq m (1.5 million sq ft), were leased before
construction started.
The increase in availability from space completing
will soon be muted. In fact, 42% of space under
construction is now let, up from 38% six months
ago. The percentage rise appears modest, yet
the volume of let floor space has increased by
158,000 sq m (1.7 million sq ft) to 557,000 sq m
(6.0 million sq ft), driven by financial and technology,
media and telecoms (TMT) businesses.
In total, combining the schemes currently under
construction, and those yet to start, 3.5 million sq m
(38 million sq ft) is to be delivered over the next five
years. 2017 has seen a sharper increase compared
with six months ago, but our analysis of current
activity and potential future schemes continues
to suggest that a greater volume of space will be
delivered in 2018.
The high level of construction activity is in response to current low levels of available office space. Looking ahead, this new supply will ultimately offer greater choice for businesses and a slower pace of rental growth.
Grand Paris Office Crane Survey - Summer 2016 25
Conclusion
0
sq m
200,000
600,000
1,000,000
400,000
700,000
1,200,000
1,600,000
1,400,000
1,800,000
2,000,000
Q303
Q104
Q304
Q105
Q305
Q106
Q306
Q107
Q307
Q108
Q308
Q109
Q309
Q110
Q310
Q111
Q311
Q112
Q312
Q113
Q313
Q314
Q315
Q115
Q116
Q114
Available offices under construction Total area under construction
Average total area under construction
* over the last 6 months
Completed and available* Completed and let*
Average completed
Construction and completion in "Métropole du Grand Paris" since 2003This twenty-sixth edition of the Grand Paris Office
Crane Survey highlights that office construction
activity is very much concentrated on inner Paris. At
a time when the metropolitan dynamics are being
put in place, office construction activity has never
been so centralised: almost half of all office spaces
currently under construction in “La Métropole du
Grand Paris” are located in the City of Paris. However,
future Paris offices are being built within regeneration
schemes, creating new sectors outside established
areas. Activity in La Défense is also making a
recovery, after several years without any major
construction starts. However, with the absence of
pre-let schemes, the least established submarkets of
“La Métropole du Grand Paris” remain inactive.
The dynamism of the Paris market and the recovery
of activity in La Défense are insufficient to maintain
the development pipeline. The inactivity observed
in other submarkets of “La Métropole du Grand
Paris” over the last few semesters, coupled with the
wave of completed space this winter, has resulted
in a significant downturn in construction activity
this winter. In one year, the largest office market in
Europe has recorded an 18% drop in the volume of
office space under construction. This slowdown is a
result of low volumes of new starts over the last two
years.
This edition is also marked by a historical peak in
completions. The equivalent of nine months of
completions was delivered this winter alone, with
520,000 sq m. This is a result of large-scale schemes
and occupier-led developments completing, with
seven sites each delivering over 35,000 sq m over the
last six months. Given the high rate of pre-letting,
the level of available office space remains low, with
less than 60,000 sq m being brought to the market.
Occupiers have placed themselves well in advance.
As a result, a shortage of new office space is
expected in the short term.
Between now and the end of the year, 400,000 sq m
is expected to complete. However, the level of
available office space will remain low, with only
150,000 sq m of available space as at 31 March
2016, primarily in secondary submarkets of Paris.
Sources: Grecam, Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Deloitte Analysis
Companies looking for new offices will have limited
choice and will have to choose from the existing
stock.
In a market where average annual take-up exceeds
the current availability, the situation will come under
increasing strain throughout 2016. However, 2017
and the anticipated delivery of 550,000 sq m of
available space as at 31 March 2016 is expected to
smooth the market. A more detailed geographical
analysis shows that “La Métropole du Grand Paris” is
in reality marked by a two-speed market, oscillating
between an abundant central offer at high rental
prices and a significantly poor offer for alternatives at
lower rental prices.
26
Offices under construction or refurbishment as at 31 March 2016
Total floor area (m²)
Let floor area (m²)
Available floor area (m²)
Paris 607,631 ⬆ 170,250 ⬆ 437,381 ⬆Western Business District* 263,505 ⬇ 113,533 ⬇ 149,972 ⬆La Défense 108,286 ⬆ 6,831 = 101,455 ⬆Rest of Hauts-de-Seine 101,291 ⬇ 34,905 ⬇ 66,386 ⬇Seine-Saint-Denis and Val-de-Marne 227,240 ⬇ 166,410 ⬇ 60,830 ⬇TOTAL 1,307,953 ⬇ 491,929 ⬇ 816,024 ⬆
* Western Business District: Courbevoie, Puteaux and Nanterre (without La Défense), Suresnes, Rueil-Malmaison, Neuilly-sur-Seine, Levallois-Perret, Boulogne-Billancourt, Issy-les-Moulineaux, Saint-Cloud, Sèvres et Meudon.
0
Office space under construction or refurbishment
Summer 2015 (31 March 2015) Winter 2015 (30 Sept. 2015) Summer 2016 (31 March 2016)
100,000
150,000
50,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
450,000
500,000
sq m
Paris Western BusinessDistrict
La Défense Rest of Hauts-de-Seine
Seine-Saint-Denis and Val-de-Marne
0
million sq m
CompletedLetAvailable
Development pipeline
0.25
0.75
1.25
0.50
1
Average
20032004
20052006
20072008
20092010
20112012
20132014
20152017
20182016
Sources: Grecam, Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Deloitte Analysis
Sources: Grecam, Explore, Etude Grand Paris Office Crane Survey, Deloitte Analysis
Errata (new information)
7 RUE MEYERBEER - 75009 PARIS
Delayed construction starts
58/74 RUE DE LA FRATERNITE - 93230 ROMAINVILLE
Main completions* since September 2015 **
CITYLIGHTS (TOURS CITY 1, CITY 2, CITY 3) - 125/205 ROND-POINT DU PONT-DE-SEVRES - 92100 BOULOGNE-BILLANCOURT
ECO CAMPUS - 57/63 BLVD DE LA LIBERTE - 92320 CHATILLON
EOLE - CAMPUS EVERGREEN - 77/83 RUE GABRIEL PERI - 92120 MONTROUGE
SIEGE DE SFR (2nd PHASE) - AVENUE DES FRUITIERS - 93200 SAINT-DENIS
LEMNYS - 7/21 RUE DU COLONEL PIERRE AVIA - 92130 ISSY-LES-MOULINEAUX
* In descending order of total area** Completion up to the end of March 2016
Main available office developments under construction*
TRINITY - AVENUE DE LA DIVISION LECLERC - 92800 PUTEAUX
LE WINDOW - 7 PLACE DU DOME - 92800 PUTEAUX
QU4DRANS - AVENUE PORTE DE SEVRES - 75015 PARIS
SMART SIDE - RUE FLOREAL- 75017 PARIS
GREEN OFFICE SPRING - 53 RUE DU PORT - 92000 NANTERRE
* In descending order of total available area
Errata (take-up)
L'AVANT SEINE - 18 QUAI FERNAND DUPUY - 94600 CHOISY-LE-ROI
Grand Paris Office Crane Survey - Summer 2016 27
1 307 953
263 505
607 631
108 286
227 240
101 291
ParisTotal Secteur des Affaires de
l'Ouest
La Défense Départements de Seine-Saint-Denis
et du Val-de-Marne
Reste des Hauts-de-Seine
Eté 2016/Summer 2016 : surfaces de bureaux en chantier (en m²) / Office space under construction in sq m
Sources : Explore Analyse, Deloitte Real Estate Advisory
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Olivier GerarduzziDirecteur01 55 61 53 [email protected]
Christian GilletPrincipal01 40 88 29 [email protected]
Deloitte fait référence à un ou plusieurs cabinets membres de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, société de droit anglais (« private company limited by guarantee »), et à son réseau de cabinets membres constitués en entités indépendantes et juridiquement distinctes. Pour en savoir plus sur la structure légale de Deloitte Touche Tohmatsu Limited et de ses cabinets membres, consulter www.deloitte.com/about En France, Deloitte SAS est le cabinet membre de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, et les services professionnels sont rendus par ses filiales et ses affiliés.
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