1

   

Brazil: VSB inauguration   

Vallourec Press Pack 1 September 2011 

   

2

    CONTENTS  Sheet number   

Editorial  1 

VSB – The new company  2 

VSB – A responsible company  3 

Other Vallourec entities in Brazil  4 

V & M do BRASIL  5 

Vallourec ‐ An integrated operation in Brazil  6 

Vallourec – A commitment to sustainable development in Brazil  7 

Vallourec and the Brazilian oil industry  8 

Vallourec in brief  9 

Group markets and strategy  10 

Vallourec's recent history  11 

   

3

 1. EDITORIAL 

      

"Brazil  has, more  than  ever,  a  strategic  position  in  Vallourec's  organization.  Through  its subsidiary V & M do BRASIL,  the Group has been operating  in an  industrial capacity  in  the state of Minas Gerais since 1952. Vallourec continues to pursue its development. In choosing to build VSB, its new very high‐performance seamless tube mill in Jeceaba, Vallourec will be able to capitalize on the excellent working relationship built up with the  local authorities  in Minas Gerais, and will continue to benefit from the region's numerous competitive strengths in terms of natural resources, infrastructure and the quality of the local workforce. When VSB is fully operational, Vallourec will employ in total more than 7,700 people in Brazil and have an annual production capacity of around 850,000 tonnes of tubes.    In  Brazil,  Vallourec  is  serving  the  needs  of  both  the  local  and  international  oil  and  gas markets,  as  well  as  providing  a  wide  range  of  applications  for  the  dynamic  Brazilian economy. Vallourec tubes are used to equip oil and gas wells. Working  in close partnership with Petrobras, the national oil company, we are developing solutions for the exploration and production  of  the most  challenging  offshore  fields,  including  the  pre‐salt  discoveries. Our tubes are also used for a wide range of industrial applications, in the automotive, mechanical and construction industries. In 2010, Brazil generated 23% of Vallourec’s consolidated Group revenues.  The Group's  involvement  in  local  life extends well beyond the economic sphere. The efforts being made by Vallourec's Brazilian operations are a reference for the Group as a whole in a range  of  areas,  including  environmental  preservation  and  enhancing  the  well‐being  of employees and their families. Vallourec has been a major player in the Brazilian economy for many years, firmly committed to a balanced model that does not overlook any of the social, environmental, cultural and societal aspects of development.”  

 

Philippe Crouzet 

Chairman of the Vallourec Management Board 

   

4

 2.  VSB ‐ THE NEW COMPANY  

    In March 2007, Vallourec  and  Sumitomo Metals  announced  a  joint‐venture  agreement  to form Vallourec & Sumitomo Tubos do Brasil (VSB), a new state‐of‐the‐art pipe mill, 56%‐owned by Vallourec and 44%‐owned by Sumitomo Metals and Sumitomo Corporation. The construction works which started in 2008 are now completed and the plant is in its ramp‐up phase. The plant will employ 1,600 people in the operational phase. By purchasing iron ore from V & M MINERAÇÃO and charcoal from V & M FLORESTAL, VSB will have a direct access to raw materials.   Infrastructure  

Covering an area of 250 hectares, VSB consists of an  integrated steel mill, a pellet plant to supply the two blast furnaces that were designed to use both charcoal and coke, a state‐of‐the‐art tube mill as well as heat treatment and threading lines for OCTG (Oil Country Tubular Goods). The latter will allow the manufacturing of API and VAM premium connections.  The  mill  benefits  from  the  world’s  most  modern  equipments  which  optimize  energy consumption and reduce noise and particulates emissions.  With rail and road access to the ports of Rio de Janeiro and Santos and Vitoria, VSB will also have a direct access to international markets.  

Quality 

The Company has received the recommendation of the certification standards API/Q1, API 5L, API 5ct, ISO/TS 29001 and ISO 9001 and the issuance of the official certificate is expected to happen in the next days.  

5

   

VSB key figures  

Total investment: BRL 5 billion (2011 estimate) 

Direct employment (operational phase): 1,600 employees 

Indirect employment: 2,000 people 

Surface area: 250 ha 

Steel production capacity (with two blast furnaces):  1 million tonnes of steel, including 300,000 for Vallourec’s own needs, outside VSB  

Tube production capacity: 600,000 tonnes of tubes, including 300,000 for Vallourec   

6

The main stages of construction 

 Ground  preparation  for  the arrival of VSB  lasted about 18 months.  20  million  cubic meters  of  earth  were displaced, a volume equivalent to  seven  Cheops  pyramids  in Egypt. 

The  buildings  were constructed  with  Vallourec’s PREON®  structure  which makes  use  of  high‐performance,  lightweight structural  tubes. VSB  required 

40,000 tonnes of tubular structure, the equivalent of four Eiffel Towers. 

 Location  

VMB

VMMN

VMFL

New Plant

Dedicated Deep Sea Terminal

MRS Railway

Jeceaba

   

Access to raw materials VSB is located near two major subsidiaries of Vallourec, one specializing in the extraction of iron ore (V & M MINERAÇÃO at 70 kms), and one in forest management dedicated to the production of charcoal (V & M FLORESTAL). These two entities will then provide the mill of VSB with raw materials. VSB will also benefit from the proximity and experience of the existing plant of Vallourec in Brazil:  V & M do BRASIL, created in 1952, is located at 150 kms.  Access to international markets The plant is located near the town of Jeceaba in the state of Minas Gerais, enabling it to transport its tubes via a high‐quality road and rail network to the ports of Rio de Janeiro and Santos and Vitoria.  

Applications  This  new,  state‐of‐the‐art  integrated  plant  will  mainly  produce  premium  tubes  for  the international oil & gas market.   VSB  will  enable  Vallourec  to  increase  its  tube  production  by  more  than  10%. 

7

 

3.  VSB – A RESPONSIBLE COMPANY 

  

 Environmental aspects  The  VSB  plant was  designed  from  the  outset  to  have  the  lowest  possible  environmental footprint.  Its manufacturing process will use biomass as  its main source of energy for steel production. Vallourec’s eucalyptus plantations will supply charcoal  to produce  this energy. As  the  trees grow,  they  consume carbon dioxide and  release oxygen. This  “closed  circuit” process  results  in  a  complete  photosynthesis‐based  energy  production  and  consumption cycle that has a positive impact on the greenhouse effect.  The new facility will use river water to produce the various grades of water required for  its operation, adapting  its  internal systems and  treatments  to obtain a very high recirculation rate.  The  site will  also  be  equipped with  technologies  that  enhance  energy  efficiency  by using gases produced by the industrial process, thereby saving the equivalent of 22% of VSB energy requirements. Energy released when motors are braked will also be recovered and reused.   VSB will plant a green belt around the entire perimeter of the Industrial District of Jeceaba. The project not only covers the area of the plant, but also future undertakings. The planting will make possible the revegetation of a huge area in an already degraded location caused by existing rural exploitation.  Employment  VSB, which generated over 11,000 jobs during its construction phase, will employ more than 1,600 people when  fully operational and create 2,000  indirect  jobs. The company attaches special importance to the health and safety of its employees and develops an active policy to ensure their training and personal development.  Social and corporate policy  VSB implements a set of social and societal initiatives. With a special emphasis on enhancing social  integration  and  driving  revenue  growth,  the  training  policy  focuses  on  developing professional  skills  and  qualification  of  the workforce.  The  company  also  supports  a  large number of projects  in many  areas  including education,  culture,  sports  and environmental protection. These projects provide direct or indirect benefits to thousands of people living in the state of Minas Gerais.  

8

A multicultural centre  VSB has formed a plan to provide support to five municipalities, which are home to a total of around 20,000 people. This plan includes provisions for healthcare, teaching programmes for  schools  and  cultural  activities,  craft  training,  support  for  neighbourhood  security initiatives  and  information  bulletins  for  local  populations.  For  example,  in  São  Brás  do Suaçuí, a multicultural centre  features a municipal  library, a telecentre offers  free  internet access, and an archaeological museum houses  items discovered at  the site where  the VSB plant is being built.  Training programs  “Vislumbrar” (“glimpse” in English) is the name given to a new project that has been under development since January 2009. This project aims to provide environmental training to the local community, schoolchildren and VSB employees  in Brazil. The basic principle  is  to use the training as a springboard for encouraging environmental initiatives, both at the plant and in people’s private lives.  Cultural activities Numerous cultural activities were organized as part of the “tempo Sustentavel” programme (literally: “it is time for sustainability”) in 2010, including theatrical productions and musical performances for children.   

9

 

 4. OTHER VALLOUREC ENTITIES IN BRAZIL 

 

 In  1952, Mannesmann  created  a  production  site  in  Belo Horizonte  in  the  state  of Minas Gerais,  to  supply  seamless  steel  tubes  to Brazil’s emerging oil  industry.  In 2000, Vallourec acquired Mannesmann’s Brazilian subsidiary and renamed it V & M do BRASIL (VMB).   This  integrated plant has a  full  range of production equipment  including a  steel mill,  tube finishing lines and various hot‐rolling mills. The company produces seamless tubes for the oil & gas, automotive, petrochemicals, power generation and mechanical engineering industries (sheet 5).   V & M do BRASIL has two major subsidiaries: V & M MINERAÇÃO, which specializes  in  iron ore extraction and V & M FLORESTAL, which manages eucalyptus plantations  for  charcoal production. These subsidiaries  form a  fully‐integrated  iron production supply chain  for  the steel mill of V & M do BRASIL, and soon that of VSB (sheet 6).  Conscious of  the  facility’s  importance  in  the  region, V & M do BRASIL  takes great  care  to ensure  that  it complies with  its economic, social and environmental responsibilities, which include projects that promote citizenship, the arts and human development, as well as the use of a renewable energy (sheet 7).  

VALLOUREC IN BRAZIL Excluding VSB: 6,110 employees and a production capacity of 550,000 tonnes of tubes With VSB fully operational: more than 7,700 employees and a production capacity of 

850,000 tonnes of tubes  

Santos Basin

MINAS GERAIS

SÃO PAULO

Belo HorizonteVMB

VSB

VMFl

VMMn ESPÍRITO SANTO

RIO DE JANEIRO

 VMFl : V & M FLORESTAL / VMMn : V & M MINERAÇÃO 

10

 

 5. V & M DO BRASIL  

                Belo Horizonte site, state of Minas Gerais, Brazil  

   

 

2 blast furnaces,  

1 steel mill,  

2 hot‐rolling mills,  

2 heat treatment units,  

1 cold‐drawing shop,  

1 OCTG finishing plant, 

1 drill pipe production line, 

1 forge,  

1 R&D centre.  

Founded by Mannesmann in 1952 to supply seamless steel tubes to Brazil’s emerging oil industry, V & M do BRASIL is one of the most modern integrated plants in the world, incorporating a full range of production facilities (see above). In addition, the plant has the particularity to use biomass as its main source of energy for steel output, which has earned its products the title of “green tubes”.   The Belo Horizonte site, in the state of Minas Gerais, was chosen because of the existence of significant iron ore reserves and its proximity to the Group’s customers.   

VMB key figures  Creation of Mannesmann do Brasil: 1952 

Acquisition by Vallourec: 2000 

Number of employees: 6,100 (including subsidiaries, at 31 December 2010) 

Plant surface area: 300 ha 

Production capacity: 550,000 tonnes of seamless steel tubes 

Share of energy from renewable sources (charcoal): 83% 

98% of the water used in the steelmaking process is treated and reused 

       

11

V & M do BRASIL – Markets and applications 

 V & M do BRASIL supplies both a domestic and a  locally based  international clientele. The company produces and markets seamless steel tubes for the oil and gas, manufacturing and automotive markets.    Oil & Gas  

  

V & M  do  BRASIL  supplies  its  customers  in  the  oil &  gas industry with high quality steel tubes and VAM connections suitable for use in critical environments such as deep‐water offshore drilling. It also produces line pipes and, since April 2011,  drill  pipes.  In  particular,  these  tubes  feature corrosion‐inhibiting treatments and thermal insulation.   

  Industry  

 

The company supplies tubes for a wide range of  industrial applications,  including  tubes  for mechanical  engineering, tubes  for  the  power  generation  industry  (conduits,  heat exchangers,  etc.)  and  structural  tubes  (for  construction, footbridges and walkways, and for the rail industry).  

   Automotive  

   

These  tubes are  intended  for cars and motorbikes as well as  heavy  vehicles;  agricultural  and  industrial  plant machinery,  railway  wagons  and  construction  equipment. They  are  used  in  the  manufacture  of  suspension  and transmission  systems,  steering  columns  (including  power‐assisted  steering  systems),  gearboxes,  stabilizer  bars  and shock absorbers.  

12

 6. VALLOUREC – AN INTEGRATED OPERATION IN BRAZIL 

   V & M do BRASIL has two major subsidiaries, one of which specializes in iron ore extraction while the other manages eucalyptus plantations for charcoal production. These subsidiaries form a fully‐integrated iron production chain that supplies the steel mill of V & M do BRASIL, and soon, that of VSB.  

V & M MINERAÇÃO  

 

     

V & M MINERAÇÃO (founded in 1955) is a subsidiary of V & M do BRASIL  that extracts  and processes  iron ore.  It owns  the Pau  Branco mine  in  the  Serra  da Moeda,  near  the  town  of Brumadinho in the state of Minas Gerais.   Thanks  to  the excellent quality of  the ore  from  its mine,  the company  is not only able to  fulfil the needs of the V & M do BRASIL  plant,  but  also  supplies  raw materials  to  other  steel mills, mining companies and iron and scrap producers. It now also supplies VSB.  All V & M MINERAÇÃO businesses  comply with  the  strictest health,  safety  and  environmental  standards  of  the  mining industry.  

V & M FLORESTAL  

 

        

V  &  M  FLORESTAL  (founded  in  1969)  is  a  wholly‐owned subsidiary of V & M do BRASIL, with responsibility for planting and managing  the 120,000 hectares of eucalyptus plantation which produces charcoal  to  feed    the V & M do BRASIL blast furnaces.  It  now  also  supplies  VSB  and  is  developing  its plantations to triple its production by 2016.  As well as being a pioneer  in the management of this type of plantation,  the  company  is  at  the  sector's  technological cutting edge. V & M FLORESTAL has been awarded the Cerflor (Forestry  Management  Certificate)  by  Bureau  Veritas,  to attest  its  compliance  with  regulations,  efforts  to  preserve biodiversity  and  commitment  to  serve  the  social  and economic development of the region where V & M FLORESTAL grows its forests.  

13

 7. VALLOUREC ‐ A COMMITMENT TO SUSTAINABLE DEVELOPMENT IN BRAZIL 

   Reducing greenhouse gas emissions  V & M do BRASIL uses plant biomass to produce the world's cleanest pig iron. The biomass‐based production cycle includes: A forest grown specifically for biomass: 120,000 hectares of eucalyptus have been planted in accordance  with  social  and  environmental  best  practices,  preserving  areas  of  natural vegetation and recycling the fertilizers produced by the process (wood vinegar and slag). As they grow, these trees consume carbon dioxide (CO2), which helps to reduce the greenhouse effect. Carbonization: Wood  is  transformed  into  charcoal,  which  in  the  blast  furnace  acts  as  a reducing agent and supplies energy to the pig iron production process. Iron manufacture: Carbon and charcoal effluents are used to turn iron ore into pig iron, which is in turn made into steel. Using charcoal rather than coke makes for a very good carbon assessment, because the quantity of carbon dioxide emitted during steel production is more than offset by the amount absorbed by the forest. Thus, Vallourec received the label "tubo verde" (green tube) for this process.     

 

"Espaço  Tubo‐Verde"  –  A  dedicated  environmental training centre  This centre  is dedicated  to environmental  training, with a methodology that stresses the importance of promoting an awareness  of  sustainable  development  among  all employees,  and  explaining  how  everyone  can  play  their part. 

 Diversified plant and wildlife  Certain V & M do BRASIL activities have a direct  link with biodiversity, and  the group has been  taking very practical steps  in  this area  for a number of years. A good example  is  the case  of  V & M  FLORESTAL  (sheet  6),  that  cultivates  eucalyptus  plantations  for  V & M  do BRASIL and VSB. Every effort is made to preserve biodiversity using simple methods such as maintaining ecological corridors between  the native  forest and plantations,  to ensure  that wildlife  movements  are  not  impeded,  or scientific  projects researching on  forest  insect predators.  V & M  FLORESTAL  has  set  up  programmes  to monitor  plant  species  and  wildlife  in  the surrounding forests, in conjunction with the university of Minas Gerais and Lavras. It teamed up with  several  partners  to  carry  out  research  on  local  birds:  400  different  species were 

14

reported,  representing  40%  of  the  total  number  of  species  listed  as being  present  in  the State of Minas Gerais. Research on bees revealed the possibility of a good adaptation. Last but  not  least,  a  few  endangered  species  of  mammals  were  identified  by  a  mammal monitoring programme.  Another  Groups’s  subsidiary,  V  & M MINERAÇÃO  (sheet  6), operates  a mining  business based in the town of Brumadinho, around 50 km from the Belo Horizonte industrial complex. The  company  is  deeply  committed  to  environmental  restoration  in  mining  regions. Accordingly,  in  2010,  some  10 ha of mined  surfaces were  returned  to nature  after being planted with species of trees, grasses and  leguminous plants native to the region. Over the years,  the  company  has  restored more  than  170  ha  of mining  land  and  84,850 seedlings were planted.  Employment  

 

V & M do BRASIL is the largest employer in Belo Horizonte, the capital city of what  in economic terms  is Brazil's third‐largest state. A total of 4,393 people are employed at the plant.  When  the  other  Vallourec  Group  companies  (i.e. V & M  FLORESTAL  and V & M MINERAÇÃO)  are  included, the total number of direct jobs rises to 6,110.  

 Social and corporate policy  

V & M do BRASIL attaches special importance to the health and safety of its employees and develops  an  active  policy  to  ensure  their  training  and  personal  development. Moreover, aware of  the  facilities’  importance  to  the  local  communities,  the  company has developed close and long‐term relationships with them, through numerous initiatives.  Employee shareholding plan  Since  2008, Vallourec  expanded  the  scope  of  its  employee  shareholding  plan  "Value",  to include employees of its Brazilian entities. These operations have been a resounding success year after year, reflecting the commitment of the Brazilian employees to their business and their confidence in the Group's strategy and future.  

15

 8. VALLOUREC AND THE BRAZILIAN OIL INDUSTRY 

   A longstanding relationship with Petrobras  The cooperation between V & M do BRASIL and  the national oil company Petrobras dates back  to  the  earliest  days  of  the Barreiro  plant, which was  inaugurated  in  1954  to  supply tubular goods to the emerging Brazilian oil industry.  This  long‐term  relationship  has  led  to  a  strong  bond  being  forged  between  the  two companies, with  extensive  cooperation.  In  this  context,  V & M  do  BRASIL  develops  new products  to meet  specific  requirements  for  the most challenging  fields  in which Petrobras operates.  In  addition  to  its  network  of  VAM  licensees  providing  accessories  threading,  repair  and inspection of VAM premium connections, V & M do BRASIL has  set up  storage  facilities at several  Petrobras  exploration  and  production  sites.  Thanks  to  these  facilities,  Petrobras enjoys just‐in‐time deliveries that reduce its storage costs and procurement lead times.  Substantial markets: the Lula (ex Tupi), Carioca, Jupiter and Corsa fields  News of the discovery by Petrobras of several pre‐salt oil fields in an area located 250 km off the coast of Rio de Janeiro was a major event, due to the size of the estimated reserves.   The most well‐known of these fields – Lula (ex Tupi) – is the world’s second largest discovery over the last twenty years, with estimated reserves of 5 to 8 billion barrels. In total, the pre‐salt fields represent a potential of 50 billion barrels, to be compared to Petrobras previously estimated reserves of 15 billion. The Brazilian company will require special‐purpose tubes in order to access hydrocarbons that lie under 1,500 to 3,000 m of water, 2,000 m of sand and rock and 2,000 m of salt. Such an environment presents an increased risk of tubes becoming crushed,  in addition to the usual pressure, temperature and corrosion  issues  involved with deep offshore drilling.  Working  closely with Petrobras, Vallourec has  set up an R&D  team  to develop  innovative solutions to cope with these extreme conditions. Thus, the research centre  located  in Belo Horizonte, Brazil, devotes significant human and technical resources to the development and industrialization of high‐specification  steel grades and new VAM  connections. A branch of this Centre is being installed in the research complex of Petrobras in Rio de Janeiro.  

16

 9. VALLOUREC IN BRIEF 

      Vallourec is a world leader in the production of seamless steel tubes designed primarily for the  oil &  gas,  power  generation  and  petrochemical  sectors,  as well  as  other  industrial applications.  

   Specializing in the most complex and demanding industrial applications, Vallourec is a 

world  leader  in  the  buoyant  energy  markets  (oil  &  gas,  power  generation  and petrochemicals), which represented 78% of its 2010 sales. 

  Specializing  in  high‐end  products,  the  Group  is  today  a  supplier  of  reference 

throughout the world, generating 74% of sales outside the European Union.   Vallourec’s main customers are:  

 Oil & Gas Companies Aramco Petrobras Sonatrach Total 

Oil & Gas Distributors Champions Pipe Pipeco Services Premier Pipe  Pyramid 

Trading  Açotubo Buhlmann Salzgitter ThyssenKrupp 

Power Generation Alstom Areva  BHR Group Dongfang 

  Vallourec has more than 50 production units in more than 20 countries. 

  Vallourec employs over 20,000 staff worldwide. 

  2010 sales: € 4.5 billion 

  Production volume: 1.89 million tonnes in 2010 

  The Group  is upstream  integrated, producing enough steel  in‐house to satisfy more 

than 80% of its requirements.   Vallourec is listed on the Euronext Paris Eurolist (section A) and is included in the CAC 

40 index.   Vallourec is a French limited liability company (société anonyme) with a Management 

Board  and  a  Supervisory  Board whose  registered  office  is  in  Boulogne‐Billancourt, France. 

    

17

 10. GROUP MARKETS AND STRATEGY  

  

 Markets 

 

  

Vallourec  designs  and  develops  tubes  and  special joints  (VAM  product  line)  for  the Oil & Gas  industry; these products are used for drilling operations and to equip  oil  and  gas  wells.  Vallourec  is  the  worldwide specialist  in products for deep, difficult, corrosive and deviated offshore wells. 

 

Vallourec  is also the world  leader  in the production of tubes for both coal‐fired and nuclear power plants. 

  Vallourec  occupies  a  leading  position  worldwide  in  many  applications  for  the 

mechanical engineering sector (lifting equipment, machine tools, etc.).    The  Group  also  offers  a  wide  range  of  tubes  for  petrochemicals  installations, 

particularly  refineries,  as well  as  tubular products  for  the  automotive, mechanical, construction and other industries. 

    

Strategy    Growing Energy focus through a global offer of premium tubular solutions: 

o 78% of 2010 sales dedicated to Energy o Growing demand for premium solutions due to increasing complexity and 

growing quality and safety requirements   

Global footprint o Sales generated outside Europe grew from 31% in 1999 to 74% in 2010  o More local presence in fast growing markets (latest developments : new 

integrated mill in Brazil, OCTG finishing operations in Nigeria and Indonesia, drill pipes manufacturing in the United Arab Emirates, new projects in China, acquisition of Zamil Pipes in Saudi Arabia) 

  Innovation 

o Vallourec has 5 corporate R&D centres and invests more than €70m per year in R&D  

o Strong R&D partnerships with Sumitomo of Japan, Tubacex of Spain, Universities and customers around the world 

   

18

 11. VALLOUREC’S RECENT HISTORY 

          The Group has changed profoundly since 1997,  the date of  the merger with Mannesmann which  resulted  in  the  formation  of  the  world  leader  in  seamless  tubes.  The  ensuing developments, particularly in Brazil, strengthened the Group’s international base, enabling it to obtain key positions, notably in high‐growth Energy markets.  

1997:  creation of V & M Tubes by merging the seamless tube businesses of Vallourec (55%) and Mannesmann (45%) in a joint venture. 

2000:  acquisition of Mannesmann’s Brazilian business, renamed V & M do BRASIL. 

2002:  acquisition of North Star Steel, renamed V & M Star, in the United States. 

2005:    purchase  from Mannesmann  of  the  45%  stake  not  then  owned  in  V & M TUBES. 

2006:   creation of VAM Drilling  following  the acquisition of  the American company Omsco and the purchase of SMFI in France. Vallourec became the world number two in drill pipes. 

2007:   development of Vallourec’s operations  in China, with  the  construction of  a finishing unit for power plant tubes and an OCTG threading unit. 

2007:  decision to invest in a new integrated plant in Brazil (VSB). 

2008:  acquisition of three premium OCTG companies in the United States. 

2009:  increase in Vallourec’s participating interest in PT Citra Tubindo, the leader in premium OCTG threading in Indonesia. 

2009:  development in the Middle East, via acquisitions of drill pipe businesses (DPAL and then Protools). 

2010:  announced construction of an OCTG threading unit in Saudi Arabia. 

2010:    decision  to  invest  in  a  new  pipe mill  in  the United  States,  to  support  the development of unconventional gas drilling.  

2010:   acquisition of Serimax  (France), a specialist of welding solutions  for offshore line pipe. 

2010:    new  developments  in  China,  including  an  expansion  in  capacity  at  V & M Changzhou,  a  new  Valinox  Nucléaire  investment  project  in  Nansha  and  the acquisition of 19.5% of Tianda Oil Pipe. 

2011:    announced  acquisition  of  Zamil  Pipes,  the  first  processing  company  of seamless OCTG in Saudi Arabia. 

 

  

19

  

For further information, please contact:   

Press Relations Caroline Philips 

Vallourec Tel: +33 (0)1 41 03 77 50 

E‐mail: caroline.philips@vallourec.fr    

www.vallourec.com