Invesco Balanced-Risk Allocation Fund

Juni 2011

Diese Präsentation richtet sich ausschließlich an professionelle Kunden und Finanzberater und nicht an Privatkunden. Eine Weitergabe an Dritte ist nicht gestattet.

Inhaltsverzeichnis

1. Invesco im Überblick

2. Fondsüberblick und Investmentprozess

3. Fondsperformance und Positionierung

4. Zusätzliche Informationen

2

1. Invesco im Überblick

3

InvescoFakten

Quelle: Invesco Ltd. Stand: 30. Juni 2011, wenn nicht anders angegeben.

Verwaltetes Vermögen von 653,7 Mrd. USD

Quelle: Invesco Ltd. Stand: 30. Juni 2011, sofern nicht anders angegeben.

4

Investmentmanagement und globales NetzwerkDie einzelnen Investmentteamsvon Invesco verfolgen klar definierte Investmentstrategien und –philosophien. Hierbei können die einzelnen Teams auf die um-fassenden, globalen Ressourcen von Invesco zurückgreifen.

Quelle: Invesco, Stand: 30. Juni 2011. Nicht alle hier gezeigten Investmentteams bieten Produkte oder Dienstleistungen in Europa an. Nicht alle in diesem Dokument genannten Strategien oder Fonds sind in allen Ländern registriert. Für weitere Informationen wenden Sie sich an Ihre lokale Invesco Niederlassung.

Invesco Fundamental EquitiesInvestmentfokus:• US-Growth Aktien • US-Core Aktien• US-Value Aktien• Internationale und

globale Growth Aktien

• Sektoraktien,• Balanced

Portfolios

Invesco TrimarkInvestmentfokus:• Globale, regionale

und kanadische Aktien sowie Sektoraktien

• Globale und kanadische Anleihen

• Balanced Portfolios

Invesco Asia-Pacific

Investmentfokus:• Asien ex Japan• China• Japan• Australien

Invesco Global StrategiesInvestmentfokus:• Global Equity

(globale, Non-US , Emerging Markets, Kanada)

• Global Quantitative Equity (quantitative aktive, Enhanced-und Long/ Short-Strategien)

• Global Asset Allocation (Global Macro, Risk Parity, Rohstoffe und aktive Balanced-Lösungen)

Invesco Real EstateInvestmentfokus:• Globale direkte

Immobilien-investitionen

• Globale Immobilienaktien

Invesco Fixed IncomeInvestmentfokus:• Geldmarkt und Cash

Management• Wertstabile Anlagen• Globale und US-

Anleihen, • Alternative

Investments/ strukturierte Produkte

PowerSharesInvestmentfokus:• Indexbasierte und

aktive ETFs (Exchange Traded Funds)

Atlantic TrustInvestmentfokus: • Multimanagement

für vermögende Kunden

• US-Aktien; Master Limited Partnerships (MLPs)

• Multimanager Investment Programm

Invesco PerpetualInvestmentfokus:• Globale und

regionale Aktien einschließlich Großbritannien, Europa, Asien, Japan und Emerging Markets

• Anleihen

Invesco Private CapitalInvestmentfokus:• Private Equity-

Dachfonds• Kundenspezifische

Portfolios

WL Ross & Co.Investmentfokus:• Distressed Private

Equity und Private Equity im Restruk-turierungsprozess

Hauptsitz eines InvestmentteamsWeitere Investmentteam-Standorte

InvescoGlobale Investmentexpertise

Invesco Unit Investment TrustsInvestmentfokus:• Unit Investment

Trusts

55

Quelle: Invesco. Stand: 30. Juni 2010. Nur zur Illustration.

Invesco Global Asset AllocationExpertise

Global Asset AllocationScott Wolle, CFA, CIO

Global Quantitative EquityBernhard Langer, CFA, CIO

Multi Strategy Total Return

• Global Absolute Return Fund

• Absolute Return Fund

Global Balanced Solutions

• Lebenszyklus• Global• Europa• Capital Shield

Portable Alpha

• Aktien• Renten• Balanced• Liability-Driven

Investing

• Large Cap/Small Cap Enhanced

• Directional Long/Short• Marktneutral

• Risk Parity Strategien• Commodity Strategien• Marktauswahlstrategien

Kundenlösungen

6

2. Fondsüberblick und Investmentprozess

77

In Zeiten der Unsicherheit sollte man auf alle möglichen Entwicklungen vorbereitet sein

1 Der Fonds geht zu Investmentzwecken nennenswerte Finanzderivate-Positionen ein. Dadurch kann das Nettofondsvermögen zeitweise erheblichen Schwankungen unterliegen. Der Einsatz von Finanzderivaten ist mit bestimmten Risiken verbunden (einschließlich eines Zusammenbruchs von Märkten oder der Kommunikation), und es besteht keine Garantie dafür, dass die mit dem Einsatz derartiger Instrumente verbundenen Ziele erreicht werden. Bitte beachten Sie auch die Risikohinweise am Ende dieser Präsentation.

2 Der aggregierte theoretische/vertragliche Wert von Haltepositionen in Finanzderivaten kann bis zu 200% betragen (bezogen auf das Nettofondsvermögen).

Taktische Allokation: Aktive Positionierung zur Steigerung

der potenziellen Rendite

Strategische Asset Allokation:Zielt auf Risikoausgleich zwischen drei

wenig korrelierten Anlageklassen: Aktien, Staatsanleihen und Rohstoffen2

Zielt auf Risikoausgleich in unterschiedlichen Marktsituationen,wie einem nicht inflationären, rezessionären oder inflationären

Umfeld

Balanced-Risk Allocation Fund1

88

Dreistufiger Investmentprozess

Asset-auswahl

1

Portfolio-konstruktion

2

Aktive Positionierung

3

• Zielt auf eine geringe Korrelation zwischen den Assets

• Berücksichtigt theoretische Grundlagen für potenzielle Mehrerträge

• Zielt auf Liquidität, Transparenz und Flexibilität

• Bestimmt strategische Allokation durch Risikoausgleich zwischen und innerhalb der verschiedenen Anlageklassen

• Zielt auf eine höhere Stabilität der Wertentwicklung in sinkenden Märkten

• Zielt auf die Generierung zusätzlichen Mehrwerts durch die Anpassung an unterschiedliche Marktsituationen

Obwohl alle Vorkehrungen getroffen werden, um die genannten Ziele zu erreichen, wird dies nicht garantiert.

99

Nicht inflationäres Wachstum

• Industrieländeraktien

• Schwellenländeraktien

• Private Equity

• Hochzinsanleihen

Rezession

• Langlaufende Staatsanleihen (währungsgesichert)

Inflationäres Wachstum

• Rohstoffe

• Immobilien-Direktinvestitionen

• Infrastruktur

• TIPS

Quelle: Invesco-Analyse. Nur zur Illustration.

Verschiedene wirtschaftliche Szenarien kommen verschiedenen Anlageklassen zugute

1010

Aktien Renten Rohstoffe

Nord-amerika Europa Asien Nord-

amerika Europa Asien Energie Industrie-metalle

Edel-metalle

Agrar-rohstoffe

S&P 500

Russell 2000

FTSE 100

EuroStoxx

Topix

Hang Seng

US-Staats-anleihen

Kanadische Staats-anleihen

Britische Staats-anleihen

Deutsche Bundes-anleihen

Japanische Staats-anleihen

Australische Staats-anleihen

Rohöl Kupfer Gold Div. Agrar-rohstoffe

Quelle: Invesco-Analyse. Stand: 30. Juni 2011.

• Aktien- und Rentenexposure durch Terminkontrakte

• Rohstoffexposure durch Derivate

• Kassebestand in kurzfristige Geldmarktinstrumente wie Tagesgeld und Geldmarktfonds investiert (für zusätzliche Informationen, siehe Folie 20 ff.)

Portfoliozusammensetzung

1111

Quellen: Invesco-Analyse und DataStream. Nur zur Illustration. Rohstoffe beziehen sich auf den S&P Goldman Sachs Commodity Index. Renten beziehen sich auf den Barclays Treasury Index. Aktien beziehen sich auf den S&P 500 Index.

Portfoliogewichtung

Anleihen

Aktien

Risikobeitrag

Invesco Balanced-Risk Allocation Fund

PortfoliogewichtungRisikobeitrag

Aktien

Anleihen

Rohstoffe

Gewichtung als Treiber der Risiko-allokation

Risikobeitrag als Treiber der Gewichtung

Aktien

Anleihen

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Weig

ht

%

Risiko = 10%

Nicht gehebeltes Portfoliorisiko =

5,5%

Gehebeltes Portfoliorisiko =

8%

Rohstoffe

Aktien Aktien

Rohstoffe

Anleihen

Anleihen

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

Weig

ht

%

Assetgewichtung vs. Risikogewichtung

Illustratives aktien-

orientiertes Balanced Portfolio

1212

Tokyo Stock Price

Index

Hang Seng Index

Dow Jones EuroStoxx 50® Index

FTSE 100 Index

Russell 2000 Index

S&P 500

Risk-Balanced Aktien1

Staats-anleihen Kanada

Staats-anleihen Japan

Staats-anleihen

Australien

Deutsche Bundes-anleihen

Staats-anleihen Groß-

britannien

US-Staats-anleihen – 30 Jahre

Risk-Balanced Anleihen1

Div. Agrar-rohstoffe

Gold Kupfer

Rohöl

Risk-Balanced Rohstoffe1

1/3 des gesamten

Portfoliorisikos

1/3 des gesamten

Portfoliorisikos

1/3 des gesamten

Portfoliorisikos

Strategische Asset Allokation

Strategische Asset Allokation

1Kann mit physischen Wertpapieren, Derivaten oder finanzbezogenen Instrumenten umgesetzt werden.Quelle: Invesco. Nur zur Illustration. Obwohl alle Vorkehrungen getroffen werden, um die genannten Ziele zu erreichen, wird dies nicht garantiert.

1313

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

An

nu

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Erwartete langfristige Renditequellen

Aktive Positionierung:15-20% des Zielwerts

Risikoprämien:80-85% des Zielwerts

Quelle: Invesco-Analyse. Nur zur Illustration. Obwohl alle Vorkehrungen getroffen werden, um die genannten Ziele zu erreichen, wird dies nicht garantiert. Der annualisierte Beitrag zur Gesamtrendite ist der Beitrag über der Cash-Rendite.

Aktive PositionierungBeitrag zum erwarteten Mehrertrag

Bewertung

Beurteilung, ob Assets gemessen an ihren Fundamentaldaten attraktiv bewertet sind. Dafür werden klassische finanzielle Konzepte genutzt.

Wirtschaftliches Umfeld

Betrachtung der Auswirkungen der Geldpolitik und des Wirtschaftsumfelds auf die Assetpreise.

Investorenpositionierung

Beurteilung der wahrscheinlichen Bedeutung historischer Kursbewegungen für künftige Renditen.

1414

0%

11%

22%

33%

Aktien Anleihen RohstoffeR

isik

o (

%)

Risikozusammensetzung

Strategisch

8.0%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

Strategisch

Ris

iko (

%)

Risikoniveau

Strategisch

Taktische Spanne

8.0%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

Taktisch

Risik

o (

%)

• Strategische Allokation wird auf Basis von Volatilitäts-und Korrelationsschätzungen berechnet und monatlich neu aufgesetzt

• Die aktive Positionierung ermöglicht eine Abweichung der Asset-Gewichtungen von der langfristigen strategischen Allokation. Das Portfolio wird monatlich angepasst

• In Abhängigkeit von den taktischen Indikatoren kann das Portfolio innerhalb der vorab festgelegten Risikospannen positioniert werden

• Tracking Error Ziel von 2% relativ zur strategischen Allokation

0%

10%

20%

30%

40%

50%

Aktien Anleihen Rohstoffe

Ris

iko (

%) 33% strategische Allokation

Taktische Spanne

6 –

10

Aktive PositionierungVon der strategischen zur taktischen Allokation

Die Anlageklassen können sich ändern und stellen keine Kauf-/Verkaufsempfehlung dar. Quelle: Invesco-Analyse. Die genannten Zahlen stellen keine spezifischen Zeiträume oder tatsächlichen Portfolioergebnisse dar. Nur zur Illustration.

15

3. Fondsperformance und Positionierung

16

100

105

110

115

120

125

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12.0

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08.1

0

09.1

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1

02.1

1

03.1

1

04.1

1

05.1

1

06.1

1

Wert

entw

icklu

ng A

-Ante

ile,

thes.

, in

EU

R

Invesco Balanced-Risk Allocation Fund

60% MSCI World/40% JPM Europe Gov't Bond Index

Wertentwicklung in % per 30. Juni 2011 3 Monate

Seit 1. Januar

20111 Jahr Seit Auflegung

kumulativ*

Seit Auflegung

annualisiert*

Invesco Balanced-Risk Allocation Fund (A-Anteile, thes.) 2.25 3.02 12.86 22.90 11.90

60% MSCI World & 40% JPM Europe Gov’t Bond Index -0.30 -1.18 6.33 18.66 9.78

Mehrertrag vs. Index 2.55 4.20 7.53 3.24 2.12

Annualisierte Attribution seit Auflegung* (Total Return) %

Anleihen 3.65

Aktien 2.58

Rohstoffe 5.04

Aktive Positionierung 0.63

Total 11.90

Wertentwicklung per 30. Juni 2011

*Auflegungsdatum: 1. September 2009. Vergangenheitswerte geben keinen Aufschluss über die künftige Wertentwicklung, bieten keine Garantie für die Zukunft und lassen sich nicht fortschreiben. Quelle: Morningstar, Berechnungsbasis Nettoinventarwert einschließlich Wiederanlage der Dividenden in Fondswährung. Die Zahlen berücksichtigen nicht den von einzelnen Investoren gezahlten Ausgabeaufschlag. Vergangenheitswerte geben keinen Aufschluss über die künftige Wertentwicklung, bieten keine Garantie für die Zukunft und lassen sich nicht fortschreiben. Der Wert der Anlagen und ihrer Erträge kann sowohl sinken als auch steigen (dies kann teilweise eine Folge von Wechselkursschwankungen sein), und Anleger erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. Aktuelle Steuersätze können sich ändern. Abhängig von der individuellen Situation des Anlegers kann sich dies auf die Anlageerträge auswirken.

17

7,30%1,49%

12,86%

22,90%

-1,35%

6,33%

18,66%13,11%

-50%

-25%

0%

25%

50%

10/09 - 03/10 04/10 - 06/10 07/10 - 06/11 Seit Auflegung*

Wert

entw

icklu

ng

Invesco Balanced-Risk Allocation Fund

60% MSCI World & 40% JPM Europe Gov't Bond Index

Wertentwicklung per 30. Juni 2011 3 Monate

Seit 1. Januar

20111 Jahr Seit Auflegung

kumulativ*Seit Auflegung

annualisiert*

Invesco Balanced-Risk Allocation Fund (A-Anteile, thes.) 2.25 3.02 12.86 22.90 11.90

60% MSCI World & 40% JPM Europe Gov’t Bond Index -0.30 -1.18 6.33 18.66 9.78

Mehrertrag vs. Index 2.55 4.20 7.53 3.24 2.12

Annualisierte Attribution seit Auflegung* (Total Return) %

Anleihen 3.65

Aktien 2.58

Rohstoffe 5.04

Aktive Positionierung 0.63

Gesamt 11.90

Wertentwicklung per 30. Juni 2011

*Auflegungsdatum: 1. September 2009. Vergangenheitswerte geben keinen Aufschluss über die künftige Wertentwicklung, bieten keine Garantie für die Zukunft und lassen sich nicht fortschreiben. Quelle: Morningstar, Berechnungsbasis Nettoinventarwert einschließlich Wiederanlage der Dividenden in Fondswährung. Die Zahlen berücksichtigen nicht den von einzelnen Investoren gezahlten Ausgabeaufschlag. Vergangenheitswerte geben keinen Aufschluss über die künftige Wertentwicklung, bieten keine Garantie für die Zukunft und lassen sich nicht fortschreiben. Der Wert der Anlagen und ihrer Erträge kann sowohl sinken als auch steigen (dies kann teilweise eine Folge von Wechselkursschwankungen sein), und Anleger erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück. Aktuelle Steuersätze können sich ändern. Abhängig von der individuellen Situation des Anlegers kann sich dies auf die Anlageerträge auswirken.

Erholung Griechische Finanzkrise Erholung

18

Aktien

● Euroland

Hongkong

● Japan

● Großbritannien

● US Large Cap

● US Small Cap

Per Saldo

Anleihen

Australische Staatsanleihen

Kanadische Staatsanleihen

Deutsche Bundesanleihen

Japanische Staatsanleihen

Britische Staatsanleihen

● US Treasuries

Per Saldo

Rohstoffe

Kupfer

Gold

WTI Rohöl

Div. Agrarrohstoffe

Per Saldo

Aktive Positionierung und RisikoallokationStand: 30. Juni 2011

Quelle: Invesco-Analyse.Erläuterungen: Die Indikatoren (übergewichtet, untergewichtet, neutral) beziehen sich auf die strategische Allokation des Fonds. Das angestrebte Gesamtportfoliorisiko (gehebelt) aus der strategischen Allokation beträgt 8% (ca. 2,7% von jeder Anlageklasse oder ein Drittel von 8%, im Einklang mit dem Konzept des Risikoausgleichs). Das angestrebte Portfoliorisiko von 8% aus der strategischen Allokation wird auf eine Spanne von 6% - 8% ausgeweitet, damit die aktive Positionierung die über- und untergewichteten Positionen widerspiegelt. Die Ziel-Risikogewichte leiten sich vom Zielrisiko der einzelnen Anlageklassen ab. Die Gewichtung der Anlageklassen leitet sich von den Ziel-Risikogewichten ab, unter Berücksichtigung der Volatilitäten der Anlageklassen. Das Risiko wird anhand der Standardabweichung gemessen und kann mit physischen Wertpapieren, Derivaten oder finanzbezogenen Instrumenten umgesetzt werden.

Übergewichtete Position. Neutrale Position. ●Untergewichtete Position.

Komplex Zielrisiko Ziel-Risiko-Gewicht GewichtungAktien 1,8% 21,6% 29,8%Anleihen 4,3% 49,8% 118,5%Rohstoffe 2,5% 28,6% 24,3%Gesamt 8,5% 100,00% 172,6%

19

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

Tac

tica

l Allo

cation

Aktien

Rohstoffe

Anleihen

-5,0%

-2,5%

0,0%

2,5%

5,0%

Tac

tica

l Allo

cation

-25,0%

-12,5%

0,0%

12,5%

25,0%

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0

01.1

1

02.1

1

03.1

1

04.1

1

05.1

1

06.1

1

Tac

tica

l Allo

cation

Taktische Allokation % Aktien Rohstoffe Anleihen GesamtMaximum 11.33 5.64 23.99 25.44Durchschnitt 4.66 2.02 5.84 12.52Minimum -5.98 -4.10 -9.65 -4.45

Aktive Positionierung seit Auflegung

Quellen: Invesco-Analyse. Die taktischen Gewichte bilden die Über-/Untergewichtung der verschiedenen Anlageklassen gegenüber der strategischen Allokation am Monatsende ab. Betrachtungszeitraum: 09/09–06/11. Gewichtungen können sich ändern.

20

4. Zusätzliche Informationen

2121

• Tägliche Definition einer Liste investierbarer Emittenten

• Enge Zusammenarbeit mit Invesco Fixed Income

• Die Liste investierbarer Emittenten wird für alle Geldmarktfonds von Invesco genutzt (z.B. Invesco Euro Reserve Fund)

• Nutzung kurzfristiger Fremdkapitalinstrumente, z.B. Einlagen, Geldmarktfonds

Management des Basisinvestments

2222

Quellen: DataStream und Invesco-Analyse. Betrachtungszeitraum: Dezember 1985 bis Dezember 2010.Farbskala: rot = hohe Korrelation, grün = geringe Korrelation, schwarz = vollständige Korrelation, weiß = moderate Korrelation.

Nutzung des Diversifikationsvorteils

• Geringe Korrelation zwischen den einzelnen Anlageklassen

• Durch den Risikoausgleich werden die Diversifikationsvorteile voll ausgeschöpft

• Aufgrund der geringen Korrelation zwischen Rohstoffkomplexen sind Rohstoffe besonders interessant

S&P 500TSX

(Canada)Europe ex-

UK TopixUS 10Jahre

Kanada 10 Jahre

Deutschl.10 Jahre Japan Energie

Edel-metalle

Agrar-rohstoffe

Industrie-metalle

S&P 500 1.00 0.78 0.76 0.45 0.00 0.11 -0.08 0.00 0.05 -0.06 0.19 0.21TSX (Kanada) 0.78 1.00 0.69 0.47 -0.08 0.08 -0.11 -0.02 0.22 0.17 0.23 0.32Europe ex-UK 0.76 0.69 1.00 0.51 -0.16 -0.01 -0.06 -0.04 0.00 -0.08 0.15 0.18

Topix 0.45 0.47 0.51 1.00 -0.09 0.01 -0.07 -0.02 0.13 0.08 0.13 0.13US 10 Jahre 0.00 -0.08 -0.16 -0.09 1.00 0.76 0.69 0.34 -0.09 0.03 0.01 -0.21

Kanada 10 Jahre 0.11 0.08 -0.01 0.01 0.76 1.00 0.58 0.38 -0.01 -0.02 0.01 -0.20Deutsch. 10 Jahre -0.08 -0.11 -0.06 -0.07 0.69 0.58 1.00 0.42 -0.14 0.01 -0.09 -0.15

Japan 0.00 -0.02 -0.04 -0.02 0.34 0.38 0.42 1.00 -0.11 -0.03 0.07 -0.04Energie 0.05 0.22 0.00 0.13 -0.09 -0.01 -0.14 -0.11 1.00 0.18 0.09 0.16

Edelmetalle -0.06 0.17 -0.08 0.08 0.03 -0.02 0.01 -0.03 0.18 1.00 0.21 0.19Agrarrohstoffe 0.19 0.23 0.15 0.13 0.01 0.01 -0.09 0.07 0.09 0.21 1.00 0.23

Industriemetalle 0.21 0.32 0.18 0.13 -0.21 -0.20 -0.15 -0.04 0.16 0.19 0.23 1.00

Rohstoffe

Aktien

Anleihen

Rohstoffe

Aktien Staatsanleihen

232323

Contango

Backwardation

Quellen: Invesco-Analyse und DataStream. Betrachtungszeitraum: Dezember 1990 bis Dezember 2010. Nur zur Illustration.

Erläuterungen: Backwardation beschreibt einen Status, bei dem die Preise der Futures-Kontrakte mit einer längeren Laufzeit niedriger sind als der Spotpreis der Ware. Contango beschreibt einen Status, bei dem die Preise der Futures-Kontrakte mit einer längeren Laufzeit höher sind als der Kassakurs der Ware.

Rohstoffe: Überrenditen

Aluminium

WTI RohölHeizöl

Erdgas

Benzin

Kupfer

Gold

SilberSojamehl

Weizen

Sojaöl

Sojabohnen

Mais

Lebendvieh

Gasöl

BaumwolleKaffee

Brentöl

-20

-16

-12

-8

-4

0

4

8

12

16

20

-20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20

Durchschnittliche annualisierte Zinsstruktur (%)

Durc

hsc

hnit

tlic

he

annual

isie

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Über

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e (%

)

2424

Invesco Balanced-Risk Allocation FundFondsfakten

Name Invesco Balanced-Risk Allocation Fund

Fondsmanager Invesco Global Asset Allocation Team, Atlanta, unter der Leitung von Scott Wolle, CFA, CIO, Invesco Global Asset Allocation

Auflegungsdatum September 2009

Fondsdomizil Luxemburg

Rechtlicher Status Teilfonds des Invesco Funds (SICAV mit UCITS Status)

Fondswährung EUR

Ertragsverwendung Thesaurierend und ausschüttend

Referenzindex 60% MSCI World & 40% JP Morgan Government Bond

Verfügbare Anteils-klassen

Ertrags-verwen-dung

Wäh-rung

Ausgabe-aufschlag

Jährl. Ver-waltungs-gebühr p.a.

Mindest-anlage ISIN-Codes

A Thes EUR bis zu 5,25% 1,25% 1.500 USD LU0432616737

A Auss EUR bis zu 5,25% 1,25% 1.500 USD LU0482498176

C Thes EUR bis zu 5,25% 0,75% 250.000 USD LU0432616810

2525

Wichtige Vorteile des Fonds

• Setzt auf einen Risikoausgleich in verschiedenen Marktsituationen durch Investments in Anlageklassen, die in dem jeweiligen wirtschaftlichen Umfeld unterschiedlich performen.

• Anders als traditionelle Balanced-Portfolios, in denen das Aktienrisiko typischerweise überwiegt, zielt der Fonds auf die Begrenzung des Wertverlustrisikos, indem er die einzelnen Anlageklassen so gewichtet, dass ihr Beitrag zum Portfoliorisiko im Zeitverlauf ähnlich hoch ist.

• Mit Hilfe eines taktischen Asset Allokation Modells wird das Wertzuwachspotenzial zudem erhöht.

Bitte beachten Sie die Risikohinweise auf der folgenden Seite dieser Präsentation sowie im Verkaufsprospekt und dem vereinfachten Verkaufsprospekt.

2626

Risikohinweise

• Der Wert der Anlagen und ihrer Erträge kann sowohl sinken als auch steigen (was teilweise eine Folge von Wechselkursschwankungen von Anlagen sein kann, die ein Engagement in Fremdwährungen aufweisen), und Anleger erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht in voller Höhe zurück.

• Der Fonds wird zu Anlagezwecken verstärkt Finanzderivate einsetzen. Infolgedessen kann der Nettoinventarwert des Fonds zeitweise starken Schwankungen unterliegen. Der Einsatz von Finanzderivaten ist mit bestimmten Risiken verbunden (einschließlich Ausfall des Marktes oder der Kommunikation). Es besteht daher keine Gewähr, dass die mit dem Einsatz dieser Instrumente verbundenen Ziele erreicht werden.

• Eine detaillierte Beschreibung der für den Fonds geltenden Risikofaktoren, einschließlich der mit Finanzderivaten verbundenen Risiken, ist im ausführlichen Verkaufsprospekt unter der Überschrift „Risikohinweise“ enthalten.

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Wichtige InformationDieses Marketingdokument richtet sich ausschließlich an professionelle Kunden und Finanzberater und ist nicht zur Weitergabe an Dritte bestimmt. Stand aller Daten ist der 30. Juni 2011, sofern nicht anders angegeben.

Informationen zur Fondszulassung erhalten Sie auf der entsprechenden Internetseite oder von Ihrer Invesco-Niederlassung. Dieses Dokument ist nicht Bestandteil eines Verkaufsprospektes. Obwohl große Sorgfalt darauf verwendet wurde sicherzustellen, dass die in diesem Dokument enthaltenen Informationen korrekt sind, kann keine Verantwortung für Fehler oder Auslassungen irgendwelcher Art übernommen werden sowie für alle Arten von Handlungen, die auf diesen basieren. Meinungen und Prognosen können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Der Wert von Anteilen und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen (bei Anlagen, die zum Teil in ausländischen Währungen investiert sind, kann dies teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein), und es ist möglich, dass Investoren bei der Rückgabe ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag zurückerhalten. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Performance zu, stellt keine Garantie für künftige Erträge dar und lässt sich nicht in die Zukunft fortschreiben. Die veröffentlichten Performancedaten beinhalten keine für die Ausgabe oder Rücknahme von Fondsanteilen anfallenden Gebühren und Kosten. Hinweise auf Rankings, Ratings oder Preise bieten keine Garantie für die künftige Performance und lassen sich nicht fortschreiben. Investments in Schwellenländern (Emerging Markets) können verstärkt Wertschwankungen ausgesetzt sein, und diese Anlageklasse sollte nur einen geringen Anteil am investierbaren Vermögen ausmachen. Fonds, die auf bestimmte Anlagethemen setzen oder nur in bestimmten Marktsegmenten oder Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung anlegen, können verstärkt Wertschwankungs- und Konzentrationsrisiken ausgesetzt sein. Anleger sollten vor jeder Investition den vereinfachten und den ausführlichen Verkaufsprospekt lesen, insbesondere den Teil über besondere Risiken. Dieses Dokument dient lediglich der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar. Es stellt keinen spezifischen Anlagerat dar und damit auch keine Empfehlung zu Anlage-, Finanz-, Rechts-, Rechnungslegungs- oder Steuerfragen oder zur Eignung des/der Fonds für die individuellen Anlagebedürfnisse von Investoren. Vor dem Erwerb von Anteilen sollten Anleger sich über die für sie geltenden Wertpapier- und Steuervorschriften sowie andere sie betreffende gesetzliche Vorgaben informieren. Die von Invesco bereitgestellten Asset-Management-Dienstleistungen entsprechen den relevanten lokalen gesetzlichen und regulatorischen Vorgaben.

Zusätzliche Informationen für Anleger in Deutschland, Österreich und der Schweiz:

Herausgeber dieses Dokuments in Deutschland ist Invesco Asset Management Deutschland GmbH, beaufsichtigt durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. Herausgeber dieses Dokuments in Österreich ist Invesco Asset Management Österreich GmbH, in der Schweiz: Invesco Asset Management (Schweiz) AG. Zeichnungen von Anteilen werden nur auf Basis des aktuellen Fondsprospektes angenommen. Professionelle Anleger in der Schweiz sollten dieses Dokument nur in Verbindung mit dem relevanten monatlichen Factsheet, das zusätzliche Performancedaten enthält, berücksichtigen. Verkaufsprospekte, vereinfachte Prospekte, Halbjahres- und Jahresberichte sowie die Statuten bzw. die Treuhandurkunde sind kostenlos erhältlich bei Invesco Asset Management Deutschland GmbH, An der Welle 5, D-60322 Frankfurt am Main, Invesco Asset Management Österreich GmbH, Rotenturmstrasse 16-18, A-1010 Wien, und Invesco Asset Management (Schweiz) AG, Stockerstrasse 14, CH-8002 Zürich. BNP Paribas Securities Services S.A., Paris, Zweigniederlassung Zürich amtet als Zahlstelle für die in der Schweiz zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen Fonds.