KANDUNGAN · 2015-04-08 · Pada 31 Disember 2014, Indeks FBM KLCI ditutup pada 1,761.25 mata, 105.71 mata (-5.7%) lebih rendah daripada takat pembukaannya pada awal tahun kewangan

M u k a s u r a t | 2

KANDUNGAN

Muka surat

PENYATA PENGARAH URUSAN KUMPULAN

3

PROFIL DANA

4

TINJAUAN EKONOMI TEMPATAN DAN GLOBAL

8

TINJAUAN PASARAN EKUITI DAN PENDAPATAN TETAP

10

MASA DEPAN PASARAN DAN STRATEGI PELABURAN

13

LAPORAN PRESTASI DANA

18

KOMISEN RINGAN DITERIMA DARIPADA BROKER

32

PENYATA OLEH PARA PENGARAH

33

LAPORAN JURUAUDIT

34

PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 31 DISEMBER 2014

36


37

PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2014

38

PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2013

39

PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2014

40

PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TEMPOH KEWANGAN ENDED 31 DISEMBER 2013

40

PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2014

41

PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2013

42

NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN 44

MAKLUMAT TERPERINCI PELABURAN 48

JADUAL PERBANDINGAN PRESTASI 58


PENYATA PENGARAH URUSAN KUMPULAN

Dengan Nama Allah, Yang Maha Pemurah, Lagi Maha Pengasih.

Saya dengan sukacitanya membentangkan Laporan Tahunan Dana Berkaitan Pelaburan Syarikat Takaful Malaysia Berhad

(ILP Funds) bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2014.

Tahun 2014 menyaksikan satu perubahan besar dalam lanskap pasaran kewangan global. Pertumbuhan ekonomi negara-

negara tertentu di Asia agak perlahan disebabkan oleh momentum lemah yang berterusan dari tahun sebelumnya. Bagi

Malaysia, pasaran kewangan tempatan mengharungi tempoh sukar pada tahun yang ditinjau dan mencatatkan pertumbuhan

yang lebih rendah daripada jangkaan.

Pada 31 Disember 2014, Indeks FBM KLCI ditutup pada 1,761.25 mata, 105.71 mata (-5.7%) lebih rendah daripada takat

pembukaannya pada awal tahun kewangan ini. Aktiviti penjualan yang didorong oleh dua faktor utama iaitu kejatuhan harga

Minyak Mentah dan kelemahan nilai ringgit yang masing-masing turun 45.95% dan 6.76%. Sebaliknya, negara-negara seperti

India (+29.9%), Filipina (+22.8%) dan Indonesia (+22.3%) mencatatkan pulangan membanggakan berbanding negara-negara

lain termasuk di Malaysia (-5.7%), Korea (-4.8%) dan Hong Kong (1.3%).

Daripada keadaan ekonomi 2014 yang tidak menentu, saya dengan sukacitanya ingin melaporkan bahawa perniagaan kami

kekal teguh dan berjaya mengharungi cabaran untuk menghasilkan pulangan yang stabil dan kukuh daripada pelaburan para

pelanggan yang dihargai. Dengan berhati-hati, kami mengambil langkah penting untuk melaksanakan strategi pelaburan kami

yang memfokus kepada mencapai matlamat kami menghasilkan keputusan pelaburan yang cemerlang. Sejak beberapa tahun

kebelakangan, momentum pertumbuhan Dana ILP kami telah menampilkan peningkatan ketara dengan rekod pencapaian

yang terbukti mantap. Tidak syak lagi, sokongan dan keyakinan anda telah membolehkan kami mencatat prestasi yang hebat

ini.

2014 merupakan tahun yang menguntungkan bagi portfolio pelaburan syarikat di mana kami berjaya mengekalkan

pertumbuhan teguh bagi semua Dana ILP kami. Pada 31 Disember 2014, Dana ILP kami iaitu Dana Indeks myEquity, Dana

myGrowth, Dana myBlue Chips, Dana myDividend, Dana myBalanced, Ittizan dan Istiqrar telah menampilkan prestasi mantap

berbanding penanda aras masing-masing di pasaran. Dana Indeks myEquity mencatat prestasi terbaik dengan pulangan

sebanyak 3.23% berbanding prestasi penanda arasnya -4.17%. Ini diikuti oleh Dana myDividend yang mencapai pulangan

sebanyak 3.06% berbanding pulangan penanda arasnya iaitu -4.17%.

Pasaran dijangka akan kekal tidak menentu pada 2015 berikutan kejatuhan terkini harga minyak pada 2015 masih belum

menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Justeru, kesan kejatuhan harga minyak ke atas defisit fiskal kerajaan pasti akan

dipantau dengan teliti. Walaupun berhadapan dengan keadaan yang mencabar ini, Bank Dunia menganggarkan kerajaan

tempatan akan mencapai sasaran defisit fiskalnya sebanyak 2% bagi 2015. Bank Dunia juga mengunjurkan KDNK akan

tumbuh pada kadar 4.7% pada 2015. Ini mungkin disebabkan oleh penarikan balik subsidi minyak dan pelaksanaan GST

yang akan datang. Berasaskan keadaan ini, Takaful Malaysia bersedia untuk melonjakkan pertumbuhan produk pelaburan

kami ke tahap yang lebih tinggi. Kami akan terus merangka strategi pelaburan bagi Dana ILP secara berhemat dan berhati-

hati bagi memastikan objektif pelaburan jangka panjang syarikat dicapai sambil mengurus risiko pelaburan dan tahap

pulangan dengan cekap.

Kami mengucapkan ribuan terima kasih atas kepercayaan yang anda berikan kepada Takaful Malaysia. Ucapan setinggi-

tinggi penghargaan ini ingin saya sampaikan kepada para pelanggan yang dihargai atas sokongan berterusan anda terhadap

produk Berkaitan Pelaburan Takaful kami, khususnya Takaful myGenLife. Kami sentiasa memberi perhatian utama kepada

usaha untuk terus menghasilkan keputusan yang mengatasi jangkaan anda sepertimana kami sentiasa bertekad untuk

memberi nilai mampan kepada para pelanggan kami.

Melihat ke tahun 2015, kami yakin untuk terus mendorong pertumbuhan menguntungkan bagi perniagaan kami walaupun

berhadapan dengan keadaan yang mencabar. Saya amat yakin bahawa kami berada pada kedudukan yang sesuai untuk

terus menempa pencapaian cemerlang dalam usaha menjadikan Takaful Malaysia sebagai pilihan utama insurans.

Semoga Allah memberi petunjukNya kepada kita, Amin.

Dato’ Sri Mohamed Hassan Kamil Pengarah Urusan Kumpulan


PROFIL DANA

ITTIZAN

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai pulangan dan peluang pertumbuhan modal yang berpatutan melalui pelaburan terpilih dalam saham-saham berlandaskan Syariah yang tersenarai di Bursa Malaysia dan sekuriti hutang Islam yang mematuhi Syariah.

Strategi Pelaburan

Melabur dalam peruntukan aset seimbang yang terdiri daripada ekuiti dan sekuriti hutang Islam dan pasaran wang yang mematuhi Syariah.

Peruntukan Aset

Sekurang-kurangnya 30% dan maksimum 70% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti;

Baki dalam tunai, sekuriti hutang Islam jangka panjang dan jangka pendek dan pelaburan Islam cair yang lain.

Penanda Aras Prestasi

70% Indeks Emas Syariah FBM (“FBMSI”) dan 30% kadar pulangan sebulan bagi Akaun Pelaburan Am Maybank (“GIA”).

ISTIQRAR

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai corak pulangan pelaburan yang stabil untuk tempoh sederhana melalui pelaburan dalam saham-saham berasaskan Syariah terpilih di Bursa Malaysia dan sekuriti pendapatan tetap yang mematuhi Syariah.

Strategi Pelaburan

Melabur dalam peruntukan aset seimbang yang terdiri daripada terutamanya sekuriti hutang Islam dengan pendedahan yang kecil dalam ekuiti yang mematuhi Syariah

Peruntukan Aset

Maksimum35% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti;

Sekurang-kurangnya 65% dan maksimum 100% dalam tunai, sekuriti hutang Islam jangka panjang dan jangka pendek dan pelaburan Islam cair yang lain


30% Indeks Emas Syariah FBM (“FBMSI”) dan 70% kadar pulangan sebulan pada kadar Akaun Pelaburan Am Maybank (“GIA”).


DANA myEQUITY INDEX

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai pulangan yang sejajar dengan prestasi Indeks FBM Emas Syariah.

Strategi Pelaburan

Melabur sebahagian besarnya dalam 40 saham teratas komponen Indeks tertinggi untuk mengikut secara dekat pergerakan penanda aras dalam jangka masa sederhana hingga panjang;

Sentiasa menyeimbangi saham-saham komponen untuk mengikuti secara dekat prestasi penanda aras.

Peruntukan Aset

90% - 95% dalam saham-saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syarikat Suruhanjaya Sekuriti;

Baki dalam instrumen pasaran wang Islam.


Indeks Emas Syariah FBM (“FBMSI”).

DANA myGROWTH

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai peluang pertumbuhan modal dan pendapatan dividen melalui pelaburan terpilih dalam saham-saham mematuhi Syariah yang tersenarai di Bursa Malaysia.

Strategi Pelaburan

Melabur terutamanya dalam ekuiti patuh Syariah yang terdiri daripada pelbagai portfolio syarikat berkaitan indeks, saham-saham mewah dan syarikat-syarikat tersenarai di Bursa Malaysia yang mempunyai prospek pertumbuhan dan hasil dividen menarik yang tersenarai di Bursa Malaysia;

Pengurusan portfolio secara aktif – sentiasa mengkaji peruntukan aset dan pegangan saham. Perolehan saham/portfolio, secara praktikal, hendaklah tinggi dalam usaha mencari peluang untuk memperoleh keuntungan modal dan saham yang menghasilkan dividen

Peruntukan Aset

Sekurang-kurangnya 50% dan maksimum 95% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syarikat Suruhanjaya Sekuriti;

Baki dalam tunai, sekuriti hutang Islam jangka panjang dan jangka pendek dan pelaburan Islam cair yang lain.




DANA myBLUE CHIPS

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai pertumbuhan modal yang konsisten dalam jangka panjang melalui pelaburan dalam Saham Mewah Patuh Syariah.

Strategi Pelaburan

Melabur terutamanya dalam ekuiti yang mematuhi Syarikat dengan permodalan pasaran lebih tinggi untuk mencapai pertumbuhan modal jangka panjang;

Pengurusan portfolio secara aktif – sentiasa mengkaji peruntukan asset dan pegangan saham dalam usaha mencari saham yang memenuhi objektif Dana.

Peruntukan Aset


Baki dalam instrumen pasaran kewangan Islam.



DANA myDIVIDEND

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai pendapatan dividen dalam jangka panjang melalui pelaburan terpilih dalam saham yang menghasilkan dividen tinggi yang memberikan dividen kasar tahunan minimum sebanyak 4.00%.

Untuk mencapai pertumbuhan modal melalui pelaburan terpilih dalam Saham Mewah yang berpotensi menyediakan pertumbuhan modal salam jangka panjang.

Strategi Pelaburan

Melabur terutamanya dalam saham yang mendhasilkan dividen yang memberikan dividen kasar tahunan minimum sebanyak 4.00% setahun serta saham mewah yang berpotensi untuk berkembang dalam jangka panjang;

Pendedahan dalam saham yang menghasilkan sekurang-kurangnya 4% dividen kasar setahun, hendaklah meliputi sekurang-kurangnya 50% daripada pendedahan ekuiti pada sepanjang masa;

Sentiasa mengkaji peruntukan asset dan pegangan saham untuk mendapatkan saham-saham yang menepati objektif Dana.

Peruntukan Aset


Sekurang-kurangnya 50% daripada pendedahan ekuiti tersebut adalah dalam saham-saham yang menghasilkan dividen;





DANA myBALANCED

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai aliran pendapatan sederhana dan pertumbuhan modal yang konsisten sepanjang tempoh jangka sederhana hingga jangka panjang dengan melabur dalam pelbagai portfolio pelaburan;

Untuk mewujudkan satu portfolio kepelbagaian yang mengandungi campuran ekuiti dan sekuriti pendapatan tetap yang seimbang.

Strategi Pelaburan

Melabur dalam peruntukan aset seimbang yang terdiri daripada ekuiti dan sekuriti hutang serta pasaran wang patuh Syariah.

Peruntukan Aset

Sekurang-kurangnya 10% dan maksimum 40% dalam saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruuhanjaya Sekuriti;

Sekurang-kurangnya 10% dan maksimum 60% dalam sekuriti hutang Islam dan Penerbitan Pelaburan Kerajaan Malaysia;



40% Indeks Emas SyariahFBM (“FBMSI”) dan 60% kadar 12 bulan pulangan Akaun Pelaburan Am Maybank (“GIA”).


TINJAUAN EKONOMI GLOBAL DAN TEMPATAN

Tinjauan Ekonomi Laporan Tahunan ini bagi tahun kewangan dari 1 Januari 2014 hingga 31 Disember 2014.

Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) menyemak semula unjuran pertumbuhan KDNK sebenar ekonomi global

2014 turun sedikit kepada 3.3%, daripada 3.4% pada bulan Julai, sebahagian besar daripadanya disebabkan

oleh aktiviti global yang lebih lemah daripada jangkaan pada separuh pertama 2014. “di negara-negara maju,

kesan sebelum krisis, termasuk hutang swasta dan awam yang tinggi, masih merencatkan pemulihan. Negara

sedang membangun pula sedang menyesuaikan diri dengan kadar pertumbuhan ekonomi yang lebih rendah

daripada yang dicapai sebelum krisis dan pasca pemulihan krisis,” demikian menurut IMF dalam World Economic

Outlook yang disiarkan pada bulan Oktober 2014.

Di Amerika Syarikat, ekonomi A.S. melonjak cergas pada suku ketiga dengan didorong oleh pengembangan

terbesar perbelanjaan pengguna dan perniagaan dalam tempoh lebih dari satu dekad. Keluaran dalam negara

kasar tumbuh pada kadar tahunan 5% dari bulan Julai hingga September, lonjakan terbesar sejak suku tahun

ketiga 2003 dan meningkat daripada 3.9% yang dijangka sebelumnya, angka semakan semula daripada Jabatan

Perdagangan di Washington. Ramalan median 75 pakar ekonomi yang dikaji selidik oleh Bloomberg

mengunjurkan KDNK meningkat pada kadar 4.3%.

Sentimen pengguna A.S. melonjak pada bulan Disember kepada tahap tertinggi dalam tempoh hampir lapan

tahun berikutan harga minyak yang lebih rendah dan prospek gaji, seperti yang ditunjukkan dalam kaji selidik

yang dijalankan pada 23 Disember 2014. Bacaan ke atas indeks keseluruhan sentimen pengguna yang dibuat

oleh Thomson Reuters/University of Michigan adalah pada 93.6, prestasi terbaik bagi asas akhir sejak Januari

2007 dan terkini dalam rentetan kenaikan sejak Ogos.

Pasaran buruh A.S. mula menunjukkan bacaan purata yang lebih baik. Pada November 2014, kadar

pengangguran menurun kepada 5.8%, meningkat 1.2% dari tahun ke tahun.

Simpanan Persekutuan A.S. menyatakan dalam penyataan FOMC yang dikeluarkan pada Disember 2014

bahawa berdasarkan kepada penilaiannya, “ia masih mampu dihadapi pada peringkat awal untuk membiasakan

diri dengan dasar kewangan. Jawatankuasa ini melihat garis panduan ini sebagai petunjuk yang konsisten

dengan penyata sebelumnya yang berkemungkinan sesuai untuk mengekalkan sasaran antara 0 hingga 0.25%

bagi kadar dana persekutuan untuk jangka masa yang agak panjang selepas program pembelian asetnya

berakhir pada bulan Oktober.”

Di Eropah pula, ekonomi Eurozon tumbuh sebanyak 0.2% dari suku-ke-suku pada suku tahun 2014, tinggi sedikit

berbanding semakan semula iaitu 0.1% pada suku kedua, ketika Jerman dan Perancis, iaitu dua kuasa ekonomi

terbesar benua itu, berjaya mengelakkan diri daripada kemelesetan, sementara Greece mula menunjukkan

beberapa tanda pemulihan. Pada asas dari tahun-ke-tahun, pertumbuhan KDNK kekal stabil pada kadar 0.8%

pada suku ketiga, sama dengan tahap suku sebelumnya, yang merupakan pertumbuhan untuk suku keempat

berturut-turut. Kerancakan pertumbuhan ekonomi disebabkan oleh pembalikan dalam pertumbuhan KDNK

Jerman di sekitar 0.1% dari suku-ke-suku pada suku ketiga, selepas mencatatkan -0.1% pada suku kedua.

Demikian juga KDNK Perancis yang cergas semula untuk mencapai 0.3% dari suku-ke-suku pada suku ketiga,

selepas menurun 0.1% pada suku sebelumnya. Ini seterusnya disokong oleh KDNK Itali yang naik sedikit 0.1%

dari suku-ke-suku pada suku ketiga, daripada -0.2% pada suku sebelumnya. Sementara itu, peningkatan kepada

0.7% dari suku-ke-suku dalam ekonomi Greece bagi suku ketiga, daripada +0.3% pada suku kedua,

menunjukkan tanda-tanda pemulihan ekonomi yang berterusan.

KDNK sebenar China tumbuh pada kadar yang lebih perlahan 7.3% tahun-ke-tahun pada suku ketiga,

berbanding +7.5% pada suku kedua dan +7.4% pada suku pertama. Ini disebabkan oleh pembaharuan struktur di

dalam negara, pasaran perumahan yang lembap, dan kesan asas yang lebih tinggi berbanding setahun

sebelumnya. Walaupun ini merupakan pengembangan paling perlahan sejak suku pertama tahun 2009, bacaan


ini masih tinggi daripada anggaran media iaitu meningkat 7.2%. Ini mungkin akan menjadi sandaran kerajaan

untuk mengelakkan langkah rangsangan yang lebih luas. Bagi tempoh sembilan bulan pertama, kadar

pertumbuhan KDNK sebenar China terus tidak berubah pada 7.4% dari tahun-ke-tahun, tahap pertumbuhan yang

sama dengan separuh pertama lebih rendah daripada +7.7% berbanding tempoh yang sama tahun 2013,

berikutan kelembapan permintaan domestik. Pertumbuhan yang lebih perlahan ini tergambar dalam

penyederhanaan industri perantara (perkhidmatan), yang berkembang 7.9% dari bulan Januari-September 2014,

berbanding dengan 8.0% pada separuh tahun pertama. Walau bagaimanapun, ini diimbangi oleh peningkatan

industri utama (pertanian, perhutanan dan perikanan) kepada 4.2% pada Januari-September 2014, daripada

+3.9% pada separuh pertama.

Pertumbuhan KDNK Sebenar Malaysia menurun daripada 6.5% tahun-ke-tahun pada suku kedua kepada 5.6%

dalam suku ketiga 2014, sejajar dengan keadaan keseluruhan pasaran. Penyederhanaan ini telah dijangka

disebabkan oleh asas tinggi tahun lalu serta kelembapan eksport dan output perindustrian pada suku akhir. Perlu

dinyatakan juga adalah pertumbuhan besar penggunaan isi rumah (6.7%) dan penurunan ketara pertumbuhan

pelaburan 1.1%.

Kedudukan ekonomi ini disebabkan terutamanya oleh sokongan permintaan positif sektor swasta, walaupun

sumbangan eksport bersih yang lebih rendah. Perbelanjaan sektor swasta diterajui oleh penggunaan isi rumah

yang teguh sementara pertumbuhan pelaburan swasta menurun kepada 6.8% pada suku ketiga.

Bank Negara menjangka pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) 2014 mengatasi ramalan 5%-

5.5%.

Defisit baki bayaran (BOP) Malaysia semakin menjurang kepada RM6.7 bilion pada suku ketiga 2014,

disebabkan terutamanya oleh lebihan akaun semasa yang semakin berkurangan dan aliran keluaran berterusan

akaun kewangan (FA). Seperti yang dijangka, lebihan akaun semasa (CA) berkurangan kepada RM7.6 bilion.

Berasaskan kepada data 9 bulan, lebihan CA kelihatan mengatasi sasaran tahun penuh pakar ekonomi

sebanyak RM43.8 bilion atau 4.1% daripada KDNK.

Inflasi melebihi 3.0% dari tahun ke tahun pada November (+2.8% pada Oktober). Bacaan ini lebih tinggi sedikit

daripada jangkaan pasaran (+2.8%). Berbanding bulan sebelumnya, indeks harga pengguna (CPI) meningkat

0.5% (+0.5% pada Oktober). Inflasi teras menurun kepada 2.4% dari tahun ke tahun selepas naik kepada 2.5%

pada bulan Oktober. Inflasi YTD kekal pada purata 3.2%.


TINJAUAN EKUITI DAN PENDAPATAN TETAP

Pasaran Ekuiti

Secara ringkas, pasaran ekuiti tempatan boleh dianggap sebagai paling lembap pada 2014 berbanding dengan

prestasi dua digit yang ditampilkan oleh rakan serantaunya yang lain. Walau bagaimanapun, prestasi kurang

memberangsangkan ini sememangnya dijangka berasaskan kepada penilaian.

Di samping itu, sebagai pengeksport minyak bersih, Malaysia dianggap lebih terdedah kepada kejatuhan harga

minyak mentah. Prestasi FBM KLCI pada 2014 adalah lemah berbanding rakan-rakannya di rantau Asia. Dari

segi matawang tempatan, kerugian 5.7% yang dialami oleh penanda aras tempatan meletakkannya pada

kedudukan terakhir dalam kalangan sebelas pasaran utama di rantau ini. Pada asas bersih, para pelabur asing

telah menjual hampir USD1.5 bilion ekuiti saham Malaysia pada 2014.

Pada penghujung Januari, pasaran diselubungi kebimbangan kerana Flash Manufacturing PMI China dengan

tidak disangka-sangka telah menunjukkan tanda penguncupan. Angka di bawah 50 mencetuskan kebimbangan

pelabur terhadap hala tuju makro China serta risiko berterusan berkaitan sistem kerajaan dan perbankannya.

Kebimbangan terhadap pemotongan asas rangsangan kewangan US Fed berlanjutan ke beberapa pasaran

sedang berkembang seperti Argentina, Afrika Selatan dan Turki dalam bentuk turun naik nilai matawang yang

keterlaluan. Perlu disebut bahawa negara “Fragile 5” (Brazil, Indonesia, South Africa, India dan Turki) mengalami

defisit dua angka dalam akaun fiskal semasanya. Namun, dalam tindak balas segera, pasaran ekuiti Asia yang

lain turut didagangkan lebih rendah dengan FBM KLCI berada di bawah tahap 1,800 mata.

Selaras dengan penjualan pada lewat Januari, pasaran ekuiti berada di kitaran terendahnya pada awal Februari.

Penjualan mengejut ini tidak berterusan kerana pelabur masih yakin terhadap prospek China dan negara-negara

“Fragile 5” akan kembali pulih. FBM KLCI berada pada kedudukan terendah 1,769.8 mata dan pulih semula

dengan agak pantas.

Pasaran ekuiti di seluruh dunia mengalu-alukan kedatangan suku tahun kedua dengan prestasi pembukaan yang

baik tetapi menjadi suram selepas pasaran AS mengalami pembetulan. Wall Street yang menjadi penanda aras

kepada pasaran ekuiti, sebaliknya mencetuskan kebimbangan selepas mengalami kejatuhan 2 hari yang paling

teruk sejak Jun 2013. Didahului oleh stok teknologi, aktiviti penjualan akibat kebimbangan tersebut mungkin

disebabkan oleh penilaian yang terlalu tinggi. Namun, pasaran ekuiti dunia pulih segera apabila Simpanan

Persekutuan mengukuhkan komitmennya berhubung dasar menyokong pemulihan ekonomi. Ia menjadi satu

isyarat yang tersirat bahawa kadar faedah perlu kekal rendah untuk satu tempoh yang agak lama selepas akhir

Pelonggaran Kuantitatif 3 (QE3). Justeru, pelabur yakin bahawa kecairan tidak akan ditamatkan secara

mengejut.

Kemudian, penanda aras FBM KLCI memanjat ke tahap mencatat rekod selepas Malaysia melaporkan

pertumbuhan KDNK suku pertama dan lebihan akaun semasa yang mengatasi anggaran pasaran. Output negara

berkembang 6.2% pada S1 tahun 2014 berbanding setahun sebelumnya, yang paling pesat sejak S4 2012,

sementara lebihan akaun semasa dalam suku tersebut berkembang kepada RM19.8 bilion.

Pasaran ekuiti dunia memasuki separuh tahun kedua dengan penuh harapan. Wall Street yang merupakan salah

satu pemangkin utama keyakinan pelabur dirangsang oleh pasaran pekerjaan AS dengan kadar pengangguran

jatuh menghampiri tahap terendah dalam tempoh enam tahun iaitu 6.1%. Di dalam negara, FBM KLCI mencatat

tahap tertinggi baharu 1,896.23 mata pada awal bulan Julai.

Sungguh pun demikian, keteguhan ekonomi menimbulkan spekulasi bahawa Simpanan Persekutuan Amerika

mungkin akan menaikkan kadar faedah lebih awal daripada jangkaan. Di dalam negara, semua pandangan

tertumpu kepada Jawatankuasa Dasar Kewangan (MPC) Bank Negara pada 10 Julai dan seperti yang dijangka,

bank pusat telah memutuskan untuk menaikkan OPR sebanyak 25 mata asas. Pasaran ekuiti di seluruh dunia


kembali bergerak ke arah zon bahaya selepas permulaan separuh tahun kedua yang memberangsangkan ketika

sentimen mula mengambil tempat akibat beberapa peristiwa negatif di Eropah dan Timur Tengah.

Pada pertengahan bulan Ogos, pasaran kembali mendapat momentum berikutan keyakinan terhadap hala tuju

dasar kewangan ketika Simpanan Persekutuan Amerika dijangka akan mengekalkan tahap faedah semasa untuk

tempoh yang lebih panjang berasaskan kepada kebimbangan bahawa pertumbuhan perbelanjaan pengguna

mungkin menurun. Pada awal September, dengan tidak disangka-sangka ECB memotong kadar faedah dan

mengumumkan satu set rangsangan baharu. Ia juga merendahkan penanda aras kadar pembiayaan semula

utama kepada 0.05% daripada 0.15%.

Satu perkembangan yang mempunyai kesan yang agak meluas adalah pengumuman Ringkasan Unjuran

Ekonomi oleh Simpanan Persekutuan AS. Ia mendedahkan bahawa anggaran median bagi kadar dana

persekutuan (FFR) pada akhir tahun 2015 adalah 1.375%, lebih tinggi daripada anggaran median 1.125% yang

dibuatnya pada bulan Jun. Seperti yang dijangka, sebarang tanda kecenderungan untuk mengetatkan dasar

kewangan pasti akan menggugat pasaran. Di Asia, keadaan tersebut diburukkan lagi oleh kenaikan nilai Dolar

AS yang telah merencatkan pertumbuhan ekuiti di Asia. Aktiviti penjualan adalah reaksi terhadap pemotongan

kecil dalam ramalan pertumbuhan global IMF bagi 2015. Perlu disebut juga bahawa pada masa yang sama, aset

risiko yang lain iaitu pasaran hadapan minyak mentah, juga turun di bawah paras harga sokongannya.

Pada penghujung November, harga minyak mentah pada penanda aras antarabangsa Brent berada di bawah

USD75 setong berikutan keputusan OPEC untuk mengekalkan tahap pengeluarannya. Pada minggu-minggu

seterusnya, harga terus jatuh di bawah USD70 setong ketika pasaran bimbang terhadap bekalan berlebihan,

sedangkan pertumbuhan pemintaan semakin lemah.

Sebagai pengeksport minyak bersih, Malaysia dilihat lebih terdedah kepada kejatuhan harga minyak mentah.

Situasi ini diburukkan lagi oleh pengumuman Petronas untuk memotong perbelanjaan modalnya bagi tahun

hadapan. Akibatnya, bursa tempatan berhadapan dengan penjualan besar-besaran pada awal Disember.

Kejatuhan harga ini lebih bersifat menyeluruh tetapi kesan utama dialami oleh stok berkaitan minyak dan gas.

Pada 31 Disember 2014, Indeks FBM KLCI ditutup pada 1,761.25 mata 105.71 mata (-5.7%) lebih rendah

daripada tahap pembukaan 1,866.96 mata pada awal tahun.

Mengikut asas tahunan sehingga kini, Indeks FBM KLCI Malaysia (-5.7%) menampilkan prestasi terendah, Korea

(-4.8%) dan Hong Kong (1.3%) manakala India (+29.9%), Filipina (+22.8%) dan Indonesia (+22.3%) mencatatkan

pulangan terbaik di Asia. Malaysia berada pada kedudukan paling lemah - jatuh 5.7% pada 2014.

Sasaran akhir tahun 2015 FBM KLCI ditetapkan pada 1,810 mata berdasarkan kepada 16.0x pendapatan harga

(PE) digandakan atas pendapatan anggaran 2015 sebanyak 112.93 sesaham (sumber: Bloomberg). Justeru, ini

bermakna potensi kenaikan bagi indeks adalah 4.0% selaras dengan gerakan semulajadi di pasaran.

Ringgit terus lemah untuk ditutup pada RM3.4973/USD pada 31 Disember 2014 dari RM3.2805/USD pada

September 2014. Bagi tahun penuh 2014, pergerakan Ringgit adalah negatif 6.3% berbanding Dolar Amerika

(USD).

Pasaran Pendapatan Tetap

Tahun 2014 menyaksikan bon utama kerajaan di seluruh dunia mengukuh pada awal tahun. Hasil UST 10 tahun

kekal rendah, jatuh 86 bps dari tahun ke tahun. Di Eropah, bon Jerman mendapat permintaan besar. Dengan

hasil 10 tahun terus menguncup kepada 0.54% pada akhir tahun, turun 139 bps dari tahun ke tahun. Salah satu

sebab yang mendorong kenaikan ini adalah penolakan risiko dalam kalangan pelabur. Ini disebabkan oleh

pelbagai faktor seperti i) penamatan wang mudah Fed di mana Fed telah menamatkan langkah pelonggaran

kuantitatifnya pada Oktober 2014, ii) pemotongan kadar ECB dan pembelian bon terlindung dan sekuriti disokong

aset, iii) langkah rangsangan agresif Jepun untuk memerangi deflasi, dan iv) kejatuhan harga minyak. Di dalam

negara, hasil MGS mengalami penurunan hampir sepanjang tahun walaupun OPR mengalami kenaikan pada

Julai 2014. Walau bagaimanapun, hasil mula meningkat pada November 2014 sebelum mengalami kejatuhan


pada Disember 2014 berikutan kebimbangan terhadap pertumbuhan ekonomi global mendorong para pelabur

keluar dari pasaran negara sedang berkembang maju, termasuk Malaysia.

Dari segi terbitan, jumlah tawaran baharu kerajaan bagi 2014 berkurangan kepada 28 sekuriti MGS/GII bernilai

RM84.5 bilion (RM51.0 bilion dari pasaran MGS dan RM33.5 bilion dari pasaran GII) berbanding RM92.5 bilion

yang ditawarkan pada 2013. Namun, jumlah ini adalah sejajar dengan ramalan pasaran yang menjangka jumlah

pengumpulan dana yang lebih rendah pada 2014 kerana bajet yang lebih rendah bersamaan dengan 3.5%

KDNK. Kerajaan juga mengumpulkan sebanyak RM6.0 bilion melalui empat lelongan SPK. Dalam pasaran

hutang korporat, terbitan kasar berjumlah RM85.9 bilion dicatatkan pada tahun 2014, rendah sedikit daripada

RM87.2 bilion yang diterbitkan pada 2013 disebabkan oleh jumlah dana lebih kecil yang dikumpulkan daripada

penempatan swasta dan Cagamas. Terbitan gred tinggi masih menguasai suasana bekalan utama di mana

terbitan baharu dengan penarafan AA3/AA- atau lebih tinggi termasuk akaun quasi kerajaan mewakili 86%

daripada jumlah bekalan pada 2014.

Pasaran Wang

Bagi pasaran wang Islam, kadar jangka pendek telah berubah sepanjang tempoh tinjauan kerana Bank Negara

Malaysia telah menaikkan had OPR daripada 3.00% kepada 3.25%. Sejajar dengan kenaikan OPR itu, Kadar

Akaun Pelaburan Am Maybank yang dicatatkan juga berubah sebanyak 25 bps daripada 2.75% pada awal

tempoh untuk ditutup pada 3.00%.


MASA DEPAN PASARAN DAN STRATEGI PELABURAN

Masa Depan Pasaran

IMF mengurangkan ramalan bagi pertumbuhan global kepada 3.8% pada 2015, daripada 4.0% yang diunjur pada

bulan Julai disebabkan oleh risiko ketegangan geopolitk yang semakin meningkat dan pembetulan pasaran

kewangan ketika saham mencapai tahap ‘menggelembung’. IMF menjangka Simpanan Persekutuan AS akan

mula menaikkan kadar faedah pada pertengahan tahun hadapan, unjuran yang selaras dengan anggaran median

pakar ekonomi menurut kaji selidik Bloomberg. Tempoh dasar kadar faedah hampir sifar di negara-negara maju

meningkatkan risiko sesetengah pasaran kewangan berkemungkinan mengalami perkembangan terlalu pantas,

menurut IMF. IMF berkata risiko harga rendah berkaitan dengan pembetulan harga ekuiti pada 2014 juga timbul,

selaras dengan andaian bahawa setengah penilaian mungkin ‘terlebih’ tanpa menyebut pasaran mana secara

khusus dan terdapat kebimbangan bahawa pasaran berada di bawah risiko harga, tidak beroperasi secara

dalaman sepenuhnya, ketidakpastian yang menyelubungi suasana makro ekonomi dan kesan ke atas rentak

penarikan balik rangsangan kewangan di beberapa negara maju.

Menurut IMF, antara negara tersebut AS menjadi perhatian utama. Ekonomi AS diramal berkembang 2.2% pada

2014, lebih tinggi daripada +1.7% yang diunjurkan pada bulan Julai. Pertumbuhan KDNK diunjur mengukuh

kepada +3.1% pada 2015, berbanding 3% yang diramal pada bulan Julai. Kelemahan ekonomi, jangkaan inflasi

yang terkawal, dan risiko kejatuhan pada masa depan bermakna dasar kewangan yang memberi galakan masih

sesuai di AS, menurut Tabung tersebut.

Walau bagaimanapun, IMF menurunkan unjuran pertumbuhan KDNK bagi zon Eropah dalam 2014 kepada 0.8%,

daripada +1.1% yang diramalkan pada bulan Julai. Ekonomi rantau tersebut dijangka akan berkembang lebih

pesat dan tumbuh pada 1.3% pada 2015, walaupun lebih rendah daripada 1.5% yang diramalkan pada bulan

Julai. China diramal berkembang 7.4% pada 2014 dan 7.1% pada 2015, berubah sedikit daripada ramalan

Tabung pada bulan Julai.

Bank Dunia, di dalam Malaysia Economic Monitor dalam terbitan bulan Disember 2014, menjangka tahun 2014

KDNK sebenar dijangka berkembang pada kadar 5.7% pada asas tahun ke tahun, meningkat daripada 4.7 %

pada 2013.

Walaupun berhadapan dengan keadaan fiskal dan kewangan yang lebih ketat, namun penggunaan swasta kekal

memberangsangkan, berkembang pada purata 9.3% dalam sembilan bulan pertama 2014. Pertumbuhan kredit

yang masih teguh dan pekerjaan yang stabil dengan pertumbuhan pendapatan terus menyokong arah aliran ini.

Kejatuhan harga minyak mentah yang bermula pada bulan Jun menggambarkan kesan kerendahan permintaan

eksport komoditi, khususnya dari China. Pertumbuhan eksport bukan komoditi juga sederhana ke semua negara.

Eksport produk elektrik dan elektronik mencatatkan pengembangan paling kecil dalam enam suku tahun.

Bank Dunia menambah bahawa pertumbuhan eksport dijangka akan terus lembap kepada 4.1% pada 2015

(2014: 5.4 %). Pelaburan dalam minyak dan gas akan perlahan, dan penggunaan swasta juga diunjur akan

sederhana kerana pengguna menyesuaikan diri dengan harga yang lebih tinggi berikutan pelaksanaan cukai

barangan dan perkhidmatan (GST) pada bulan April 2015 dan kredit juga terus sederhana. Daripada faktor ini

dan asas yang tinggi pada 2014, ramalan pertumbuhan KDNK pada 2015 telah disemak semula kepada 4.7%.

Eksport yang lemah dan bayaran faktor yang lebih tinggi mendorong akaun semasa menguncup kepada 2.9%

daripada KDNK pada suku ketiga. Penurunan harga gas asli yang selaras dengan harga minyak mentah dan

pertambahan import untuk membina semua inventori, mungkin menyebabkan akaun semasa terus mengecil

kepada 3.1% daripada KDNK pada 2015 daripada 4.2% pada 2014. Penurunan selanjutnya harga minyak akan

memberi tekanan tambahan kepada akaun semasa. Pembuat dasar perlu mengelakkan penangguhan pelaburan

produktif seperti projek MRT daripada akaun ini.


Pada 22 Januari 2015, Perdana Menteri Datuk Seri Najib Tun Razak memberi ucapan khas berhubung

perkembangan ekonomi semasa negara ini, memberi fokus terutamanya terhadap kedudukan defisit fiskal

Kerajaan disebabkan oleh kejatuhan besar harga minyak mentah dunia. Sejak pengumuman cadangan Bajet

2015 pada 10 Oktober 2014, harga minyak mentah Brent mengalami kejatuhan besar kira-kira 46% daripada

US$90.2 setong kepada US$48.8 setong sekarang. Kerajaan mengakui bahawa cadangan hasil dan

perbelanjaan Bajet 2015 yang dibuat sebelum itu, adalah berasaskan kepada andaian harga minyak purata

US$100 setong, adalah tidak mampan, kerana harga minyak mentah yang berterusan rendah akan

mengurangkan hasil Kerajaan Persekutan, walaupun selepas penjimatan daripada subsidi bahan api pada 2015.

Memandangkan lebih bekalan minyak mentah dunia buat masa ini, dan menyedari bahawa kejatuhan harga

minyak akan mengambil masa yang agak lama untuk kembali stabil, Kerajaan telah menurunkan ramalannya

bagi purata harga asas minyak mentah Brent kepada US$55 setong bagi 2015, 45% lebih rendah daripada

unjuran awalnya US$100 setong. Menurut pihak berkuasa, berdasarkan kepada andaian baharu harga minyak ini

bagi 2015, tanpa sebarang langkah fiskal (iaitu pemotongan perbelanjaan operasi dan langkah fiskal lain),

sasaran defisit bajet negara akan meningkat dengan ketara sebanyak -3.0% daripada KDNK. Walau

bagaimanapun, untuk mengelakkan sebarang penurunan gred penarafan kredit kerajaan oleh agensi penarafan

antarabangsa, Kerajaan akan memperkenalkan langkah-langkah fiskal baharu untuk mengurangkan sasaran

defisit bajetnya khususnya selepas penyemakan semula taraf negatif kredit kerajaan Malaysia oleh Fitch Ratings

Agency. Berdasarkan kepada langkah-langkah fiskal yang dicadangkan, dengan mengurangkan perbelanjaan

operasi sebanyak RM5.5 bilion dan perbelanjaan pembangunan kekal pada RM48.5 bilion bagi tahun fiskal 2015,

defisit bajet negara masih dijangka akan meningkat kepada 3.2% daripada KDNK pada 2015, tinggi sedikit

daripada 3% daripada KDNK yang dijangka dalam Bajet 2015, tetapi meningkat daripada 3.5% daripada

anggaran KDNK bagi 2014. Menurut Perdana Menteri, berdasarkan kepada ramalan harga minyak mentah Brent

pada US$55 setong, hasil akan berkurangan sebanyak RM13.8 bilion.

Gambarajah 1: Semakan Semula Kewangan Kerajaan:

Secara keseluruhan, berasaskan kepada ketidakpastian dalam persekitaran ekonomi makro dunia, selain

mengurangkan penggunaan minyak, Kerajaan Malaysia juga menyemak semula penurunan ramalan

pertumbuhan KDNK bagi 2015 antara 4.5-5.5%, lebih rendah daripada ramalan sebelumnya 5.0-6.0%.

BNM menaikkan Kadar Dasar Semalaman (OPR) sebanyak 25 mata asas pada bulan Julai, kenaikan pertama

kadar dalam tempoh tiga tahun. Sejak itu, BNM kembali kepada pola pegangan untuk menyokong permintaan

domestik, dan berkemungkinan akan mengekalkan pendekatan sokongannya terhadap pertumbuhan pada 2015

memandangkan kejatuhan aktiviti eksport. Walau bagaimanapun, pembuat dasar kewangan terus berhati-hati


terhadap ketidakseimbangan kewangan, khususnya daripada hutang isi rumah, yang mencapai 87.1% setakat

suku 3 tahun 2014.

Ekonomi Malaysia yang bergantung kepada eksport mudah terjejas kepada pemulihan tidak seragam di negara-

negara maju dan pertumbuhan yang lebih lembap di China. Dasar kewangan yang lebih ketat dan keadaan

kecairan di luar negeri juga berkemungkinan akan menjejaskan Malaysia. Namun, risiko utama adalah

penurunan selanjutnya harga minyak yang akan memberi tekanan terhadap akaun luaran dan fiskal, seperti yang

dapat dilihat daripada penyusutan nilai Ringgit baru-baru ini.

2015 dijangka merupakan tahun yang mencabar bagi pasaran Malaysia kerana sebab-sebab utama berikut:

Malaysia akan melaksanakan 6% GST untuk kali pertama, bermula pada 1 April 2015 yang pasti akan

menggugat penggunaan domestik kerana sentimen pengguna akan terus suram, sementara margin

korporat semakin kecil. Dua sektor yang kurang terjejas oleh GST ialah telekomunikasi dan perladangan.

Harga yang lebih rendah bagi komoditi seperti minyak, minyak sawit dan getah memberi implikasi negatif

terhadap ekonomi Malaysia. Justeru, kami menjangka KDNK 2015 akan berkembang kepada 4.8%

daripada 5.8% pada 2014 yang tidak akan membantu sentimen pengguna. Jika minyak kekal pada

US$70, pertumbuhan 2015 mungkin pada tahap hampir 4.4%.

Pertumbuhan KDNK 2015 mungkin berada hampir dengan 4.4%, bermakna risiko bawahan menurut

sebahagian besar Penganalisis berbanding ramalan pertumbuhan KDNK 2015 sebanyak 4.8% (vs.

pendapat Penganalisis semasa: 5.2%). Tekanan ke atas sasaran defisit bajet 2015 sebanyak 3.0% akan

melebihi jangkaan. Kita melihat risiko lebih tinggi yang menyebabkan bank pusat tidak akan menaikkan

kadar pada 2015, memandangkan prospek pertumbuhan yang lemah dan tekanan inflasi yang lebih

rendah. Penganalisis matawang asing terus meramalkan nilai Ringgit yang rendah (USDMYR

meramalkan 3.49 dalam tiga bulan dan 3.53 dalam 12 bulan).

Pertumbuhan pendapatan pada 9.2% adalah terlalu optimistik – sebahagian besar Penganalisis

menjangka 9.2% pertumbuhan pendapatan dan pengembangan margin pada 2015 yang menurut

pandangan sesetengah penganalisis adalah terlalu optimistik. Antara sebabnya adalah:

a) 6% GST akan menyebabkan penurunan sentimen pengguna, justeru mendorong kepada

penggunaan domestik yang lemah.

b) Pengurangan cukai korporat daripada 25% kepada 24% terlewat setahun dan hanya akan

dilaksanakan pada tahun taksiran 2016 atau TK16.

c) Harga komoditi yang rendah seperti minyak, minyak sawit dan getah mempunyai kesan

negatif terhadap ekonomi Malaysia kerana Malaysia adalah pengeksport bersih

tenaga/bahan api; kerajaan Malaysia juga masih bergantung kepada hasil berkaitan

minyak melalui dividen, royalti dan cukai daripada Petronas.

Penilaian Malaysia (P/E atau P/B) tidak pada purata jangka panjang, yang menyatakan bahawa pasaran tidak

cukup murah untuk aktiviti pengumpulan atau terlalu mahal (berkaitan dengan sejarahnya). Pasaran sangat

kekurangan pemangkin dan menjangka ia akan didagang sejajar dengan purata jangka panjang.

Sasaran akhir tahun 2015 FBM KLCI kami ditetapkan pada 1,810 mata yang diasaskan pada 16.0x harga

pendapatan (PE) darab pendapatan anggaran 2015 pada 112.93 sesaham (sumber: Bloomberg). Justeru, ini

bermakna potensi atasan bagi indeks adalah 4.0% yang selaras dengan keadaan semulajadi pasaran.

Ringgit terus lemah untuk ditutup pada RM3.4973/USD pada 31 Disember 2014 daripada RM3.2805/USD pada

September 2014. Bagi tahun penuh 2014, Ringgit mengalami pergerakan negatif 6.3% berbanding Dolar AS

(USD). Bagi 2015, sebahagian besar Penganalisis menjangka Ringgit akan terus lemah melebihi RM3.60/USD

sebelum stabil pada tahap RM3.40 – RM3.50.

Risiko utama seterusnya kepada pertumbuhan akan datang daripada:


1. Bergantung kepada kenaikan kadar oleh Simpanan Persekutuan. Ramai yang menjangka Simpanan

Persekutuan AS akan mula menyelaraskan kadar ke tahap biasa pada tahun 2015. Namun, Fed perlu

memastikan masa yang tepat. Jika terlalu awal, ia mungkin akan memberi kesan berlawanan ke atas

ekonomi. Ia juga mungkin akan mencetuskan aliran keluar modal secara besar-besaran dari ekonomi

sedang berkembang, yang mengancam matawang mereka.

2. Pemilikan bon asing yang tinggi - 45.9% daripada MGS (setakat Oktober 2014) dipegang oleh pelabur

asing, angka yang agak tinggi dan kelihatan tidak sesuai sekarang. Kami bimbang MYR terdedah kepada

kejutan aliran jangka pendek.

3. Hutang isi rumah yang tinggi – hutang isi rumah Malaysia kekal agak tinggi (86.8% setakat akhir 2013),

tertinggi di Asia Tenggara. Kerajaan Malaysia cuba mengekang hutang isi rumah ini, dengan fokus

utama diberi terhadap hartanah. Pemaju hartanah dan pembeli hartanah potensi mengadu kadar

penolakan yang tinggi apabila memohon pinjaman gadai janji.

4. Jika keputusan pendapatan korporat mengecewakan bagi modal kecil, penilaian yang tinggi tidak boleh

disokong – Premium P/E modal besar berbanding modal kecil di Malaysia kini adalah 46%, yang semakin

menjurang daripada 14% pada Oktober 2013. Ini sebahagiannya disebabkan oleh modal kecil mengalami

kesan daripada pembetulan pasaran pada September-Disember 2014. Ini merupakan kali pertama dalam

tempoh lebih setahun P/E premium syarikat modal besar naik kepada 46%. Sebarang kelemahan dalam

pendapatan daripada syarikat bermodal kecil pada 2015, akan menjejaskan harga saham dengan ketara,

kerana syarikat modal kecil ini secara umumnya juga cair.

5. 1MDB telah mendapat perhatian media kebelakangan ini, atas sebab yang kurang sesuai. The Edge

khususnya amat lantang terhadap 1MDB, yang mengemukakan kebimbangan tentang aset tenaga

1MDB, tanah di Pulau Pinang dan kertas hutang dalam USD. Kebimbangan lain adalah terhadap prospek

kejatuhan hasil petroleum pengeksport minyak bersih, kemelut kewangan 1MDB yang semakin teruk

telah menyebabkan kenaikan swap kredit tidak berbayar lima tahun Malaysia yang melonjak sebanyak

40 mata asas kepada 148 mata asas dalam dua minggu pertama 2015.

6. Kemelesetan berpanjangan ekonomi Jepun. Ada berkemungkinan Jepun mungkin berhadapan dengan

kemelesetan berpanjangan walaupun rancangan kenaikan cukai ditunda.

7. Eropah jatuh ke dalam deflasi. Situasi di Eropah amat menggusarkan. Walaupun Mario Draghi berusaha

dengan gigih, namun ia mungkin tidak memadai untuk menangani keadaan di negara Eropah yang

tertentu.


Strategi Pelaburan

Kami menjangka turun naik & ketidakpastian bagi Indeks FBMKLCI pada separuh pertama 2015 berkemungkinan besar

disebabkan oleh 1) kebimbangan lebih awal daripada jangkaan terhadap kenaikan kadar Faedah Fed 2) Kelemahan

Ringgit yang berterusan 3) Kemungkinan modal akan kembali ke AS 4) Penggunaan domestik yang lebih rendah

selepas pengenalan GST 5) Risiko selanjutnya/berpanjangan kelemahan harga minyak mentah. Justeru, menyokong

pendirian berhati-hati kami terhadap pasaran sejak tahun 2014.

Walau bagaimanapun, pasaran dijangka akan stabil dalam separuh tahun kedua disokong oleh kestabilan Ringgit &

harga komoditi, mengurangkan risiko dasar kewangan yang lebih ketat dalam ekonomi yang sedang membangun,

pemulihan dalam pendapatan korporat (daripada asas rendah) dan suasana ekonomi dunia lebih baik yang akan

menyokong eksport dari Malaysia.

Sehubungan itu, portfolio defensif (terdiri daripada stok yang memberi hasil lebih 4%) diutamakan kerana ia akan

membantu melindungi modal daripada risiko kejatuhan seperti yang dinyatakan di atas. Pendekatan beli semasa

rendah adalah strategi pelaburan pilihan kami. Kami akan mengumpul saham yang mempunyai fundamental kukuh

semasa harga rendah bagi mengatasi prestasi pasaran. Berhubung pemilihan saham, penekanan utama akan terus

diberi terhadap syarikat yang mempunyai rekod pencapaian yang baik, pasukan pengurusan yang mantap,

pertumbuhan berkualiti dengan kekukuhan pendapatan serta kekuatan kunci kira-kira, aliran tunai bebas yang teguh

untuk mengekalkan hasil dividen dan kecairan yang tinggi. Di samping itu, stok yang yang membayar dividen

memuaskan mungkin akan mengatasi prestasi pasaran semasa pasaran tidak menentu.

Bagi dana tertentu yang mempunyai pendedahan kepada pelaburan dalam pendapatan tetap, fokus akan diberi

terhadap sukuk korporat dalam segmen AAA dan AA untuk kecairan yang lebih baik. Pengurusan tempoh yang aktif

akan menjadi fokus utama, di mana dana mungkin diletakkan kepada jangka masa yang lebih pendek kerana wujud

tekanan atasan ke atas lengkuk hasil.


LAPORAN PRESTASI DANA

ITTIZAN

Tinjauan Prestasi Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2014, Ittizan telah melebihi prestasi penanda arasnya dengan mencatat pulangan sebanyak 1.54% berbanding penanda arasnya sebanyak -2.08% (70% FBMSI dan 30% 1 Bulan GIA).

Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana ini telah melabur sebanyak 58.01% dalam ekuiti, 22.84% dalam sekuriti hutang Islam dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan mengikut sektor, perdagangan & perkhidmatan adalah

sektor pelaburan tertinggi dengan pendedahan 42.59%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi

adalah seperti di bawah:-

(5.0)

(4.0)

(3.0)

(2.0)

(1.0)

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

Pu

lan

gan

%

Ittizan vs Penanda Aras

Ittizan Penanda Aras

42.59%

22.84% 19.15%

3.97% 2.96% 2.45% 2.21%

Perdagangan / Perkhidmatan

Sukuk Perladangan Projek Infrastruktur Produk Perindustrian

Hartanah Pengguna

Jumlah Pulangan (%) Pulangan Tahunan Purata (%)

1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun 1 Tahun 3 Tahun 5 Tahun

Ittizan 1.54 23.90 42.89 1.54 7.97 8.58

Penanda Aras (2.08) 17.20 32.50 (2.08) 5.73 6.50


Yuran / Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) Yuran pengurusan yang dikira berasaskan 1.5% setahun daripada Nilai Aset Bersih (NAB) Kasar; b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai

setara sekuriti hutang.

Butiran Pengagihan

Tiada pengagihan diisytihar untuk Ittizan bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.

Maklumat perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.

58.01%

22.84%

19.15%

Ekuiti

Sukuk

Pasaran Wang / Tunai

9.11%

7.84%

7.55%

3.13%

2.96%

Tenaga Nasional Bhd

Sime Darby Bhd

Axiata Group Bhd

Telekom Malaysia Bhd

Digi.com Bhd

5 Pegangan Pelaburan Tertinggi


ISTIQRAR

Tinjauan Prestasi Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2014, telah melebihi prestasi penanda arasnya dengan mencatat pulangan sebanyak 2.70% berbanding penanda arasnya sebanyak 0.71% (30% FBMSI dan 70% 1 Bulan GIA).



Istiqrar 2.70 15.56 25.81 2.70 5.19 5.16

Penanda Aras 0.71 12.17 20.41 0.71 4.06 4.08

Peruntukan Aset Daripada segi peruntukan aset, dana tersebut telah melaburkan sebanyak 31.2% dalam ekuiti, 52% dalam sekuriti hutang Islam dan bakinya dalam pasaran wang / tunai selaras dengan strategi peruntukan asetnya. Dalam peruntukan

ekuiti mengikut sektor, perdagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan tertinggi dengan pendedahan sebanyak 22.69%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:-

(3.0)

(2.0)

(1.0)

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

Pu

lan

gan

%

Istiqrar vs Penanda Aras

Istiqrar Penanda Aras

52.00%

22.69% 16.80%

2.11% 1.86% 1.47% 1.14%

Sukuk Perdagangan / Perkhidmatan


Perladangan Projek Infrastruktur

Produk Perindustrian

Hartanah


Yuran / Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) Yuran pengurusan yang dikira berasaskan 1.5% setahun daripada Nilai Aset Bersih (NAB) Kasar; b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai


Butiran Pengagihan

Tiada pengagihan diisytihar untuk Ittizan bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.


52.00%

31.20%

16.80%

Sukuk

Ekuiti


6.08%

6.03%

5.77%

5.07%

4.47%

National Bank of Abu Dhabi

Kapar Energy Ventures

BGSM Management

Tenaga Nasional Bhd

Jimah Energy Ventures



DANA myEQUITY INDEX

Tinjauan Prestasi Bagi tempoh yang ditinjau, Dana myEquity Index mencatatkan pulangan positif sebanyak 3.23%, melebihi prestasi negatif 4.17% penanda arasnya. Di samping itu, sejajar dengan strategi dana tersebut untuk mengikuti penanda aras sehampir mungkin, ralat penjejakannya sentiasa di dalam lingkungan parameter yang ditetapkan oleh dana. Bagi tempoh tersebut, ralat penjejakan dana berada pada kadar 1.49.



myEquity Index 3.23 39.35 62.21 3.23 13.12 12.44

Penanda Aras (4.17) 20.97 41.58 (4.17) 6.99 8.32

Ralat Penjejakan 1.49 - - - - -

Nota : Ralat Penjejakan juga dipanggil risiko aktif) adalah suatu ukuran sebaran daripada penanda aras. Ia mengukur berapa dekat

sesuatu portfolio mengikuti indeks yang diukur dengannya. Dana indeks tersebut mungkin mempunyai ralat penjejakan yang menghampiri sifar, manakala portfolio yang diurus secara aktif lazimnya akan mempunyai ralat penjejakan yang lebih tinggi.

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

4.50

5.00

5.50

6.00

(6.0)

(4.0)

(2.0)

0.0

2.0

4.0

6.0

Pu

lan

gan

%

Dana myEquity Index vs Penanda Aras

Dana myEquity Index (LHS) Penanda Aras (LHS)

Ralat Penjejakan (RHS)


Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana ini telah melabur 77.61% dalam ekuiti dan bakinya dalam pasaran wang / tunai. Peruntukan aset pada 31 Disember 2014 adalah di bawah had pendedahan ekuiti minimum 90%. Ini disebabkan oleh strategi taktikal yang dilaksanakan untuk mengurangkan risiko pasaran & memastikan modal terpelihara. Dari segi peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan & perkhidmatan merupakan sektor tertinggi yang dilabur, yang selaras dengan peruntukan komponen indeks FBMSI Bursa Malaysia dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:-

Yuran / Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) Yuran pengurusan yang dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% daripada Nilai

Aset Bersih (NAB) Kasar; b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai


Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana myEquity Index bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.


52.35%

22.39%

5.58% 5.04% 4.49% 3.95% 3.24%



Pembinaan Perladangan Projek Infrastruktur


Pengguna

77.61%

22.39%

Ekuiti


9.49%

8.27%

7.84%

5.69%

4.49%

Tenaga Nasional Bhd

Axiata Group Bhd

Sime Darby Bhd


Digi.com Bhd



DANA myGROWTH

Tinjauan Prestasi Bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2014, Dana myGrowth mencatatkan pulangan positif 1.16% selaras dengan pergerakan penanda aras, FBMSI yang mencatatkan penurunan 4.17% pada tempoh tinjauan yang sama.



myGrowth 1.16 30.40 42.86 1.16 10.13 8.57

Penanda Aras (4.17) 20.97 41.58 (4.17) 6.99 8.32

Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset. dana ini telah melaburkan 81.63% dalam ekuiti dan bakinya dalam pasaran wang / tunai. Dari segi peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan & Perkhidmatan merupakan sektor tertinggi yang dilaburkan oleh dana dengan pendedahan 55.63%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:-

-6.0

-5.0

-4.0

-3.0

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

Pu

lan

gan

(%

)

Dana MyGrowth vs Penanda Aras

Dana myGrowth

Penanda Aras

55.63%

18.37%

5.13% 5.11% 4.36% 4.13%



Perladangan Pembinaan Produk Perindustrian

Projek Infrastruktur





Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana myGrowth Index bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.

Keterangan Perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.

81.63%

18.37%

Ekuiti


9.18%

8.38%

8.27%

4.41%

4.36%

Tenaga Nasional Bhd

Sime Darby Bhd

Axiata Group Bhd


Petronas Gas Bhd



DANA myBLUE CHIPS

Tinjauan Prestasi Bagi tempoh yang ditinjau, Dana myBlue Chips mencatatkan pulangan positif 0.81%, mengatasi prestasi pulangan penanda arasnya FBMSI iaitu negatif 4.17%.



myBlue Chips 0.81 35.30 45.53 0.81 11.77 9.11

Penanda Aras (4.17) 20.97 41.58 (4.17) 6.99 8.32

Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 81.25% dalam ekuiti dan bakinya dalam pasaran wang / tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan dan perkhidmatan adalah sektor pelaburan tertinggi kerana kebanyakan syarikat mewah terangkum dalam sektor ini. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:-

-6.0

-5.0

-4.0

-3.0

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

Pu

lan

gan

(%)

Dana myBlueChips vs Penanda Aras

Dana myBlue Chips

Penanda Aras

55.22%

18.75%

5.96% 5.04% 4.11% 3.85%



Perladangan Pembinaan Projek Infrastruktur Pengguna



Aset Bersih (NAB) Kasar. b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai


Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana myBlue Chips bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.

Keterangan sebarang perubahan dalam Obejktif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.

81.25%

18.75%

Ekuiti


9.61%

8.06%

7.91%

4.53%

4.11%

Tenaga Nasional Bhd

Sime Darby Bhd

Axiata Group Bhd


Digi.com Bhd



DANA myDIVIDEND

Tinjauan Prestasi Bagi tempoh 12 bulan berakhir 31 Disember 2014, Dana myDividend mencatatkan pulangan 3.06%, melebihi prestasi penanda arasnya bagi FBMSI iaitu 4.17%. Dana yang ditumpukan kepada saham-saham dengan pendapatan dividen tinggi ini cenderung untuk menjadi lebih stabil berbanding dengan keseluruhan pasaran sebagaimana yang digambarkan dalam prestasi dana tersebut bagi tempoh dalam tinjauan.



myDividend 3.06 39.22 52.60 3.06 13.07 10.52

Penanda Aras (4.17) 20.97 41.58 (4.17) 6.99 8.32

Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 82.14% dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang / tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, perdagangan dan perkhidmatan adalah sektor pelaburan tertinggi bagi dana ini dengan peruntukan sebanyak 53.23%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:-

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

Pu

lan

gan

(%

)

Dana myDividend vs Penanda Aras

Dana myDividend Penanda Aras

53.23%

17.86%

5.38% 5.10% 4.51% 4.25%


Pasaran Wang / Tunai Projek Infrastruktur Perladangan Pembinaan Produk Perindustrian





Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk myDividend bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.


82.14%

17.86%

Ekuiti


9.23%

8.78%

8.29%

5.38%

4.61%

Tenaga Nasional Bhd

Sime Darby Bhd

Axiata Group Bhd

Digi.com Bhd




DANA myBALANCED

Tinjauan Prestasi Bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2014, Dana myBalanced mencatatkan pulangan positif 2.58%, melebihi prestasi pulangan bercampur-campur penanda arasnya iaitu 0.26% (40% FBMSI dan 60% 12 bulan kadar GIA Maybank).



myBalanced 2.58 20.69 - 2.58 6.90 -

Penanda Aras 0.26 14.15 - 0.26 4.72 -

Nota : Dana ini belum mempunyai rekod kewangan 5 tahun yang lengkap.

Peruntukan Aset Pada 31 Disember 2014, sebahagian besar peruntukan aset dana ini adalah kepada sekuriti hutang Islam, sejajar dengan mandat peruntukan aset yang dinyatakan untuk melabur sehingga 60% sekuriti hutang Islam. Dana ini telah melaburkan sebanyak 35.20% dalam sekuriti hutang Islam dengan pegangan tertinggi sebanyak 5.57% daripada NAB dana dalam sukuk TNB Northern Bhd. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:-

-3.0

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

Pu

lan

gan

(%

)

Dana myBalanced vs Penanda Aras

Dana myBalanced Penanda Aras

35.20% 32.96%

21.42%

1.98% 1.96% 1.85% 1.27%

Sukuk Pasaran Wang / Tunai



Projek Infrastruktur

Perladangan Hartanah


Yuran / Caj dikenakan kepada Dana Antara yuran/caj yang dikenakan kepada dana adalah seperti berikut: a) Yuran pengurusan dikira berasaskan kepada 1.2% setahun daripada Nilai Aset Bersih (NAB) Kasar; b) Yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai


Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Dana myBalanced bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014.


35.20%

32.96%

31.84%

Sukuk


Ekuiti

5.57%

4.60%

4.12%

3.88%

3.76%

TNB Northern Bhd

Tenaga Nasional Bhd

Jimah Energy Ventures

Ranhill Powertron II Sdn Bhd

Alam Maritime Resources



KOMISEN RINGAN DITERIMA DARIPADA BROKER

Komisen ringan yang diterima daripada broker boleh disimpan oleh Syarikat bagi pihak dana; dengan syarat perkhidmatan yang diberi berkaitan dengan pengurusan dana berkaitan pelaburan dan mempunyaimanfaat yang boleh dibuktikan kepada pemegang sijil seperti keperluan Fasal 6.2 Garis Panduan Perniagaan Insurans / Takaful Berkaitan Pelaburan. Pada tahun kewangan dalam tinjauan, syarikat pengurusan telah menerima bagi pihak dana, komisen ringan dalam bentuk bahan-bahan penyelidikan dan penerbitan berkaitan pelaburan yang bersesuaian dengan pengurusan pelaburan dana. Di samping itu, semua urusniaga dengan broker dilaksanakan pada kadar pasaran yang kompetitif.


PENYATA OLEH PARA PENGARAH

Pada pendapat Pengarah, penyata kewangan Dana Berkaitan Pelaburan Takaful (“Dana”) yang dibentangkan di muka

surat 35 hingga 46, meliputi Penyata Aset dan Liabiliti pada 31 Disember 2014 dan Penyata Pendapatan dan

Perbelanjaan yang berkaitan, Perubahan dalam Penyata Nilai Aset Bersih dan Penyata Aliran Tunai Dana bagi tahun

kewangan berakhir 31 Disember 2014 berserta dengan nota-nota mengenainya, telah disediakan menurut polisi

perakaunan yang digariskan pada Nota 1 penyata perakaunan dan Garis Panduan Perniagaan Insurans / Takaful

Berkaitan Pelaburan (BNM/RH/GL 010-15) yang dikeluarkan oleh Bank Negara Malaysia.

Ditandatangani menurut resolusi Pengarah: ………………………………………………………… Tan Sri Ismee Ismail ………………………………………………………… Dato’ Sri Mohamed Hassan Kamil Kuala Lumpur, Tarikh : 12 Mac 2015


LAPORAN JURUAUDIT kepada pemegang unit Dana Berkaitan Pelaburan Takaful Malaysia (No. Syarikat 131646-K) (Diperbadankan di Malaysia)

Laporan mengenai Penyata Kewangan

Kami telah mengaudit penyata kewangan Dana Berkaitan Pelaburan (“Dana”) Syarikat Takaful Malaysia Berhad, yang

merangkumi Penyata Aset dan Liabiliti pada 31 Disember 2014, Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan yang berkaitan,

Penyata Perubahan dalam Nilai Aset Bersih dan aliran tunai Dana bagi tempoh yang berakhir itu, dan ringkasan dasar-

dasar perakaunan penting dan maklumat penjelasan lain, seperti yang dinyatakan di muka surat 36 hingga 47.

Tanggungjawab Para Pengarah Terhadap Penyata Kewangan

Para Pengarah syarikat Pengurus bertanggungjawab terhadap penyediaan penyata kewangan menurut dasar-dasar

perakaunan seperti yang dinyatakan dalam Nota 1 kepada penyata kewangan dan Garis Panduan mengenai

Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan (BNM/RH/GL 010-15) dan bagi kawalan dalaman berkenaannya

seperti yang perlu menurut pertimbangan para Pengarah bagi membolehkan penyediaan penyata kewangan yang

bebas daripada salahnyata yang ketara, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan.

Tanggungjawab Juruaudit

Tanggungjawab kami adalah untuk menyatakan pendapat mengenai penyata kewangan ini berasaskan kepada audit

kami. Kami telah menjalankan audit kami mengikut piawaian audit yang diluluskan di Malaysia. Piawaian tersebut

memerlukan kami patuh terhadap syarat-syarat etika dan merancang serta menjalankan audit bagi memperoleh

jaminan yang munasabah sama ada penyata kewangan ini bebas daripada salahnyata yang ketara.

Audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk mendapatkan bukti audit mengenai amaun dan pendedahan di dalam

penyata kewangan. Prosedur yang dipilih berasaskan kepada pertimbangan kami, termasuk penilaian risiko salahnyata

yang ketara pada penyata kewangan, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan. Dalam membuat penilaian

risiko tersebut, kami mengambil kira kawalan dalaman yang bersesuaian dalam penyediaan penyata kewangan Dana

bagi merangka prosedur audit yang sesuai mengikut keadaan, tetapi bukan bertujuan untuk menyatakan pendapat

mengenai keberkesanan kawalan dalaman Dana. Audit juga meliputi penilaian tentang kesesuaian dasar-dasar

perakaunan yang diguna pakai dan kewajaran anggaran perakaunan yang dibuat oleh para Pengarah syarikat

Pengurus, serta penilaian pembentangan keseluruhan penyata kewangan.

Kami percaya bahawa bukti audit yang kami peroleh adalah mencukupi dan sesuai untuk memberi asas kepada

pendapat audit kami.

Pendapat

Pada pendapat kami, penyata kewangan pada 31 Disember 2014 dan bagi tahun yang berakhir itu telah disediakan,

dalam semua aspek penting, menurut dasar-dasar perakaunan yang dinyatakan dalam Nota 1 kepada penyata

kewangan dan Garis Panduan mengenai Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan (BNM/RH/GL 010-15).


Perkara-perkara Lain

Laporan ini disediakan hanya untuk para pemegang unit Dana Berkaitan Pelaburan Takaful, sebagai sebuah badan, menurut Garis Panduan mengenai Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan (BNM/RH/GL 010-15) dan bukan untuk tujuan lain. Kami tidak bertanggungjawab ke atas mana-mana pihak lain berhubung kandungan laporan ini.

KPMG Desa Megat & Co Nomber Firma: AF 0759 Akauntan Berkanun Petaling Jaya, Selangor

Tarikh : 12 Mac 2015



ITTIZAN ISTIQRAR

myEQUITY

INDEX myGROWTH

myBLUE

CHIPS myDIVIDEND myBALANCED

Nota RM RM RM RM RM RM RM

ASET

Sekuriti Hutang

Islam 2 5,340,310 6,448,064 - - - - 2,367,639

Saham Disebut

Harga 3 13,566,326 3,869,259 12,248,081 5,724,933 5,551,176 6,128,340 2,141,509

Aset Lain 253,100 158,528 1,013,262 277,389 237,214 295,303 322,600

Deposit dengan

Institusi

Kewangan

4,636,000 2,124,000 3,563,625 1,329,233 1,327,233 1,388,243 2,098,000

Tunai dan

Setara Tunai 8,231 2,848 4,836 305 2,735 1,390 1,697

23,803,967 12,602,699 16,829,804 7,336,860 7,118,358 7,813,276 6,931,445

LIABILITI

Liabiliti Lain 418,757 201,869 1,048,622 323,794 285,818 352,127 205,674

418,757 201,869 1,048,622 323,794 285,818 352,127 205,674

Nilai Aset

Bersih 23,385,210 12,400,830 15,781,182 7,013,066 6,832,540 7,461,149 6,725,771

DIWAKILI OLEH

Modal

Pemegang Sijil 8,570,380 7,386,792 12,662,879 5,757,803 5,518,972 5,755,863 6,080,579

Pendapatan

Terkumpul

Dibawa Ke

Hadapan

14,814,830 5,014,038 3,118,303 1,255,263 1,313,568 1,705,286 645,192

23,385,210 12,400,830 15,781,182 7,013,066 6,832,540 7,461,149 6,725,771

Bilangan Unit 12,518,467 8,751,945 9,160,411 5,177,770 4,955,050 5,036,643 5,668,099

Nilai Aset Bersih

Seunit 1.8681 1.4169 1.7228 1.3545 1.3789 1.4814 1.1866



ITTIZAN ISTIQRAR

myEQUITY

INDEX myGROWTH

myBLUE


Nota RM RM RM RM RM RM RM

ASET

Sekuriti Hutang

Islam 2 6,121,221 7,761,776 - - - - 2,384,640

Saham Disebut

Harga 3 16,790,567 4,297,038 11,386,959 5,476,841 5,363,790 5,923,098 2,001,333

Aset Lain 738,124 349,890 1,051,744 275,751 284,752 322,122 265,438

Deposit dengan

Institusi

Kewangan

1,908,157 540,000 758,000 792,000 683,056 750,062 668,000

Tunai dan Setara

Tunai 498 833 529 373 251 1,073 54

25,558,567 12,949,537 13,197,232 6,544,965 6,331,849 6,996,355 5,319,465

LIABILITI

Liabiliti Lain 1,100,805 416,571 819,478 290,619 264,552 309,090 173,095

1,100,805 416,571 819,478 290,619 264,552 309,090 173,095

Nilai Aset

Bersih 24,457,762 12,532,966 12,377,754 6,254,346 6,067,297 6,687,265 5,146,370

DIWAKILI OLEH

Modal

Pemegang Sijil 9,333,915 7,581,405 9,204,411 4,839,363 4,605,083 4,940,073 4,525,724

Pendapatan

Terkumpul

Dibawa Ke

Hadapan

15,123,847 4,951,561 3,173,343 1,414,983 1,462,214 1,747,192 620,646

24,457,762 12,532,966 12,377,754 6,254,346 6,067,297 6,687,265 5,146,370

Bilangan Unit 12,926,122 8,904,600 7,153,541 4,510,356 4,302,222 4,487,083 4,356,342

Nilai Aset Bersih

Seunit 1.8921 1.4075 1.7303 1.3867 1.4103 1.4903 1.1814


PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2014

ITTIZAN ISTIQRAR

myEQUITY

INDEX myGROWTH

myBLUE


RM RM RM RM RM RM RM

Pendapatan

Pendapatan Dividen

Kasar 356,462 98,043 291,229 137,722 141,944 144,599 49,675

Pendapatan

Keuntungan:

Sekuriti Hutang

Islam 287,625 349,704 - - - - 129,346

Deposit Pelaburan

Islam dengan

Institusi Kewangan

130,330 61,746 77,020 35,794 35,891 41,357 39,835

Keuntungan daripada

Penjualan:

Saham Disebut

Harga 2,232,522 542,224 1,402,113 585,155 574,659 697,598 193,288

Sekuriti Hutang

Islam 21,368 26,903 - - - - -

Pendapatan Lain 236,525 63,635 127,762 64,987 63,800 63,817 23,869

3,264,832 1,142,255 1,898,124 823,658 816,294 947,371 436,013

Wang Keluar

Yuran (360,820) (187,380) (198,314) (95,285) (93,273) (107,606) (69,444)

Kerugian Modal Tidak

Direalisasi (2,956,563) (795,431) (1,597,020) (812,341) (797,504) (797,706) (298,368)

Wang Keluar Lain (256,466) (96,967) (157,830) (75,752) (74,163) (83,965) (43,655)

(3,573,849) (1,079,778) (1,953,164) (983,378) (964,940) (989,277) (411,467)

(Lebihan Wang

Keluar berbanding

Pendapatan)/Lebihan

Pendapatan

berbanding Wang

Keluar

(309,017) 62,477 (55,040) (159,720) (148,646) (41,906) 24,546

Pendapatan Tidak

Boleh Diagihkan

dibawa ke hadapan

15,123,847 4,951,561 3,173,343 1,414,983 1,462,214 1,747,192 620,646

Jumlah Tersedia

untuk Pengagihan 14,814,830 5,014,038 3,118,303 1,255,263 1,313,568 1,705,286 645,192

Pendapatan Tidak

Diagihkan dibawa ke

hadapan

14,814,830 5,014,038 3,118,303 1,255,263 1,313,568 1,705,286 645,192


PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2013

ITTIZAN ISTIQRAR

myEQUITY

INDEX myGROWTH

myBLUE



Pendapatan

Pendapatan Dividen

Kasar 434,435 112,072 274,944 119,215 119,101 149,042 45,760

Pendapatan

Keuntungan:

Sekuriti Hutang

Islam 298,580 390,190 - - - - 113,188

Deposit Pelaburan

Islam dengan

Institusi Kewangan

71,723 24,834 15,706 15,946 19,914 20,458 18,582

Keuntungan daripada

Penjualan:

Saham Disebut

Harga 1,616,014 449,507 717,963 403,794 415,382 511,896 146,877

Keuntungan Modal

Tidak Direalisasi 878,826 157,540 755,487 450,210 356,260 297,986 116,281

3,299,578 1,134,143 1,764,100 989,165 910,657 979,382 440,688

Wang Keluar

Yuran (348,084) (182,908) (141,219) (76,824) (74,202) (79,045) (54,948)

Kerugian daripada

Penjualan:

Sekuriti Hutang

Islam (50,480) (65,770) - - - - (9,440)

Wang Keluar Lain (272,319) (92,616) (150,359) (87,639) (80,138) (86,675) (39,980)

(670,883) (341,294) (291,578) (164,463) (154,340) (165,720) (104,368)

Lebihan Pendapatan

berbanding Wang

Keluar

2,628,695 792,849 1,472,522 824,702 756,317 813,662 336,320

Pendapatan Tidak

Boleh Diagih Dibawa

Ke Hadapan

12,495,152 4,158,712 1,700,821 590,281 705,897 933,530 284,326

Jumlah Tersedia

untuk Pengagihan 15,123,847 4,951,561 3,173,343 1,414,983 1,462,214 1,747,192 620,646

Pendapatan Tidak

Boleh Diagih dibawa

ke hadapan

15,123,847 4,951,561 3,173,343 1,414,983 1,462,214 1,747,192 620,646



ITTIZAN ISTIQRAR myEQUITY

INDEX myGROWTH

myBLUE



Nilai Aset Bersih pada

Awal Tahun Kewangan 24,457,762 12,532,966 12,377,754 6,254,346 6,067,297 6,687,265 5,146,370

Jumlah Diterima

daripada Penerbitan

Unit 620,501 282,451 4,326,637 1,113,499 1,166,731 1,333,027 1,716,863

Jumlah Dibayar

daripada Pembatalan

Unit (1,384,036) (477,064) (868,169) (195,059) (252,842) (517,237) (162,008)

(Rugi Bersih)/

Pendapatan Bersih (309,017) 62,477 (55,040) (159,720) (148,646) (41,906) 24,546


Akhir Tahun Kewangan 23,385,210 12,400,830 15,781,182 7,013,066 6,832,540 7,461,149 6,725,771


ITTIZAN ISTIQRAR myEQUITY

INDEX myGROWTH

myBLUE




Awal Tahun Kewangan 22,775,294 12,118,214 7,722,366 4,620,532 4,579,077 4,719,043 4,141,322

Jumlah Diterima

daripada Penerbitan

Unit 912,718 373,258 3,450,915 886,597 791,021 1,218,814 728,109

Jumlah Dibayar

daripada Pembatalan

Unit

(1,858,945) (751,355) (268,049) (77,485) (59,118) (64,254) (59,381)

Pendapatan Bersih 2,628,695 792,849 1,472,522 824,702 756,317 813,662 336,320


Akhir Tahun Kewangan 24,457,762 12,532,966 12,377,754 6,254,346 6,067,297 6,687,265 5,146,370



ITTIZAN ISTIQRAR

myEQUITY

INDEX myGROWTH

myBLUE


2014 RM RM RM RM RM RM RM

Aliran Tunai daripada

Aktiviti Operasi

Pendapatan Sebelum

Cukai

(309,017) 62,477 (55,040) (159,720) (148,646) (41,906) 24,546

Pelarasan bagi:

Pendapatan

Keuntungan

(417,955) (411,450) (77,020) (35,794) (35,891) (41,357) (169,181)

Pendapatan Dividen

Kasar (356,462) (98,043) (291,229) (137,722) (141,944) (144,599) (49,675)

Keuntungan daripada

Penjualan

(2,253,890) (569,127) (1,402,113) (585,155) (574,659) (697,598) (193,288)

Kerugian Modal Tidak

Direalisasi

2,956,563 795,431 1,597,020 812,341 797,504 797,706 298,368

Wang Keluar daripada

Operasi Sebelum

Perubahan dalam Aset

dan Liabiliti Operasi

(380,761) (220,712) (228,382) (106,050) (103,637) (127,754) (89,230)

Kutipan daripada

Penjualan Pelaburan 22,587,460 7,979,063 20,518,282 11,091,335 9,191,879 9,892,330 3,519,164

Penjualan Pelaburan (22,012,824) (8,047,876) (24,379,936) (12,108,551) (10,246,286) (10,835,861) (5,177,419)

Kurangan/(Tambahan)

dalam Aset Lain

485,024

191,362

38,482

(1,933)

47,538

26,819

(57,162)

Tambahan/(Kurangan)

dalam Liabiliti Lain (682,048) (214,702) 229,144 33,175 21,266 43,037 32,579

Tunai Digunakan dalam

Operasi (3,149) (312,865) (3,822,410) (1,092,024) (1,089,240) (1,001,429) (1,772,068)

Pendapatan Keuntungan

Diterima

417,955 411,450 77,020 35,794 35,891 41,357 169,181

Pendapatan Dividen

Kasar Diterima 356,462 98,043 291,229 137,722 141,944 144,599 49 675

Tunai Bersih Dijana

Daripada/(Digunakan

Dalam) Aktiviti Operasi

771,268 196,628 (3,454,161) (918,508) (911,405) (815,473) (1,553,212)


Aktiviti Pembiayaan

Kutipan daripada

Penerbitan Unit 620,501 282,451 4,326,637 1,113,499 1,166,731 1,333,027 1,716,863

Bayaran Pembatalan Unit (1,384,036) (477,064) (868,169) (195,059) (252,842) (517,237) (162,008)

Tunai Bersih

(Digunakan dalam) /

Dijana daripada Aktiviti

Pembiayaan

(763,535) (194,613) 3,458,468 918,440 913,889 815,790 1,554,855

Tambahan/(Kurangan)

Bersih dalam Tunai dan

Setara Tunai

7,733 2,015 4,307 (68) 2,484 317 1,643

Tunai dan Setara Tunai

pada 1 Januari 2014 498 833 529 373 251 1,073 54


pada 31 Disember 2014 8,231 2,848 4,836 305 2,735 1,390 1,697



ITTIZAN ISTIQRAR

myEQUITY

INDEX myGROWTH

myBLUE


2013 RM RM RM RM RM RM RM


Aktiviti Operasi

Pendapatan Sebelum

Cukai 2,628,695 792,849 1,472,522 824,702 756,317 813,662 336,320

Pelarasan bagi:

Pendapatan

Keuntungan

(370,303) (415,024) (15,706) (15,946) (19,914) (20,458) (131,770)

Pendapatan Dividen

Kasar (434,435) (112,072) (274,944) (119,215) (119,101) (149,042) (45,760)

Keuntungan daripada

Jualan (1,565,534) (383,737) (717,963) (403,794) (415,382) (511,896) (137,437)

Keuntungan Modal Tidak

Direalisasi (878,826) (157,540) (755,487) (450,210) (356,260) (297,986) (116,281)

Wang Keluar daripada

Operasi Sebelum

Perubahan dalam Aset

dan Liabiliti Operasi

(620,403) (275,524) (291,578) (164,463) (154,340) (165,720) (94,928)

Kutipan daripada Jualan

Pelaburan

14,501,909

6,321,153

6,237,450

3,856,636

3,861,594

4,331,429

2,295,084

Pembelian Pelaburan (13,661,880) (6,180,629) (9,171,401) (4,676,512) (4,582,269) (5,459,883) (2,989,066)

Kurangan/(Tambahan)

dalam Aset Lain (363,848) (116,898) (731,698) (114,697) (123,726) (182,849) (139,351)

Tambahan/(Kurangan)

dalam Liabiliti Lain 271,559 81,847 483,237 154,450 126,387 151,842 81,039

Tunai Digunakan dalam

Operasi 127,337 (170,051) (3,473,990) (944,586) (872,354) (1,325,181) (847,222)

Pendapatan Keuntungan

Diterima 370,303 415,024 15,706 15,946 19,914 20,458 131,770

Pendapatan Dividen

Kasar Diterima 434,435 112,072 274,944 119,215 119,101 149,042 45,760

Tunai Bersih DIjana

Daripada/(Digunakan

Dalam) Aktiviti Operasi

932,075 357,045 (3,183,340) (809,425) (733,339) (1,155,681) (669,692)


Aktiviti Kewangan

Kutipan daripada

Penerbitan Unit 912,718 373,258 3,450,915 886,597 791,021 1,218,814 728,109

Bayaran bagi Pembatalan

Unit (1,858,945) (751,355) (268,049) (77,485) (59,118) (64,254) (59,381)

Tunai Bersih

(Digunakan Dalam) /

Dijana Daripada Aktiviti

Kewangan

(946,227) (378,097) 3,182,866 809,112 731,903 1,154,560 668,728

Tambahan/(Kurangan)

Bersih dalam Tunai dan

Setara Tunai

(14,152) (21,052) (474) (313) (1,436) (1,121) (964)



pada 1 Januari 2013 14,650 21,885 1,003 686 1,687 2,194 1,018


pada 31 Disember 2013 498 833 529 373 251 1,073 54


NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN

Pengurus dan aktiviti utamanya Pengurus Dana adalah sebuah syarikat tanggungan terhad awam, diperbadankan dan bermastautin di Malaysia dan disenaraikan di Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad. Alamat pejabat berdaftar dan tempat utama perniagaan Syarikat terletak di: Tingkat 26, Blok Annex Menara Takaful Malaysia No.4, Jalan Sultan Sulaiman 50000 Kuala Lumpur Syarikat pada umumnya terlibat dalam pengurusan perniagaan Takaful Keluarga dan Am. Perniagaan Takaful keluarga termasuk produk berkaitan pelaburan. Penyata kewangan ini telah diluluskan oleh Lembaga Pengarah Pengurus pada 12 Mac 2015. 1. Ringkasan Dasar Perakaunan Penting

Dasar-dasar perakaunan yang dinyatakan di bawah telah digunakan secara konsisten kepada tempoh pembentangan di dalam penyata kewangan ini, melainkan jika dinyatakan sebaliknya.

(a) Asas perakaunan

Penyata kewangan ini disediakan mengikut nota-nota yang dinyatakan dalam nota 1, Garis Panduan bagi Perniagaan Insurans / Takaful Berkaitan Pelaburan (yang diterbitkan oleh Bank Negara Malaysia) dan mengikut keperluan dokumen pengesahan.

(b) Matawang Fungsi dan Pembentangan

Penyata kewangan ini dibentangkan dalam Ringgit Malaysia (RM), yang merupakan matawang fungsi Dana.

(c) Pelaburan

Saham disebutharga, iaitu yang dibenarkan Syariah, dinyatakan pada harga tutup pasaran pada tarikh penyata aset dan liabiliti. Sekuriti hutang swasta Islam dinilai pada kos yang dilaraskan bagi pelunasan premium atau penambahan diskaun ke atas nilai taranya pada masa pengambilalihan menggunakan kaedah hasil berkesan. Nilai bawa seterusnya dinilai semula untuk menggambarkan nilai saksamanya dengan menggunakan harga pasaran indikatif yang disebut oleh Bond Pricing Agency Malaysia. Sebarang penambahan atau pengurangan nilai pelaburan pada setiap tarikh laporan dibawa kepada Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan.

(d) Tunai dan Setara Tunai

Tunai dan setara tunai meliputi tunai di tangan dan baki bank.

(e) Penerbitan Unit Bersih Penerbitan unit bersih mewakili caruman yang dibayar oleh peserta sebagai bayaran bagi sijil baharu/penambahan bagi sijil sedia ada. Penerbitan bersih unit diiktiraf mengikut asas penerimaan.


(f) Pembatalan Bersih Unit Pembatalan unit bersih mewakili pembatalan unit-unit yang timbul daripada penyerahan atau pengeluaran oleh peserta. Pembatalan unit bersih diiktiraf apabila sijil takaful berkaitan diserahkan/dikeluarkan.

(g) Pengiktirafan Pendapatan

Pendapatan dividen diiktiraf apabila hak untuk menerima bayaran ditentukan. Pendapatan diiktiraf mengikut asas nisbah masa yang mengambilkira hasil berkesan aset berkenaan. Keuntungan atau kerugian penjualan dikredit atau dicaj kepada Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan.

(h) Yuran Pengurusan Pelaburan

Yuran pengurusan pelaburan dikira mengikut peruntukan-peruntukan dokumen sijil.

2. Sekuriti Hutang Islam

31 Disember 2014 RM

31 Disember 2013 RM

(i) Ittizan

Kos 5,484,341 6,220,649

Keuntungan/(kerugian) modal tidak direalisasi (144,031) (99,428)

Nilai pasaran 5,340,310 6,121,221

(ii) Istiqrar

Kos 6,603,369 7,846,691


Nilai pasaran 6,448,064 7,761,776

(iii) myBalanced

Kos 2,444,158 2,444,158


Nilai pasaran 2,367,639 2,384,640

3. Saham Disebut Harga

31 Disember 2014

RM

31 Disember 2013

RM

(i) Ittizan

Kos 13,107,332 13,419,613

Keuntungan/(kerugian) modal tidak direalisasi 458,994 3,370,954

Nilai pasaran 13,566,326 16,790,567


31 Disember 2014

RM

31 Disember 2013

RM

(ii) Istiqrar

Kos 3,682,901 3,385,639

Keuntungan/(kerugian) modal tidak direalisasi 186,358 911,399

Nilai pasaran 3,869,259 4,297,038

(iii) myEquity Index

Kos 11,884,944 9,426,801

Keuntungan/(kerugian) modal tidak direalisasi 363,137 1,960,158

Nilai pasaran 12,248,081 11,386,959

(iv) myGrowth

Kos 5,735,657 4,675,224

Keuntungan/(kerugian) modal tidak direalisasi (10,724) 801,617

Nilai pasaran 5,724,933 5,476,841

(v) myBlue Chips

Kos 5,493,132 4,508,243


Nilai pasaran 5,551,176 5,363,790

(vi) myDividend

Kos 6,015,583 5,012,635


Nilai pasaran 6,128,340 5,923,098

(vii) myBalanced

Kos 2,096,593 1,675,050


Nilai pasaran 2,141,509 2,001,333

4. Instrumen Kewangan Dana terdedah kepada risiko pasaran, kredit, kecairan dan kadar keuntungan.

Risiko pasaran Risiko pasaran timbul daripada turun naik nilai sekuriti kesan daripada aktiviti setiap syarikat, keadaan pasaran atau ekonomi secara umum. Risiko pasaran diuruskan melalui kepelbagaian portfolio dan peruntukan aset di mana pendedahan sekuriti akan dikurangkan sekiranya terdapat jangkaan kelemahan pasaran.


Risiko kredit Risiko kredit merujuk kepada kemampuan sesebuah penerbit atau pihak yang berurusan untuk membuat pembayaran keuntungan dan prinsipal tepat pada masanya. Pendedahan maksimum kepada risiko kredit diwakili oleh jumlah bawa setiap aset kewangan seperti yang dinyatakan dalam Penyata Aset dan Liabiliti

Risiko kecairan

Risiko timbul apabila realisasi unit dikehendaki melebihi jumlah lazim. Takat pendedahan kepada risiko terkandung dalam peruntukan yang dinyatakan di dalam prospektus.

Risiko kadar keuntungan Apabila kadar keuntungan meningkat, harga bon jatuh dan begitulah sebaliknya, Risiko pasaran dipantau mengikut kajian secara berkala ke atas kedudukan aset dan liabilitinya dengan matlamat untuk menghadkan perubahan bersih dalam nilai aset dan liabiliti yang timbul daripada pergerakan kadar keuntungan. Risiko Syariah Risiko Syariah timbul apabila transaksi yang dibuat oleh Institusi Kewangan Islam (IKI) melanggar hukum Syariah. Sebarang keuntungan berpunca daripada transaksi aktiviti tidak mematuhi Syariah hendaklah dibersihkan bagi mematuhi kehendak Syariah dan ia akan menjejaskan reputasi IKI berkenaan.

Nilai saksama Nilai saksama pelaburan dinyatakan dalam nota 2 dan 3. Asas memperolehi nilai saksama dinyatakan Nota 1(c).).


MAKLUMAT TERPERINCI PELABURAN

ITTIZAN

Nama Sekuriti Bilangan Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % dari NAB

Pembinaan

Gamuda Berhad 63,100 292,585 316,131 1.35%

IJM Corporation Bhd 18,000 119,242 118,260 0.51%

Pengguna

UMW Holding Bhd 42,000 498,720 460,320 1.97%

Barangan Industri

Petronas Gas Bhd 25,900 558,907 573,944 2.45%

Syarikat Projek Infrastruktur

Digi.com Bhd 112,200 597,602 692,274 2.96%

Perladangan

Genting Plantations Bhd 20,000 221,891 200,000 0.86%

IOI Corporation Bhd 37,000 167,035 177,600 0.76%

Kuala Lumpur Kepong Bhd 24,200 559,016 551,760 2.36%

Hartanah

SP Setia Bhd 55,000 181,096 181,500 0.78%

Sunway Bhd 102,000 339,725 335,580 1.44%

Perdagangan/Perkhidmatan

Axiata Group Bhd 250,450 1,502,616 1,765,672 7.55%

Berjaya Auto Bhd 77,000 247,906 254,100 1.09%

Dialog Group Bhd 231,664 404,494 347,496 1.49%

IHH Healthcare Bhd 68,000 327,979 327,760 1.40%

KPJ Healthcare Bhd 123,000 462,043 455,100 1.95%

MISC Berhad 32,000 215,738 231,040 0.99%

Maxis Berhad 84,000 549,379 575,400 2.46%

Petronas Dagangan Bhd 26,500 454,314 453,680 1.94%

Perisai Petroleum Teknologi Bhd 647,000 407,603 294,385 1.26%

Sime Darby Bhd 199,452 1,821,672 1,832,964 7.84%

Telekom Malaysia Bhd 106,462 684,113 732,459 3.13%

Tenaga Nasional Bhd 154,387 1,724,704 2,130,541 9.11%

UMW Oil and Gas Corporation Bhd 237,600 768,954 558,360 2.39%

Jumlah Ekuiti Malaysia 2,736,915 13,107,332 13,566,326 58.01%


Sekuriti Hutang Malaysia

Kapar Energy Ventures Sdn Bhd 500,000 512,000 498,645 2.13%

BGSM Management Sdn Bhd 439,999 482,591 476,774 2.04%

Padiberas Nasional Bhd 250,000 255,225 250,668 1.07%

Senari Synergy Sdn Bhd 250,000 254,025 252,552 1.08%

CIMB Islamic Bank Bhd 200,000 219,540 210,810 0.90%

Anih Berhad 500,000 505,200 505,525 2.16%

DRB Hicom Berhad 500,000 501,110 499,765 2.14%

Project Lebuhraya Usahasama Bhd 500,000 505,350 501,855 2.15%

Jimah Energy Ventures Sdn Bhd 500,000 594,400 553,745 2.37%

Ranhill Powertron II Sdn Bhd 500,000 550,200 522,280 2.23%

TNB Northern Energy Bhd 600,000 600,000 561,816 2.40%

Alam Maritime Resources Bhd 500,000 504,700 505,875 2.16%

Jumlah Ekuiti & Sekuriti Hutang

Malaysia 7,976,914 18,591,673 18,906,636 80.85%


ISTIQRAR


Pembinaan


Gamuda Berhad 6,000 30,774 30,060 0.24%

Pengguna

UMW Holding Bhd 12,000 143,017 131,520 1.06%

Barangan Industri

Petronas Gas Bhd 8,200 173,073 181,712 1.47%


Digi.com Bhd 37,300 197,035 230,141 1.86%

Perladangan




Hartanah

SP Setia Bhd 15,000 49,492 49,500 0.40%

Sunway Bhd 28,000 93,259 92,120 0.74%


Axiata Group Bhd 66,175 356,030 466,534 3.76%

Berjaya Auto Bhd 21,000 67,624 69,300 0.56%

Dialog Group Bhd 88,608 154,981 132,912 1.07%



MISC Berhad 7,000 47,453 50,540 0.41%

Maxis Berhad 26,000 170,006 178,100 1.44%



Sime Darby Bhd 50,451 460,811 463,645 3.74%


Tenaga Nasional Bhd 45,575 522,129 628,935 5.07%


Jumlah Ekuiti Malaysia 761,479 3,682,901 3,869,259 31.20%



Kapar Energy Ventures Sdn Bhd 750,000 768,000 747,968 6.03%

National Bank of Abu Dhabi 750,000 752,318 754,058 6.08%



Senari Synergy Sdn Bhd 250,000 254,025 252,552 2.04%


Anih Berhad 500,000 505,200 505,525 4.08%

DRB Hicom Berhad 500,000 501,110 499,765 4.03%






Malaysia 7,071,478 10,286,270 10,317,323 83.20%


myEQUITY


Pembinaan

Gamuda Berhad 126,000 618,345 631,260 4.00%


Pengguna

UMW Holding Bhd 46,600 550,610 510,736 3.24%

Barangan Industri

Petronas Gas Bhd 28,100 603,202 622,696 3.95%


Digi.com Bhd 114,900 636,335 708,933 4.49%

Perladangan




Hartanah

SP Setia Bhd 45,000 148,170 148,500 0.94%

Sunway Bhd 96,000 319,742 315,840 2.00%


Axiata Group Bhd 185,200 1,115,568 1,305,660 8.27%

Berjaya Auto Bhd 72,000 231,821 237,600 1.51%

Dialog Group Bhd 258,984 459,466 388,476 2.46%



MISC Berhad 65,000 430,669 469,300 2.97%

Maxis Berhad 76,000 496,201 520,600 3.30%

Petronas Chemical Holdings Bhd 45,000 239,249 245,250 1.55%



Sime Darby Bhd 134,714 1,249,259 1,238,022 7.84%


Tenaga Nasional Bhd 108,525 1,285,323 1,497,645 9.49%


Waran

Genting Plantations Bhd-Warrant 1,600 2,640 3,888 0.02%



myGROWTH


Pembinaan

Gamuda Berhad 35,000 171,245 175,350 2.50%


WCT Holdings Bhd 11,716 27,118 18,628 0.27%

Pengguna

UMW Holding Bhd 24,000 283,250 263,040 3.75%

Barangan Industri

Petronas Gas Bhd 13,800 319,992 305,808 4.36%


Digi.com Bhd 47,000 268,247 289,990 4.13%

Perladangan



Hartanah

SP Setia Bhd 25,000 82,354 82,500 1.18%

Sunway Bhd 50,000 166,289 164,500 2.35%


Axiata Group Bhd 82,300 532,738 580,215 8.27%

Berjaya Auto Bhd 33,000 106,266 108,900 1.55%

Dialog Group Bhd 93,512 163,034 140,268 2.00%



MISC Berhad 35,900 222,857 259,198 3.70%

Maxis Berhad 39,000 268,550 267,150 3.81%




Sime Darby Bhd 63,947 599,289 587,673 8.38%






myBLUECHIPS


Pembinaan

Gamuda Berhad 32,000 156,529 160,320 2.35%


Pembinaan

UMW Holding Bhd 24,000 283,250 263,040 3.85%

Barangan Industri

Petronas Gas Bhd 11,700 261,034 259,272 3.79%


Digi.com Bhd 45,500 257,225 280,735 4.11%

Perladangan




Hartanah

SP Setia Bhd 20,000 65,925 66,000 0.97%

Sunway Bhd 48,000 159,628 157,920 2.31%


Axiata Group Bhd 76,700 474,504 540,735 7.91%

Berjaya Auto Bhd 32,000 103,046 105,600 1.55%

Dialog Group Bhd 98,512 173,852 147,768 2.16%



MISC Berhad 35,500 234,069 256,310 3.75%

Maxis Berhad 38,000 247,583 260,300 3.81%




Sime Darby Bhd 59,956 568,612 550,996 8.06%






myDIVIDEND


Pembinaan

Gamuda Berhad 37,000 180,727 185,370 2.48%


Pengguna

UMW Holding Bhd 26,000 306,496 284,960 3.82%

Barangan Industri

Petronas Gas Bhd 14,300 319,861 316,888 4.25%


Digi.com Bhd 65,000 357,393 401,050 5.38%

Perladangan




Hartanah

SP Setia Bhd 25,000 82,354 82,500 1.11%

Sunway Bhd 46,000 153,210 151,340 2.03%

Amanah Pelaburan Hartanah

Axis Real Estate Investment Trust 56,000 193,876 202,720 2.72%


Axiata Group Bhd 87,700 564,198 618,285 8.29%

Berjaya Auto Bhd 34,000 109,486 112,200 1.50%

Dialog Group Bhd 81,800 144,617 122,700 1.64%



MISC Berhad 34,500 233,244 249,090 3.34%

Maxis Berhad 44,000 286,797 301,400 4.04%



Sime Darby Bhd 71,290 676,479 655,155 8.78%







myBALANCED

Nama Sekuriti Bilangan

Unit Jumlah Kos Nilai Pasaran % dari NAB

Pembinaan


Gamuda Berhad 7,400 37,765 37,074 0.55%

Pengguna

UMW Holding Bhd 7,000 82,759 76,720 1.14%

Barangan Industri

Petronas Gas Bhd 6,000 136,917 132,960 1.98%


Digi.com Bhd 21,400 119,307 132,038 1.96%

Perladangan



Hartanah

SP Setia Bhd 10,000 33,063 33,000 0.49%

Sunway Bhd 16,000 53,291 52,640 0.78%


Axiata Group Bhd 29,500 184,771 207,975 3.09%

Berjaya Auto Bhd 13,000 41,862 42,900 0.64%

Dialog Group Bhd 41,304 73,132 61,956 0.92%



MISC Berhad 5,000 34,008 36,100 0.54%

Maxis Berhad 15,000 98,114 102,750 1.53%




Sime Darby Bhd 25,804 244,067 237,139 3.53%




Amanah Pelaburan Hartanah

Axis Real Estate Investment Trust 20,000 69,242 72,400 1.08%

Jumlah Ekuiti Malaysia 431,276 2,096,593 2,141,509 31.84%



National Bank of Abu Dhabi 250,000 250,773 251,353 3.74%




Project Lebuhraya Usahasama Bhd 250,000 252,675 250,928 3.73%






Malaysia 2,751,276 4,540,751 4,509,148 67.04%


JADUAL PERBANDINGAN PRESTASI

ITTIZAN

Komposisi Portfolio 31-Dis-14 31-Dis-13 31- Dis -12 31- Dis -11 31- Dis -10

(%) (%) (%) (%) (%)

a. Ekuiti : 58.01 68.65 67.29 58.55 55.72

● Pembinaan 1.86 2.20 3.66 4.91 4.68

● Barangan Pengguna 1.97 - 1.72 2.52 2.33

● Barangan Industri 2.45 8.02 7.65 7.08 4.67

● Infrastruktur 2.96 3.46 4.74 4.71 6.09

● Perladangan 3.97 8.76 5.26 3.38 4.93

● Hartanah 2.21 - 1.52 3.05 1.00

● Perdagangan & Perkhidmatan 42.59 46.20 41.09 31.42 32.02

● REIT - 0.01 1.65 1.48 -

● Derivatif - - - - -

b. Sekuriti Hutang Islam 22.84 25.03 23.13 25.14 22.59

c. Pasaran Wang & Tunai 19.15 6.32 9.58 16.31 21.69

JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00

31- Dis -14 31- Dis -13 31- Dis -12 31- Dis -11 31- Dis -10

Jumlah NAB (RM) 23,385,210 24,457,156 22,774,730 21,239,238 20,661,313

Bilangan Unit 12,518,467 12,926,122 13,530,802 13,871,401 14,199,486

NAB Setiap Unit (RM) 1.868 1.892 1.683 1.531 1.455

NAB Tertinggi (RM) 1.934 1.892 1.683 1.551 1.458

NAB Terendah (RM) 1.802 1.628 1.522 1.406 1.230

Jumlah Pulangan Tahunan (% p.a)

a) Pertumbuhan Modal 1.54 12.42 9.94 5.22 13.77

b) Pengagihan Pendapatan - - - - -

Pulangan Tahunan Purata :

Satu Tahun 1.54 12.42 9.94 5.22 13.77

Tiga Tahun 7.97 9.20 9.64 3.07 -0.13

Lima Tahun 8.58 6.32 2.96 8.96 6.58

Prestasi Penanda Aras (70% Indeks Syariah FBM: 30% Kadar GIA 1 Bulan Maybank)


Satu Tahun -2.08 10.13 9.15 2.56 12.74

Tiga Tahun 5.73 7.28 8.15 2.34 -0.29

Lima Tahun 6.50 5.26 2.17 7.99 8.11


ISTIQRAR

Komposisi Portfolio 31- Dis -14 31- Dis -13 31- Dis -12 31- Dis -11 31- Dis -10

(%) (%) (%) (%) (%)

a. Ekuiti: 31.20 34.28 29.38 29.64 32.41

● Pembinaan 0.88 1.15 1.41 1.16 1.22



● Infrastruktur 1.86 1.77 2.84 2.70 3.02

● Perladangan 2.11 4.60 1.78 2.21 3.21

● Hartanah 1.14 - - 1.19 1.04


● REIT 22.69 0.01 2.07 1.79 -


c. pasaran Wang & Tunai 16.80 3.80 10.66 0.75 3.63

JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00

31-Dis-14 31-Dis-13 31-Dis-12 31-Dis-11 31-Dis-10

Jumlah NAB (RM) 12,400,830 12,534,317 12,120,158 11,715,673 11,796,035

Bilangan Unit 8,751,945 8,904,600 9,203,208 9,423,878 9,910,043


NAB Tertinggi (RM) 1.430 1.408 1.317 1.244 1.2

NAB Terendah (RM) 1.372 1.298 1.24 1.19 1.111





Satu Tahun 2.70 6.91 5.95 4.45 5.8

Tiga Tahun 5.19 5.77 5.4 0.69 -1.6

Lima Tahun 5.16 4.98 1.86 3.81 2.35

Prestasi Penanda Aras (30% Indeks Syariah FBM: 70% Kadar GIA 1 Bulan Maybank)


Satu Tahun 0.71 5.91 5.55 2.77 5.47

Tiga Tahun 4.06 4.74 4.60 1.90 0.59

Lima Tahun 4.08 3.43 2.02 4.43 4.34


Komposisi Portfolio

myEQUITY INDEX


(%) (%) (%) (%) (%)

a. Ekuiti: 77.61 92.00 93.83 94.38 93.15

● Pembinaan 5.58 3.65 6.68 9.40 7.70



● Teknologi Maklumat - - - - -

● Infrastruktur 4.49 4.30 8.51 7.22 5.35

● Perladangan 5.04 11.99 9.31 12.66 14.46

● Hartanah 2.94 - 4.54 4.64 2.98


● Waran 0.02 0.05 - - -

b. Sekuriti Hutang Islam - - - - -


JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00


Jumlah NAB (RM) 15,781,182 12,377,753 7,722,366 5,058,579 4,010,804

Bilangan Unit 9,160,411 7,153,541 5,126,342 3,790,811 3,140,055


NAB Tertinggi (RM) 1.785 1.730 1.506 1.351 1.280

NAB Terendah (RM) 1.625 1.432 1.320 1.178 1.004





Satu Tahun 3.23 19.46 16.66 5.12 17.74

Tiga Tahun 13.12 13.75 13.17 - -

Lima Tahun 12.44 -

- -

Prestasi Penanda Aras (Indeks Syariah FBM)


Satu Tahun -4.17 13.29 11.85 2.41 18.20

Tiga Tahun 6.99 9.18 10.82 - -

Lima Tahun 8.32 - - - -


Komposisi Portfolio

myGROWTH


(%) (%) (%) (%) (%)

a. Ekuiti: 81.63 87.57 87.97 71.33 77.79

● Pembinaan 5.11 4.58 7.03 9.31 4.75

● Barangan Pengguna 3.75 1.93 2.01 - 1.06



● Infrastruktur 4.13 4.76 5.60 1.55 3.79

● Perladangan 5.13 10.45 9.26 7.10 9.38

● Hartanah 3.52 - 1.09 8.09 4.31


● REIT - - 1.40 - -



JUMLAH 100.00 100.01 100.00 100.00 100.00


Jumlah NAB (RM) 7,013,066 6,254,346 4,620,531 3,786,286 3,422,707

Bilangan Unit 5,177,770 4,510,356 3,867,556 3,383,972 3,158,543


NAB Tertinggi (RM) 1.455 1.387 1.195 1.161 1.089

NAB Terendah (RM) 1.300 1.142 1.097 0.997 0.972





Satu Tahun 1.16 19.98 9.26 2.77 9.69

Tiga Tahun 10.13 10.67 7.24 - -

Lima Tahun 8.57 - - - -



Satu Tahun -4.17 13.29 11.85 2.41 18.20

Tiga Tahun 6.99 9.18 10.82 - -

Lima Tahun 8.32 - - - -


Komposisi Portfolio

myBLUE CHIPS


(%) (%) (%) (%) (%)

a. Ekuiti: 81.25 88.40 85.81 69.99 74.59

● Pembinaan 5.04 2.94 7.84 8.92 7.16

● Barangan Pengguna 3.85 - 2.92 2.95 -



● Infrastruktur 4.11 4.35 5.36 4.14 4.46

● Perladangan 5.96 11.60 7.49 8.58 10.41

● Hartanah 3.28 - 2.06 3.79 2.49


● REIT - - - - -



JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00


Jumlah NAB (RM) 6,832,540 6,067,297 4,579,614 3,672,455 3,349,985

Bilangan Unit 4,955,050 4,302,222 3,733,835 3,335,751 3,112,006


NAB Tertinggi (RM) 1.452 1.410 1.226 1.131 1.089

NAB Terendah (RM) 1.324 1.174 1.095 0.997 0.972





Satu Tahun 0.81 20.17 14.32 1.68 8.55

Tiga Tahun 11.77 12.06 8.18 - -

Lima Tahun 9.11 - - - -



Satu Tahun -4.17 13.29 11.85 2.41 18.20

Tiga Tahun 6.99 9.18 10.82 - -

Lima Tahun 8.32 - - - -


Komposisi Portfolio

myDIVIDEND


(%) (%) (%) (%) (%)

a. Ekuiti: 82.14 88.57 84.99 72.32 58.53

● Pembinaan 4.51 3.01 5.08 4.31 -



● Teknologi Maklumat - 0.47 - - -

● Infrastruktur 5.38 4.36 9.78 6.58 4.93

● Perladangan 5.1 11.71 6.84 5.34 1.53

● Hartanah 3.13 - 2.27 5.35 2.24


● REIT 2.72 - 3.32 3.5 -



JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00


Jumlah NAB (RM) 7,461,149 6,687,100 4,719,043 3,741,263 3,285,447

Bilangan Unit 5,036,643 4,487,083 3,638,863 3,306,250 3,088,798


NAB Tertinggi (RM) 1.539 1.490 1.297 1.140 1.067

NAB Terendah (RM) 1.400 1.240 1.125 1.039 1.002





Satu Tahun 3.06 18.21 17.95 6.29 7.09

Tiga Tahun 13.07 14.15 10.44 - -

Lima Tahun 10.52 - - - -


Pulangan Tahunan Purata:

Satu Tahun -4.17 13.29 11.85 2.41 18.20

Tiga Tahun 6.99 9.18 10.82 - -

Lima Tahun 8.32 - - - -


Komposisi Portfolio

myBALANCED

31-Dis-14 31- Dis -13 31- Dis -12 31- Dis -11 31- Dis -10

(%) (%) (%) (%) (%)

a. Ekuiti: 31.84 38.89 37.48 31.51 10.24

● Pembinaan 1.14 1.49 2.82 2.00 -

● Barangan Pengguna 1.14 - 0.82 2.03 -

● Barangan Industri 1.98 4.74 4.60 5.61 -


● Infrastruktur 1.96 1.80 3.58 1.92 -

● Perladangan 1.85 4.78 3.62 4.96 -

● Hartanah 1.27 - 0.46 1.47 1.77


● REIT 1.08 - - - -



JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00


Jumlah NAB (RM) 6,725,771 5,146,369 4,141,321 3,458,390 3,126,259

Bilangan Unit 5,668,099 4,356,342 3,762,770 3,326,291 3,084,619


NAB Tertinggi (RM) 1.2020 1.1810 1.1010 1.0540 1.0140

NAB Terendah (RM) 1.1470 1.1420 1.0380 0.9960 1.0000


a) Pertumbuhan Modal 2.58 10.23 7.88 4.18 -



Satu Tahun 2.58 10.23 7.88 4.18 -

Tiga Tahun 6.90 7.43 5.02 - -

Lima Tahun - - - - -



Satu Tahun 0.26 7.23 6.66 2.81 5.45

Tiga Tahun 4.72 5.57 4.97 - -

Lima Tahun - - - - -

* Tiada prestasi pulangan bagi Ihsan dalam TKB 31 Disember 2010 kerana dana ini bermula pada Mac 2010.


Documents

KANDUNGAN · 2015-04-08 · Pada 31 Disember 2014, Indeks FBM KLCI ditutup pada 1,761.25 mata, 105.71 mata (-5.7%) lebih rendah daripada takat pembukaannya pada awal tahun kewangan