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Kategorie-Definitionen

Europa /Asien und Südafrika

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April 2013

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Inhalt

Aktien .................................................................................................................... 3

Branchen .................................................................................................. 29

Branchen: Immobilienaktien ...................................................................... 34

Mischfonds .......................................................................................................... 37

Laufzeitfonds ............................................................................................ 45

Anleihen .............................................................................................................. 48

Wandelanleihen ................................................................................................... 68

Geldmarkt ............................................................................................................ 70

ESMA Konform ......................................................................................... 70

Nicht ESMA Konform ................................................................................ 73

Alternative Investments ....................................................................................... 77

Rohstoffe ............................................................................................................. 85

Immobilien ........................................................................................................... 88

Sonstiges ............................................................................................................ 90

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Aktien

Aktien Afrika

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Afrika. Mindestens 75%

des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in afrikanischen

Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: S&P Pan Africa TR

Aktien Afrika & Naher Osten

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Afrika und dem Nahen

Osten. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind

in Unternehmen mit Sitz in Afrika oder dem Nahen Osten angelegt.

Morningstar Kategorie Index: S&P Mid-East and Africa BMI TR

Aktien Afrika & Naher Osten Sonstige

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Afrika oder dem Nahen

Osten, für die keine separaten Morningstar-Kategorien existieren, da die Anzahl an Fonds zu gering ist.

Dies trifft derzeit für ägyptische, nigerianische, simbabwische und saudi-arabische Unternehmen zu.

Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in einem

oder mehreren Ländern aus Afrika oder dem Nahen Osten angelegt.

(Die Fonds dieser Kategorie erhalten aufgrund der Heterogenität der Kategorie kein Morningstar Rating™)

Aktien Amerika Sonstige

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Nord-, Mittel- oder

Südamerika für die keine separaten Morningstar-Kategorien existieren, da die Anzahl an Fonds zu gering

ist. Dies trifft derzeit beispielsweise für mexikanische Unternehmen zu. Mindestens 75% des

Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in einem oder mehreren nord-

, mittel- oder südamerikanischen Ländern angelegt.


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Aktien Asien-Pazifik Sonstige

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Asien, für die keine

separaten Morningstar-Kategorien existieren, da die Anzahl an Fonds zu gering ist. Dies trifft derzeit für

indonesische, thailändische, pakistanische und vietnamesische Unternehmen zu. Mindestens 75% des

Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in einem oder mehreren

asiatischen Ländern angelegt.


Aktien ASEAN

Die Fonds dieser Kategorie investieren schwerpunktmäßig in die ASEAN-Mitgliedsländer. Mindestens

75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in ASEAN-Ländern

angelegt. Der Anteil eines einzelnen ASEAN-Landes liegt unter 75% des Fondsvermögens.

Morningstar Kategorie Index: FTSE ASEAN TR

Aktien Asien ohne Japan

Die Fonds dieser Kategorie investieren in ganz Asien, jedoch mit Ausnahme von Australien, Neuseeland

und Japan. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils

in Ländern Asiens angelegt mit weniger als 10% in Japan, Australien und Neuseeland.

Morningstar Kategorie Index: MSCI AC Asia Ex JPN NR

Aktien Asien-Pazifik islamkonform

Die Fonds dieser Kategorie investieren im Asien-Pazifik-Raum, wobei die Anlagen den islamischen

Glaubensrichtlinien entsprechend erfolgen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und

mindestens 75% des Aktienanteils sind in asiatisch-pazifischen Unternehmen angelegt. Die Fonds dieser

Kategorie sind über die Regionen hinweg diversifiziert.

Morningstar Kategorie Index: DJ Islamic Asia/Pacific TR

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Aktien Asien-Pazifik ohne Japan

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Asien inklusive Australien und Neuseeland, aber ohne Japan.

Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in

Asien, Neuseeland und Australien angelegt, davon weniger als 10% in Japan.

Morningstar Kategorie Index: MSCI AC Asia Pacific Ex JPN NR

Aktien Asien-Pazifik mit Japan

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Asien inklusive Australien, Neuseeland und Japan. Als Resultat

variieren die Fonds dieser Kategorie stark in ihrer Länderallokation, wobei häufig ein Aktienanteil in Japan

und Hong Kong gehalten wird. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75%

des Aktienanteils in Asien, Neuseeland und Japan angelegt, wobei hierbei mindestens 10% in Japan

investiert werden.

Morningstar Kategorie Index: MSCI AC Asia Pacific NR

Aktien Australien und Neuseeland

Die Fonds dieser Kategorie investieren mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens

75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Australien und/oder Neuseeland.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Australia NR

Aktien Belgien

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Belgien. Mindestens 75%

des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in belgischen


Morningstar Kategorie Index: Euronext BEL 20 Private TR

Aktien Brasilien

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Brasilien. Mindestens 75%

des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in brasilianischen


Morningstar Kategorie Index: MSCI Brazil NR

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Aktien BRIC

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz oder Börsennotierung in

Brasilien, Russland, Indien und China. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und

mindestens 75% des Aktienanteils sind in brasilianischen, russischen, indischen und chinesischen

Unternehmen angelegt. BRICK Fonds, die darüber hinaus in koreanische Aktien investieren, zählen

ebenfalls zu dieser Kategorie.

Morningstar Kategorie Index: MSCI BRIC

Aktien China

Die Fonds dieser Kategorie investieren in chinesische Unternehmen, die an den Börsen in China oder Hong

Kong notiert sind. Sie können auch in Unternehmen anlegen, die einen signifikanten Teil ihres Umsatzes in

China erzielen oder mit dem Land intensive Geschäftsbeziehungen unterhalten. Mindestens 75% des

Fondsvermögens sind in Aktien angelegt. Bis zu 10% taiwanesische Aktien sind zulässig.

Morningstar Kategorie Index: MSCI China NR

Aktien Dänemark

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Dänemark. Mindestens

75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in dänischen


Morningstar Kategorie Index: MSCI Denmark NR

Aktien Deutschland

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in große Unternehmen mit Sitz in Deutschland. Aktien,

die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Standardwerte definiert.


deutschen Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: FSE DAX TR

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Aktien Deutschland Nebenwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in mittelgroße und kleine Unternehmen mit Sitz in

Deutschland. Aktien, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als

Nebenwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des

Aktienanteils sind in deutschen Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Germany Small Cap NR

Aktien EMEA

Die Fonds dieser Kategorie investieren in die europäischen Schwellenmärkte, den nahen Osten sowie

Afrika. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind

an den europäischen Schwellenmärkten, im nahen Osten und in Afrika angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI EM EMEA NR

Aktien Europa dividendenorientiert

Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in europäische Aktien, die eine überdurchschnittliche

Dividendenrendite aufweisen. Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen jeglicher Größe, wobei

Standardwerte generell übergewichtet werden.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe NR

Aktien Europa außer Großbritannien Standardwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren in große kontinentaleuropäische Unternehmen. Aktien, die zu den

obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als Standardwerte definiert. Diese

Fonds können auch geringe Positionen in den kleineren regionalen Märkten, inkl. Osteuropa, eingehen.


europäischen Unternehmen angelegt, wobei die Gewichtung Großbritanniens unter 10% liegen sollte.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Ex UK NR

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Aktien Europa außer Großbritannien Nebenwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren in mittelgroße und kleine kontinentaleuropäische Unternehmen. Sie

legen vorwiegend in Unternehmen an, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa

gehören. Diese Fonds können auch geringe Positionen in den kleineren regionalen Märkten, inkl.

Osteuropa, eingehen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des

Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt, wobei die Gewichtung Großbritanniens unter

10% liegen sollte.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Ex UK Small Cap NR

Aktien Europa Standardwerte Blend

Die Fonds dieser Kategorie sind im Bezug auf Marktkapitalisierung, Wachstumsraten und Bewertung

repräsentativ für den europäischen Aktienmarkt. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung

in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Ein neutraler Anlagestil wird

Fonds zugewiesen, in denen weder Growth- noch Valuecharakteristika dominieren. Diese Fonds

investieren über die gesamte Bandbreite des europäischen Aktienmarkts. Mindestens 75% des

Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen

angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe NR

Aktien Europa Standardwerte Growth

Die Fonds dieser Kategorie investieren in große europäische Unternehmen mit überdurchschnittlichen

Wachstumserwartungen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl.

Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Growth-Kriterien umfassen hohes

Wachstum (hohe Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows) und hohe

Bewertungen (hohe KGVs und niedrige Dividendenrenditen). Der Fokus liegt tendenziell auf Unternehmen

in expandierenden Branchen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75%

des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Growth NR

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Aktien Europa Standardwerte Value

Die Fonds dieser Kategorie investieren in große europäische Unternehmen, die eine relativ niedrige

Bewertung oder ein unterdurchschnittliches Wachstum aufweisen. Aktien, die zu den obersten 70% der

Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Value-

Kriterien umfassen geringe Bewertungen (niedrige KGVs und hohe Dividendenrenditen) und geringes

Wachstum (niedrige Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows). Mindestens

75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen


Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Value NR

Aktien Europa mittelgroß

Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich entweder auf mittelgroße europäische Unternehmen oder

decken das gesamte Kapitalisierungsspektrum ab, wodurch ein Mid-Cap-Profil entsteht. Mittelgroße

Werte in Europa haben typischerweise eine Marktkapitalisierung zwischen 1 Mrd. US-Dollar und 8 Mrd.

US-Dollar. Sie repräsentieren 20% des europäischen Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens

sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäischen Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: Stoxx Europe Mid 200 NR

Aktien Europa Nebenwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren in kleine europäische Unternehmen. Aktien, die zu den untersten

10% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als klein definiert.


europäischen Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Europe Small Cap NR

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Aktien Europa Flex-Cap

Die Fonds dieser Kategorie investieren in europäische Unternehmen jeglicher Größe. Hierbei kann

vorübergehend ein Schwerpunkt auf eine bestimmte Marktkapitalisierung (klein, mittel, groß) gelegt

werden. Sie weisen jedoch keine klar anhaltende Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte auf,

was sie einer der anderen Kategorien zuordnen würde. Im Falle einer klaren Ausrichtung auf

Standardwerte oder Nebenwerte führt die Möglichkeit der Investition im gesamten Spektrum der

Marktkapitalisierungen nicht zu einer Zuordnung in diese Kategorie. Mindestens 75% des

Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in europäische Unternehmen

angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI EMU NR

Aktien Europa sonstige

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Europa, für die keine

separaten Morningstar-Kategorien existieren, da die Anzahl an Fonds zu gering ist. Dies trifft derzeit für

Irland, Island und die tschechische Republik zu. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und

mindestens 75% des Aktienanteils sind in einem oder mehreren europäischen Ländern angelegt.


Aktien Euroland Flex-Cap

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen jeglicher Größe, die in den 12 Ländern der

europäischen Währungsunion notiert sind. Hierbei kann vorübergehend ein Schwerpunkt auf eine

bestimmte Marktkapitalisierung (klein, mittel, groß) gelegt werden. Sie weisen jedoch keine klar

anhaltende Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte auf, was sie einer der anderen Kategorien

zuordnen würde. Im Falle einer klaren Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte führt die

Möglichkeit der Investition im gesamten Spektrum der Marktkapitalisierungen nicht zu einer Zuordnung in

diese Kategorie. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des

Aktienanteils sind in Euroland-Unternehmen angelegt.


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Aktien Euroland Standardwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren in große Unternehmen, die in den 12 Ländern der europäischen

Währungsunion notiert sind. Diese Fonds legen entweder in einem Land oder in mehreren Ländern der

Eurozone an. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als

Standardwerte definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des

Aktienanteils sind in Euroland-Unternehmen angelegt.


Aktien Euroland mittelgroß

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen, die in den 12 Ländern der europäischen

Währungsunion notiert sind. Sie legen in einem Land oder in mehreren Ländern der Eurozone an und

konzentrieren sich entweder auf mittelgroße Unternehmen oder decken das gesamte

Kapitalisierungsspektrum ab, wodurch ein Mid-Cap-Profil entsteht. Mittelgroße Werte in Europa haben

typischerweise eine Marktkapitalisierung zwischen 1 Mrd. US-Dollar und 8 Mrd. US-Dollar. Mindestens

75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Euroland-



Aktien Euroland Nebenwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren in kleine Unternehmen, die in den 12 Ländern der europäischen

Währungsunion notiert sind. Sie legen in einem Land oder in mehreren Ländern der Eurozone an. Aktien,

die zu den untersten 10% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als klein definiert.


Euroland-Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI EMU Small Cap NR

Seite | 12


Aktien Finnland

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Finnland. Mindestens 75%

des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in finnischen


Morningstar Kategorie Index: MSCI Finland NR

Aktien Frankreich Standardwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in große Unternehmen mit Sitz in Frankreich. Aktien,



französischen Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: Euronext Paris CAC 40 TR

Aktien Frankreich Nebenwerte


Frankreich. Aktien, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als


Aktienanteils sind in französischen Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: Euronext Paris CAC Mid 100 TR

Aktien Greater China

Die Fonds dieser Kategorie investieren in der Volksrepublik China sowie in Hong Kong und Taiwan. Sie

können auch in Unternehmen anlegen, die einen signifikanten Teil ihres Umsatzes in den drei Märkten

erzielen oder mit ihnen intensive Geschäftsbeziehungen unterhalten. Mindestens 75% des

Fondsvermögens sind in Aktien angelegt. Mindestens 50% des Aktienanteils sind in chinesischen

Unternehmen und mindestens 10% in Taiwan-Aktien investiert.

Morningstar Kategorie Index: MSCI AC Golden Dragon NR

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Aktien Griechenland

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Griechenland. Mindestens

75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in griechischen


Morningstar Kategorie Index: MSCI Greece NR

Aktien Großbritannien Standardwerte Blend


repräsentativ für den britischen Aktienmarkt. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in

Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Ein neutraler Anlagestil wird

Fonds zugewiesen, in denen weder Growth- noch Valuecharakteristika dominieren. Diese Fonds

investieren über die gesamte Bandbreite des britischen Aktienmarkts. Mindestens 75% des

Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen Unternehmen

angelegt.

Morningstar Kategorie Index: FTSE 100

Aktien Großbritannien Standardwerte Growth

Die Fonds dieser Kategorie investieren in große britische Unternehmen mit überdurchschnittlichen

Wachstumserwartungen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Europa (inkl.

Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Growth-Kriterien umfassen hohes


Bewertungen (hohe KGVs und niedrige Dividendenrenditen). Der Fokus liegt tendenziell auf Unternehmen

in expandierenden Branchen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75%

des Aktienanteils sind in britischen Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI UK Growth NR

Seite | 14


Aktien Großbritannien Standardwerte Value

Die Fonds dieser Kategorie investieren in große britische Unternehmen, die eine relativ niedrige

Bewertung oder ein unterdurchschnittliches Wachstum aufweisen. Aktien, die zu den obersten 70% der

Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als Standardwerte definiert. Value-

Kriterien umfassen geringe Bewertungen (niedrige KGVs und hohe Dividendenrenditen) und geringes

Wachstum (niedrige Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows). Mindestens

75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen


Morningstar Kategorie Index: MSCI UK Value NR

Aktien Großbritannien mittelgroß

Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich entweder auf mittelgroße britische Unternehmen oder

decken das gesamte Kapitalisierungsspektrum ab, wodurch ein Mid-Cap-Profil entsteht. Mittelgroße

Werte in Europa haben typischerweise eine Marktkapitalisierung zwischen 1 Mrd. US-Dollar und 8 Mrd.

US-Dollar. Sie repräsentieren 20% des europäischen Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens

sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: FTSE 250 Ex Investment Trust TR

Aktien Großbritannien Nebenwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren in kleine britische Unternehmen. Aktien, die zu den untersten 10%

der Marktkapitalisierung in Europa (inkl. Großbritannien) gehören, werden als klein definiert. Mindestens

75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britischen


Morningstar Kategorie Index: FTSE Small Cap Ex Invest Trust TR

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Aktien Großbritannien dividendenorientiert

Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in britische Aktien, die eine überdurchschnittliche

Dividendenrendite aufweisen. Diese Fonds sollten eine 12-Monatsrendite vorweisen können (auf

Grundlage ihrer ausgeschütteten Dividenden), die 110% über der Dividendenrendite des FTSE All Share

liegt. Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen jeglicher Größe, wobei Standardwerte generell

übergewichtet werden.

Morningstar Kategorie Index: FTSE All Share TR

Aktien Großbritannien Flex-Cap

Die Fonds dieser Kategorie investieren in britische Unternehmen jeglicher Größe. Hierbei kann





Marktkapitalisierungen nicht zu einer Zuordnung in diese Kategorie. Mindestens 75% des

Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in britische Unternehmen

angelegt.

Morningstar Kategorie Index: FTSE All Share TR

Aktien Hong Kong


75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Hong Kong.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Hong Kong NR

Aktien Indien


75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Indien.

Morningstar Kategorie Index: MSCI India NR

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Aktien Indonesien


75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Indonesien.

Morningstar Kategorie Index: MSCI EM Indonesia NR

Aktien Israel

Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in große und mittelgroße Unternehmen in Israel.

Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Israel

angelegt.

Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE TA 100

Aktien Israel Nebenwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in kleine israelische Unternehmen. Aktien, die zu den

untersten 10% der Marktkapitalisierung in Israel gehören, werden als klein definiert. Mindestens 75% des

Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Israel angelegt.

Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE Yeter - Rest of Shares TR

Aktien Italien

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Italien. Mindestens 75%

des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in italienischen


Morningstar Kategorie Index: MSCI Italy NR

Aktien Japan Standardwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren in große japanische Unternehmen. Aktien, die zu den obersten

70% der Marktkapitalisierung in Japan gehören, werden als Standardwerte definiert. Mindestens 75% des

Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in japanischen Unternehmen

angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Japan NR

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Aktien Japan Nebenwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren in mittelgroße und kleine japanische Unternehmen. Aktien, die zu

den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Japan gehören, werden als Nebenwerte definiert.


japanischen Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Japan Small Cap NR

Aktien Kanada

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Kanada. Mindestens 75%

des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in kanadischen


Morningstar Kategorie Index: MSCI Canada NR

Aktien Korea

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in südkoreanische Unternehmen. Mindestens 75% des

Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in koreanischen Unternehmen

angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Korea NR

Aktien Lateinamerika

Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in lateinamerikanische Unternehmen (z.B. in Brasilien,

Mexiko), wobei sich manche Fonds auf einzelne Länder konzentrieren. Mindestens 75% des

Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in lateinamerikanischen


Morningstar Kategorie Index: MSCI EM Latin America NR

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Aktien Malaysia


75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Malaysia.

Morningstar Kategorie Index: KLSE Composite Malaysia

Aktien Malaysia islamkonform

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen mit Sitz in Malaysia, wobei die Anlagen den

islamischen Glaubensrichtlinien entsprechend erfolgen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in

Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in Unternehmen aus Malaysia angelegt.

Morningstar Kategorie Index: FTSE Bursa Malaysia KLCI TR

Aktien Niederlande

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in den Niederlanden.


niederländischen Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: Euronext AEX All Share TR

Aktien Nordeuropa

Die Fonds dieser Kategorie investieren in den Ländern Skandinaviens, z.B. Schweden, Norwegen, Finnland

und Dänemark. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des

Aktienanteils sind in skandinavischen Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Nordic Countries NR

Aktien Norwegen

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Norwegen. Mindestens

75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in norwegischen


Morningstar Kategorie Index: OSE FXLT Mutual Fund Index Linked/TOTX

Seite | 19


Aktien Österreich

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Österreich. Mindestens

75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in österreichischen


Morningstar Kategorie Index: MSCI Austria NR

Aktien Osteuropa

Die Fonds dieser Kategorie investieren in die europäischen Schwellenmärkte inklusive Russland.

Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind an den

europäischen Schwellenmärkten angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI EM Europe NR USD

Aktien Osteuropa ohne Russland

Die Fonds in dieser Kategorie investieren in die europäischen Schwellenmärkte ohne Russland.

Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in den

europäischen Schwellenmärkten angelegt, wobei die Gewichtung Russlands unter 10% liegen sollte.

Aktien Polen

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Polen. Mindestens 75%

des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in polnischen


Morningstar Kategorie Index: MSCI Poland NR

Aktien Portugal

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Portugal. Mindestens 75%

des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in portugiesischen


Morningstar Kategorie Index: MSCI Portugal NR

Seite | 20


Aktien Russland

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Russland. Mindestens 75%

des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in russischen


Morningstar Kategorie Index: MSCI Russia NR

Aktien Schweden Standardwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in große Unternehmen mit Sitz in Schweden. Aktien,



schwedischen Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Sweden NR

Aktien Schweden Nebenwerte


Schweden. Aktien, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als


Aktienanteils sind in schwedischen Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Sweden Small Cap NR

Aktien Schweden weltweit

Die Fonds dieser Kategorie legen weltweit an, haben aber eine hohe Gewichtung in schwedischen Aktien.

Diese liegt üblicherweise zwischen 30 und 75%.

Morningstar Kategorie Index: 50% MSCI World Free NR & 50% MSCI SWE NR

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Aktien Schweiz Standardwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in große Unternehmen mit Sitz in der Schweiz. Aktien,



Unternehmen der Schweiz angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Switzerland NR

Aktien Schweiz Nebenwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in mittelgroße und kleine Unternehmen mit Sitz in der

Schweiz. Aktien, die zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in Europa gehören, werden als


Aktienanteils sind in schweizerische Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Switzerland Small Cap NR

Aktien Singapur


75% des Aktienanteils in Unternehmen aus Singapur.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Singapore NR

Aktien Spanien

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Spanien. Mindestens 75%

des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in spanischen


Morningstar Kategorie Index: MSCI Spain NR

Seite | 22


Aktien Südafrika & Namibia

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Südafrika und Namibia.


Unternehmen aus Südafrika und/oder Namibia angelegt.

Morningstar Kategorie Index: FTSE/JSE All Share TR

Aktien Südafrika & Namibia Nebenwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in kleine Unternehmen mit Sitz in Südafrika und

Namibia. Aktien, die zu den unteren 10% der Marktkapitalisierung in Südafrika und Namibia gehören,

werden als klein definiert. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des

Aktienanteils sind in Unternehmen aus Südafrika und/oder Namibia angelegt.

Morningstar Kategorie Index: 50% FTSE/JSE Small Cap TR & 50% FTSE/JSE Mid Cap TR

Aktien Taiwan Standardwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren schwerpunktmäßig in taiwanesische Unternehmen mit hoher

Marktkapitalisierung. Diese Unternehmen gehören zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in Asien.


Unternehmen aus Taiwan angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Taiwan NR

Aktien Taiwan Nebenwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren schwerpunktmäßig in taiwanesische Unternehmen mit geringer

Marktkapitalisierung. Diese Unternehmen gehören zu den untersten 30% der Marktkapitalisierung in

Asien. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind

in Unternehmen aus Taiwan angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Taiwan NR

Seite | 23


Aktien Thailand

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Thailand. Mindestens 75%

des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in thailändischen


Morningstar Kategorie Index: MSCI Thailand NR

Aktien Türkei

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in der Türkei. Mindestens

75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in türkischen


Morningstar Kategorie Index: MSCI Turkey NR

Aktien USA Standardwerte Blend


repräsentativ für den US-Aktienmarkt. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in den

USA gehören, werden als Standardwerte definiert. Ein neutraler Anlagestil wird Fonds zugewiesen, in

denen weder Growth- noch Valuecharakteristika dominieren. Diese Fonds investieren über die gesamte

Bandbreite des US-Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens

75% des Aktienanteils sind in US-Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI USA NR

Aktien USA Flex-Cap

Die Fonds dieser Kategorie investieren in US- Unternehmen jeglicher Größe. Hierbei kann vorübergehend

ein Schwerpunkt auf eine bestimmte Marktkapitalisierung (klein, mittel, groß) gelegt werden. Sie weisen

jedoch keine klar anhaltende Ausrichtung auf Standardwerte oder Nebenwerte auf, was sie einer der

anderen Kategorien zuordnen würde. Im Falle einer klaren Ausrichtung auf Standardwerte oder

Nebenwerte führt die Möglichkeit der Investition im gesamten Spektrum der Marktkapitalisierungen nicht

zu einer Zuordnung in diese Kategorie. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und

mindestens 75% des Aktienanteils sind in US-Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI USA NR

Seite | 24


Aktien USA Standardwerte Growth

Die Fonds dieser Kategorie investieren in große US-Unternehmen mit überdurchschnittlichen

Wachstumserwartungen. Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in den USA gehören,

werden als Standardwerte definiert. Growth-Kriterien umfassen hohes Wachstum (hohe Wachstumsraten

für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows) und hohe Bewertungen (hohe KGVs und niedrige

Dividendenrenditen). Der Fokus liegt tendenziell auf Unternehmen in expandierenden Branchen.

Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in US-


Morningstar Kategorie Index: MSCI USA Growth NR

Aktien USA Standardwerte Value

Die Fonds dieser Kategorie investieren in große US-Unternehmen, die eine relativ niedrige Bewertung

oder ein unterdurchschnittliches Wachstum aufweisen. Aktien, die zu den obersten 70% der

Marktkapitalisierung in den USA gehören, werden als Standardwerte definiert. Value-Kriterien umfassen

geringe Bewertungen (niedrige KGVs und hohe Dividendenrenditen) und geringes Wachstum (niedrige

Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows). Mindestens 75% des

Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in US-Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI USA Value NR

Aktien USA mittelgroß

Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich entweder auf mittelgroße US-amerikanische Unternehmen

oder decken das gesamte Kapitalisierungsspektrum ab, wodurch ein Mid-Cap-Profil entsteht. Mittelgroße

Werte in USA haben typischerweise eine Marktkapitalisierung zwischen 1 Mrd. US-Dollar und 9 Mrd. US-

Dollar. Sie repräsentieren 20% des US-Aktienmarkts. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in

Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in US-Unternehmen angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI US Midcap 450 NR

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Aktien USA Nebenwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in kleine US-Unternehmen. Aktien, die zu den

untersten 10% der Marktkapitalisierung in den USA gehören, werden als klein definiert. Mindestens 75%

des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in US-Unternehmen

angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI US Small Cap NR

Aktien USA währungsgesichert

Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in US Aktien, sichern jedoch ihr Währungsrisiko durch

eine gemeinsame Währung ab. Da unterschiedliche Währungsrisiken vorliegen, sollte von einem Vergleich

einzelner Performances abgesehen werden.


Aktien Vietnam

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in Vietnam. Mindestens 75%

des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in vietnamesischen


Morningstar Kategorie Index: Vietnam VN Index

Aktien weltweit dividendenorientiert

Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in globale Aktien, die eine überdurchschnittliche

Dividendenrendite zahlen. Fonds dieser Kategorie investieren in Unternehmen jeglicher Größe, wobei

Standardwerte generell übergewichtet werden.

Morningstar Kategorie Index: MSCI World NR

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Aktien weltweit Flex-Cap

Die Fonds dieser Kategorie investieren weltweit in Unternehmen jeglicher Größe. Hierbei kann





Marktkapitalisierungen nicht zu einer Zuordnung in diese Kategorie. Die Fonds legen überwiegend in den

entwickelten Märkten (mindestens 20% Nordamerika und 15% Europa) an, wobei mindestens 75% des

Fondsvermögens in Aktien angelegt sind.


Aktien Schwellenländer weltweit

Die Fonds dieser Kategorie unterteilen ihr Anlagevermögen zwischen den Schwellenmärkten Asiens,

Lateinamerikas, Europas, des Nahen Ostens und/oder Afrikas. Sie legen mindestens 75% des

Fondsvermögens in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils in den globalen Schwellenländern an.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Emerging Markets NR

Aktien weltweit islamkonform

Die Fonds dieser Kategorie investieren weltweit in Unternehmen, wobei die Anlagen den islamischen

Glaubensrichtlinien entsprechend erfolgen. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und

mindestens 75% des Aktienanteils sind in globalen Aktien angelegt. Die Fonds sind hierbei regional

diversifiziert.

Morningstar Kategorie Index: DJ Islamic World TR

Aktien weltweit Frontier Markets

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Schwellenmärkte, die typischerweise kleiner und weniger

entwickelt sind und eine geringere Liquidität aufweisen als andere Schwellenmärkte, die sich in Asien,

Europa, dem Nahen Osten, Afrika und Latein Amerika befinden. Mindestens 75% des Fondsvermögens

sind in Aktien und mindestens 75% des Aktienanteils sind in globalen Frontier Markets angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI Frontier Markets NR

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Aktien weltweit Standardwerte Blend


repräsentativ für den globalen Aktienmarkt. Die meisten Fonds investieren überwiegend in die

entwickelten Märkte (mindestens 20% Nordamerika und 15% Europa). Aktien, die zu den obersten 70%

der Marktkapitalisierung in den sieben von Morningstar definierten Stilregionen (Europa, USA, Kanada,

Lateinamerika, Japan, Asien ohne Japan, Australien/Neuseeland) gehören, werden als Standardwerte

definiert. Ein neutraler Anlagestil wird Fonds zugewiesen, in denen weder Growth- noch

Valuecharakteristika dominieren. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien angelegt.


Aktien weltweit Standardwerte Growth

Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in die entwickelten Märkte (mindestens 20%

Nordamerika und 15% Europa). Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in den sieben

von Morningstar definierten Stilregionen (Europa, USA, Kanada, Lateinamerika, Japan, Asien ohne Japan,

Australien/Neuseeland) gehören, werden als Standardwerte definiert. Growth-Kriterien umfassen hohes


Bewertungen (hohe KGVs und niedrige Dividendenrenditen). Mindestens 75% des Fondsvermögens sind

in Aktien angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI World Growth NR

Aktien weltweit Standardwerte Value

Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in die entwickelten Märkte (mindestens 20%

Nordamerika und 15% Europa). Aktien, die zu den obersten 70% der Marktkapitalisierung in den sieben

von Morningstar definierten Stilregionen (Europa, USA, Kanada, Lateinamerika, Japan, Asien ohne Japan,

Australien/Neuseeland) gehören, werden als Standardwerte definiert. Value-Kriterien umfassen geringe

Bewertungen (niedrige KGVs und hohe Dividendenrenditen) und geringes Wachstum (niedrige

Wachstumsraten für Gewinne, Umsätze, Buchwert und Cash Flows). Mindestens 75% des

Fondsvermögens sind in Aktien angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI World Value NR

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Aktien weltweit Nebenwerte

Die Fonds dieser Kategorie investieren weltweit in kleine Unternehmen. Sie legen überwiegend in den

entwickelten Märkten (mindestens 20% Nordamerika und 15% Europa) und dabei vor allem in

Unternehmen an, die zu den untersten 10% der Marktkapitalisierung in den sieben von Morningstar

definierten Stilregionen (Europa, USA, Kanada, Lateinamerika, Japan, Asien ohne Japan,

Australien/Neuseeland) gehören. Nähere Information finden Sie im Morningstar Style Box Methodik-

Dokument. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien angelegt.

Morningstar Kategorie Index: MSCI World Small Cap NR

Aktien Sonstige islamkonform

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Aktien, die mit den islamischen Glaubensrichtlinien konform sind,

passen jedoch in keine der anderen Morningstar Kategorien. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind

in Aktien angelegt.


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Branchen

Branchen: Agrar

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen aus dem landwirtschaftlichen Bereich

wie z.B. Produzenten, Verkäufer sowie Zulieferer von Anlagen und Zubehör/Material. Einige Fonds können

ihren Schwerpunkt auch auf einzelne Industriesegmente legen. Mindestens 75% des Fondsvermögens

sind in Aktien und mindestens 50% in Unternehmen aus der Branche Agrar angelegt.

Morningstar Kategorie Index: S&P Global Agribusiness Equity TR

Branchen: Alternative Energien

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen aus den Bereichen Solarenergie,

Wasserkraft, Windkraft und Nukleartechnologie. Der Großteil der Fonds investiert dabei breit über den

Sektor Alternative Energien. Einige Fonds konzentrieren sich aber auch auf nur ein Industriesegment wie

Kernkraft. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 50% in Unternehmen aus

der Branche Alternative Energien angelegt.

Morningstar Kategorie Index: S&P Global Clean Energy TR

Branchen: Biotechnologie

Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Biotechnologietitel. Sie legen mindestens 75% des

Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in der Biotechnologiebranche an.

Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Biotechnology NR

Branchen: Edelmetalle

Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Aktien von Minenunternehmen, können aber auch direkt

Gold oder andere Metalle halten. Der Schwerpunkt liegt in der Regel auf Gold-Aktien. Daneben können

Unternehmen, die Silber, Platin oder auch Basismetalle fördern, beigemischt werden. Viele dieser

Unternehmen haben ihren Sitz in Nordamerika, Australien oder Südafrika. Fonds, die vorrangig in

Rohstoffe oder Rohstoffderivate investieren, sind in dieser Kategorie nicht enthalten.

Morningstar Kategorie Index: HSBC Global Gold TR

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Branchen: Energie

Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen, die in der Förderung und

Weiterverarbeitung von Öl und Erdgas tätig sind. Dazu gehören auch Pipeline-Betreiber, Ausrüster und

Serviceunternehmen. Diese Fonds legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens

50% des Aktienanteils in Energiewerten an. Diese Kategorie beinhaltet keine Fonds, die vorrangig in

Rohstoffderivate investieren.

Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Energy NR

Branchen: Finanzen

Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf die Finanzbranche. Dazu zählen Banken, Versicherer,

Broker und Kreditkartenunternehmen. Diese Fonds legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien

und mindestens 50% des Aktienanteils in Finanzwerten an.

Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Financials NR

Branchen: Gesundheitswesen

Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf die Gesundheitsbranche. Dazu zählen Unternehmen aus

den Bereichen Pharma, Medizintechnik, Krankenhäuser oder Pflegeheime. Diese Fonds legen mindestens

75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in der Gesundheitsbranche an.

Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Health Care NR

Branchen: Industriematerialien

Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen der Branchen Luftfahrt, Verteidigung,

Chemie, Maschinenbau, Rohstoffe und Baumaterial. Sie legen mindestens 75% des Fondsvermögens in

Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in der Branche Industriematerialien an. Diese Kategorie

beinhaltet keine Fonds, die vorrangig in Rohstoffe oder Rohstoffderivate investieren.

Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Materials NR

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Branchen: Infrastruktur

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen, die an der Errichtung und

Instandhaltung von wichtigen Infrastrukturprojekten wie Strom- und Gasversorgung, Wasserversorgung,

Straßenbau, Eisenbahn, Flughäfen und Fernmeldewesen beteiligt sind. Der Großteil der Fonds investiert

dabei breit über den Sektor Infrastruktur, einige Fonds konzentrieren sich aber auch auf nur ein

Industriesegment. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 50% in

Unternehmen aus der Infrastrukturbranche angelegt. Fonds, die ausschließlich in

Versorgungsunternehmen investieren, werden der Kategorie Branchen: Versorger zugeteilt, Fonds die

ausschließlich in Telekommunikationsunternehmen investieren, befinden sich in der Kategorie Branchen:

Telekommunikation.

Morningstar Kategorie Index: S&P Global Infrastructure TR

Branchen: Kommunikation

Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen der Telekommunikations- und

Medienbranche. Dazu gehören z.B. Festnetzbetreiber, Mobilfunk, Telekomausrüster, Kabelfernsehen oder

die Unterhaltungsindustrie. Diese Fonds legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und

mindestens 50% des Aktienanteils in der Kommunikationsbranche an.

Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Telecom Services NR

Branchen: Konsumgüter und -dienstleistungen

Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen, die Konsumgüter herstellen oder

Verbraucherdienste anbieten. Dazu zählen die Hersteller von Nahrungsmitteln, Haushaltsgegenständen,

Schuhen, Textilien, Automobilen, elektrischen Geräten, Luxusgütern oder Tabak. Zu den Dienstleistern

gehören u.a. Einzelhändler oder Hotels. Diese Fonds legen mindestens 75% des Fondsvermögens in

Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in der Konsumbranche an.

Morningstar Kategorie Index: 50% MSCI World/Cnsmr Dscrtnry NR & 50% MSCI World/Cnsmr Staples NR

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Branchen: Ökologie

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen, deren Produkte oder Dienstleistungen

aktiv auf eine bessere Umwelt abzielen. Der Großteil der Fonds investiert dabei breit über den

Ökologiesektor, darunter auch Alternative Energien, Immissionsschutz, Wasseraufbereitung und

Energieeffizienz. Einige Fonds konzentrieren sich aber auch auf nur ein Industriesegment wie

Immissionsschutz. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens 50% in

Unternehmen aus der Branche Ökologie angelegt.


Branchen: Private Equity

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Private Equity Unternehmen. Entsprechende Fonds

können entweder über börsennotierte Anlagevehikel, die wiederum in Private Equity anlegen, investiert

oder auch direkt an Private Equity Projekten beteiligt sein. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in

Aktien und mindestens 50% in Private Equity Aktivitäten angelegt.

Morningstar Kategorie Index: Red Rocks Gbl Listed Private Eqty TR

Branchen: Rohstoffe

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen, die an der Förderung und dem

Verkauf von Rohstoffen beteiligt sind. Der Großteil der Fonds investiert dabei breit über den Sektor

Rohstoffe, darunter Energie, Bergbau, Forst- und Wasserwirtschaft. Einige Fonds konzentrieren sich aber

auch auf nur ein Industriesegment. Mindestens 75% des Fondsvermögens sind in Aktien und mindestens

50% in Unternehmen aus der Rohstoffbranche angelegt. Fonds, die ausschließlich in Energieunternehmen

investieren, werden der Kategorie Branchen: Energie zugeteilt, Fonds die ausschließlich in Edelmetalle

investieren, befinden sich in der Kategorie Branchen: Edelmetalle und Fonds, die in eine Mischung aus

Rohstoffen und Industriematerialien anlegen, gehören der Kategorie Branchen: Industriematerialien an.

Diese Kategorie beinhaltet keine Fonds, die vorrangig in Rohstoffe oder Rohstoffderivate investieren.

Morningstar Kategorie Index: S&P Global Natural Resources TR

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Branchen: Technologie

Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen, die in den Bereichen Computer,

Halbleiter, Software, Netzwerke und Internet tätig sind. Manche Fonds konzentrieren sich auf einen

Subsektor (z.B. Software, Internet). Diese Fonds legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien

und mindestens 50% des Aktienanteils in Technologiewerten an.

Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Information Tech NR

Branchen: Versorger

Die Fonds dieser Kategorie konzentrieren sich auf Unternehmen, die in der Strom-, Wasser- und

Gasversorgung tätig sind. Sie legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50%

des Aktienanteils in Versorgern an.

Morningstar Kategorie Index: MSCI World/Utilities NR

Branchen: Wasser

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Unternehmen des Bereiches Wasser. Hierzu

gehören z.B. Wasserversorger, die Infrastruktur und Anlagen sowie Materialien für die Wasserwirtschaft.

Einige Fonds können sich auf einzelne Segmente konzentrieren. Sie legen mindestens 75% des

Fondsvermögens in Aktien an und mindestens 50% des Aktienanteils in Unternehmen des Bereiches

Wasser.

Morningstar Kategorie Index: S&P Global Water TR

Branchen: Andere Sektoren

Die Fonds dieser Kategorie haben deutliche Branchenschwerpunkte, fallen aber in keine separate

Morningstar Branchenkategorie. Sie legen mindestens 75% des Fondsvermögens in Aktien an. Sie haben

Branchenschwerpunkte in weniger als vier Branchen und halten in diesen Branchen jeweils mehr als 10%

des Fondsvermögens.


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Branchen: Immobilienaktien

Branchen: Immobilienaktien Asien

Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien, sondern in asiatische börsengehandelte

Immobilienaktiengesellschaften, darunter auch Real Estate Investment Trusts (REITs). Sie können bis zu

30% des Fondsvermögens in reelle Immobilien anlegen. Einige Fonds können sich auf ein spezielles

Segment der Immobilienbranche konzentrieren wie beispielsweise auf Gesellschaften oder Holdings, die

Büro- oder Wohngebäude besitzen. Sie legen mindestens 70% des Fondsvermögens in Aktien und

mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an, wobei mindestens 75% des Aktienanteils in

Asien angelegt werden.

Morningstar Kategorie Index: FTSE/EPRA NAREIT Dvlp Asia TR

Branchen: Immobilienaktien Europa

Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien, sondern in europäische

börsengehandelte Immobilienaktiengesellschaften, darunter auch Real Estate Investment Trusts (REITs).

Sie können bis zu 30% des Fondsvermögens in reelle Immobilien anlegen. Einige Fonds können sich auf

ein spezielles Segment der Immobilienbranche konzentrieren wie beispielsweise auf Gesellschaften oder

Holdings, die Büro- oder Wohngebäude besitzen. Sie legen mindestens 70% des Fondsvermögens in

Aktien und mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an, wobei mindestens 75% des

Aktienanteils in Europa angelegt werden.

Morningstar Kategorie Index: FTSE/EPRA NAREIT Dvlp Eur TR

Branchen: Immobilienaktien Eurozone

Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien, sondern in europäische






Aktienanteils in der Eurozone angelegt werden.

Morningstar Kategorie Index: FTSE/EPRA NAREIT Eurozone TR

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Branchen: Immobilienaktien Global

Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien, sondern in börsengehandelte





mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an, ohne dabei den Schwerpunkt so zu legen, dass

sie einer der anderen Morningstar Kategorien für Immobilienaktien zugeordnet werden könnten.

Morningstar Kategorie Index: MSCI World/ Real Estate NR

Branchen: Immobilienaktien Nordamerika

Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien sondern in börsengehandelte





mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an, wobei mindestens 75% des Aktienanteils in

Nordamerika angelegt werden.

Morningstar Kategorie Index: FTSE/EPRA NAREIT US TR

Branchen: Immobilienaktien Südafrika & Namibia

Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien sondern in südafrikanische und

namibische börsengehandelte Immobilienaktiengesellschaften, darunter auch Real Estate Investment

Trusts (REITs) und Property Unit Trusts (PUTs). Sie können bis zu 30% des Fondsvermögens in reelle

Immobilien anlegen. Einige Fonds können sich auf ein spezielles Segment der Immobilienbranche

konzentrieren wie beispielsweise auf Gesellschaften oder Holdings, die Büro- oder Wohngebäude

besitzen. Sie legen mindestens 70% des Fondsvermögens in Aktien und mindestens 50% des

Aktienanteils in Immobilienaktien an, wobei mindestens 75% des Aktienanteils in Südafrika und/oder

Namibia angelegt werden.

Morningstar Kategorie Index: FTSE/JSE SA Listed Property TR

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Immobilienaktien Schweiz

Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien sondern in schweizerische






Aktienanteils in der Schweiz angelegt werden.

Morningstar Kategorie Index: FTSE EPRA/NAREIT Switzerland TR

Immobilienaktien Sonstige

Die Fonds dieser Kategorie investieren nicht direkt in Immobilien sondern in börsengehandelte





mindestens 50% des Aktienanteils in Immobilienaktien an. Diese Kategorie beinhaltet Fonds, die keiner

der anderen Immobilienaktien Kategorien zugeordnet werden können.

(Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

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Mischfonds

Mischfonds Asien

Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen

asiatischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten.

Morningstar Kategorie Index: 50% HSBC Asian Bond TR & 50% MSCI AC Asia Pacific NR

Mischfonds CHF aggressiv

Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen Anleger

in der Schweiz. Der Aktienanteil überschreitet dauerhaft 65%.

Morningstar Kategorie Index: 40% Citi Swiss GBI & 60% MSCI World Free NR

Mischfonds CHF defensiv


in der Schweiz. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten.


Mischfonds CHF ausgewogen


in der Schweiz. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%.


Mischfonds Emerging Markets

Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen aus den

Schwellenländern. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten.

Morningstar Kategorie Index: 50% JPM EMBI Plus TR & 50% MSCI EM NR

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Mischfonds EUR aggressiv

Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen Euro-

basierten Anleger. Der Aktienanteil liegt dauerhaft über 65%.

Morningstar Kategorie Index: 25% Barclays Euro Agg Bond TR & 75% FTSE AW Dv Europe TR

Mischfonds EUR aggressiv - weltweit

Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von globalen Aktien und Anleihen für einen

Euro-basierten Anleger. Der Aktienanteil liegt dauerhaft über 65%.

Morningstar Kategorie Index: 25% Barclays Euro Agg Bond TR & 75% FTSE World TR

Mischfonds EUR defensiv

Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen Euro-

basierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten.


Mischfonds EUR defensiv - weltweit


Euro-basierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten.


Mischfonds EUR flexibel

Die Kategorie umfasst Fonds mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen Euro-basierten

Anleger.


Mischfonds EUR flexibel - weltweit

Die Kategorie umfasst Fonds, die global mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen Euro-

basierten Anleger investieren.


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Mischfonds EUR ausgewogen

Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von weltweiten Aktien und Anleihen für

einen Euro-basierten Anleger. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%.


Mischfonds EUR ausgewogen - weltweit


Euro-basierten Anleger. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%.


Mischfonds GBP aggressiv

Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen britischen

Anleger, wobei der Aktienanteil über 65% liegt.

Morningstar Kategorie Index: 25% Barclays Sterling Agg & 75% MSCI Wld Free

Mischfonds GBP defensiv


Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten.


Mischfonds GBP flexibel

Die Kategorie umfasst Fonds mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen britischen Anleger.


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Mischfonds GBP ausgewogen


Anleger. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%.


Mischfonds IDR

Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen in

Indonesische Rupiah-basierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten.

Morningstar Kategorie Index: 50% Citi ESBI Indonesia & 50% MSCI Indonesia

Mischfonds ILS aggressiv


israelischen Anleger. Der Aktienanteil liegt über 35%.

Morningstar Kategorie Index: 25% Tel Aviv Bd & 75% Tel Aviv SE TA 25

Mischfonds ILS defensiv, 10% Aktien Cap


israelischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 10% nicht dauerhaft überschreiten.

Morningstar Kategorie Index: 90% Tel Aviv SE All BD & 10% Tel Aviv SE TA 25

Mischfonds ILS defensiv


israelischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% dauerhaft nicht überschreiten.

Morningstar Kategorie Index: 75% Tel Aviv BD & 25% Tel Aviv SE TA 25

Seite | 41


Mischfonds MYR


Malaysischen Ringgit-basierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten.

Morningstar Kategorie Index: 50% KLSE Composite Malaysia & 50% Citi ESBI Malaysia

Mischfonds MYR islamkonform


Malaysischen Ringgit basierten Anleger, wobei die Anlagen den islamischen Glaubensrichtlinien

entsprechend erfolgen. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten.

Morningstar Kategorie Index: 50% FTSE Bursa Malaysia KLCI TR & 50% Citi ESBI Malaysia

Mischfonds NOK


norwegischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten.

Morningstar Kategorie Index: 50% Citi Norway GBI & 50% FTSE World

Mischfonds PLN


polnischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 75% nicht dauerhaft überschreiten.

Morningstar Kategorie Index: 50% Citi Polish GBI & 50% MSCI Poland

Mischfonds SEK aggressiv


schwedischen Anleger. Der Aktienanteil liegt über 35%.

Morningstar Kategorie Index: 40% Citi SWE GBI & 30% MSCI SWE & 30% MSCI WdFr

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Mischfonds SEK defensiv


schwedischen Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten.

Morningstar Kategorie Index: 75% Citi SWE GBI & 12.5% MSCI SWE & 12.5% MSCI Wd

Mischfonds SEK flexibel

Die Kategorie umfasst Fonds mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen schwedischen

Anleger.

Morningstar Kategorie Index: 50% Citi SWE GBI & 25% MSCI SWE & 25% MSCI Wd

Mischfonds TWD aggressiv

Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen Taiwan-

basierten Anleger. Der Aktienanteil liegt über 35%.

Morningstar Kategorie Index: 40% JPM Taiwan Local Markets Index Plus & 60% MSCI Taiwan NR

Mischfonds TWD defensiv

Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen Taiwan-

basierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten.

Morningstar Kategorie Index: 75% JPM Taiwan Local Markets Index Plus & 25% MSCI Taiwan NR

Mischfonds USD aggressiv

Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien und Anleihen für einen US-

Dollar-basierten Anleger. Der Aktienanteil liegt über 65%.

Morningstar Kategorie Index: 25% Barclays US Agg Bond TR & 75% FTSE World TR

Seite | 43


Mischfonds USD defensiv


Dollar-basierten Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft überschreiten.


Mischfonds USD flexibel

Die Kategorie umfasst Fonds mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen US-Dollar-basierten

Anleger.


Mischfonds USD ausgewogen


Dollar-basierten Anleger. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%.


Mischfonds ZAR/NAD aggressiv

Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien, Anleihen, Barvermögen und

Immobilien für Südafrika- und Namibia-basierte Anleger. Der Aktienanteil liegt über 65%.

Morningstar Kategorie Index: 75% FTSE/JSE All Share TR & 25% Beassa ALBI TR

Mischfonds ZAR/NAD defensiv


Immobilien für Südafrika- und Namibia-basierte Anleger. Der Aktienanteil sollte 35% nicht dauerhaft

übersteigen.


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Mischfonds ZAR/NAD flexibel

Die Kategorie umfasst Fonds mit einem flexiblen Aktien/Anleihen-Verhältnis für einen Südafrika- und

Namibia-basierten Anleger.


Mischfonds ZAR/NAD ausgewogen


Immobilien für Südafrika- und Namibia-basierte Anleger. Der Aktienanteil liegt zwischen 35% und 65%.


Mischfonds Sonstige

Die Fonds dieser Kategorie investieren in ein breites Spektrum an Wertpapiertypen, passen jedoch in

keine der anderen Morningstar Mischfonds Kategorien.


Mischfonds Sonstige islamkonform

Die Fonds dieser Kategorie investieren in ein breites Spektrum an Wertpapiertypen, passen jedoch in

keine der anderen Morningstar Mischfonds-Kategorien. Anlagen erfolgen den islamischen

Glaubensrichtlinien entsprechend.


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Laufzeitfonds

Laufzeitfonds 2011-2015

Die Kategorie umfasst Fonds mit der Vorgabe einer Mischung von Aktien, Anleihen und Barvermögen für

Anleger, die ihre Anlage im Hinblick auf einen bestimmten Zeitpunkt hin tätigen (in diesem Fall der

Zeitraum 2011-2015) als Altersversorge oder einem anderen Ziel. Sie haben das Ziel, Anlegern in

Abhängigkeit vom Laufzeitende ein optimales Risiko-Rendite-Profil zu bieten. Das Portfolio wird dabei

immer konservativer ausgerichtet, je näher das Laufzeitende rückt, d.h. der Anteil an Anleihen und

Barvermögen erhöht sich im Zeitverlauf. Zwei Fonds mit demselben Laufzeitende können jedoch

unterschiedliche Aktien- und Anleihenquoten aufweisen und deswegen verschiedene Risiko-Rendite-

Profile haben. Diese Kategorie beinhaltet keine Garantiefonds.



















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Laufzeitfonds 2046+


Anleger, die ihre Anlage im Hinblick auf einen bestimmten Zeitpunkt hin tätigen (in diesem Fall das Jahr

2046 und darüber hinaus) als Altersversorge oder einem anderen Ziel. Sie haben das Ziel, Anlegern in






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Anleihen

Anleihen Asien

Die Fonds dieser Kategorie investieren in asiatische Anleihen oder sind in asiatischen Währungen

abgesichert, mit Ausnahme der Fonds, die sich für eine der währungsspezifischen Kategorien qualifizieren.

Morningstar Kategorie Index: UBS Asia Convertible TR

Anleihen Asien hochverzinslich

Die Fonds dieser Kategorie investieren in hochverzinsliche Anleihen mit einer Bonität von BB oder

niedriger. Der Fokus liegt auf Anleihen von Emittenten, deren Hauptgeschäftstätigkeit in Asien liegt.

Morningstar Kategorie Index: BofAML Asian Dollar High Yield TR

Anleihen AUD

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Australische Dollar lauten oder in Australischen

Dollar abgesichert sind.

Morningstar Kategorie Index: Citi Australian GBI

Anleihen CAD

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Kanadische Dollar lauten oder in Kanadischen

Dollar abgesichert sind.

Morningstar Kategorie Index: Citi Canadian GBI

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Anleihen CHF

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Schweizer Franken lautende oder in Schweizer Franken

abgesicherte Anleihen mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von mindestens 3 Jahren. Dies beinhaltet

Fonds, die vorrangig in Emittenten mit Sitz in der Schweiz investieren sowie weltweit ausgerichtete

Fonds, die ausschließlich in auf Schweizer Franken lautende Emissionen anlegen oder, sofern sie

Engagements in anderen Währungen eingehen, diese komplett in Schweizer Franken absichern.

Ausgenommen sind weltweit investierende Fonds, die teilweise oder vollständig in Schweizer Franken

abgesichert sind und einer der anderen globalen Anleihenkategorien zugeordnet sind.

Morningstar Kategorie Index: Citi Swiss GBI

Anleihen CHF Kurzläufer

Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die entweder auf Schweizer Franken

lauten oder in Schweizer Franken abgesichert werden. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3

Jahren.

Morningstar Kategorie Index: Citi Swiss GBI 1-3 Yr

Anleihen Dänemark

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Dänische Kronen lauten oder in Dänischen

Kronen abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt zwischen drei und zehn Jahren.

Morningstar Kategorie Index: Citi Danish GBI

Anleihen DKK Langläufer

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Dänische Kronen lauten oder in Dänischen

Kronen abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt über 10 Jahren.

Morningstar Kategorie Index: Citi Danish GBI 10+ Yr

Seite | 50


Anleihen DKK Kurzläufer

Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die auf Dänische Kronen lauten oder in

Dänischen Kronen abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren.

Morningstar Kategorie Index: Citi Danish GBI 1-3 Yr

Anleihen EUR Langläufer

Die Fonds dieser Kategorie investieren primär in Anleihen, die auf Euro lauten oder in Euro abgesichert

sind. Die durchschnittliche Laufzeit liegt in der Regel über 10 Jahren.

Morningstar Kategorie Index: Citi EMU GBI 10+ Yr

Anleihen EUR diversifiziert

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Euro lautende Anleihen und bedienen sich dabei des

gesamten Rentenspektrums (Staats-, Unternehmensanleihen usw.). Sie fokussieren sich nicht auf eine

spezielle Branche und weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade). Die Kategorie

umfasst Fonds, die vorrangig in Emittenten der Eurozone investieren sowie weltweit ausgerichtete Fonds,

die ausschließlich in auf Euro lautende Emissionen anlegen oder, sofern sie Engagements in anderen

Währungen eingehen, diese komplett in Euro absichern. Ausgenommen sind weltweit investierende

Fonds, die teilweise oder vollständig in Euro abgesichert sind und einer der anderen globalen

Anleihenkategorien zugeordnet sind.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Agg Bond TR

Anleihen EUR diversifiziert Kurzläufer

Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die auf Euro lauten oder in Euro

abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR

Seite | 51


Anleihen EUR flexibel

Die Fonds dieser Kategorie sind in ihrer Allokation am Anleihenmarkt flexibel und können sich des

gesamten Rentenspektrums (Staats-, Unternehmensanleihen usw.) bedienen. Zudem können die Fonds

unter anderem aufgrund starker Engagements in Anleihen mit niedriger Bonität (nicht Investment-Grade)

und Anleihen von Schwellenländern hohe Klumpenrisiken aufweisen. Sie sind optimiert in Euro, können

jedoch auch im Zuge ihres Investitionsprogramms unbegrenzt in Fremdwährungen investiert sein.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hgd EUR

Anleihen EUR hochverzinslich

Die Fonds dieser Kategorie investieren in hochverzinsliche Anleihen, die entweder auf Euro lauten oder in

Euro abgesichert sind. Es wird vorrangig in Anleihen mit einer Bonität von BB oder niedriger angelegt.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Pan Euro HY Euro TR

Anleihen EUR inflationsgesichert

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Anleihen, die auf Euro lauten

oder in Euro abgesichert sind.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Infl Lkd TR

Anleihen EUR ultra-short

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in kurzlaufende Anleihen, die auf Euro lauten oder in Euro

abgesichert sind. Der gewichtete Durchschnitt der Restlaufzeiten liegt unter 12 Monaten. Sie können

jedoch unter anderem ein höheres Kredit-, Zins- und Liquiditätsrisiko enthalten als ein Geldmarktfonds.

Morningstar Kategorie Index: Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR

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Anleihen Europa

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf europäische Währungen lautende Anleihen. Ausgenommen

sind Fonds, die einer währungsspezifischen Kategorie zugeordnet werden können. Fonds der Eurozone

gehören entsprechend nicht zu dieser Kategorie.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Pan Euro Agg TR

Anleihen Europa hochverzinslich

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf europäische Währungen lautende oder auf europäische

Währungen abgesicherte hochverzinsliche Anleihen. Es wird vorrangig in Anleihen mit einer Bonität von

BB oder niedriger angelegt.

Morningstar Kategorie Index: BofAML European Ccy HY Constrained

Anleihen GBP diversifiziert Kurzläufer

Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die auf Britische Pfund lauten oder in

Britischen Pfund abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren.

Morningstar Kategorie Index: Barclays GBP Agg 1-3 Yr TR

Anleihen GBP flexibel



unter anderem aufgrund starker Engagements in Anleihen mit niedriger Bonität (nicht Investment Grade)

und Anleihen von Schwellenländern hohe Klumpenrisiken aufweisen. Sie sind optimiert in Britischen

Pfund, können jedoch auch im Zuge ihres Investitionsprogramms unbegrenzt in Fremdwährungen

investiert sein.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg GBP

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Anleihen GBP diversifiziert

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Britische Pfund lautende oder in Britischen Pfund

abgesicherte Staats- und Unternehmensanleihen. Sie fokussieren sich nicht auf eine spezielle Branche

und weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade). Die Kategorie umfasst Fonds, die

vorrangig in Emittenten mit Sitz in Großbritannien investieren sowie weltweit ausgerichtete Fonds, die

ausschließlich in auf Britische Pfund lautende Emissionen anlegen oder, sofern sie Engagements in

anderen Währungen eingehen, diese komplett in Britischen Pfund absichern. Ausgenommen sind

weltweit investierende Fonds, die teilweise oder vollständig in Britischen Pfund abgesichert sind und einer

der anderen globalen Anleihenkategorien zugeordnet sind.

Morningstar Kategorie Index: Barclays GBP Agg TR

Anleihen GBP hochverzinslich

Die Fonds dieser Kategorie investieren in hochverzinsliche Anleihen, die entweder auf Britische Pfund

lauten oder in Britischen Pfund abgesichert sind. Es wird vorrangig in Anleihen mit einer Bonität von BB

oder niedriger angelegt.

Morningstar Kategorie Index: BofAML GBP HY TR

Anleihen GBP inflationsgesichert

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Anleihen, die auf Britische Pfund

lauten oder in Britischen Pfund abgesichert werden.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Infl Linked UK TR

Anleihen Global

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in Anleihen verschiedener Währungen mit guter Bonität

(Investment Grade). Sie sichern weder die Währungsrisiken systematisch ab, noch weisen sie einen

nennenswerten Währungsschwerpunkt auf, so dass sie einer der anderen globalen Anleihenkategorien

zugewiesen werden könnten.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR

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Anleihen Global CHF


(Investment Grade). Die Fonds optimieren ihre Gewinne in Schweizer Franken und können ein moderates

Kreditrisiko aufweisen.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg CHF

Anleihen Global CHF – hedged


(Investment Grade). Fremdwährungsrisiken werden in Schweizer Franken abgesichert.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg CHF

Anleihen Global EUR


(Investment Grade). Die Fonds optimieren ihre Gewinne in Euro und können ein moderates Kreditrisiko

aufweisen.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg EUR

Anleihen Global EUR – hedged


(Investment Grade). Fremdwährungsrisiken werden in Euro abgesichert.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg EUR

Anleihen Global GBP


(Investment Grade). Die Fonds optimieren ihre Gewinne in Britischen Pfund und können ein moderates



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Anleihen Global GBP – hedged


(Investment Grade). Fremdwährungsrisiken werden in Britischen Pfund abgesichert.


Anleihen Global hochverzinslich

Die Fonds dieser Kategorie investieren weltweit in hochverzinsliche Anleihen mit einer Bonität von BB

oder niedriger.

Morningstar Kategorie Index: BofAML Glbl HY Constrained TR

Anleihen Global hochverzinslich – EUR hedged


niedriger. Sie investieren weltweit und sichern die Fremdwährungsrisiken in Euro ab.

Morningstar Kategorie Index: BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR

Anleihen Global hochverzinslich – GBP hedged


niedriger. Sie investieren weltweit und sichern die Fremdwährungsrisiken in Britischen Pfund ab.

Morningstar Kategorie Index: BofAML Gbl HY Constnd TR HGBP

Anleihen Global ILS


(Investment Grade). Sie sind optimiert in Israelischem Schekel und können Währungswetten eingehen.

Anleihen Global Islamkonform

Die Fonds dieser Kategorie investieren in globale Anleihen und gehen dabei Währungswetten ein. Anlagen

erfolgen den islamischen Glaubensrichtlinien entsprechend.

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Anleihen Global USD


(Investment Grade). Die Fonds optimieren ihre Gewinne in US-Dollar und können ein moderates


Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Agg TR Hdg USD

Anleihen Global USD – hedged


(Investment Grade). Fremdwährungsrisiken werden in US-Dollar abgesichert.


Anleihen Global ZAR/NAD

Die Fonds dieser Kategorie investieren in globale Anleihen und gehen dabei Währungswetten ein. Sie sind

optimiert in südafrikanischen Rand/namibischen Dollar und können ein moderates Kreditrisiko aufweisen.

Morningstar Kategorie Index: JPM GBI Global Traded TR

Anleihen Global Sonstige (hedged)

Die Fonds dieser Kategorie investieren weltweit in festverzinsliche Wertpapiere und sichern

Fremdwährungsrisiken in einer Währung ab, die sie nicht zu einer der anderen globalen Hedge-

Anleihenkategorien zuordnet.


Anleihen Global inflationsgesichert

Die Fonds dieser Kategorie investieren grundsätzlich in globale inflationsgesicherte Anleihen, die sich

durch eine umfangreiche Währungsbreite auszeichnen und sich nicht automatisch gegenüber

Währungsrisiken absichern.

Morningstar Category Index: Barclays Gbl Infl Linked TR USD

Seite | 57


Anleihen Global inflationsgesichert – EUR hedged


durch eine umfangreiche Währungspalette auszeichnen und sich gegen die jeweiligen Währungsrisiken in

EUR absichern.

Morningstar Category Index: Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR

Anleihen Global inflationsgesichert – GBP hedged



GBP absichern.

Morningstar Category Index: Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg GBP

Anleihen Global inflationsgesichert – USD hedged



USD absichern.

Morningstar Category Index: Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg USD

Anleihen HKD

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Honkong-Dollar lautende oder in Honkong-Dollar

abgesicherte Anleihen.

Morningstar Kategorie Index: Citi ESBI Hong Kong

Anleihen hochverzinslich – Sonstige hedged

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in hochverzinsliche Anleihen, die in einer Währung

lauten oder in dieser abgesichert sind, die die Fonds nicht zu einer der anderen „Anleihen hochverzinslich

hedged“ Kategorien zuordnet.


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Anleihen IDR

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Indonesische Rupiah lautende oder in Indonesischen Rupiah


Morningstar Kategorie Index: Citi ESBI Indonesia

Anleihen ILS diversifiziert

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Israelische Schekel lautende oder in Israelischen Schekel

abgesicherte Staats- und Unternehmensanleihen. Sie fokussieren sich nicht auf eine spezielle Branche

und weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade). Die Fonds dieser Kategorie besitzen

keinen spezifischen Fokus und können keiner der anderen spezialisierten ILS-Anleihenkategorien

zugeordnet werden.

Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE All Bond

Anleihen ILS hochverzinslich

Die Fonds dieser Kategorie investieren in hochverzinsliche auf Israelische Schekel lautende oder in

Israelischen Schekel abgesicherte Anleihen mit einer Bonität von BB oder niedriger.

Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE All Bond

Anleihen ILS inflationsgesichert

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Unternehmensanleihen, die auf

Israelische Schekel lauten oder in Israelischen Schekel abgesichert sind.

Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE Gen Bond CPI Linked TR

Anleihen JPY

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Japanische Yen lauten oder in Japanischen

Yen abgesichert werden.

Morningstar Kategorie Index: Citi Japanese GBI

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Anleihen MYR

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Malaysische Ringgit lauten oder in

Malaysischen Ringgit abgesichert sind.

Anleihen MYR islamkonform

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die auf Malaysische Ringgit lauten oder in

Malaysischen Ringgit abgesichert sind und mit den islamischen Glaubensrichtlinien konform sind.

Morningstar Kategorie Index: Citi ESBI Malaysia

Anleihen NOK

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Norwegische Kronen lautende oder in Norwegischen Kronen

abgesicherte Anleihen mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von mindestens 3 Jahren.

Morningstar Kategorie Index: OSE Statsobligasjonsind 3.00

Anleihen NOK Kurzläufer

Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die entweder auf Norwegische Kronen

lauten oder in Norwegischen Kronen abgesichert werden. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3

Jahren.

Morningstar Kategorie Index: OSE Statsobligasjonsind 1.00

Anleihen Osteuropa

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Anleihen, die von osteuropäischen Staaten emittiert

werden. In der Regel investieren sie in mehrere Länder und Währungen.

Morningstar Kategorie Index: Citi WBIG eastern Europe

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Anleihen PLN

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Polnische Zloty lautende oder in Polnischen Zloty


Morningstar Kategorie Index: Citi Polish GBI

Anleihen RMB

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf RMB lautende und in Hong Kong emittierte Anleihen,

allgemein bekannt als Dim-Sum Anleihen. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt über 3 Jahren.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Offshore Renminbi (CNH) Bond

Anleihen Schwellenländer

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die von Schwellenländern emittiert werden, wobei

kein Fokus auf einzelne Länder oder Regionen gelegt wird. Sie haben in der Regel einen deutlichen

Währungsschwerpunkt, können jedoch bis zu einem gewissen Grad in Anleihen lokaler Währung anlegen.

Morningstar Kategorie Index: JPM EMBI Plus TR

Anleihen Schwellenländer EUR – optimiert

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die von Schwellenländern emittiert werden, wobei

kein Fokus auf einzelne Länder oder Regionen gelegt wird. Sie fokussieren in auf Euro lautende Emissionen

oder sichern ihr Vermögen in Euro ab und können bis zu einem gewissen Grad in Anleihen lokaler

Währung anlegen.

Morningstar Kategorie Index: JPM EMBI Glbl Hdg EUR TR

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Anleihen Schwellenländer – lokal

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf lokaler Währung lautende Anleihen, die von

Schwellenländern emittiert werden. Es wird kein Fokus auf einzelne Länder oder Regionen gelegt und

Fremdwährungsrisiken werden nicht abgesichert. Gehedgte Anteilsklassen werden dieser Kategorie nicht

zugeordnet.

Morningstar Kategorie Index: JPM GBI-EM Glbl Diversified TR

Anleihen SEK

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Schwedische Kronen lautende oder in Schwedischen Kronen

abgesicherte Anleihen mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von mindestens 3 Jahren.

Morningstar Kategorie Index: Citi Swedish GBI

Anleihen SEK Kurzläufer

Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Anleihen, die entweder auf Schwedische Kronen

lauten oder in Schwedischen Kronen abgesichert werden. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3

Jahren.

Morningstar Kategorie Index: Citi Swedish GBI 1-3 Yr

Anleihen SEK inflationsgesichert

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Anleihen, die auf Schwedische

Kronen lauten oder in Schwedischen Kronen abgesichert werden.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Infl Linked Sweden TR

Anleihen SGD

Fonds dieser Kategorie investieren in auf Singapur-Dollar lautende oder abgesicherte Anleihen.

Morningstar Kategorie Index: Citi Singapore GBI

Seite | 62


Anleihen TRY

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Türkische Lira lautende oder abgesicherte Anleihen.

Morningstar Kategorie Index: FTSE Turkish Lira Government Bond

Anleihen TWD

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Taiwan-Dollar lautende oder abgesicherte Anleihen.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Asian Pacific Taiwan Dollar TR

Anleihen USD diversifiziert Kurzläufer

Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende auf US-Dollar lautende oder in US-Dollar

abgesicherte Anleihen. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren.

Morningstar Kategorie Index: Barclays US Aggregate 1-3 Yr TR

Anleihen USD diversifiziert

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf US-Dollar lautende oder in US-Dollar gesicherte Staats- und

Unternehmensanleihen. Sie fokussieren sich nicht auf eine spezielle Branche und weisen überwiegend

eine gute Bonität auf (Investment Grade). Dies beinhaltet Fonds, die vorrangig in Emittenten mit Sitz in

den Vereinigten Staaten investieren sowie weltweit ausgerichtete Fonds, die ausschließlich in auf US-

Dollar lautende Emissionen anlegen oder, sofern sie Engagements in anderen Währungen eingehen, diese

komplett in US-Dollar absichern. Ausgenommen sind weltweit investierende Fonds, die teilweise oder

vollständig in US-Dollar abgesichert sind und einer der anderen globalen Anleihenkategorien zugeordnet

sind.

Morningstar Kategorie Index: Barclays US Agg Bond TR

Seite | 63


Anleihen USD flexibel



unter anderem aufgrund starker Engagements in Anleihen mit niedriger Bonität (nicht Investment-Grade)

und Anleihen von Schwellenländern hohe Klumpenrisiken aufweisen. Sie sind optimiert in US-Dollar,

können jedoch auch im Zuge ihres Investitionsprogramms unbegrenzt in Fremdwährungen investiert sein.


Anleihen USD hochverzinslich

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in hochverzinsliche auf US-Dollar lautende oder in US-

Dollar abgesicherte Anleihen mit einer Bonität von BB oder niedriger.

Morningstar Kategorie Index: Barclays US Corporate High Yield TR

Anleihen USD inflationsgesichert

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Anleihen, die auf US-Dollar

lauten oder in US-Dollar abgesichert werden.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Glbl Infl Linked US TIPS TR

Anleihen ZAR/NAD flexibel

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in Anleihen, die entweder auf südafrikanische

Rand/namibische Dollar lauten oder in südafrikanischen Rand/namibischen Dollar abgesichert werden. Sie

sind in ihrer Allokation am Anleihenmarkt flexibel und können sich des gesamten Rentenspektrums

(Staats-, Unternehmensanleihen usw.) und anderer hochverzinslicher Wertpapiere wie beispielsweise

Immobilienanleihen bedienen.

Morningstar Kategorie Index: Beassa ALBI TR

Seite | 64


Anleihen ZAR/NAD Kurzläufer

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in kurzlaufende Anleihen, die entweder auf

südafrikanische Rand/namibische Dollar lauten oder in südafrikanischen Rand/namibischen Dollar

abgesichert werden. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren.

Morningstar Kategorie Index: Beassa 1-3 Yr TR

Anleihen ZAR/NAD ultra-short

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in kurzlaufende Anleihen und Geldmarktinstrumente, die

entweder auf südafrikanische Rand/namibische Dollar lauten oder in südafrikanischen Rand/namibischen

Dollar abgesichert werden. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten.

Morningstar Kategorie Index: STeFI Composite

Anleihen ZAR/NAD diversifiziert

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf südafrikanische Rand/namibische Dollar lautende Staats- und

Unternehmensanleihen. Sie fokussieren sich nicht auf eine spezielle Branche und weisen überwiegend

eine gute Bonität auf (Investment Grade). Die Kategorie umfasst Fonds, die nicht einer der anderen

ZAR/NAD Anleihenkategorien zugeordnet werden können.

Morningstar Kategorie Index: Beassa ALBI TR

Anleihen Sonstige

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen und besitzen Fremdwährungsrisiken, die sie nicht für

eine der anderen Morningstar Anleihenkategorien qualifiziert.


Anleihen Sonstige inflationsgesichert

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte Anleihen in Währungen, die sie

nicht für eine der anderen inflationsgesicherten Morningstar Anleihenkategorien qualifiziert.


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Staatsanleihen EUR

Die Fonds dieser Kategorie investieren primär in öffentliche oder halböffentliche Anleihen, die auf Euro

lauten oder in Euro abgesichert sind.

Morningstar Kategorie Index: Citi EMU GBI

Staatsanleihen EUR Kurzläufer

Die Fonds dieser Kategorie investieren primär in kurzlaufende öffentliche oder halböffentliche Anleihen, die

auf Euro lauten oder in Euro abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Agg Govt 1-3 Yr TR

Staatsanleihen GBP

Die Fonds dieser Kategorie investieren überwiegend in öffentliche oder halböffentliche Anleihen, die auf

Britische Pfund lauten oder in Britischen Pfund abgesichert sind.

Morningstar Kategorie Index: Citi UK GBI

Staatsanleihen ILS

Die Fonds dieser Kategorie investieren primär in öffentliche oder halböffentliche Anleihen, die auf

Israelische Schekel lauten oder in Israelischen Schekel abgesichert sind.

Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE All Gov Bond TR

Staatsanleihen ILS inflationsgesichert

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in inflationsgesicherte öffentliche oder halböffentliche

Anleihen, die auf Israelische Schekel lauten oder in Israelischen Schekel abgesichert sind.

Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE Gov Bond – CPI Linked TR

Seite | 66


Staatsanleihen USD

Die Fonds dieser Kategorie investieren primär in öffentliche oder halböffentliche Anleihen, die auf US-

Dollar lauten oder in US-Dollar abgesichert sind.

Morningstar Kategorie Index: Citi US GBI

Unternehmensanleihen EUR

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Euro lautende oder in Euro gesicherte Anleihen, die von

Unternehmen begeben werden. Sie weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade).

Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Agg Corps TR

Unternehmensanleihen EUR Kurzläufer

Die Fonds dieser Kategorie investieren in kurzlaufende Unternehmensanleihen, die auf Euro lauten oder in

Euro abgesichert sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 3 Jahren.

Morningstar Kategorie Index: Barclays Euro Agg Corps 1-3 Yr TR

Unternehmensanleihen GBP


abgesicherte Anleihen, die von Unternehmen begeben werden. Sie weisen überwiegend eine gute

Bonität auf (Investment Grade).

Morningstar Kategorie Index: Barclays Sterling Agg Corp TR

Unternehmensanleihen USD

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf US-Dollar lautende oder in US-Dollar gesicherte Anleihen, die

von Unternehmen begeben werden. Sie weisen überwiegend eine gute Bonität auf (Investment Grade).

Morningstar Kategorie Index: Barclays US Corp IG TR

Seite | 67


Unternehmensanleihen Schwellenländer

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die von Unternehmen in Schwellenländern emittiert

werden, wobei kein Fokus auf einzelne Länder oder Regionen gelegt wird. Sie fokussieren sich auf

Hartwährungen und können bis zu einem gewissen Grad in Anleihen lokaler Währung anlegen.

Unternehmensanleihen Schwellenländer - EUR optimiert

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Anleihen, die von Unternehmen in Schwellenländern emittiert

werden, wobei kein Fokus auf einzelne Länder oder Regionen gelegt wird. Sie fokussieren in auf Euro

lautende Emissionen oder sichern ihr Vermögen in Euro ab und können bis zu einem gewissen Grad in

Anleihen lokaler Währung anlegen.

Unternehmens- und Wandelanleihen ILS

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorrangig in auf Israelische Schekel lautende oder in Israelischen

Schekel abgesicherte Unternehmens- und Wandelanleihen.

Morningstar Kategorie Index: 92.5% Tel Aviv SE Gen Corp TR & 7.5% Tel Aviv SE Gen Convertibles TR

Seite | 68


Wandelanleihen

Wandelanleihen Asien/Japan

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Wandelanleihen, die auf japanische Yen oder andere

asiatische Währungen lauten oder in diesen Währungen abgesichert sind.

Morningstar Kategorie Index: UBS Asia Convertible TR

Wandelanleihen Europa

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Wandelanleihen, die auf Euro oder einer anderen

europäischen Währung lauten oder abgesichert sind.

Morningstar Kategorie Index: UBS Europe Convertible TR

Wandelanleihen Global

Die Fonds dieser Kategorie investieren, ohne einen Währungsschwerpunkt zu legen oder eine

Absicherungspolitik zu verfolgen, vorwiegend in Wandelanleihen.

Morningstar Kategorie Index: UBS Global Convertible TR

Wandelanleihen Global CHF – hedged

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in auf Schweizer Franken abgesicherte

Wandelanleihen verschiedener Währungen.

Morningstar Kategorie Index: UBS Global Focus Convertible TR Hdg CHF

Wandelanleihen Global EUR – hedged

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in auf Euro abgesicherte Wandelanleihen

verschiedener Währungen.

Morningstar Kategorie Index: UBS Global Convertible TR Hdg EUR

Seite | 69


Wandelanleihen Global GBP – hedged

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in auf Britische Pfund abgesicherte Wandelanleihen


Wandelanleihen Global USD – hedged

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in auf US-Dollar abgesicherte Wandelanleihen


Morningstar Kategorie Index: UBS Global Focus Convertible TR Hdg USD

Wandelanleihen Sonstige

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Wandelanleihen, die auf Währungen lauten oder in

ihnen abgesichert sind, die sie nicht für eine der anderen Morningstar Wandelanleihenkategorien

qualifizieren.


Wandelanleihen Sonstige (hedged)

Die Fonds dieser Kategorie investieren vorwiegend in Wandelanleihen verschiedener Währungen und

sichern Fremdwährungsrisiken in einer anderen Währung als dem Euro ab.


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Geldmarkt

ESMA Konform

Geldmarkt EUR

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Euro lautende oder in Euro abgesicherte

Geldmarktinstrumente. Sie legen ihren Schwerpunkt auf Kapitalerhalt indem sie den gewichteten

Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal sechs Monate oder den gewichteten Durchschnitt der

Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal ein Jahr begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie beschränken ihre

Anlage auf Anleihen, inklusive strukturierter Finanzinstrumente, auf qualitativ hochwertige

Geldmarktinstrumente und Anlagen mit einer Restlaufzeit von maximal zwei Jahren. Die Bezeichnung

„Qualitativ hochwertig“ beschränkt sich auf die beiden kurzfristigen, wertmäßig höchsten Kreditratings

von anerkannten Ratingagenturen. Ist ein Instrument nicht geratet, sollte eine qualitativ vergleichbare

Bewertung seitens des Managers vorgenommen werden. Darüber hinaus können Fonds dieser Kategorie

in staatliche Emissionen investiert werden, die mindestens ein Investment Grade Rating aufweisen

können und dem folgenden Typ entsprechen: Marktinstrumente, die von der Zentralbank eines

Mitgliedstaates oder einer zentralen, regionalen oder lokalen Behörde begeben oder von diesen gebürgt

werden, der Europäischen Zentralbank, der Europäischen Union oder der Europäischen Investitionsbank.

Diese Definition steht im Einklang mit der allgemeinen Definition eines Europäischen Geldmarktfonds der

ESMA Richtlinien.

Morningstar Kategorie Index: Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

Geldmarkt EUR Kurzfristig

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Euro lautende oder in Euro abgesicherte


Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal 60 Tage oder den gewichteten Durchschnitt der

Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal 120 Tage begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie beschränken ihre


Geldmarktinstrumente und Anlagen mit einer Restlaufzeit von maximal 397 Tagen. „Qualitativ hochwertig“

beschränkt sich auf die beiden höchsten kurzfristigen Kreditratings von anerkannten Ratingagenturen, die

dieses Instrument gerated haben. Sollte ein Instrument nicht geratet sein, sollte es eine vergleichbare

Bewertung durch den Fondsmanager aufweisen. Diese Definition steht im Einklang mit der allgemeinen

Definition eines Europäischen Geldmarktfonds der ESMA Richtlinien.

Morningstar Kategorie Index: Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

Seite | 71


Geldmarkt GBP


abgesicherte Geldmarktinstrumente. Sie legen ihren Schwerpunkt auf Kapitalerhalt indem sie den

gewichteten Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal sechs Monate oder den gewichteten

Durchschnitt der Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal ein Jahr begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie

beschränken ihre Anlage auf Anleihen, inklusive strukturierter Finanzinstrumente, auf qualitativ

hochwertige Geldmarktinstrumente und Anlagen mit einer Restlaufzeit von maximal zwei Jahren. Die

Bezeichnung „Qualitativ hochwertig“ beschränkt sich auf die beiden kurzfristigen, wertmäßig höchsten

Kreditratings von anerkannten Ratingagenturen. Ist ein Instrument nicht geratet, sollte eine qualitativ

vergleichbare Bewertung seitens des Managers vorgenommen werden. Darüber hinaus können Fonds

dieser Kategorie in staatliche Emissionen investiert werden, die mindestens ein Investment Grade Rating

aufweisen können und dem folgenden Typ entsprechen: Marktinstrumente, die von der Zentralbank eines




ESMA Richtlinien.

Morningstar Kategorie Index: BofAML GBP Libor 3 Mon Constant Maturity (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar

Rating™)

Geldmarkt GBP Kurzfristig


abgesicherte Geldmarktinstrumente. Sie legen ihren Schwerpunkt auf Kapitalerhalt indem sie den

gewichteten Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal 60 Tage oder den gewichteten

Durchschnitt der Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal 120 Tage begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie

beschränken ihre Anlage in Anleihen, inklusive strukturierter Finanzinstrumente, auf qualitativ hochwertige



dieses Instrument gerated haben. Sollte ein Instrument nicht geratet sein, sollte es eine qualitativ

vergleichbare Bewertung durch den Fondsmanager aufweisen. Diese Definition steht im Einklang mit der

allgemeinen Definition eines Europäischen Geldmarktfonds der ESMA Richtlinien.

Morningstar Kategorie Index: Citi GBP EuroDep 3 Mon GBP (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

Seite | 72


Geldmarkt USD

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf US-Dollar lautende oder in US-Dollar abgesicherte


Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal sechs Monate oder den gewichteten Durchschnitt der

Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal ein Jahr begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie beschränken ihre


Geldmarktinstrumente und Anlagen mit einer Restlaufzeit von maximal zwei Jahren. Die Bezeichnung

„Qualitativ hochwertig“ beschränkt sich auf die beiden kurzfristigen, wertmäßig höchsten Kreditratings

von anerkannten Ratingagenturen. Ist ein Instrument nicht geratet, sollte eine qualitativ vergleichbare

Bewertung seitens des Managers vorgenommen werden. Darüber hinaus können Fonds dieser Kategorie

in staatliche Emissionen investiert werden, die mindestens ein Investment Grade Rating aufweisen

können und dem folgenden Typ entsprechen: Marktinstrumente, die von der Zentralbank eines




ESMA Richtlinien.

Morningstar Kategorie Index: Citi USD EuroDep 3 Mon USD (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

Geldmarkt USD Kurzfristig

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf US-Dollar lautende oder in US-Dollar abgesicherte


Durchschnitt der Restlaufzeit (WAM) auf maximal 60 Tage oder den gewichteten Durchschnitt der

Gesamtlaufzeit (WAL) auf maximal 120 Tage begrenzen. Die Fonds dieser Kategorie beschränken ihre

Anlage in Anleihen, inklusive strukturierter Finanzinstrumente, auf qualitativ hochwertige



dieses Instrument gerated haben. Sollte ein Instrument nicht geratet sein, sollte es eine qualitativ

vergleichbare Bewertung durch den Fondsmanager aufweisen. Diese Definition steht im Einklang mit der

allgemeinen Definition eines Europäischen Geldmarktfonds der ESMA Richtlinien.

Morningstar Kategorie Index: Citi USD EuroDep 3 Mon USD (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

Nicht ESMA Konform

Französisch PEA EONIA Swap

Die Fonds dieser Kategorie erwirtschaften eine zu anderen Geldmarktfonds vergleichbare Rendite, wobei

sie es gleichzeitig ermöglichen, in Frankreich in PEA-Konten mit Steuervorteilen verbucht zu werden. Als

PEA-fähig gelten Aktien von Unternehmen in EG Mitgliedstaaten oder Aktien von Unternehmen im

Europäischen Wirtschaftsraum, die ein Steuerabkommen mit Frankreich haben. Fonds in dieser Kategorie

investieren daher 75% des Fondsvermögens in PEA-fähige Aktien und setzen Derivate ein, um die Rendite

gegen EONIA oder ähnliche Zahlungsströme einzutauschen.

Morningstar Kategorie Index: EONIA Capit 360j TR EUR (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

Geldmarkt AUD

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Australische Dollar lautende oder in Australischen Dollar

abgesicherte Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten.

Morningstar Kategorie Index: Citi AUD EuroDep 3 Mth (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

Geldmarkt CAD

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Kanadische Dollar lautende oder in Kanadischen Dollar


Morningstar Kategorie Index: Citi CAD EuroDep 3 Mth (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

Geldmarkt CHF

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Schweizer Franken lautende oder in Schweizer Franken


Morningstar Kategorie Index: Citi CHF EuroDep 1 Mon CHF (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

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Geldmarkt DKK

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Dänische Kronen lautende oder in Dänischen Kronen


Morningstar Kategorie Index: Citi DKK EuroDep 3Mon DKK (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

Geldmarkt HKD

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Hongkong-Dollar lautende oder in Hongkong-Dollar


Morningstar Kategorie Index: Citi HKD EuroDep 3 Mon HKD (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

Geldmarkt ILS

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Israelische Schekel lautende oder in Israelischen Schekel


Morningstar Kategorie Index: Tel Aviv SE Makams T-Bill TR (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

Geldmarkt MYR

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Malaysische Ringgit lautende Geldmarktinstrumente. Die

durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten.


Geldmarkt MYR islamkonform

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Malaysische Ringgit lautende Geldmarktinstrumente, die mit

den islamischen Glaubensrichtlinien konform sind. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12

Monaten.


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Geldmarkt NOK

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Norwegische Kronen lautende oder in Norwegischen Kronen


Morningstar Kategorie Index: OSE Statsobligasjonsind 0.25 (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

Geldmarkt PLN

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Polnische Zloty lautende oder in Polnischen Zloty


Morningstar Kategorie Index: Citi PLN EuroDep 3 Mth PLN (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

Geldmarkt SEK

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Schwedische Kronen lautende oder in Schwedischen Kronen


Morningstar Kategorie Index: Citi SEK EuroDep 3 Mon SEK (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

Geldmarkt SGD

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Singapur-Dollar lautende oder in Singapur-Dollar


Morningstar Kategorie Index: Citi SGD EuroDep 3 Mon SGD (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

Geldmarkt TRY

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Türkische Lira lautende oder in Türkischen Lira abgesicherte

Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten.


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Geldmarkt TWD

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf Taiwan-Dollar lautende oder in Taiwan-Dollar abgesicherte

Geldmarktinstrumente. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten.


Geldmarkt ZAR/NAD

Die Fonds dieser Kategorie investieren in auf südafrikanische Rand/namibische Dollar lautende oder in

südafrikanischen Rand/namibischen Dollar abgesicherte Geldmarktinstrumente und legen ihren

Schwerpunkt auf Kapitalerhalt. Sie weisen eine durchschnittliche Restlaufzeit von höchstens 90 Tagen

und eine hohe durchschnittliche Bonität auf.

Morningstar Kategorie Index: STeFI 3 Month NCD (Die Fonds dieser Kategorie erhalten kein Morningstar Rating™)

Geldmarkt Sonstige

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Geldmarktinstrumente und Währungen, die sie nicht einer der

anderen Geldmarkt Kategorien zuordnen.


Geldmarkt Sonstige islamkonform

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Geldmarktinstrumente, wobei die Anlagen den islamischen

Glaubensrichtlinien entsprechend erfolgen. Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt unter 12 Monaten.


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Alternative Investments

Alt – Aktien Market Neutral

Die Fonds dieser Kategorie streben eine Reduzierung des systematischen Risikos an, was durch Faktoren

wie dem Engagement in einzelne Branchen, Unterschiede in der Marktkapitalisierung und dem

Investmentstil, Währungen sowie Länder verursacht wird. Erreicht werden soll dies, indem zu den Short-

Positionen eines jeden Bereichs Long-Positionen eingegangen werden. Diese Strategien werden

überwiegend betaneutral, dollarneutral oder branchenneutral gemanagt. Ein charakteristisches Merkmal

der Fonds dieser Kategorie ist ihr üblicherweise niedriges Beta (absoluter Wert < 0.3) bezüglich der

Aktienindizes wie dem MSCI World. Im Zuge des Versuchs das systematische Risiko zu senken, legen sie

den Schwerpunkt auf Emittenten, welche die Möglichkeit bieten entsprechende Long-Positionen zu den

Short-Positionen eingehen zu können.


Alt – Dachfonds – Aktien

Die Fonds dieser Kategorie haben ein statistisch signifikantes Beta bezüglich mindestens einem

Aktienindex und legen ihren Schwerpunkt auf alternative, auf Aktien basierende Fondsstrategien. Hierbei

können die Aktienfonds geographisch voneinander differieren oder einen regionalen Fokus legen.


Alt – Dachfonds – Multistrategy

Die Fonds dieser Kategorie weisen ein statistisch signifikantes Beta bezüglich einer Vielzahl an

Anlagevehikeln auf (wie bspw. Verbindlichkeiten, Aktien, weltweiten Derivaten und spezielle

Kapitalmaßnahmen). Dabei wird bei den verschiedenen Anlageklassen kein expliziter Fokus gelegt, der die

Anlagestrategie dominiert oder die Fonds einer anderen Morningstar Alt - Dachfonds - Kategorie zuordnen

würde.


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Alt – Dachfonds – Sonstige

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Fonds, die einer einzelnen alternativen Anlagestrategie folgen

und dabei nicht in Aktien investieren. Daher sind sie von den Morningstar Kategorien Alt - Dachfonds -

Aktien und Alt - Dachfonds - Multistrategy ausgeschlossen. Hierzu gehören beispielsweise Kredit-

Strategien, Relative Value Strategien und Managed Futures.


Alt – Debt Arbitrage

Die Fonds dieser Kategorie vergleichen weltweit eine Vielzahl an privaten und öffentlichen

festverzinslichen Anleihen um etwaige Preisunterschiede zur Arbitrage zu nutzen. Sie investieren

überwiegend in festverzinsliche Derivate. Die Fonds neigen zu Investitionen in Rentenmarktindizes mit

einem niedrigen Beta (absoluter Betrag < 0.3) wie beispielsweise dem Barclay’s Capital Aggregate Bond

Index. Dies steht im Kontrast zu den anderen Debt Kategorien, die ein höheres Nettorisiko eingehen.


Alt – Diversified Arbitrage

Die Fonds dieser Kategorie streben mittels Ausnutzung von Preisunterschieden verschiedener

Wertpapierarten die Erzielung einer Arbitrage an. Sie kombinieren unter anderem häufig die

Anlagestrategien der Debt Arbitrage, Aktienarbitrage und Convertible Arbitrage. Sie besitzen eine geringe

Marktausrichtung und weisen im Bezug auf alle riskanten Indizes ein niedriges Beta auf.


Alt – Event Driven

Die Fonds dieser Kategorie beabsichtigen von spezifischen Kapitalmaßnahmen zu profitieren. Zu diesen

Aktivitäten gehören beispielsweise Konkurse, Fusionen und Übernahmen, Erholung von einer Insolvenz,

Änderungen der Firmenstrategie und andere typische Unternehmensentscheidungen. Zu dieser Kategorie

gehören ebenfalls Fonds, die in notleidende Wertpapiere investieren und Investorenaktivismus betreiben.


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Alt – Global Macro

Die Fonds dieser Kategorie treffen ihre Investmententscheidungen auf Basis der breiten

makroökonomischen Marktentwicklungen. Sie suchen nach Investmentmöglichkeiten indem sie Faktoren

wie beispielsweise die Weltwirtschaft, die Regierungspolitik, Zinssätze, Inflation und Markttrends

untersuchen. Als Opportunisten können diese Fonds in jegliche Anlageklasse investieren. Sie können z.B.

in disparate Wertpapiere wie globale Aktien, Bonds, Währungen, Derivate und Rohstoffe anlegen und sind

vorrangig über derivative Märkte investiert. Sie handeln weniger nach systematischen Strategien sondern

mehr nach Ermessen des Fondsmanagers. Mindestens 60% des Fondsvolumens wird in Derivaten

angelegt.


Alt – Long/Short Aktien Europa

Die Fonds dieser Kategorie gehen vorranging Long- und Short-Positionen an den Aktienmärkten Europas

ein. Mindestens 75% des Brutto-Anlagevermögens sind in europäischen Aktien investiert, wobei dies

sowohl direkt als auch indirekt mittels derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Üblicherweise liegt ihr

Beta gegenüber den Aktienindizes Europas, wie beispielsweise dem MSCI Europe, über 0.3.


Alt – Long/Short Aktien Sonstige

Die Fonds dieser Kategorie gehen vorranging Long- und Short-Positionen an den Aktienmärkten ein,

können jedoch nicht einer anderen Region/Land Kategorie zugeordnet werden. Mindestens 75% des

Brutto-Anlagevermögens sind in Aktien investiert, wobei dies sowohl direkt als auch indirekt mittels

derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Üblicherweise liegt ihr Beta gegenüber den Aktienindizes, wie

beispielsweise dem MSCI World, über 0.3.


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Alt – Long/Short Aktien Großbritannien

Die Fonds dieser Kategorie gehen vorranging Long- und Short-Positionen in Aktien Großbritanniens ein.

Mindestens 75% des Brutto-Anlagevermögens sind in britischen Aktien investiert, wobei dies sowohl

direkt als auch indirekt mittels derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Sie neigen zu einem höheren

Beta als 0.3 gegenüber den Aktienindizes Großbritanniens, wie beispielsweise dem FTSE All Share.


Alt – Long/Short Aktien Schwellenländer

Die Fonds dieser Kategorie gehen Long- und Short-Positionen an den Aktienmärkten der Schwellenländer

ein. Mindestens 75% des Brutto-Anlagevermögens sind angelegt in Aktien der Schwellenländer, wobei

dies sowohl direkt als auch indirekt mittels derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Üblicherweise liegt

ihr Beta gegenüber den Aktienindizes der Schwellenländer, wie beispielsweise dem MSCI EM, über 0.3.


Alt – Long/Short Aktien USA

Die Fonds dieser Kategorie gehen vorranging Long- und Short-Positionen in Aktien der USA ein.

Mindestens 75% des Brutto-Anlagevermögens sind in amerikanischen Aktien investiert, wobei dies

sowohl direkt als auch indirekt mittels derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Sie neigen zu einem

höheren Beta als 0.3 gegenüber den Aktienindizes der USA, wie beispielsweise dem S&P 500.


Alt – Long/Short Aktien weltweit

Die Fonds dieser Kategorie gehen vorranging Long- und Short-Positionen in Aktien ein, legen dabei jedoch

keinen regionalen Schwerpunkt, der sie zu einer der anderen Alt Long/Short Aktien Kategorien zuordnen

würde. Mindestens 75% des Brutto-Anlagevermögens sind in Aktien investiert, wobei dies sowohl direkt

als auch indirekt mittels derivativen Finanzinstrumenten möglich ist. Üblicherweise liegt ihr Beta

gegenüber den globalen Aktienindizes, wie beispielsweise dem MSCI World, über 0.3.


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Alt – Long/Short Debt

Fonds dieser Kategorie investieren hauptsächlich in Richtung globaler Anleihen. Die Long- und Short-

Positionen sind typischerweise voneinander unabhängig. Die Positionen gleichen sich nicht vollständig

aus, dies resultiert in der Mehrzahl der Perioden in einem Nettorisiko von weniger als -20% oder größer

als 20%. Der Großteil des Fondsvolumens ist in Anleihentitel investiert, der Fondsmanger darf aber auch

andere Instrumente beimischen. Diese Fonds dürfen in Emerging Markets, USA, globale

Anleiheemittenten und Credit Default Swaps investieren. Fonds mit speziellen Finanzinstrumenten wie

Mezzanine Finanzierung und debtor-in-possession (DIP) befinden sich ebenfalls in dieser Kategorie.

Mindestens 75% des Fondsvolumens sind in festverzinslichen Anleihen angelegt und das Short-Exposure

ist größer als 20%.


Alt – Multistrategy

Die Fonds dieser Kategorie bieten dem Anleger den Zugang zu verschiedenen alternativen

Anlagestrategien. In den meisten Fällen werden die Wertpapiere intern im Hedgefonds gemanagt, wobei

die Wertpapiere auf unterschiedliche Portfolio-Manager aufgeteilt sein können, die jeweils eine andere

Anlagestrategie verfolgen. Diese Strategie sollte nicht mit einem Dachfonds verwechselt werden, der sich

verschiedener externer Fondsmanager und Strategien bedient, was eine zweite Stufe des Managements

und der erfolgsabhängigen Vergütung zur Folge hat. Das Spektrum der Anlagestrategien kann aufgrund

von Marktbewegungen geringfügig über die Zeit hinweg variieren.


Alt – Sonstige

Die Fonds dieser Kategorie können keiner anderen Alt-Kategorie zugeordnet werden.


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Alt – Systematic Futures

Die Fonds dieser Kategorie handeln liquide globale Futures, Optionen und Devisenkontrakte und folgen

dabei größtenteils trendfolgenden Strategien (d.h. es sind mehr als 50% der Anlagegelder des Fonds in

solchen Strategien angelegt). Diese Strategien sind eher preisgetrieben (technisch) als fundamental und

systematisch (automatisiert) oder diskretionär. Trendfolger handeln üblicherweise in diversifizierten

globalen Märkten. Dies beinhaltet sowohl Rohstoffe als auch Währungen, Staatsanleihen, Zinssätze und

Aktienindizes. Allerdings können einige Trendfolger ihren Schwerpunkt auf einzelne Märkte legen wie

beispielsweise auf Zinssätze. Diese Strategien florieren, wenn die Märkte einen nahhaltig gerichteten

Trend aufweisen, d.h. sowohl bei einer Baisse als auch bei einer Hausse. Einige Systematic Futures-

Strategien beinhalten eher Mean-Reversion Strategien oder Countertrend Strategien als Momentum-

Strategien und trendfolgende Strategien. Mindestens 60% des Fondsvolumens ist investiert in Derivaten.


Alt – Volatilität

Die Fonds dieser Kategorie handeln Volatilität als Anlageklasse. Richtungsabhängige Volatilität-Strategien

versuchen vom Trend der impliziten Volatilität zu profitieren, die in mit anderen Anlageklassen

verbundenen Derivaten eingeschlossen ist. Volatilität-Arbitrage versucht die Unterschiede in der impliziten

Volatilität der miteinander verbundenen Wertpapiere zu nutzen.


Alt – Währungen

Die Fonds dieser Kategorie investieren in eine Vielzahl an Währungen, indem sie in kurz laufende

Geldmarktinstrumente, Bareinlagen sowie Derivate wie beispielsweise Devisenforwards, Indexswaps und

Optionen anlegen. Sie betreiben sowohl systematischen als auch diskretionären Währungshandel.


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Trading - Leveraged/Inverse Aktien

Diese Fonds versuchen Erträge zu generieren, welche vergleichbar mit einem festgelegten (oder inversen)

Vielfachen des kurzfristigen Ertrages eines Aktienindex liegen. Die Zusammensetzung der kurzfristigen

Renditen resultiert in einer Wertentwicklung, welche nicht mit solchen korrespondiert, die in den Index

mit einem externen Hebel über eine längere Zeitperiode investieren. So ist es beispielsweise

unwahrscheinlich, dass ein Fonds welcher zweimal die Entwicklung eines bestimmten Index auf täglicher

Basis abzubilden versucht, eine ähnliche Entwicklung aufweisen wird, wie ein Fonds, der zweimal die

Indexentwicklung über längere Perioden als einen Tag abbildet. Viele dieser Fonds versuchen ein

Vielfaches des täglichen oder wöchentlichen Ertrages eines Referenzindex zu generieren. Trading Fonds

sind keine passenden Investments für langfristig orientierte Anleger, sondern werden für aktive Trader

aufgelegt.


Trading - Leveraged/Inverse festverzinslich


Vielfachen des kurzfristigen Ertrages eines Anleihenindex liegen. Die Zusammensetzung der kurzfristigen








aufgelegt.


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Trading - Leveraged/Inverse Rohstoffe


Vielfachen des kurzfristigen Ertrages eines Rohstoffindex liegen. Die Zusammensetzung der kurzfristigen








aufgelegt.


Trading - Leveraged/Inverse Sonstige


Vielfachen des kurzfristigen Ertrages eines Index liegen. Der Referenzindex für Fonds dieser Kategorie ist

keiner aus den Bereichen Aktien, Anleihen oder Rohstoffe. Die Zusammensetzung der kurzfristigen








aufgelegt.


Rohstoffe

Rohstoffe – Agrar

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung des vollständigen Spektrums

der Agrar-Rohstoff-Palette nachbilden. Sie können Futures oder Short-Positionen aufweisen sowie bis zu

einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen.


Rohstoffe – Diversifiziert

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung verschiedener Rohstoffe, wie

beispielsweise Energie, landwirtschaftliche Erzeugnisse, Metalle und Edelmetalle, nachbilden. Sie können

Futures oder Short-Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen.

Fonds, die vorrangig in Rohstoffaktien investieren, werden der entsprechenden Morningstar Aktien-

Kategorie zugewiesen.


Rohstoffe – Edelmetalle

Die Fonds dieser Kategorie investieren in ein oder mehrere Edelmetall(e) wie Gold, Silber, Platin und

Palladium. Erfolgen kann dies mittels Anlage in Derivaten oder direktem Engagement in physische

Metalle, die im Namen des Fonds gelagert werden. Die Fonds können einen Fokus auf einzelne

Edelmetalle legen oder eine Mischung dieser vornehmen. Sie können Futures oder Short-Positionen

aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen. Fonds, die vorrangig in

Edelmetallaktien investieren, werden der entsprechenden Morningstar Aktien-Kategorie zugewiesen.


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Rohstoffe – Energie

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung von Energieträgern

nachbilden. Hierbei kann der Fokus auf einzelne Rohstoffe wie Erdöl oder Erdgas sowie deren

Nebenerzeugnisse gelegt werden oder auf eine Mischung dieser Rohstoffe. Sie können Futures oder

Short-Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen. Fonds, die

vorrangig in Energieaktien investieren, werden der Morningstar Kategorie „Branchen: Energie“

zugewiesen.


Rohstoffe – Getreide

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung einer oder mehrerer

Getreidesorten wie Mais, Sojabohnen und Weizen nachbilden. Hierbei kann der Fokus auf einzelne

Getreidesorten gelegt werden oder eine Mischung dieser stattfinden. Die Fonds können Futures oder

Short-Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen.


Rohstoffe – Metalle


Industriemetalle wie Aluminium, Kupfer, Nickel, Blei, Zinn und Zink nachbilden. Bis zu einem gewissen

Grad kann auch in Edelmetalle wie Gold, Silber, Platin und Palladium angelegt werden. Wird jedoch

vorrangig in Edelmetalle investiert, wird der Fonds der Morningstar Kategorie Rohstoffe – Edelmetalle

zugeordnet. Die Fonds können einen Fokus auf einzelne Industriemetalle legen oder eine Mischung dieser

vornehmen. Sie können Futures oder Short-Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in

Rohstoffaktien anlegen oder physische Rohstoffpositionen (z.B. Goldbarren) halten. Fonds, die vorrangig in

Metallaktien investieren werden der entsprechenden Morningstar Aktien-Kategorie zugewiesen.


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Rohstoffe – Nutztiere

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung von Nutzvieh wie Rindern und

Schweinen nachbilden. Die Fonds können einen Fokus auf einzelne Tierarten legen oder in verschiedene

Tierarten anlegen. Sie können Futures oder Short-Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad

in Rohstoffaktien anlegen.


Rohstoffe – Soft Commodities


Nutzpflanzen wie Kaffee, Kakao, Baumwolle und Zucker nachbilden. Die Fonds können einen Fokus auf

einzelne Agrar-Rohstoffe legen oder eine Mischung dieser vornehmen. Sie können Futures oder Short-

Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen.


Rohstoffe – Sonstige

Die Fonds dieser Kategorie investieren in Derivate, die die Preisentwicklung von Rohstoffen nachbilden

und in den anderen Rohstoffkategorien nicht berücksichtigt werden. Sie können Futures oder Short-

Positionen aufweisen sowie bis zu einem gewissen Grad in Rohstoffaktien anlegen.


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Immobilien

Immobilienfonds Europa

Die Fonds dieser Kategorie besitzen die Rechtsform eines Investmentfonds und legen direkt in

Liegenschaften an oder sind in der Verwaltung von Immobilien tätig (d.h. sie besitzen oder verwalten

reelle Grundstücke). Mindestens 50% des Fondsvermögens werden direkt in Immobilien europäischer

Länder investiert.


Immobilienfonds Global



reelle Grundstücke). Mindestens 50% des Fondsvermögens werden international direkt in Immobilien

investiert.


Immobilienfonds Großbritannien



reelle Grundstücke). Mindestens 50% des Fondsvermögens werden direkt in Immobilien Großbritanniens

investiert.


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Immobilienfonds Sonstige



reelle Grundstücke). Mindestens 50% des Fondsvermögens werden direkt in Immobilien investiert. Diese

Kategorie beinhaltet Fonds, die keiner der anderen Immobilienfonds Kategorien zugeordnet werden

können.


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Sonstiges

Garantiefonds

Die Fonds dieser Kategorie garantieren den vollständigen oder teilweisen Erhalt des eingesetzten Kapitals

zu einem festgelegten Zeitpunkt.


Kapitalschutz

Die Fonds dieser Kategorie bieten teilweisen Kapitalschutz.


Sonstige

Die Fonds dieser Kategorie kommen für keine der anderen Morningstar Kategorien in Frage.
