Embed Size (px)
DESCRIPTION
Â
Citation preview
Kustvaart - branche update Economisch Bureau Nederland
Nadia Menkveld | +31 20 628 6441
3 juli 2015
Kustvaart belangrijke modaliteit voor Europa
Kustvaart (short sea shipping) is het zeevervoer
tussen havens waarvan de kustlijn langs de
binnenzeeën van Europa loopt. Volgens de
definitie van de Europese Unie vallen er circa 40
landen in de Europese kustvaart regio.
Nederland is een van de belangrijkste kustvaart
landen en voert samen met Groot Brittannië,
Turkije en Italië de lijst aan. Samen zijn ze goed
voor bijna 50% van de vervoerde volumes door
de Europese kustvaart.
In een groot aantal landen is de kustvaart in
volumes uitgedrukt belangrijker dan de zeevaart.
Ook in Duitsland, met Hamburg als derde
grootste haven van Europa, is dit het geval. In
Nederland blijft het aandeel zeevaart groter. Dit
komt vooral door Rotterdam; een belangrijke
haven voor de grote zeevaartschepen.
Economische groei in Europese kustvaart
landen
De volumes die per schip binnen Europa
vervoerd worden zijn in belangrijke mate
afhankelijk van de economische groei in Europa.
Het nieuws over de Europese economie wordt
voornamelijk gedomineerd door Griekenland. Nu
een Grexit reëler lijkt te worden, zal het ook de
economie van de eurozone niet onberoerd laten.
Toch is dit niet vergelijkbaar met 2011/2012,
toen Griekenland de eurozone in een recessie
drukte. ABN AMRO verwacht dat de economie
van de eurozone zich relatief snel weer zal
herstellen van een
Nederland belangrijk kustvaartland
Bron: Eurostat
Groei volumes droge bulk kustvaart De kustvaart is voor veel landen in Europa een belangrijke modaliteit. Nu het economisch wat beter gaat
en de prognoses van de eurozone, ondanks een dreigende Grexit, positief zijn, profiteert de kustvaart
daarvan. De volumes in de staalindustrie en de bouwindustrie in Europa zullen naar verwachting groeien
en daarmee ook de benodigde grondstoffen, zoals zand, cement, kolen en ijzererts. Ook de tarieven
hebben de afgelopen vier jaar een stijging laten zien. Op alle routes zijn de tarieven toegenomen. De
laatste maanden echter zijn de tarieven gedaald. ABN AMRO verwacht dat dit een tijdelijke dip is.
eventuele Grexit. Voor nu blijven onze laatste
prognoses staan, al is het neerwaartse risico
toegenomen door de ontwikkelingen rondom
Griekenland.
Economische groei in de vier belangrijkste
Europese kustvaartlanden
Bron: Datastream Thomson Reuters, ABN AMRO Economisch
Bureau
De Turkse economie profiteert van een
economische groei in de eurozone, waardoor de
export toeneemt. Maar ABN AMRO verwacht
dat de binnenlandse bestedingen op een laag
pitje blijven. Daarnaast zorgen de politieke
polarisatie in Turkije en de nabijheid van de
oorlog in Syrië voor relatief hoge geopolitieke
risico’s. Per saldo verwacht ABN AMRO voor
2015 een groei van 3%.
De economie van het Verenigd Koninkrijk heeft
zich relatief goed weten te herstellen na de
crisis. Ook in 2015 en 2016 zal de groei zich (op
een lager pitje) voortzetten. De werkloosheid is
afgenomen en de particuliere bestedingen
nemen toe. Daarnaast is de lage olieprijs een
stimulans voor verschillende sectoren in de VK,
die hierdoor te maken hebben met lagere input
kosten.
Ook Nederland profiteert van de lage olieprijs en
daarnaast tevens van de gedaalde koers van de
euro. Het vertrouwen is toegenomen en de
particuliere bestedingen nemen toe. ABN AMRO
verwacht dit jaar dat de economie met ruim 2%
zal groeien.
Bron: Eurofer, World Steel Association, Euroconstruct
Na een lange recessie wordt er dit jaar weer
groei verwacht voor de Italiaanse economie. De
groei zal van de export komen, maar zich naar
verwachting uitbreiden naar de particuliere
consumptie. De werkloosheid is hoog, maar
economische groei zal voor een lichte daling
zorgen. Voor 2015 verwacht ABN AMRO een
groei van 0,5% voor de BBP van Italië.
Volumegroei voor belangrijke droge
bulkgoederen
Dat het economisch wat beter gaat in is ook
terug te zien in de ex- en import cijfers van de
verschillende bulkgoederen van en naar Europa,
die zich na de crisis redelijk hersteld hebben.
Alleen ijzererts blijft nog wat achter. IJzererts
wordt onder meer gebruikt door de
staalindustrie. De staalindustrie heeft te maken
met heftige concurrentie uit China, waardoor de
groeiprognoses voor deze sector in Europa
matig zijn. Toch zijn de verwachtingen voor de
staalindustrie positief. Analisten verwachten dat
de consumptie van staal in de eurozone, maar
ook in de rest van de wereld de komende twee
jaar zal stijgen.De prognoses voor de
bouwsector liggen hoger. Volgens Euroconstruct
zal de bouwproductie toenemen. De grootste
drijver achter deze groei is, net zoals in
Nederland, vooral de nieuwbouw.
De bouw komt uit een diep dal, dus in tonnen
uitgedrukt zal het niveau nog relatief laag liggen.
De volumegroei van de staalindustrie en de
bouwsector is belangrijk voor de droge
bulkvaart, die goederen als zand, cement, kolen
en ijzererts vervoert. Zij zal in 2015 en 2016
profiteren van de toenemende productie in deze
sectoren.
Anders dan bij zeevaart groeien de tarieven
van droge bulk kustvaart wel
Veel modaliteiten hebben te maken met
overcapaciteit en daardoor met lage tarieven.
Voor de kustvaart geldt dat de tarieven sinds de
financiële crisis langzaam weer opkrabbelen.
Nog steeds ligt het niveau laag, maar anders
Bron: Datastream Thomson Reuters, Clarkson
dan bij de zeevaart waar de tarieven voor het
vervoer van droge bulk nog steeds aan het
dalen zijn, heeft de kustvaart de afgelopen vier
jaar een stijging laten zien. Het belangrijkste
probleem voor de zeevaart is de groei
van de capaciteit, die hoger ligt dan de groei van
de vrachtvolumes, met overcapaciteit als gevolg.
De kustvaart lijkt minder last te hebben van een
dergelijk probleem. Op alle routes zijn de
tarieven sinds de crisis toegenomen. Het laatste
half jaar echter, zijn de tarieven teruggevallen.
Werd er mei vorig jaar nog USD 36 per ton
betaald voor de route UK/ARAG – W.Med. In
mei van dit jaar was dit bedrag met 18%
afgenomen naar USD 31 per
ton. Voor alle andere routes geldt hetzelfde. Ook
daar zijn de laatste paar maanden de tarieven
gedaald. ABN AMRO verwacht dat dit een
tijdelijke dip is. De verwachtingen voor de
economie in de eurozone, Verenigd Koninkrijk
en Turkije zijn positief en dat zal vooral in de
volumes, maar ook in de tarieven tot uiting
komen, zij het gematigd.
Economisch Bureau | Nederland
Contactgegevens ABN AMRO | Economisch Bureau Nederland:
Aandachtsgebied Telefoonnummer: E-mailadres:
Jacques van de Wal (hoofd) Algemeen 020 628 0499 [email protected]
Eric Huliselan Zakelijke Dienstverlening 020 628 2138 [email protected]
Casper Burgering Industrie (w.o. industriële materialen) 020 383 2693 [email protected]
Nadia Menkveld Transport & Logistiek 020 628 6441 [email protected]
Frank Rijkers Agrarisch, Food 020 628 6437 [email protected]
Mathijs Deguelle Retail, Leisure 020 344 2179 [email protected]
Hans van Cleef Olie & Gas 020 343 4679 [email protected]
Madeline Buijs Bouw, Real Estate 020-383 8201 [email protected]
Nico Klene Macro-economie 020-625 4204 [email protected]
Philip Bokeloh Woningmarkt, Macro-economie 020-383 2657 [email protected]
Theo de Kort Informatieanalist, Autohandel 020 628 0489 [email protected]
Ingrid Kroeze Research ondersteuning 020 383 5161 [email protected]
Volg ons ook op Twitter: @ABNAMROeconomen
Disclaimer This document has been prepared by ABN AMRO. It is solely intended to provide financial and general information on the energy market. The information in this document is strictly proprietary and is being supplied to you solely for your information. It may not (in whole or in part) be reproduced, distributed or passed to a third party or used for any other purposes than stated above. This document is informative in nature and does not constitute an offer of securities to the public, nor a solicitation to make such an offer. No reliance may be placed for any purposes whatsoever on the information, opinions, forecasts and assumptions contained in the document or on its completeness, accuracy or fairness. No representation or warranty, express or implied, is given by or on behalf of ABN AMRO, or any of its directors, officers, agents, affiliates, group companies, or employees as to the accuracy or completeness of the information contained in this document and no liability is accepted for any loss, arising, directly or indirectly, from any use of such information. The views and opinions expressed herein may be subject to change at any given time and ABN AMRO is under no obligation to update the information contained in this document after the date thereof. Before investing in any product of ABN AMRO Bank N.V., you should obtain information on various financial and other risks and any possible restrictions that you and your investments activities may encounter under applicable laws and regulations. If, after reading this document, you consider investing in a product, you are advised to discuss such an investment with your relationship manager or personal advisor and check whether the relevant product –considering the risks involved- is appropriate within your investment activities. The value of your investments may fluctuate. Past performance is no guarantee for future returns. ABN AMRO reserves the right to make amendments to this material.
© ABN AMRO, 2015
