Lucrare clarificatoare nr. 6 FACTORII DE CONVERSIE ÎN ANALIZA

  • View
    221

  • Download
    6

Embed Size (px)

Text of Lucrare clarificatoare nr. 6 FACTORII DE CONVERSIE ÎN ANALIZA

  • Lucrare clarificatoare nr. 6

    FACTORII DE CONVERSIE N ANALIZA COST-BENEFICIU A PROIECTELOR DE INVESTIII FINANATE DIN FEDR I FC

    Ianuarie 2012

  • LUCRARE CLARIFICATOARE NR. 6

    FACTORII DE CONVERSIE

    Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013 2

    / 3

    5

    Documentul a fost realizat de experi care au participat n cadrul contractului Dezvoltarea capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu, proiect co-finanat din FEDR prin POAT.

    Laura Obreja Braoveanu / profesor universitar, Academia de Studii Economice, Facultatea de Finane, Asigurri, Bnci i Burse de Valori, Departamentul Finane

    Matei Grosu / consultant

    Acest document are caracter informativ.

    Proiect implementat de:

    AAM Management Information Consulting Private Company Limited by Shares

    AAM Management Information Consulting SRL

    Leader A.T.E.C. SRL

    Intrarom SA

    Infogroup Consulting SA

  • LUCRARE CLARIFICATOARE NR. 6

    FACTORII DE CONVERSIE

    Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013 3

    / 3

    5

    CUPRINS

    1. INTRODUCERE 4

    2. PRINCIPII DE LUCRU 6

    2.1 utilizarea general a factorilor de corecie aplicabili per articol de cost 6

    2.2 Tipuri de costuri i factorii de conversie corespunztori 9

    2.3 STUDIU DE CAZ 18

    3. CONCLUZII 30

    4. REFERINE 32

  • LUCRARE CLARIFICATOARE NR. 6

    FACTORII DE CONVERSIE

    Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013 4

    / 3

    5

    1. INTRODUCERE Analiza Cost-Beneficiu constituie un instrument aflat la dispoziia factorilor de decizie, scopul su fiind acela de a facilita o distribuie eficient a resurselor societii. Aceasta reprezint o evaluare economic ce compar costurile i beneficiile a dou sau mai multor alternative de realizare a unei investiii, costurile i beneficiile fiind deopotriv transformate n uniti monetare. Costurile1 trebuie s includ preul achiziionrii echipamentului i costurile de exploatare (ntreinere, cursurile de instruire a operatorului, consumabile etc.) i, de asemenea, costul de oportunitate. Anumite beneficii2 sunt cuantificabile (profit suplimentar, diminuarea pierderilor). Altele, cu toate acestea, sunt mai greu de cuantificat. Este greu s transformi n uniti monetare, de exemplu: economiile de timp, sporirea satisfaciei angajailor sau creterea standardului de via al populaiei.

    n timp ce costurile i beneficiile se pot referi la bunuri i servicii n privina crora exist o unitate de msur simpl, transparent i convenabil (de ex., preul acestora n bani), adesea lucrurile nu stau astfel, n special n cazul proiectelor de infrastructur social. Prin urmare, trebuie subliniat faptul c beneficiile i costurile luate n considerare de analiza cost-beneficiu pentru proiecte de infrastructur social nu se limiteaz la schimbri uor cuantifiabile ale bunurilor materiale, dar trebuie interpretate n sensul cel mai larg, prin msurarea schimbrilor utilitii individuale i bunstrii sociale totale (dei economitii exprim adesea aceste msuri n termeni monetar-metrici).

    Utilizarea factorilor de conversie se datoreaz faptului c preurile de intrare i de ieire nu reflect valoarea lor social, datorit distorsiunii de pia (monopol, bariere comerciale i altele). Astfel, n cazul unui proiect privind energia intesiv ce depinde de furnizarea de electricitate n baza unui regim de tarife reglementate, cnd ratele respective sunt diferite de costurile marginale pe termen lung, preurile sunt distorsionate i este necesar utilizarea preurilor umbr, care pot reflecta mai bine costurile de oportunitate social ale resurselor.

    Din acest motiv se utilizeaz factorii de conversie, fie sub form de factor de conversie standard (SCF cu privire la articolele necomercializabile, deinnd o cot redus din total, precum electricitatea, combustibilii, alte forme de energie, produsele i materialele locale) sau de factor de conversie specific (CF cu privire la articolele majore necomercializabile).

    n acest context, prezenta lucrare exploreaz utilizarea general a factorilor de corecie aplicabili per articol de cost, tipurile de costuri i factorii de conversie afereni acestora.

    Metodologia propus n elaborarea documentului se bazeaz pe identificarea parametrilor de planificare tipici preurile umbr (shadow prices) ale muncii i capitalului.

    1 Pentru mai multe detalii privind costurile v rugm s consultai Lucrarea Clarificatoare nr. 4

    2 Pentru mai multe detalii privind beneficiile v rugm s consultai Lucrarea Clarificatoare nr. 5

  • LUCRARE CLARIFICATOARE NR. 6

    FACTORII DE CONVERSIE

    Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013 5

    / 3

    5

    n cadrul analizei, distingem ntre bunuri necomercializabile (de ex., serviciile de transport locale), care iau n considere costul marginal, i bunuri comerciabile (serviciile privind energia), evaluate la preuri la frontier (CIF pentru importuri i FOB pentru exporturi).

    Bunurile comercializabile sunt definite drept bunuri care pot fi luate n considerare pentru comerul internaional; n acest caz se vor utiliza preurile CIF (import) sau FOB (export). Bunurile necomercializabile sunt articole ce nu pot fi exportate ori importate (de ex. furnizori locali), munca necalificat, exproprierile de teren i costurile de ntreinere.

    n privina distorsiunii salariilor, evaluarea costurilor sociale ale muncii trebuie efectuat n manier atent i consecvent. n cazul analizei economice este important de verificat dac proiectul implic reducerea locurilor de munc n alte sectore, sau dac locurile de munc ce altfel ar disprea sunt nc pstrate (de ex., renovarea i modernizarea unei fabrici existente); n acelai itmp, influena asupra ocuprii forei de munc poate varia n funcie de grupurile int.

    n vederea convertirii acestor preuri se poate utiliza Factorul de Conversie Standard (SCF), n baza decalajului mediu dintre preurile locale i internaionale (de ex., preurile la fronier FOB i CIF), ca urmare a tarifelor i barierelor comerciale. Dar atunci cnd se ia n considerare faptul c aceste costuri ocup o cot redus din costurile totale ale proiectului i c aproximativ 70% din comerul Romniei este efectuat n cadrul UE i, prin definiie, nu este supus ratelor comerciale, SCF=1, cu excepia cazului n care se justific altfel.

  • LUCRARE CLARIFICATOARE NR. 6

    FACTORII DE CONVERSIE

    Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013 6

    / 3

    5

    2. PRINCIPII DE LUCRU

    2.1 UTILIZAREA GENERAL A FACTORILOR DE CORECIE APLICABILI PER ARTICOL DE COST

    Profitabilitatea social a proiectelor din sectorul public este calculat de o manier similar modului n care o companie privat va calcula profitabilitatea aferent activitilor sale, dar resursele utilizate i rezultatele produse sunt evaluate n mod diferit. n cadrul analizei cost-beneficiu, sunt utilizate preurile umbr ce reflect valoarea social a bunurilor, ele nlocuind preurile de pia utilizate n mod uzual pentru calculul profitabilitii. ntr-o economie perfect competitiv, preurile de pia i preurile umbr vor coincide, dac ignorm complicaiile introduse de aspectele privind distribuia veniturilor. Analiza cost-beneficiu a proiectelor din sectorul public i calculul utilizat pentru determinarea profitabilitii private vor produce n acest caz acelai rezultat.

    Analiza economic i social implic parcurgerea a 3 etape:

    Etapa 1: Coreciile Fiscale;

    Etapa 2: Coreciile externalitilor;

    Etapa 3: Conversia Preurilor de Pia n Preuri Contabile.

    Etapa 1: Coreciile Fiscale

    Aceast etap const n eliminarea anumitor distorsiuni fiscale (taxe, subvenii) care afecteaz preurile intrrilor i rezultatelor, respectiv:

    Eliminarea TVA i a altor taxe indirect ale preurilor intrrilor i rezultatelor. Taxele directe incluse n preurile input-urilor vor fi pstrate.

    Eliminarea operaiunilor de transfer ctre persoane fizice (de ex., plile de asigurri sociale).

    Etapa 2: Coreciile externalitilor

    Aceasta are drept obiectiv determinarea beneficiilor i costurilor externe (externaliti) 3, care nu au fost luate n considerare n realizarea analizei financiare. Dei acestea pot fi uor identificate, ele sunt greu de cuantificat i, n aceast situaie, trebuie enumerate pentru a oferi factorului de decizie elemente n vederea adoptrii deciziei. Ca regul general, fiecare cost sau beneficiu social care se rsfrnge asupra altor subieci n absena compensrii trebuie contabilizat n aceast etap.

    Trebuie s menionm c aceste beneficii pot aprea nu doar n cazul utilizatorilor direci ai proiectului, dar i n cazul terelor pri care nu au fost luate n considerare de la bun nceput.

    3 Pentru mai multe detalii privind externalitile, v rugm s consultai Lucrarea Clarificatoare nr. 7

  • LUCRARE CLARIFICATOARE NR. 6

    FACTORII DE CONVERSIE

    Dezvoltarea Capacitii pentru Analiza Cost-Beneficiu PROIECT CO-FINANAT DIN FEDR PRIN POAT 2007-2013 7

    / 3

    5

    Etapa 3: Conversia Preurilor de Pia n Preuri Contabile

    Aceast procedur trebuie s stabileasc factorii de conversie n vederea transformrii preurilor de pia n preuri contabile. Conversia este necesar ntruct preurile utilizate ale intrrilor i rezultatelor nu pot exprima valoarea lor social, datorit distorsiunilor de pe pia (politica de exclusivitate, bariere la intrare etc.) i aceasta modific rezultatele analizei. Preurile contabile vin pentru a rezolva aceast problem, ntruct ele eli