Memoria_2003 CAROZZI

Indice / Table of contentsCARTA DEL PRESIDENTE PRESENTACIN DE EMPRESAS CAROZZI Principales resultados consolidados Directorio Estructura de la Compaa Estructura Societaria Identicacin de Empresas Filiales Accionistas Poltica de Dividendos Historia de la Compaa IMAGEN Y MARCA LA INDUSTRIA DE LOS ALIMENTOS REAS DE NEGOCIOS DE EMPRESAS CAROZZI Pastas y Smolas Harinas Salsas de Tomates Postres, jugos, refrescos en polvo y bebidas Chocolates Caramelos Galletas Agroindustria REAS CORPORATIVAS Administracin y Finanzas Recursos Humanos Informtica Empresas Carozzi en la comunidad Identicacin de la Compaa ESTADOS FINANCIEROS 4 9 10 11 12 13 14 16 18 19 25 33 39 40 42 44 46 48 51 54 57 61 62 64 66 68 72 77 CORPORATE AREAS Management and Finance Human Resources Information Technology Empresas Carozzi in the Community Company Identication FINANCIAL STATEMENTS 61 62 64 66 68 72 77 EMPRESAS CAROZZI BUSINESS AREAS Pastas and Semolinas Flours Tomato Sauce Desserts, Juices, Instant Beverages and Soft Drinks Chocolates Candies Cookies Agroindustry 39 40 42 44 46 48 51 54 57 THE FOOD INDUSTRY 33 PRESENTATION OF EMPRESAS CAROZZI Main Consolidated Results Board of Directors Company Structure Ownership Structure Identication of Subsidiaries Shareholders Dividend Policy History of the Company COMPANY IMAGE AND BRANDS 9 10 11 12 13 14 16 18 19 25 LETTER FROM THE CHAIRMAN 4

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CARTA DEL PRESIDENTE / LETTER FROM THE CHAIRMAN

Consolidated company sales totalled Ch$271 billion, with a 3% growth as compared to sales in 2002. Total net income for the year 2003 was Ch$14 billion.

El ao pasado nuestras ventas consolidadas alcanzaron los $271 mil millones, un 3% ms que el ao 2002. Esto, gener un resultado nal de $14 mil millones.

Gonzalo Boll de CasoPresidente / Chairman

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Carta del PresidenteCon satisfaccin quiero presentar a los seores accionistas la Memoria y Estados Financieros de Empresas Carozzi S.A., correspondiente al ejercicio del ao 2003. El ao pasado, el pas enfrent una serie de acontecimientos externos e internos que produjeron una gran incertidumbre. La compleja situacin poltica que ha afectado a Amrica Latina, ms la guerra de Irak, provocaron durante el primer semestre una fuerte escalada en el valor del dlar, que alcanz un precio histrico de 760 pesos. Posteriormente, la divisa termin el ao por debajo de los 600 pesos, debido al alza en el precio del cobre y la devaluacin internacional de la moneda norteamericana. As, el 2003 estuvo marcado por la gran volatilidad del tipo de cambio y un panorama econmico interno poco auspicioso, con tasas de expansin econmica por debajo de las expectativas y niveles de desempleo an cercanos al 10%. Esto afect la toma de decisiones de inversin y tuvo un impacto directo en los costos de nuestros insumos y en los retornos de nuestras exportaciones. De esta manera, el ao pasado nuestras ventas crecieron un 3% en relacin al ao 2002, alcanzando los $ 271.418 millones, generando un resultado nal de $14.113.- millones. El camino recorrido por Empresas Carozzi para alcanzar el tamao que tenemos en la actualidad ha involucrado trabajo, esfuerzo y la visin

Letter from the ChairmanIt is with great satisfaction that I present to our shareholders Empresas Carozzis Annual Report and Financial Statements for 2003. During the past year, the country faced a series of external and internal events that generated a considerable amount of uncertainty. The complex political situation in Latin America, in addition to the war in Iraq, caused a sharp depreciation in the exchange rate which reached a level of Ch$760 per US$. Towards the end of the year, the exchange rate had appreciated to less than Ch$600, as a result of a rise in the price of copper and a weaker US dollar worldwide. Thus, 2003 was characterized by high exchange rate volatility and a rather unfavorable domestic economic situation, with meager growth rates and unemployment rates still close to 10%. These factors inuenced decision-making and investments and had a direct impact on our raw material costs and export revenues. Consolidated company sales grew 3% in 2003 as compared to 2002, reaching Ch$271.42 billion and generating a total net income of Ch$14.11 billion. The road traveled by Empresas Carozzi to reach its current size has involved the hard work, effort and vision of many people throughout its history. Chiles integration to the world economy, a process that started 30 years ago, has allowed us to develop our business capacity and to grow and diversify in the food industry. On the other hand, worldwide

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CARTA DEL PRESIDENTE / LETTER FROM THE CHAIRMAN

de muchas personas a lo largo de su historia. La apertura econmica de Chile, proceso iniciado hace ya treinta aos, ha hecho posible desarrollar nuestra capacidad empresarial, creciendo y diversicndonos en el sector alimenticio. Por otra parte, la globalizacin de la economa mundial nos ha enseado que es fundamental desarrollar capacidades competitivas, ya que stas son las que permiten desenvolvernos exitosamente en una realidad cada vez ms exigente y compleja. Es por ello que frente a acontecimientos tan importantes como la compra y posterior fusin y consolidacin de Ambrosoli, el crecimiento en Per, los proyectos en Ecuador, Paraguay y Colombia, la diversicacin de Agrozzi, la nueva realidad del proyecto en Argentina, la rma de los tratados comerciales con Europa y Estados Unidos, nos motivaron a revisar nuestra estructura organizacional. Durante el 2003 buscamos asesora de la empresa internacional Booz Allen, para establecer una nueva forma de gestin que fue implementada a nes de ao y lograr una mayor excelencia operacional, con el objeto de cumplir con las metas que como Empresas Carozzi nos hemos planteado para los prximos 5 aos. Durante el ao 2003, hubo importantes hechos que sucedieron y quisiera destacar brevemente alguno de ellos. En Chile, uno de los hitos relevantes para nuestra compaa el ao que pas fue la adquisicin de Parma S.A., lo que nos permiti conrmar nuestro liderazgo indiscutido en el mercado de pastas en nuestro pas. La actividad agroindustrial, por su parte, increment su capacidad de produccin en 15.000 toneladas anuales, lo que nos transform en uno de los principales productores de Pasta de Tomates y Pulpas de Fruta del mundo. En trminos de instalaciones, con el traslado denitivo de la Planta de Chocolates de Costa Valparaso a nuestras nuevas instalaciones de Reaca, culmin el proceso de concentracin de las plantas productivas de la Quinta Regin. Iniciamos tambin la ampliacin de la Planta de Galletas de Nos, que permitir incorporar dos nuevas lneas de produccin durante el primer semestre de 2004. As podremos abordar y aumentar el importante crecimiento que hemos logrado en los ltimos aos en esta rea. Quisiera destacar especialmente la exitosa e innovadora estrategia comercial y de desarrollo de productos llevada adelante por nuestra empresa, lo cual nos permiti lograr en este perodo el primer lugar en participacin de mercado en supermercados a nivel nacional. Atentos a las exigencias de los consumidores y con el n de ofrecerles nuevas categoras de productos, hemos incursionado por primer vez en bebidas gaseosas, nctares de fruta, salsas preparadas y cereales para el desayuno. En relacin a la percepcin de nuestra imagen, nuevamente logramos una sobresaliente guracin en el Ranking de Reputacin Corporativa realizado por la consultora Collect y el diario La Tercera, donde Carozzi apareci entre las cinco compaas con mayor prestigio del pas. Nuestro negocio en el rea internacional experiment el ao pasado las mayores dicultades desde que decidiramos salir al exterior, hace ya ms de 15 aos. Sin embargo, y pese a la adversidad, logramos concretar el proyecto de distribucin en Colombia a travs de nuestra alianza estratgica con Colombina; incorporar a Molitalia como proveedor de Walmart, e iniciar operaciones comerciales en Ecuador, a travs de nuestra lial Empresas Carozzi Ecuador S.A.

globalization has taught us that it is essential to develop competitive abilities that will allow us to successfully operate in an increasingly complex and demanding reality. A series of very important events, such as the acquisition, merger and consolidation of Ambrosoli; our growth in Peru; projects in Ecuador, Paraguay and Colombia; diversication of Agrozzi; the new reality of the Argentine project; the signing of trade agreements with Europe and the United States; amongst others, led us to revise the Companys organizational structure. Therefore, during 2003 we sought the advise of international consulting rm Booz Allen to establish a new management style and to achieve greater operational excellence, in order to meet the goals we have set for Empresas Carozzi over the next ve years. During 2003 there ocurred signicant events and I would like to dwell briey on a few of them. In Chile, one the milestones for our Company last year was the acquisition of Parma S.A., an event that conrmed our undisputed leadership in the pasta market in Chile. On another front, agroindustrial activities increased their productive capacity to 15,000 tons per annum. This has transformed the Company into one of the major producers of tomato paste and fruit pulp in the world. In terms of productive facilities, the denitive transfer of the Chocolate Plant of Costa in Valparaiso to our new facilities in Reaca, ended the process of concentrating the production plants in the Fifth Region. We also began an expansion of the Cookie Plant in Nos. This expansion will allow the incorporation of two new production lines during the rst semester of 2004, and enable us to better tackle, as well as to further increase, the important growth exhibited by the Company in this area. I would like to put special emphasis on the Companys successful and innovative marketing and product development strategy, which has allowed us to achieve rst place in supermarket share at a national level during the past year. Heeding the demands of consumers and wishing to offer them new product categories, we have entered for the rst time the markets for soft drinks, fruit juices, prepared sauces and breakfast cereals. Regarding the Companys image, we again obtained an outstanding position in the Corporate Reputation Ranking carried out jointly by Collect consulting rm and La Tercera newspaper. Empresas Carozzi ranked amongst the top ve of Chiles most prestigious companies. Last year was the most difcult in one for our international businesses in the more than 15 years since Empresas Carozzi rst decided to invest abroad. In spite of adversity, however, we managed to concrete our project in Colombia by means of the strategic alliance with Colombina; we incorporated Molitalia as a Walmart supplier; we exported more than a thousand tons of Mecano to Mexico; and we were able to start commercial operations in Ecuador through our subsidiary Empresas Carozzi Ecuador S.A. In Peru, we obtained an important loan expressed in soles, equivalent to US$15 million, which allowed us to nance the Molitalia operation in local currency. This event proves that our image and trust in our Company has extended beyond our frontiers.

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En Per, se obtuvo un importante crdito en soles, equivalente a 15 millones de dlares, lo que nos permite nanciar las operaciones de Molitalia en su propia moneda. Esto comprueba que la imagen y conanza en nuestra empresa traspasa las fronteras de nuestro pas. En el mercado peruano nos consolidamos denitivamente como la tercera empresa en el rubro alimentos, habiendo logrado facturar 96 millones de dlares. La adquisicin de Candy Per, nos permiti fortalecer nuestra posicin de liderazgo en el rubro contes y nos llev a ampliar la Planta de Lima para incrementar la capacidad de elaboracin de chocolates y galletas. Nuestras operaciones en Argentina lograron el objetivo planteado, con ventas que aumentaron ms de 30% respecto del ejercicio anterior. Finalmente no puedo dejar de mencionar que durante el 2003 dimos una importante, dura y legtima batalla por mantener nuestra capacidad competitiva frente a la injusta proteccin de la industria nacional del azcar, defendiendo as principios, valores y nuestra tradicin empresarial, lo que sin duda alguna fue altamente valorado por la opinin pblica del pas. Somos optimistas respecto de lo que nos ofrecer el ao 2004, pero nos preocupa y no podemos desconocer la incertidumbre que an reina en Iberoamrica, donde los procesos de recuperacin econmica sern, probablemente, ms lentos que en Chile. Deseo expresar mi reconocimiento y gratitud a todos quienes trabajan en Empresas Carozzi, a las 7.000 personas que da a da llevan a cabo sus tareas con dedicacin, compromiso y lealtad. El esfuerzo de cada uno de nuestros ejecutivos y empleados es fundamental para alcanzar las metas que nos hemos propuesto y hacer de Empresas Carozzi una mejor compaa, que agregue valor a sus accionistas, empleados y consumidores.

In the Peruvian market, we denitively consolidated our position as the third company in the food industry and achieved US$ 96 million in sales. The acquisition of Candy Peru helped strengthen our leading position in the candy sector and led us to expand the Lima Plant in order to increase chocolate and cookie production capacity. Our operations in Argentina met the target for the year, with sales that grew over 30% with respect to the previous period. Finally, I must mention that during 2003 we fought an important, difcult and legitimate battle to maintain our competitive capacity in the face of unjust protection of the national sugar industry. We defended our principles, values and business tradition, which was undoubtedly highly valued by the countrys public opinion. We are optimistic about what 2004 will offer us, but nevertheless we are worried and cannot ignore the uncertainty that still persists in Latin America, where economic recovery will probably be slower than in Chile. Finally, I wish to express my acknowledgements and gratitude to all those who work at Empresas Carozzi, the 7,000 people that day-to-day carry out their jobs with dedication, commitment and loyalty. The effort of each one of our executives and employees is essential to be able reach our goals and make Empresas Carozzi a better company, one that adds value to its shareholders, employees and consumers.

Gonzalo Boll de CasoPresidente / Chairman

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Presentacin de Empresas Carozzi / Presentation of Empresas Carozzi


Principales Resultados Consolidados / Main Consolidated ResultsIngresos por Divisin / Net Sales by Division 2003Argentina

Divisin Chile

4% Per 21%

Divisin Agroindustrial

12% 5%

58%

Divisin Internacional

Ingresos por rea de Negocios / Net Sales by Business Area 2003Pulpas de Frutas / Fruit Pulp Pasta de Tomates / Tomato Paste 6% Postres, Jugos, Refrescos 8% en polvo y Bebidas / Desserts, Juices, Instant Beverages and Soft Drinks Otros / Other 5% 5% Pastas y Smolas / Pastas and Semolina 23% Harinas / Flours 11% 40% 2%

Contes / Confectionary

Salsa de Tomates / Tomato Sauce

Margen de Explotacin / Gross Margins2003 2002 2001 2000 199920,000 40,000 64,900 61,833 60,000 80,000 100,000 87,831 87,669 87,438

Ventas Anuales / Net Sales2003 2002 2001 2000 1999177,522 172,336 50,000 100,000150,000 200,000250,000300,000 271,460 263,092 244,952

EBITDA / EBITDA2003 2002 2001 2000 199910,000 20,000 31,155 35,602 31,795 25,812 27,495 30,000 40,000

Utilidades del Ejercicio / Net Prot2003 2002 2001 2000 19995,000 10,000 14,113 15,304 14,646 10,047 11,561 15,000 20,000

Leverage / Leverage2003 2002 2001 2000 19990.50 1.19 1.15 1.05 1.59 0.90 1.00 1.50 2.00

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Directorio / Board of DirectorsPresidente Chairman Gonzalo Boll de Caso Empresario Entrepreneur

Gonzalo Boll Velarde Ingeniero Comercial Commercial Engineer

Carlos F. Cceres Contreras Ingeniero Comercial Commercial Engineer

Patricio Garca Domnguez Empresario Entrepreneur

Enrique Ide Valenzuela Ingeniero Naval Electrnico Naval Electrical Engineer

Nicholas Dennis Commerce Degree

Roy Vaughan Smither Accountancy Degree

Directores Suplentes / Alternate Directors

Antonio Gauci Beovic Andrs Undurraga Ossa Enzo Costa Casini Carlo Rossi Sofa Jorge Aspillaga Fuenzalida Hayden Franklin Ian W. M. Isdale

Los Directores fueron electos en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 05 de abril de 2000. The Directors were elected in the Ordinary Shareholders meeting celebrated on April 5th, 2000.

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Estructura de la Compaa / Company StructureJos Juan LluganyGerente General

Sergio Malandre Gerente Desarrollo Estratgico Corporativo

Renato Salvatierra Gerente Administracin Corporativa

Sergio Espinoza Gerente Finanzas Corporativas

Pablo Achurra Gerente Divisin Chile

Juan Vega Gerente Divisin Agroindustrial

Sebastin Garca Gerente Divisin Internacional

Peter Pickett Gerente Divisin Per

Ivn Canales Gerente Divisin Argentina

Empresas Carozzi es uno de los conglomerados alimenticios ms grandes a nivel regional, por lo que requiere de una mirada global y de una organizacin acorde con su expansin internacional. Como adems est inserta en un mercado altamente competitivo, tanto a nivel nacional como mundial, la Compaa debe estar en permanente revisin para adaptarse a los grandes desafos que enfrenta y cumplir de la manera ms eciente sus objetivos futuros. En este contexto, durante el ao 2003 con la asesora de la consultora internacional Booz Allen Hamilton se implement un proceso de reestructuracin interna que deni un nuevo orden organizacional de la Compaa con miras a lograr las exigentes metas propuestas para los prximos aos. Lo anterior forma parte de las revisiones peridicas que ha realizado la Empresa para ajustarse a los cambios que impone la modernidad. Es as como en 1999, con la asesora de Mercer Consulting-Boston, tambin se realiz una completa revisin de la estructura organizacional de la Compaa. La idea fundamental de lo realizado durante el ao 2003 fue integrar de una forma ms eciente a las liales en la regin de manera de aprovechar sinergias y ventajas a nivel corporativo, y a la vez darles una mayor autonoma en su gestin diaria. De este modo, se crearon tres gerencias corporativas: Gerencia de Desarrollo Estratgico Corporativo, Gerencia de Administracin Corporativa y Gerencia de Finanzas Corporativas, las cuales integran en su operacin permanente a las liales de Argentina, Per, Ecuador y Estados Unidos. El objetivo de esta nueva estructura es producir una mayor integracin y coordinacin regional de los procesos de negocios estratgicos de la Compaa, mejorar la administracin del capital de trabajo y lograr, adems, una mayor identicacin de los empleados de las distintas liales con Empresas Carozzi S.A. El gran desafo para el ao 2004 es implementar con xito esta nueva estructura organizacional y profundizar el liderazgo de la Compaa en los mercados en los que participa.

Empresas Carozzi, one of the largest conglomerates in Latin Americas food industry, has a global vision and an organization adapted to the Companys international expansion. As the Company is part of a highly competitive market, both domestically and internationally, it undergoes permanent revisions in order to successfully face challenges and to carry out its future goals as efciently as possible. In this context, during 2003 and with the advise of international consultants Booz Allen Hamilton, an internal restructuring process was implemented. This process resulted in a new organizational order for the Company, which leaves it better equipped to meet its demanding goals over the next few years. This has been just one more of the several revisions that the Company has periodically undergone in order to adapt to a changing environment and modern conditions. Thus, in 1999, a complete overhaul of the Companys organizational structure was carried out with the advise of Mercer Consulting Boston. The fundamental idea during 2003 was to integrate the regional subsidiaries more efciently, in order to take advantage of sinergies at a corporate level, while at the same time making their daily operations more autonomous. In this way, three corporate divisions were created: Strategic Corporate Development Division, Corporate Management Administration and Corporate Finance Division, which permanently integrate in their operations subsidiaries in Argentina, Peru, Ecuador and the United States. The objective of this new structure is to produce greater regional integration and coordination of the Companys strategic business processes, to improve working capital management and to achieve a greater indentication of workers with the different afliate companies of Empresas Carozzi S.A. The great challenge for 2004 is to successfully implement this new organizational structure and to increase the Companys leadership in its different markets.

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Estructura Societaria / Ownership StructureEMPRESAS CAROZZI S.A.

99,91%

99,99%

99,99%

99,50%

99,90%

99,99%

99,90%

SOCIEDAD MOLINERA DE OSORNO Y LA UNION S.A.

PARMA S.A.0,01%

COMERCIAL COSTA S.A.

CAROZZI NORTH AMERICA INC.

INVERSIONES IBEROAMERICA S.A.0,10%

FI INTERNACIONAL S.A.0,01%

EMPRESAS CAROZZI ECUADOR S.A.0,10%

0,50%

0,10%

0,02% 28,23% SOC. MOLINERA

PUERTO MONTT S.A.

99,90%

DISTRIBUIDORA SOMOL

99,99%

MOLITALIA S.A.

INDUSTRIAS MOLITALIA S.A.99,99%

55,00% AGROMERCANTIL

LTDA.

99,00%

DISTRIBUIDORA LOS ALERCES

99,99%

INVERSIONES INTERANDINAS S.A.

50,58%

1,000%

0,01%

BONAFIDE GOLOSINAS S.A.

25,00%

PIONEROS DEL SUR S.A.

1,00%

GROB COMERCIAL LTDA.

99%

99,99%

INVERSIONES TRASANDINAS S.A

47,63%

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Identicacin de Empresas Filiales / Identication of SubsidiariesNOMBRE Sociedad Molinera de Osorno y la Unin Produccin de harina de trigo y su comercializacin. ACTIVIDAD Comercial Costa Distribucin, importacin, exportacin y comercializacin de todo tipo de bienes y productos, especialmente lo relativo al rubro alimenticio. 96.689.090-8 $ 5,928 0.00% Empresas Carozzi S.A. 99.99% Gonzalo Boll de Caso (Presidente) Gonzalo Boll Velarde Jorge Aspillaga Fuenzalida Jos Juan Llugany RigoRighi Gonzalo Lpez Calleja Pablo Achurra Fontaine Carozzi North Amrica Inc. Comercializacin y distribucin de productos alimenticios. Distribuidora Lor Alerces Distribucin, importacin, exportacin y productos. Inversiones Interandinas S.A. Inversin en valores mobiliarios

RUT CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO M$ INVERSION SOBRE ACTIVOS CONTROLADORA PRINCIPAL ACCIONISTA

90.503.000-0 $ 5,433,333 1.92% Empresas Carozzi S.A. 99.91% Gonzalo Boll de Caso (Presidente) Eugenio Cornejo Fuller (Vicepresidente) Jorge Aspillaga Fuenzalida Gonzalo Boll Velarde Andrs Undurraga Ossa Jos Juan Llugany RigoRighi

Soc. Extranjera EE.UU $ 44,535 0.02% Empresas Carozzi S.A. 99.50% Gonzalo Boll Velarde (Presidente) Jos Juan Llugany RigoRighi Jorge Aspillaga Fuenzalida

96.702.400-4 $ 436,721 0.15% Sociedad Molinera de Osorno y la Unin S.A. 99.00% Gonzalo Boll de Caso (Presidente) Gonzalo Boll Velarde Armando Boll Velarde

Soc. Extranjera Argentina $ 3,730,272 1.32% Inversiones Iberoamerica 99.99% Ivn Canales Vandewijngaerden (Presidente) Eduardo Federico Ansaldo

DIRECTORIO

GERENTE GENERAL

Linda Woulfe

Jorge Aspillaga Fuenzalida

Ivn Canales Vandewijngaerden

NOMBRE

Bonade Golosinas S.A. Fabricacin de pastillas y caramelos, compra, venta, importacin y exportacin de productos alimenticios.

FI Internacional S.A. Elaboracin y comercializacin de caramelos, contes, chocolates, miel; realizacin de inversiones en inmuebles, prestacin de servicios 92.381.000-5 $ 10,619 0.00% Empresas Carozzi S.A. 99.99% Gonzalo Boll de Caso (Presidente) Gonzalo Boll Velarde Carlos Cceres Contreras Patricio Garca Domnguez Enrique Ide Valenzuela Carlo Rossi Sofa Gonzalo Lpez Calleja Jos Juan Llugany RigoRighi

Molitalia S.A. Elaboracin y comercializacin de deos, smolas, harinas, contes y alimentos en general

Grob Comercial Ltda. Importacin, exportacin y comercializacin de todo tipo de bienes y productos especialmente relativos al rubro alimenticio. 79.756.720-5 $ 10,667 0.00% Comercial Costa S.A. 99.00%

Agromercantil S.A. Corretaje productos agrcolas

ACTIVIDAD


Soc. Extranjera Argentina $ 37,438,598 6.69% Inversiones Interandinas S.A. 50.58% Ivn Canales Vandewijngaerden (Presidente) Eduardo Federico Ansaldo Armando Boll Velarde

Soc. Extranjera Per $ 27,574,678 9.74% Inversiones Iberoamerica 99.99% Gonzalo Boll de Caso (Presidente) Gonzalo Boll Velarde Carlos Cceres Contreras Enrique Ide Valenzuela Jos Juan Llugany RigoRighi Jos Luis Naranjo Correa William Peter Pickett Pound

88.149.800-6 $ 42,063 0.01% Sociedad Molinera de Osorno y la Unin S.A. 55.00% Jos Juan Llugany RigoRighi Fernando Pacheco

DIRECTORIO

GERENTE GENERAL

Ivn Canales Vandewijngaerden

Jorge Aspillaga Fuenzalida

Cristian Costa Correa

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Identicacin de Empresas Filiales / Identication of SubsidiariesNOMBRE Inversiones Iberoamerica Realizacin de inversiones en Chile y el extranjero en toda clase de bienes Inversiones Trasandinas S.A. Inversin en valores mobiliarios Parma S.A. Produccin, elaboracin, fabricacin, adquisicin, enajenacin, importacin, exportacin, comercializacin, distribucin y desarrollo de productos alimenticios. 96.654.540-2 $ 10,000 0.00% Empresas Carozzi S.A. 99.99% Carlos Ccees Contreras (Presidente) Gonzalo Boll Velarde Jos Juan Llugany RigoRighi Gregorio Derado Marti Industrias Molitalia S.A. Fabricacin de productos farinceos y golosinas. Y su comercializacin. Importaciones, exportaciones y distribucin de productos Empresas Carozzi Ecuador S.A. Importacin, exportacin, comercializacin, representacin, distribucin de alimentos, todo tipo de materias y productos.

ACTIVIDAD


99.508.210-1 $ 1,000 0.00% Empresas Carozzi S.A. 99.90% Gonzalo Boll de Caso (Presidente) Carlos Cceres Contreras Jorge Aspillaga Fuenzalida Jos Juan Llugany RigoRighi

Soc. Extranjera Argentina $ 3,730,272 1.32% Inversiones Iberoamerica 99.99% Ivn Canales Vandewijngaerden (Presidente) Eduardo Federico Ansaldo Armando Boll Velarde Ivn Canales Vandewijngaerden

Soc. Extranjera Per $ 1,789 0.00% Molitalia S.A. 99.99% Juan Pablo Dezerega Bustamante (Presidente) Jimmy Alejandro Suni Melgar Jos Luis Naranjo Correa William Peter Pickett Pound

Soc. Extranjera Ecuador $ 59,380 0.02% Empresas Carozzi S.A. 100.00%

DIRECTORIO

GERENTE GENERAL

Oscar Torres Calderon Grate

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Accionistas / ShareholdersEl accionista controlador de Empresas Carozzi S.A., sociedad annima cerrada, inscrita bajo el N 733 en el registro de valores de la S.V.S., es la compaa Industrias Alimenticias Carozzi S.A., R.U.T. 90.269.000-K. Esta posee 175.322 acciones, lo que representa el 75,61 % del total de acciones de la sociedad. Por otra parte, Inversiones Tiger Brands South America Limitada, R.U.T. 77.235.370-7, subsidiaria de Tiger Brands Limited, entidad constituida y existenAccionistas Empresas Carozzi te bajo la legislacin de Sudfrica, posee 56.530 acciones represenAccionista Acciones tando el 24,38 % de la propiedad Shareholders Shares de la sociedad. En virtud de un Industrias Alimenticias 175.322 pacto de accionistas suscrito enCarozzi S.A. tre el accionista controlador y la sociedad Inversiones Tiger Brands Inversiones Tiger Brands South 56.530 South America Limitada, sta disAmerica Ltda. pone de determinados derechos Otros 15 en los directorios y juntas de accionistas de la sociedad. Total 231.867

S.A.Participacin Share

75,61% 24,38% 0,01%

Accionistas Industrias Alimenticias Carozzi S.A.Doce principales Accionistas Cantidad de Acciones % del Total

Principado de Asturias S.A. Caso y Ca S.A.C. Inversiones Hispania S.A. Agrcola San Francisco De Colliguay Genesis Chile Fund Limited Inversiones Cristobal Coln S.A. Inversiones La Espaola S.A. Inversiones Alonso de Ercilla S.A. Inversiones San Benito S.A. Fundacin Andrnico Luksic A. Gonzalo Boll De Caso Enzo Costa Casini Sub Total (12) Otros Accionistas (570) Total Accionistas(582)

97.487.326 56.834.642 6.329.854 4.404.134 3.770.645 2.528.951 2.506.438 2.168.227 1.769.490 1.443.274 1.314.720 1.267.290 181.824.991 12.400.263 194.225.254

50,19 29,26 3,26 2,27 1,94 1,30 1,29 1,12 0,91 0,74 0,68 0,65 93,62 6,38 100,00

The controlling shareholder of Empresas Carozzi S.A., a closed stock company, registered in the Register of the Superintendency of Securities and Insurance, under N733, is the company Industrias Alimenticias Carozzi S.A. (tax-role identication number 90.269.000-K). This company owns 175,355 shares of Empresas Carozzi S.A., which represents 75.61% of total shares. Inversiones Tiger Brands South America Limitada (tax-role identication number 77.235.370-7), a subsidiary of Tiger Brands Limited and a rm legally constituted under South African legislation, owns 56,530 shares that represent 24.38% of total shares. As a result of a shareholder agreement subscribed by the controlling partner and Inversiones Tiger Brands South America Limitada, the latter has certain rights in Empresas Carozzi board meetings and shareholders meetings. 100,00%

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ACCIONISTAS / SHAREHOLDERS

Tiger Brands, socio estratgico de Empresas CarozziCon el n de enfrentar de la mejor manera posible los nuevos desafos que impone la modernidad y las altas exigencias de los mercados externos, en 1999 Empresas Carozzi incorpor a un socio estratgico de alto nivel a su propiedad: Tiger Brands Limited, la principal compaa de alimentos de Sudfrica. Con una facturacin anual de cerca de US$ 3.500 millones, posee una serie de empresas liales en el mundo, todas las cuales comercializan productos situados en los primeros lugares del mercado. La asociacin con Tiger Brands ha sido muy provechosa para Empresas Carozzi, ya que estn presentes en gran parte de los negocios en que participa la Compaa. En ese sentido, su presencia ha constituido un real aporte ms all de lo nanciero, tanto en trminos estratgicos para enfrentar a los distintos mercados, as como de transferencia tecnolgica, lo que ha permitido mantenernos a la vanguardia en todos los procesos de negocio, de modo de competir sin problemas con las ms importantes multinacionales del mundo.

Tiger Brands, Empresas Carozzis strategic partnerIn order to successfully face the new challenges that arise from modernization as well as demanding foreign markets, in 1999 Empresas Carozzi incorporated a top-level strategic partner into its ownership structure: Tiger Brands, South Africas major food company. The company, with annual sales of approximately US$3,5 billion, has a number of subsidiary rms throughout the world that sell leading products in each of its markets. The association with Tiger Brands has been very protable for Empresas Carozzi, as Tiger Brands participates in many of the Companys businesses. In this sense, its presence has contributed in many aspects that go far beyond the nancial aspects, such as strategic planning for different markets and technological know-how, and has helped Empresas Carozzi remain at the forefront in all aspects of the business and has allowed it to compete easily with the worlds most important multinational rms.

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Poltica de Dividendos / Dividend PolicyEmpresas Carozzi S.A. ha mantenido una poltica de dividendos conservadora. La reinversin de las utilidades generadas por la Compaa, se ha convertido en una importante fuente de recursos, que ha permitido la gran expansin que ha presentado en los ltimos 15 aos, pasando de ser una empresa monoproductora, a una diversicada en productos y mercados. Esto se vio reejado en la compra de Ambrosoli, donde la Compaa estuvo en condiciones de nanciar una parte importante de esta adquisicin con recursos propios. Asimismo, esta poltica favoreci anteriormente la adquisicin de Costa y las inversiones realizadas en Argentina y Per. Empresas Carozzi S.A. has always had a conservative dividend policy. Re-investment of a large part of the Companys prots has been an essential source of nancing for most of the Companys expansion in the past 15 years. The Company has diversied from a sole product into many other products and markets, reected in the acquisition of rms such as Parma and Ambrosoli, as well as investments in Chile and other regional countries.

.eps Cifras en miles de pesos (Dic 2003) 1999 2000 2001 2002 2003 Utilidad 11.560.840 10.047.293 14.645.669 15.303.953 14.113.533 Dividendo 3.468.252 3.014.188 4.393.842 7.651.971 7.056.767 Dividendo / Utilidad 30,0% 30,0% 30,0% 50,0% 50,0%

Se propondr a la Junta de Accionistas a celebrarse en abril del 2004 repartir, por concepto de dividendo denitivo, el equivalente al 50% de las utilidades del ejercicio 2003.

It will be proposed at the Shareholders Meeting, to be held on April 2004, to pay a nal dividend equivalent to 50% of net earnings of scal year 2003.

La utilidad del ejercicio fue de El Directorio propone a la Junta Ordinaria de Accionistas, destinar al pago de dividendos la suma de equivalente al 50% de la utilidad El saldo de la utilidad del ejercicio 2003 asciende a El Directorio propone destinarlo al Fondo de Utilidades Acumuladas. Aceptadas las proposiciones anteriores, el patrimonio social quedara como sigue: Capital pagado Sobreprecio en venta de acciones propias Otras Reservas Fondo para Dividendos Utilidades Acumuladas Total

$ $ $

14.113.533 7.056.767 7.056.766

$ $ $ $ $ $

93.005.746 6.908.308 (9.680.998) 7.056.767 32.155.887 129.445.710

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Historia de la Compaa / History of the Company

Don Augusto Carozzi

Don Federico Costa

Don Constantino Ambrosoli


Empresas Carozzi en el tiempo / Empresas Carozzi along time

1898Parte la historia de Carozzi con la inauguracin en Valparaso de la productora de pastas La Joven Italia, Carozzi y Ca., fundada por el joven inmigrante italiano Augusto Carozzi Passani. Comienza as el desarrollo del consumo masivo de pastas en Chile. La fbrica tuvo un rpido crecimiento que la llev a trasladarse a Quilpu en 1907, con el nombre de Compaa Molinos y Fideos Carozzi. Durante las dcadas del 40 y 50, se transforma en una empresa moderna y de relevancia nacional, con un equipamiento de ltima tecnologa para la poca. En 1965, se inaugura en Nos la ms moderna planta para la elaboracin de pastas de Sudamrica. Carozzis history begins with the inauguration in Valparaiso of the pasta factory La Joven Italia, Carozzi y Ca., founded by the young Italian immigrant Augusto Carozzi Pasanni, which marked the beginning of mass consumption of pasta in Chile. The factory grew rapidly and changed locations to Quilpu in 1907, under the name Compaa Molinos y Fideos Carozzi. During the 1940s and 1950s, it was transformed into a modern company with national importance and the periods most up-todate technology. In 1965, South Americas most modern pasta producing facility was inaugurated in Nos.

1969Asume la presidencia de Empresas Carozzi, Francisco de Caso Rivera, cuya meta principal fue aumentar la produccin de pastas para satisfacer la creciente demanda del pas. Francisco de Caso Rivera becomes Chairman of Empresas Carozzi. His main goal was to increase pasta production to satisfy growing domestic demand.

1982Empresas Carozzi ingresa al negocio de los chocolates con la compra de Costa, compaa fundada en Valparaso por Federico Costa, en 1907. Carozzi decidi masicar su comercializacin en todo el pas, para lo cual ampli la fbrica de chocolates en Valparaso y construy una moderna planta de galletas y bizcochos en Nos. Empresas Carozzi enters the chocolate business by acquiring Costa, a company founded in Valparaso by Federico Costa in 1907. Carozzi decided to market its products massively throughout Chile, and therefore expanded the chocolate factory in Valparaiso and built a new cookies and cakes facility in Nos.

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HISTORIA DE LA COMPAA / HISTORY OF THE COMPANY

1942Muere el socio fundador, Augusto Carozzi. Lo sucede Enrique Costa Venzano, hijo de uno de los fundadores de la Compaa, quien moderniz la empresa. The founding partner Augusto Carozzi dies, to be succeeded by a son of one of the founding partners, Enrique Costa Venzano, responsible for modernizing the Company.

1975Se hace cargo de Empresas Carozzi su actual presidente, Gonzalo Boll de Caso, quien se ha encargado de tecnicar y profesionalizar todo el quehacer productivo, as como diversicar, comprar nuevas empresas y abarcar un amplio sector del mercado alimenticio. Gonzalo Boll de Caso, Empresas Carozzis current Chairman, is placed in charge of the Company. He has been responsible for introducing technology and professionalism in all aspects of productive activities, as well as of diversifying, buying new companies and participating in a wide range of products of the foods industry.

1987Carozzi decide ampliar su giro hacia actividades agroindustriales a travs de una nueva divisin, Agrozzi S.A., hoy Divisin Agroindustrial, destinada a las exportaciones de pastas de tomates y pulpas de frutas. Actualmente cuenta en Teno, VII Regin, con la planta procesadora de pulpas de tomate y frutas ms grande del hemisferio sur y la ms avanzada tecnologa en el procesamiento de alimentos. Carozzi decides to orient activities towards the agroindustrial sector, by creating a new division, Agrozzi S.A., dedicated to tomato paste and fruit pulp exports. Agrozzi has today, in Teno, VII Region, the largest and most advanced technology tomato and fruit pulp processing facility in the Southern Hemisphere.

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1988Empresas Carozzi ingresa al negocio de las harinas industriales, al adquirir Somol (Sociedad Molinera de Osorno) y, nueve aos ms tarde, aade una de las ms importantes empresas del sector molinero en Chile, Sociedad Industrial Telo Grob, ubicada en la ciudad de La Unin. Empresas Carozzi logra as constituirse en una de las ms grandes productoras harineras del pas. Empresas Carozzi enters the industrial our business, by acquiring Somol milling company (Sociedad Molinera de Osorno), and nine years later bought one of the most important companies in the milling sector in Chile, Sociedad Industrial Telo Grob, located in La Union city. Thus, Empresas Carozzi becomes one of the largest our producers in the country.

1999Dado el vertiginoso crecimiento de los ltimos aos y las oportunidades de negocio que se abren, ingresa a la propiedad de Empresas Carozzi la principal compaa de alimentos de Sudfrica, Tiger Brands Ltd., aportando a la Compaa no slo recursos nancieros, sino tambin una importante transferencia tecnolgica y aportes en el plano estratgico. Given the extremely rapid growth over the past years and the new business opportunities that appear constantly, the principal South African foods company, Tiger Brands Ltd, is incorporated to Empresas Carozzis ownership structure. Tiger Brands Ltd. contributes not only nancial resources to Carozzi, but important technological transfers and business strategies.

2002Con el objetivo de enfrentar en mejor posicin competitiva la situacin econmica en Argentina, adquiere la divisin conftes de Bonade S.A.I.C., lial de Industrias Alimenticias Carozzi S.A., operacin que es integrada a DRF, la que pasa a llamarse Bonade Golosinas S.A. To face the economic situation in Argentina more competitively, Empresas Carozzi buys the candy division of Bonade S.A.I.C., a subsidiary of Industrias Alimenticias Carozzi S.A., whose operation is integrated with DRF and becomes Bonade Golosinas S.A..

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HISTORIA DE LA COMPAA / HISTORY OF THE COMPANY

1994Comienza la internacionalizacin de Empresas Carozzi al abrir su ocina en Estados Unidos, Carozzi North America Inc., para distribuir directamente sus productos en el competitivo mercado estadounidense, donde hoy provee a Wal Mart quien en 1998 la premi como Vendor of the Year y otras importantes empresas del rubro alimentos. En 1995, ingres al mercado argentino mediante la compra de DRF, dedicada al negocio de los caramelos y contes. Un ao ms tarde, entra a Per a travs de Costa Per, con una moderna fbrica de galletas, chocolates y bizcochos. En 1997, es el turno de las pastas, harinas y smolas en el mercado peruano, mediante la adquisicin de la compaa Molino Italia S.A., con su reconocida marca Molitalia. Empresas Carozzi begins its globalization process by opening a branch in the United States, Carozzi North America Inc., to distribute its products in the competitive North American market. Today it supplies Wal Mart who in 1988 awarded the Company the Vendor of the Year prize and other important rms in the foods industry. In 1995, Carozzi entered the Argentine market by buying DRF, a company dedicated to the candy and confectionery business. A year later, the Company entered the Peruvian market through Costa Peru, with a modern cookies, cakes and chocolate factory. In 1997, it is the turn for pastas, ours and semolina in Peru, with the acquisition of Molino Italia S.A. and its well-known brand Molitalia.

2000Con el n de obtener el liderazgo nacional en el mercado de los contes, en diciembre, Empresas Carozzi concreta la adquisicin del 100% de Industrias Ambrosoli S.A., compaa fundada en 1948 por Constantino Ambrosoli en la V Regin y que pronto se convirti en uno de los principales actores de esa industria en el pas. Las ventas conjuntas de Costa y Ambrosoli permiten actualmente a Empresas Carozzi liderar el negocio de contes en Chile. In order to achieve market leadership in the domestic candy market, in December Empresas Carozzi closes the acquisition of 100% of Industrias Ambrosoli S.A. This company was founded in 1948 by Constantino Ambrosoli in the V Region and soon became one of the main actors in the confectionery industry in Chile. Joint sales of Costa and Ambrosoli means Empresas Carozzi is currently the leading company in the candy industry in Chile.

2003En agosto, Empresas Carozzi adquiere el 100% de la productora de segundas marcas de pastas, Parma S.A., consolidndose como lder del mercado chileno de pastas con un 49% de participacin. Hoy, a 105 aos de su creacin, Empresas Carozzi es uno de los conglomerados alimenticios ms grandes de la regin, con una participacin tambin en el mercado de contes de 40%, y una facturacin anual superior a los US$ 450 millones. La Compaa se proyecta al futuro conservando la tradicin familiar de su primer dueo. In August, Empresas Carozzi acquires 100% of Parma S.A., the second pasta brand in Chile, and consolidates its position as the leader in the Chilean pasta market with a 49% market share. Today, 105 years from its founding date, Empresas Carozzi is one of the largest food conglomerates in the region, with a 40% market share in the confectionery industry and annual sales of over US$450 million. The Company looks to the future while maintaining the family traditions of its rst owner.

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Imagen y Marca de la Compaa / Company Image and Brand


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Ms de un siglo construyendo imagen / Building image for over a century

Desde sus comienzos, Empresas Carozzi ha considerado como un punto relevante la inversin en el desarrollo de sus marcas. Los ms de dos mil productos presentes hoy en el mix de la empresa, se deben principalmente al prestigio, calidad y tradicin de sus marcas fundacionales: Carozzi, Costa y Ambrosoli. Todo este gran esfuerzo en inversin y renovacin de sus marcas, se vio reconocido durante el ao 2003, al lograrse por segundo ao consecutivo- la distincin como una de las empresas con mejor reputacin corporativa. En un estudio realizado por Collect Investigaciones de Mercado y el diario La Tercera a 3.500 consumidores chilenos, Carozzi ocup el quinto lugar entre las marcas de todos los rubros- ms reconocidas por el pas. Con orgullo y satisfaccin, Empresas Carozzi cosecha los frutos de una relacin con sus consumidores basada en la calidad de sus productos y en la conanza que ellos tienen en sus marcas. Es destacable que este ao fueron los hombres, y no las mujeres, los que distinguieron a Carozzi en un segundo lugar entre las marcas de mayor reputacin, mostrando as el buen posicionamiento que Carozzi tiene no slo en las dueas de casa, sino en toda la familia chilena.

Since its foundation, Empresas Carozzi has considered brand development a vital issue. The Companys product mix of over 2,000 products today is essentially due to the prestige, quality and tradition of its cornerstone brands: Carozzi, Costa and Ambrosoli. The enormous effort expended on brand investment and renovation was acknowledged during 2003, when, for the second time in a row, Empresas Carozzi earned the distinction of being amongst the top corporations in Chile. In a study carried out by Collect Market Research and La Tercera newspaper, which surveyed 3,500 Chilean consumers, Carozzi ranked fth amongst the best-known brands, from every industry, in the country. With pride and satisfaction, Empresas Carozzi is reaping the fruits of a relationship with its consumers based on the quality of its products and consumer trust in the Companys brands. It is notable that in 2003 it was men, and not women, who awarded Carozzi second place amongst the most prestigious brands. This shows that Carozzi has an excellent positioning not only amongst housewives but the family as a whole.

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Las marcas de consumo impulsivoEn mercados altamente competitivos, como en los que participa Empresas Carozzi, y caracterizados por consumidores cada vez ms exigentes, es de vital importancia diferenciarse de la competencia en el punto de venta. Por esta razn, el proceso de innovacin es una preocupacin constante de Empresas Carozzi. Todo proceso de innovacin y cambio al interior de la empresa va en sintona con las necesidades y deseos de los consumidores, por lo que se realizan frecuentemente investigaciones de mercado. Como resultado de estos estudios, y de sus posteriores anlisis, han surgido nuevos nichos de mercado, innovaciones en productos o modicaciones a los ya existentes.

Impulsive consumption brandsIn the highly competitive markets in which Empresas Carozzi participates, characterized by increasingly demanding consumers, sales-point differentiation is of key importance. Thus, the process of innovation is a permanent concern at Empresas Carozzi. Every innovation and renewal process within the Company must be attuned to the needs and desires of consumers, which are in turn identied by frequent market reasearch studies. Subsequent analysis of this research has resulted in the discovery of new market niches, product innovation or modications to existing products. Given the strength of Empresas Carozzis brands, which have strong presence in consumers minds, the Company has been able to diversify its product mix. For example, in 2003 the Company entered the soft drink

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Dada la fortaleza que Empresas Carozzi posee en sus marcas, las que ocupan un lugar importante en la mente de los consumidores, la empresa ha podido diversicar su mix de productos, ingresando en el 2003, por ejemplo, al negocio de las bebidas gaseosas con la marca Caricia, al de las barras de cereales con Cereal Bar de Costa y al de las salsas de tomates preparadas con Salsa Lista Carozzi. Asimismo, ha realizado importantes inversiones en publicidad y marketing, resaltando los atributos de sus marcas, para seguir manteniendo la delidad de sus consumidores a lo largo del tiempo. Es necesario destacar dos signicativas campaas que se realizaron durante el ao 2003: la del Mono Costa Kids, dirigida no solamente al segmento infantil, sino tambin a una audiencia juvenil y adulta, y la del Oso de Ambrosoli, que super exitosamente el gran desafo de modernizar la imagen de la marca Ambrosoli. Para Empresas Carozzi, la delizacin del consumidor con sus marcas es una tarea que comienza desde la concepcin de un nuevo producto a partir de los gustos y necesidades del consumidor, hasta garantizar la satisfaccin de ste, an despus del consumo. Para ello, se ha habilitado la lnea 800 de Atencin al Consumidor, con un sistema en lnea para responder en forma eciente y certera cualquier consulta o comentario, de modo de otorgar una solucin inmediata y satisfactoria al cliente.

business with Caricia brand; the cereal bar market with Costas Cereal Bar and the ready-to-eat tomato sauce area with Carozzi Salsa Lista. This diversication has been accompanied by signicant investment in advertising and marketing to emphasize the brands attributes and to maintain consumer loyalty over time. Two important campaigns during 2003 are worth noting: the Costa Kids character campaign, targeted not only to children but also to teenagers and adults; and the Ambrosoli Bear campaign, which successfully met the huge challenge of modernizing the Ambrosoli brand image. For Empresas Carozzi, consumer loyalty towards its brands is a job that begins since the idea of a product is conceived, based on the preferences and needs of the consumer, until satisfaction with the nal product is guaranteed, once it has been consumed. An 800 number line has been implemented to reply efciently and accurately to any questions or comments that may arise, and to give a prompt and satisfactory reply to any customer.

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La dulce vida del Oso

The Bears sweet life

Uno de los grandes hitos relacionados al tema de las marcas durante el ao 2003 fue el lanzamiento de la campaa del Oso de Ambrosoli, con el objetivo de reforzar la marca, modernizarla y acercarla a todo tipo de pblico, as como transmitir los valores de tradicin y calidad asociados a los caramelos. Con el claim La vida es dulce, se eligi al oso de Ambrosoli como smbolo de cario y ternura. De esta forma, se logr que este Oso de fcil visualizacin y recordacin, se asociara a la marca Ambrosoli. La campaa ha sido un xito, logrando los objetivos propuestos y el Oso se ha posicionado como un smbolo que permitir realizar diversas campaas y acciones en el largo plazo. Asimismo, con la idea de acercar Ambrosoli a la comunidad, el Oso ha participado en diversos actos de benecencia. As es como para el Da del Nio, una pareja de Osos Ambrosoli visit la Casa Nacional del Nio y el Hospital Calvo Mackenna, repartiendo dulces y compartiendo con los pequeos pacientes, quienes los recibieron felices y se emocionaron con la visita. Para Halloween fecha que ha ido adquiriendo cada vez una mayor relevancia en el pas- el Oso de Ambrosoli visit la Casa de la Mujer del Hogar de Cristo, institucin que acoge temporalmente a madres con sus hijos que han sufrido situaciones de violencia intrafamiliar. En el evento, tambin se repartieron caramelos Ambrosoli y el Oso comparti con ms de 50 nios que all alojan. Adems, el Oso se ha paseado por diversos lugares y eventos, y ha recorrido Santiago en Metro repartiendo cario y caramelos Ambrosoli, reforzando la idea de cercana, cario, tradicin y calidad que se quiere transmitir.

One of the milestones in relation to brands, during 2003, was the launching of the Ambrosoli Bear campaign. The aim was to reinforce the brand, up-dating it and bringing it nearer to all segments of the public, as well as to transmit the traditional and quality values associated with the candies. Together with the motto Life is Sweet, the Ambrosoli Bear was chosen as the symbol of loving care and tenderness. The Bears easy visualization and memorability helped link the bear to the Ambrosoli brand. The campaign has been very successful, achieving all its objectives and the Bear has been positioned as a symbol that can be used for other campaigns and events over the long run. The Bear has participated in several charity acts to bring Ambrosoli closer to the community. For Childrens Day, a pair of Ambrosoli Bears visited the Casa Nacional del Nio (National Childrens Home) and the Calvo Mackenna Hospital, giving out candies and entertaining the young patients, who were happy and very excited with this visit. For Halloween, a holiday that has become increasingly popular in Chile, the Ambrosoli Bear visited the Hogar de Cristo (a private charity) Womens Home. This institution temporarily gives shelter to women and their children who have been victims of domestic abuse and violence. In this event, Ambrosoli candy was distributed and the Bear played with over 50 children then staying at the home. In addition, the Bear has taken walks in numerous places and participated in several events in the city. The Bear has ridden the Metro throughout Santiago giving out tenderness and Ambrosoli candies, reinforcing the idea of closeness, love, tradition and quality that the brand wants to transmit.

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La Industria de los Alimentos / The Food Industry


Nuevos escenarios en el sector retailLa industria de los alimentos en general, y en particular aquellos mercados donde participa Empresas Carozzi, tuvo importantes movimientos durante el ao 2003, cambios que han recongurado el escenario de competencia y que implican nuevos desafos para el futuro. Durante el ao 2003, en el mercado de pastas chileno hubo trascendentales cambios de propiedad que generaron un nuevo escenario para el futuro. Empresas Carozzi adquiri el 100% de ParIngresos por Divisin / Net Sales ma, con lo que consolid su liderazgo en el mercaArgentina do de pastas con un 49% Per del mercado. En tanto, el 4% tradicional competidor 21% de Carozzi en el mercado de las pastas, Lucchetti, pas de manos del Grupo Luksic a Crpora Tres 12% Montes, que tambin participa en el negocio de 5% los refrescos y pastas de tomates.Agroindustrial El mercado de los conDivisin tes, industria que an Internacional tiene grandes potenciales de crecimiento, ya que el consumo per cpita de caramelos y contes est muy por debajo de los ndices de pases desarrollados, tambin tuvo movimientos. El Grupo Luksic compr la productora de caramelos Calaf, con un 5% del mercado. Divisin

by Division 2003Divisin Chile

58%

New scenarios in the retail sectorThe food industry in general, and the markets where Empresas Carozzi participates in particular, underwent signicant changes during 2003. These changes have redrawn the competitive market scenario and imply new challenges for the future. In 2003 the Chilean pasta market sustained key ownership changes that generate a new outlook for the sector. Empresas Carozzi bought 100% of Parma, consolidationg its leadership in the pasta market with a 49% share. Meanwhile, Carozzis traditional competitor, Lucchetti, changed hands from Luksic Group to Crpora Tres Montes, a company that also participates in the beverages and tomate paste businesses. In the confectionery market, an industry characterized by huge growth potential as candy per capita consumption is still very low in Chile compared to developed economies, there were also important transactions. The Luksic Group bought Calaf, a company with a 5% market share. Aside from ownership changes, there is a new outlook regarding distribution channels. The two main supermarket chains in Chile now concentrate more than 50% of the market after Cencosud (Paulmann Groups parent company and owner of Jumbo supermarkets) bought both Santa Isabel and Las Brisas supermarket chains, while D&S acquired 100% of Carrefour.

Adems de los cambios de propiedad, se congur un nuevo panorama en lo referente a los canales de distribucin. Las dos principales cadenas de supermercados del pas concentraron ms del 50% de participacin de mercado luego que Cencosud matriz del Grupo Paulmann, dueo de Jumbo- adquiriera las cadenas Santa Isabel y Las Brisas, mientras D&S compr el 100% de Carrefour.

Hitos relevantes en el ao 2003

Un hito signicativo y que tuvo a Empresas Carozzi con una alta exposicin pblica a mediados del ao pasado, fue la dura y legtima batalla que dio contra las bandas de precios del azcar, junto a otras empresas

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consumidoras de este insumo, por mantener su capacidad competitiva frente a los productos importados. Se le exigi al Gobierno y al Parlamento garantas para seguir produciendo en Chile, en igualdad de condiciones con las empresas extranjeras, resguardando los ms de 70.000 empleos que estas empresas otorgan en el pas. En el mbito interno, otro hecho relevante durante este perodo, fue que la Divisin Agroindustrial de la Compaa increment su capacidad de produccin en 15.000 toneladas anuales, siendo reconocida hoy como una de los principales productora de pasta de tomates y pulpas de fruta del mundo. Asimismo, se termin el proceso de concentracin de las plantas productivas de la V Regin, con el traslado denitivo de la Planta de Chocolates de Costa Valparaso a las nuevas instalaciones de Ambrosoli en Reaca.

Factores externos

Durante el ao 2003 en Chile comenzaron a verse los primeros signos de la tan esperada reactivacin econmica y la demanda comenz lentamente a aumentar, arrastrando consigo a todos los sectores productivos hacia un tmido aumento del crecimiento. Sin embargo, esta incipiente mejora se vio afectada por otros factores externos, como la inestabilidad del tipo de cambio y el alza en los principales insumos de Empresas Carozzi. En ventas se logr un crecimiento de 9% en relacin al ao anterior. El fuerte aumento del dlar durante el primer semestre y el gran incremento en los precios internacionales del cacao y el trigo principales materias primas para la produccin de Empresas Carozzi- hicieron que durante el ao 2003 se realizara un importante esfuerzo en reingeniera de productos, para paliar en parte los efectos que provocaron estos factores en el resultado operacional por el aumento en los costos. Se espera que para el ao 2004, la rma del Tratado de Libre Comercio con Estados Unidos favorezca el precio de algunos insumos, especialmente el trigo.

Milestones in 2003

A signicant event that put Empresas Carozzi in the public spotlight last year refers to the legitimate but difcult battle opposing the sugar price bands, waged by the Company together with other companies that use sugar as raw material. In order for these companies products to effectively compete with imported products, they required the Government and Parliament to offer guarantees to domestic companies, in order to face similar conditions as foreign producers, thus protecting over 70,000 jobs in the sector. In the domestic front, another relevant fact in the past year was that the Companys Agroindustrial Division increased its productive capacity by 15,000 tons per annum and became one of the major tomato paste and fruit pulp producers in the world. Similarly, the process of concentrating production plants in the V region was completed with the denitive transfer of the Costa Chocolate Plant in Valparaiso to the new Ambrosoli facilities in Reaca. In 2003 Chile began to see the rst signs of the long-awaited economic recovery and demand began to pick up slowly, pulling all productive sectors into a timid upward trend. However, this slight recovery Business Area 2003 was affected by other external factors, such as exchange rate volatility and increase in world Pastas y Smolas prices of Empresas Carozzis main / Pastas and Semolina raw materials. Sales managed Harinas to grow 9% compared to the / Flours previous period.11% 2%

External Factors

Ingresos por rea de Negocios / Net Sales byPulpas de Frutas / Fruit Pulp Pasta de Tomates / Tomato Paste 6% Postres, Jugos, Refrescos 8% en polvo y Bebidas / Desserts, Juices, Instant Beverages and Soft Drinks Otros / Other 5% 5%

23%

40%

Contes / Confectionary

The strong rise of the U.S. dollar in the rst semester of 2003 and the large increase in world prices of cocoa and wheat principal Salsa de Tomates raw materials for Empresas / Tomato Sauce Carozzis products led to an important product reengineering process in order to minimize the effects of these factors on costs and therefore operational results. It is expected that in 2004 the Chile - U.S. Free Trade Agreement will have a favorable effect on some raw material prices, such as wheat.

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La Divisin Internacional de Empresas Carozzi, en operaciones desde hace 15 aos, con ocinas comerciales en Estados Unidos y Ecuador, exporta cerca de mil productos a ms de treinta pases como Colombia, Paraguay, Mercado internacional determinante para la El tipo de cambio es un factorcompetitividad de Empresas Carozzi, tanto a nivel nacional, donde compite fuertemente con productos Amrica y Estados importados, como a nivel internacional, para los ms Unidos, entre otros de mil productos que exporta a ms de treinta pases como Brasil, Venezuela, Colombia, Paraguay, Mxico, Centro Amrica y Estados Unidos, entre otros. En este sentido, la Divisin Internacional de Empresas Carozzi en operaciones desde hace 15 aos, con ocinas comerciales en Estados Unidos y Ecuador si bien aument sus volmenes de venta respecto del ao anterior, se vio afectada fuertemente por las variaciones en el tipo de cambio. A pesar de ello, se consiguieron importantes logros durante el ao 2003, como concretar el proyecto de distribucin en Colombia a travs de la alianza estratgica de Empresas Carozzi con Colombina; la incorporacin de Molitalia como proveedor de Wal-Mart a travs de la primera exportacin de 260 toneladas de contes; la venta en Mxico de ms de 1.000 toneladas de chocolates, y el inicio de negocios en pases rabes con contes desde Argentina, Chile y Per, donde para el ao 2004 se esperan ventas cercanas al milln de dlares. Un hito importante fue el inicio de las operaciones comerciales en Ecuador, a travs de la lial Empresas Carozzi Ecuador S.A, con ventas por 500 mil dlares el primer ao y estimaciones de 2 millones de dlares para el ao 2004. Carozzi Ecuador es un ejemplo de la estrategia de negocios de Empresas Carozzi para el ingreso a los mercados extranjeros, instalando una estructura comercial y logstica como un primer paso para, posteriormente, iniciar la industrializacin local si los volmenes de venta alcanzados lo hacen econmicamente sustentable.

Brasil, Venezuela, Mxico, Centro

International Market

The exchange rate is a determinant factor of Empresas Carozzis competitiveness, both at a domestic level where the Company faces strong competition from imported products, as well as at a global level, given that the Company exports over 1,000 products to more than 30 countries worldwide, including Brazil, Venezuela, Colombia, Paraguay, Mexico, Central America and the United States, amongst others. In this aspect, the International Division of Empresas Carozzi, operating for 15 years now, and with ofces in United States and Ecuador, saw sales volume increase with respect to 2002 but was severely affected by exchange rate uctuations. In spite of this, the Company had good results for 2003, such as completing the distribution project in Colombia by means of a strategic alliance of Empresas Carozzi and Colombina; the incorporation of Molitalia as a Wal-Mart supplier, with initial exports of 260 tons of candies; sales in Mexico of over 900 tons of chocolate; and the start of sales deals in Arab countries with candies from Argentina, Chile and Peru, which are expected to be around US$ 1 million in 2004. An important milestone was the start of operations in Ecuador, through a subsidiary company Empresas Carozzi Ecuador S.A., with sales of US$500,000 in its rst year and expectations of reaching US$2 million sales in 2004. Carozzi Ecuador is an example of Empresas Carozzis business strategy, that is, the rst step consists in the installation of sales and logistic structure and later industrial production is begun if sales volumes make this economically feasable. Carozzi North America had an 18% growth in sales. The Company has been supplying the major supermarket chain in the United States, Wal-

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En tanto, Carozzi North America tuvo un crecimiento de 18% en las ventas. Desde hace ms de una dcada que la Compaa provee a la principal cadena de supermercados de Estados Unidos: Wal-Mart Stores, los mismos que en 1998 le otorgaron el premio Vendor of the Year como reconocimiento a la calidad de sus productos y al buen servicio.

Venta Divisin Internacional por rea de Negocio / International Division Sales by Business Area 2003Otros Galletas Jugos 8% 7% 4% Chocolates

Carozzi en Per y Argentina

27%

Empresas Carozzi participa en el mercado peruano desde 1996 con la apertura de Costa Per, en el rubro de galletas, chocolates y bizcochos, y la adquisicin de la productora de pastas y harinas, Molitalia, en 1997. Durante el ao 2003, Empresas Carozzi se consolid denitivamente como la tercera empresa en el rubro alimentos de ese pas, con una facturacin equivalente a 97 millones de dlares.

12% 14% 13% Chocolates Ambrosoli Pastas Contes Ambrosoli 14%

Refrescos

Asimismo, la adquisicin de Candy Per permiti consolidar su posicin de liderazgo en el mercado de contes, con lo que se ampli la Planta de Lima con el n de incrementar la capacidad de elaboracin de chocolates y galletas e incorporar nuevas lneas de produccin. En tanto, en el mercado argentino donde Empresas Carozzi participa desde 1995 en el negocio de los caramelos y contes y la posterior adquisicin de Bonade Golosinas se logr el objetivo planteado para el ao 2003, ya que las ventas aumentaron en ms de 30% y generaron los recursos nancieros necesarios para esta expansin. Las diversas categoras del rubro golosinas comenzaron a mostrar durante el ao pasado leves signos de recuperacin, alcanzando una evolucin de 8% en caramelos y de 3% en chocolates, con referencia al recesivo ao 2002.

Mart Stores. Wal-Mart distinguished Empresas Carozzi with the Vendor of the Year award in 1998 as recognition of the quality of its products and services.

Carozzi in Peru and Argentina

Empresas Carozzi participates in the Peruvian market since 1996 with the opening of Costa Peru in the cookies, chocolate and cakes categories, and by the acquisition of the pasta and our producer Molitalia in 1997. During 2003, Empresas Carozzi denitively consolidated its position as the third company in Perus food industry, with annual sales totalling US$ 97 million. Likewise, the acquisition of Candy Peru allowed the Companys consolidation of its leading position in the candy market, and the Lima facility was enlarged in order to increase production capacity of chocolates and cookies and to incorporate new production lines. Meanwhile, in the Argentine market, where Empresas Carozzi participates since 1995 in the candy business and with the later acquisition of Bonade Golosinas company, the target for 2003 was met as sales grew more than 30% and generated the necessary nancial resources for its expansion.14%

Venta Divisin Internacional por Pas / International Division Sales by Destination 2003Otros EE.UU

29%

19%

6% 7% Venezuela Guatemala Per Mxico 12% 13% Paraguay

The diverse categories in the candy sector began to show slight signs of recovery during 2003, growing at a rate of 8% in candies and 3% in chocolates regarding 2002, a year of economic recession.

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reas de Negocios de Empresas Carozzi / Empresas Carozzi Business Areas

Alimentos / Food Contes / Confectionary Agroindustria / Agroindustry


AlimentosPastas y SmolasDIVISIN CHILEEl ao 2003 fue un periodo de cambios para el mercado de pastas en Chile, debido a las modicaciones en la propiedad de sus principales actores, justamente en un ao complicado por el fuerte incremento del precio del trigo en el mundo, materia prima de las pastas y smolas. Para Empresas Carozzi, el hito ms relevante fue la adquisicin del 100% de Parma en agosto, lo que le permiti alcanzar el 49% de participacin del mercado de las pastas, consolidando ampliamente su posicin de liderazgo frente a la competencia, con sus marcas tradicionales Carozzi, Trattoria, San Remo y Aconcagua, adems de Parma. En tanto, en diciembre, el histrico competidor de Carozzi en este mercado, Lucchetti, controlado por el Grupo Luksic, fue vendido a Crpora Tres Montes, conocida competidora de Carozzi en refrescos, postres y pastas de tomates, lo cual dibuja un nuevo escenario hacia el futuro. A estos cambios hay que agregar el fuerte ingreso que estn haciendo las marcas propias en este mercado, lo que ha signicado redoblar esfuerzos para mantener el liderazgo del sector.

FoodPastas and SemolinaCHILE DIVISIONThe year 2003 was a period of changes in the Chilean pasta market, mainly as a result of ownership structure modications of the markets major companies. This occurred at a difcult time when the sharp increase in world wheat prices meant a rise in raw material costs for pastas and semolina. For Empresas Carozzi, the most signicant milestone was the acquisition of 100% of Parma in August, which led to an increase in the pasta market share to 49%. The Company consolidated its leading position amongst competitors with its traditional brands Carozzi, Trattoria, San Remo and Aconcagua, in addition to Parma. Meanwhile, in December Carozzis principal competitor in this market, Lucchetti, controlled by Luksic Group, was sold to Crpora Tres Montes. Crpora is a well-known competitor of Carozzi in the instant beverages, desserts and tomato sauce markets and therefore poses a new future scenario. The strong entrance of own-labels in this market has also been important, and has led the Company to redouble its efforts to maintain leadership in this sector. Carozzi continued its strategy of product innovation and brand reinforcement with strong investment in advertising campaigns. The original product Pasta para Uno, a new snack-type pre-cooked pasta, was highly successful. It was supported by an intense diffusion campaign in different mass media and was elected as one of the 50 best ideas for 2003 by Diario Financiero business newspaper. The product Pasta Kid Hey Arnold designed for children was launched into the market. Also worth noting were the back-toschool promotions and RingRing, that resulted in a two percentage points increase in market share compared to the previous period. Likewise, the goal of refreshing and updating Carozzis brands, its main asset, a new packaging design for special pastas was produced, together with a continous and effective revision of quality and production standards of all Carozzi products.

Estrategias comerciales

Carozzi continu con su estrategia de innovacin traducida en el lanzamiento de nuevos productos y el reforzamiento de sus marcas a travs de una fuerte inversin publicitaria. Con gran xito lanz el original producto Pasta para Uno, una nueva pasta tipo snack que no requiere

Marketing Strategies

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ALIMENTOS / FOOD

coccin, apoyado por una fuerte campaa de difusin en distintos medios masivos y que fue elegida como una de las 50 mejores ideas del ao 2003 por el Diario Financiero. Tambin ingres al mercado el nuevo producto Pasta Kid Hey Arnold, enfocada a la captacin del pblico infantil. Hay que destacar tambin los resultados de las promociones escolares y RingRing, que implicaron incrementos de 2 puntos de mercado sobre el periodo anterior. Asimismo, con el n de refrescar y modernizar las marcas, que son el principal activo de Carozzi, se realiz un rediseo de los envases de las pastas especiales, junto con una continua y efectiva revisin de la calidad y fabricacin de todos los productos Carozzi.

DIVISIN PER

Excelentes resultados obtuvo Molitalia en el mercado de las pastas peruano durante el ao pasado, con un crecimiento de 20% en los volmenes de venta en comparacin con el 2002, lo que le permiti facturar 19% ms que el ao anterior. La lial de Empresas Carozzi logr consolidarse como la segunda compaa de pastas del Per y su marca Molitalia obtuvo el liderazgo. Esta posicin fue reforzada durante el 2003 por la innovacin constante a travs de nuevos productos como la nueva Lasagna Precocida, nico producto de este tipo en Per, y la diversicacin de mercado al lanzar las nuevas Sopas de Smola marca Molitalia. La Promocin de Pastaiolas logr un record de recepcin de 2 millones de cartas de consumidores, lo que constituy un aporte importante a la participacin de mercado alcanzada. La desaparicin de Lucchetti de este mercado, en enero del ao 2003, permiti que Molitalia, junto con Alicorp su principal competidor- adquirieran un mayor volumen y participacin de mercado. Actualmente Molitalia tiene una participacin de mercado de 30% y es lder en Lima con 33%. Para el ao 2004, Molitalia espera consolidarse como la marca de pastas ms vendida en el Per.

PERU DIVISION

Molitalia had excellent results in the Peruvian pasta market last year, showing a 20% increase in sales volume compared to 2002, and a 19% increase in sales value.

El original producto Pasta para Uno fue elegido como una de

This subsidiary of Empresas Carozzi consolidated its las 50 mejores ideas position as the second pasta company in Peru and its brand Molitalia was the leading brand. This position del ao 2003 por el was reinforced during 2003 by constant product Diario Financiero innovation with new items such as Pre-cooked Lasagna, a unique product in Peru, and by market diversication with the launching of the new Molitalia Semolina Soups. The Pastaiolas promotion obtained a record reception of 2 million letters from consumers and contributed signicantly to increasing market share. The disappearance of Lucchetti from this market in January 2003 allowed Molitalia, and its main competitor, Alicorp, to increase sales volume and market share. Currently, Molitalia has a 30% market share and is the leading company in Lima with a 33% share. For 2004, Molitalia expects to consolidate its position as the best-selling pasta brand in Peru.

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HarinasDIVISIN CHILEEmpresas Carozzi se ha convertido en una de las grandes productoras harineras del pas, luego de que en el ao 1988 comprara la Sociedad Molinera de Osorno, Somol, y en el ao 1997 adquiriera la importante compaa del sector, Sociedad Industrial Telo Grob, ubicada en La Unin. Actualmente participa tanto en la produccin de harinas fraccionadas destinadas al consumidor nal-, como de harinas panaderas, ambas bajo la marca Carozzi, adems de las marcas Mariposa y TG en la IX y X Regin, donde se concentra parte importante de la produccin de trigo del pas. Durante el 2003, Empresas Carozzi alcanz una participacin de mercado en harinas fraccionadas de 23%, tres puntos ms que el ao anterior, permitiendo que la marca Carozzi ocupara el segundo lugar en la industria en trminos de ventas.

Productos con mayor valor agregado

En un mercado altamente competitivo, en que las marcas propias han hecho un fuerte ingreso con bajos precios, Empresas Carozzi se ha abocado a ofrecer productos con mayor valor agregado. As es como durante el ao 2003 se lanzaron las nuevas Premezclas Industriales Pasteleras y Panaderas. Para el consumidor nal destac el lanzamiento de premezclas estacionales con excelentes resultados, lo que se suma a la incorporacin de Harina Integral.

FloursCHILE DIVISIONEmpresas Carozzi has become one of the great our producers in Chile, after buying the our mill Sociedad Molinera de Osorno, Somol, in 1988, and then in 1997 another important rm in the sector, the Sociedad Industrial Telo Grob located in La Unin city. Currently the Company participates in the our market for nal consumers as well as the our market for bakeries, with both types of our sold under the Carozzi brand. The Company also sells the Mariposa and TG brands in the IX Region and X Region, where most of Chiles wheat production is concentrated. During 2003, Empresas Carozzi reached a market share of 23% in end-consumer ours, three percentage points higher than the previous year. The Carozzi brand now occupies second place in the industry in terms of sales.

In a highly competitive market where own-labels have penetrated strongly with low prices, Empresas Carozzi has made an effort to offer higher value-added products. During 2003, the new products Industrial Ready-mixed Cakes and Breads were launched. For the nal consumer, seasonal ready-mixes were launched with excellent results, as well as the introduction of Whole-grain Wheat. For 2004, Empresas Carozzi will concentrate on defending its current market share emphasizing innovations particularly in the line of its very successful Cocina Fcil (Easy Cooking) products, that reached 35% of the market in its rst year.

Higher Value-Added Products

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ALIMENTOS / FOOD

PERU DIVISION

Molitalia had a 5% increase in sales in 2003 compared to 2002, as a result of marketing efforts and an increase in price levels. This result is remarkable as the total our market in Peru declined 1.6% compared to the previous year. During 2003, Molitalia entered the Semolina Soup market, a new product category for the Company, with the aim of adding more value to its products. In 2004 the Company will continue potentiating this product with new avors. In addition, the new line of Ready-mixes was launched, an innovation in this rather stable and mature market for which the Company has positive growth expectations this year. Durante el ao 2004, Empresas Carozzi se abocar a defender la participacin de mercado que tiene actualmente, con innovaciones, especialmente en la lnea del exitoso producto Cocina Fcil, que alcanz en su primer ao el 35% de este mercado. Molitalia will begin to operate two new mills in the Rainforest zone allowing the Company to increase its volumes in this geographical area, where it has as yet no participation.

Empresas Carozzi se ha abocado a ofrecer productos con mayor valor agregado. As es como durante el ao 2003 se lanzaron las nuevas Premezclas Industriales Pasteleras y Panaderas

DIVISIN PER

Molitalia obtuvo un aumento en su facturacin de un 5% respecto del ao 2002, gracias a su impulso comercial y a la mejora en los niveles de precios. Esto, a pesar de que el mercado total de harinas en Per cay un 1,6% en relacin con el ao anterior. Durante el 2003, Molitalia ingres al mercado de Sopas de Smola, una nueva categora de negocios para la Compaa, con la intencin de obtener un mayor valor agregado de sus productos, y durante el ao 2004 continuar potenciando dicho producto con nuevos sabores. Asimismo, lanz la nueva lnea de Premezclas, logrando innovar en un mercado bastante estable y maduro, para lo cual se tienen buenas expectativas de crecimiento para este ao. Molitalia comenzar la explotacin de dos nuevos molinos en la zona de la Selva, lo que le permitir a la empresa incrementar sus volmenes, ya que es un sector geogrco en el que hoy la Compaa no participa.

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Salsas de TomatesDIVISIN CHILEEmpresas Carozzi, a travs de sus reconocidas marcas Pomarola y San Remo, ha alcanzado un importante lugar en la industria de las salsas de tomate en Chile. Con una participacin de mercado de 25%, Carozzi es la segunda empresa en importancia de este competitivo rubro. Durante el ao pasado logr un incremento en los volmenes de venta de 13% respecto del 2002, debido principalmente a la agresiva campaa de introduccin de la segunda marca San Remo, que permiti aumentar la participacin en 4 puntos de mercado.

Nuevos productos

Empresas Carozzi ha desarrollado agresivas estrategias comerciales para aumentar su posicin en el mercado maduro de las salsas de tomates, que tiene bajas tasas de crecimiento. As es como el ao 2003 lanz el nuevo producto Salsa Lista de Carozzi, apoyado con una fuerte campaa publicitaria en los principales medios de comunicacin masivos. Con cuatro variedades Boloesa, Tomate Championes, Alfredo y Blanca Championes, ha tenido una rpida aceptacin en el mercado, por lo que el 2004 estar orientado a consolidar este producto y potenciar las marcas estratgicas Pomarola y San Remo. Asimismo, durante el 2003 se realiz una reingeniera de los productos San Remo y Pomarola, as como un rediseo de sus envases. Para el ao 2004, se busca mejorar la cobertura de todos los productos de salsas de Carozzi y lanzar nuevos productos para as mejorar la rentabilidad total de la lnea.

Tomato SauceCHILE DIVISIONEmpresas Carozzi has reached an important position in the tomato sauce industry in Chile with its brands Pomarola and San Remo. With a 25% market share, Carozzi is the second company in this competitive area. During the past year, the Company increased its sales volume by 13% as compared to 2002. This was due to the agressive introductory campaign of its second brand San Remo which resulted in a market share increase of 4 percentage points. Empresas Carozzi has developed agressive marketing campaigns to increase its position in the mature tomato sauce market, which is characterized by low growth rates. Thus, in 2003 the new product Salsa Lista de Carozzi (ready-to-eat sauce) was launched, backed by an intense advertising campaign in the major mass communication media. The four varieties of the sauce Bolognese, Tomato-Mushroom, Alfredo and Bechamel-Mushrooms have been rapidly accepted by consumers. Therefore, during 2004 the Company will focus on consolidating this product and strengthening the strategic brands Pomarola and San Remo. In 2003 there was also a reengineering and a new packaging design of the San Remo and Pomarola products. For 2004, the goal is to improve coverage of all Carozzi sauces as well as to launch new products to improve overall cost-effectiveness of this line of products.

New Products

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ALIMENTOS / FOOD

DIVISIN PER

El mercado peruano de salsas de tomates registr un crecimiento del 4% durante el ao 2003. En ese perodo, Molitalia logr posicionarse como la segunda empresa ms importante de este rubro en Per, con 13% de participacin de mercado. Asimismo, logr un aumento en la facturacin de 50% y un crecimiento en los volmenes de venta de 64% respecto del 2002. La estrategia de Molitalia, de constante innovacin en sus productos, ha dado buenos resultados. El ao pasado lanz un producto semipreparado en envase Doypack, a un precio competitivo y con una excelente acogida en el mercado. El nfasis para el ao 2004 estar puesto en la produccin local, en el crecimiento a nivel nacional y la oferta de productos innovadores para el consumidor en la categora tomates. En este sentido, un hito importante para este ao ser la habilitacin de la nueva planta envasadora, que a partir de abril, permitir a Molitalia producir salsas de tomates en Per, logrando precios ms competitivos, producto de los menores aranceles.

El nuevo producto Salsa Lista de Carozzi, ha tenido una rpida aceptacin en el mercado, por lo que el 2004 estar orientado a consolidar este producto y potenciar las marcas estratgicas Pomarola y San Remo.

In the Peruvian market, tomato sauce sales grew 4% during the year 2003. In this period, Molitalia was able to position itself as the second most important company in this area in Peru, with a 13% market share. Its total sales increased by 50% and volume sales grew 64% as compared to 2002. Molitalias strategy of constant product innovation has obtained good results. Last year a semi-prepared product in Doypack packaging was launched at a very competitive price and with an excellent reception by the market. In 2004 the emphasis will be on local production, on growth at a national level and offering innovative products for the consumer in the tomato category. Thus, an important event during the year will the opening of the new packaging facility. From April onwards the new plant will enable Molitalia to produce tomato sauce in Peru at more competitive prices as a result of lower tariffs.

PERU DIVISION

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Postres, jugos, refrescos en polvo y bebidasDIVISIN CHILEUno de los hechos ms relevantes para Empresas Carozzi durante el 2003 fue el ingreso al negocio de las bebidas gaseosas y los nctares, con el lanzamiento de las Bebidas Caricia y Nctar Sprim, respectivamente. El objetivo es aprovechar la gran fortaleza de sus marcas y consolidar la posicin que actualmente ostenta Empresas Carozzi en el mercado de los jugos en polvo con Fructus y Sprim, que juntos tienen el 35% de la industria y en refrescos y postres, lderes en el mercado con Ambrosoli y Caricia. Es importante destacar que durante el ao 2003, gracias al reposicionamiento de la marca Sprim, la cual fue rediseada y relanzada bajo el concepto Como recin Sprimido, se obtuvo un alza en los volmenes de venta. Siguiendo con el tema de la innovacin en este mercado, Ambrosoli lanz una nueva lnea de refrescos infantiles y un nuevo an instantneo. Finalmente, se reposicionaron los postres Ambrosoli con interesantes incrementos de su rentabilidad Para el ao 2004, la gran tarea propuesta es consolidarse en los nuevos mercados de bebidas gaseosas y de nctares.

Desserts, juices, instant beverages and soft drinksCHILE DIVISIONOne of the most relevant facts for Empresas Carozzi during 2003 was entering the soft drinks and fruit juice business by launching the brands Bebidas Caricia and Nctar Sprim. The aim is to take advantage of the great strength of the Companys brands and to consolidate the current position of Empresas Carozzi in the instant beverage market where the Fructus and Sprim brands combined add up to a 35% share of the industry and in the drinks and desserts markets, where Ambrosoli and Caricia are the market leaders. It is important to note that in 2003 sales volume increased as a result of the Sprim brand repositioning, which was redesigned and relaunched under the motto Como recin Sprimido (Just like freshly-squeezed). As part of the innovation policy in this market, Ambrosoli launched a new line of childrens beverages and a new instant pudding. Finally, the Ambrosoli desserts were repositioned and obtained an interesting increase in prots. For 2004, the major challenge is to consolidate the Company in the new markets of soft drinks and fruit juices.

Uno de los hechos ms relevantes para Empresas Carozzi durante el 2003 fue el ingreso al negocio de las bebidas gaseosas y los nctares, con el lanzamiento de las Bebidas Caricia y Nctar Sprim, respectivamente.

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ALIMENTOS / FOOD

PERU DIVISION

In a very competitive market, Molitalia had excellent results in 2003 as a result of the launching of Refreskids and the success of Fructus. Total sales and sales volume increased by 77% as compared to 2002. Molitalia plans to continue to grow at a 20% rate in volume and over 40% in total sales. One of the goals is that from April 2004 onwards the beverage Refreskids will be produced in Peru. In addition, promotion of the Fructus brand will continue in the instant beverage area with an effective advertising campaign.

DIVISIN PER

En un mercado con una fuerte competencia, Molitalia obtuvo excelentes resultados durante el ao 2003 gracias al lanzamiento de Refreskids y al xito de Fructus. Aument su facturacin en 77%, as como sus volmenes de venta en comparacin con el ao 2002. Molitalia proyecta continuar creciendo en torno a 20% en volmenes y ms de 40% en las facturaciones totales. Una de las metas es que a partir de abril se pueda producir en Per el refresco Refreskids. Adems, se continuar promocionando la marca Fructus en el segmento de refrescos en polvo, a travs de una efectiva campaa publicitaria.

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ContesChocolatesDIVISIN CHILEEl ao 2003 fue un buen perodo para Empresas Carozzi en el mercado de chocolates, donde participa con sus marcas Costa y Ambrosoli. Con ellas alcanz 43% del mercado, consolidando su liderazgo. La facturacin de chocolates creci 5% respecto del 2002, logrando los objetivos propuestos para el ejercicio. Adems, se termin el proceso de concentracin de las plantas productoras en la V Regin, con el traslado denitivo de la Planta de Chocolates de Costa Valparaso a las nu

Documents

Memoria_2003 CAROZZI