Upload
bogdan123
View
216
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
7/26/2019 Metodele i Procedeele Analizei Financiare
1/6
UNIVERSITATEA AUREL VLAICU" ARADFACULTATEA DE TIINE ECONOMICEFORMA DE NVMNT ZI
MASTER FINAN E CORPORATIVEANUL ISEMESTRUL II
REFERAT LA DISCIPLINA
ANALIZ FINANCIAR APROFUNDAT
TEMAMETODELE I PROCEDEELE ANALIZEI
FINANCIARE
TITULAR DISCIPLIN:CONF. UNIV. DR.PANTEA MIOARA
STUDENT:ANCHIDIN ANA-MARIA
ARAD!#
7/26/2019 Metodele i Procedeele Analizei Financiare
2/6
M$%&'$($ )* +,&$'$$($ /(*0$* 1*//*,$
Analiza financiar, ca studiu sistematic i metodic al informaiilor contabile i financiare
privind ntreprinderea pentru a-i cunoate situaia financiar i a-i nelege evoluia, folosete, n
cadrul metodologiei generale prezentate n capitolul I, o serie de instrumente i mijloace
specificeadaptate scopului urmrit de utilizatorul intern sau extern al diagnosticului financiar.
ac, iniial, analiza financiar desemna doar metodele de examinare a documentelor
contabile care vizau elaborarea tablourilor de reclasament a contului de rezultate i a bilanului,
n prezent cmpul de studiu al analizei s-a extins considerabil, ceea ce a impus diversificarea
metodelor i procedeelor utilizate n scopul atingerii obiectivelor.
eosebirea dintre diferite tipuri de necesiti financiare ale ntreprinderii a favorizat
progresulmetodelor de analiz financiar. !n acest sens, noiunea de ec"ilibru financiar nu are
acelai coninut n analiza tradiionalbazat pe bilanul financiar, n analizafuncionalbazatpe bilanul funcional, sau n analiza prin fluxuri, care completeaz metodele tradiionale, fr
ns a le eclipsa total.
#rintre metodeleanalizei financiare tradiionale amintim$
Compararea situaiilor financiare
%ompararea constituie prima treapt a metodeia analizei economice, frecvent aplicat n
analiza financiar care permite utilizatorilor s compare informaiile din conturile anuale n timp
pentru a extrage tendinaprivind poziia financiar i performanele ntreprinderii, precum i n
spaiucu unitisimilare.
%ompararea bilanului la sf&rit de perioad cu bilanul la nceput de period permitedeterminarea modificriipoziiei financiare a ntreprinderii n cursul exerciiului. %omparaiile n
timp pe mai muli ani permit evidenierea trendului indicatorilor i stau la baza previziunilor
financiare, ceea ce necesit date i informaii provenite din 3 - 5conturi anuale succesive.
%omparaiile n spaiu, ntre ntreprinderi din acelaisector permit ntreprinderii de a se
situa mai bine n cadrul sectorului i de a-i cunoate forele i slbiciunile n raport cu
concurenii.
Analizele comparative n timp pun n eviden abaterea indicatorilor fa de un criteriu de
referin, ale cror cauze trebuie cunoscute, ceea ce impune efecturea unor analizefactorialei
structurale. !n acest scop, se utilizez procedee de cuantificarea influenei factorilor 'substituian lan, metoda balanier, metoda soldului, .a(, prezentate detaliat n capitolul I.
Metoda de analiz prin rate'Ratios(
!n analiza financiar termenul englezesc Ratio, de origine latin 'Ratus ) calculat,
socotit(, este sinonim cu$ coeficient, raport, procent, rati desemneaz un raport economic sau
financiar semnificativ ntre dou mrimi absolute care reprezint dou posturi sau grupe de
7/26/2019 Metodele i Procedeele Analizei Financiare
3/6
posturi din bilan, din contul de rezultat, sau din bilan i din contul de rezultat.
*aportul poate fi exprimat n procente, n numr de zile sau ani, sau sub form de
coeficient, fiind utilizat n scopul obinerii unor informaii maisemnificativedec&t le pot oferi
valorile absolute ale mrimilor contabile sau datele extracontabile. +vident c nu pot fi raportate
dec&t mrimi ce au relaiintre ele pentru a obine o ratsemnificativ.up elementele care se compar, aceste rate pot informa analistul financiar asupra a
numeroase aspecte ale ntreprinderii pe care dorete s le evidenieze$ rentabilitatea,
independena financiar, rotaia activelor, .a.
etoda de analiz prin ratea aprut n analiza financiar de peste de ani i ea prezint
avantajul c permite analistului financiar s urmreasc progresul ntreprinderii i s prezinte
imaginea acesteia utilizatorilor. +ste ns vorba de o viziune a posteriori. %a urmare, a avea rate
bunela nc"iderea exerciiului nu implic neaprat un viitor favorabil pentru ntreprindere.
etoda de analiz prin rate trebuie utilizat cu pruden, aceasta oferind de multe ori
doar un fragment al unor informaii necesare pentru o decizie financiar. *areori o rat luatizolat este semnificativ prin ea nsi, nefiind suficient pentru a caracteriza o ntreprindere.
/umai o baterie de rate urmrite n dinamic pe mai muli ani i comparate cu ntreprinderi
similare, sau cu valori standard pot mbogi informaiile necesare deciziilor financiare.
0biectivul fundamental al metodei ratelor viz&nd cunoaterea c&t mai bun a
ntreprinderii i evaluarea c&t mai real a performanelor i dificultilor sale, utilizarea corecta
acesteia impune respectarea c&torva cerine de baz$
1( Asigurarea comparabilitii elementelor raportului prin evaluarea lor n aceleai uniti.
( 2olosirea n calcul a unor mrimi semnificative i coerente, ntre care trebuie s existe relaii
directe34( %ompararea ratelor n timp, spaiu, sau cu valori standard.
#ractica utilizrii metodei ratelor a devenit curent n domeniul financiar, dar este
frecvent i n alte domenii 'te"nic, comercial, fiscal( i vizeaz n general dinamicaindicatorilor
'prin indici cu baz fix sau cu baz n lan( sau structura lor, alturi de ratele financiare de
rotaie, rentabilitate, finanare, .a.
0piniile privindstructuraunei baterii de rate difer n funcie de organismulspecializat
care le elaboreaz, dar acestea vizeaz n general$ activitatea i randamentul ntreprinderii,
marjele i rentabilitatea, investiiile i finanarea3 structura financiar i riscurile.
%entrala 5ilanurilor din 5anca 2ranei editeaz anual norme cuprinz&nd baterii carecuprind urmtoarele rate$
1(Rate deanaliz a factorilorde producie3
(Ratede gestiune i de rentabilitate3
4(Ratede exploatare3
6(Ratefinanciare.
7/26/2019 Metodele i Procedeele Analizei Financiare
4/6
#otrivit reglementrilor contabile rom&neti armonizate ntreprinderile trebuie s
raporteze n /ota explicativ 7rincipalii indicatorieconomico-financiariurmtorii indicatori
sub forma unei baterii de rate$
I. I/'*%&,* '$ (*2*'*%%$:
1( 8ic"iditatea general '8g(3( 8ic"iditatea imediat '8i(.
II. I/'*%&,* '$ ,*3:
1( 9radul de ndatorare '9d(3
( Acoperirea dob&nzilor 'Ad(.
III. I/'*%&,* '$ %*4*%%$:
1( :iteza de rotaie a stocurilor '/s(3
( /umr de zile de stocare 's(3
4( :iteza de rotaie a debitelor clieni 'c(3
6( :iteza de rotaie a creditelor furnizori 'f(3;( :iteza de rotaie a activelor imobilizate '/ai(3
7/26/2019 Metodele i Procedeele Analizei Financiare
5/6
6( +laborarea proieciilor i previziunilor privind situaia financiar3
;( +fectuarea analizelor de sensibilitate i a simulrilor.
Atingerea obiectivelor analizei financiare n vederea elaborrii diagnosticului financiar
care vizeaz n special performanele 'rentabilitatea( i riscurile impune efectuarea unor analize
complexe >structurale i factoriale- prin utilizarea combinat a mai multor procedee i te"nici deanaliz multicriterial i multifactorial.
E%+$($ /(*0$* 1*//*,$
+fecturea unei analize financiare ample care s conduc la un diagnostic financiar
completpresupune parcurgerea mai multor etape$
$% !tapa preliminar
#entru a avea o prim reprezentare sc"ematic a ntreprinderii se vor prezenta informaiiprivind$ sectorul de activitate3 evoluia cifrei de afaceri n ultimii 6-; ani3 rentabilitatea 'rata
creterii beneficiului brut i net, rata rentabilitii capitalurilor investite i a capitalurilor proprii(
riscurile, ndatorarea total i datoriilor pe termen scurt n pasivul bilanului, .a.
&% !xaminarea situaiei financiare
Aceasta presupune urmtoarele$
a( Analiza contului de rezultat, care pune n eviden solduri semnificative privind activitatea
economic i rentabilitatea 'Cascada=I9(.
#ornind de la aceste solduri se poate examina structura costurilor i evoluia lor, cu
reflectarea n costuri a consumului de resurse.b( Analiza bilanului financiar i funcional, care vizeaz evoluia structurii financiare, situaia
ec"ilibrelor financiare i a rentabilitii capitalurilor.
c( =tudiul tabloului de finanaresau alfluxurilor de numerar'trezorerie(.
Acesta constituie un examen al politicii de investiii, de finanare i de distribuire a
profitului net, care permite o analiza dinamica fluxurilor financiare i a fluxurilor de trezorerie.
3% 'ormularea diagnosticului financiar
!n sintez se vor prezenta punctele tarii puncteleslabe, aa cum au rezultat din analiza
efectuat.
*ezultatele analizei financiare vor fi valorificatediferit, n funcie de utilizator, dar n
general, se va cuta rspuns la ntrebri de natur financiar, economic, fiscal, juridic. 0
atenie special se va acorda aspectelor de natur financiar, cum ar fi cererea de credite pe
termen scurt i lung, ac"iziia de aciuni, emiterea de noi aciuni, noi investiii, sau din contra,
dezinvestirea.
7/26/2019 Metodele i Procedeele Analizei Financiare
6/6
6I6LIO7RAFIE
1. 5udugan orina, Contabilitate i control de gestiune, =edcom 8ibris, Iai, 1.
. umitrean +., Contabilitate financiar, :ol. II, +d. =edcom 8ibris, Iai, .
4. uescu Adriana, ()id pentru *nelegerea i aplicarea "tandardelor +nternaionale de
Contabilitate,+d$ %+%%A*, 5ucureti, 1.
6. 9eorgescu /., *obu :.,naliz economico-financiar, A=+, 5ucureti, 1.
;. Ifnescu A., =tnescu %., 5icui A.,naliza economico-financiar, ed. II-a, +d. +conomic,
5ucureti, 1777.