Obrt za ugostiteljstvo i · PDF fileposlovni ljudi, starija populacija turista i naravno lokalno stanovništvo za korištenje ugostiteljskih usluga. Osim za takmičenja u zimskim sportovima,

1

Obrt za ugostiteljstvo i poljoprivredu

„BITORAJ“ Sunger

I z g r a d n j a h o s t e l a

P R E N K A - S U N G E R

Studija isplativosti investicijskog ulaganja

Rijeka,siječanj 2013.

2

S A D R Ž A J

UVOD .................................................................................................... 5

1. SAŽETAK ULAGANJA.................... ............................................ 6

2. INFORMACIJE O INVESTITORU ..................................................7

3. PODUZETNIČKA IDEJA I VIZIJA .................................................8

.

4. POSTOJEĆA IMOVINA INVESTITORA ........................................9

5. ANALIZA TRŽIŠTA .......................................................................10

5.1. Tržište nabave ....................................................................... 10

5.2. Tržište prodaje .......................................................................10

5.3. Sažetak analize tržišta...........................................................12

5.4. Procjena ostvarenja prihoda .................................................13

6. STRUKTURA KADROVA ..........................................................15

7. TEHNIČKI ELEMENTI ULAGANJA .......................................... 16

3

8. LOKACIJA ........................................................................17

9. ZAŠTITA ČOVJEKOVE OKOLINE ............................................20

10. EKONOMSKO-FINANCIJSKA ANALIZA ................................. 21

10.1. Ulaganje u osnovna sredstva ............................................ 21

10.2. Ulaganje u obrtna sredstva ................................................ 22

10.3. Izvori financiranja i kreditni uvjeti .........................................22

10.3.1. Izvori financiranja .................................................................23

10.3.2. Obračun kreditnih obveza ................................................. ..23

10.4. Rashodi .................................................................................25

10.5. Proračun amortizacije ....................................................... ... 27

10.6. Projekcija računa dobiti i gubitka ......................................... 29

10.7. Financijski tijek ..................................................................... 31

10.8. Ekonomski tijek .................................................................... 33

4

11. EKONOMSKO – TRŽIŠNA ANALIZA ......................................... 35

11.1. Statička ocjena efikasnosti investicijskog projekta ................. 35

11.2. Dinamička ocjena projekta .................................................... 35

11.2.1. Metoda razdoblja povrata investicijskog ulaganja ......36

11.2.2. Metoda neto sadašnje vrijednosti ................................37

11.2.3. Metoda interne stope rentabilnosti ..............................38

ZAKLJUČNA OCJENA PROJEKTA ...............................................39

5

UVOD

Gorski kotar, nakon dugogodišnjeg stagniranja i skromnih turističkih rezultata, sve više

postaje zanimljiviji kao turistička destinacija, kako domaćim, tako i inozemnim turistima i

pomalo, ali sigurno postaje prepoznatljiv brand.

Slike koji Gorski kotar prikazuju samo kao šumovit kraj sa pilanama i gostionicama sa

dobrom janjetinom na staroj cesti Rijeka-Zagreb sada su stvar prošlosti.

Sve brže okretanje turizmu, kao grani koja će Gorskom kotaru, naravno i uz ostale

djelatnosti, prvenstveno preradu drva i poljoprivredu, donijeti bolje ekonomske perspektive,

rezultiralo je da jedinice lokalne samouprave i privatni poduzetnici poduzimaju konkretne

korake u tom pravcu: raste broj kvalitetnih restorana, prenoćišta, hotela, sve je više privatnih

iznajmljivača soba, osmišljavaju se zabavne, kulturne, sportske i ostale manifestacije, grade

se, iako još u skromnom obujmu, sportski i ostali infrastrukturni objekti – sve s ciljem

privlačenja što većeg broj gostiju u Gorski kotar.

U ovaj trend uključila se i obitelj bivšeg načelnika općine Mrkopalj, Ivana Butkovića iz

Sungera, Mrkopalj na način da kretanjem u izgradnju hostela Prenka-Sunger kapaciteta 40

kreveta i sa dodatnim sadržajima u hostelu i izvan njega osiguraju svoju budućnost, ali i da

unaprijede turističku ponudu svoga sungerskog zavičaja.

Elementi koji u velikoj mjeri jamče dobro poslovanje su orijentacija na izgradnju hostela, sa

nižim troškovima investiranja, te u konačnici s ponudom usluga po nižim, prihvatljivijim

cijenama, a što je danas izuzetno bitno, posebno za mlade i obitelji s malom djecom, a to je

populacija gostiju na koju u velikoj mjeri računa ovaj poduzetnik.

Veze sa sportom, vlastita poljoprivredna proizvodnja, solidno radno iskustvo i ljubav

investitora i njegove obitelji prema svom kraju dobri su preduvjeti za uspješan start ovog

poslovnog poduhvata.

6

1. SAŽETAK ULAGANJA

INVESTITOR

Naziv: Obrt za ugostiteljstvo i poljoprivredu „BITORAJ“ Sunger

Vlasnik: Ivan Butković

Adresa: Mrkopalj, Sunger, Stara cesta 26

PROJEKT

Izgradnja i opremanje hostela PRENKA-SUNGER

Početa i završetak radova: lipanj 2012 – lipanj 2015.

LOKACIJA

Sunger, Stara cesta 26, Općina Mrkopalj, Gorski kotar

GLAVNE KARAKTERISTIKE PROJEKTA

Ukupna vrijednost investicije: 1.733.333 €

Vlastiti izvori financiranja: 363.333 € 20,95 %

Kreditna sredstva: 1.370.000 € 79,05 %

Vijek projekta: 1 godina počeka, plus 14 godina otplate kredita

Broj novozaposlenih djelatnika: 8 stalno, 5 sezonska, ukupno 13.

EKONOMSKO-FINANCIJSKA OCJENA

Ukupni prihodi za vijeka projekta: 10.595.047 €

Ukupni rashodi za vijeka projekta: 6.761.113 €

Ukupna bruto dobit za vijeka projekta: 3.833.934 €

Ukupna neto dobit za vrijeme projekta: 3.067.147 €

Interna stopa rentabilnosti: 8 %

7

2. INFORMACIJA O INVESTITORU

Investitor ovog investicijskog projekta je OBRT ZA UGOSTITELJSTVO I

POLJOPRIVREDU „BITORAJ“ SUNGER.

Vlasnik Obrta je g. Ivan Butković, rođen u Sungeru, općina Mrkopalj 1963. godine, oženjen i

otac dvoje punoljetne djece.

G. Butković ima VŠS drvne struke. Nakon godina provedenih u drvnoj industriji, obnaša

dužnost načelnika Općine Mrkopalj u dva mandata, od 2001. do 2009. godine.

Nakon toga nastavlja rad u svom obrtu, uglavnom na proizvodnji voća i povrća, te na

iznajmljivanju smještajnih kapaciteta u vlastitoj obiteljskoj kući.

Vlasnik obrta „Bitoraj“, g. Butković i njegova obitelj posjeduju u svom vlasništvu imovinu

procijenjene vrijednosti u iznosu od 363.333 eura, a koja se sastoji od građevinskog i

poljoprivrednog zemljišta.

Jedan od sinova g. Butkovića je na studiju informatike, a drugi je uspješan sportaš – državni

reprezentativac u biatlonu . Ovi podaci u svezi sa sinovima g. Butkovića mogu u mnogome

doprinijeti uspjehu predmetne investicije.

Naziv obrta:

OBRT ZA UGOSTITELJSTVO I POLJOPRIVREDU ''BITORAJ'', IVAN BUTKOVIĆ,

MRKOPALJ, SUNGER-STARA CESTA 26

Matični broj obrta: 97149217

Broj obrtnice: 08010300864

Broj reg. uloška: 864 Stanje obrta: U radu

Obavljanje obrta: Tijekom cijele godine Vrsta Obrta: Nepovlašteni obrt

Internet adresa: E-mail adresa: [email protected]

Datum početka obrta: 02.04.2010.

8

3. PODUZETNIČKA IDEJA I VIZIJA

Investitor – g. Ivan Butković sa svojom obitelji, u okviru Obrta „Bitoraj“, ima namjeru

izgradnjom hostela i mini-skijališta-sanjkališta razviti smještajno-ugostiteljsku ponudu svog

rodnog mjesta. Time će ostvariti pozitivne financijske efekte ne samo svojoj obitelji već i

širem krugu mještana sungerskog kraja.

Djelatnost obiteljskog obrta „Bitoraj“ iz Sungera odvijat će se na području samog mjesta

Sunger na predjelima poznatim kao Prenka, te Sungerski lug, u Općini Mrkopalj. Ova lokacija

je poznata, između ostalog, kao kolijevka hrvatskog skijanja gdje je danas centar biatlonskog i

nordijskog skijanja u Hrvatskoj.

Zbog netaknute prirode, čistog zraka i nadmorske visine, kao i malog broja maglovitih dana u

mrkopaljskom kraju, omogućen je razvoj sportskih sadržaja kako za rekreativce-amatere tako

i za profesionalce, odnosno za njihove psihofizičke i kondicijske pripreme.

Projekt obuhvaća:

- Izgradnju hostela sa ugostiteljskim i smještajnim kapacitetima (40 kreveta),

namijenjenog u prvom redu obiteljima sa malom djecom i mladim turistima, te

sportašima, poslovnim ljudima i ostalim namjernicima. Hostel će biti upotpunjen sa

raznim sadržajima kao što su primjerice dvije saune, fitness, jacuzy, biljar, golf

simulator, konferencijska sala , dječja igraonica , informatička radionica te dječje

igralište na otvorenom, internet caffe.. Uz osiguranje snijega na obližnjim padinama

nudit će se mogućnost iznajmljivanja skijaške i sanjkaške opreme te škola skijanja za

sve uzraste skijaša, dok se, u slučaju lošijih vremenskih prilika, nude ostali sadržaji u

sklopu zabavnog centra. Također, ponuda će biti upotpunjena i organiziranim

posjetima drugim mjestima Gorskog kotara i Kvarnera. U budućnosti predviđeno je

zasnježenje, za koje će se koristiti voda iz buduće retencije-Sunger, koja je u planu

izgradnje navodnjavanja Primorsko- goranske županije za potrebe poljoprivrednog

navodnjavanja sungerskog polja.

- Uređenje mini skijališta-sanjkališta za djecu i skijaše početnike dužine 300 m. U tu

svrhu uredile bi se staze sa bebi liftom, nudila bi se mogućnost iznajmljivanja

potrebne opreme i usluge učitelja skijanja

Osim sportsko-rekreativnih i zabavnih sadržaja, u svojoj ponudi poduzetnik će imati

organiziranu proizvodnju svih poljoprivrednih proizvoda koji uspijevaju na ovom području

9

dajući mogućnost svojim gostima da aktivno sudjeluju u proizvodnji i pripremi određenih

proizvoda tradicionalnog karaktera.

U svakom slučaju gostu će se ponuditi niz sadržaja s ciljem da ga se što duže zadrži , da se u

njemu pobudi interes za ponovni dolazak, da se ponudom dodatnih sadržaja poveća i

izvanpansionska potrošnja, odnosno da bude obostrano zadovoljstvo kako kod djelatnika koji

nude usluge i sadržaje tako i kod gosta koji pasivno ili aktivno provodi vrijeme u hostelu.

4. POSTOJEĆA IMOVINA PODUZETNIKA

Obitelj g. Ivana Butkovića u svom vlasništvu na lokaciji Sunger, općina Mrkopalj, posjeduje

imovinu u ukupnoj vrijednosti po slobodnoj procjeni u iznosu od 363.333 €.

Nepokretna imovina investitora sastoji se od slijedećih nekretnina:

- građevinsko zemljište, 10 244 m2 (26 €/m2) 270.000

- livade i oranice, 35 000 m2 (2,6 €/m2) 93.333

UKUPNO: 363.333 eura

10

5. ANALIZA TRŽIŠTA

5.1. Tržište nabave

Investitor će nabavu namirnica i napitaka potrebnih za pružanje ugostiteljskih usluga u

hostelu organizirati najvećim dijelom iz trgovačke mreže, dijelom od individualnih

poljoprivrednih proizvođača, a dijelom iz vlastitih izvora, tj. iz vlastitog uzgoja.

Zbog velike ponude namirnica i napitaka te ostalih sitnih potrepština koja je prisutna

prvenstveno kroz velike trgovačke centre investitor neće imati poteškoća u nabavi.

Osim kroz trgovačke centre, nabava će se dijelom ugovarati i direktno sa proizvođačima i

distributerima (npr. Coca cola, Frank, Jamnica, Zvijezda, Dukat, Vindija, PIK Rijeka...) Tu će

investitor ostvarivati razne pogodnosti, kao npr. veleprodajne cijene, rabati, popusti...

Kako je u Gorskom kotaru veći broj individualnih poljoprivrednika, tako će bez većih

poteškoća biti moguća nabavka namirnica dobre kvalitete i prihvatljivih cijena.

Jedan manji dio potreba za namirnicama i napicima, investitor će rješavati iz vlastitog uzgoja.

5.2. Tržište prodaje

Investitor je opredjeljenjem na izgradnju hostela „Prenka-Sunger“ umnogome definirao tržište

prodaje. To su u najvećoj mjeri obitelji sa djecom i mladi turisti., dakle korisnici ovih usluga

koje traže smještaj i ugostiteljske usluge po nižim, pristupačnim cijenama, ali ne na uštrb

kvalitete. S obzirom na činjenicu da će gostima, posebno obiteljima s malom djecom biti na

raspolaganju mnogo vanjskih i unutarnjih sadržaja, ova tržna niša je ispravno pogođena.

Naravno, usluge hostela namjeravaju se pružati i ostalim kategorijama gostiju: sportaši, lovci,

poslovni ljudi, starija populacija turista i naravno lokalno stanovništvo za korištenje

ugostiteljskih usluga.

Osim za takmičenja u zimskim sportovima, hostel će poslužiti i za smještaj brojnim

sportašima za kondicijske i visinske pripreme. Uz postojeće, a posebno razvojne mogućnosti

mrkopaljskog turizma, u zimskim mjesecima je moguće ostvarivati visoku popunjenost

smještajnih kapaciteta hostela upravo kategorijama kao što su sportaši i obitelji s malom

djecom.

Poseban naglasak daje se na korištenje kapaciteta hostela „Prenka-Sunger“ na ljetnim

mjesecima, kada stanovnici većih gradova ili iz primorskih krajeva traže osvježenje u

Gorskom kotaru, a što je trend koji bilježi stalan rast u posljednjim godinama.

11

U ostalim mjesecima, proljeće-ljeto, investitor će se fokusirati na ostale potencijalne goste

kao što su lovci, obitelji s predškolskom djecom, škole za razne radionice- „škole u prirodi“,

seminari i „team building“ ponuda, gosti treće životne dobi, planinari, vikend izletnici, te na

pružanje ugostiteljskih usluga lokalnom stanovništvu, kao npr. vjenčanja, krstitke, proslava

raznih obljetnica i slično.

Posebnu pažnju investitor će posvetiti prema mladeži, kako iz Hrvatske tako i iz inozemstva.

Hostel „Sunger-Prenka“ postat će član Hrvatskog ferijalnog i hostelskog saveza (Croatian

Youth Hostel Association) a koji je član Hostelling International. U Hrvatskoj je do sada

otvoreno 9 hostela, a svjetska organizacija obuhvaća preko 4 000 hostela. Ulaskom u svjetsku

mrežu hostela, investitor će dobiti ogromnu promidžbeno-informativnu logistiku za svoj

objekt.

Radi uvida u konkurentnost ponude svojih smještajnih i ugostiteljskih usluga koje će

investitor pružati u hostelu „Prenka-Sunger“ u slijedećoj tablici daje se pregled smještajnih

kapaciteta u Gorskom kotaru (izuzev privatnih iznajmljivača) sa brojem kreveta i cijenama

noćenja s doručkom i polupansiona:

Tablica br . 1 Hoteli i pansioni u Gorskom kotaru – kapaciteti i cijene €

OBJEKT BROJ

LEŽAJA

Noćenje s

doručkom Polupansion

Agroturizam JAPODI Sunger 12 34.53

Hotel PETRUS Tršće 45 - 34.66

Hotel JASTREB Begovo Razdolje 84 37.33 45.33

Pansion BIJELA RUŽA Ravna Gora 24 20.00 26.66

Hotel BITORAJ Fužine 40 34.66 46.66

Pansion ARNIKA Fužine 30 26.10 -

Hotel RISNJAK Delnice 51 35.46 -

Planinski centar PETEHOVAC 24 29.86 44.40

Hotel BREZA Ravna Gora 60 26.00 38.66

Hostel PRENKA-SUNGER

Sa svim unutrašnjim sadržajima

40 16.00 48.00

Iz gornje je tablice vidljivo da će hostel PRENKA-SUNGER imati bitno niže, prihvatljivije

cijene za usluge noćenja s doručkom i polupansiona u čijoj se cijeni nudi i korištenje svih

untarnjih sadržaja koje će hostel imati.

12

5.3. Sažetak analize tržišta

Izuzetno velika ponuda namirnica i napitaka kroz trgovačke centre, preko distributera te od

privatnih poljoprivrednika i iz vlastitog uzgoja, investitor sigurno neće imati problema sa

snabdijevanjem potrebnom robama za hostel.

S druge strane, sve veća potražnja za smještajnim kapacitetima i ugostiteljskim uslugama po

pristupačnim cijenama, razvoj zimske ponude Gorskog kotara, trend ljetovanja u gorskim

krajevima, sportska tradicija mrkopaljskog kraja i obitelji investitora, te njihova povezanost sa

sportskim krugovima, suradnja sa turističkim agencijama, lovačkim društvima, školama i sl.

ostvareni su ili se ostvaruju preduvjeti za uspješan rad hostela Prenka-Sunger.

Uz dodatne sadržaje i prirodne i klimatske prednosti mrkopaljskog kraja, te dobru promidžbu,

uključenost u svjetsku hostelsku mrežu, ovakvim pristupom ponudi svojih usluga, investitor

može računati na atraktivnost svoje ponude i pozitivne rezultate poslovanja.

5.4. Procjena ostvarenja prihoda

Investitor polazi od realne pretpostavke da će prosječna godišnja popunjenost ukupnih

smještajnih kapaciteta hostela Prenka-Sunger (40 kreveta) iznositi 45 %.

Smještajne usluge, od samog noćenja do punog pansiona, pružat će se po planiranim cijenama

iz donje tablice:

Tablica br 2 Smještaj i planirane cijene €

VRSTA USLUGE PLANIRANE CIJENE

Noćenje 10.66

Noćenje s doručkom 16.00

Polupansion + sadržaji 48.00

Puni pansion + sadržaji 58.66

Druga pretpostavka sa kojom se radi procjena ostvarenja prihoda je da će najčešća vrsta

usluge biti polupansion uz cijenu od 48.00 € po osobi.

Daljnja pretpostavka je da će se u hostelu pružati i usluge marende, a da će vikendom kroz

cijelu godinu u hostel navratiti 1600 izletnika.

Svi korisnici usluga hostela bit će i konzumenti raznih napitaka.

Na osnovi gornjih pretpostavki dolazimo do fizičkih i financijskih veličina usluga smještaja i

ugostiteljskih usluga te ostalih usluga:

13

SMJEŠTAJ I HRANA 286.156 €

32 odraslih x 360 dana x 45 % popunjenost x 48.00 € = 248.832 €

8 djece x 360 dana x 45 % popunjenost x 28.8 € (prosj. popust za djecu 40 %) = 37.324 €

MARENDE 32.000 €

dnevno 40 kom x 240 dana x 3.33 € = 32.000 €

IZLETNICI 10.666 €

40 izletnika vikendom x 4 vikenda mj. x 10 mjeseci x 6.66 € = 10.666 €

NAPITCI 51.626 €

-godišnje 12.960 gostiju na smještaju x prosj. 2.66 € = 34.560 €

-gostiju na marendi 4 800 x 2.66 € = 12.800 €

-izletnika godišnje 1600 x 2.66 € = 4.266 €

SKIJANJE I SANJKANJE 27.000 €

60 osoba x 90 dana x prosj. cijena 5 € = 27.000 €

OSTALO (wellness, fitness, sauna, bicikli...) 16.880 €

1036 (10 % od odraslih u hostelu godišnje) x 16.66 € = 16.880 €

PRERADA VOĆA I POVRĆA 140.000 €

100 000 kg = 70 000 l napitaka x 2 € = 140.000 €

Tablica br. 3 Rekapitulacija procjene ostvarenja godišnjih prihoda €

OPIS USLUGE IZNOS

smještaj i hrana 286.156

marende (samo hrana) 32.000

izletnici (samo hrana) 10.666

Napitci 51.626

skijanje i sanjkanje 27.000*

ostalo(wellness, fitness, sauna..) 16.880

prerada voća i povrća 140.000

UKUPNO 564.730

_____________________________________

* od 2015. godine

Početak rada hostela planiran je za 22.12.2014. uoči Božića i Nove godine

Gore navedeni godišnji prihodi odnose se na prvu punu godinu rada hostela, a to je 2015.

godina. Daljnje kretanje godišnjeg prihoda opisano je u tablici: Projekcija računa dobiti i

gubitka na str. 29 i 30.

14

6. STRUKTURA KADROVA

Hostel Prenka-Sunger će za planirani obujam poslovanja imati u stalnom radnom odnosu

8 zaposlenika i u zimskom periodu 1 sezonska zaposlenika.

Osim voditelja objekta u osobi vlasnika obrta Bitoraj, g. Ivana Butkovića, u objektu će biti

zaposlen još jedan glavni kuhar te dva pomoćna kuhara, dva konobara i dvije spremačice, za

zimsko razdoblje na tri mjeseca planira se zaposliti još jednog pomoćnog jednog konobara, te

za preradu 4 sezonska radnika.

Naravno, kao i u svakom obiteljskom poslu, po potrebi, za pojedine manje poslove uskakati

će ostali članovi obitelji Butković.

Struktura kadrova i njihove plaće prikazani su u slijedećoj tablici:

Tablica br. 4 Stalni i sezonski zaposlenici €

Radno mjesto

Broj zaposlenika Iznos plaće

Stalni Sezonski Ukupno Neto mjesečno

po djelatniku

Bruto mjesečno

po djelatniku

Bruto godišnje

za sve djelatnike

Voditelj 1 - 1 1.504 2.149 25.789

Kuhar 1 - 1 754 1.071 12.852

Pomoćni

kuhar 2 2 587 833 19.992

Konobar 2 1 3 419 595 17.850

Spremačica 2 2 296 420 10.080

Radnici na

preradi voća 4 4 419 595 14.280

Ukupno 8 5 13 100.843

Radi lakšeg praćenja i uspoređivanja, navode se i protuvrijednosti neto plaća u eurima:

voditelj 1.500 eura, kuhar 750 eura, pomoćni kuhar 590 eura, konobar 420 eura, spremačica

300 eura i sezonski radnici u preradi 590 €.

Bruto plaće na godišnjem nivou iznose 100.843 €. To predstavlja 18,8 % od ukupno

planiranih prihoda (u promatranoj reprezentativnoj 2015. godini), a što se smatra realnim

odnosom za ovu djelatnost.

15

7. TEHNIČKI ELEMENTI ULAGANJA

Hostel PRENKA-SUNGER izgradit će se na građevinskoj čestici ukupne površine 10 244

m², neposredno uz obiteljsku kuću vlasnika obrta BITORAJ, g. Ivana Butkovića u Sungeru,

Stara cesta 26. Teren je ravan sa praktički neograničenom mogućnošću korištenja okolnih

ravnih platoa, blagih padina za sportske aktivnosti i sa crnogoričnom šumom u neposrednoj

blizini.

Objekt će prema idejnom projektu ing. građ. Antona Mohorića imati podrum i tri nadzemne

etaže ukupne površine od 600 m²..

- u podrumskom dijelu bit će smješteni: kotlovnica, prostorija za fitness za 20 osoba, finska

sauna za 4 osobe, jakuzzi za 4 osobe, sanitarni čvor i garderoba.

- u prizemlju će biti restoran sa 50 sjedećih mjesta, dnevni boravak sa terasom, uz mogućnost

prilagodbe za konferencijsku salu za 50 sudionika, šank, kuhinja i skladište, te sanitarni čvor

- na 1. katu bit će 4 sobe sa po 4 ležaja, namijenjeno obiteljima s djecom, ukupno 16 ležaja

- na 2. katu bit će 4 sobe sa po 6 kreveta, namijenjenih prvenstveno mladim gostima i

sportašima, ukupno 24 ležaja

Hostel će biti izgrađen kao čvrsti, niskoenergetski, montažni objekt na betonskim temeljima.

Nosiva konstrukcija je drvena kao i vanjski tvornički izrađeni zidovi. Krov standardan,

izvedena toplinska izolacija, standardna izvedba instalacija za vodu, struju, plin, vanjska

stolarija drvena. Materijali i način gradnje su certificirani i sa svim potrebnim atestima

neophodnima za tehnički prijem objekta i izdavanje uporabne dozvole. Garancija za objekt je

50 godina.

Hostel će biti opremljen potrebnom opremom domaćeg i inozemnog porijekla, prema

standardima za opremanje ovakvih objekata.

Kuhinja, prostor za skladištenje hrane i napitaka te manipulaciju namirnicama i prostori za

personal bit će opremljeni sukladno zahtjevima HACCP sustava.

Objekt će biti opremljen centralnim sustavom za hlađenje i grijanje, sa kotlovnicom u

podrumskom dijelu, podesivom za loženje na kruta goriva. Planirani završetak svih radova na

građenju, opremanju te uhodavanju objekta je listopad 2013. godine, a otvaranje hostela i

početak rada planiran je za 20 prosinca 2013. godine.

Osim toga, za potrebe prerade voće i povrća u planu je izgraditi novu zgradu u kojoj će biti

smješteni kapaciteti za preradu i sušenje voća, povrća, šumskih plodova te njihovo

16

skladištenje kako kao primarnog proizvoda tako i sekundarnog. Plan je pokrenuti proizvodnju

i otkup do kolovoza 2013. S time da se veći dio plasira kroz vlastite ugostiteljsko turističke

kapacitete, a drugi manji ponuditi na tržištu kroz specijalizirane trgovine autohtonim

proizvodima. prostor za skladištenje hrane i napitaka te manipulaciju namirnicama i prostori

za personal bit će opremljeni sukladno zahtjevima HACCP sustava.

8. LOKACIJA

Gorski kotar (Zeleno srce Hrvatske) je sastavni dio Primorsko-goranske županije, šumsko-

brdsko područje kroz koje se prolazi putujući između Zagreba i Rijeke. Središte regije je grad

Delnice.

Sunger je mjesto pored Mrkoplja, udaljeno od autoceste Rijeka-Zagreb 10-ak minuta. Iz

Rijeke se dolazi za oko 45 minuta, iz Zagreba za 1 sat. Tu su i stala veća gradska središta, sve

unutar udaljenosti do 100 kilometara: Karlovac, Sisak, Pula, cijelo Primorje i Istra, te

Slovenija.

Osim toga mrkopaljsko područje, kojemu pripada i Sunger, zbog odličnih klimatskih

karakteristika (duge zime sa mnogo snijega) i prirodnih karakteristika (visoke planine i brojne

livade) ima dugu tradiciju u zimskim sportovima, posebno u nordijskim disciplinama.

Po bogatstvu netaknutih prirodnih ljepota i neiscrpnim planinarskim mogućnostima, jedno je

od najatraktivnijih kontinentalnih područja Europe.

Stoljetne zimzelene i bjelogorične šume su pogodno stanište mnogobrojne flore i faune.

Za ljubitelje prirode, zimskih sportova, planinarenja, lova, ribolova, šetnji ili jednostavno

željne bijega iz urbanih sredina...

Prirodne ljepote:

NP Risnjak

Park šuma Golubinjak u Lokvama

Park šuma Japlenški vrh u Delnicama

zaštićeni krajolik Vražiji prolaz i Zeleni vir

zaštićeni krajolik kanjon Kamačnik

zaštićeni krajolik Litorić - Vrbovsko

zaštićeni krajolik Petehovac - Delnice

strogi rezervat Bijele i Samarske stijene - Mrkopalj

rezervat Debela lipa

Sungerski lug - Mrkopalj

spilja Lokvarka - Lokve

17

spilja Vrelo - Fužine

Hajdova hiža - Drgomalj

Pilarova ledenica - Mrzle Drage

spomenik prirode - izvor Kupe

kupska dolina

rijeka Dobra

Lokvarsko jezero

jezero Bajer i Lepenice

Čogrljevo jezero - Moravice

Bjelolasica

Snježnik

Drgomalj

vrh Bitoraja

Orlove stijene

Kavranova stijena

Spomenici kulture:

dvorac Zrinsko - Frankopanski u Brodu na Kupi

dvorac Zrinsko - Frankopanski u Severinu na Kupi

kaštel Petra Zrinskog u Čabru

srednjovjekovni dvorac u Staroj Sušici

mnogi sakralni objekti kao: crkva Sv. Nikole u brod Moravicama, crkva majke Božije

Škapularske, crkva Sv. Franje Ksaverskog u Lukovdolu,…, pravoslavni manastir u

Gomirju,…, svetišta: Majka Božja Svetogorska (Sveta Gora - Gerovo), Majka Božja Snježna

(Lič), majka Božja žalosna (Mrkopalj),…

etnozone: Velika Lešnica, Delači - Maklen - Moravička, selo Kuti, kuća Rački u

Delnicama, kuća delač i kuća Ožanić u Delačima, kuće u Prezidu, …

muzeji: muzej žaba u Lokvama, muzej Ivana Gorana Kovačića u Lukovdolu, etnografska

zbirka u Liču, zavičajna zbirka Lokve, zbirka Mrkopalj, zbirke u Prezidu i Čabru, galerija

Vilima Svečnjaka u Čabru, …

arheološke zone: kasnoantički limes u Prezidu, ostaci srednjovjekovne crkvice u Mrkoplju,

ostaci vijadukta Karolinske ceste,…

memorijalni spomenici: Matić poljana u Mrkoplju, spomenik Ivanu Goranu Kovačiću u

Lukovdolu,…

18

9. ZAŠTITA ČOVJEKOVE OKOLINE

Investitor će pri izvođenju radova i kasnije u eksploataciji hostela voditi posebnu brigu o

zaštiti čovjekove okoline.

U svemu će se strogo pridržavati zakonskih propisa, a posebno:

- Zakona o zaštiti na radu

- Zakona o zaštiti okoliša

- Zakona o otpadu i njegovih provedbenih propisa

* Pravilnika o vrstama otpada

* Pravilnika o uvjetima postupanja s otpadom

*Pravilnik o postupanju s ambalažnim otpadom

Sukladno pravilima tehničke prakse, objekt ima visoko požarno opterećenje, te će se posebne

mjere posvetiti zaštiti od požara striktnom primjenom odredbi Zakona i Odluke o zaštiti od

požara i Pravilnika o uvjetima za vatrogasne pristupe.

Otpadne vode s odvodnjom bit će spojene na sustav odvodnje Općine Mrkopalj kad isti bude

izgrađen. Do tada će se otpadne vode zbrinjavati u nepropusnoj septičkoj jami koja će se

konstantno prazniti od strane ovlaštene tvrtke.

Tehničko-tehnološke karakteristike objekta bit će takve da njegov rad neće ugrožavati okoliš.

Rad hostela, kuhinje, restorana, šanka, wellnessa neće izazivati nedozvoljenu buku,

zagađivanje zraka, vode i tla.

Projekt će u cijelosti ispunjavati uvjete poslovanja koji se odnose na zaštitu okoliša sukladno

pozitivnim propisima za zaštitu okoliša i u suradnji sa nadležnim institucijama.

10. EKONOMSKO-FINANCIJSKA ANALIZA

Ekonomsko-financijskom analizom obuhvatit ćemo ulaganja u osnovna i obrtna sredstva,

izvore financiranja, uvjete kredita, amortizaciju, rashode, račun dobiti i gubitka te ekonomski

i financijski tijek projekta.

19

10.1. Ulaganje u osnovna sredstva

Investitor će u cilju realizacije projekta, ulaganje u osnovna sredstva realizirati kako je

prikazano u slijedećoj tablici:

Tablica br. 5 Struktura i visina ulaganja u osnovna sredstva

€

Redni

broj

Vrsta i visina ulaganja u osnovna sredstva

VRSTA ULAGANJA VRIJEDNOST %

1. Građevinsko zemljište 283.500 20,6

2. Građevinsko obrtnički radovi+hostel 595.066 43,4

3. Oprema za praonicu 37.760 2,7

4. Oprema za kuhinju 77.426 5,6

5. Inventar za restoran i sobe 56.955 4,0

6. Prerađivačka tehnologija 66.500 4,8

7. Kupnja nove zgrade 150.000 10,9

8. Dva transportna kombija 30.000 2,2

19. Obrtna sredstva 72.792 5,2

UKUPNO 1.370.000 100,0

- građevinsko zemljište, ukupne površine 10 244 m² procijenjenoj po cijeni od 26

eura/m²

- građevinski radovi obuhvaćaju iskope, izradu temelja te građevinsko-obrtničke

radove, osim instalacija grijanja-hlađenja

- osnovna oprema obuhvaća: namještaj za sobe, restoran, dnevni boravak, šank,

kuhinju, fitness, wellness

- ostala oprema je oprema za skijalište, informatička oprema te ostala dodatna

nespecificirana oprema

- prerađivačka tehnologija sastoji se od linije za preradu i linije za sušenje voća i povrća

- dva kombi vozila podrazumijevaju da će se uzeti jedan putnički kombi sa 9 sjedala za

potrebe hostela i jedan transportni za potrebe pogona za preradu voća i povrća

20

10.2. Ulaganje u obrtna sredstva

Ulaganja u obrtna sredstva planiraju se u ukupnom iznosu od 72.792 eura. Njihova struktura

prikazana je u slijedećoj tablici:

Tablica br. 6 Struktura i visina ulaganja u obrtna sredstva €

Redni

broj

Vrsta i visina ulaganja u obrtna sredstva

VRSTA ULAGANJA VRIJEDNOST %

1. Glavni projekt+izvedbeni projekt +statika 14.000 19,2

2. Pripremni radovi prije izgradnje 2.000 2,7

3. Lokacijska dozvola 2.500 3,4

4. Priključak struje 7.500 10,3

5. Priključak vode 6.500 8,9

6. Nadzor gradnje+konzalting 40.292 55,3

UKUPNO 72.792 100,0

Pojašnjenje za obrtna sredstva;

Obrtna sredstva u ukupnom iznosu od 72.792,00 € biti će utrošena na izradu idejnog glavnog

projekta nove poslovne zgrade za preradu voća i povrća koja će se graditi iza hostela na

udaljenosti od 200 m, koja vizualno nije vidljiva od hostela koje se nalazi u podnožju

brijega.

Poslovan zgrada će se graditi na katastarskim česticama 571, 572 i 573/3 koje zajedno

obuhvaćaju 4 863 m2 što je polovica od ukupno 10 244 m2 koji svi zajedno čine jednu

građevinsku cjelinu.

Ostala sredstva biti će utrošena na pripremu terena za izgradnju hostela kao i za polaganje

vode i struje te plaćanje samog priključka na infrastrukturnu mrežu.

Preostali dio sredstava biti će utrošen na plaćanje konzalting usluga kao i nadzor gradnje

prilikom izgradnje hostela i poslovne zgrade.

21

10.3. Izvori financiranja i kreditni uvjeti

Investitor će ovaj projekt financirati dijelom vlastitim, a dijelom kreditnim sredstvima

poslovne banke, koristeći pogodnosti koje pruža program HBOR-a za kreditiranje turističkog

sektora te EU bespovratna sredstva.

10.3.1. Izvori financiranja

Visinu i odnos izvora financiranja daje se u slijedećoj tablici:

Tablica br. 7 Visina i struktura izvora financiranja €

Redn

i broj

Visina i struktura izvora sredstava

IZVOR SREDSTAVA IZNOS %

1. Vlastiti izvori 363.333 20,95

2. Kreditna sredstva 1.370.000 79,05

UKUPNO 1.733.333 100.00

10.3.2. Obračun kreditnih obveza

Kreditna sredstva se, sukladno uvjetima banaka i HBOR-a, planiraju ugovoriti pod slijedećim

uvjetima:

- iznos kreditnih sredstava: 1.370.000 eura

- kamatna stopa: 5 % godišnje, konformni obračun

- naknada banci: 0,8 % jednokratno

- rok otplate kredita: 15 godina, od toga 1,5 godine grace period

- otplata: jednaki tromjesečni anuiteti

- početak otplate 01.01.2015. godine

22

Tablica br. 8 Plan otplate kredita po godinama €

Red. br Godina Otplata Glavnica Kamata Stanje duga

1. 2014. 109.600 1.370.000

2. 2015. 138.403 69.903 68.500 1.300.097

3. 2016. 138.403 73.398 65.005 1.226.699

4. 2017. 138.403 77.068 61.335 1.148.631

5. 2018. 138.403 80.921 57.482 1.067.710

6. 2019. 138.403 84.967 53.436 982.743

7. 2020. 138.403 89.216 49.187 893.527

8. 2021. 138.403 93.678 44.725 799.849

9. 2022. 138.403 98.360 40.043 701.489

10. 2023. 138.403 103.278 35.125 598.211

11. 2024. 138.403 108.442 29.961 489.769

12. 2025. 138.403 113.864 24.539 375.905

13. 2026. 138.403 119.558 18.845 256.347

14. 2027. 138.403 125.535 12.868 131.812

15. 2028. 138.403 131.812 6.591 -

Ukupno 1.937.642 1.370.000 677.242 0

Napomena: Zbroj kamate i glavnice veći je od iznosa ukupne otplate za 109.600 eura, tj. za

iznos kamate koja će se platiti u grace-periodu u 2014.godini

23

10.4. Rashodi

Rashode poslovanja sačinjavaju:

- materijalni troškovi poslovanja

- nematerijalni troškovi poslovanja

- amortizacija

- plaće zaposlenika

- kamate na kreditna sredstva

- ostali troškovi poslovanja

Tablica br. 9 Rekapitulacija materijalnih troškova poslovanja u eurima

Redni

broj OPIS VRIJEDNOST

1. Nabavna vrijednost namirnica i

napitaka i voća za preradu 137.850

2. Energenti 21.226

3. Održavanje 6.400

4. Komunalije 4.000

5. Tel., mobiteli, pošta 4.800

6. Sitan inventar 2.666

7. TV pretplata 2.112

8. Uredski materijal 1.333

9. Ostali materijalni troškovi 533

UKUPNO 180.922

- trošak nabave namirnica na nivou 40 % od prodajnih cijena

- trošak nabave napitaka na nivou je 30 % od prodajnih cijena

- trošak otkupa voća (jabuka) planiran je na bazi važećih otkupnih cijena

- ostali troškovi planirani na osnovi obujma poslovanja u sličnim objektima,

uvažavajući specifičnosti hostela Prenka-Sunger

24

Tablica br. 10 Rekapitulacija nematerijalnih troškova u eurima

Redni

broj OPIS TROŠKA VRIJEDNOST

1. Osiguranje 5.218

2. Marketing i promidžba 5.495

3. Knjigovodstvene usluge 6.674

4. Provizija na kartice 0,8 % 3.499

5. Ostali nematerijalni troškovi 549

UKUPNO 21.435

Amortizacija, plaće zaposlenika i kamate na kredit dani su u posebnim tablicama.

Rekapitulacija troškova (euri):

MATERIJALNI TROŠKOVI 180.922

NEMATERIJALNI TROŠKOVI 21.435

PLAĆE ZAPOSLENIKA 100.843

KAMATE 68.500

AMORTIZACIJA 44.396

UKUPNI TROŠKOVI 416.096

Napomena: gore navedeni troškovi poslovanja odnose se na prvu punu godinu poslovanja –

2015.

Daljnje kretanje troškova opisano je u tablici Projekcija računa dobiti i gubitka.

25

10.5. Proračun amortizacije

Tablica br. 11 Proračun amortizacije i ostatak vrijednosti investicijskog ulaganja u eurima

Opis Nabavna

vrijednost

Stopa

amorti-

zacije (%)

2013. 2014. 2015. 2016. 2017. 2018. 2019. 2020.

Građevinski

objekti 745.066 2,5 1.875 18.627 18.627 18.627 18.627 18.627 18.627 18.627

Oprema 238.641 10 3.978 23.864 23.864 23.864 23.864 23.864 23.864 23.864

Vozila 30.000 25 1.250 7.500 7.500 7.500 6.250 - - -

Ukupno 1.013.707 7.103 49.991 49.991 49.991 48.741 42.491 42.491 42.491

- nastavak tablice Proračun amortizacije i ostatak vrijednosti investicijskog ulaganja

Opis 2021. 2022. 2023. 2024. 2025. 2026. 2027. 2028. Ukupno Ostatak

vrijednosti

Građevinski

objekti 18.627 18.627 18.627 18.627 18.627 18.627 18.627 18.627 281.280 463.786

Oprema 23.864 23.864 19.887 - - - - - 238.641 -

Vozila - - - - - - - - 30.000 -

Ukupno 42.491 42.491 38.514 18.627 18.627 18.627 18.627 18.627 549.921 463.786

Napomene uz obračun amortizacije:

- Amortizacija za objekt za preradu voća obračunata je od 01.07.2013., a od 01.01.2014. godine obračunavat će se amortizacija i na hostel koji će

se do toga roka staviti u funkciju

- Amortizacija na opremu za preradu voća i na vozila obračunava se od 01.11.2013. godine, kad se, nakon pokusnog rada, stavljaju u funkciju, a

od 01.01.2014. godinu obračunavat će se amortizacija na cjelokupnu opremu po godišnjim stopama koje su navedene u tablici

26

10.6. Projekcija računa dobiti i gubitka

Tablica br. 12

Račun dobiti i gubitka

u kn

OPIS/GODINE 2013. 2014. 2015. 2016. 2017. 2018. 2019. 2020. 2021.

1. Ukupan prihod 140.000 537.328 580.448 597.861 615.797 634.271 653.299 672.898 693.085

1. Poslovni prihodi 140.000 537.328 580.448 597.861 615.797 634.271 653.299 672.898 693.085

2. Ukupni rashodi 83.815 462.791 429.287 433.615 436.755 434.952 439.455 444.012 448.619

1. Materijalni troškovi 50.000 180.922 184.850 188.895 193.062 197.354 201.774 206.328 211.017

2. Nematerijalni

troškovi 0 21.435 22.078 22.740 23.423 24.125 24.849 25.594 26.362

3. Troškovi osoblja 26.712 100.843 103.868 106.984 110.194 113.500 116.905 120.412 124.024

4. Amortizacija 7.103 49.991 49.991 49.991 48.741 42.491 42.491 42.491 42.491

5. Kamate 0 109.600 68.500 65.005 61.335 57.482 53.436 49.187 44.725

3. Bruto dobit 56.185 74.537 151.161 164.246 179.042 199.319 213.844 228.886 244.466

4. Porez na dobit 20% 11.237 14.907 30.232 32.849 35.808 39.864 42.769 45.777 48.893

5. Čista dobit 44.948 59.630 120.929 131.397 143.234 159.455 171.075 183.109 195.573

27

- nastavak tablice Račun dobiti i gubitka

€

OPIS/GODINE 2022. 2023. 2024. 2025. 2026. 2027. 2028. Ukupno

1. Ukupan prihod 713.878 735.294 757.353 780.073 803.475 827.580 852.407 10.595.047

1. Poslovni prihodi 713.878 735.294 757.353 780.073 803.475 827.580 852.407 10.595.047

2. Ukupni rashodi 453.280 454.006 438.866 443.654 446.474 453.327 458.205 6.761.113

1. Materijalni troškovi 215.848 220.823 225.948 231.227 234.663 242.263 248.031 3.233.005

2. Nematerijalni

troškovi 27.153 27.967 28.806 29.671 30.561 31.478 32.422 398.664

3. Troškovi osoblja 127.745 131.577 135.524 139.590 143.778 148.091 152.534 1.902.281

4. Amortizacija 42.491 38.514 18.627 18.627 18.627 18.627 18.627 549.921

5. Kamate 40.043 35.125 29.961 24.539 18.845 12.868 6.591 677.242

3. Bruto dobit 260.598 281.288 318.487 336.419 357.001 374.253 394.202 3.833.934

4. Porez na dobit 20% 52.120 56.258 63.697 67.284 71.400 74.851 78.840 766.787

5. Čista dobit 208.478 225.030 254.790 269.135 285.601 299.402 315.362 3.067.147

28

10.7. Financijski tijek

OPIS/GODINE 2013. 2014. 2015. 2016. 2017. 2018. 2019. 2020. 2021.

1. Ukupan prihod 1.873.333 537.328 580.448 597.861 615.797 634.271 653.299 672.898 693.085

1. Poslovni prihodi 140.000 537.328 580.448 597.861 615.797 634.271 653.299 672.898 693.085

2. Izvori financiranja: 1.733.333

- Vlastita sredstva 363.333

- Kredit 1.370.000

3. Ostatak vrijednosti

dugotrajne imovine

2. Ukupni rashodi 1.930.882 456.510 479.431 489.871 500.890 513.246 524.700 536.514 548.699

1. Investicija 1.733.333


3. Nematerijalni

troškovi 0 21.435 22.078 22.740 23.423 24.125 24.849 25.594 26.362


5. Porez na dobit 11.237 14.907 30.232 32.849 35.808 39.864 42.769 45.777 48.893

6. Obveze prema

izvorima financiranja 109.600 138.403 138.403 138.403 138.403 138.403 138.403 138.403 138.403

III N E T O

P R I M I C I -57.549 80.818 101.017 107.990 114.907 121.025 128.599 136.384 144.386

IV KUMULATIV

NETO PRIMITAKA -57.549 23.269 124.286 232.276 347.183 468.208 596.807 733.191 877.577

29

nastavak tablice Financijski tijek


1. Ukupan prihod 713.878 735.294 757.353 780.073 803.475 827.580 1.316.193 12.792.166

1. Poslovni prihodi 713.878 735.294 757.353 780.073 803.475 827.580 852.407 10.595.047

2. Izvori financiranja: 1.733.333

- Vlastita sredstva 363.333

- Kredit 1.370.000


dugotrajne imovine 463.786 463.786

2. Ukupni rashodi 561.269 575.028 592.378 606.175 618.805 635.086 650.230 10.219.714



3. Nematerijalni

troškovi 27.153 27.967 28.806 29.671 30.561 31.478 32.422 398.664


5. Porez na dobit 52.120 56.258 63.697 67.284 71.400 74.851 78.840 766.786

6.Obveze prema

izvorima financiranja 138.403 138.403 138.403 138.403 138.403 138.403 138.403 2.185.645

III N E T O

P R I M I C I 152.609 160.266 164.975 173.898 184.670 192.494 665.963 2.572.452

IV KUMULATIV

NETO PRIMITAKA 1.030.186 1.190.452 1.355.427 1.529.325 1.713.995 1.906.489 2.572.452

30

10.8. Ekonomski tijek

Tablica br.14

OPIS/GODINE 2013. 2014. 2015. 2016. 2017. 2018. 2019. 2020. 2021.

I P R I M I C I 140.000 537.328 580.448 597.861 615.797 634.271 653.299 672.898 693.085

1. Ukupni prihod 140.000 537.328 580.448 597.861 615.797 634.271 653.299 672.898 693.085


dugotrajne imovine

2. Ukupni rashodi 1.821.282 318.107 341.028 351.468 362.487 374.843 386.297 398.111 410.296



3. Nematerijalni

troškovi 0 21.435 22.078 22.740 23.423 24.125 24.849 25.594 26.362


5. Porez na dobit 11.237 14.907 30.232 32.849 35.808 39.864 42.769 45.777 48.893

III NETO – PRIMICI -1.681.282 219.221 239.420 246.393 253.310 259.428 267.002 274.787 282.789

31

- nastavak tablice Ekonomski tijek


I P R I M I C I 713.878 735.294 757.353 780.073 803.475 827.580 1.316.193 11.058.833

1. Ukupni prihod 713.878 735.294 757.353 780.073 803.475 827.580 852.407 10.595.047


dugotrajne imovine 463.786 463.786

2. Ukupni rashodi 422.866 436.625 453.975 467.772 480.402 496.683 511.827 8.034.069



3. Nematerijalni

troškovi 27.153 27.967 28.806 29.671 30.561 31.478 32.422 398.664


5. Porez na dobit 52.120 56.258 63.697 67.284 71.400 74.851 78.840 766.786

III NETO – PRIMICI 291.012 298.669 303.378 312.301 323.073 330.897 804.366 3.024.764

32

EKONOMSKO – TRŽIŠNA OCJENA

Statička ocjena efikasnosti investicijskog projekta

Statičkom metodom ocjene investicijskog ulaganja zanemaren je činitelj vrijeme jer se

proračun vrši temeljem rezultata jedne godine, što je i glavni nedostatak ovih metode.

U nastavku su navedeni neki ekonomski pokazatelji ulaganja bazirani na 2020.

godini.

- stopa bruto dobiti = dobitak / prihod

228.886 / 672.898 = 34,0%

- stopa neto dobiti = neto dobit / prihod

183.109 / 672.898 = 27,2%

- koeficijent ekonomičnosti = prihodi / rashodi

672.898 / 444.012 = 1,5

- koeficijent bruto rentabilnosti = bruto dobit / ulaganja

228.886 / 1.733.333 = 0,13

- koeficijent neto rentabilnosti = neto dobit / ulaganja

183.109 / 1.733.333 = 0,11

Navedeni pokazatelji ukazuju na značajnu bruto i neto dobit u odnosu na prihod, što

rezultira pokrivenošću rashoda poslovanja i obveza po kreditu. Na to ukazuje i koeficijent

rentabilnosti, što opravdava ulaganja u projekt.

Dinamička ocjena projekta

Za razliku od statičkih metoda, dinamičke metode ocjene investicijskog ulaganja prate

čitav vijek ulaganja u projekt. Matematičkim metodama svode se sve koristi u vijeku projekta

na njihovu sadašnju vrijednost, jer investirati danas znači dobiti korisne učinke u budućnosti.

33

11.2.1. Metoda razdoblja povrata investicijskog ulaganja

Razdoblje povrata investicijskih ulaganja može se interpretirati kao razdoblje tijekom

kojeg je potrebno pribaviti pozitivne neto primitke u razdoblju poslovanja da bi se zbroj

negativnih neto primitaka iz razdoblja izvedbe sveo na nulu, odnosno nadoknadila privremena

žrtva proizvodnih činitelja u obliku investicija tijekom izvedbe projekta.

Razdoblje povrata investicijskih ulaganja obuhvaća period od osam godina. Navedeno

razdoblje povrata investicijskih ulaganja procjenjuje se unutar planiranog roka otplate kredita,

odnosno unutar planiranog ekonomskog vijeka projekta, čime je po ovom kriteriju investicija

prihvatljiva za izvedbu.

Tablica br. 15

Proračun razdoblja povrata investicijskog ulaganja

Godina Investicija Akumulacija iz poslovanja Nepokrivene investicije

God. iznos Kumulativ God. iznos Kumulativ 1.733.333

2013. 1.733.333 1.733.333 -1.681.282 -1.681.282 -1.733.333

2014.

1.733.333 219.221 -1.462.061 -1.514.112

2015.

1.733.333 239.420 -1.222.641 -1.274.692

2016.

1.733.333 246.393 -976.248 -1.028.299

2017.

1.733.333 253.310 -722.938 -774.989

2018.

1.733.333 259.428 -463.510 -515.561

2019.

1.733.333 267.002 -196.508 -248.559

2020.

1.733.333 274.787 78.279 26.228

2021.

1.733.333 282.789 361.068 309.017

2022.

1.733.333 291.012 652.080 600.029

2023.

1.733.333 298.669 950.749 898.698

2024.

1.733.333 303.378 1.254.127 1.202.076

2025.

1.733.333 312.301 1.566.428 1.514.377

2026.

1.733.333 323.073 1.889.501 1.837.450

2027.

1.733.333 330.897 2.220.398 2.168.347

2028.

1.733.333 804.366 3.024.764 2.972.713

34

Tijekom osme godine kumulativ investicije je veći od kumulativa akumulacije iz

poslovanja te je investicija u cijelosti pokrivena i preostalo je 26.228 € akumulacije.

Razdoblje povrata investicijskog ulaganja je 2020. te je stoga ulaganje prihvatljivo.

11.2.2. Metoda neto sadašnje vrijednosti

Za potrebe izračunavanja neto sadašnje vrijednosti investicijskog ulaganja potrebno je sve

buduće veličine svesti na današnju vrijednost pomoću diskontiranja. Individualna diskontna

stopa kao preduvjet za diskontiranje neto primitaka je kamatna stopa na investicijski kredit.

Diskontiranjem utvrđena neto sadašnja vrijednost uz navedenu diskontnu stopu je pozitivna i

iznosi 1.175.898 €.

Tablica br. 16

Neto sadašnja vrijednost projekta

Nominalni neto

primici

Diskontni faktori

za kamatnu stopu

5,0%

Diskontirani

neto primici

1. -1.681.282 1 -1.681.282

2. 219.221 0,94339623 206.812

3. 239.420 0,88999644 213.083

4. 246.393 0,83961928 206.876

5. 253.310 0,79209366 200.645

6. 259.428 0,74725817 193.860

7. 267.002 0,70496054 188.226

8. 274.787 0,66505711 182.749

9. 282.789 0,62741237 177.425

10. 291.012 0,59189846 172.250

11. 298.669 0,55839478 166.775

12. 303.378 0,52678753 159.816

13. 312.301 0,49696936 155.204

14. 323.073 0,46883902 151.469

15. 330.897 0,44230096 146.356

16. 804.366 0,41726506 335.634

1.175.898

35

11.2.3.Metoda interne stope rentabilnosti

Interna stopa rentabilnosti definira se kao ona diskontna stopa koja neto sadašnju vrijednost

svodi na nulu.

Interna stopa rentabilnosti kao pokazatelj prosječne godišnje stope akumulativnosti uloženih

sredstava iznosi 8%. Navedeno znači da se ostvaruje akumulacija tj. neto primitak u

ekonomskom tijeku po prosječnoj godišnjoj stopi 8% od iznosa uloženog kapitala.

Drugim riječima, ukupno uloženi kapital će u tom projektu ostvarivati prosječnu godišnju

akumulaciju u iznosu 8% uloženog kapitala.

Ujedno, internu stopu rentabilnosti treba tumačiti kao maksimalno prihvatljivu kamatnu stopu

na kredite. Budući da se investicija planira financirati kreditom uz godišnje kamatne stope od

5%, očito je da je projekt u mogućnosti prihvatiti troškove financiranja te je i po ovoj metodi

projekt prihvatljiv za izvedbu.

12. ZAKLJUČNA OCJENA PROJEKTA

U prethodnim dijelovima ovog investicijskog programa navedeni su analitički podaci koji su

obrazložili opravdanost ovog ulaganja, u nastavku se daje sažetak bitnih odrednica pri

odlučivanju o ulaganju.

Investicijski projekt je tržišno usmjeren.

Svi ekonomski pokazatelji govore o profitabilnom ulaganju temeljenom na relativno brzom

povratu kapitala.

Mjereno kumulativom neto primitaka iz ekonomskog tijeka utvrđeno je da su u ovoj studiji

ukupna ulaganja vraćaju u roku osam godina, te se sa stanovišta investitora ulaganje također

procjenjuje prihvatljivim.

Investicijsko ulaganje je u svim godinama vijeka projekta likvidno tj. svojim ukupnim

prihodima pokriva sve troškove tijekom redovnog poslovanja.

Na temelju navedenih činjenica i cjelokupno provedene ekonomsko–financijske analize ovo

se investicijsko ulaganje ocjenjuje prihvatljivim za izvedbu.

Documents

Obrt za ugostiteljstvo i · PDF fileposlovni ljudi, starija populacija turista i naravno lokalno stanovništvo za korištenje ugostiteljskih usluga. Osim za takmičenja u zimskim sportovima,