PENGARUH RETURN ON ASSET (ROA) , NET PROFIT MARGIN (NPM),

EARNING PER SHARE (EPS) DAN DEBT TOTAL ASSET (DTA)

TERHADAP RETURN SAHAM

(Studi Empiris Pada Perusahaan Property Dan Realestate Yang

Listing Di Bursa Efek Indonesia)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah satu Persyaratan Memperoleh

Gelar Sarjana Ekonomi

OLEH:

CHANDRA PRATAMA PUTRA

201110170311226

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH

MALANG

2015

KATA PENGANTAR

Assalamualaikum Wr Wb

Segala puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat dan

hidayahnya serta kelancaran kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi yang

berjudul “Pengaruh Return On Asset, Net Profit Margin, Eaarning Per Share

dan Debt To Total Asset Terhadap Return Saham (Studi pada perusahaan

Properti dan Real Estate Yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-

2014)”.

Skripsi ini disusun sebagai persyaratan pemenuhan untuk mencapai gelar

sarjana Ekonomi di Universitas Muhammadiyah Malang. Penulis menyusun skripsi

ini dengan penuh ketelitian dan kesabaran sehingga penulis bisa menghasilkan

karya ilmiah. Penulis berharap karya ilmiah ini bisa bermanfaat bagi diri sendiri,

pembaca maupun puhak manapun terkait dengan penelitian ini.

Penulis mengucapkan terimakasih kepada semua pihak-pihak yang telah

memberikan saran, doa dan bantuan. Peneliti menyampaikan berterimakasih

sebesar-besarnya kepada :

1. Prof. Dr. Muhajir Effendy, MAP , Selaku Rektor Universitas Muhamadiyah

Malang

2. Dr. Nazaruddin Malik, MM. Ak, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang.

3. Dra. Siti Zubaidah, MM. Ak, Selaku Ketua Program Studi Akuntansi.

4. Dr. Achmad Juanda, MM, Ak. CA, Selaku pembimbing I dan Drs.A.Waluya

Jati, MM , Selaku pembimbing II. Yang selama ini telah banyak meluangkan

waktu untuk memberikan bimbingan dan arahan yang sangat bermanfaat,

sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan baik.

5. Dr Masiyah Kholmi, MM, Ak, Selaku dosen wali akuntansi kelas E yang selama

ini selalu senantiasa memberikan nasehat dan arahan agar menjadi lebih baik.

6. Bapak dan Ibu dosen jurusan akuntansi fakultas ekonomi dan bisnis Universitas

Muhammadiyah Malang.

7. Kepada bapak dan mamaku, serta adik-adikku yang selalu memberikan

dukungan, doa dan kasih sayangngya. Saya akan membahagiakan kalian, pasti.

8. Kepada Elvira Andriani terimakasih telah menorehkan kisah indah bersama

,semoga kita bisa melanjutkan ke kisah selanjutnya yang lebih indah.

9. Kepada rekan seperjuanganku Yudis, Adi, Agung, Huda, Wiqo, Ferdi, Arwin,

Rizky dan kawan-kawan dari akuntansi E lainnya kalian luar biasa. Terimakasih

telah menjadi bagian dari kehidupankku.

10. Kepada Tim kopi sambat Ahong, Tomi, Bek, Tangkil, Oman, Darjo, Agil, Jojo

serta anggota tim kopi sambat yang lain,terimakasih selalu membantu

merilekskan pikiran, walau terkadang juga membuat jenuh.

Wassalamu’alaikum Wr.Wb

Malang, 25 Agustus 2015

Chandra Pratama Putra

DAFTAR ISI

Lembar Persetujuan .......................................................................................... i

Kata Pengantar ................................................................................................. ii

Orisinilitas Skripsi ............................................................................................ iv

Daftar Isi........................................................................................................... v

Daftar Tabel ..................................................................................................... ix

Daftar lampiran ................................................................................................ x

Abstraksi .......................................................................................................... xi

Abstract ............................................................................................................ xii

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang ............................................................................ 1

B. Rumusan Masalah ....................................................................... 6

C. Tujuan Penelitian ........................................................................ 6

D. Manfaat Penelitian ...................................................................... 6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

A. Penelitian Terdahulu ................................................................... 7

B. Tinjauan Pustaka ......................................................................... 11

1. Pasar modal ........................................................................... 11

2. Saham .................................................................................... 12

3. Return saham ........................................................................ 15

4. Keuntungan Investasi dalam saham ...................................... 16

5. Resiko Investasi pada saham ................................................ 17

6. Faktor yang mempengaruhi harga saham ............................. 19

7. Laporan keuangan ................................................................. 19

8. Rasio keuangan ..................................................................... 20

9. Return On Asset .................................................................... 21

10. Net Profit Margin .................................................................. 22

11. Earning Per Share ................................................................ 22

12. Debt To Total Asset ............................................................... 23

C. Pengembangan Hipotesis ............................................................ 23

D. Kerangka Pemikiran ................................................................... 25

BAB III METODE PENELITIAN

A. Objek Penelitian ......................................................................... 26

B. Jenis Penelitian ........................................................................... 26

C. Definisi Operasional Variabel .................................................... 26

1. Variabel Independen ............................................................ 25

2. Variabel Dependen ............................................................... 28

D. Populasi dan Sampel ................................................................... 28

E. Jenis dan Sumber Data ................................................................ 29

F. Metode Pengumpulan Data ......................................................... 29

G. Analisis Data .............................................................................. 29

1. Analisis Deskriptif ................................................................. 29

2. Uji Asumsi Klasik .................................................................. 30

a. Uji Normalitas .................................................................. 30

b. Uji Multikolinieritas ......................................................... 30

c. Uji Autokorelasi ............................................................... 31

d. Uji Heteroskedastisitas ..................................................... 31

3. Analisa Regresi Berganda ...................................................... 31

a. Uji hipotesis secara simultan (uji f) ................................ 32

b. Uji hipotesis secara parsial (uji t) ................................... 33

c. Uji Koefisien determinasi (R2) ....................................... 33

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

A. Gambaran Umum Penelitian ....................................................... 34

B. Penyajian Data ............................................................................ 36

1. Variabel Independen ............................................................. 36

2. Variabel Dependen ............................................................... 40

C. Analisis Data

1. Analisis Deskriptif ................................................................. 41

2. Uji Asumsi Klasik .................................................................. 42

a. Uji Normalitas .................................................................. 52

b. Uji Multikolinieritas ......................................................... 43

c. Uji Autokorelasi ............................................................... 44

d. Uji Heteroskedastisitas ..................................................... 45

e. Analisa Regresi Berganda ...................................................... 46

a. Uji hipotesis secara simultan (uji f) ................................ 47

b. Uji hipotesis secara parsial (uji t) ................................... 48

c. Uji koefisien determinasi (R2) ........................................ 50

D. Pembahasan ................................................................................ 51

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN

A. Kesimpulan ................................................................................. 54

B. Keterbatasan ................................................................................ 55

C. Saran ........................................................................................... 56

DAFTAR PUSTAKA

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Return On Asset

Lampiran 2 Net Profit Margin

Lampiran 3 Earning Per Share

Lampiran 4 Debt To Total Asset

Lampiran 5 Return Saham

DAFTAR PUSTAKA

Achmad,vany.Pengaruh Economic Value Added (EVA) Momentum, Net Profit

Margin (NPM), Basic Earning Power (BEP), Return On Asset (ROA) dan

Return On Equity (ROE) terhadap return saham (Studi Empiris pada

perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2006-2010).Jurnal

ilmiah mahasiswa akuntansi S1 Vol 3 No.1.

Anggrhini, Yunita. 2014. “Pengaruh ROI, ROE, EPS dan EVA Terhadap Return

Saham Pada Perusahan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek

Indonesia Periode 2009-2011”.Skripsi. Universitas Muhammadiyah

Surakarta.

Christanty, Mila. 2009. “Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Dan Economic

Value Added (EVA) Terhadap Return Saham (Studi Pada Saham

Perusahaan Yang Tercatat Aktif Dalam Lq 45 Di Bei Periode 2003-

2007)”. Tesis. Universitas Diponegoro

Darmadji, T dan Fakhrudin, H.M. 2011. Pasar Modal di Indonesia Pendekatan

tanya Jawab. Edisi Ketiga.Penerbit Salemba empat, jakarta.

Fahmi,I. 2012. Pengantar Manajemen Keuangan Teori dan Soal Jawab. Alfabeta,

Bandung.

Faried, Asbi Rachman. 2008. “Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Dan Nilai

Kapitalisasi Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Di BEI

Periode 2002 S.D 2006”. Tesis. Universitas Diponegoro.

Hediyanasari,Mia.2014.Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap return

saham (studi pada perusahaan Lq45 diBEI periode 2010-

2013).Skripsi.Universitas Brawijaya

Hermawan, Aji Dedi. 2012. “Pengaruh Debt To Equity Ratio, Earning Per Share

Dan Net Profit Margin Terhadap Return Saham”. Management Analysis

Journal 1 (5).

Husnan, Suad. 2001. Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. UPP

AMP YKPN. Yogyakarta.

Kashmir. 2011. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta:PT Raja Grafindo Persada.

Kodrat, D.S dan Indonanjaya, K. 2010. Manajemen investasi Pendekatan Teknikal

dan Fundamental untuk analisa Saham. Graha Ilmu, Yogyakarta.

Nathaniel, Nicky.2008.Analisis Faktor-faktor yang mempengaruhi return saham

(Studi pada perusahaan Properti dan real estate di Bursa Efek Indonesia

periode 2004-2006).Tesis.Universitas Diponegoro.

Nurlaili, Sri Endah. 2013. “Pengaruh Net Profit Margin, Return On Asset dan Price

Earning Ratio terhadap return saham (Studi pada perusahaan Food

and beverage yang terdaftar di BEI).Skripsi.Universitas Muhammadiyah

Malang.

Prihantini, Ratna.2009.Analisis Pengaruh Inflasi, Nilai tukar, ROA, DER, dan CR

terhadap return saham (Studi kasus properti dan real estate yang terdaftar

di BEI periode 2003-2006).Tesis.Universitas Diponegoro Semarang

Priyatno, Duwi.2014. SPSS 22 Pengolah Data Terpraktis. ANDI. Yogyakarta

Sa’adah, Chilyatus. 2009 . Pengaruh Rasio Profitabilitas Dan Leverage Terhadap

return Saham Syari’ah Di Bursa Efek Indonesia. Skripsi. Institut Agama

Islam Negeri Walisongo.

Samsul, Mohamad. 2006. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Erlangga.

Jakarta

Tandelin, Eduardus. 2001.Analisis Investasi dan manajemen Portofolio

Yogyakarta:BPFE-Yogyakarta

Widayanti, Puri dam Haryanto . 2013. “Analisis Pengaruh Faktor Fundamental dan

Volume Perdagangan Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada

Perusahaan Real Estate And Property Yang Terdaftar Di Bei Periode

2007-2010)”. Diponegoro Journal Of Management Volume 2, Nomor 3,

Tahun 2013, Halaman 1-11

Yuliani,Indah.2010.Investasi Produk Keuangan Syariah.UIN-maliki press, Malang.