15
PENGARUH STRUKTUR MODAL TERHADAP RENTABILITAS PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2013 SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta Disusun oleh: FITRIA KHAIRUN NISA’ B 100120245 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2016 i

PENGARUH STRUKTUR MODAL TERHADAP RENTABILITAS …eprints.ums.ac.id/40427/2/HALAMAN DEPAN NEW.pdf · PENGARUH STRUKTUR MODAL TERHADAP RENTABILITAS PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR

  • Upload
    vudieu

  • View
    229

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

PENGARUH STRUKTUR MODAL TERHADAPRENTABILITAS PADA PERUSAHAAN

PERBANKAN YANG TERDAFTARDI BEI PERIODE 2013

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh GelarSarjana Ekonomi Jurusan Manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta

Disusun oleh:

FITRIA KHAIRUN NISA’B 100120245

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNISUNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

2016i

ii

iii

iv

MOTTO

Guru terbesar adalah pengalaman, keberanian terbesar adalahsabar, kesalahan terbesar adalah putus asa, dosa terbesar adalah

takut, kebanggaan terbesar adalah kepercayaan, pemberianterbesar adalah partisipasi, modal terbesar adalah percaya diri,

rahasia terbesar adalah kematian.(Ali bin Abi Tholib)

Bukan harta yang memenangkan dalam kehidupan, tapi kasihsayang dan pelajaran hidup yang telah tertanam yang membuat

kita berani melangkah mencapai impian.(Peneliti)

Cakap sahabat yang jujur lebih besar harganya daripada hartabenda yang diwarisi dari nenek moyang.

(Saidina Ali)

Keberanian mengajarkan sebuah nilai untuk terus maju meskirintangan kerap kali menghadang.

(Peneliti)

Ketika seseorang menghinamu, itu adalah sebuah pujian bahwaselama ini mereka menghabiskan banyak waktu untuk

memikirkanmu, bahkan ketika kamu tidak memikirkan mereka.(BJ Habibie)

Kesungguhan tak dilihat dari ucapan semata, tapi bukti untukmencapainya adalah harga nyata setelah usaha keras dilakukan.

(Peneliti)

v

PERSEMBAHAN

Dengan segala kerendahan hati penulis persembahkan karya ini spesial untuk:

1. Allah SWT. yang telah berkenan memberikan rahmat-Nya sehingga tulisan

ini dapat terselesaikan. Semoga tulisan ini dapat bermanfaat hingga dapat

menjadi amalan bagi kita semua. Amin…

2. Rosulullah SAW. semoga sholawat dan salam selalu tercurah kepada Beliau,

keluarga serta sahabat.

3. Kedua orang tuaku tercinta, bapak Ngadiyanto dan ibu Wakinah yang telah

membesarkan dan mencurahkan kasih sayang, pengorbanan, dukungan dan

didikan akan kehidupan sehingga aku dapat menjadi seperti saat ini. Semoga

tetesan keringat dan untaian doa tulusnya dapat terbayarkan sebelum waktu

memanggil. Amin…

4. Saudari-saudariku tersayang, Mbak Ani Setyaningrum, Mbak Dwi

Rahmawati, dan Adikku Khusnul Khotimah, terimakasih atas dukungannya.

Semoga kita tetap selalu rukun dan bersahaja.

5. Sayangku Febriyan Adi Garuda Sakti, terimakasih telah membesarkan hati

untuk menghadapi sifatku, menemani dan membangkitkan lagi keceriaan

dihari-hariku.

6. Para sahabatku tersayang Lisa Asih Widyastuti, Nining Prawati, dan Merlin

Nur Azizah. Terimakasih telah mau berbagi denganku, semoga persahabatan

kita tak terhenti seperti halnya perkuliahan kita disini.

7. Teman-temanku sekalian…

vi

ABSTRAKSI

Rentabilitas dalam dunia perbankan merupakan hal yang tidak asing lagi.Dimana rentabilitas (earning) merupakan salah satu kriteria yang digunakan olehmanajemen perbankan dalam menilai kesehatan bank. Tujuan dari penelitian iniyaitu untuk menganalisis dan memberikan bukti empiris sejauh mana perananstruktur modal dalam mempengaruhi rentabilitas perusahaan perbankan. Dalamhal ini variabel struktur modal diukur dengan debt to equity ratio (DER),sedangkan rentabilitas diukur dengan return on assets (ROA), return on equity(ROE), profit margin (PM), dan net profit margin (NPM).

Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan jasa keuangan perbankanyang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2013. Metode penentuansampel dalam penelitian ini ditentukan dengan menggunakan metode purposivesampling. Berdasarkan kriteria yang telah ditentukan maka didapat sebanyak 20perusahaan perbankan yang dijadikan sampel. Data penelitian merupakan datasekunder dengan jenis data cross section berupa data laporan keuangan periode2013 yang diperoleh dari Indonesia Capital Market Directory (ICMD) 2014.Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan teknik analisis regresilinier sederhana dan uji hipotesis dengan bantuan software SPSS 16. Dimanapengujian hipotesis menggunakan tingkat signifikansi sebesar 0,05.

Berdasarkan hasil penelitian diketahui bahwa struktur modal berupa DERberpengaruh secara signifikan terhadap rentabilitas pada perusahaan perbankanyang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2013 yang diukur dengan ROA,PM, dan NPM. Sedangkan struktur modal berupa DER tidak mempunyaipengaruh yang signifikan terhadap rasio rentabilitas yang berupa ROE. Hal iniditunjukkan dengan hasil analisis regresi linier sederhana yaitu persamaan= 4,505 − 0,330 ; = 18,071 − 0,396 ; = 0,463 − 0,028 ; dan= 0,376 − 0,024 . Dimana hal ini berarti bahwa setiap perubahan satu satuanstruktur modal akan menyebabkan perubahan pada rentabilitas berupa ROAsebesar 0,330%; ROE sebesar 0,396%; PM sebesar 0,028%; dan NPM sebesar0,024%. Secara simultan diketahui bahwa variabel ROA, PM, dan NPMdipengaruhi oleh DER dengan signifikansi masing-masing sebesar 0,002 untukROA, 0,004 untuk PM, dan 0,010 untuk NPM. Sedangkan secara simultanvariabel ROE tidak dipengaruhi oleh DER dengan diketahui nilai signifikansivariabel ROE sebesar 0,478.

Dengan demikian disarankan kepada peneliti selanjutnya untukmemperpanjang jangka waktu penelitian dan menambah jumlah sampelperusahaan yang lebih besar dan lebih beragam, serta menggunakan lebih banyakrasio keuangan dalam meramalkan rentabilitas.

Kata kunci: Debt to Equity Ratio, Return On Assets, Return On Equity, ProfitMargin, Net Profit Margin.

vii

ABSTRACTION

Rentability in the world of banking represent old stuff matter. Whererentability (earning) represent one of the used criterion by banking management inassessing health bank. Intention of this research that is to analyse and giveempirical evidence how far capital structure role in influencing rentabilitycompany banking. In this case capital structure variable measured with ratioequity to debt (DER), while rentability measured with assets on return (ROA),equity on return (ROE), margin profit (PM), and margin profit net (NPM).

Population in this research banking finance service firm which enlist inEffect Exchange Indonesia (BEI) Period 2013. Method determination of sampel inthis research determined by using sampling purposive method. Pursuant tocriterion which have been determined by hence got counted 20 company ofbanking taken as sampel. Research data represent sekunder data with section crossdata type in the form of period financial statement data 2013 which is obtained isIndonesian Capital Market Directory (ICMD) 2014. Examination hypothesis inthis research use technique analyse linear regresi modestly and hypothesis testconstructively SPSS software 16. Where examination hypothesis use signifikansistorey level equal to 0,05.

Pursuant to result of research known that capital structure in the form ofDER have an effect on by signifikan to rentability company of banking whichenlist in Effect Exchange Indonesia period 2013 which measured with ROA, PM,and NPM. While capital structure in the form of DER don't have influence whichsignifikan to rentability ratio which is in the form of ROE. This matter is shownwith result of linear regresi analysis modestly that is equation of Y1=4,505-0,330X; Y2=18,071-0,396X; Y3=0,463-0,028X; and Y4=0,376-0,024X. Wherematter this means that all changes in one set of capital structure will cause changerentability in the form of ROA equal to 0,330%; ROE equal to 0,396%; PM equalto 0,028%; and NPM equal to 0,024%. By simultan known that ROA variable,PM, and NPM influenced by DER with signifikansi each of 0,002 for the ROA,0,004 for the PM, and 0,010 for the NPM. While by simultan ROE variable notinfluenced by DER known by ROE variable signifikansi value equal to 0,478.

Is there by suggested to researcher hereinafter to lengthen durationresearch into and add the amount of sampel company of larger ones and moreimmeasurable, and also use the more finance ratio in prediction rentability.

Keyword: Debt To Equity Ratio, Return On Assets, Return On Equity, ProfitMargin, Net Profit Margin.

viii

KATA PENGANTAR

Alhamdulillah hi robbilalamin, puji syukur atas kehadirat Allah SWT

yang telah berkenan memberikan rahmat, hidayah serta inayah-Nya kepada

penulis sehingga dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “PENGARUH

STRUKTUR MODAL TERHADAP RENTABILITAS PADA

PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE

2013”. Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi salah satu syarat

dalam rangka menyelesaikan program pendidikan strata 1 (S1) pada Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Penulis juga menyadari ada berbagai pihak lain yang telah membantu

proses penggarapan skripsi ini. Oleh karena itu penulis menyampaikan rasa terima

kasih yang tidak terhingga kepada segenap pihak yang turut berjasa dalam

penyelesaian tulisan ini, yaitu:

1. Bapak Prof. Dr. H. Bambang Setiadji, M.Si., selaku Rektor Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

2. Bapak Dr. H. Triyono, S.E., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.

3. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, S.E., M.Si., selaku Ketua Program Studi

Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta, beserta selaku

pembimbing utama yang senantiasa dengan penuh kesabaran telah bersedia

ix

memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis dari awal hingga

terselesaikannya penulisan skripsi ini.

4. Bapak Jati Waskito, S.E., M.Si., selaku Pembimbing Akademik yang telah

bersedia memberikan bimbingan dan saran selama penulis menempuh

pendidikan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah

Surakarta.

5. Segenap Dosen Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan bekal ilmu

pengetahuan kepada penulis selama masa studi.

6. Segenap staf dan karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah

memberikan banyak kemudahan dan bantuannya.

7. Bapak dan ibu beserta saudara-saudariku yang telah banyak memberikan

bantuan baik secara materiil maupun moril sehingga penulis dapat

menyelesaikan pendidikan dan penulisan skripsi ini.

8. Teman-teman terbaikku yang selalu memberikan semangat, motivasi dan

keceriaan.

9. Semua pihak yang telah membantu dan yang tidak dapat penulis sebutkan

satu persatu.

Akhirnya penulis hanya dapat membalas dengan doa semoga Allah

SWT selalu melindungi dan membalas jasa serta baik budi kita semua. Dengan

terselesaikannya penyusunan skripsi ini, penulis berharap dapat memberikan

manfaat yang baik, serta menjadi arahan dalam perjalanan pengetahuan.

x

xi

DAFTAR ISI

HalamanHALAMAN JUDUL................................................................................. iLEMBAR PENGESAHAN ...................................................................... iiLEMBAR PERNYATAAN KEASLIAN................................................. iiiHALAMAN MOTTO ............................................................................... ivHALAMAN PERSEMBAHAN .............................................................. vABSTRAKSI ........................................................................................... viKATA PENGANTAR ............................................................................. viiiDAFTAR ISI ............................................................................................ xiDAFTAR TABEL .................................................................................... xiiiDAFTAR GAMBAR ............................................................................... xivDAFTAR LAMPIRAN ............................................................................ xvBAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah ................................................... 1B. Perumusan Masalah .......................................................... 5C. Pembatasan Masalah ........................................................ 6D. Tujuan dan Tujuan Penelitian ........................................... 6E. Sistematika Penulisan Skripsi ........................................... 7

BAB II TINJAUAN PUSTAKAA. Tinjauan Teori .................................................................. 10

1. Perusahaan Jasa .......................................................... 10a. Arti Penting Perbankan ......................................... 10b. Fungsi Bank di Indonesia ..................................... 11c. Peran Bank ............................................................ 13

2. Laporan Keuangan ...................................................... 15a. Fungsi Laporan Keuangan .................................... 15b. Tujuan Laporan Keuangan ................................... 17c. Laporan Keuangan Perbankan .............................. 18

3. Struktur Modal ............................................................ 224. Rentabilitas ................................................................. 25

a. Rentabilitas Modal Sendiri ................................... 25b. Rentabilitas Ekonomi ........................................... 26c. Arti Penting Rentabilitas ...................................... 26

B. Kerangka Pemikiran ......................................................... 28C. Penelitian Terdahulu ......................................................... 29D. Hipotesis ........................................................................... 34

BAB III METODE PENELITIANA. Desain Penelitian .............................................................. 35B. Populasi dan Sampel ......................................................... 35C. Data dan Sumber Data ...................................................... 38D. Metode Pengumpulan Data .............................................. 40E. Definisi Operasional Variabel dan Pengukuran ............... 41F. Teknik Analisis Data ........................................................ 43

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

xii

A. Analisis Data .................................................................... 501. Analisis Variabel ........................................................ 51

a. Analisis Struktur Modal ....................................... 51b. Analisis Rentabilitas ............................................. 52

2. Analisis Statistik ......................................................... 53a. Deskripsi Statistik ................................................. 54b. Persamaan Regresi Linier Dua Variabel (Regresi

Sederhana) ............................................................ 56c. Model Summary (Determinasi) ............................ 57d. Uji Hipotesis ......................................................... 58

1) Uji Simultan (Uji F) ........................................ 582) Uji Persial (Uji t) ............................................ 61

e. Uji Asumsi Klasik ................................................ 621) Uji Normalitas ................................................ 622) Uji Linieritas ................................................... 633) Uji Heterokesdastisitas ................................... 64

B. Pembahasan ....................................................................... 65BAB V PENUTUP

A. Kesimpulan ....................................................................... 67B. Keterbatasan Penelitian .................................................... 68C. Saran ................................................................................. 69

DAFTAR PUSTAKA .............................................................................. 71LAMPIRAN ............................................................................................. 74

xiii

DAFTAR TABEL

HalamanTabel 2.1 Perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI hingga tahun 2014

.................................................................................................. 21Tabel 3.1 Proses seleksi sampel ............................................................... 37Tabel 3.2 Sampel penelitian .................................................................... 37Tabel 3.3 Data dan sumber data .............................................................. 40Tabel 4.1 Struktur modal perusahaan ...................................................... 52Tabel 4.2 Rasio rentabilitas perusahaan .................................................. 53Tabel 4.3 Hasil perhitungan pengaruh struktur modal terhadap rentabilitas

.................................................................................................. 54

xiv

DAFTAR GAMBAR

HalamanGambar 2.1 Model penelitian ................................................................... 29

xv

DAFTAR LAMPIRAN

HalamanLamp. 1 Hasil Uji Pengaruh Struktur Modal Terhadap Rentabilitas Berupa ROA

.................................................................................................. 75Lamp. 2 Hasil Uji Pengaruh Struktur Modal Terhadap Rentabilitas Berupa ROE

.................................................................................................. 78Lamp. 3 Hasil Uji Pengaruh Struktur Modal Terhadap Rentabilitas Berupa PM

.................................................................................................. 81Lamp. 4 Hasil Uji Pengaruh Struktur Modal Terhadap Rentabilitas Berupa NPM

.................................................................................................. 84Lamp. 5 Hasil Uji Normalitas Pengaruh Struktur Modal Terhadap Rentabilitas

.................................................................................................. 87Lamp. 6 Hasil Uji Linieritas Pengaruh Struktur Modal Terhadap Rentabilitas

.................................................................................................. 88