Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 0,19% - Zagrebačka banka- Cjenovna konkurentnost usluga ne gleda se samo iz perspektive poreznih stopa, rekao je Marić. Naglasio je da je glavni

6.7.2018.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,19%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.799,80 bodova uz 3,36 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Podravke, uz nepromijenjenu

vrijednost, uz ostvareni promet od 1,15 mil. kn, dionica Zagrebačke banke,

s padom vrijednosti od -0,32%, uz ostvareni promet od 0,62 mil. kn te dionica

Adris grupe, povlašteno izdanje, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni

promet od 0,48 mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Ministar Z. Marić: Nećemo mijenjati stope PDV-a u turizmu

■ DE: MMF snizio procjenu njemačkog gospodarskog rasta u 2018. na

2,2 posto

■ EU: Francuska priželjkuje sporazum o oporezivanju kompanija u Europi

do sredine 2019.

■ Svijet: Cijene hrane pale u lipnju za 1,3 posto na mjesečnoj razini

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

PODR 1,15 37,93 3.564 319,0 0,00%

ZABA 0,62 20,53 10.015 62,0 -0,32%

ADRS2 0,48 15,71 1.140 417,0 0,00%

HT 0,19 6,30 1.284 148,5 -0,34%

ERNT 0,15 4,99 147 1.030,0 0,49%

HUPZ 0,14 4,62 45 3.100,0 -3,13%

ARNT 0,10 3,17 233 412,0 0,00%

ADPL 0,08 2,59 398 197,0 0,00%

RIVP 0,08 2,57 1.922 40,5 0,75%

DLKV 0,05 1,58 3.702 12,8 2,82%

Top 10 3,02 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX 0,19%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 5.7.2018

Ukupni promet (mil.kuna) 3,36

Redovni promet (mil.kuna) 3,36

OTC promet (mil.kuna) 110,67

CROBEX 1.799,80

CROBEX % 0,19%

CROBEX10 1.036,16

CROBEX 10% 0,16%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

JDPL 12,00 ZVCV -17,78

OPTE 5,67 INGR -4,82

LRH 2,96 HUPZ -3,13

ATPL 2,83 HPB -2,83

DLKV 2,82 VIRO -2,26

INA 1,91 VLEN -0,53

LRHC 1,55 HT -0,34

RIVP 0,75 ZABA -0,32

DDJH 0,67 ADPL 0,00

KODT2 0,53 ADRS2 0,00

CROBEX, 1D%

-6,00

-4,00

-2,00

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

6.7.2018. Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 24.357 0,8 -3,5 3,0 -1,5 13,4

S&P 500 2.737 0,9 -1,2 6,0 2,4 12,5

Nasdaq Comp. 7.586 1,1 -0,6 10,4 9,9 23,3

DAX 12.464 1,2 -2,7 3,0 -3,5 0,1

FTSE-100 7.603 0,4 -1,3 7,7 -1,1 3,2

DJ Euro Stoxx 50 3.441 0,8 -0,5 2,4 -1,8 -1,1

Nikkei-225 21.547 -0,8 -5,6 0,7 -5,4 7,3

Shanghai Comp. 2.734 -0,9 -12,1 -13,6 -17,3 -14,8

Hang Seng Index 28.182 -0,2 -10,6 -6,4 -5,8 10,4

Bombay Sensex 35.575 -0,2 0,3 7,0 4,5 13,9

Datum 5.7.2018

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.800 0,2 -1,7 -0,3 -2,3 -4,2

CROBEX10, Zagreb 1.036 0,2 -1,9 -1,1 -3,8 -7,9

BELEX15, Beograd 734 -0,4 -0,9 -1,5 -3,4 2,9

SBITOP, Ljubljana 880 0,2 -2,2 7,7 9,1 10,5

SASX-10, Sarajevo 610 0,2 -1,1 -4,0 8,5 -1,9

BIRS, Banja Luka, BIH 509 -0,1 2,4 -2,9 -6,4 -12,1

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 3.362 -0,9 6,8 20,6 32,4 48,5

BETI, Bukurešt 7.815 -1,1 -5,7 -10,9 0,8 -4,0

SOFIX, Sofija 630 -0,1 -0,3 -3,0 -7,1 -11,5

BUX, Budimpešta 36.335 -0,7 -2,9 -2,5 -7,7 2,9

PX50, Prag 1.078 0,0 -0,1 -4,1 -0,1 9,2

WIG, Varšava 56.720 -0,4 -4,5 -2,8 -11,0 -6,9

RTS, Moskva 1.172 2,1 0,0 -5,1 1,5 16,2

ATS, Beč 3.262 0,2 -2,8 -4,9 -4,6 3,7

ISE-100, Istanbul 99.097 1,9 0,5 -13,4 -14,1 -1,6

Datum 5.7.2018

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M

EUR/HRK 7,40 7,39 7,39 7,43 7,46 7,41

USD/HRK 6,32 6,34 6,25 6,04 6,18 6,54

EUR/RSD 118,3 118,0 118,3 118,2 119,1 120,5

RH 2026, HRK yield (%)

2,0 2,0 2,0 2,0 2,2 2,8

VIX Index (%) 15,0 16,1 12,1 23,6 11,0 11,1

Brent crude oil 1MF/bbl

77,4 78,2 77,3 67,6 66,9 47,8

Copper 3MF/tonne

6.345 6.386 7.332 6.714 7.247 5.841

Gold spot (USD/oz)

1.258 1.257 1.298 1.339 1.306 1.223

Baltic Dry Index 1.612 1.567 1.395 1.055 1.366 847

Baltic Dirty Tanker Index

710 705 731 661 827 656

Datum 5.7.2018

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2013=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2013=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2013=100





Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Ministar Z. Marić: Nećemo mijenjati stope PDV-a u turizmu 05.07.2018., 16:21:00, Hina

Na okruglom stolu Hrvatske udruga poslodavaca i Hrvatske udruge turizma ministar Marić nije

otkrio detalje predstojeće porezne reforme, ali je dao do znanja da neće dirati stope PDV-a u

turizmu.

- Cjenovna konkurentnost usluga ne gleda se samo iz perspektive poreznih stopa, rekao je

Marić.

Naglasio je da je glavni cilj poreznih promjena stvoriti konkurentniji porezni sustav u odnosu na

zemlje u okruženju. Dodao je da porezni obveznici moraju imati povjerenja u porezni sustav te

da primjena poreznih propisa treba biti jednostavna uz otvorenu i partnersku Poreznu upravu.

U vezi s daljnjim poreznim rasterećenjem rada, Marić je rekao da je, unatoč drugačijoj percepciji,

opterećenje rada u Hrvatskoj znatno manje nego u drugim europskim državama.

- Hrvatska je treća odozdo po porezu na dohodak i bogatstvo, a trenutno milijun i pol građana

nije u škarama poreza na dohodak, naglasio je Marić.

Svijet

MMF snizio procjenu njemačkog gospodarskog rasta u 2018. na 2,2 posto 05.07.2018., 13:19:00, Hina

Međunarodni monetarni fond (MMF) u četvrtak je smanjio prognozu rasta njemačkog

gospodarstva u ovoj godini na 2,2 mjesto. U redovnim prognozama objavljenim u travnju MMF

je procijenio da će njemačko gospodarstvo ove godine porasti 2,5 posto.

Prognoza za iduću godinu podignuta je pak za 0,1 postotni bod, na 2,1 posto.

„Kratkoročni su rizici značajni, budući da bi osjetno jačanje globalnog protekcionizma, Brexit bez

dogovora i izmijenjene procjene o mogućnosti financijskih teškoća u zemljama eurozone i

posljedično novi financijski stres mogli utjecati na njemački izvoz i ulaganja”, naveo je izvješću

MMF.

Francuska priželjkuje sporazum o oporezivanju kompanija u Europi do sredine 2019. 05.07.2018., 14:00:00, Hina

Francuski ministar financija Bruno Le Maire izjavio je u četvrtak da želi potaknuti druge zemlje

Europske unije da do sredine iduće godine prihvate francusko-njemački prijedlog o usklađivanju

propisa o oporezivanju kompanija.

Le Maire i njegov njemački kolega Olaf Scholz usvojili su u lipnju prijedlog o zajedničkoj poreznoj

osnovici za kompanije u zemljama Europske unije.

"Zato lobiramo kod naših europskih partnera da do ljeta 2019. uskladimo korporativne porezne

osnovice u 27 zemalja članica EU", dodao je ministar.

Zemlje poput Irske privlače nižim poreznim stopama inozemne kompanije pa strahuju da je takav

potez možda prvi korak prema usklađivanju poreznih stopa.

FAO: Cijene hrane pale u lipnju za 1,3 posto na mjesečnoj razini 05.07.2018., 11:46:00, Hina

Cijene hrane pale su u lipnju prvi puta u ovoj godini budući da su trgovinske napetosti između

SAD-a i njegovih trgovinskih partnera potisnule u drugi plan pogoršane izglede za proizvodnju,

izvijestila je u četvrtak agencija Ujedinjenih naroda za hranu FAO.

FAO-v indeks cijena košarice osnovnih prehrambenih proizvoda pao je u lipnju za 1,3 posto u

odnosu na svibanj i u prosjeku je iznosio 173,7 bodova, izračunali su u FAO-u. U svibnju cijene

hrane porasle su na mjesečnoj razini za 1,2 posto.

Najviše su u prošlom mjesecu pale cijene žitarica, za 3,7 posto na mjesečnoj razini, što u FAO-

u objašnjavaju "relativno oštrim padom" cijena kukuruza i pšenice zbog pojačanih trgovinskih

napetosti.

Osjetno su smanjene i cijene biljnih ulja, za tri posto u odnosu na svibanj, kliznuvši na najnižu

razinu u nešto manje od dvije i pol godine. Pojeftinili su i mlijeko i mliječni proizvodi, za 0,9 posto.




Šećer je pak u lipnju poskupio 1,2 posto u odnosu na prethodni mjesec, nakon šestomjesečnog

razdoblja pada cijena, budući da je suša u Brazilu, najvećem svjetskom proizvođaču i izvozniku,

potaknula zabrinutost za urod šećerne trske i za proizvodnju.




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL 197,0 0,0 -0,5 -0,3 4,2 16,5 16,2 17,9 78.402 398 935 916 0,7

ADRS2 417,0 0,0 -0,7 -2,3 -3,5 -2,8 0,0 -9,7 475.212 1.140 1.857 1.618 1,1

ARNT 412,0 0,0 0,0 -4,0 -3,3 -8,4 -5,9 -13,5 95.971 233 299 380 0,7

ATGR 980,0 0,0 -1,0 -2,0 2,6 13,7 13,3 21,8 - 0 291 234 1,1

ATPL 473,0 2,8 -1,5 0,6 -8,0 -26,0 -30,8 19,8 4.725 10 333 268 0,6

DDJH 15,0 0,7 -10,2 -6,8 -2,9 -23,0 -18,7 -57,1 11.249 750 2.288 1.853 0,9

DLKV 12,8 2,8 -4,9 -18,5 -21,8 -32,5 -28,8 -43,5 47.911 3.702 4.390 3.342 1,3

ERNT 1.030,0 0,5 -1,4 -3,3 -11,2 -14,5 -14,2 -17,3 150.815 147 146 144 0,9

HT 148,5 -0,3 -0,7 -2,9 -8,0 -10,2 -10,0 -18,0 190.650 1.284 4.743 5.029 0,6

IGH 188,0 0,0 8,0 2,2 12,6 -7,8 -1,1 -31,1 - 0 45 52 1,6

INGR 4,3 -4,8 1,9 2,1 5,1 19,2 15,1 -6,9 3.028 700 3.504 4.785 0,9

JDPL 28,0 12,0 12,9 0,0 0,7 -13,6 -20,0 11,6 3.514 130 148 200 1,2

KOEI 650,0 0,0 -2,3 -1,5 -1,5 -9,1 -7,1 -13,3 - 0 223 210 0,9

KRAS 388,0 0,0 -2,5 -7,2 -8,5 -15,7 -15,7 -17,4 - 0 160 141 0,7

LKRI 46,0 0,0 0,0 0,0 -2,1 -6,1 -6,9 -1,9 5.160 112 677 412 0,6

MAIS 300,0 0,0 0,0 0,0 -1,3 7,1 7,1 0,6 6.300 21 165 136 0,8

OPTE 2,1 5,7 5,7 0,0 -8,5 -24,4 -29,3 -30,3 33.926 17.393 8.240 14.029 1,1

PODR 319,0 0,0 -0,3 2,6 22,7 18,1 15,6 -1,8 1.147.271 3.564 943 1.405 1,2

RIVP 40,5 0,7 -0,2 -2,4 -0,2 -7,4 -6,5 -8,2 77.631 1.922 15.110 18.467 1,1

ULPL 110,0 0,0 3,8 -3,9 -6,8 -23,1 -29,3 -13,6 - 0 46 63 0,8

VLEN 9,3 -0,5 0,0 -10,6 -11,4 -32,6 -36,7 16,3 28.576 3.070 63.839 71.693 0,7

ZABA 62,0 -0,3 2,3 1,6 6,2 17,6 6,9 28,7 620.933 10.015 7.132 5.138 1,4

CROBEX 1.799,8 0,2 -0,6 -1,6 -0,1 -2,3 -2,7 -4,7 2.981.275 44.591 115.515 133.738

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 197,0 814 3,5% 10,7 1,1 0,7 1,0 6,7 5,1% 2018-03

ADRS2 417,0 2.829 8,0% 22,1 0,8 1,5 0,6 3,5 4,2% 2018-03

ARNT 412,0 2.113 6,4% 17,4 1,4 2,9 3,1 10,2 0,0% 2018-03

ATGR 980,0 3.264 9,0% 11,5 1,4 0,7 0,9 7,3 2,0% 2018-03

ATPL 473,0 652 3,0% 7,1 1,2 1,8 3,8 8,7 0,0% 2018-03

DDJH 15,0 152 0,4% - 1,6 0,3 0,8 34,6 0,0% 2018-03

DLKV 12,8 314 0,8% - 1,5 0,2 0,6 11,6 0,0% 2018-03

ERNT 1.030,0 1.371 4,6% 20,2 5,8 0,9 0,8 10,7 3,2% 2018-03

HT 148,5 12.113 7,6% 14,9 1,0 1,6 1,1 2,8 4,0% 2018-03

IGH 188,0 115 0,3% - - 0,5 2,4 96,6 0,0% 2018-03

INGR 4,3 59 0,3% - 0,5 1,1 10,4 - 0,0% 2018-03

JDPL 28,0 46 0,3% 21,1 0,7 0,6 0,5 9,9 2,2% 2018-03

KOEI 650,0 1.668 7,4% 16,3 0,8 0,5 0,8 7,8 0,0% 2018-03

KRAS 388,0 504 1,6% 184,2 0,9 0,0 4,0 168,5 0,0% 2018-03

LKRI 46,0 620 3,8% - 43,4 0,3 0,9 4,2 0,0% 2018-03

MAIS 300,0 3.283 20,0% 10,6 0,8 0,5 0,8 4,4 2,2% 2018-03

OPTE 2,1 130 0,4% 23,4 2,2 2,9 169,2 11,7 2,2% 2018-03

PODR 319,0 2.217 7,4% 3,0 - 0,0 6,0 9,8 0,0% 2018-03

RIVP 40,5 5.031 9,3% 9,8 1,1 3,7 - - 4,2% 2018-03

ULPL 110,0 60 0,3% 13,7 1,2 21,0 1,3 8,6 3,1% 2018-03

VLEN 9,3 156 1,0% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 2018-03

ZABA 62,0 19.839 4,8% 15,4 1,2 1,2 1,2 5,1 3,0% 2018-03

CROBEX* 57.349 100,0% 13,7 1,2 21,0 1,3 8,6 3,1%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 180 11,46 0,59 0,17 0,76 6,99 0,0%

ADRS2 417,0 2.829 22,12 0,75 1,48 1,00 6,22 4,2% 2018-03

ATGR 980,0 3.264 11,46 1,43 0,68 0,91 7,32 2,0% 2018-03

CKML 6.200,0 651 23,82 1,16 0,50 0,54 7,66 1,2% 2018-03

IPKK 64,5 44 - 0,12 0,10 1,34 - 0,0% 2018-03

JMNC 5.200,0 115 - 0,08 0,05 0,20 - 0,0% 2017-09

KRAS 388,0 504 16,32 0,78 0,48 0,76 7,81 0,0% 2018-03

PODR 319,0 2.217 10,62 0,76 0,53 0,77 4,44 2,2% 2018-03

VIRO 130,0 180 - 0,59 0,17 0,69 - 0,0% 2018-03

GRAĐEVINARSTVO 59 - 0,51 0,22 1,07 54,14 0,0%

DLKV 12,8 314 - 1,47 0,22 0,56 11,64 0,0% 2018-03

HDEL 14,0 9 - - 0,09 1,07 - 0,0% 2018-03

INGR 4,3 59 - 0,51 1,06 10,39 - 0,0% 2018-03

IGH 188,0 115 - - 0,53 2,38 96,64 0,0% 2018-03

THNK 120,0 23 - 0,07 0,04 0,53 - 0,0% 2018-03

BRODARI 60 5,02 0,20 0,39 3,77 9,81 0,0%

ATPL 473,0 652 7,06 1,21 1,82 3,77 8,71 0,0% 2018-03

JDPL 28,0 46 - 0,20 0,39 3,65 29,37 0,0% 2018-03

ULPL 110,0 60 2,97 -0,44 0,33 6,01 9,81 0,0% 2018-03

TRANSPORT 395 156,69 0,65 2,49 2,22 87,83 0,0%

LKPC 404,0 170 129,17 0,41 0,84 0,47 7,13 0,0% 2018-03

LKRI 46,0 620 184,21 0,89 4,13 3,97 168,53 0,0% 2018-03

TELEKOMUNIKACIJE 6.742 17,53 3,39 1,25 0,97 6,77 3,6%

ERNT 1.030,0 1.371 20,19 5,82 0,93 0,85 10,73 3,2% 2018-03

HT 148,5 12.113 14,87 0,97 1,57 1,09 2,80 4,0% 2018-03

INDUSTRIJA 483 15,90 0,89 0,48 0,67 9,87 1,1%

DDJH 15,0 152 - 1,58 0,25 0,84 34,58 0,0% 2018-03

KOEI 650,0 1.668 21,11 0,74 0,60 0,50 9,87 2,2% 2018-03

RIZO 40,0 15 n.p. 0,23 0,37 0,47 - 0,0% 2018-03

ADPL 197,0 814 10,70 1,05 0,73 0,99 6,67 5,1% 2018-03

SIROVINE 34 - -0,12 0,02 0,36 - 0,0%

PTKM 8,0 34 - -0,12 0,02 0,36 - 0,0% 2018-03

ENERGIJA 18.338 23,51 1,96 4,27 3,96 9,42 1,3%

INA 3.200,0 32.000 31,01 2,73 1,73 1,79 10,81 2,5% 2018-03

JNAF 4.640,0 4.676 16,00 1,19 6,82 6,14 8,04 0,0% 2018-03

TURIZAM 2.113 19,50 1,54 2,95 4,10 11,22 0,0%

HIMR 815,0 518 39,67 1,52 3,39 4,26 12,16 0,0% 2018-03

HUPZ 3.100,0 1.323 13,22 1,54 3,35 3,40 8,15 0,3% 2018-03

LRH 4.180,0 1.265 80,49 1,71 4,26 4,66 11,69 0,0% 2018-03

MAIS 300,0 3.283 19,50 2,20 2,95 4,10 11,22 0,0% 2018-03

PLAG 1.760,0 3.868 5,80 0,55 1,07 4,15 10,43 0,0% 2018-03

RIVP 40,5 5.031 23,41 2,21 2,86 4,00 11,73 2,2% 2018-03

ARNT 412,0 2.113 17,37 1,38 2,93 3,07 10,25 0,0% 2018-03

BANKE 17.476 10,42 1,03 3,35 - - 3,1%

PBZ 795,0 15.113 11,07 0,96 3,05 - - 1,9% 2018-03

ZABA 62,0 19.839 9,77 1,10 3,65 - - 4,2% 2018-03





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D %

5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 1.672 -1,1 0,4 3,1 1,4 11,8 12,5 30,2 5.437.402 3.253 1.454 949 1,0

ALFA 33.800 0,0 -0,6 -3,4 -3,4 -4,8 -4,8 -3,4 - 0 2 21 0,6

ENHL 720 0,0 1,4 1,4 -4,0 -28,0 -28,0 -48,8 - 0 113 62 1,4

FITO 2.800 0,0 1,3 -1,8 -2,1 -1,4 0,0 6,9 170.800 61 307 219 1,0

IMPL 3.038 0,0 0,0 0,8 -10,6 -20,1 -20,1 -16,2 - 0 8 14 0,9

JESV 5.000 0,0 0,0 0,0 -2,7 -5,7 -5,7 0,0 - 0 59 34 0,4

KMBN 1.950 0,7 0,0 -0,6 8,0 2,6 2,6 8,3 68.250 35 2.529 6.671 1,2

MTLC 2.000 0,0 0,0 -0,9 -2,4 -4,7 -3,5 13,2 - 0 249 221 0,8

NIIS 687 -1,3 1,2 -5,1 -3,6 -5,1 -3,4 1,0 365.960 533 5.070 4.242 0,8

SJPT 153 -4,4 -11,0 -19,5 -37,8 -66,0 -66,0 -61,8 6.288 41 210 300 1,8

TGAS 11.490 0,0 4,5 -1,7 -6,6 -9,7 -7,6 1,7 - 0 191 152 1,2

BELEX15 734 -0,4 0,6 -1,3 -1,0 -3,4 -2,5 3,5 6.048.700 3.923,0 10.190,6 12.883,9

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 1.670 57.263 20,8% 13,51 1,97 6,77 6,65 11,62 3,6% 2017-09

ALFA 33.800 5.318 3,4% 5,96 0,72 0,89 0,87 4,95 0,0% 2017-06

ENHL 720 7.800 2,5% 34,20 0,90 36,53 41,84 821,23 2,8% 2017-09

FITO 2.800 7.392 7,9% 5,90 0,98 2,17 2,01 5,61 2,9% 2017-06

IMPL 3.038 2.863 0,9% 4,50 0,56 0,20 0,40 4,59 0,0% 2017-06

JESV 5.000 1.524 2,1% 3,60 0,29 0,42 0,87 3,83 0,0% 2017-06

KMBN 1.950 33.523 16,8% 17,83 0,52 3,46 - - 5,9% 2017-06

MTLC 2.000 2.040 7,1% 3,64 0,42 0,23 0,27 2,59 4,0% 2017-06

NIIS 685 111.696 33,7% 4,07 0,51 0,50 0,85 4,21 6,8% 2017-09

SJPT 153 2.110 0,9% - 0,19 0,12 0,61 13,62 0,0% 2017-09

TGAS 11.490 11.911 4,6% 8,18 0,74 1,38 1,28 3,71 0,0% 2017-06

BELEX15*

240.578 100,0% 6,35 0,65 52,48 1,05 5,11 5,1%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL – Impol Seval a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

GRVG 11,6 0,4 0,0 -2,9 95,8 126,5 122,1 86,3 38.970 3.359 15.036 30.095 2,9

KRKG 58,0 0,3 0,3 -1,0 1,0 0,9 2,8 3,6 545.904 9.447 6.886 5.829 1,0

PETG 341,0 0,3 -0,9 -1,7 -2,6 -2,4 -1,2 -7,9 14.980 44 518 479 0,8

TLSG 90,8 -0,2 -0,9 -0,7 9,4 9,6 6,8 8,1 272.366 2.993 2.244 1.808 0,7

POSR 17,0 0,0 -4,5 -8,1 -0,6 7,6 6,3 7,0 15.853 930 2.256 2.497 0,9

ZVTG 30,4 0,0 -3,2 -9,8 -6,2 5,2 4,5 22,1 31.267 1.025 3.944 5.367 0,9

LKPG 30,4 0,0 -5,0 -5,0 1,3 0,0 2,0 1,2 59.509 1.953 2.859 2.005 0,9

IEKG 2,3 1,8 -3,3 -10,8 16,0 15,9 11,5 21,4 11.020 4.770 6.886 4.872 1,0

CICG 263,0 1,2 6,5 -2,6 27,7 21,2 20,6 62,3 380.220 1.452 1.719 1.608 0,6

UKIG 18,0 0,0 -2,2 0,0 9,8 5,8 2,9 0,0 2.215 120 597 749 0,2

KDHR 44,0 0,0 2,3 22,2 582,2 449,3 528,6 485,9 964 22 172 106 1,6

SBITOP 880,1 0,2 -0,9 -3,0 6,9 9,1 9,7 10,4 978.847 26.115 43.117 56.609

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 28 0,0 0,0 11,3 23,2 37,5 25,5 -32,7 - 0 6 11 0,0

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

GRVG 11,6 281 7,0% 191,61 0,76 0,22 0,53 8,87 0,0% 2018-03

KRKG 58,0 1.858 27,7% 11,69 1,21 1,45 1,39 3,64 4,7% 2018-03

PETG 341,0 703 20,1% 8,39 1,05 0,15 0,24 6,69 4,1% 2018-03

TLSG 90,8 591 8,4% 65,90 0,85 0,82 1,24 5,22 5,5% 2018-03

POSR 17,0 263 6,2% 9,93 0,83 0,55 - - 4,7% 2018-03

ZVTG 30,4 690 9,8% 9,82 0,90 0,77 - - 8,2% 2018-03

LKPG 30,4 426 6,0% 12,04 1,17 1,98 2,06 6,61 3,2% 2018-03

IEKG 2,3 64 1,4% - 0,56 0,42 0,88 19,70 0,0% 2018-03

CICG 263,0 214 7,6% 7,39 1,19 1,09 0,81 3,18 3,6% 2018-03

UKIG 18,0 51 1,8% 16,07 0,31 0,21 0,73 9,37 0,0% 2018-03

KDHR 44,0 118 4,2% - - - - - - -

SBITOP 5.258 100,0% 12,39 1,02 0,55 0,75 5,67 4,4%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 27,6 167 - - 0,34 0,08 0,42 - 0,0% 2018-03

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: GRVG – Gorenje d.d., IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d.




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 68,1 11,04 0,75 0,48 0,76 6,67 0,0%

Adris grupa (P) (HRK) 417,0 382,3 22,12 0,75 1,48 0,63 3,91 4,2% 2018-03

Atlantic grupa (HRK) 980,0 441,1 11,46 1,43 0,68 0,91 7,32 2,0% 2018-03

Kraš (HRK) 388,0 68,1 16,32 0,78 0,48 0,76 7,81 0,0% 2018-03

Podravka (HRK) 319,0 299,6 10,62 0,76 0,53 0,77 4,44 2,2% 2018-03

Soja protein (RSD) 153,0 1,3 0,11 0,01 0,02 -0,08 - 0,0% 2017-06

Viro (HRK) 130,0 24,4 - 0,59 0,17 0,69 - 0,0% 2018-03

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 166,9 - 0,34 0,08 0,42 - 0,0%

Mercator (EUR) 27,6 166,9 - 0,34 0,08 0,42 - 0,0% 2018-03

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 45,1 8,33 0,76 0,25 0,84 6,67 3,0%

Ad Plastik (HRK) 197,0 109,9 10,70 1,05 0,73 0,99 6,67 5,1% 2018-03

Alfa plam a.d. (RSD) 33.800,0 45,1 5,96 0,72 0,89 0,87 4,95 3,0% 2017-06

Đuro Đaković Holding (HRK) 15,0 20,6 - 1,58 0,25 0,84 34,58 0,0% 2018-03

Gorenje (EUR) 11,6 280,7 191,61 0,76 0,22 0,53 8,87 0,0% 2018-03

Metalac (RSD) 2.000,0 17,3 3,64 0,42 0,23 0,27 2,59 7,5% 2017-06

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 930,4 6,19 0,70 0,79 1,07 3,64 2,4%

Krka (EUR) 58,0 1.858,0 11,69 1,21 1,45 1,39 3,64 4,7% 2018-03

Veterinarski zavod Subotica (RSD)

80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76 - 0,0% 2017-06

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 4,6 - -0,12 0,02 0,36 - 0,0%

Petrokemija (HRK) 8,0 4,6 - -0,12 0,02 0,36 - 0,0% 2018-03

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 83,8 71,34 0,89 1,98 2,06 11,62 0,0%

Intereuropa (EUR) 2,3 63,7 - 0,56 0,42 0,88 19,70 0,0% 2018-03

Luka Koper (EUR) 30,4 425,6 12,04 1,17 1,98 2,06 6,61 3,2% 2018-03

Luka Ploče (HRK) 404,0 23,0 129,17 0,41 0,84 0,47 7,13 0,0% 2018-03

Luka Rijeka (HRK) 46,0 83,8 184,21 0,89 4,13 3,97 168,53 0,0% 2018-03

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.670,0 485,3 13,51 1,97 6,77 6,65 11,62 3,6% 2017-09

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 11,7 114,94 0,51 0,53 2,38 96,64 0,0%

Dalekovod (HRK) 12,8 42,4 - 1,47 0,22 0,56 11,64 0,0% 2018-03

Energoprojekt holding (RSD) 720,0 66,1 34,20 0,90 36,53 41,84 821,23 2,8% 2017-09

Ingra (HRK) 4,3 7,9 - 0,51 1,06 10,39 - 0,0% 2018-03

Institut IGH (HRK) 188,0 15,5 - -2,21 0,53 2,38 96,64 0,0% 2018-03

Tehnika (HRK) 120,0 3,1 - 0,07 0,04 0,53 - 0,0% 2018-03




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 225,4 21,11 0,74 0,60 0,50 9,87 2,2%

Končar-Elektroindustrija (HRK)

650,0 225,4 21,11 0,74 0,60 0,50 9,87 2,2% 2018-03

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 824,8 12,20 1,12 1,12 1,32 7,37 3,3%

INA (HRK) 3.200,0 4.324,3 31,01 2,73 1,73 1,79 10,81 2,5% 2018-03

JANAF (HRK) 4.640,0 631,8 16,00 1,19 6,82 6,14 8,04 0,0% 2018-03

Petrol (EUR) 341,0 703,0 8,39 1,05 0,15 0,24 6,69 4,1% 2018-03

NIS (RSD) 685,0 946,6 4,07 0,51 0,50 0,85 4,21 6,8% 2017-09

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.113,8 40,39 0,91 1,20 1,16 4,01 4,8%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 148,5 1.636,8 14,87 0,97 1,57 1,09 2,80 4,0% 2018-03

Telekom Slovenije (EUR) 90,8 590,7 65,90 0,85 0,82 1,24 5,22 5,5% 2018-03

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 185,3 20,19 5,82 0,93 0,85 10,73 3,2%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.030,0 185,3 20,19 5,82 0,93 0,85 10,73 3,2% 2018-03

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 214,2 9,80 0,42 3,56 - - 5,1%

AIK banka (RSD) 1.800,0 144,2 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12

Komercijalna banka (RSD) 1.950,0 284,1 17,83 0,52 3,46 - - 5,9% 2017-06

Zagrebačka banka (HRK) 62,2 2.689,5 9,80 1,10 3,66 - - 4,2% 2018-03

Jumbes banka (RSD) 9.150,0 22,4 - -3,15 4,40 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 318,6 9,82 0,83 0,77 - - 4,7%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 17,0 263,5 9,93 0,83 0,55 - - 4,7% 2018-03

Zavarovalnica Triglav (EUR) 30,4 690,1 9,82 0,90 0,77 - - 8,2% 2018-03

Croatia Osiguranje (HRK) 5.600,0 318,6 9,55 0,82 0,84 - - 0,0% 2017-12

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3%

PODRAVKA d.d. PODR 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070

Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800

Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8%

KRAŠ d.d. KRAS 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565

Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1%

LEDO d.d. LEDO 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244

Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988 -343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057

Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5%

POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - -

BELJE d.d. BLJE 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653 -185.111 -62.470 -33.954

Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - -

VUPIK d.d. VPIK 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785 -24.386 -20.847 -31.276

Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - -

GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0%

DALEKOVOD d.d. DLKV 957.796 1.202.046 1.147.194 -65.827 95.653 124.860 -31.812 4.282 53.810

Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6%

INGRA d.d. INGR 100.810 101.171 70.969 -196.463 158.181 -13.921 50.813 138.047 672

Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5%

VIADUKT d.d. VDKT 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700

Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2%

BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - -

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 457.898 325.509 304.116 -633.976 -51.749 31.824 -815.784 -232.975 -68.131

Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8%

LUKA PLOČE d.d. LKPC 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891 -15.168 29.148 31.586 -19.789

Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% -

ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL 234.867 212.013 178.992 69.727 -25.418 71.596 -76.764 -465.826 -43.452

Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - -

TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638

Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744

Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817

Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0%

FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - -

ZAGREBAČKA BURZA ZB - 25.545 23.077 - -1.303 -1.480 - -3.135 -3.292

Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - -

INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935

Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 371.192 377.633 554.304 -65.652 -25.769 16.509 -96.149 -59.616 -19.863

Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7%

PETROKEMIJA d.d. PTKM 2.201.491 2.517.890 1.853.436 -310.986 54.218 33.927 -462.686 -93.343 -87.857

Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - -

AD PLASTIK DD ADPL 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127

Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7%

TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4%

ARENATURIST DD ARNT 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292 -23.174 -9.174 18.868 -114.256

Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - -

MAISTRA d.d. MAIS 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798

Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314

Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000

BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283 -150.260 1.686.124

Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -





Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Luka Grgić

+385 1 6104 938

Vinko Jurić

+385 1 4801 607

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Filip Bašljan

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Documents

Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 0,19% - Zagrebačka banka- Cjenovna konkurentnost usluga ne gleda se samo iz perspektive poreznih stopa, rekao je Marić. Naglasio je da je glavni