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Presentazione di A2A

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Presentazione di A2A. Incontro Commissioni Consiliari Congiunte - Bilancio-Patrimonio-tributi - Mobilità-ambiente-arredo urbano - Partecipate. Milano, 29 ottobre 2013. Agenda. Il Gruppo A2A I risultati economici A2A e Milano. Il Gruppo A2A - PowerPoint PPT Presentation

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Agenda

Presentazione di A2AIncontro Commissioni Consiliari Congiunte- Bilancio-Patrimonio-tributi- Mobilit-ambiente-arredo urbano - PartecipateMilano, 29 ottobre 2013This information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2As prior written consent.12Il Gruppo A2A

I risultati economici

A2A e MilanoAgendaThis information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2As prior written consent.23Il Gruppo A2AA2A: la principale multiutility italiana, la 19azienda in Italia

FatturatoMOL

MAGGIORI UTILITIES QUOTATE (2012; M)COMPOSIZIONE AZIONARIATO A2AFonte: Ufficio Studi Mediobanca. "Le principali societ italiane", 2013; A2A la diciannovesima societ quotata per fatturatoThis information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2As prior written consent.34A2A opera in 4 filiere di attivit tra loro complementariENERGIA

Approvvigionamento combustibiliProduz.EEWhole-sale &TradingVendita Gas/Energia Elettrica

CALORE

Impianti di cogenerazioneRetiVendita Calore/Energia Elettrica

AMBIENTE

RaccoltaTrattamentoSmalti-mentoVenditaCalore/EE

RETI

Ciclo Idrico IntegratoReti elettricheReti Gas

Il Gruppo A2AAttivit svolte This information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2As prior written consent.45ENERGY MANAGEMENTCOMMERCIALEPRODUZIONECALORE E SERVIZIAMBIENTERETI ELETTRICHERETI GASSERVIZI IDRICI INTEGRATIATTIVITENERGIACALOREAMBIENTERETIFILIERASOCIETA2A TradingA2A EnergiaA2A Spa, Edipower, Abruzzoenergia, Ergosud A2A Calore & ServiziA2A Ambiente, AMSA, Aprica, Partenope Ambiente, A2A Reti ElettricheA2A Reti GasA2A Ciclo IdricoCORPORATECORPORATEA2A SpAIl Gruppo A2AStruttura organizzativaThis information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2As prior written consent.6Il Gruppo A2APortafoglio impiantistico di A2APORTAFOGLIO ASSET DI GENERAZIONE GRUPPO A2A

IdroTermico

Termovalo-rizzatori

Cogenerazione ATTIVIT A RETEClienti serviti: 1,1 milioni Rete di distribuzione: >12.000 KmRETI ELETTRICHERETI GAS NORDClienti serviti: 1,3 milioni Rete di distribuzione: > 8.000 KmRete di trasporto: ~ 400 KmCICLO IDRICOAbitanti serviti: ~ 0,8 milioni Rete acquedotto: ~5.000 KmRete fognaria: ~2.000 KmMIBSTNCOBSBGALPCPVLOMIBGBSTNMNCRCOThis information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2As prior written consent.67Il Gruppo A2A

I risultati economici

A2A e MilanoAgendaThis information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2As prior written consent.7

8I risultati economiciAndamento del titolo A2A nell'ultimo annoA2A S.p.A.FTSE MIBCapitalizzazione A2A al 26/10/12: 1.256 MCapitalizzazione A2A al 25/10/13: 2.685 MTasso di Crescita A2A: +105%Tasso di Crescita FTSE MIB: +22%ANDAMENTO DEL TITOLO AZIONARIO A2A NELL'ULTIMO ANNO, CONFRONTO CON L'INDICE FTSE MIBThis information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2As prior written consent.89I risultati economiciAnalisi Morgan Stanley del settore multiutility

Fonte: Morgan Stanley, 16/09/2013, "Key Takeaways from the Morgan Stanley Power & Utility Summit"PERFORMANCE DELLE MULTIUTILITY NEL PANEL DI MORGAN STANLEY (01/01/13 - 16/09/13)Dallo studio annuale di Morgan Stanley sul settore delle multiutility emerge come, fra le societ inserite nel gruppo di analisi, A2A sia quella ad aver riportato la migliore performance in borsa nel periodo di riferimentoThis information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2As prior written consent.910I risultati economiciRisultati semestrali 2013 A2A(*) Primo semestre 2012 riclassificato in funzione degli IAS 19+126RICAVIMARGINE OPERAT. LORDOMUTILE NETTOSemestrale 2012*

2,8456101333.290484125Semestrale 2013DeltaDelta %+26,0%-445-13,5%+6,4%+8PATRIMONIO NETTO3.618+135DEBITO NETTO4.860-7864.0743.7522012

6.4801.0682603.6974.372DIVIDENDI DISTRIBUITI40+102,5%40-16,2%+3,7%81+41Include il consolidamento del debito derivante dallacquisizione del controllo di Edipower per 1,1 miliardi di euro

Grandezze

SUDDIVISIONE MOLSemestrale 2012Energia47%Teleriscaldamento9%Reti20%Ambiente24%Energia34%Reti28%Ambiente29%Semestrale 2013Tele-riscaldamento9%

Pari al 60% utile netto ordinario del 2012

Include componenti straordinarie per ~130 MThis information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2As prior written consent.10

11I risultati economiciContesto recessivo e crisi settoriale: settore elettrico (1/2)EVOLUZIONE CAPACIT INSTALLATA/DOMANDA IN ITALIA (INDICE: VALORE 2004 = 100)Forte incremento negli ultimi anni della "forbice" fra la capacit installata e la domanda di energia

La domanda di energia elettrica continua a subire gli effetti del contesto economico in contrazione

La capacit installata totale cresciuta per il notevole contributo delle fonti rinnovabili sussidiate, la cui dinamica di sviluppo risultata essere sottostimata

Tale dinamiche ha avuto ripercussioni fortemente negative sulla redditivit degli impianti termoelettrici anche di nuova generazioneThis information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2As prior written consent.11

12I risultati economiciContesto recessivo e crisi settoriale: settore elettrico (2/2)* fonte AEEGEVOLUZIONE ORE DI FUNZIONAMENTO EQUIVALENTI CICLI COMBINATI IN ITALIAEVOLUZIONE PUN E CLEAN SPARK SPREAD

EVOLUZIONE PREZZO AL CLIENTE FINALE* (/MWh)Il cliente finale non ha beneficiato della riduzione del costo dell'energia poich:i prezzi dipendono sempre pi da componenti extra-mercato, tasse e oneri pesano circa la met delle bollette domesticheGli Oneri generali di sistema sono aumentati molto nell'ultimo biennioThis information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2As prior written consent.1213I risultati economiciA2A e il suo patto di stabilitIl rating un giudizio espresso da un'agenzia specializzata che gli investitori usano per la valutazione del rischio e la gestione del proprio portafoglioUn rating almeno BBB- (S&P's) o almeno Baa3 (Moody's) viene considerato un "investment grade", ossia un investimento relativamente sicuro sul quale possono indirizzare i propri capitali anche gli investitori istituzionaliA novembre 2012 Moody's ha effettuato un downgrade del titolo di A2A, a maggio 2013 S&P ha confermato il rating di A2A ma con Outlook negativo (l'Outlook indica le prospettive future di un rating)Il downgrade e l'outlook negativo sono motivati da:Contrazione dei consumi e della domandaSofferenza del settore elettricoRating del sistema Paese Italia (Baa2 Moodys' e BBB S&P's)Incremento del debito A2A legato all'acquisizione di EdipowerRating A2A Moody's Baa3

Rating A2A S&P'sBBBIL RATING DI A2ANoninvestmentgradeIn un contesto di recessione economica e profonda crisi settoriale A2A continua il suo processo di riduzione del debito grazie ad un'attenta disciplina economica volta a scongiurare un eventuale intervento delle agenzie di rating

This information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2As prior written consent.1314Piano Industriale 2013-2015RoadmapCessione Mini Idro per un controvalore di 38 M per:Razionalizzazione portafoglio industrialeRiduzione debitoDall1/7: A2A Ambiente PIANO INDUSTRIALE2013-2015

CONSOLIDAMENTOMEDIO/ LUNGO PERIODO

CRESCITARafforzamento patrimoniale e riduzione del debitoIntegrazione EdipowerProgetto AmbienteEfficienza operativa e riduzione costi1.2.3.4.Rafforzamento della crescita industriale attraverso la stabilit finanziaria raggiunta attraverso il consolidamento

Investimento nelle aree chiave:

Impianti di smaltimento

Sistemi di Cogenerazione e Teleriscaldamento

Repowering impianti di produzione di EEThis information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2As prior written consent.1414I risultati economiciStato di avanzamento dei principali interventi del piano151. Rafforzamento patrimoniale eriduzione del debitoDebito netto 31/12/12 migliore delle previsioni a PianoOttimizzazione fonti di finanziamento:Bond 750 M novembre 2012Linee committed 600 M febbraio 2013 Nuovo Bond 500 M luglio 2013Riduzione debito:Vendita 25,7% di Metroweb; riduzione del debito di 60 M (con plusvalenza) Operazione Chi.Na.Co.: 38 M (con plusvalenza)Riduzione debito per operazione Edipower 44,8 M (con plusvalenza)2. ProgettoAmbienteCostituzione di A2A Ambiente e riassetto delle attivit di Gruppo nel settore ambientale3. IntegrazioneEdipowerFirmato l'atto di scissione del ramo Turbigo TuscianoUscita di Iren dal 1/11/13Accelerazione dell'integrazione nel 2013Strutture corporateUnificazione responsabilit tecniche4. Efficienzaoperativa e riduzione costiAvviato il progetto AXE 80, con ampia diffusione internaIdentificate e avviate le iniziative di saving in linea con il target di piano (declinazione puntuale degli interventi 2013, gi in corso)InterventoAttivit svolte/ in corsoStato avanzamento0%100%0%100%0%100%0%100%This information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2As prior written consent.1516Il Gruppo A2A

I risultati economici

A2A e MilanoAgendaThis information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2As prior written consent.16A2A e MilanoI rapporti economici17Il Gruppo A2A e la Citt di Milano hanno un legame profondo e radicato nel tempo, basato sullobiettivo comune di favorire lo sviluppo della Citt e migliorare i servizi erogati ai suoi abitanti

1.252 fornitori nellarea Milano231 M di acqu

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