Presentazione di A2A

Presentazione di A2A

Incontro Commissioni Consiliari Congiunte- Bilancio-Patrimonio-tributi- Mobilità-ambiente-arredo urbano - Partecipate

Milano, 29 ottobre 2013

This information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2A’s prior written consent. 2

• Il Gruppo A2A

• I risultati economici

• A2A e Milano

Agenda


Il Gruppo A2AA2A: la principale multiutility italiana, la 19°azienda in Italia

0

2.000

4.000

6.000

8.000

0

300

600

900

1.200

1.500

1.800

6.480

1.068 4.493

662

4.328

630

3.613704

Fatturato

Margine OperativoLordo

AzioniProprie 0,9%

Comune diVarese 0,7%

Comune diBergamo 1,7%

Comune diBrescia 27,5%

Comune diMilano 27,5%

Carlo TassaraS.p.A. 2,5%Mercato 39,3%

Fatturato MOL

MAGGIORI UTILITIES QUOTATE (2012; M€)COMPOSIZIONE AZIONARIATO A2A

Fonte: Ufficio Studi Mediobanca. "Le principali società italiane", 2013; A2A è la diciannovesima società quotata per fatturato


A2A opera in 4 filiere di attività tra loro complementari

ENERGIA

Approvvigionamento combustibili

Produz.EE Whole-

sale &Trading

Vendita Gas/Energia Elettrica

CALORE

Impianti di cogenerazione

Reti

Vendita Calore/Energia Elettrica

AMBIENTE

Raccolta

Trattamento

Smalti-mento Vendita

Calore/EE

RETI

Ciclo Idrico Integrato

Reti elettriche

Reti Gas

Il Gruppo A2AAttività svolte


ENERGY MANAGEMENT

COMMERCIALE

PRODUZIONE

CALORE E SERVIZI

AMBIENTE

RETI ELETTRICHE

RETI GAS

SERVIZI IDRICI INTEGRATI

ATTIVITÀ

ENERGIA

CALORE

AMBIENTE

RETI

FILIERA SOCIETÀ

• A2A Trading

• A2A Energia

• A2A Spa, Edipower, Abruzzoenergia, Ergosud

• A2A Calore & Servizi

• A2A Ambiente, AMSA, Aprica, Partenope Ambiente, …

• A2A Reti Elettriche

• A2A Reti Gas

• A2A Ciclo Idrico

CORPORATECORPORATE • A2A SpA

Il Gruppo A2AStruttura organizzativa


Il Gruppo A2APortafoglio impiantistico di A2A

PORTAFOGLIO ASSET DI GENERAZIONE GRUPPO A2A

Idro

Termico

Termovalo-rizzatori

Cogenerazione

ATTIVITÀ A RETE

• Clienti serviti: 1,1 milioni • Rete di distribuzione: >12.000 Km

RETI ELETTRICHE

RETI GAS NORD

• Clienti serviti: 1,3 milioni • Rete di distribuzione: > 8.000 Km• Rete di trasporto: ~ 400 Km

CICLO IDRICO

• Abitanti serviti: ~ 0,8 milioni • Rete acquedotto: ~5.000 Km• Rete fognaria: ~2.000 Km

MI BSTN

CO

BSBG

AL PCPVLOMI

BGBS

TN

MNCR

CO


• Il Gruppo A2A


• A2A e Milano

Agenda


I risultati economiciAndamento del titolo A2A nell'ultimo anno

A2A S.p.A.FTSE MIB

Capitalizzazione A2A al 26/10/12:

1.256 M€

Capitalizzazione A2A al 25/10/13:

2.685 M€

Tasso di Crescita A2A: +105%

Tasso di Crescita FTSE MIB: +22%

ANDAMENTO DEL TITOLO AZIONARIO A2A NELL'ULTIMO ANNO, CONFRONTO CON L'INDICE FTSE MIB


I risultati economiciAnalisi Morgan Stanley del settore multiutility

Fonte: Morgan Stanley, 16/09/2013, "Key Takeaways from the Morgan Stanley Power & Utility Summit"

PERFORMANCE DELLE MULTIUTILITY NEL PANEL DI MORGAN STANLEY (01/01/13 - 16/09/13)

Dallo studio annuale di Morgan Stanley sul settore delle multiutility emerge

come, fra le società inserite nel gruppo di analisi, A2A

sia quella ad aver riportato la migliore performance in

borsa nel periodo di riferimento


I risultati economiciRisultati semestrali 2013 A2A

(*) Primo semestre 2012 riclassificato in funzione degli IAS 19

+126

RICAVI

MARGINE OPERAT. LORDO

M€

UTILE NETTO

Semestrale 2012*

2,845

610

133

3.290

484

125

Semestrale 2013 Delta Delta %

+26,0%

-445 -13,5%

+6,4%+8

PATRIMONIO NETTO 3.618 +135

DEBITO NETTO 4.860 -7864.074

3.752

2012

6.480

1.068

260

3.697

4.372

DIVIDENDI DISTRIBUITI 40 +102,5%40

-16,2%

+3,7%

81 +41

Include il consolidamento del debito derivante dall’acquisizione del

controllo di Edipower per 1,1 miliardi di euro

Grandezze SUDDIVISIONE MOL

Semestrale 2012

Energia47%

Teleriscaldamento9%

Reti20%

Ambiente24%

Energia34%

Reti28%

Ambiente29%

Semestrale 2013

Tele-riscaldamento

9%

Pari al 60% utile netto ordinario del 2012

Include componenti straordinarie per ~130 M€

This information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2A’s prior written consent.

0

50

100

150

200%

2004 2006 2008 2010 20122005 2007 2009 2011

Capacitàinstallatatermoelettrica

Capacitàinstallatarinnovabile

Domanda

11

I risultati economiciContesto recessivo e crisi settoriale: settore elettrico (1/2)

EVOLUZIONE CAPACITÀ INSTALLATA/DOMANDA IN ITALIA (INDICE: VALORE 2004 = 100) • Forte incremento negli ultimi

anni della "forbice" fra la capacità installata e la domanda di energia

• La domanda di energia elettrica continua a subire gli effetti del contesto economico in contrazione

• La capacità installata totale è cresciuta per il notevole contributo delle fonti rinnovabili sussidiate, la cui dinamica di sviluppo è risultata essere sottostimata

• Tale dinamiche ha avuto ripercussioni fortemente negative sulla redditività degli impianti termoelettrici anche di nuova generazione


0

2.000

4.000

6.000 h

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

12

I risultati economiciContesto recessivo e crisi settoriale: settore elettrico (2/2)

* fonte AEEG

EVOLUZIONE ORE DI FUNZIONAMENTO EQUIVALENTI CICLI COMBINATI IN ITALIA

EVOLUZIONE PUN E CLEAN SPARK SPREAD

-20

0

20

40

60

80

100€/MWh

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Cleansparkspread

PUN

0

50

100

150

200€/MWh

2008

23,9

111,8

24,114,4

174

2009

25,0

106,5

23,613,0

168

2010

25,0

96,1

22,714,4

158

2011

24,9

94,5

23,0

19,4

162

2012

25,6

107,2

25,0

28,6

186

2013

27,7

101,6

25,4

36,1

191

CostiApprovvigionamento

Costi di rete e dimisura

Oneri generali disistema

Imposte

EVOLUZIONE PREZZO AL CLIENTE FINALE* (€/MWh)

Il cliente finale non ha beneficiato della riduzione del costo dell'energia poiché:• i prezzi dipendono sempre più da

componenti extra-mercato, tasse e oneri pesano circa la metà delle bollette domestiche

• Gli Oneri generali di sistema sono aumentati molto nell'ultimo biennio


I risultati economiciA2A e il “suo” patto di stabilità

• Il rating è un giudizio espresso da un'agenzia specializzata che gli investitori usano per la valutazione del rischio e la gestione del proprio portafoglio

• Un rating almeno BBB- (S&P's) o almeno Baa3 (Moody's) viene considerato un "investment grade", ossia un investimento relativamente sicuro sul quale possono indirizzare i propri capitali anche gli investitori istituzionali

• A novembre 2012 Moody's ha effettuato un downgrade del titolo di A2A, a maggio 2013 S&P ha confermato il rating di A2A ma con Outlook negativo (l'Outlook indica le prospettive future di un rating)

• Il downgrade e l'outlook negativo sono motivati da:− Contrazione dei consumi e della domanda− Sofferenza del settore elettrico− Rating del sistema Paese Italia (Baa2

Moodys' e BBB S&P's)− Incremento del debito A2A legato

all'acquisizione di Edipower

Rating A2A Moody's Baa3

Rating A2A S&P'sBBB

IL RATING DI A2A

Noninvestment

grade

In un contesto di recessione economica e profonda crisi settoriale A2A continua il suo processo di riduzione del debito grazie ad un'attenta disciplina economica

volta a scongiurare un eventuale intervento delle agenzie di rating

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Piano Industriale 2013-2015Roadmap

PIANO INDUSTRIALE2013-2015

CONSOLIDAMENTO

MEDIO/ LUNGO PERIODO

CRESCITA

Rafforzamento patrimoniale e riduzione del debito

Integrazione Edipower

Progetto Ambiente

Efficienza operativa e riduzione costi

1.

2.

3.

4.

• Rafforzamento della crescita industriale attraverso la stabilità finanziaria raggiunta attraverso il consolidamento

• Investimento nelle aree chiave:

- Impianti di smaltimento

- Sistemi di Cogenerazione e Teleriscaldamento

- Repowering impianti di produzione di EE


I risultati economiciStato di avanzamento dei principali interventi del piano

15

1. Rafforzamento patrimoniale e

riduzione del debito

• Debito netto 31/12/12 migliore delle previsioni a Piano• Ottimizzazione fonti di finanziamento:

– Bond 750 M€ novembre 2012– Linee committed 600 M€ febbraio 2013 – Nuovo Bond 500 M€ luglio 2013

• Riduzione debito:– Vendita 25,7% di Metroweb; riduzione del debito

di 60 M € (con plusvalenza) – Operazione Chi.Na.Co.: 38 M€ (con plusvalenza)– Riduzione debito per operazione Edipower 44,8

M€ (con plusvalenza)

2. ProgettoAmbiente

• Costituzione di A2A Ambiente e riassetto delle attività di Gruppo nel settore ambientale

3. IntegrazioneEdipower

• Firmato l'atto di scissione del ramo Turbigo Tusciano

• Uscita di Iren dal 1/11/13• Accelerazione dell'integrazione nel 2013

- Strutture corporate- Unificazione responsabilità tecniche

4. Efficienzaoperativa e

riduzione costi

• Avviato il progetto AXE 80, con ampia diffusione interna

• Identificate e avviate le iniziative di saving in linea con il target di piano (declinazione puntuale degli interventi 2013, già in corso)

Intervento Attività svolte/ in corso Stato avanzamento

0% 100%

0% 100%

0% 100%

0% 100%


• Il Gruppo A2A


• A2A e Milano

Agenda


A2A e MilanoI rapporti economici

17

Il Gruppo A2A e la Città di Milano hanno un legame profondo e radicato nel tempo, basato sull’obiettivo

comune di favorire lo sviluppo della Città e migliorare i servizi erogati ai suoi abitanti

1.252 fornitori nell’area Milano

231 M€ di acquisti a

fornitori milanesi nel 2012

FORNITORI

ca. 6.000 dipendenti

nell’area Milano

DIPENDENTI

Nel biennio 2010-12 realizzati su Milano oltre 340 M€ di investimenti, nelle filiere Ambiente

(13%), Calore (27%) e Reti (60%)

INVESTIMENTI

This information was prepared by A2A and it is not to be relied on by any 3rd party without A2A’s prior written consent.Nota: dati 2011

A2A e MilanoPresenza di A2A nella città di Milano oggi

18

Nota: scala 1:85000

A Milano la presenza di A2A è capillare su tutto il territorio:

• 3.400 km di rete elettrica bassa tensione

• 3.400 km rete elettrica media tensione

• 2.200 km rete gas• 100 km rete

teleriscaldamento

Rete elettricaLegenda:

Rete gasRete teleriscaldamento


A2A e MilanoIl teleriscaldamento: crescita nel triennio 2010-12

19

0

50

100

150

2010

96

2011

110

2012

122

0

50.000

100.000

150.000

2010

70.400

2011

77.900

2012

86.300

u.

(1) Appartamenti equivalenti di 80 mq

NUMEROSITÀ APPARTAMENTI EQUIVALENTI(1)

SERVITI NEL COMUNE DI MILANO

+10,7%*

KM DI RETE NEL COMUNE DI MILANO

Km+8,0%*

* tasso di crescita medio annuo

• Quantità di calore distribuito nella città in continua crescita con sostanziali benefici nella qualità dell’aria della città e nel consumo di gasolio

• Investimenti per più di 68 M€ nel triennio 2010-12 per lo sviluppo e la manutenzione di impianti cogenerativi e della rete di teleriscaldamento


A2A e MilanoIl teleriscaldamento: sviluppo nel breve periodo

20

SVILUPPO NEL BREVE PERIODO

Il piano di sviluppo della rete TLR, nel breve/medio periodo, pianificato dal Gruppo A2A persegue i seguenti obiettivi:• creazione di tre macro-aree

mediante l’interconnessione degli attuali sistemi di taglia medio/piccola: Milano Ovest, Milano Est e Milano Nord

• ottimizzazione dell’utilizzo degli impianti esistenti e massimizzazione del contributo da parte del termovalorizzatore Silla 2

Investimenti previsti nel triennio 2013-15 per circa 95 M€ con l'obiettivo di raddoppiare del calore attualmente

distribuito entro il 2015


A2A e MilanoAmbiente – Focus su Amsa

21

CARTA E CARTONE

VETRO ORGANICOPLASTICA E

METALLI

• Raccolta differenziata a domicilio di carta e cartone, organico, vetro e multimateriale leggero (plastica e metallo)

• Raccolta dell’organico in parte della città fino a coprire l’intero territorio entro il 2014

RACCOLTA PORTA A PORTA

• Spargimento di sale/ghiaia e rimozione della neve

• Operativa dal 15 novembre al 15 marzo

• Pronto intervento delle risorse 24/24

SERVIZIO NEVE

ALTRI SERVIZI• 11.500 km di marciapiedi diserbati

annualmente• 3.630 interventi di rimozione scarichi

abusivi/anno• 1.162.000 mq di scarpate pulite

annualmente• 118.000 transenne posizionate per

eventi all’anno• 500.000 interventi di derattizzazione

annuali• 81.000 pozzetti spurgati

annualmenteNota: dati solo Comune di Milano

IGIENE DEL SUOLO

• Spazzamento Globale: 3.092 km lavati alla settimana - lavaggio con Sweepy jet® brevettato da Amsa

• Spazzamento Massivo: 1.200 km puliti alla settimana - lavaggio della sede stradale adiacente al marciapiede

• Spazzamento Fine: 2.350 km di marciapiedi puliti alla settimana - pulizia meccanizzata o manuale

• 2.971 km di marciapiedi puliti alla settimana con il servizio di spazzamento manuale

• 150.000 vuotature cestini e cestoni settimanali

• 96 mercati rionali puliti settimanalmente

• Telecontrollo Mezzi: per garantire la sicurezza degli operatori e l’ottimizzazione del servizio sul territorio


A2A e MilanoProgetto raccolta Umido

• I dati su due quarti della città (zona Primaticcio e Zama) sono positivi, le quantità di organico si attestano attualmente intorno alle 1.100 t alla settimana vs. 1.600 t di indifferenziato a settimana.

• Il 9 dicembre partirà il servizio nel terzo quarto della città (Olgettina) ed entro giugno 2014 sarà esteso all'intero Comune di Milano

• La qualità del rifiuto organico raccolto è buona, con una frazione di materiale non compostabile (MNC) inferiore al 2,5% nella maggior parte dei campioni analizzati

• Introduzione della raccolta dell’organico domestico con il sistema del porta a porta da novembre 2012 con estensione progressiva nei 4 quarti della città ogni 6 mesi

• La percentuale di RD raggiunta nel mese di settembre 2013 (copertura dei 2/4 della città) è pari al 42,2%

• Le attività di benchmarking effettuate nel 2012 per le città con una popolazione superiore ai 400.000 abitanti attestano Milano come la migliore, con 179 kg/ab** anno di RD (di cui 30 kg/ab anno di organico)

Allo studio la scelta della tecnologia per la costruzione di un sistema integrato di differenziazione e trattamento della FORSU*

DATI DEL PROGETTO RISULTATI RAGGIUNTIE PROSSIMI PASSI

* attualmente conferito nell'impianto di Montello** Fonte: "From Principal to Practice: MSW management - long term monitoring of 8 European metropolises" – Università di Vienna

Dal 9 dicembre

http://img.trovaprezzi.it/prd/207/46120984.jpg

http://www.amsa.it/gruppo/cms/amsa/trova_risolvi/come_differenziare/umido/verifica.html


Milano Vienna Monaco Stoccolma Zurigo Berlino Parigi Kopenhagen Budapest0

20

40

60

80

100

120

140

160149

123117

108 106 105

7671

11

30

5141

19 23

36

0

23

9

RD e organico pro-capite (kg/ab.*anno)

RDOrganico

23

Estratto da «From Principal to Practice: MSW management - long term monitoring of 8 European metropolises» –Università di Vienna

Elaborazione dati: Amsa

* Popolazione superiore a 400.000 abitanti** L’introduzione della raccolta umido domestico è iniziata a novembre 2012.

**

A2A e MilanoBenchmarking città europee RD e organico pro-capite (2012)


A2A e MilanoFocus su A2A Energia

• Vendita di energia elettrica e gas a grandi clienti industriali, PMI e clienti domestici

• La società serve in Italia più di 2 milioni di clienti ed emette 13 milioni di fatture/anno

• Leader di mercato per qualità, competenza professionale e soluzioni adottate

• Grande attenzione alla Customer Care e obiettivo di migliorare costantemente i livelli di servizio

• Accesso ai servizi web e ai sistemi IVR (risponditore interattivo automatico) 24 ore su 24

• Sviluppo di prodotti e servizi con soluzioni tecniche innovative per soddisfare clienti attenti ai costi, alla sicurezza tecnica e alla sostenibilità

Note: Numerica punti al 31 dicembre 2012; quantità annue di riferimento associate alla numerosità delle forniture al 31 dicembre 2012

A2A energia presenta un indice di soddisfazione per i servizi di call center molto sopra la media

degli operatori di mercato

INDICE DI SODDISFAZIONE CLIENTI AEEGCARATTERISTICHE A2A ENERGIA

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Presentazione di A2A