Upload
kamil-gemra
View
906
Download
3
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Citation preview
WYNIKI SKONSOLIDOWANE
III kwartał 2012
Warszawa, 9 listopada 2012
2
Podsumowanie finansowe – III kwartał 2012
Utrzymujący się wysoki poziom marży brutto
Znacząca poprawa wyników na wszystkich poziomach rentowności pomimo spadającej
wartości rynku
Realizacja znaczącej części prognozy finansowej po dziewięciu miesiącach 2012 r.
Skokowy wzrost wyniku netto w ujęciu kwartalnym oraz narastającym
Utrzymująca się poprawa poziomu wskaźnika Dług/EBITDA
3
Podsumowanie operacyjne – III kwartał 2012
Wysoka dynamika nowych wdrożeń marki ekonomicznej w trzecim
kwartale, finalizacja prac nad wprowadzeniem pierwszego leku Rx
Uruchomienie Centralnego Biura Obsługi Klienta dla wszystkich
klientów aptecznych Grupy
Finalizacja zmian w strukturze telemarketingu
Zakończenie działań restrukturyzacyjnych w logistyce – osiągnięcie
docelowej struktury magazynowej
Wyniki finansowe i rynek
5
1,99
1,69 1,64
1,81
1,50 1,40 1,36
31,5% 30,5%
30,0% 30,5% 28,4%
27,6% 27,1%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika
r/r w kwartałach 1Q 2011 – 3Q 2012*
[mld zł]
Wartość przychodów oraz udział rynkowy
NEUCA w kwartałach 1Q 2011 – 3Q 2012
[mld zł]
6,31
5,54 5,54
6,00
5,42 5,37 5,30
10,3%
1,3%
0,6%
6,8%
- 14,1%
- 3,2% -4,3%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
2011
Pozycja rynkowa NEUCA
2012
2011 2012
* dane IMS, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem
Utrzymująca się ujemna
dynamika rynku - 4,3 proc.
w IIIQ, narastająco - 7,5 proc.
Pozytywna tendencja
w obszarze udziału rynkowego
zachowana w październiku
Utrzymanie stabilnej pozycji
lidera z ponad 27 proc.
Udziałem pomimo
zmniejszającej się wartości
rynku
Koncentracja na możliwie
najbardziej rentownej
strukturze klientów, unikanie
„wojny cenowej”
1 482,4
4 771,6
1 360,8
4 231,5
IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 IIIQ 2012 I-IIIQ 2012
6
Spadek przychodów związany
z malejącą wartością rynku
Przychody ze sprzedaży
[mln zł]
-11%
Przychody
-8%
Koncentracja na rentownym
obrocie
Zmiana struktury sprzedaży –
wyższa dynamika wzrostu sieci
aptecznych
7
Marża brutto ze sprzedaży
[%]
8,76
9,12
9,99 9,99 9,97
IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012
Marża brutto
Utrzymanie wysokiej marży brutto na poziomie blisko 10 proc. w IIIQ 2012
+1,21
p.p.
16 416
60 560
25 043
79 561
IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 IIIQ 2012 I-IIIQ 2012
15 806
57 326
21 300
72 338
IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 IIIQ 2012 I-IIIQ 2012
8
Kontynuacja dwucyfrowej dynamiki wzrostu zysku operacyjnego
EBIT
[tys. zł]
EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych
[tys. zł]
+26%
+31%
EBIT
+35% +52%
9 908
34 888
18 411
55 845
IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 IIIQ 2012 I-IIIQ 2012
9 414
32 389
15 399
50 033
IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 IIIQ 2012 I-IIIQ 2012
9
Skokowy wzrost wyniku netto w ujęciu kwartalnym oraz narastająco
.
+54% +60%
Zysk netto
[tys. zł]
Zysk netto
po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych
[tys. zł]
Zysk netto
+64% +86%
10
Poprawa rentowności na wszystkich poziomach dzięki lepszej zyskowności sprzedaży oraz
optymalizacji kosztów operacyjnych i finansowych
Wyniki skonsolidowane
(mln zł) I-III kw 2012 I-III kw 2011
zmiana %
r/r IIIQ 2012. IIIQ 2011
zmiana %
r/r
przychody 4 231,5 4 771,6 -11,30% 1 360,8 1 482,4 -8,20%
zysk brutto ze sprzedaży 422,4 398,0 6,10% 135,6 129,8 4,50%
EBITDA 89,7 73,4 22,2% 27,0 21,2 27,40%
EBIT 72,3 57,3 26,20% 21,3 15,8 34,80%
wynik netto 50,0 32,4 54,50% 15,4 9,4 63,60%
% przychodów ze sprzedaży
zysk brutto ze sprzedaży 9,98% 8,34% + 1,64 p.p. 9,97% 8,76% + 1,21 p.p.
EBITDA 2,11% 1,54% + 0,58 p.p. 1,98% 1,43% + 0,55 p.p.
EBIT 1,71% 1,20% + 0,51 p.p. 1,57% 1,07% + 0,50 p.p.
wynik netto 1,18% 0,68% + 0,50 p.p. 1,13% 0,64% + 0,50 p.p.
11
Opis zdarzeń jednorazowych w I-IIIQ 2012 (netto):
Koszty restrukturyzacji: 6 mln zł
Ujemna wartość firmy: -0,2 mln zł
Wyniki skon. bez zdarzeń 1-razowych
(mln zł) I-III kw 2012 I-III kw 2011
zmiana %
r/r
IIIQ 2012
skoryg.
IIIQ 2011
skoryg.
zmiana %
r/r
przychody 4 231,5 4 771,6 -11,30% 1 360,8 1 482,4 -8,20%
zysk brutto ze sprzedaży 422,4 398,0 6,10% 135,6 129,8 4,50%
EBITDA 96,9 76,6 26,50% 30,8 21,8 41,28%
EBIT 79,6 60,6 31,40% 25,0 16,4 52,50%
wynik netto 55,8 34,9 60,10% 18,4 9,9 86,00%
% przychodów ze sprzedaży
zysk brutto ze sprzedaży 9,98% 8,34% + 1,64 p.p. 9,97% 8,76% + 1,21 p.p.
EBITDA 2,29% 1,61% + 0,68 p.p. 2,26% 1,47% + 0,79 p.p.
EBIT 1,88% 1,27% + 0,62 p.p. 1,84% 1,11% + 0,73 p.p.
wynik netto 1,32% 0,73% + 0,59 p.p. 1,35% 0,67% + 0,68 p.p.
12
Stabilizacja oczekiwanego
poziomu zadłużenia
Istotna poprawa wskaźnika
Dług/EBITDA:
1,9 w IIIQ 2012 vs. 3,7 w IIIQ 2011
Cykl spłat należności utrzymany
na stabilnym poziomie
Utrzymujący się krótki cykl
konwersji gotówki
Zadłużenie i rotacja majątku
Zobowiązania finansowe [tys. zł] 30.09.2012 30.06.2012 31.03.2012 31.12 2011
> długoterminowe 89 94 98 104
> krótkoterminowe 154 151 169 203
RAZEM , w tym: 243 245 267 307
leasing 82 86 89 94
udział długoterminowych 37% 38% 37% 34%
Dług odsetkowy/EBITDA LTM 1,9 2,2 2,6 3,1
Rotacja majątku obrotowego [dni] 30.09.2012 30.06.2012 31.03.2012 31.12 2011
1. cykl rotacji zapasów 42 43 37 39
2. cykl rotacji należności 53 53 50 48
3. cykl operacyjny (1.+2.) 95 96 87 87
4. cykl rotacji zobowiązań 86 87 77 76
5. cykl konwersji gotówki (3.-4.) 9 9 10 11
Działalność Grupy w 1 kwartale 2012 r. Działalność operacyjna Grupy w III kwartale 2012 r.
Struktura magazynowa
Zamknięcie trzech magazynów lokalnych w IIIQ
Osiągniecie model docelowego: 11 + 3 magazyny centralne
Kontynuacja sprzedaży nieruchomości
Pełny wymiar oszczędności oczekiwany w 2013 roku
Telemarketing
Uzyskanie docelowej struktury telemarketingu 10 + 3 centralne w IVQ
Oczekiwany spadek zatrudnienia do 610 osób do końca bieżącego roku
Pierwsze efekty restrukturyzacji spodziewane już w IVQ
Wdrożenie Centralnego Biura Obsługi Klienta w IIIQ
Pełne efekty
restrukturyzacji
2013
Rozpoczęcie procesu
konsolidacji
i restrukturyzacji logistyki
2009/2010
14
Finalizacja procesu restrukturyzacji
Zakończenie restrukturyzacji
w logistyce, finalizacja procesu
w obszarze telemarketingu
2012
Restrukturyzacja
Telemarketingu
2011
15
Synoptis: konsekwentna droga do zyskowności
2008/2009
2011 2012
Wprowadzenie na
rynek marki Nursea Debiut marki
ekonomicznej Apteo
Dodatni wynik Synoptis
Pharma, ponad 90
produktów w portfolio
na koniec roku
Początek działalności
Synoptis Pharma
Ponad 7 mln
przychodów ze
sprzedaży w 2010 r.
40 nowych produktów
w portfolio
Synoptis Pharma na
koniec roku, 13 mln zł
przychodów w 2011
2010
Budowa portfolio leków
Rx, kontynuacja
rozwoju suplementów
diety, wprowadzenie
leków OTC
2013
16
Zarządzanie markami własnymi
84 produkty w portfolio na koniec września 2012 r.
43 nowe wdrożenia marki Apteo w trzech kwartałach 2012 r.
50 proc. wzrost sprzedaży do aptek na koniec września 2012 r. (r/r)
Finalizacja przygotowań do wdrożenia pierwszego leku Rx
Osiągniecie progu rentowności na koniec września 2012 r.
Przekroczenie 20 mln zł przychodów i osiągniecie dodatniego wyniku w 2012 r.
Synoptis: konsekwentna droga do zyskowności
17
IV kwartał 2012 r.
Wprowadzenie kolejnych produktów marki ekonomicznej (ponad 90 produktów
w portfolio Synoptis na koniec 2012 r.); dodatni wynik segmentu na koniec roku,
wdrożenie leków Rx do końca 2012 r.
Kontynuacja programu skupu akcji własnych
Zakończenie procesów restrukturyzacji w telemarketingu, rozwój projektu BOK
Realizacja programów budowania marży detalicznej u naszych klientów
Spadek kosztów logistyki magazynowej, pozytywne efekty restrukturyzacji w wynikach finansowych
18
* bez zdarzeń jednorazowych
21,2
37,4
55,8
36%
64%
93%
1Q 2Q 3Q 4Q
2012 wynik kwartału narastajaco wykonanie prognozy 2012
Wyniki I-III Q 2012 na poziomie 93% całorocznej prognozy 2012
Prognoza zysku netto 2012*
Założenia
60 mln zł zysku netto w 2012 roku (wzrost 27% r/r)
Przewidywany spadek rynku o 5 proc. r/r
Stabilny poziom stawki WIBOR 1M
?
19
* bez zdarzeń jednorazowych
21,2
37,4
55,8
70,0
30%
53%
80%
1Q 2Q 3Q 4Q
2012 wynik kwartału narastajaco wykonanie prognozy 2012
Wyniki I-III Q 2012 na poziomie 80% nowej prognozy na 2012
Prognoza zysku netto 2012*
70 mln zł zysku netto w 2012 roku (wzrost 48% r/r)
Przewidywany spadek rynku o 6 proc. w skali całego roku
Stabilny poziom stawki WIBOR 1M
Nowa prognoza - założenia
Wyniki finansowe
Dziękujemy za uwagę