20
WYNIKI SKONSOLIDOWANE III kwartał 2012 Warszawa, 9 listopada 2012

Prezentacja dla inwestorow

Embed Size (px)

DESCRIPTION

 

Citation preview

Page 1: Prezentacja dla inwestorow

WYNIKI SKONSOLIDOWANE

III kwartał 2012

Warszawa, 9 listopada 2012

Page 2: Prezentacja dla inwestorow

2

Podsumowanie finansowe – III kwartał 2012

Utrzymujący się wysoki poziom marży brutto

Znacząca poprawa wyników na wszystkich poziomach rentowności pomimo spadającej

wartości rynku

Realizacja znaczącej części prognozy finansowej po dziewięciu miesiącach 2012 r.

Skokowy wzrost wyniku netto w ujęciu kwartalnym oraz narastającym

Utrzymująca się poprawa poziomu wskaźnika Dług/EBITDA

Page 3: Prezentacja dla inwestorow

3

Podsumowanie operacyjne – III kwartał 2012

Wysoka dynamika nowych wdrożeń marki ekonomicznej w trzecim

kwartale, finalizacja prac nad wprowadzeniem pierwszego leku Rx

Uruchomienie Centralnego Biura Obsługi Klienta dla wszystkich

klientów aptecznych Grupy

Finalizacja zmian w strukturze telemarketingu

Zakończenie działań restrukturyzacyjnych w logistyce – osiągnięcie

docelowej struktury magazynowej

Page 4: Prezentacja dla inwestorow

Wyniki finansowe i rynek

Page 5: Prezentacja dla inwestorow

5

1,99

1,69 1,64

1,81

1,50 1,40 1,36

31,5% 30,5%

30,0% 30,5% 28,4%

27,6% 27,1%

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q

Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika

r/r w kwartałach 1Q 2011 – 3Q 2012*

[mld zł]

Wartość przychodów oraz udział rynkowy

NEUCA w kwartałach 1Q 2011 – 3Q 2012

[mld zł]

6,31

5,54 5,54

6,00

5,42 5,37 5,30

10,3%

1,3%

0,6%

6,8%

- 14,1%

- 3,2% -4,3%

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q

2011

Pozycja rynkowa NEUCA

2012

2011 2012

* dane IMS, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem

Utrzymująca się ujemna

dynamika rynku - 4,3 proc.

w IIIQ, narastająco - 7,5 proc.

Pozytywna tendencja

w obszarze udziału rynkowego

zachowana w październiku

Utrzymanie stabilnej pozycji

lidera z ponad 27 proc.

Udziałem pomimo

zmniejszającej się wartości

rynku

Koncentracja na możliwie

najbardziej rentownej

strukturze klientów, unikanie

„wojny cenowej”

Page 6: Prezentacja dla inwestorow

1 482,4

4 771,6

1 360,8

4 231,5

IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 IIIQ 2012 I-IIIQ 2012

6

Spadek przychodów związany

z malejącą wartością rynku

Przychody ze sprzedaży

[mln zł]

-11%

Przychody

-8%

Koncentracja na rentownym

obrocie

Zmiana struktury sprzedaży –

wyższa dynamika wzrostu sieci

aptecznych

Page 7: Prezentacja dla inwestorow

7

Marża brutto ze sprzedaży

[%]

8,76

9,12

9,99 9,99 9,97

IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012

Marża brutto

Utrzymanie wysokiej marży brutto na poziomie blisko 10 proc. w IIIQ 2012

+1,21

p.p.

Page 8: Prezentacja dla inwestorow

16 416

60 560

25 043

79 561

IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 IIIQ 2012 I-IIIQ 2012

15 806

57 326

21 300

72 338

IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 IIIQ 2012 I-IIIQ 2012

8

Kontynuacja dwucyfrowej dynamiki wzrostu zysku operacyjnego

EBIT

[tys. zł]

EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych

[tys. zł]

+26%

+31%

EBIT

+35% +52%

Page 9: Prezentacja dla inwestorow

9 908

34 888

18 411

55 845

IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 IIIQ 2012 I-IIIQ 2012

9 414

32 389

15 399

50 033

IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 IIIQ 2012 I-IIIQ 2012

9

Skokowy wzrost wyniku netto w ujęciu kwartalnym oraz narastająco

.

+54% +60%

Zysk netto

[tys. zł]

Zysk netto

po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych

[tys. zł]

Zysk netto

+64% +86%

Page 10: Prezentacja dla inwestorow

10

Poprawa rentowności na wszystkich poziomach dzięki lepszej zyskowności sprzedaży oraz

optymalizacji kosztów operacyjnych i finansowych

Wyniki skonsolidowane

(mln zł) I-III kw 2012 I-III kw 2011

zmiana %

r/r IIIQ 2012. IIIQ 2011

zmiana %

r/r

przychody 4 231,5 4 771,6 -11,30% 1 360,8 1 482,4 -8,20%

zysk brutto ze sprzedaży 422,4 398,0 6,10% 135,6 129,8 4,50%

EBITDA 89,7 73,4 22,2% 27,0 21,2 27,40%

EBIT 72,3 57,3 26,20% 21,3 15,8 34,80%

wynik netto 50,0 32,4 54,50% 15,4 9,4 63,60%

% przychodów ze sprzedaży

zysk brutto ze sprzedaży 9,98% 8,34% + 1,64 p.p. 9,97% 8,76% + 1,21 p.p.

EBITDA 2,11% 1,54% + 0,58 p.p. 1,98% 1,43% + 0,55 p.p.

EBIT 1,71% 1,20% + 0,51 p.p. 1,57% 1,07% + 0,50 p.p.

wynik netto 1,18% 0,68% + 0,50 p.p. 1,13% 0,64% + 0,50 p.p.

Page 11: Prezentacja dla inwestorow

11

Opis zdarzeń jednorazowych w I-IIIQ 2012 (netto):

Koszty restrukturyzacji: 6 mln zł

Ujemna wartość firmy: -0,2 mln zł

Wyniki skon. bez zdarzeń 1-razowych

(mln zł) I-III kw 2012 I-III kw 2011

zmiana %

r/r

IIIQ 2012

skoryg.

IIIQ 2011

skoryg.

zmiana %

r/r

przychody 4 231,5 4 771,6 -11,30% 1 360,8 1 482,4 -8,20%

zysk brutto ze sprzedaży 422,4 398,0 6,10% 135,6 129,8 4,50%

EBITDA 96,9 76,6 26,50% 30,8 21,8 41,28%

EBIT 79,6 60,6 31,40% 25,0 16,4 52,50%

wynik netto 55,8 34,9 60,10% 18,4 9,9 86,00%

% przychodów ze sprzedaży

zysk brutto ze sprzedaży 9,98% 8,34% + 1,64 p.p. 9,97% 8,76% + 1,21 p.p.

EBITDA 2,29% 1,61% + 0,68 p.p. 2,26% 1,47% + 0,79 p.p.

EBIT 1,88% 1,27% + 0,62 p.p. 1,84% 1,11% + 0,73 p.p.

wynik netto 1,32% 0,73% + 0,59 p.p. 1,35% 0,67% + 0,68 p.p.

Page 12: Prezentacja dla inwestorow

12

Stabilizacja oczekiwanego

poziomu zadłużenia

Istotna poprawa wskaźnika

Dług/EBITDA:

1,9 w IIIQ 2012 vs. 3,7 w IIIQ 2011

Cykl spłat należności utrzymany

na stabilnym poziomie

Utrzymujący się krótki cykl

konwersji gotówki

Zadłużenie i rotacja majątku

Zobowiązania finansowe [tys. zł] 30.09.2012 30.06.2012 31.03.2012 31.12 2011

> długoterminowe 89 94 98 104

> krótkoterminowe 154 151 169 203

RAZEM , w tym: 243 245 267 307

leasing 82 86 89 94

udział długoterminowych 37% 38% 37% 34%

Dług odsetkowy/EBITDA LTM 1,9 2,2 2,6 3,1

Rotacja majątku obrotowego [dni] 30.09.2012 30.06.2012 31.03.2012 31.12 2011

1. cykl rotacji zapasów 42 43 37 39

2. cykl rotacji należności 53 53 50 48

3. cykl operacyjny (1.+2.) 95 96 87 87

4. cykl rotacji zobowiązań 86 87 77 76

5. cykl konwersji gotówki (3.-4.) 9 9 10 11

Page 13: Prezentacja dla inwestorow

Działalność Grupy w 1 kwartale 2012 r. Działalność operacyjna Grupy w III kwartale 2012 r.

Page 14: Prezentacja dla inwestorow

Struktura magazynowa

Zamknięcie trzech magazynów lokalnych w IIIQ

Osiągniecie model docelowego: 11 + 3 magazyny centralne

Kontynuacja sprzedaży nieruchomości

Pełny wymiar oszczędności oczekiwany w 2013 roku

Telemarketing

Uzyskanie docelowej struktury telemarketingu 10 + 3 centralne w IVQ

Oczekiwany spadek zatrudnienia do 610 osób do końca bieżącego roku

Pierwsze efekty restrukturyzacji spodziewane już w IVQ

Wdrożenie Centralnego Biura Obsługi Klienta w IIIQ

Pełne efekty

restrukturyzacji

2013

Rozpoczęcie procesu

konsolidacji

i restrukturyzacji logistyki

2009/2010

14

Finalizacja procesu restrukturyzacji

Zakończenie restrukturyzacji

w logistyce, finalizacja procesu

w obszarze telemarketingu

2012

Restrukturyzacja

Telemarketingu

2011

Page 15: Prezentacja dla inwestorow

15

Synoptis: konsekwentna droga do zyskowności

2008/2009

2011 2012

Wprowadzenie na

rynek marki Nursea Debiut marki

ekonomicznej Apteo

Dodatni wynik Synoptis

Pharma, ponad 90

produktów w portfolio

na koniec roku

Początek działalności

Synoptis Pharma

Ponad 7 mln

przychodów ze

sprzedaży w 2010 r.

40 nowych produktów

w portfolio

Synoptis Pharma na

koniec roku, 13 mln zł

przychodów w 2011

2010

Budowa portfolio leków

Rx, kontynuacja

rozwoju suplementów

diety, wprowadzenie

leków OTC

2013

Page 16: Prezentacja dla inwestorow

16

Zarządzanie markami własnymi

84 produkty w portfolio na koniec września 2012 r.

43 nowe wdrożenia marki Apteo w trzech kwartałach 2012 r.

50 proc. wzrost sprzedaży do aptek na koniec września 2012 r. (r/r)

Finalizacja przygotowań do wdrożenia pierwszego leku Rx

Osiągniecie progu rentowności na koniec września 2012 r.

Przekroczenie 20 mln zł przychodów i osiągniecie dodatniego wyniku w 2012 r.

Synoptis: konsekwentna droga do zyskowności

Page 17: Prezentacja dla inwestorow

17

IV kwartał 2012 r.

Wprowadzenie kolejnych produktów marki ekonomicznej (ponad 90 produktów

w portfolio Synoptis na koniec 2012 r.); dodatni wynik segmentu na koniec roku,

wdrożenie leków Rx do końca 2012 r.

Kontynuacja programu skupu akcji własnych

Zakończenie procesów restrukturyzacji w telemarketingu, rozwój projektu BOK

Realizacja programów budowania marży detalicznej u naszych klientów

Spadek kosztów logistyki magazynowej, pozytywne efekty restrukturyzacji w wynikach finansowych

Page 18: Prezentacja dla inwestorow

18

* bez zdarzeń jednorazowych

21,2

37,4

55,8

36%

64%

93%

1Q 2Q 3Q 4Q

2012 wynik kwartału narastajaco wykonanie prognozy 2012

Wyniki I-III Q 2012 na poziomie 93% całorocznej prognozy 2012

Prognoza zysku netto 2012*

Założenia

60 mln zł zysku netto w 2012 roku (wzrost 27% r/r)

Przewidywany spadek rynku o 5 proc. r/r

Stabilny poziom stawki WIBOR 1M

?

Page 19: Prezentacja dla inwestorow

19

* bez zdarzeń jednorazowych

21,2

37,4

55,8

70,0

30%

53%

80%

1Q 2Q 3Q 4Q

2012 wynik kwartału narastajaco wykonanie prognozy 2012

Wyniki I-III Q 2012 na poziomie 80% nowej prognozy na 2012

Prognoza zysku netto 2012*

70 mln zł zysku netto w 2012 roku (wzrost 48% r/r)

Przewidywany spadek rynku o 6 proc. w skali całego roku

Stabilny poziom stawki WIBOR 1M

Nowa prognoza - założenia

Page 20: Prezentacja dla inwestorow

Wyniki finansowe

Dziękujemy za uwagę