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UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANOFACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES
PROYECTO DE INVESTIGACIÓN
ESTADOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA PACIFICO PERUANO SUIZA SEGUROS Y REASEGUROS Y SU INFLUENCIA EN LA TOMA DE
DECISIONES GERENCIALES FRENTE A LA COMPAÑÍA RÍMAC SEGUROS Y REASEGUROS PERIODO 2013”
PRESENTADO POR EL BACHILLER:
ELIZABETH LIMACHI JORGE
PARA REALIZAR EL INFORME DE INVESTIGACIÓN Y OPTAR EL
TITULO DE:
CONTADOR PÚBLICO
PUNO - PERÚ
2014
UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANOFACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES
ESTADOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA PACIFICO PERUANO SUIZA SEGUROS Y REASEGUROS Y SU INFLUENCIA EN LA TOMA DE
DECISIONES GERENCIALES FRENTE A LA COMPAÑÍA RÍMAC SEGUROS Y REASEGUROS PERIODO 2013”
TESIS PRESENTADO POR EL BACHILLER:
ELIZABETH LIMACHI JORGE
PARA REALIZAR EL INFORME DE INVESTIGACIÓN Y OPTAR EL TITULO DE:
CONTADOR PÚBLICO
APROBADO POR EL JURADO REVISOR CONFORMADO POR:
PRESIDENTE : …….…………………………….…………….……
PRIMER MIEMBRO : …….…………………………….…………….……
SEGUNDO MIEMBRO : …….…………………………….…………….……
DIRECTOR DE TESIS :
ASESOR DE TESIS : ALFREDO CRUZ VIDANGOS
PUNO – PERÚ
2014
2
I. EL PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN
I.1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
El sector asegurador es parte esencial en el desarrollo de la
economía, así como en todo lo relacionado con la necesidad de
protección en cualquier tipo de actividad económica. La seguridad es
una necesidad indispensable y es por esto que debe fomentarse el
surgimiento de compañías de seguros que estén bien conformadas y
que sean capaces de ofrecer un alto grado de confiabilidad,
respondiendo de manera oportuna a las exigencias de sus
asegurados.
Las compañías de seguros venden intangibles y el éxito o fracaso
radica en la confianza que el público deposita en ellas. Los resultados
económicos dependen de que ocurra un evento de-terminado, el
fallecimiento de la persona o la pérdida de la cosa asegurada por
ejemplo; es decir, que de la periodicidad con que se presente este
acontecimiento, oscilan las utilidades o pérdidas del asegurador.
La compañía El pacifico peruano suiza seguros y reaseguros, es la
segunda empresa con mayor participación en el mercado asegurador
peruano desde el año 2002.
Las actividades de Pacífico Peruano Suiza hacen que la
compañía se exponga a una variedad de riesgos, tales como: Riesgo
operativo, Riesgo financiero. La compañía se encuentra expuesta a
distintos exigencias de efectivo disponible, como por ejemplo los
resultantes de contratos de seguros a corto plazo. Provenientes de
vencimientos, reclamos o renuncias, esta afecta directamente al
patrimonio y a su nivel de liquidez. En cuanto al estudio de la
compañía “Pacifico” realizaremos un análisis y evaluación de los
estados financieros con la finalidad de conocer su, situación financiera
y económica respecto a la compañía Rímac, para una mejor toma de
decisiones gerenciales.
3
I.2. FORMULACIÓN DEL PROBLEMA
El presente trabajo de investigación pretende dar respuesta a la
siguiente interrogante.
P1. ¿Cómo incide la evaluación financiera de la compañía Pacifico
peruano suiza en la toma de decisiones generales frente a la
compañía Rímac Internacional periodos 2013?
I.3. SISTEMATIZACIÓN DEL PROBLEMA
P2. ¿Cómo incide el análisis comparativo porcentual de los estados
financieros de la compañía Pacifico peruano suiza en la toma de
decisiones frente a la compañía Rímac Internacional periodo 2013?
P3. ¿De qué manera incide la evaluación de los estados financieros
mediante los ratios en la toma de decisiones de la compañía Pacifico
peruano suiza frente a la compañía Rímac Internacional periodo
2013?
P4. ¿Qué alternativas se pueden proponer para mejor la gestión de la
compañía Pacifico peruano suiza frente a la compañía Rímac
Internacional periodo 2013?
II. ANTECEDENTES
Consideraremos antecedentes documentales a los frutos de investigaciones
realizadas anteriormente, tales como las siguientes:
II.1. GANDARILLAS, A. (2005) Evaluación Financiera y su
Influencia en la Toma de Decisiones de la Empresa Servisur
S.A. en los periodos 2004- 2005. Tesis para optar el título de
Contador Público. Universidad Nacional del Altiplano, Puno.
Concluye
4
"Los Estados Financieros tienen un papel muy importante en la
gestión gerencial, ya que con esta información el Gerente podrá
entender en qué nivel esta la empresa frente a sus deudas y
gastos, para tomar decisión adecuada.
Para tener una adecuada gestión gerencial es necesario tener
una adecuada, amplia y sobre todo oportuna información
financiera, y es necesario que el Gerente establezca una rutina de
trabajo efectiva y la labor gerencial se caracteriza por toda la serie
de actividades, tareas y acciones que debe desarrollar para
obtener los resultados esperados. Se debe implementar un
sistema de control interno, que pueda ayudar a mejorar la gestión
de la empresa, cumpliendo los reportes a través de una nota de
contabilidad, de tal manera que la información no va ha tener
retrasos, y así la gerencia podrá tomar decisiones para tener una
adecuada gestión gerencial".
II.2. VARGAS, K. (2001) Evaluación Financiera y su Incidencia en
la Toma de Decisiones de la Empresa Regional de Servicio de
Electricidad Electro Puno SA.A. Períodos 1999-2000. Tesis
para optar el título de Contador Público. Universidad Nacional del
Altiplano, Puno. Concluye: "La estructura de Inversión y
Financiación muestra una adecuada Estructura Financiera.
Los Índices de Liquidez en líneas generales han disminuido
respecto al período anterior, a pesar de ello la Empresa cuenta
5
con los recursos financieros para cubrir sus compromisos, cabe
mencionar que estos índices están por encima del sector.
Los índices de Solvencia, se mantiene respecto al periodo 1999
representando una sólida posición financiera y que comparada
con el sector son mucho mejores, dado el endeudamiento que
refleja ésta. La planeación Financiera como una herramienta de
apoyo muy necesaria en cualquier empresa es la elaboración de
los flujos de caja, que es un instrumento en el punto de partida y
base para elaborar los Estados Financieros Proyectados".
II.3. OSORIO, R. (1995) Análisis de los Estados Financieros en
Empresas Molineras de Trigo en la ciudad de Juliaca, año
1992-1994 Tesis para optar el título de Contador Público.
Universidad Nacional del Altiplano, Puno. Concluye:
"Mediante la interpretación de sus índices de liquidez demuestran
que existen índices de liquidez negativos, toda vez que la
Empresa molinera de trigo no respalda su pasivo corriente por no
superar su índice la unidad de pasivo.
Las Empresas Molineras de Trigo tienen cierto control sobre su
autonomía financiera, toda vez que le viene a representar un
endeudamiento del activo con un coeficiente de solvencia menor
al 50%. Es posible analizar la eficiencia de la Gestión en sus
decisiones de Inversión, Financiamiento y otros. *
6
II.4. HUAQUISTO, P. (2001) Análisis e interpretación de los
estados financieros en la gestión financiera de la cooperativa
agraria cafetalera" San Juan Del Oro ltda. De los periodos
1998, 1999, 2000 Tesis para optar el título de Contador Público.
Universidad Nacional del Altiplano, Puno. Concluye:
"La Cooperativa Agraria Cafetalera San Juan del Oro En los
periodos de 1998 y 2000 demostró un estado generalizado de
liquidez, con resultados deficitarios de liquidez general (-0.09 para
1998 y -0.05 para 2000), debido a la carencia de una eficiente
política de cobranzas. Referente a la Prueba Acida conocida
como liquidez severa, en los últimos periodos de 1999 y 2000
demostró un estado liquidez severa con resultado deficitario de -
0.04 para 1999 y -0.05 para 2000 esto debido a que el stock de
existencias no pudo ser vendido oportunamente.
Con respecto a la solvencia patrimonial de la Cooperativa Agraria
Cafetalera San Juan del Oro Ltda. Se ha determinado que en los
periodos de 1996 a 2000, por cada S/. 1 00 de deuda total se
tiene un patrimonio de s/. 3 57, S/ 3.41 y S/. 5.71 respectivamente
de lo que se concluye que si existió solvencia patrimonial para
cubrir obligaciones con terceros.
El nivel gerencia! de la Cooperativa Agraria Cafetalera San Juan
del Oro Ltda. No cuenta con los reportes de los Estados
Financieros en forma oportuna, ya que la formulación de estos se
hacen anualmente por lo que no se tienen los instrumentos de
7
gestión financiera al alcance, que respalden el proceso de toma
de decisiones gerenciales".
II.5. MACHCA C. (2013) los estados financieros y su influencia en
la toma de decisiones gerenciales de la empresa de
Generación Eléctrica san gabán s.a. periodos 2009,2010 y
2011 Tesis para optar el título de Contador Público. Universidad
Nacional del Altiplano, Puno. Concluye:
En términos generales la Empresa San Gabán S.A., según el
análisis efectuado del Balance General y el Estado de Ganancias
y Pérdidas, nos muestra su situación financiera en un crecimiento
deficiente La Gestión económica de la Empresa, ha dado como
resultado una utilidad neta de S/. 24 190 062.00 para el periodo
2011 que en comparación a los períodos anteriores es un
resultado preocupante, este resultado se da básicamente por la
variación cambiaría desfavorable para San Gabán, tanto del yen
japonés como del dólar americano aplicado a la deuda con el
Japan Bank for International Cooperation (JBIC) y el resultado
para el 2010 es básicamente producto de la inoperatividad del
transformador principal de San Gabán II.
El Patrimonio representa el 73.14% del financiamiento de la
Empresa frente a las Inversiones, esto va mejorando puesto que
San Gabán S.A. va adquiriendo su autonomía Financiera con más
del 50%, lo cual nos indica que va disminuyendo su
financiamiento con terceros (JBIC).
8
En términos generales el Índice de Liquidez tuvo una reducción
con respecto al período inicial del análisis, es por ello que San
Gabán S A. Los índices de Rotación a nivel general ha mejorado,
el índice de eficiencia de costo se redujo este es generado por la
reducción de los ingresos por venta de energía en el mercado
SPOT y aumento de gastos asociados con la compra de energía,
la rotación de cobro a clientes mejoro, lo cual nos demuestra una
capacidad de cobro efectiva en el año 2011, así como también en
los gastos de ventas que se incrementaron.
El Índice de Solvencia nos muestra que el endeudamiento del
Patrimonio con relación al Pasivo Total se está reduciendo, lo
cual se debe a la gestión que se hiso con el JBIC a través del
prepago que se hiso con el FONAFE, que está en proceso de
pago hasta el año 2014.
Los Índices de Rentabilidad no son los deseados por la Gerencia,
por lo que es necesario observar que, con respecto al período
anterior se tuvo una disminución sustanciosa en la utilidad, esta
variación se debe al incremento de los gastos financieros Gastos
de Ventas y de Administración; también esto se debe a la
inoperatividad del transformador principal de San Gabán
III. JUSTIFICACIÓN.
El presente trabajo de investigación se justifica por La necesidad
de seguridad hoy en día se ha convertido en un factor
indispensable para el desarrollo de cualquier tipo de actividad
tanto a nivel individual como empresarial.
9
Las compañías de seguros están cambiando su enfoque en el
mercado peruano, pues ven el potencial que existe en productos
para personas y en la expansión hacia las provincias, con lo que van
cada vez más allá de los tradicionales.
Es por eso que es de vital importancia conocer la estructura
económica, financiara y el riesgo financiero de la compañía El
pacifico peruano suiza, porque mediante este análisis y evaluación
podemos identificar sus limitantes, evitar que se produzcan grandes
quiebras, así como los efectos socio-económicos que se pudieran
producir y cómo influye todo esto en el grado de confiabilidad
depositado por parte de los asegurados. los resultados obtenidos
servirán para poder identificar con claridad la situación de la
empresa, el análisis financiero proveniente de sus inversiones y
mandamiento; de su liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad.
porque dicho análisis contribuye a mejorar la situación financiera y
económica, producto de las decisiones que puedan tomarse
oportuna y técnicamente.
El análisis financiero y la interpretación de la información financiera,
permitirá tomar decisiones efectivas en cuanto a la planeación,
organización, dirección y control empresarial; respecto a otras
compañías, lo que repercutirá en la eficiencia, eficacia y economía
de los recursos que gestiona la empresa.
10
El análisis de las estructuras de los riesgos financieros, permitirá a
los responsables de la gestión tomar las decisiones que
correspondan para aumentar o disminuir las inversiones corrientes o
no corrientes, así como para aumentar o disminuir el endeudamiento
interno y externo.
Por otro lado, el análisis de los ingresos por primas, gastos por
seguros y reaseguros, y los resultados obtenidos de la información
económica de la compañía, permitirá realizar nuevas y mejores
proyecciones en estos rubros que finalmente incidirán en la gestión
empresarial.
IV. MARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL
IV.1. MARCO TEÓRICO
IV.1.1. COMPAÑÍA
Santamaría A. (2005). Afirma, como todos sabemos la compañía
viene a ser un contrato consensual por el cual dos o más personas
pones en común bienes, industria o alguna de estas cosas, con el
fin de obtener un provecho o ganancia y repartirse las utilidades
que de ellas devengan. Por otro lado el termino compañía puede
referirse a aquellas sociedades o reuniones de varias personas,
que además de elemento humano cuentas con otros elementos
técnicos y materiales y cuyo principal objetivo radica en la
obtención de utilidades o prestación de algún servicio a la
comunidad, es decir en este caso, la palabra compañía actúa
como un sinónimo del concepto de empresa.
11
SBS y AFP, (2013), Según la superintendencia, define a la
compañía como un contrato por el cual dos o más personas unen
sus capitales o industrias para emprender en operaciones
mercantiles y participar de sus utilidades.
IV.1.2. COMPAÑÍA DE SEGURO
Desambiguase O. (2013), afirma que, que la compañía de seguros
es la empresa especializada en el seguro, cuya actividad
económica consiste en producir el servicio de seguridad, cubriendo
determinados riesgo económicos a las unidades económicas de
producción y consumo, su actividad es una operación para
acumular riqueza atreves de las aportaciones de muchos sujetos
expuestos a eventos económicos desfavorables, para destinarlo
así acumulado, a los pocos a quienes se presenta necesidad.
Sigue el principio de mutualidad, buscando la solidaridad entre un
grupo sometido a riesgos. Esta mutualidad se organiza
empresarialmente, creando un patrimonio que haga frente a los
riesgos, el efecto desfavorable de estos riesgos, considerados en
su conjunto queda aminorado sustancialmente, porque, para el
asegurado. Los riesgos individuales se compensan, solo unos
pocos asegurados lo sufren, frente a los muchos que contribuyen
al pago de la cobertura. Ello permite una gestión estadística del
riesgo desde el punto de vista económico aunque se conserve
individualmente desde el punto de vista jurídico.
IV.1.3. ASPECTOS GENERALES DEL SEGURO
12
Sobra decir la utilidad que tiene el conocimiento teórico del seguro,
para el análisis e interpretación de estados financieros; pues esta
industria reviste características especiales que se deben tomar en
cuenta, para arribar a conclusiones válidas.
Lasheras s. (1965), revela, Las compañías de seguros venden
intangibles y el éxito o fracaso estriba en la confianza que el
público deposita en ellas. Los resultados económicos dependen de
que ocurra un evento de-terminado, el fallecimiento de la persona
o la pérdida de la cosa asegurada por ejemplo; es decir, que de la
periodicidad con que se presente este acontecimiento, oscilan las
utilidades o pérdidas del asegurador.
Los ingresos de las instituciones de seguros están formados por
primas. En el seguro, la cartera de pólizas ejerce una influencia
sobre más ejercicios que aquél en que se aportó o consiguió. De
que la siniestralidad sea más o menos intensa depende la mayor o
menor necesidad de recursos financieros; de que los gastos de
producción hayan sido mayores o menores, dependerá otro
aspecto de las disponibilidades, y tampoco hay que olvidar el
grado de estabilidad en la citada cartera que se refleja en
ejercicios posteriores a los en que se fue consiguiendo y que
pueden encarecer el coste con la notable repercusión en el
aspecto económico o comercial
4.1.4.1. Concepto del Seguro
Existen varios conceptos del seguro, todo depende del punto de
vista desde el cual desea definirse.
13
El Profesor, Lashera S. (1965), define a éste desde el punto de
vista jurídico "Como un derecho de solidaridad orientada a
transformar en gasto fijo, perfectamente soportable, las
consecuencias económicas que pueden derivarse de la realización
de un hecho incierto previamente determinado". Desde el punto de
vista económico, el mismo autor lo define como "La institución de
carácter económico-social que so prepone diluir entre los
elementos constitutivos de un grupo, el valor económico de las
necesidades asimismo económicas, experimentadas por algunos
de entre ellos.
Por otra parte, La SBS y AFP, define Al seguro así: "Es un contrato
bilateral, condicional y aleatorio por el que una persona individual o
jurídica toma sobre sí, por un determinado tiempo, todos o algunos
de los riesgos de pérdida o deterioro que corren ciertos objetos
pertenecientes a otra persona, obligándose mediante una
retribución convenida, a indemnizarle las pérdidas o daño es-
timable que sufran los objetos asegurados
Es un contrato privado entre la Compañía Aseguradora y el Cliente,
el cual recibe el nombre de Póliza. Se encuentra regulado por el
Código Civil artículo 1392 y 1393, y supervisado por la
Superintendencia de Banca y Seguros y AFP
Dicho de otra manera, es un “pacto escrito que se establece con
una compañía de seguros para que a cambio de un pago, en el
caso de presentarse una eventualidad, la compañía se haga cargo
14
de colocar al asegurado en las mismas circunstancias en las que
se encontraba antes de que se presentara dicha eventualidad”.
4.1.4.2. Actividad Aseguradora
De las definiciones que quedaron apuntadas en el título que
precede, podemos extractar que la actividad aseguradora consiste
en la venta de contratos de seguros, por medio de los cuales el
asegurador se compromete a cubrir un riesgo en contraprestación
de una suma determinada que se denomina prima, constituyendo
éstas el sector más importante de sus ingresos.
La venta de seguros se realiza por medio de agentes, quienes
devengan una comisión, la cual es pagadera generalmente
conforme se perciben las primas del primer año.
Por razones técnicas las cantidades aseguradas se distribuyen en
reaseguro con otras compañías, operaciones que dan lugar al pago
de una prima y al cobro de una comisión.
En términos generales, diremos que la actividad aseguradora se
reduce a la percepción de primas por las pólizas emitidas y como
una consecuencia de este ingreso, se constituyen las reservas
técnicas, las cuales se invierten para lograr la debida capitalización,
que con el objeto de no verse afectadas por la ocurrencia de un
siniestro fuerte. Las compañías distribuyen en reaseguro parte de
los riesgos aceptados, operación que da origen al pago de una
prima y al cobro de una comisión. Finalmente, que la diferencia
15
entre las previsiones que sirven de base para el cálculo de los
planes y los gastos reales incurridos, da lugar a la obtención de un
beneficio, o bien, una pérdida, según sea el caso.
4.1.4.3. Reaseguro
Podemos decir que el reaseguro, consiste en dar participación a
otra aseguradora en los riesgos asumidos, o a la inversa, en
aceptar parte de los negocios de otra compañía.
En el primer caso se denomina reaseguro cedido y en el segundo,
reaseguro tomado. Su finalidad es la distribución de los riesgos
contratados, lográndose por este medio la estabilidad financiera de
las empresas, en el supuesto de que se produzca algún siniestro
fuerte.
En contraprestación de los riesgos cedidos, la aseguradora paga
una prima; pactándose generalmente en los contratos que se
celebran con tal motivo, que la institución aceptante reconoce una
comisión por estas operaciones y algunas veces, parte de los
gastos administrativos o un porcentaje de las utilidades que se
obtengan de estas transacciones.
4.1.4.4. División del Seguro
Las coberturas de seguros generales, también conocidos como
seguros patrimoniales, indemnizan al asegurado ante un daño
sucedido respecto a un bien material. Incluyen también la cobertura
16
de seguros por accidentes y enfermedades que comprometen el
bienestar del asegurado, más no su existencia.
Las coberturas de seguros de vida cubren los riesgos
condicionales a la existencia del asegurado. Incluyen los seguros
que tengan como base planes de pensiones de jubilación y
aquellos derivados de los regímenes previsionales.
4.1.4.5. Financiamiento de las aseguradoras
El financiamiento de la institución aseguradora se realiza por medio
de la captación de ahorros de la población asegurada, que están
representados por las llamadas reservas técnicas. La inversión de
éstas hace posible que las compañías lleven a cabo, importantes
proyectos de construcción de viviendas, obteniendo una renta
adecuado para su debida capitalización. Es en este sentido, donde
las compañías de seguros colaboran al desarrollo económico de
los países como el nuestro, donde el capital es escaso y no es sino
a través de la captación de pequeñas sumas de ahorro del público,
que se llega a acumular fuertes capitales, útiles para obras de gran
amplitud.
17
RAMOS GENERALES Y DE VIDA
RAMOS DE GENERALES
RAMOS DE VIDA
FUENTE: DIVISION DEL SEGURO ELABORADO POR EL EJECUTOR
De todo lo anterior se infiere, que el capital social aportado por los
accionistas, cuando la empresa se encuentra ya en pleno
desarrollo, pasa a tener un papel subsidiario y así ha de esperarse,
pues, en cuanto mayor sea la producción de pólizas, mayor será
también la cantidad de fondos ajenos que la compañía controla.
Para finalizar, manifestamos que el financiamiento de las
compañías de seguros se produce a través del aumento de la
producción; es decir, por medio de la constante colocación de
nuevos contratos y la adecuada conservación. Que el capital
aportado por los socios no es más que la suma necesaria para el
inicio de las compañías, previo a entrar al proceso corriente de
crecimiento que ha de esperarse, si se mantiene incólume el
crédito adquirido y se responde a la confianza depositada por el
público.
Por ello hemos de afirmar que este crédito es el capital más
preciado que puede tener toda institución de seguros, ya que, a
través de la debida explotación del mismo, la venta de nuevos
contratos se mantiene dentro de una suma constante, c lo que es
mejor, dentro de una fase siempre creciente.
El financiamiento de las aseguradoras, lo realizan los propios
asegurados y cuando no se logra mantener a esta masa de la
población con sus contratos en vigor, e incrementando
constantemente la producción, puede llegar un momento en que
ocurra una descapitalización acentuada, al hacer su aparición la
18
época en que deben ser devueltos los ahorros por el vencimiento
de las pólizas.
4.1.4.6. Régimen legal
El mercado asegurador en el Perú es regulado por la SBS y AFP,
es el organismo encargado de la regulación y supervisión del
Sistema Financiero de Seguros y del Sistema Privado de
Pensiones en el Perú, así como de prevenir y detectar el lavado de
activos y financiamiento del terrorismo. La SBS es miembro activo
de la Alliance for Financial Inclusión, el mercado asegurador es
regulado por, SMV y BCRP, en todo cuanto les compete.
4.1.5. ESTADOS FINANCIEROS CONCEPTO
Flores, J. (2000) Manifiesta: Los Estados Financieros constituyen
una representación financiera estructurada de la situación y de las
transacciones efectuadas por una empresa.
A. OBJETIVOS
Ferrer, A. (2000), Los Estados Financieros tienen,
fundamentalmente los siguientes objetivos:
a) Presentar razonablemente información sobre la situación
financiera, los resultados de las operaciones y los flujos de
efectivo de una Empresa.
b) Apoyar a la gerencia en la planeación, organización, dirección y
control de los negocios.
19
c) Servir de base para tomar decisiones sobre inversiones y
financiamiento.
d) Representar una herramienta para evaluar la gestión de la
gerencia y la capacidad de la Empresa para generar efectivo y
equivalentes de efectivo.
e) Permitir el control sobre las operaciones que realiza la
Empresa.
f) Ser una base para guiar la política de la gerencia y de los
accionistas en materia societaria.
g) Los Estados Financieros principales tienen como objetivo
informar sobre la situación de la Empresa en una fecha
determinada y sobre los resultados de sus operaciones y el
flujo de fondos por un periodo determinado.
B. FINALIDAD
Panez, J. (1990) Indica: "Los estados financieros, se preparen con
el fin de presentar una revisión periódica, o informe acerca del
progreso de la administración y tratar sobre la situación de las
inversiones en el negocio y los resultados obtenidos durante el
período que se estudia"
C. IMPORTANCIA
Flores, J. (2000) "Los estados financieros son importantes porque
proporcionan información sobre la situación financiera, rendimiento
y cambios que ha habido en una empresa y a su vez esta
información permitirá a la gerencia evaluar las decisiones que
fueran aplicados en la empresa".
20
De conformidad a la Resolución CONASEV N° 103-99-EF/94.10,
Los Estados Financieros básicos son los siguientes:
-Estado de Situación Financiera
-Estado de Resultado
-Estado de Cambios en el Patrimonio
-Estado de Flujo de efectivo
-Notas a los Estados Financieros
1. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Según el glosario tributario elaborado por el Instituto de
Administración Tributaria de la SUNAT, indica los siguientes: El
Balance General es un resumen o síntesis de la realidad contable
de una Empresa que permite conocer la situación general de los
negocios en un momento determinado. Es un Estados Financiero
que presenta a una fecha determinada, las fuentes de las cuales se
ha obtenido los fondos que se usan en las operaciones de una
Empresa (Pasivo y Patrimonio Neto), asi como los bienes y
derechos en que están invertidos dichos fondos (activo) El Balance
General u hoja de balance es la presentación de la Situación
Financiera de la Empresa en un momento dado y como tal muestra
el reporte contable fundamental.
El Balance General es el estado financiero que expresa la
conformación de las propiedades en bienes y derechos que la
Empresa posee a una fecha determinada, y las fuentes financieras
que han permitido su posesión. El estado de situación finaciera
21
muestra el valor y la naturaleza de los recursos económicos y
financieros a la fecha en que se expone este documento.
El Balance General de las Empresas comprenden las cuentas del
activo, pasivo y patrimonio neto. Las cuentas del activo deben ser
representadas en orden decreciente de liquidez y las del pasivo
según la exigibilidad de pago decreciente, reconocidas en tal forma
que presenten razonablemente la situación financiera de la
Empresa a una fecha dada.
1.1. FINALIDAD.
El estado de situación Financiera, tiene como finalidad mostrar la
situación financiera de un negocio a una fecha determinada.
2. ESTADO DE RESULTADO.
Chapí, P. (2001) Indica: Según el glosario tributario elaborado por
el instituto de administración tributaría de la SUNAT, indica lo
siguiente: "El balance general es un resumen o síntesis de la
realidad contable de una empresa que permite conocer la situación
general de los negocios en un momento determinado. Es un estado
financiero que presenta a una fecha determinada, las fuentes de
las cuales se a obtenido los fondos que se usan en las operaciones
de una empresa (Pasivo y Patrimonio neto), así como los bienes y
derechos en que están invertidos dichos fondos (Activo)".
Apaza, M. (2001) Indica: Según resolución SMV 103-99- EF194.10
publicado el 26- 11-99, según el artículo 21° de dicha norma
establece que el balance general de las empresas, comprenden las
22
cuentas del activo, pasivo y patrimonio neto, las cuentas del activo
deben ser presentados en orden decreciente de liquides y las del
pasivo según la exigibilidad de pago decreciente, reconocida en
forma tal que presentan razonablemente la situación financiera de
la empresa a una fécha dada".
Flores, J. (2000) El balance general u hoja de balance es la
presentación de la situación financiera de la empresa en un
momento dado y, como tal muestra el reporte contable
fundamental. El balance general es ele estado financiero que
expresa la conformación de las propiedades en bienes y derechos
que la empresa posee a una fecha determinada, y las fuentes
financieras que han permitido su posesión".
A. OBJETIVO
Panez, J. (1990) Indica: "Otorga información sobre la solidez
financiera de la empresa y ayuda a poseer una visión general sobre
la situación de la empresa, tanto en lo económico como en lo
financiero y presta información para evaluar la existencia o no de
los riesgos del inversionista o simplemente del público en general o
trabajadores que desean saber sobre la marcha de la empresa".
B. FINALIDAD
Chapí, P. (2001) Manifiesta: "El balance general tiene como
finalidad mostrar la situación financiera de un negocio o una fecha
determinada."
23
Existen dos tipos de estados de ganancias y pérdidas según la
resolución de SMV N° 006-84-EF18
a) ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCIÓN
Apaza, M. (2001) Indica: El estado de ganancias y pérdidas por
función básicamente hace la relación da tos ingreso frente a la
clase 9.
Además este estado financiero se elabora considerando las ventas
e ingresos de un determinado periodo descontando los respectivos
gastos y costos expresados en la clases 9 (94-95) y la cuenta 69,
este estado financiero es el más usual para brindar información a
los usuarios ajenos a la empresa como entidades financieras y
entes recaudadores de impuestos.
b) ESTADO DE RESULTADOS POR NATURALEZA.
Panez, J. (1990) indica: "Es el que se elabora con el objeto de
mostrar la riqueza (ingreso) que ha producido la empresa y la
forma en que tales ingresos se han distribuido entre el personal
(remuneraciones) el estado (tributos); otros gastos operacionales
(que pueden ser servicios, intereses, gastos excepcionales, la
distribución de utilidades entre los socios).
3. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO.
Según la Resolución SMV, N° 103-99/94.10, indica que el Estado
de cambios en el Patrimonio Neto es un Estado Financiero que
24
muestra las variaciones ocurridas en las distintas cuentas
patrimoniales, como el capital adicional, acciones de inversión,
excedente de reevaluación, reservas y resultados acumulados
durante un periodo determinado.
4. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.
Según la Resolución SMV, N° 103-99-EF/94.10, indica que el
Estado de Flujo de Efectivo es un Estado Financiero que muestra
el efecto de los cambios de efectivo y equivalentes de efectivo en
un periodo determinado, generado y utilizado en las actividades de
operación, inversión y financiamiento.
Normalmente se calcula como la diferencia entre las entradas de
efectivo menos la salida de efectivo. Un estado requerido que
reporta la captación de efectivo y los pagos de una entidad durante
un periodo especifico."
5. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS.
Apaza, M. (2001) indica: Las notas son aclaraciones o
explicaciones de hechos o situaciones, cuantificables o no que
forma parte integrante de todos y cada uno de los estados
financieros, los cuales deben leerse conjuntamente con ella para
una correcta interpretación. Las notas incluyen descripciones
narrativas o análisis detallados de los importes mostrados en los
estados financieros, con la finalidad de alcanzar una presentación
razonable. Las notas no constituyen un sustituto del adecuado
tratamiento contable de los estados financiero.
25
Con el fin de establecer criterios mínimos de presentación, se
proporciona la siguiente pauta:
1. Inscripción en el registro de valores: deberá señalarse en
esta nota que la sociedad se encuentra inscrita en el Registro de
Valores y bajo la fiscalización de esta Superintendencia.
2. Criterios contables aplicados: esta nota incluirá una
descripción de los criterios contables aplicados. Esta descripción se
referirá fundamentalmente a la selección de un criterio contable
cuando existen varias alternativas aceptables, a criterios
particulares de la industria en que opera la empresa, y a normas
que tienen un efecto significativo en la posición financiera y los
resultados de operación.
Entre éstos se mencionan los siguientes:
Período cubierto por los estados financieros si éste es
diferente de un año.
Bases de conversión (cuando existen transacciones o
estados financieros en moneda extranjera).
Métodos usados en la depreciación del activo fijo.
Métodos de valorización de existencias y sistemas de
costos.
Métodos de amortización de todos los activos no
monetarios significativos.
Criterios de valorización de inversiones; etc.
3. Cambios contables: deberá señalarse todo cambio en la
aplicación de principios contables indicando al menos: la naturaleza
26
del cambio, justificación para hacerlo, su efecto en resultados y en
otras partidas de los estados financieros.
4. Corrección monetaria: deberá señalarse la corrección
monetaria de las principales partidas de activos, pasivos y
patrimonio, así como cualquier otro antecedente relevante al
respecto.
5. Existencias: en esta nota se deberá indicar la composición del
rubro existencias, tales como: productos terminados, productos en
proceso, materias primas, etc.
6. Inversiones y valores negociables: se deberá indicar en esta
nota cualquier otro antecedente relevante que complemente el
"Estado de inversiones", como por ejemplo: diferencias
significativas entre el valor económico y/o de mercado y contable
de las inversiones, situaciones especiales que puedan afectar a las
sociedades filiales, coligadas, y demás entidades relacionadas, etc.
7. Provisiones y castigos: se deberá mostrar claramente un
detalle con el monto y concepto a que corresponda cada una de las
provisiones del ejercicio. Al mismo tiempo deberán detallarse los
castigos significativos ocurridos durante el período.
8. Impuesto a la Renta: se deberá incluir la provisión del ejercicio
y monto cubierto con pagos provisionales, monto de las pérdidas
tributarias aprovechables a futuro clasificadas por los años en que
éstas caducan, tasa de impuesto sí la empresa goza de alguna
franquicia, etc. Además, deberán indicarse en esta nota los montos
contabilizados por concepto de impuestos diferidos.
27
9. Indemnizaciones por años de servicios al personal:
deberán señalarse las bases para el cálculo de la provisión, los
criterios de contabilización, los gastos y pagos del ejercicio, etc.
10. Contingencias y compromisos: en esta nota se reemplazan
las cuentas de orden deberá hacerse especial referencia a: monto
de garantías otorgadas, juicios o contingencias similares que a la
fecha del balance no han sido registrados, hipotecas y similares,
monto de avales otorgados y cualquier pasivo indirecto contraído
por la empresa, compromiso por inversiones en activos y su
financiamiento.
11. Avales obtenidos de terceros: en esta nota deberá hacerse
referencia a los principales avales, causaciones, etc. recibidos de
terceros en favor de la sociedad para garantizar obligaciones
contraídas por la compra de activos, operaciones de crédito de
dinero, etc. Se deberá señalar en forma expresa la relación entre la
sociedad informante y el otorgante del aval o caución.
12. Moneda Extranjera: deberá incluirse en esta nota una
adecuada revelación de los activos y pasivos en moneda
extranjera, los respectivos tipos de cambio utilizados, variación del
ejercicio, y cualquier otro antecedente relevante al respecto.
13. Cambios en el Patrimonio: deberá establecerse claramente
en esta nota, las variaciones experimentadas por cada una de las
cuentas de capital, reservas y utilidades que conforman el
patrimonio de la empresa. Asimismo, deberá señalarse el concepto
por el cual se produjo la variación y aumentos de capital habidos
28
durante el ejercicio, revalorización del capital propio, dividendos
declarados, etc. Deberá asimismo, indicarse expresamente si
existen restricciones para el pago de dividendos.
14. Transacciones con Entidades Relacionadas: las
transacciones con entidades relacionadas y también las
transacciones con personas naturales relacionadas, tales como
accionistas, directores, administradores y/o liquidadores en su
caso, etc., deberán ser adecuadamente reveladas en esta nota,
indicando la naturaleza, volumen y efecto de estas transacciones
en los resultados del ejercicio; los saldos representados en el
balance con entidades o personas relacionadas deben revelarse,
indicando el nombre de la entidad o persona relacionada,
naturaleza de la relación, montos y plazos de vencimientos, de
acuerdo a lo estipulado en la circular NC 109, del 14 de diciembre
de 1982, o la que la reemplace. En caso de no existir transacciones
con entidades relacionadas, esto se deberá mencionar
expresamente.
15. Remuneraciones del Directorio: En esta nota deberá
detallarse toda remuneración que los directores hayan percibido de
la sociedad, durante el ejercicio comprendido, incluso las que
provengan de funciones o empleos distintos del ejercicio de su
cargo, o por concepto de gastos de representación, viáticos,
regalías y, en general, todo otro estipendio.
16. Transacciones de Acciones: Se deberá indicar las compras y
ventas de acciones de capital efectuadas durante el ejercicio por el
29
presidente, directores, administradoras o liquidadores en su caso, e
inspectores de cuentas. También deberán indicarse las
transacciones efectuadas por los accionistas mayoritarios (de
acuerdo a lo definido en el artículo 12, ley NC 18.045) de la
sociedad (ver Circular N° 109, del 14 de diciembre de 1981).
17. Sanciones: Deberá dejarse establecido en esta nota las
sanciones aplicadas, durante el período por esta Superintendencia,
hayan sido éstas a los directores, administradoras, o a la sociedad
misma, así como también el origen de éstas.
18. Hechos Posteriores: Incluye todos aquellos hechos
significativos de carácter financieros o de cualquier otra índole,
ocurridos entre la fecha de término del ejercicio y la de
presentación a esta Superintendencia de los estados financieros,
tales como: fluctuaciones significativas en activos fijos, variaciones
cambiarías de importancia, variaciones significativas de
operaciones de la empresa, cambios en el directorio y/o en los
principales ejecutivos, variaciones significativas en alguna
condición de mercado, etc.
4.1.6. ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
A. CONCEPTO
Chapí, P. (2001) indica: Es un proceso consistente en la aplicación
de los instrumentos y técnicas analíticas a la información contable y
Financiera, para obtener resultados que sirvan de elemento de
juicio a la alta dirección de una empresa para la correcta toma de
decisiones.
30
B. OBJETIVOS
Flores, J. (2000) indica: Persigue los objetivos siguientes:
Conocer la situación patrimonial, económica y financiera de
una empresa.
Determinar las causas que han motivado la actual situación.
Establecer la situación de equilibrio.
Aconsejar actuaciones concretas tendentes a corregir
situaciones de desequilibrio.
Determinar cuál es la situación financiera actual de la empresa,
y cuáles son los factores que indican en la misma en un futuro
inmediato.
Determinar cuál es la estructura de capital de la empresa y que
riesgos y ventajas presenta para el inversionista.
4.1.7. ANALISIS FINANCIERO CONCEPTO
Apaza, M. (2001) indica: Estudio pormenorizado de todas las
cuentas que intervienen en el movimiento económico financiero, en
forma positiva o negativa de los resultados. OBJETIVOS
El análisis financiero tiene como objetivo examinar las condiciones
de realización del equilibrio financiero recurriendo normalmente a la
contabilidad con la finalidad de obtener información de carácter
financiero y que por lo general la información es recibida a través
de los estados financieros y desde luego no se califica esto como
un instrumento infalible para evaluar la gestión financiera, sino más
31
bien como un conjunto de técnicas que nos permite tener una idea
de los resultados de su gestión en un periodo determinado.
4.1.8. SITUACION FINANCIERA
Andrade, S. (2001) indica: Situación de una empresa al distribuir
adecuadamente sus activos y pasivos, para estar en condiciones
de cumplir con el pago de sus obligaciones y compromisos, dentro
de los plazos establecidos, sin dificultades y continuar con sus
operaciones normalmente.
4.1.9. METODOS DE ANALISIS
Andrade, S. (2001) indica: El método de análisis que con
frecuencia emplea el gerente Financiero. ANALISIS VERTICAL
Apaza, M. (2001) indica: Conocido también como normalización de
los estados financieros consiste en presentar cada rubro de tos
estados financieros o del balance general como porcentaje de los
activos corrientes o de los activos totales también se relacionan los
subtotales con el total de las cuentas por ejemplo los pasivos
corrientes con el total de pasivo.
Su objetivo es determinar el porcentaje que ocupa cada cuenta
sobre el total en los estados financieros y observar su
comportamiento a lo largo de la vida de la empresa. La
participación de cada cuenta entre los subtotales debe obedecer a
la actividad económica que desarrolla la empresa, a estándares de
la industria y a la política establecida por
32
la alta gerencia para que estos porcentajes sean de utilidad deben
compararse periódicamente con un patrón o medida que permita
determinar variaciones y de esta manera poder controlarlas".
ANALISIS HORIZONTAL
Apaza, M. (2001) indica: "Esta herramienta de análisis financiero
consiste en determinar para dos o más períodos consecutivos, las
tendencias de cada una de las cuentas que conforman el balance
general y el estado de ganancias y pérdidas su importancia radica
en el control que puede hacer la empresa de cada una de las
partidas, las tendencias se deben presentar tanto en valores
absolutos, soles y céntimos, como en valores relativos,
porcentajes.
Para su elaboración se debe suponer mínimo de los estados
financieros de dos periodos consecutivos, y al frente de cada
partida se colocan los aumentos o disminuciones que han tenido
lugar entre estos dos períodos. Las disminuciones se acostumbran
presentar con signo negativo o entre paréntesis". ANÁLISIS POR
RAZONES (RATIOS)
Consisten en tratar de inferir algunas características de la
operación de la empresa, mediante el estudio de razones o
cocientes entre o cuentas ya sean del balance general del estado
de ganancias y perdida o de ambas, al calcular el cociente se trata
de relacionar de forma directa ciertas cuentas que pueden tener
33
Activo Corriente
Pasivo Corriente
Liquidez Corriente =
Caja Bancos
Pasivo Corriente
Liquidez efectiva =
algunas relaciones que en consecuencia tengan algún significado
de términos de la situación financiera de la empresa.
4.1.10. ANÁLISIS POR RAZONES
4.1.10.1. RATIOS DE LAS EMPRESAS DE SEGUROS
A. ÍNDICE DE LIQUIDEZ
a. Liquidez Corriente
Indica la capacidad de pago que tienen para cubrir sus
compromisos o pagos de sus pasivos corrientes con recursos del
activo corriente.
b. Liquidez efectiva
Disponibilidad de efectivo para pagar obligaciones de corto plazo,
en número de veces.
B. ÍNDICES DE GESTIÓN
Los efectos de las decisiones y las políticas seguidas en la
utilización de fondos de la empresa, se pueden analizar
dividiendo tanto los activos como los costos entre el nivel de
ventas.
34
Primas Retenidas
Primas TotalesRetención de Riesgos =
(Siniestros Retenidos Anualizados + Comisiones Retenidas Anualizadas + Gastos de Administración Anualizados)
Primas Retenidas Anualizadas
Índice Combinado =
Gastos de Administración Anualizados
Primas Retenidas anualizadasManejo Administrativo =
a) Índice de rotación de Riesgos
Porcentaje de utilización de primas retenidas en el pago de
siniestros de responsabilidad de la empresa, de comisiones
retenidas y de gastos de gestión interna. Se calcula según los
siguientes ratios:
b) Índice Combinado
Porcentaje de utilización de primas retenidas en el pago de
siniestros de responsabilidad de la empresa, de comisiones
retenidas y de gastos de gestión interna.
c) Índice de Manejo Administrativo
Porcentaje de primas retenidas destinada a cubrir gastos de
gestión interna.
35
Comisiones de Primas de Seguros Anualizadas
Primas de Seguros Anualizadas
Agencia miento =
Cuentas por Cobrar Promedio
Primas Totales Anualizadas
Cobro de Primas = X 360
d) Índice de Agencia miento
Porcentaje de primas destinada al pago de corredores de
seguros.
e) Índice de Cesión de Riesgos Anualizado
Este indicador mide el porcentaje de cesión de riesgos a
reaseguradores.
f) Período promedio de cobro de primas
Cuentas por Cobrar Promedio entre Primas Totales
Anualizadas, multiplicado por 365 (en número de días).
g) Período promedio de pago de siniestros
Reservas de Siniestros Reportados Totales Promedio entre
Siniestros Totales Anualizados, multiplicado por 365 (en número de
días).
36
Cesión de Riesgos Anualizado = 1 –Retención de Riesgos
Reservas de Siniestros Reportados Totales Promedio
Siniestros Totales Anualizado
Promedio de Pago De Siniestros = X360
Patrimonio Efectivo
Requerimientos Patrimoniales
PE/RP =
Patrimonio Efectivo
EndeudamientoPE/E. =
C.ÍNDICES DE SOLVENCIA
Mediante los índices de solvencia medimos la capacidad de
endeudamiento de la empresa y su capacidad de pago para
enfrentar sus obligaciones o deudas con, los medios o recursos
que posee.
a) Patrimonio Efectivo / Requerimientos Patrimoniales
Número de veces en que el patrimonio efectivo cubre los
requerimientos patrimoniales de la empresa. Límite legal es 1
(uno).
b) Patrimonio Efectivo / Endeudamiento
Número de veces en que el patrimonio efectivo cubre el nivel de
endeudamiento de la empresa. Límite legal es 1 (uno).
37
Reservas técnicas
Patrimonio EfectivoRT/PE =
Pasivo Total
Patrimonio ContablePT/PC =
Siniestros Retenidos Anualizado
Patrimonio Contable Promedio
SR/PCP =
Primas Retenidas Anualizado
Patrimonio Contable Promedio:
PARA/PCP =
c) Reservas técnicas / Patrimonio Efectivo
Nivel de apalancamiento técnico de la empresa, en número de
veces.
d) Pasivo Total / Patrimonio Contable
Nivel de apalancamiento global de la empresa, en número de
veces.
e) Siniestros Retenidos Anualizado / Patrimonio Contable
Promedio
Nivel del patrimonio contable comprometido en los siniestros que
son de responsabilidad de la empresa, en número de veces.
f) Primas Retenidas Anualizado / Patrimonio Contable
Promedio:
Nivel del patrimonio contable comprometido en asumir riesgos por
cuenta propia de la empresa, en número de veces.
38
Resultado Técnico Anualizado
Primas Retenidas AnualizadasRTA/PRA =
Resultado de Inversiones Anualizado
Inversiones PromedioR de IA/IP =
D. ÍNDICES DE RENTABILIDAD.
Analizar la rentabilidad de una empresa es indudablemente una
opción bastante importante, si se considera todo o que en una
empresa, hace para obtener un beneficios sociales que pueden
trascender a la colectividad. En este contexto la rentabilidad
interesa a los inversionistas a la sociedad y al Estado.
a) Resultado Técnico Anualizado / Primas Retenidas
Anualizadas.
Porcentaje de primas retenidas que devienen en resultado técnico..
b) Resultado de Inversiones Anualizado / Inversiones
Promedio:
Rendimiento de las inversiones de la empresa (incluyendo caja y
bancos, valores negociables e inversiones), en porcentaje.
c) Resultado de Inversiones Anualizado / Primas Retenidas
Anualizadas
Porcentaje de las primas retenidas que devienen en resultado de
inversiones.
39
Resultado de Inversiones Anualizado
Primas Retenidas AnualizadasR de IA/PRA =
Resultado del Ejercicio Anualizado
Patrimonio Contable PromedioROE =
Resultado del Ejercicio Anualizado
Activo Total PromedioROA =
d) ROE: Rentabilidad del patrimonio contable, en porcentaje
e) ROA Rentabilidad Neta del Patrimonio
Rentabilidad del activo total, en porcentaje.
E. SINIESTRALIDAD
a) Siniestralidad Directa Anualizada
(Siniestros de Primas de Seguros Anualizados / Primas de Seguros
Anualizadas): Porcentaje de utilización de primas directas en el
pago de siniestros directos.
b) Siniestralidad Total Anualizada
(Siniestros de Primas Totales Anualizados / Primas Totales
Anualizadas): Porcentaje de utilización de primas totales en el pago
de siniestros totales.
40
c) Siniestralidad Cedida Anualizada
(Siniestros de Primas Cedidas Anualizados / Primas Cedidas
Anualizadas): Porcentaje de utilización de primas cedidas en el
pago de siniestros a cargo del reasegurador.
d) Siniestralidad Retenida Anualizada
(Siniestros de Primas Retenidas Anualizados / Primas Retenidas
Anualizadas): Porcentaje de utilización de primas retenidas en el
pago de siniestros de responsabilidad de la empresa.
4.1.11. GESTIÓN FINANCIERA
Se denomina gestión financiera (o gestión de movimiento de
fondos) a todos los procesos que consisten en conseguir, mantener
y utilizar dinero, sea físico (billetes y monedas) o a través de otros
instrumentos, como cheques y tarjetas de crédito. La gestión
financiera es la que convierte a la visión y misión en operaciones
monetarias.
FUNCIONES
1. La determinación de las necesidades de recursos
financieros: planteamiento de las necesidades, descripción
de los recursos disponibles, previsión de los recursos
liberados y cálculo de las necesidades de la financiación
externa.
2. La consecución de financiación según su forma más
beneficiosa: teniendo en cuenta los costes, plazos y otras
41
condiciones contractuales, las condiciones fiscales y la
estructura financiera de la empresa.
3. La aplicación juiciosa de los recursos financieros, incluyendo
los excedentes de tesorería: de manera a obtener una
estructura financiera equilibrada y adecuados niveles de
eficiencia y rentabilidad.
4. El análisis financiero: incluyendo bien la recolección, bien el
estudio de información de manera a obtener respuestas
seguras sobre la situación financiera de la empresa.
5. El análisis con respecto a la viabilidad económica y
financiera de las inversiones.
4.1.12. TOMA DE DECISIONES GERENCIALES
Los gerentes, por definición, son tomadores de decisiones. Uno de
los roles del gerente es precisamente tomar una serie de
decisiones grandes y pequeñas.
Tomar la decisión correcta cada vez es la ambición de quienes
practican la gerencia. Hacerlo requiere contar con un profundo
conocimiento, y una amplia experiencia en el tema.
Las decisiones, una decisión es un juicio o selección entre dos o
más alternativas, que ocurre en numerosas y diversas situaciones
de la vida (y por supuesto, la gerencia).
4.1.12.1. EL PROCESO DE TOMA DE DECISIONES En líneas
generales, tomar una decisión implica:
42
1. Definir el propósito: qué es exactamente lo que se debe
decidir
2. Listar las opciones disponibles: cuales son las posibles
alternativas.
3. Evaluar las opciones: cuales son el pro y contras de
cada una
4. Escoger entre las opciones disponibles cuál de las
opciones es la mejor.
4.2. MARCO CONCEPTUAL
1) Análisis Financiero.- El análisis financiero es una técnica o
herramienta que, mediante el empleo de métodos de estudio,
permite entender y comprender el comportamiento del pasado
financiero de una entidad y conocer su capacidad de
financiamiento e inversión propia. Los métodos horizontales
permiten el análisis comparativo de los estados financieros. Los
métodos verticales son efectivos para conocer las proporciones
de los diferentes conceptos que conforman los estados
financieros con relación al "todo".
2) Accidente: Toda lesión corporal o material producida por una
acción imprevista de una fuerza externa, repentina y violenta.
3) Asegurado: Es el beneficiario del seguro.
4) Bróker o corredor de seguros: Intermediario entre el
contratante y el asegurador.
5) Cobertura: Protección ante un daño o pérdida.
43
6) Compañía de seguros: Es la entidad jurídica que suscribe la
póliza y asume el riesgo (ejemplo: Rímac Internacional).
7) Comisiones sobre Primas de Seguros y Reaseguros Netas.
Retribuciones pagadas a los intermediarios de seguros y a las
empresas cedentes, deducidas de anulaciones.
8) Endeudamiento. Créditos obtenidos de terceros, en el país o en
el exterior.
9) Gastos de Administración. Comprende los gastos de personal,
gastos asociados a servicios recibidos de terceros, cargas
diversas de gestión, tributos, provisiones, depreciación y
amortización.
10)Intermediarios y Auxiliares de Seguros. Comprende a los
corredores de seguros, corredores de reaseguros, ajustadores de
siniestros y peritos de seguros.
11)Inversiones Elegibles. Activos e instrumentos financieros que
respaldan las obligaciones técnicas, de acuerdo con los
requerimientos establecidos en la Ley General y normas de la
SBS.
12)Obligaciones Técnicas. Corresponde a las reservas técnicas, el
patrimonio de solvencia, el fondo de garantía, primas diferidas y
práctica insegura.
13)Primas. cantidad extra de dinero que se da a alguien a modo de
recompensa, estimulo, agradecimiento. Cantidad que cobra el
asegurador por el seguro.
44
14)Patrimonio de Solvencia. Representa el importe mayor que
resulta de comparar el margen de solvencia con el capital mínimo
establecido para el funcionamiento de la empresa.
15)Patrimonio Efectivo. Patrimonio total que debe soportar las
operaciones de la empresa. Importe extra-contable obtenido de
los diversos conceptos a que se refiere la Ley General.
16)Primas Cedidas Netas. Primas cedidas por contratos de
reaseguro, deducidas de anulaciones y descuentos, por las
cesiones y/o retrocesiones de la empresa.
17)Primas Ganadas Netas. Primas retenidas de seguros y
reaseguros aceptados más ajuste por reservas técnicas de
seguros y reaseguros aceptados.
18)Primas de Reaseguro Aceptado Netas. Primas aceptadas por
contratos de reaseguros, deducidas de anulaciones.
19)Primas Retenidas. Primas totales menos primas cedidas netas.
20)Primas de Seguros Netas. Primas por pólizas emitidas por la
empresa y por coaseguros, deducidas de anulaciones.
21)Primas Totales. Primas de seguros netas más primas de
reaseguro aceptado netas.
22)Reservas de Riesgos en Curso. Reservas técnicas por primas
no devengadas y por insuficiencia de primas para cubrir las
obligaciones correspondientes a seguros de ramos generales.
23)Reserva de Siniestros Ocurridos y No Reportados. Estimación
de los siniestros ocurridos y no reportados, sobre la base de la
experiencia reciente y de años anteriores.
45
24)Reserva de Siniestros Reportados. Estimación de los siniestros
reportados por los asegurados y beneficiarios, para cubrir el costo
total de los siniestros, los gastos de ajuste y los siniestros de
responsabilidad de la empresa.
25)Reservas Matemáticas de Vida. Reservas técnicas por primas
que cubren los riesgos de vida y el valor actual de las rentas
vitalicias, ambas determinadas mediante cálculos actuariales.
26)Reserva para Riesgos Catastróficos. Reserva para cubrir
riesgos de intensidad anormal con efectos catastróficos
originados por eventos de la naturaleza.
27)Resultado de Inversiones. Ingresos por inversiones y otros
ingresos financieros menos gastos de inversiones y financieros.
28)Resultado de Operación. Resultado técnico más resultado de
inversiones menos gastos de administración.
29)Resultado Técnico. Resultado técnico bruto menos comisiones
netas más ingresos diversos netos.
30)Resultado Técnico Bruto. Primas ganadas netas menos
siniestras incurridas netas más ajuste de provisiones para riesgo
catastrófico.
31)Seguro.- Es un contrato privado entre la Compañía Aseguradora
y el Cliente, el cual recibe el nombre de Póliza.
32)Siniestros de Primas Cedidas Netos. Siniestros de reaseguros
cedidos, deducidos de anulaciones.
33)Siniestros de Primas de Seguros Netos. Siniestros de primas
de seguros, deducidos de anulaciones.
46
34)Siniestros de Reaseguro Aceptado Netos. Siniestros de
reaseguro aceptado, deducidos de anulaciones.
35)Siniestros Incurridos Netos. Siniestros retenidos menos
recuperos y salvamentos.
36)Siniestros Retenidos. Siniestros totales menos siniestros de
primas cedidas netos.
37)Siniestros Totales. Siniestros de primas de seguros netos más
siniestros de reaseguro aceptado netos.
38)Toma de decisiones gerenciales. Tomar la decisión correcta
cada vez es la ambición de quienes practican la gerencia. Hacerlo
requiere contar con un profundo conocimiento, y una amplia
experiencia en el tema.
39)Utilidad o Pérdida Neta del Ejercicio. Resultado de operación
menos participaciones, impuesto a la renta y partidas
extraordinarias.
40)Utilidad.- Término genérico aplicado al excedente, producidos a
precios de venta, sobre los costos correspondientes; cualquier
beneficio pecuniario procedente de una operación comercial, de
la práctica de una operación, o de una o más transacciones
individuales llevadas a cabo por cualquier persona.
41)Venta.- Contrato por el cual una persona (vendedor) se
compromete a entregar un bien o prestar un servicio a otra
(comprador) que se obliga a pagar el precio convenido.
47
5. OBJETIVOS DEL ESTUDIO
5.1. OBJETIVO GENERAL
Evaluar y determinar la situación financiera de la compañía Pacifico
peruano suiza para la toma de decisiones generales frente a la
compañía Rímac Internacional periodo 2013.
5.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS
A. Evaluar los estados financieros de la compañía Pacifico peruano
suiza mediante el análisis comparativo porcentual frente a la
compañía Rímac Internacional periodo 2013.
B. Evaluar mediante Ratios los estados Financieros de la compañía
Pacifico peruano suiza, para determinar su situación actual,
situación financiera, frente a la compañía Rímac Internacional
periodo 2013.
C. Identificar deficiencias para proponer medidas destinados a
mejorar la gestión de la compañía Pacifico peruano suiza frente a
la compañía Rímac Internacional periodo 2013.
6. HIPÓTESIS
6.1. HIPÓTESIS GENERAL
La evaluación y determinación de la situación financiera de la
compañía Pacifico peruano suiza permite contribuir a la mejor toma
de decisiones generales frente a la compañía Rímac Internacional
periodo 2013.
6.2. HIPÓTESIS ESPECIFICAS
A. La evaluación los estados financieros de la compañía Pacifico
peruano suiza mediante el método comparativo porcentual frente
a la compañía Rímac Internacional periodo 2013
48
B. La evaluación de los estados Financieros mediante los ratios de
la compañía Pacifico peruano suiza, nos permite determinar su
situación actual, situación financiera, frente a la compañía Rímac
Internacional periodo 2013
C. La identificación de deficiencias, permitirá proponer medidas
destinadas a mejorar la gestión de la compañía Pacifico peruano
suiza frente a la compañía Rímac Internacional periodo 2013.
6.3. VARIABLES
6.3.4. VARIABLE DE LA HIPÓTESIS GENERAL
V.I.: Situación Financiera
V.D.: Toma de decisiones
6.3.5. VARIABLES DE LAS HIPÓTESIS ESPECIFICAS
Hipótesis Especifica “A”
V.I.: Estados Financieros
V.D.: Situación Financiera
Hipótesis Especifica “B”
V.I.: Estados Financieros
V.D.: Posición Financiera
Hipótesis Especifica “C”
V.I.: Identificación de deficiencias
V.D.: Propuesta de mejoras de la Gestión Empresarial
49
6.4. OPERACIONALIZACIÓN DE VARIABLES
HIPÓTESIS GENERAL:
V.I.: Situación Financiera
Indicadores:
o Estados Financieros
o Ratios financieros
o Análisis Comparativo
V.D.: Toma de decisiones
Indicadores:
o Estados Financieros
o Ratios financieros
o Análisis Comparativo
HIPÓTESIS ESPECÍFICA “A”
V.I.: Estados Financieros
Indicadores:
o Análisis Vertical
o Análisis Comparativo
V.D.: Situación Financiera
Indicadores:
o Análisis Vertical
o Análisis Comparativo
HIPÓTESIS ESPECÍFICA “B”
V.I.: Estados Financieros
50
Indicadores:
o Indicadores de liquidez
o Indicadores de gestión
o Indicadores de Gestión
o Indicadores de Rentabilidad
o Indicadores de siniestralidad
V.D.: Situación Financiera
Indicadores:
o Indicadores de gestión
o Indicadores de Gestión
o Indicadores de Rentabilidad
o Indicadores de siniestralidad.
51
6.5. MATRIZ DE CONSISTENCIA
“Estados financieros de la compañía Pacifico Peruano Suiza Seguros y Reaseguros y su influencia en la toma de decisiones gerenciales frente a la compañía Rímac Seguros y Reaseguros periodo 2013”
PROBLEMA HIPÓTESIS VARIABLES INDICADORES OBJETIVOS
¿Cómo incide la evaluación financiera de la compañía Pacifico peruano suiza
en la toma de decisiones generales frente a la compañía Rímac Seguros y
Reaseguros periodo 2013?
La evaluación y determinación de la situación financiera de la compañía
Pacifico peruano suiza permite contribuir a la mejor toma de
decisiones generales frente a la compañía Rímac Seguros y Reaseguros
periodo 2013
V.I. : Situación FinancieraEstados FinancierosRatios FinancierosAnálisis Comparativo
Evaluar y determinar la situación financiera de la compañía Pacifico
peruano suiza para la toma de decisiones generales frente a la
compañía Rímac Seguros y Reaseguros periodos 2013.V.D. : Toma de decisiones
Estados FinancierosRatios FinancierosAnálisis comparativo
¿Cómo incide el análisis comparativo porcentual de los estados financieros de la compañía Pacifico peruano suiza
en la toma de decisiones frente a la compañía Rímac Seguros y Reaseguros
periodo 2013?
la evaluación los estados financieros de la compañía Pacifico peruano suiza
mediante el método comparativo porcentual frente a la compañía Rímac
Seguros y Reaseguros periodo 2013
V.I. : Estados Financieros
Análisis VerticalAnálisis Comparativo
Evaluar los estados financieros de la compañía Pacifico peruano suiza mediante el análisis comparativo
porcentual frente a la compañía Rímac Seguros y Reaseguros periodo 2013.V.D. : Situación Financiera Análisis Vertical
Análisis Comparativo
¿De qué manera incide la evaluación de los estados financieros mediante
los ratios en la toma de decisiones de la compañía Pacifico peruano suiza
frente a la compañía Rímac Seguros y Reaseguros periodo 2013?
La evaluación de los estados Financieros mediante los ratios de la compañía Pacifico peruano suiza, nos
permite determinar su situación actual, situación financiera, frente a la compañía Rímac Seguros y Reaseguros
periodo 2013
V.I. : Estados Financieros
Indicadores de liquidezIndicadores de gestiónIndicadores de RentabilidadIndicadores de siniestralidad
Evaluar mediante Ratios los estados Financieros de la compañía Pacifico peruano suiza, para determinar su
situación actual, situación financiera, frente a la compañía Rímac Seguros y
Reaseguros periodo 2013..V.D. : Situación Financiera
Indicadores de liquidezIndicadores de gestiónIndicadores de RentabilidadIndicadores de siniestralidad
¿Qué alternativas se pueden proponer para mejor la gestión de la compañía
Pacifico peruano suiza frente a la compañía Rímac Seguros y Reaseguros
periodo 2013?
Proponer medidas destinados a mejorar la gestión de la compañía Pacifico peruano suiza frente a la
compañía Rímac Seguros y Reaseguros periodo 2013.
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7. UTILIDAD DE LOS RESULTADOS DEL ESTUDIO
La elaboración del presente trabajo de investigación es importante, debido
a que, se realizó con el propósito de conocer, comparar, analizar y evaluar
los estados financieros de la compañía El Pacifico Peruano Suiza Seguros
y Reaseguros periodo 2013; con la compañía Rímac Seguros y Reaseguros
y la vez contribuir en las decisiones y objetivos de una compañía Sobra
decir la utilidad que tiene el conocimiento teórico del seguro, tanto para el
análisis e interpretación de estados financieros como para la sociedad; las
Compañías aseguradoras tiene como función de conservar riquezas y es
por esta razón que nos interesa identificar cuales serán las principales
causas de quiebra, ya que de ellas dependen la mayoría de los habitantes
tanto a nivel individual como empresarial.
8. METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN
8.1. METODOLOGÍA
Para la elaboración del trabajo de investigación y un mejor resultado y
exposición, aplicaremos los siguientes métodos:
a) Método Deductivo
Se utilizó para enfocar el problema de investigación, y así formular
los objetivos e hipótesis; así como también para identificar las
variables e indicadores y formular las conclusiones parciales de la
investigación titulada “Estados financieros de la compañía Pacifico
Peruano Suiza Seguros y Reaseguros y su influencia en la toma de
decisiones gerenciales frente a la compañía Rímac Seguros y
Reaseguros periodo 2013”.
b) Método Sintético
Se utilizó para el marco teórico y conceptual, así mismo, se utilizará
para formular el resumen del desarrollo del trabajo.
c) Método Inductivo
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Se utilizara para lograr los resultados en base a los objetivos
planteados en la investigación, como también para formular las
conclusiones y recomendaciones de la investigación en base a los
resultados que se obtendrán
8.2. POBLACIÓN Y MUESTRA
8.2.4. POBLACIÓN
En el presente trabajo de investigación, la población estuvo dado
por la Compañía El Pacifico Peruano Suiza, el que nos sirvió como
unidad de análisis.
8.2.5. MUESTRA
La muestra estuvo dada por la Compañía El Pacifico Peruano
Suiza, de acuerdo a la intermediación de corredor Rolando
Figueroa Cosio.
8.3. TÉCNICA PARA LA RECOLECCIÓN DE DATOS
Investigación documental.
Esta técnica se orienta de manera real a los temas de estudio
utilizando diversas documentos tanto para la investigación y para el
marco teórico y conceptual del presente trabajo de investigación.
Encuesta.
Esta técnica lo empleamos a través de la encuesta estructurada a los
responsables directos en la ejecución del presupuesto participativo.
Observación.
La realidad de las compañía el pacifico peruano suiza en la
actualidad como es su participación en el mercado peruano
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8.4. TÉCNICAS PARA EL PROCESAMIENTO DE DATOS
Siendo el procesamiento y representación de datos un aspecto
importante de la investigación que deberá ser realizado con claridad
y estética; es así que los datos recopilados serán procesados
aplicando la estadística gráfica donde nos permitirá el ordenamiento,
clasificación, interpretación, evaluación y presentación de los datos
obtenidos mediante la investigación; se utilizará la representación
tablas gráficas.
9. ÁMBITO DE ESTUDIO
El Trabajo de Investigación tuvo lugar en la empresa Rolando Figueroa
Cosio corredor y Asesor de Seguros, ya que dicha empresa es
intermediaria de la compañía El pacifico peruano suizo Seguros y
Reaseguros.
9.1. Ubicación geográfica
La compañía Pacifico Peruano suiza se encuentra Ubicado en, Av. Juan de
Arona 830, San Isidro - Lima 27.
Posee oficinas en diferentes provincias del Perú una de ellas está ubicada
en la ciudad de puno ubicado en el Jr. Moquegua 219. La compañía el
pacifico Peruano Suiza Seguros y reaseguros también posee intermediarios
en diferentes departamentos del Perú.
9.2. Datos generales de la entidad
Razón Social: EL PACIFICO PERUANO SUIZA CIA DE SEGUROS Y
REASEGUROS
RUC: 20100035392
Dirección: Jr. Moquegua 219.
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10. RECURSOS
Cuadro Nro.1: Gastos
DESCRIPCIÓNCANTIDA
D
UNID. DE
MEDIDA
PRECIO UNIT.
S/.
COSTO TOTAL
S/.
Útiles de escritorio y otros materialesPapel bond 04 Millar 26.00 104.00Fotocopias 950 Unid. 0.10 95.00Lapiceros 03 Unid. 2.50 7.50Servicios varios:Internet 134 Hras. 1.00 134.00Impresiones. 1500 Unid. 0.10 150.00Anillados 03 Unid. 3.50 10.50Escaneados 50 Hojas 0.50 25.00Empastado 07 Unid. 6.00 42.00Recursos humanos:Asesoramiento de especialista en el área. 02 personas 600.00 1200.00Otros 90.00TOTAL GASTOS 1858.00
Cuadro Nro. 2: Gastos
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DESCRIPCION MONTOS/.SUBENCIONES 900.00APORTES PROPIOS 958.00TOTAL INGRESOS 1858.00
11. CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES
Cuadro Nro. 3: Cronograma de Actividades
Fuente: elaboración propia
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TIEMPO
ACTIVIDADES
OC
TU
BR
E
NO
VIE
MB
RE
DIC
IEM
BR
E
EN
ER
O
FE
BE
RO
MA
RZ
O
PROYECTO DE INVESTIGACION
1. Formulacion del proyecto de investigacion
2. Formulacion y aprobacion del proyecto
EJECUCION DEL PROYECTO
3. Recoleccion de Informacion
4. Prosesamiento de la informacion
5. Resultados
6. Contrastacion de hipotesis
7. conclusion y Recomendaciones
8. Redaccion del trabajo final
9. Presentacion y Aprobacion del informe final
10. sustentacion de Tesis
2014
AÑO
2015
12. BIBLIOGRAFÍA Y OTRAS FUENTES DE INFORMACIÓN
12.1.BIBLIOGRAFÍA
1. LASHERAS SANZ, ANTONIO,(1990) Tratado de Contabilidad de Seguros. Editorial José García Perona, Madrid,
1948
2. LARIOS SEDAÑO, JOSE, (1958) Registro y Análisis de los
Resultados en el Seguro de Vida, Ediciones Finanzas, Contabilidad
y Administración, México, 1958.
3. MACIAS PINEDA, ROBERTO,(2013). Boletín de Estadísticas de Seguros y
Fianzas, editado por la Superintendencia de Bancos, seguros y AFP..
4. Equilibrium (2013) Clasificadora de riesgos, informe de clasificación
5. MORALES FRANCO, SALVADOR, (2001).análisis del Seguro de Vida.
12.2.OTRAS FUENTES
1. Normas Internacionales de Contabilidad Oficializadas, versión 2012".
En: Ministerio de Economía y Finanzas.http://www.mef.
gob.pe/index.php?option = com_
content&view=article&id=2307&Itemid=101379&lang=es
2. www.es.wikipedia.org/wiki/contrato de seguro, póliza de seguro.
3. Asociación de Corredores de Seguros, Acordes, Código de Ética del Sector Asegurador.
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![Proyecto terminado...![1]](https://img.pdfslide.net/doc/110x75/557c2cfad8b42aa77f8b5033/proyecto-terminado1.jpg)
