PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK ......PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) 31 Desember 2019 dan 2018 (Dinyatakan

PT PUPUK INDONESIA (PERSERO)

DAN ENTITAS ANAK

Laporan Keuangan Konsolidasian

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada

31 Desember 2019 dan 2018

PT PUPUK INDONESIA (PERSERO)

AND SUBSIDIARIES

Consolidated Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2019 and 2018

PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES Daftar Isi Halaman/ Table of Contents Page

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter Laporan Auditor Independen

Independent Auditor’s Report

Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada 31 Desember 2019 dan 2018

Consolidated Financial Statements For the Years Ended

December 31, 2019 and 2018

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

1 Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

3 Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian

6 Notes to the Consolidated Financial Statements

Informasi Tambahan: Supplementary Information: Laporan Posisi Keuangan (Entitas Induk)

Lampiran I/ Attachment I

Statements of Financial Position (Parent Entity)

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain (Entitas Induk)

Lampiran II/ Attachment II

Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

(Parent Entity) Laporan Perubahan Ekuitas (Entitas Induk)

Lampiran III/ Attachment III

Statements of Changes in Equity (Parent Entity)

Laporan Arus Kas (Entitas Induk)

Lampiran IV/ Attachment IV

Statements of Cash Flows (Parent Entity)

Catatan atas Investasi pada Entitas Anak (Entitas Induk)

Lampiran V/ Attachment V

Notes on Investments in Subsidiaries (Parent Entity)

DRAFT

PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2019 dan 2018 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali nilai nominal dan data saham)

PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

December 31, 2019 and 2018 (Expressed in millions of Rupiah,

except for par value and share data)

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these

laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements

Final Draft/May 8, 2020 1 Sign

Catatan/

Notes

2019

Rp

2018

Rp

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan Setara Kas 4 11,973,396 18,059,060 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha Trade Receivables

Pihak Berelasi 5 1,288,334 1,167,456 Related Parties

Pihak Ketiga 5 4,036,581 4,317,348 Third Parties

Piutang Subsidi Kepada Pemerintah Subsidy Receivables from

Republik Indonesia 6 10,205,374 14,125,810 the Government of Indonesia

Piutang Retensi 23,710 20,985 Retention Receivables

Pekerjaan Dalam Penyelesaian

Kontrak Konstruksi - Tagihan Bruto Construction Contract Work In Progress

Kepada Pemberi Kerja 7 2,663,623 2,277,273 - Gross Amount Due From Customers

Persediaan 9 13,999,732 13,108,807 Inventories

Uang Muka dan Beban Dibayar di Muka 10 1,970,325 840,591 Advances and Prepayments Expenses

Pajak Dibayar di Muka 11a 3,557,179 3,020,157 Prepaid Taxes

Bagian Lancar atas Aset Keuangan Current Portion of Financial Assets

dari Konsesi Jasa 33g 181,327 188,892 From Service Concession

Aset keuangan lancar lainnya 8a 1,568,366 521,005 Other Current Financial Assets

Total Aset Lancar 51,467,947 57,647,384 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Piutang Non Usaha Jangka Panjang 8b 581,110 560,892 Long Term Non Trade Receivables

Investasi Pada Entitas Asosiasi Investments in Associates

dan Ventura Bersama 12 524,516 448,773 and Joint Ventures

Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 49,559 49,409 Other Non-current Financial Assets

Aset Keuangan dari Konsesi Jasa - Financial Assets From Services Concession-

Setelah Dikurangi Bagian Lancar 33g 1,449,083 1,566,968 Net of Current Portion

Properti Investasi 13 218,522 211,633 Investment Properties

Aset Tetap 14 79,620,848 76,615,664 Fixed Assets

Aset Pajak Tangguhan 11e 173,759 393,806 Deferred Tax Assets

Aset Imbalan Pascakerja 22b 775,418 785,595 Post-employment Benefit Assets

Aset Tidak Lancar Lainnya 15 692,828 623,355 Other Non-Current Assets

Total Aset Tidak Lancar 84,085,643 81,256,095 Total Non-Current Assets

TOTAL ASET 135,553,590 138,903,479 TOTAL ASSETS

PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) 31 Desember 2019 dan 2018 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali nilai nominal dan data saham)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued)


except for par value and share data)




Catatan/

Notes

2019

Rp

2018

Rp

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Pinjaman Bank Jangka Pendek 19 8,846,262 7,975,251 Short Term Bank Loan

Utang Usaha Trade Payables

Pihak Berelasi 16 412,251 221,308 Related Parties

Pihak Ketiga 1,816,259 1,871,867 Third Parties

Utang Subsidi kepada Subsidy Payable to

Pemerintah Indonesia 6 -- 137,214 Government of Indonesia

Utang Bruto kepada Pelanggan Gross Amounts Due to Customers

untuk Pekerjaan Kontrak 7 475,412 509,266 for Contract Work

Utang Lain-lain 17 1,181,253 1,315,090 Other Payable

Utang Pajak 11b 676,518 783,627 Taxes Payable

Beban Akrual 18 5,712,084 5,577,031 Accrued Expenses

Pendapatan Diterima di Muka 78,702 79,168 Unearned Revenue

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 22a 1,326,025 1,342,256 Short Term Employee Benefit Liabilities

Bagian Lancar Liabilitas Jangka Panjang: Current Maturities of Long-Term Liabilities:

Pinjaman Bank 20 2,037,370 3,581,596 Bank Loan

Utang Obligasi 21 4,084,807 1,130,771 Bonds Payable

Total Liabilitas Jangka Pendek 26,646,943 24,524,445 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Pinjaman Jangka Panjang - Long-Term Borrowings -

Setelah Dikurangi Bagian Lancar: Net of Current Maturities:

Pinjaman Bank 20 29,392,141 36,809,728 Bank Loans

Utang Obligasi 21 3,855,445 7,937,904 Bonds Payable

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang 13,774 4,209 Non - Current Financial Liabilites

Liabilitas Imbalan Pascakerja 22b 3,228,445 3,072,999 Post-employment Benefit Liabilities

Liabilitas Pajak Tangguhan 11e 660,656 501,092 Deferred Tax Liabilities

Liabilitas Tidak Lancar Lainnya 4,473 26,216 Other Non - Current Liabilities

Total Liabilitas Jangka Panjang 37,154,934 48,352,148 Total Non-Current Liabilities

TOTAL LIABILITAS 63,801,877 72,876,593 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan kepada Equity Attributable to Owner of

kepada Pemilik entitas indukPemilik Entitas Induk: the Parent Entity:

Modal Saham - Modal Dasar Capital Stock - Authorised

100.000.000 lembar 100,000,000 shares

ditempatkan dan disetor penuh issued and fully paid

25.000.000 lembar dengan nilai nominal 25,000,000 shares at a par value of

Rp1.000.000 (nilai penuh) per lembar saham 23 25,000,000 25,000,000 Rp1,000,000 (full amount) per shares

Saldo laba Retained Earnings

Ditentukan Penggunaannya 11,626,634 8,384,266 Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya 2,573,815 3,112,537 Unappropriated

Penghasilan Komprehensif Lain 24b 32,286,421 29,325,012 Other Comprehensive Income

Total Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Total Equity Atributable to Owner of

kepada Pemilik Entitas Induk 71,486,870 65,821,815 the Parent Entity

Kepentingan Nonpengendali 264,843 205,071 Non-Controlling Interest

TOTAL EKUITAS 71,751,713 66,026,886 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 135,553,590 138,903,479 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada 31 Desember 2019 dan 2018 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali laba bersih per saham)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For the Years Ended December 31, 2019 and 2018

(Expressed in millions of Rupiah, except for earnings per share)




Catatan/

Notes

2019

Rp

2018

Rp

PENJUALAN DAN PENDAPATAN SALES AND OTHER REVENUES

USAHA LAINNYA

Penjualan Produk 25 34,655,739 35,964,624 Sales of Product

Penggantian Biaya Subsidi dari Reimbursement of Subsidy from

Pemerintah 26 27,997,740 28,568,585 Government

Pendapatan Jasa 27 8,653,763 4,914,923 Rendering of Services

TOTAL PENJUALAN DAN

PENDAPATAN LAINNYA 71,307,242 69,448,132 TOTAL SALES AND OTHER REVENUE

BEBAN POKOK PENDAPATAN 28 (57,406,665) (54,477,208) COST OF REVENUES

LABA BRUTO 13,900,577 14,970,924 GROSS PROFIT

Beban Penjualan 29 (1,462,885) (1,405,345) Selling Expenses

Beban Umum dan Administrasi 30 (3,957,527) (4,119,514) General and Administrative Expenses

(Beban)/Pendapatan Lain-lain - Bersih 31 105,179 (140,800) Other (Expenses)/Income - Net

(5,315,233) (5,665,659)

LABA USAHA 8,585,344 9,305,265 OPERATING INCOME

Penghasilan Keuangan 330,587 83,304 Finance Income

Biaya Keuangan 32 (3,649,954) (3,456,859) Finance Costs

Bagian atas Laba (Rugi) Bersih Entitas Share in Net Income (Loss) of

Asosiasi dan Ventura Bersama 12 85,001 (7,895) Associates and Joint Ventures

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 5,350,978 5,923,815 PROFIT BEFORE INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN 11c (1,638,938) (1,710,438) INCOME TAX EXPENSES

LABA TAHUN BERJALAN 3,712,040 4,213,377 INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

SETELAH PAJAK AFTER TAX

Pos yang Akan Direklasifikasi Item that May be Reclassified

ke Laba Rugi Subsequently to Profit or Loss

Selisih Translasi Penjabaran Difference in Foreign Currency Translation -

Laporan Keuangan - Setelah Pajak (25,757) 30,732 After Tax

(25,757) 30,732

Pos yang Tidak Akan Direklasifikasi Item that Will Not be Reclassified

ke Laba Rugi to Profit or Loss

Bagian Efektif dari Keuntungan (Kerugian) Instrumen Effective Portion of Gain (Loss) on Hedging

Lindung Nilai dalam Rangka Lindung Nilai Arus Kas 400 (400) Instrument related with Cash Flow Hedge

Pengukuran Kembali Remeasurement on

Program Imbalan Pasti 22b (363,533) (87,811) Defined Benefit Plan

Surplus Revaluasi Aset 14 3,367,389 8,187 Asset Revaluation Surplus

Bagian Penghasilan Komprehensif Lain Share in Other Comprehensive Income

Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama 12 (2,013) 7,259 of Associates and Joint Ventures

Manfaat Pajak Penghasilan Terkait 11e 91,934 23,704 Related Income Tax Benefit

3,094,177 (49,061)

TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN TOTAL OTHER COMPREHENSIVE

TAHUN BERJALAN SETELAH PAJAK 3,068,420 (18,329) INCOME FOR THE YEAR AFTER TAX

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

TAHUN BERJALAN 6,780,460 4,195,048 FOR THE YEAR

TOTAL LABA TAHUN BERJALAN YANG TOTAL INCOME FOR THE YEAR

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik Entitas Induk 3,641,754 4,180,476 Owner of the Parent Entity


3,712,040 4,213,377

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

BERJALAN YANG DAPAT FOR THE YEAR

DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik Entitas Induk 6,710,174 4,162,147 Owner of the Parent Entity


6,780,460 4,195,048

LABA PER SAHAM - EARNINGS PER SHARE -

DASAR DAN DILUSIAN BASIC AND DILUTED

(dalam rupiah penuh) 37 145,670 167,219 (In Full Rupiah)

PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada 31 Desember 2019 dan 2018 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For the Years Ended

December 31, 2019 and 2018 (Expressed in millions of Rupiah)



4

Bagian Penghasilan

Selisih Komprehensif Lain

Translasi Entitas Asosiasi dan

Penjabaran Surplus Pengukuran Kembali Ventura Bersama/

Laporan Revaluasi Cadangan Program Imbalan Share in Other

Modal Tidak Keuangan/ Aset/ Lindung Nilai Pasti/ Comprehensive Kepentingan

Saham/ Ditentukan Ditentukan Currency Asset Arus Kas/ Remeasurement Income of Nonpengendali/ Jumlah

Share Penggunaannya/ Penggunaannya/ Translation Revaluation Cash Flow Hedge on Defined Associates and Jumlah/ Non-Controlling Ekuitas/

Capital Appropriated Unappropriated Differences Surplus Reserve Benefits Plan Joint Ventures Total Interests Total Equity

Catatan/

Notes Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Saldo Pada Balance as at

1 Januari 2018 12,899,908 18,232,069 2,084,268 142,445 30,529,866 -- (1,484,387) 24,349 62,428,518 175,197 62,603,715 1 January 2018

Appropriation of Retained

Pencadangan Saldo Laba 24 -- 2,252,289 (2,252,289) -- -- -- -- -- -- -- -- Earnings

Transaction with Non-

Transaksi Dengan Pihak Non-Pengendali -- -- -- -- -- -- -- -- -- 12,170 12,170 Controlling Interest

Tambahan Modal Disetor

dan Ditempatkan yang Additional Paid in Capital

Berasal dari Cadangan 12,100,092 (12,100,092) -- -- -- -- -- -- -- -- -- from Reserve Earnings

Dividen 24 -- -- (768,850) -- -- -- -- -- (768,850) (15,197) (784,047) Dividends

Penyesuaian Atas Kerugian Adjustment of Remaining

Aktuarial yang Tersisa Actuarial Loss Due to

Karena Penyelesaian Settlement of Defined

Program Imbalan Pasti -- -- (131,068) -- -- -- 131,068 -- -- -- -- Benefit Plan

Jumlah Laba Komprehensif Total Comprehensive

Tahun Berjalan -- -- 4,180,476 30,732 8,187 (400) (64,107) 7,259 4,162,147 32,901 4,195,048 Income for The Year


31 Desember 2018 25,000,000 8,384,266 3,112,537 173,177 30,538,053 (400) (1,417,426) 31,608 65,821,815 205,071 66,026,886 31 December 2018

Appropriation of Retained

Pencadangan Saldo Laba 24 -- 3,135,357 (3,135,357) -- -- -- -- -- -- -- -- Earnings

Dividen 24 -- -- (1,045,119) -- -- -- -- -- (1,045,119) (10,514) (1,055,633) Dividends

Penyesuaian Atas Kerugian Adjustment of Remaining

Aktuarial yang Tersisa Actuarial Loss Due to

Karena Penyelesaian Settlement of Defined

Program Imbalan Pasti -- 107,011 -- -- -- -- (107,011) -- -- -- -- Benefit Plan

Jumlah Laba Komprehensif Total Comprehensive

Tahun Berjalan -- -- 3,641,754 (25,757) 3,367,389 400 (271,599) (2,013) 6,710,174 70,286 6,780,460 Income for The Year


31 Desember 2019 25,000,000 11,626,634 2,573,815 147,420 33,905,442 - (1,796,036) 29,595 71,486,870 264,843 71,751,713 31 December 2019

Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Attributable to Owners of The Parent Entity

Laba/(Rugi) Komprehensif Lain/

Saldo Laba/ Retained Earnings Other Comprehensive Income/(Loss)

PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada 31 Desember 2019 dan 2018 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS For the Years Ended

December 31, 2019 and 2018 (In Millions Rupiah, unless otherwise stated)




Catatan/

Notes

2019

Rp

2018

Rp

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan Kas dari Pelanggan 42,979,763 39,818,378 Cash Received from Customers

Penerimaan Subsidi Pupuk Receipts of Fertiliser Subsidy

dari Pemerintah Indonesia 6 31,075,081 30,399,908 from the Government of Indonesia

Penerimaan Pendapatan Bunga 330,587 83,304 Receipts of Interest Income

Penerimaan Restitusi Pajak 11g 1,031,341 420,032 Receipts of Tax Restitutions

Pembayaran Kelebihan Subsidi Repayment of Over Subsidy

kepada Pemerintah Indonesia 6 (154,671) (1,077,902) Received from the Government

Pembayaran kepada Pemasok (56,055,936) (53,618,247) Payments to Suppliers

Pembayaran Bunga dan Payment of Interest and

Biaya Transaksi Obligasi (3,793,523) (3,804,681) Obligation Transaction Cost

Pembayaran Kepada Karyawan (6,210,957) (5,803,710) Payment to Employees

Pembayaran Pajak Penghasilan (1,869,591) (1,659,538) Income Tax Paid

Arus Kas Neto Diperoleh dari Net Cash Flows Provided by

Aktivitas Operasi 7,332,094 4,757,544 Operating Activities


AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Penerimaan Dividen dari Entitas Asosiasi 12 10,545 9,988 Proceeds from Dividend of Associates

Pembelian Aset Tetap (3,198,940) (4,164,382) Purchase of Fixed Assets

Pembelian Properti Investasi (22,873) (18,579) Purchase of Investment Properties

Penambahan Kepemilikan pada

Entitas Asosiasi -- (15,000) Additional Ownership in Associates

Penempatan investasi saham -- (29,957) Placement of Investment in Shares

Hasil Penjualan Aset Tetap 15,939 8,502 Proceeds from Sale on Fixed Assets

(Pembayaran) Penerimaan (Payment) Proceeds

atas Aktivitas Investasi Lainnya 107,730 (159,368) from Other Investing Activities

Arus Kas Neto Digunakan untuk Net Cash Flows Used in

Aktivitas Investasi (3,087,599) (4,368,796) Investing Activities


AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan Pinjaman Bank Jangka Pendek 13,951,267 67,854,278 Proceeds from Short-Term Bank Loans

Pembayaran Pinjaman Bank Jangka Pendek 19 (12,756,862) (64,932,559) Repayments of Short-Term Bank Loans

Penerimaan Pinjaman Jangka Panjang 67,333,661 14,737,842 Proceeds from Long-Term Loans

Pembayaran Pinjaman Jangka Panjang 20 (76,473,804) (11,812,809) Repayments of Long-Term Loans

Pembayaran Dividen kepada Pihak Payment of Dividend to

Non Pengendali (10,514) (15,197) Non Controlling Interest

Pembayaran Obligasi (1,131,000) -- Repayments of Bonds

Pembayaran Dividen kepada Payment of Dividends to

Pemegang Saham Perusahaan (1,045,119) (768,850) the Company's Shareholder

Arus Kas Neto (Digunakan untuk) Diperoleh Net Cash Flows (Used in) Provided

dari Aktivitas Pendanaan (10,132,371) 5,062,705 by Financing Activities

(PENURUNAN) KENAIKAN NETO NET (DECREASE) INCREASE IN

KAS DAN SETARA KAS (5,887,876) 5,451,453 CASH AND CASH EQUIVALENTS

Efek Perubahan Nilai Kurs pada Effect of Exchange Rate Changes on

Kas dan Setara Kas (197,788) 83,387 Cash and Cash Equivalent

SALDO KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

PADA AWAL TAHUN 18,059,060 12,524,220 THE BEGINNING OF THE YEAR

SALDO KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

PADA AKHIR TAHUN 11,973,396 18,059,060 THE END OF THE YEAR

Tambahan informasi aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas disajikan pada Catatan 38.

Additional information of non-cash activities is presented in Note 38.

PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2019 dan 2018 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS



1. Umum 1. General

1.a. Pendirian Perusahaan dan informasi

lainnya 1.a. Establishment of the Company and other

information PT Pupuk Indonesia (Persero) (“Perusahaan”), dahulu PT Pupuk Sriwidjaja (Persero), merupakan Badan Usaha Milik Negara (“BUMN”) yang didirikan dengan akta notaris Eliza Pondaag No.177 tanggal 24 Desember 1959 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 46 tanggal 7 Juni 1960 dan Tambahan Berita Negara No.186. Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Gedung Pusri, Jl. Taman Anggrek, Kemanggisan Jaya, Jakarta.

PT Pupuk Indonesia (Persero) (“the Company”), formerly PT Pupuk Sriwidjaja (Persero), is a State-owned Enterprise which was established based on notarial deed No.177 dated on December 24, 1959, of Eliza Pondaag, and was published in the State Gazette No. 46, dated June 7, 1960 and State Gazette Suplement No.186. The Head office of the Company is located at Gedung Pusri, Jl. Taman Anggrek, Kemanggisan Jaya, Jakarta.

Nama PT Pupuk Sriwidjaja (Persero) telah berubah menjadi PT Pupuk Indonesia (Persero) sesuai dengan akta notaris Nanda Fauz Iwan, S.H., M.Kn, notaris di Jakarta, No. 3 tanggal 3 April 2012, yang telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia tanggal 5 April 2012 dengan Surat Keputusan No. AHU-17695.AH.01.02 Tahun 2012.

The name of PT Pupuk Sriwidjaja (Persero) was changed to PT Pupuk Indonesia (Persero) based on notarial deed of Nanda Fauz Iwan, S.H., M.Kn, notary in Jakarta, No. 3 dated April 3, 2012, which was approved by the Minister of Justice and Human Rights on April 5, 2012 by Decree No. AHU-17695.AH.01.02 Year 2012.

Anggaran Dasar Perseroan sebagaimana Akta No. 4 tanggal 3 Januari 1970 yang dibuat di hadapan Soeleman Ardjasasmita, Notaris di Jakarta, yang telah diubah beberapa kali, terakhir dengan Surat Menteri Badan Usaha Milik Negara Republik Indonesia tanggal 24 Oktober 2018 No: S-719/MBU/10/2018 hal: Persetujuan Penambahan Modal Dasar dan Modal Disetor serta Perubahan Anggaran Dasar PT Pupuk Indonesia (Persero) sebagaimana dituangkan dalam Akta No. 03 tanggal 24 Oktober 2018, yang dibuat di hadapan Lumassia, S.H., Notaris di Jakarta, berkedudukan di Jakarta Pusat.

The Company's Articles of Association as per Deed No. 4 dated January 3, 1970 made before Soeleman Ardjasasmita, Notary in Jakarta, which has been amended several times, most recently by the Minister of State Owned Enterprises of the Republic of Indonesia decree dated on October 24, 2018 No: S-719/MBU/10/2018 page: Approval for Increase of Authorized Capital and Paid-Up Capital and Amendments to the Articles of Association of PT Pupuk Indonesia (Persero) as set forth in Deed No. 03 dated October 24, 2018, made before Lumassia, S.H., Notary in Jakarta, domiciled in Central Jakarta.

1.b. Maksud, tujuan dan kegiatan usaha 1.b. Goals, objectives and business activities

Sesuai dengan Anggaran Dasar, maksud, tujuan dan kegiatan usaha Perusahaan adalah sebagai berikut:

In accordance with the Company's Articles of Association, the Company's goals, objectives and business activities are as follows:

1. Melakukan usaha pengelolaan

perusahaan, perdagangan dan jasa di bidang perpupukan, petrokimia, agrokimia dan kimia lainnya serta agroindustri untuk menghasilkan barang dan/atau jasa yang bermutu tinggi dan berdaya saing kuat untuk menghasilkan keuntungan guna meningkatkan nilai Perusahaan dengan menerapkan prinsip-prinsip Perseroan Terbatas.

1. Implement corporate management services, trading and services in fertilizer, petrochemicals, agrochemicals and other chemicals and agroindustries to produce goods and/or high-quality services and competitive strength to generate profit in order to enhance the Company's value by applying the principles of a Limited Liability Company.

PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) 31 Desember 2019 dan 2018 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)


7

2. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, Perusahaan bergerak dalam kegiatan usaha utama sebagai berikut:

2. To achieve its goals and objectives, the Company is engaged in the following activities:

a) Menyelenggarakan kegiatan distribusi dan perdagangan yang pada umumnya termasuk lokal, ekspor dan impor, bahan baku, bahan penolong/pembantu, peralatan produksi di bidang perpupukan, petrokimia, agrokimia, agroindustri dan bahan kimia lainnya.

a) Organize distribution and trading activities which generally include domestic, export and import of raw materials, supplement materials, fertiliser production equipments, petrochemicals, agrochemicals, agro-industries and other chemicals.

b) Jasa pengelolaan perusahaan dan jasa konsultasi manajemen.

b) Corporate management services and management consulting services.

c) Jasa lainnya. c) Other services.

3. Selain kegiatan usaha utama tersebut Perusahaan juga melakukan kegiatan usaha sebagai berikut:

3. In addition, the Company also conducts the following business activities:

a) Menjalankan kegiatan-kegiatan usaha dalam bidang angkutan, ekspedisi, pergudangan dan kegiatan lainnya yang merupakan sarana dan perlengkapan guna kelancaran pelaksanaan kegiatan-kegiatan usaha tersebut.

a) Engage in transportation business activities, expedition, storage and other related activities including facilities and equipment to support the Company's business activities.

b) Melaksanakan penugasan Pemerintah sesuai dengan prinsip-prinsip pengelolaan perusahaan yang baik dan perundang-undangan.

b) Execude the assignment of the Government, in accordance with the principles of corporate governance and regulation.

1.c. Struktur Grup 1.c. The Group structure

Pada laporan keuangan konsolidasian ini, Perusahaan dan entitas anak secara keseluruhan dirujuk sebagai “Grup”.

In these consolidated financial statements, the Company and its subsidiaries are collectively referred as the “Group”.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, struktur Grup adalah sebagai berikut:

As at December 31, 2019 and 2018, the group structure is as follows:

Mulai

beroperasi

Kegiatan komersial/ 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/

usaha/ Commencement December, December, December, December,

Entitas/ Kedudukan/ Nature of of commercial 2019 2018 2019 2018

Entity Domicile business operation % % % %

Entitas anak melalui kepemilikan langsung/ Directly owned subsidiaries

Persentase

kepemilikan efektif/

Effective percentage Jumlah aset (sebelum eliminasi)/

of ownership Total assets (before elimination)

PT Petrokimia Gresik Produsen pupuk/ 1971 99.99 99.99 46,841,897 46,468,279

Gresik Fertiliser

("PKG") producers

PT Pupuk Cikampek Produsen pupuk/ 1975 99.99 99.99 10,955,333 11,936,619

Kujang Fertiliser

("PKC") producers

PT Pupuk Bontang Produsen pupuk/ 1985 99.99 99.99 29,096,597 31,506,035

Kalimantan Fertiliser

Timur ("PKT") producers





8

Mulai

beroperasi





Entitas anak melalui kepemilikan langsung/ Directly owned subsidiaries

Persentase




PT Pupuk Aceh Produsen pupuk/ 1982 99.99 99.99 6,273,422 8,128,404

Iskandar Fertiliser

Muda ("PIM") producers

PT Pupuk Palembang Produsen pupuk/ 2011 99.99 99.99 28,495,527 28,821,676

Sriwidjaja Fertiliser

Palembang producers

("PSP")

PT Rekayasa Jakarta Konstruksi/ 1981 95.03 95.03 10,898,598 7,706,797

Industri Construction

("Rekind")

PT Mega Eltra Jakarta Konstruksi dan 1970 100.00 100.00 710,962 693,353

("ME") lain-lain/

Construction

and other

PT Pupuk Jakarta Logistik/ 2013 100.00 100.00 618,470 656,598

Indonesia Logistics

Logistik

PT Pupuk Jakarta Pengelolaaan 2014 100.00 100.00 1,607,948 1,878,004

Indonesia usaha industri,

Energi pembangunan,

("PIE") perdagangan dan

jasa dibidang

energi/

Managing

industry business,

development,

trading and

services in

energy sector

PT Pupuk Jakarta Perdagangan/ 2015 100.00 100.00 190,823 283,233

Indonesia Trading

Pangan

("PIP") Entitas anak melalui kepemilikan tidak langsung/ Indirectly owned subsidiaries

PT Petrosida Gresik Produksi, distribusi, 1983 99.99 99.99 1,318,863 1,324,989

Gresik dan perdagangan

bahan aktif

pestisida

serta bertindak

sebagai

distributor

pupuk/ Production,

distribution and

trading of the

active

ingredients of

pesticides and also

as a distributor of

fertiliser

PT Petrokimia Gresik Memproduksi, 1976 60.00 60.00 828,531 605,361

Kayaku memformulasi

dan

memasarkan

pestisida/

Producing,

formulating

and marketing

of pesticide





9

Mulai

beroperasi





Persentase




Entitas anak melalui kepemilikan tidak langsung/ Indirectly owned subsidiaries PT Kawasan Cikampek Pengelolaan 1990 96.19 96.19 99,039 53,565

Industri kawasan

Kujang industri/

Cikampek Managing

industrial area

PT Sintas Cikampek Industri, 1988 99.00 99.00 68,192 45,861

Kurama perdagangan,

Perdana jasa dan

("SKP") pergudangan

dalam sektor

industri

kimia/ Trading,

services and

warehousing in

chemical related

industry

PT Kaltim Bontang Pengelolaan 1991 99.99 99.99 1,018,794 961,556

Industrial kawasan

Estate ("KIE") industri/

Managing

industrial area

PT Kaltim Daya Bontang Produsen listrik 2002 80.75 80.75 455,245 436,900

Mandiri dan utilitas/

("KDM") Electricity and

utilities producers

PT Kaltim Jasa Bontang Jasa pengamanan/ 2002 69.98 69.98 18,457 17,543

Sekuriti ("KJS") Security service

Rekind Malaysia Penyedia jasa 2014 100.00 100.00 595,598 242,702

Malaysia teknik

Sdn. Bhd. perancangan

dan

pengadaan/

Technical

engineering and

procurement

services

PT Pusri Agro Jakarta Memproduksi, 2015 51.00 51.00 51,829 54,515

Lestari memformulasi

("PAL") dan

memasarkan

pestisida dan

agrokimia

lainnya/ Producing,

formulating and

marketing

of pesticide

and other

agrochemical

products

PT Yasa Industri Jakarta Perancangan dan 1999 80.00 80.00 169,815 80,539

Nusantara perencanaan

("YIN") konstruksi,

penyediaan

dan pengawasan

peralatan dan

struktur baja/

Design and

plan for,

construction,

construction

equipment

and steel

structure,

supplies and

equipment rental





10

Mulai

beroperasi





Entitas anak melalui kepemilikan tidak langsung/ Indirectly owned subsidiaries

Persentase




PT Tracon Jakarta Penyedia jasa 2001 80.00 80.00 362,218 138,931

Industri konsultasi dan

perdagangan/

Consulting

services and

general trading

PT Rekayasa Jakarta Penyedia jasa 2001 76.02 76.02 328,353 229,723

Engineering teknik

dan engineering/

Technical and

engineering

services

PT Rekayasa Jakarta Penyedia jasa 2006 48.67 48.67 56,956 30,221

Cakrawala rekrutmen,

Resources pelatihan,

konsultasi

dan pendidikan/

Recruitment

services,

training,

consulting

and education

PT Rekind Jakarta Pembangunan 2013 90.00 90.00 1,754,152 1,872,086

Daya pembangkit

Mamuju tenaga

("RDM") listrik, penjualan

tenaga listrik dan

distribusi

tenaga listrik/

Construction of

power

plants, sale of

electrical

power and

distribution of

electrical power

PT Puspetindo Gresik Industri logam 1991 87.37 87.37 106,359 67,470

dan permesinan

umum/

Metal industry

and general

machinery

PT Sigma Cibinong Manufaktur cat/ 1982 99.91 99.91 117,987 114,124

Utama Paint

manufacturing

PT Recon Jakarta Penyedia jasa 2014 76.02 76.02 121,672 105,918

Sarana engineering dan

Utama pengadaan/

Technical

engineering and

procurement

and construction

PT Kaltim Bontang Penyedia jasa 1990 40.00 40.00 42,821 1,607

Adhiguna bongkar muat/

Dermaga Provider of loading

("KAD") and unloading

services

PT PIM Lhokseumawe Rumah Sakit/ 2017 96.00 96.00 25,505 26,986

Prima Medika Hospital PT Tracon Industri Jakarta Penilaian, Energi 2019 98.00 - 817 --

Solusindo ("TIS") Audit, PMC,

Desain Rekayasa/

Assessnment,

Audit Energy, PMC

Engineering Design





11

Berdasarkan Akta Notaris Pernyataan Keputusan Pemegang Saham ME No. 1 tentang perubahan peningkatan modal dasar, modal ditempatkan dan disetor tanggal 8 November 2019 dari Lumassia, S.H., maka modal dasar ME berubah menjadi 500.000 (saham dengan nilai nominal sebesar Rp1.000.000 [Rupiah penuh] per saham), dimana sebesar 304.259 saham ditempatkan dan disetor penuh oleh pemegang saham ME. Perubahan ini telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui keputusan No. AHU-AH.01.03-0357883 tanggal 11 November 2019.

Based on the Notarial Deed of ME Shareholders Decree No. 1 regarding to the increase in authorized share capital, issued and paid dated November 8, 2019 of Lumassia, S.H., therefore the authorized share capital of ME is changed to 500,000 (shares at nominal value of Rp1,000,000 [whole Rupiah] per share), of which 304,259 shares have been issued and paid-up by ME shareholders. These changes were approved by the Minister of Law and Human Rights by virtue of decree No. AHU-AH.01.03-0359113 dated November 11, 2019.

Berdasarkan Akta Notaris No.38 tanggal 25 September 2018 dengan Notaris Hindum Muchsin, S.H., kepemilikan PKC atas SKP menjadi 99%.

Based on Notarial Deed No.38 dated September 25, 2018 by Notary Hindum Muchsin, S.H., the percentage of ownership of the PKC’s on SKP is 99%.

Pada tanggal 2 Juli 2018, KIE telah melakukan akuisisi atas 50,99% kepemilikan saham pada KAD dari Yayasan Kesejahteraan Hari Tua PT Pupuk Kaltim yaitu 36,00% dari total kepemilikan 70,00%, dan dari Yayasan Kesejahteraan Pensiunan Karyawan PT Bahtera Adhiguna 14,99% dari total Kepemilikan 30,00% dengan total imbalan pembelian yang dialihkan sebesar Rp15.800.

On July 2, 2018, KIE acquired 50.99% shares in KAD from Yayasan Kesejahteraan Hari Tua PT Pupuk Kaltim that is 36.00% out of total ownership 70.00%, and from Yayasan Kesejahteraan Pensiunan Karyawan PT Bahtera Adhiguna 14.99% out of total ownership 30.00%, with purchase consideration transferred of Rp15,800.

Anggaran Dasar KAD telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta No. 3 tanggal 2 Juli 2018 oleh Mahendra Adinegara, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta tentang Pemberitahuan adanya penjualan dan pemindahaan hak atas pemilikan sebagian saham Yayasan Kesejahteraan Hari Tua PT Pupuk Kaltim dan Yayasan Kesejahteraan Pensiunan Karyawan PT Bahtera Adhiguna kepada KIE. Perubahan Anggaran Dasar ini telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat No. AHU-AH.01.03-0219049 tanggal 5 Juli 2018.

KAD Articles of Association have changed a number of times, most recently based on deed No.3 dated on July 2, 2018 by Mahendra Adinegara, S.H.,M.Kn., Notary in Jakarta regarding the change of Notification of sale and transfer ownership of part of Yayasan Kesejahteraan Hari Tua PT Pupuk Kaltim dan Yayasan Kesejahteraan Pensiunan Karyawan PT Bahtera Adhiguna shares to KIE. The changes of the Articles Association has been received by the Minister of Law and Human Right of the Republic of Indonesia with letter No. AHU-AH.01.03-0219049 dated on July 5, 2018.

Pada tanggal 27 Desember 2018, PIM telah melakukan akuisisi atas 96,00% kepemilikan saham pada PT PIM Prima Medika dari Yayasan Tabungan Hari Tua Karyawan PIM yaitu 3,60% dari total kepemilikan 90,00%, dan dari Yayasan Kesejahteraan Karyawan PIM 0,40% dari total Kepemilikan 10,00% dengan total imbalan pembelian yang dialihkan sebesar Rp24.000.

On December 27, 2018, PIM acquired 96.00% shares in PT PIM Prima Medika from Yayasan Tabungan Hari Tua Karyawan PIM that is 3.60% out of total ownership 90.00%, and from Yayasan Kesejahteraan Karyawan PIM 0.40% out of total ownership 10.00%, with purchase consideration transferred of Rp24,000.





12

Anggaran Dasar PT PIM Prima Medika telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta No. 17 tanggal 26 Desember 2018 oleh Erika Herawati, S.H., M.Kn., Notaris di Aceh tentang Pemberitahuan adanya penjualan dan pemindahaan hak atas pemilikan sebagian saham Yayasan Tabungan Hari Tua Karyawan PIM dan Yayasan Kesejahteraan Karyawan PIM. Perubahan Anggaran Dasar ini telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat Nomor AHU-0032503.AH.01.02.Tahun 2018.

PT PIM Prima Medika Articles of Association have changed a number of times, most recently based on deed No.17 dated on December 26, 2018 Erika Herawati, S.H., M.Kn., Notary in Aceh regarding the change of Notification of sale and transfer ownership of part of Yayasan Tabungan Hari Tua Karyawan PIM dan Yayasan Kesejahteraan Karyawan PIM The changes of the Articles Association has been receive by the Minister of Law and Human Right of the Republic of Indonesia with letter Nomor AHU-0032503.AH.01.02.Tahun 2018.

Pada tanggal 2 September 2019, PT Tracon Industri mendirikan anak perusahaan, TIS dengan kepemilikan saham sebesar 98%.

On September 2, 2019, PT Tracon Industri established a subsidiary, TIS with share ownership by 98%.

1.d. Dewan Komisaris dan Direksi 1.d. Board of Commissioners and Directors Susunan Dewan Komisaris Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2019 telah sesuai dengan Surat Keputusan Menteri BUMN No. SK-83/MBU/06/2015 tanggal 4 Juni 2015 tentang pemberhentian dan pengangkatan anggota Dewan Komisaris serta Pernyataan Keputusan Menteri BUMN Selaku RUPS Perusahaan Perseroan (Persero) PT Pupuk Indonesia.

The composition of the Board of Commissioners of the Company as at December 31, 2019 was in accordance with the Decree of the Minister of State-owned Enterprise No. SK-83/MBU/06/2015 dated on June 4, 2015 and regarding the termination and appointment of a member of the Board of Commissioners by Decree of the Minister of State-owned enterprise, at a General Meeting of Shareholders of PT Pupuk Indonesia (Persero).

Pada tanggal 22 November 2019 melalui Surat Keputusan Menteri BUMN No. SK-280/MBU/11/2019 tentang Pengangkatan Anggota Dewan Komisaris Perusahaan yang menyatakan pengangkatan Drs. Anhar Adel sebagai Anggota Dewan Komisaris Perusahaan.

On November 22, 2019 through the Decree of the Minister of State-owned Enterprise No. SK -280/MBU/11/2019 concerning Appointment of Members of the Board of Commissioners of the Company stating the appointment of Drs. Anhar Adel as a Member of the Board of Commissioners of the Company.

31 Desember/December 2019

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Prof. Dr. Ir. Bungaran Saragih, M.Ec. President Commissioner

Komisaris Independen Dr. Yanuar Rizky, S.E., Ak., M.H. Independent Commissioners

Anggota Anwar Sanusi., Ph.D Members

Dr. Sukriansyah S. Latief, S.H., M.H.

Ony Suprihartono, S.E., M.M. Ak., CA.*

Drs. Anhar Adel**

Widharma Raya Dipodiputro, M.P.A.

*Diberhentikan, efektif per 27 Desember 2019 Dismissed, effective per December 27,2019*

berdasarkan Keputusan Menteri BUMN Through the Decree of the Minister of State-owned Enterprise

No. SK-13/MBU/01/2020 No. SK-13/MBU/01/2020

**Lihat Catatan 43b See Note 43b*




Komisaris Independen Dr. Yanuar Rizky, S.E., Ak., M.H. Independent Commissioners



Ony Suprihartono, S.E., M.M. Ak., CA

Widharma Raya Dipodiputro, M.P.A.





13

Pada tanggal 18 November 2019 melalui Surat Keputusan Menteri BUMN No.SK-269/MBU/11/2019 tentang Pengangkatan Anggota Direksi Perusahaan Perseroan (Persero) PT Pupuk Indonesia yang menyatakan pengangkatan Imam Apriyanto Putro sebagai Wakil Direktur Utama Perusahaan sehingga susunan Dewan Direksi per 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

On November 18,2019 through the Decree of the Minister of State-owned Enterprise No.SK-269/MBU/11/2019 regarding appointment of member of the Board of Director of PT Pupuk Indonesia (Persero) which stated Imam Apriyanto Putro as Vice President Director, therefore the composition of the Board of Directors as at December 31, 2019 and 2018 are as follows:


Dewan Direksi Board of Directors

Direktur Utama Drs. Aas Asikin Idat, Ak., M.M. President Director

Wakil Direktur Utama Drs. Imam Apriyanto Putro, M.M. Vice President Director

Direktur Ir. Mohamad Djohan Safri, M.M. Directors

Drs. Achmad Tossin Sutawikara, Ak., M.M.

Ir. Gusrizal, M.Sc.

Drs. Indarto Pamoengkas, Ak., M.Si.

Ir. Winardi Sunoto, M.M.

Ir. Nugroho Christijanto, M.M.






Ir. Gusrizal, M.Sc.




1.e. Komite audit 1.e. Audit committee Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as at December 31, 2019 and 2018 are as follows:


Ketua Dr. Yanuar Rizky, S.E., Ak., M.H. Chairman

Widharma Raya Dipodiputro, M.P.A.*

Wakil Ketua Ony Suprihartono, S.E., M.M. Ak., CA.*** Vice Chairman

Dr. Sukriansyah S. Latief, S.H., M.H.**

Anggota M. Sapto Setiawan, M.Ak., CRMP. Members

Dr. Vera Diyanty, CA.

* pada tanggal 12 Februari 2020 diangkat menjadi ketua komite audit menggantikan yang sebelumnya/

dated on February 12, 2020 was appointed as chairman of the audit committee replacing the previous one

** pada tanggal 12 Februari 2020 diangkat menjadi wakil ketua komite audit

dated on February 12, 2020 was appointed as deputy chairman of the audit committee

*** Diberhentikan, efektif per 27 Desember 2019 berdasarkan Keputusan Menteri BUMN No. SK-13/MBU/01/2020

Dismissed, effective per December 27,2019 through the decree of the Minister of State-owned Enterprise No. SK-13/MBU/01/2020


Ketua Dr. Yanuar Rizky, S.E., Ak., M.H. Chairman

Anggota Ony Suprihartono, S.E., M.M. Ak., CA. Members

M. Sapto Setiawan, M.Ak., CRMP.

Dr. Vera Diyanty, CA.

1.f. Karyawan tetap 1.f. Permanent employees Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Grup memiliki masing-masing 8.892 dan 9.661 karyawan tetap (tidak diaudit).

As at December 31, 2019 and 2018, the Group had 8,892 and 9,661 permanent employees (unaudited), respectively.





14

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan 2. Significant Accounting Policies

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi signifikan yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup. Kebijakan ini telah diaplikasikan secara konsisten terhadap semua tahun yang disajikan, kecuali dinyatakan lain.

Presented below are the significant accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements of the Group. These policies have been consistently applied to all the years presented, unless otherwise stated.

2.a. Dasar penyusunan laporan keuangan

konsolidasian 2.a. Basis of preparation of the consolidated

financial statements Laporan keuangan konsolidasian Grup telah disusun berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Laporan keuangan konsolidasian ini juga disusun berdasarkan Peraturan yang ditetapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) No. VIII.G.7 mengenai Pedoman Penyajian Laporan Keuangan.

The Group's consolidated financial statements have been prepared in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards. The consolidated financial statements have also been prepared in conformity with Regulation of the Financial Services Authority (“OJK”) No. VIII.G.7 regarding the Guidance on Financial Statement Presentation.

Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Biaya perolehan umumnya didasarkan pada nilai wajar imbalan yang diserahkan dalam pemerolehan aset.

The consolidated financial statements have been prepared and presented based on going concern assumption and accrual basis of accounting, except for the consolidated statements of cash flows. Basis of measurement in preparation of these consolidated financial statements is the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for assets.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flow is prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini, dibulatkan dan disajikan dalam jutaan Rupiah (“Rp”), kecuali dinyatakan lain.

Figures in the consolidated financial statements are rounded to and stated in millions of Rupiah (“Rp”), unless otherwise stated.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia memerlukan penggunaan estimasi dan asumsi akuntansi penting tertentu. Penyusunan laporan keuangan konsolidasian juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dan asumsi dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Area-area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi, atau area dimana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan dalam Catatan 3.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates and assumptions. It also requires Management to exercise its judgement and assumption in the process of applying the Group’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3.





15

2.b. Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi Baru dan Revisi yang Berlaku Efektif pada Tahun Berjalan

2.b. New and Revised Statements and Interpretation of Financial Accounting Standards Effective in the Current Year

Berikut adalah amandemen dan penyesuaian atas standar akuntansi keuangan (SAK) serta standar baru yang berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2019, yaitu:

The following are amendments and improvement of standards and new standard issued which effectively applied for the year starting on or after 1 January 2019, are as follows:

PSAK 22 (Penyesuaian 2018): “Kombinasi Bisnis”;

PSAK 22 (Improvement 2018): “Business Combination”;

PSAK 24 (Amandemen 2018): “Imbalan Kerja tentang Amandemen, Kurtailmen atau Penyelesaian Program”;

PSAK 24 (Amendment 2018): “Employee Benefit regarding Plan Amendment, Curtailment or Settlement”;

PSAK 26 (Penyesuaian 2018): “Biaya Pinjaman”;

PSAK 26 (Improvement 2018): “Borrowing Cost”;

PSAK 46 (Penyesuaian 2018): “Pajak Penghasilan”;

PSAK 46 (Improvement 2018): “Income Taxes”;

PSAK 66 (Penyesuaian 2018): “Pengaturan Bersama”;

PSAK 66 (Improvement 2018): “Joint Arrangements”;

ISAK 33: “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan Dimuka”; dan

ISAK 33: “Foreign Currency Transactions and Advanced Consideration”; and

ISAK 34: “Ketidakpastian dalam Perlakukan Pajak Penghasilan”

ISAK 34: “Uncertainty over Income Taxes Treatments”

Implementasi dari standar-standar tersebut tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap jumlah yang dilaporkan di periode berjalan atau tahun sebelumnya.

The implementation of the above standards had no significant effect on the amounts reported for the current period or prior financial year.

2.c. Prinsip-prinsip konsolidasi 2.c. Principles of consolidation

Entitas anak merupakan semua entitas (termasuk entitas bertujuan khusus), dimana Grup memiliki pengendalian. Grup mengendalikan suatu entitas ketika Grup memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan suatu entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas entitas tersebut.

Subsidiaries are all entities (including special purpose entities), over which the Group has control. The Group controls an entity when the Group is exposed to, or has rights to, variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its power over the entity.

Entitas anak dikonsolidasi sejak tanggal pengendalian beralih kepada Grup dan tidak lagi dikonsolidasi sejak tanggal hilangnya pengendalian.

Subsidiaries are consolidated from the date on which control is transferred to the Group. They are de-consolidated from the date when that control ceases

Saldo, transaksi, penghasilan dan beban intrakelompok usaha dieliminasi. Keuntungan dan kerugian hasil dari transaksi intrakelompok usaha yang diakui dalam aset juga dieliminasi. Kebijakan akuntansi entitas anak telah diubah seperlunya untuk memastikan konsistensi penerapan kebijakan oleh Grup.

Intragroup balances, transactions, income and expenses are eliminated. Profits and losses resulting from intragroup transactions that are recognised in assets are also eliminated. The accounting policies of subsidiaries have been amended where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group.





16

Grup mengatribusikan laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain kepada pemilik entitas induk dan kepentingan nonpengendali meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan nonpengendali memiliki saldo defisit. Grup menyajikan kepentingan nonpengendali di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

The Group attributed the profit and loss and each component of other comprehensive income to the owners of the parent and non-controlling interest even though this results in the non-controlling interests having a deficit balance. The Group presents non-controlling interest in equity in the consolidated statement of financial position, separately from the equity owners of the parent.

Transaksi dengan kepentingan nonpengendali yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian merupakan transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dibayar dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset neto entitas anak dicatat pada ekuitas. Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan nonpengendali juga dicatat pada ekuitas.

Transactions with non-controlling interests that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiaries is recorded in equity. Gains or losses on disposals to non-controlling interests are also recorded in equity.

Jika Grup kehilangan pengendalian, maka Grup:

If the Group loses control, the Group:

a) Menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak pada jumlah tercatatnya ketika pengendalian hilang;

a) Derecognises the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary at their carrying amounts at the date when control is lost;

b) Menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan nonpengendali pada entitas anak terdahulu ketika pengendalian hilang (termasuk setiap komponen penghasilan komprehensif lain yang diatribusikan pada kepentingan nonpengendali);

b) Derecognises the carrying amount of any non-controlling interests in the former subsidiary at the date when control is lost (including any components of other comprehensive income attributable to them);

c) Mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima (jika ada) dari transaksi, peristiwa, atau keadaan yang mengakibatkan hilangnya pengendalian;

c) Recognises the fair value of the consideration received, if any, from the transaction, event or circumstances that resulted in the loss of control;

d) Mengakui sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal hilangnya pengendalian;

d) Recognises any investment retained in the former subsidiary at fair value at the date when control is lost;

e) Mereklasifikasi ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba jika disyaratkan oleh SAK lain, jumlah yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain dalam kaitan dengan entitas anak;

e) Reclassifies to profit or loss, or transfer directly to retained earnings if required by other SAK, the amount recognized in other comprehensive income in relation to the subsidiary;

f) Mengakui perbedaan apapun yang

dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi yang diatribusikan kepada entitas induk.

f) Recognises any resulting difference as a gain or loss attributable to the parent.

2.d. Kombinasi Bisnis 2.d. Business Combination

Grup menerapkan metode akuisisi untuk mencatat setiap kombinasi bisnis. Imbalan yang dialihkan untuk mengakuisisi entitas anak adalah nilai wajar seluruh aset yang dialihkan, liabilitas yang diakui oleh pihak pengakuisisi kepada pemilik sebelumnya dari

The Group applies the acquisition method to account for business combinations. The consideration transferred for the acquisition of a subsidiary is the fair value of the assets transferred, the liabilities incurred to the former owners of the acquiree and the equity





17

entitas yang diakuisisi dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh Grup. Imbalan yang dialihkan termasuk nilai wajar setiap aset dan liabilitas yang dihasilkan dari suatu kesepakatan imbalan kontinjensi. Aset teridentifikasi dan liabilitas kontinjensi yang diambil alih, yang diperoleh dalam kombinasi bisnis diukur pada awalnya sebesar nilai wajar tanggal akuisisi.

interests issued by the Group. The consideration transferred includes the fair value of any asset or liability resulting from a contingent consideration arrangement. Identifiable assets acquired and liabilities and contingent liabilities assumed in a business combination are measured initially at their fair value at the acquisition date.

Grup mengakui kepentingan nonpengendali pada pihak yang diakuisisi baik sebesar nilai wajar atau sebesar bagian proporsional kepentingan nonpengendali atas aset neto pihak yang diakuisisi. Kepentingan nonpengendali disajikan di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

The Group recognises any non-controlling interests to the acquiree on an acquisition-by-acquisition basis, either at fair value or at the non-controlling interest’s proportionate share of the acquiree’s net assets. Non-controlling interest is reported as equity in the consolidated statements of financial position, separate from the owner of the parent’s equity.

Biaya terkait akuisisi dibebankan pada saat terjadinya.

Acquisition-related costs are expensed as incurred.

Jika kombinasi bisnis diperoleh secara bertahap, Grup akan mengukur kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki pada pihak yang diakuisisi sebesar nilai wajar pada tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan, jika ada, dalam laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the Group will remeasure its previously held equity interest in the acquiree at its acquisition date and will recognise the resulting gain or loss, if any, in profit or loss.

Imbalan kontinjensi yang masih harus dialihkan oleh Grup diakui sebesar nilai wajar pada tanggal akuisisi. Perubahan selanjutnya atas nilai wajar imbalan kontinjensi yang diakui sebagai aset atau liabilitas dicatat dalam laba rugi. Imbalan kontinjensi yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the Group is recognised at fair value at the acquisition date. Subsequent changes in the fair value of the contingent consideration that are deemed to be an asset or a liability, are recognised in profit or loss. Contingent consideration that is classified as equity is not remeasured, and its subsequent settlement is accounted for within equity.

Selisih lebih antara imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan nonpengendali dalam pihak yang diakuisisi, dan nilai wajar pada tanggal akuisisi dari kepemilikan ekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh pihak pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi, dibandingkan dengan nilai wajar bagian Grup atas aset bersih teridentifikasi yang diakuisisi, dicatat sebagai goodwill. Jika jumlah tersebut lebih kecil dari nilai wajar atas aset bersih teridentifikasi entitas anak yang diakuisisi dan pengukuran atas seluruh jumlah tersebut telah ditelaah, dalam hal pembelian dengan diskon, selisih tersebut diakui secara langsung dalam laba rugi.

The excess of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interests in the acquiree and the acquisition-date fair value of any previous equity interest in the acquiree over the fair value of the Group’s share of the identifiable net assets acquired is recorded as goodwill. If those amounts are less than the fair value of the net identifiable assets of the subsidiary acquired and the measurement of all amounts has been reviewed, in the case of a bargain purchase, the difference is recognised directly in profit or loss.





18

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akusisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas dari Grup yang diperkirakan akan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakusisi ditempatkan dalam Unit Penghasil Kas tersebut.

After intial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination, from the acquisition date, be allocated to each of the Group’s Cash Generating Units that is expected to benefit from the synergies of the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those Cash Generating Units.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu Unit Penghasil Kas dan operasi tertentu atas Unit Penghasil Kas tersebut dilepaskan, maka goodwill yang terkait dengan operasi yang dilepaskan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugiaan dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi Unit Penghasil Kas yang ditahan.

If goodwill has been allocated to Cash Generating Units and certain operations on the Cash Generating Units is disposed, the goodwill associated with the operation disposed is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or losses on disposal. Disposed goodwill is measured on the basis of relative values of the operation disposed of and the portion of the Cash Generating Units retained.

2.e. Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama 2.e. Associates and Joint Ventures Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana Grup mempunyai pengaruh signifikan, tetapi tidak mengendalikan, dan Grup memiliki 20% atau lebih hak suara, tetapi tidak melebihi 50% hak suara. Investasi pada entitas asosiasi dicatat pada laporan keuangan konsolidasian menggunakan metode ekuitas dikurangi kerugian penurunan nilai, jika ada.

An associate is an entity over which the Group has significant influence, but not control, generally accompanied by a shareholding giving rise to voting rights of 20% and above but not exceeding 50%. Investment in an associate is accounted for in the consolidated financial statements using the equity method less impairment losses, if any.

Ventura bersama merupakan pengaturan bersama antara beberapa pihak yang melakukan kesepakatan pengendalian bersama yang memiliki hak atas aset neto pengaturan tersebut. Ventura bersama ini menggunakan metode ekuitas dikurangi kerugian penurunan nilai, jika ada.

A joint venture is a joint arrangement in which the parties that share joint control have rights to the net assets of the arrangement. Joint ventures are accounted for using the equity method less impairment losses, if any.

Investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan diukur berdasarkan nilai wajar aset yang diserahkan, instrumen ekuitas yang diterbitkan atau liabilitas yang timbul atau diambil alih pada tanggal akuisisi, ditambah biaya yang berhubungan langsung dengan akuisisi. Goodwill pada entitas asosiasi atau ventura bersama merupakan selisih lebih yang terkait dengan biaya perolehan investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama dengan bagian Grup atas nilai wajar neto aset teridentifikasi dari entitas asosiasi atau ventura bersama dan dimasukkan dalam jumlah tercatat investasi.

Investment in an associate or a joint venture is initially recognised at cost. The cost of an acquisition is measured at the fair value of the assets transferred, equity instruments issued or liabilities incurred or assumed as at the date of exchange, plus costs directly attributable to the acquisition. Goodwill on an associate or joint venture represents the excess of the cost of acquisition of the associate or joint venture over the Group’s share of the fair value of the identifiable net assets of the associate or joint venture and is included in the carrying amount of the investment.





19

Dalam menerapkan metode ekuitas, bagian Grup atas laba rugi entitas asosiasi atau ventura bersama setelah perolehan diakui dalam laba rugi dan bagian Grup atas penghasilan komprehensif lainnya setelah tanggal perolehan diakui dalam penghasilan komprehensif lainnya. Perubahan atas nilai buku entitas asosiasi termasuk perubahan yang disebabkan oleh selisih translasi mata uang asing. Porsi Grup atas perubahan tersebut di catat dalam akun penghasilan komprehensif lain.

In applying the equity method of accounting, the Group’s share of its associate’s or joint venture’s post-acquisition profits or losses is recognised in profit or loss and its share of post-acquisition other comprehensive income is recognised in other comprehensive income. Changes in the associate's carrying amount include those arising from foreign exchange translation differences. The Group’s share of those changes is recognised in other comprehensive income.

Perubahan dan penerimaan distribusi dari entitas asosiasi atau ventura bersama setelah tanggal perolehan disesuaikan terhadap nilai tercatat investasi.

Jika bagian Grup atas rugi entitas asosiasi atau ventura bersama sama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi atau ventura bersama, termasuk piutang tidak lancar tanpa jaminan, maka Grup menghentikan pengakuan bagiannya atas rugi lebih lanjut, kecuali Grup memiliki kewajiban untuk melakukan pembayaran atau telah melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi atau ventura bersama.

These post-acquisition movements and distributions received from an associate or a joint venture are adjusted against the carrying amounts of the investment.

When the Group’s share of the losses of an associate or a joint venture equals or exceeds its interest in the associate or joint venture, including any other unsecured non-current receivables, the Group does not recognise further losses, unless it has obligations to make, or has made payments on behalf of the associate or joint venture.

Keuntungan yang belum direalisasi atas transaksi antara Grup dengan entitas asosiasi atau ventura bersama dieliminasi sebesar bagian Grup dalam entitas asosiasi atau ventura bersama tersebut. Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi kecuali transaksi tersebut memberikan bukti penurunan nilai atas aset yang ditransfer. Kebijakan akuntansi entitas asosiasi atau ventura bersama akan disesuaikan, apabila diperlukan, agar konsisten dengan kebijakan akuntansi Grup.

Unrealised gains on transactions between the Group and its associate or joint venture are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate or joint venture. Unrealised losses are also eliminated unless the transaction provides evidence of impairment of the asset transferred. The accounting policies of the associate or joint venture have been changed where necessary to ensure consistency with the accounting policies adopted by the Group.

Pada setiap tanggal pelaporan, Grup menentukan apakah terdapat bukti objektif bahwa telah terjadi penurunan nilai pada investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama. Jika demikian, maka Grup menghitung besarnya penurunan nilai sebagai selisih antara jumlah yang terpulihkan dan nilai tercatat atas investasi pada entitas asosiasi dan ventura bersama dan mengakui selisih tersebut pada laba rugi.

The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associate or joint venture is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the associate and joint venture and its carrying value and recognises the amount in profit or loss.

Investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama dihentikan pengakuannya apabila Grup tidak lagi memiliki pengaruh signifikan dan pengendalian bersama. Grup mengukur investasi yang tersisa sebesar nilai wajar.

Investment in an associate or a joint venture is derecognised when the Group loses significant influence and any retained equity interest in the entity and joint arrangement is remeasured at its fair value. The difference





20

Selisih antara jumlah tercatat investasi yang tersisa pada tanggal hilangnya pengaruh signifikan dan nilai wajarnya diakui dalam laba rugi.

between the carrying amount of the retained interest at the date when significant influence is lost and its fair value, is recognised in profit or loss.

Keuntungan dan kerugian yang timbul dari pelepasan sebagian atau dilusi yang timbul pada investasi pada entitas asosiasi dan ventura bersama dimana pengaruh signifikan dan pengendalian bersama masih dipertahankan diakui dalam laba rugi dan hanya suatu bagian proporsional atas jumlah yang telah diakui sebelumnya pada penghasilan komprehensif lainnya yang direklasifikasi ke laba rugi.

Gains and losses arising from partial disposal or dilutions of investment in an associate or joint venture in which significant influence and joint arrangement is retained are recognised in profit or loss, and only a proportionate share of the amount previously recognised in other comprehensive income is reclassified to profit or loss where appropriate.

2.f. Instrumen Keuangan 2.f. Financial Instruments

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pada saat pengakuan awal aset keuangan atau liabilitas keuangan, Grup mengukur pada nilai wajarnya. Dalam hal aset keuangan atau liabilitas keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah atau dikurang dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara keuangan atau liabilitas keuangan tersebut. Biaya transaksi yang dikeluarkan dan menerbitkan liabilitas keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi dibebankan segera.

The Group recognize a finacial assets or a financial liabilities in the consolidated statement of financial position when and only when, it becomes a party to the contractual reserves of the instrument. At initial recognition, the Group measures finacial assets and financial liabilites, at its fair value. In the case of a financial asset of financial liability not at fair value through profit or loss, fair value plus or minus with the transaction costs that are directly attributtable to the acquisition or issue of the financial asset or financial liability. Transaction costs incurred on acquisition of a financial asset and issue of a financial liability classified at fair value through profit or loss are expensed immediately.

Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Subsequent Measurement of Financial

Assets Pengukuran selanjutnya aset keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam salah satu dari empat kategori berikut:

Subsequent measurement of financial assets depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial assets in one of the following four categories:

i. Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

i. Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan yang diukur pada FVTPL adalah aset keuangan untuk diperdagangkan atau yang ada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial assets measured at FVTPL are financial assets held for trading or upon intial recognition it is designated as at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama

Financial asset classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instrument that are managed together and





21

dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, axcept for a derivative that is a designated and affective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial assets at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value of financial assets are recognized in profit or loss.

ii. Pinjaman yang Diberikan dan Piutang iii. ii. Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali:

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that ara not quoted in an active market other than:

a. Pinjaman yang diberikan dan piutang yang dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan yang ada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi;

a. Those that intends to sell immediately or in the near term and upon initial recognition designated as at fair value through profit or loss;

b. Pinjaman yang diberikan dan piutang yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual; atau

b. Those that upon initial recognition designated as available for sale; or

c. Pinjaman yang diberikan dan piutang dalam hal pemilik mungkin tidak akan memperoleh kembali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman.

c. Those for which the holder may recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration.

Setelah pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, loans and receivable are measured at amortized cost using the effective interest method.

iii. Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo

(HTM) iii. Held-to-Maturity (HTM) investments

Investasi HTM adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group has the positive intention and ability to hold to maturity.

Setelah pengakuan awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method.

iv. Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual

(AFS) iv. Available-for-Sale (AFS) Financial

Assets Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang

AFS financial assets are non derivative financial assets that are designated as classified as (a) loans and receivable, (b)





22

tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang diberikan dan piutang, (b) investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo, atau (c) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

held-to-maturity investment, or (c) financial assets at fair value through profit or loss.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan kurs, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

After initial recognition, AFS financial assets are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value in recognized on other comprehensive income, except for impairment losses and foreign exchange gains and losses, until the financial assets in derecognized. At that time, the cumulative gains losses previously recognized in other comprehensive income shall be reclassified equity to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur pada biaya perolehan.

Investment in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost.

Pengakuan Selanjutnya Liabilitas Keuangan

Subsequent Measurement of Financial Liabilities

Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam salah satu dari kategori berikut:

Subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial liabilities into one of the following categories:

i. Liabilitas Keuangan yang Diukur

pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

i. Financial Liabilities ot Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL adalah liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untuk dalam jangka pendek actual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial liabilities at FVTPL are financial liabilities held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial liabilities classified as held for trading if it acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is part of a managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.





23

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial liabilities at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the value are recognized in profit or loss.

ii. Liabilitas Keuangan Lainnya ii. Other Financial Liabilities Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dikelompokan dalam kategori ini dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities at FVTPL are grouped in this category and are measured at amortized cost using the effective interest method.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir atau Grup mengalihkan hak kontraktual untuk menerima kas yang berasal dari aset keuangan atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima kas tetapi juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan. Jika Grup secara substansial mengalihkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup menghentikan pengakuan aset keuangan dan mengakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas untuk setiap hak dan kewajiban yang timbul atau yang masih dimiliki dalam pengalihan tersebut. Jika Grup secara substansial tidak mengalihkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut dan masih memiliki pengendalian, maka Grup mengakui aset keuangan sebesar keterlibatan berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut. Jika Grup secara substansial masih memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup tetap mengakui aset keuangan tersebut.

The Group derecognized a financial asset when, and only when the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire or the Group transfers the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset or retains the contractual rights to receive the cash flows but assumes a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement. If the Group transfers substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group derecognize the financial asset and recognize separately as asset or liabilities any rights and obligation created or retained in the transfer. If the Group neither transfers nor retains substantially all risks and rewards of ownership of the financial asset and has retained control, the Group continue to recognize the financial asset to the axtent of its continuing involvement in the financial asset. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group continues to recognize the financial asset.

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas keuangan tesebut berakhir, yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

The Group removes a financial liability, and only when, it is extinguished, ie when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expires.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset

At the end of each reporting period, the Group assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset





24

keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi sebagai pengakuan awal aset tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat distimasi secara andal.

or group of financial assets is impared and impairment lossess are incurred, if and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that accured after the initial recognition of the asset (loss event), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Berikut adalah bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai:

The following are objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired:

(a) Kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam;

(a) Significant financial difficulty of the issuer or obligor;

(b) Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya gagal bayar atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

(b) A breach of contract, such as default or delinquency in interest or principal payments;

(c) Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya;

(c) It becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization;

(d) Terdapat data yang dapat diobservasi yang mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari aset, seperti memburuknya status pembayaran pihak peminjam atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan gagal bayar.

(d) Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a group of financial assets since the initial recognition, such as adverse changes in the payment status of borrowers or economic condition that correlate with defaults.

Untuk investasi pada instrumen ekuitas, penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang dalam nilai wajar instrumen ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan bukti objektif terjadinya penurunan nilai.

For investment in equity instrument a significant and prolonged decline in the fair value of the equity instrument below its cost is an objective evidence of impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian yang diberikan dan piutang atau investasi dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas masa dengan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut dan diakui pada laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on loans and receivable or held-to-maturity investments carried at amortized cost, the amount of impairment loss is measured ad the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate and recognized in profit or loss.

Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset keuangan tersedia untuk dijual telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lainnya direklasifikasi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya.

When a decline in the fair value of an available-for-sale financial asset has been recognized in other comprehensive income and there is objective evidence that the asset is impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment even though the financial assets has not been derecognized.





25

Jumlah kerugian kumulatif yang direklasifikasi adalah selisih antara biaya perolehan (setelah dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) dan nilai wajar kini dikurangi penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui dalam laba rugi.

The amount of the cumulative loss that is reclassified are the difference between the acquisition cost (net of any principal repayment and amortisation) and current fair value less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss.

Metode Suku Bunga Efektif The Effective Interest Method Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset atau liabilitas keuangan (atau kelompok aset atau liabilitas keuangan) dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas masa depan selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat juntuk memperoleh jumlah tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Grup mengestimasikan arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrument keuangan tersebut, seperti pelunasan dipercepat, opsi beli dan opsi serupa lain, tetapi tidak mempertimbangkan kerugian kredit masa depan. Perhitungan ini mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima oleh pihak - pihak dalam kontrak yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi, dan seluruh premium atau diskonto lain.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset or a financial liability (or group of financial assets of financial liabilities) and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discount estimated life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial asset of financial liability. When calculating the effective interest rate, the Group estimates cash flows considering all contractual terms of the financial instrument, for example, prepayment, call and similar option, but shall not consider future credit losses. The calculation includes all fees and points paid or received between parties to the contract that are an intergral part of the effective interest rate, transaction costs, and all other premiums or discounts.

Reklasifikasi Reclassification Grup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur pada nilai wajar melalui laba rugi selama derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan dari diukur pada nilai wajar laba rugi jika pada pengakuan awal instrumen keuangan tersebut ditetapkan oleh Grup sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Grup dapat mereklasifikasi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, jika aset keuangan tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali aset tersebut dalam waktu dekat. Grup tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan ke diukur pada nilai wajar melalui laba rugi setelah pengakuan awal.

The Group shall not reclassify a derivative out of the fair value through profit or loss category while it is held or issued and not reclassify any financial instrument out of the fair value through profit or loss category if upon initial recognition it was designated by the Group as at fair value through profit or loss. The Group may reclassify its financial assets at fair value through profit or loss, if the financial asset is no longer held for the purpose of selling or repurchasing the asset in the near term. The Group shall not reclassify any financial instrument into the fair value through profit or loss category after initial recognition.





26

Jika, karena perubahan intensi atau keuangan Grup, instrumen tersebut tidak tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan diukur kembali pada nilai wajar. Jika terjadi penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual, kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali setelah seluruh jumlah pokok diperoleh secara substansial sesuai jadwal pembayaran atau diperoleh pelunasan dipercepat; atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar.

If, as a result of a change in Group’s intention or ability, it is no longer appropriate to classify an investment as held to maturity, it shall be reclassified as available for sale and remeasured at fair value. Whenever sales or reclassification of more than an insignificant amount of held-to-maturity investment, any remaining held-to-maturity investments shall be reclassified as available for sale, other than sales or reclassification that are so close to maturity or the financial asset’s call date, occur after all the financial asset’s original principal has been collected substantially through scheduled payments or prepayments, or are attributable to an isolated event that is beyond control, non-recurring, and could not have been reasonably anticipated.

Saling Hapus Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Offsetting a Financial Asset and a Financial Liability

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan, jika dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berintensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan penyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

A financial asset and financial liability shall be offset when and only when, the Group currently has a legally enforceable right to sell off the recognized amount; and intends either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan diestimasikan untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

Nilai wajar dikategorikan dalam level yang berbeda dalam suatu hirarki nilai wajar berdasarkan pada apakah input suatu pengakuan dapat diobservasi dan signifikan input tehadap keseluruhan pengukuran nilai wajar:

Fair values are categorized into different levels in a fair value hierarchy based on the degree to which the inputs to the measurement are observable and the significance of the inputs to the fair value measurement in its entirety:

(i) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses pada tanggal pengukuran (Level 1);

(i) Quotation price (unadjusted) in active markets for identiceal assets or liabilities that can be accessed at the measurement date (Level 1);

(ii) Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung maupun tidak langsung (Level 2);

(ii) Inputs other than quotation prices included in Level 1 that are observable for the assets or liabilities, either directly or indirectly (Level 2);





27

(iii) Input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas (Level 3).

(iii) Unobservable inputs for the assets or liabilities (Level 3).

Dalam mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, Grup sebisa mungkin menggunakan data pasar yang dapat diobservasi. Apablia nilai wajar aset atau liabilitas tidak dapat diobservasi secara langsung, Grup menggunakan teknik penilaian yang sesuai dengan keadaannya dan memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When measuring the fair value of an asset or a liability, the Group uses market observable data to the extent possible. If the fair value of an asset or a liability is not directly observable, Group uses valuation techniques that appropriate in the circumstances and maximizes the use of relevant observable inputs and minimizes the use of unobservable inputs.

Perpindahan antara level hirarki nilai wajar diakui oleh Grup pada akhir periode pelaporan dimana perpindahan terjadi.

Transfers between levels of the fair value hierarchy are recognized by the Group at the end of the reporting period during which the change occurred.

Lindung Nilai Hedging Dalam bisnis normal Grup terekspos dengan risiko nilai tukar dan tingkat bunga. Untuk melindungi dari risiko-risiko ini sesuai dengan kebijakan treasuri tertulis dari manajemen, Grup menggunakan derivatif dan instrumen lindung nilai lainnya. PSAK 55 memperbolehkan tiga jenis hubungan lindung nilai:

The normal course of the Group’s business exposes it to currency and interest rate risks. In order to hedge these risks in accordance with the management’s written treasury policies, the Group uses derivatives and other hedging instruments. PSAK 55 allows 3 types of hedging relationships:

Lindung nilai atas nilai wajar;

Lindung nilai atas arus kas; dan

Lindung nilai atas investasi neto pada kegiatan usaha luar negeri.

Fair value hedge;

Cash flow hedge; and

Hedge of a net investment in a foreign operation.

Grup menggunakan akuntansi lindung nilai hanya jika seluruh kondisi berikut ini terpenuhi pada saat dimulainya lindung nilai:

The Group’s uses hedge accounting only when the following conditions at the inception of the hedge are satisfied:

Instrumen lindung nilai dan item yang dilindung nilai diidentifikasi dengan jelas;

Terdapat penetapan dan pendokumentasian formal atas hubungan lindung nilai. Dokumentasi lindung nilai mencakup strategi lindung nilai dan metode yang digunakan untuk menilai efektivitas lindung nilai; dan

Efektifitas hubungan lindung nilai diperkirakan sangat tinggi di sepanjang masa dari lindung nilai.

The hedging instrument and the hedged item are clearly identified;

Formal designation and documentation of the hedging relationship is in place. Such hedge documentation includes the hedge strategy and the method used to assess the hedge’s effectiveness; and

The hedge relationship is expected to be highly effective throughout the life of the hedge.

Dokumentasi di atas selanjutnya dimutakhirkan pada setiap periode pelaporan untuk menilai apakah lindung nilai tetap diperkirakan akan sangat efektif di sepanjang sisa masa lindung nilai.

The above documentation is subsequently updated at each reporting date in order to assess whether the hedge is still expected to be highly effective over its remaining life.





28

Lindung nilai atas arus kas Bagian dari keuntungan atau kerugian atas instrumen lindung nilai yang ditetapkan sebagai lindung nilai yang efektif diakui (setelah pajak) dalam penghasilan komprehensif lain dan diakumulasi dalam cadangan lindung nilai, dan bagian yang tidak efektif atas keuntungan atau kerugian dari instrument lindung nilai tersebut diakui dalam laba rugi.

Cash flow hedge The portion of the gain or loss on the hedging instrument that is determined to be an effective hedge is recognised (net of tax) in other comprehensive income and accumulated under hedging reserve, and the ineffective portion of the gain or loss on the hedging instrument is recognised in profit or loss.

Tidak dilakukan penyesuaian atas item yang dilindung nilai.

No adjustment is made to the hedged item.

Jika suatu lindung nilai atas prakiraan transaksi yang kemudian menimbulkan pengakuan suatu aset keuangan atau liabilitas keuangan, maka keuntungan atau kerugian terkait yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi pada periode yang sama pada saat lindung nilai atas prakiraan arus kas mempengaruhi laba rugi.

If a hedge of a forecast transaction subsequently results in the recognition of a financial asset or a financial liability, the associated gains or losses that were recognised in other comprehensive income are reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment in the same period or periods during which the hedged forecast cash flows affects profit or loss.

Derivatif Derivatives Seluruh derivatif awalnya diakui dan selanjutnya dinyatakan pada nilai wajar. Kebijakan Grup menggunakan derivatif hanya untuk tujuan lindung nilai. Akuntansi untuk derivative dalam hubungan lindung nilai diuraikan dalan bagian di atas.

All derivatives are initially recognised and subsequently carried at fair value. The Group’s policy is to use derivatives only for hedging purposes. Accounting for derivatives engaged in hedging relationships is described in the above section.

Kadangkala, Grup melibatkan derivatif untuk melindung nilai beberapa transaksi tetapi kriteria lindung nilai yang ketat sesuai PSAK 55 tidak dipenuhi. Dalam hal ini, meskipun transaksi memiliki alasan ekonomi dan bisnis, akuntansi lindung nilai tidak dapat diterapkan. Akibatnya, perubahan dalam nilai wajar derivatif tersebut diakui dalam laba rugi dan akuntansi untuk item yang dilindung nilai mengikuti kebijakan Grup untuk item tersebut.

Sometimes, the Group enters into certain derivatives in order to hedge some transactions but the strict hedging criteria prescribed by PSAK 55 are not met. In those cases, even though the transaction has its economic and business rationale, hedge accounting cannot be applied. As a result, changes in the fair value of those derivatives are recognised in profit or loss and accounting for the hedged item follows the Group policies for that item.

2.g. Penjabaran mata uang asing 2.g. Foreign currency translation

i. Mata uang fungsional dan penyajian i. Functional and presentation currency

Akun-akun yang disertakan dalam laporan keuangan setiap entitas anggota Grup diukur menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi dimana entitas tersebut beroperasi (mata uang fungsional). Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan penyajian Grup.

Items included in the financial statements of each of the Group entities are measured using the currency of the primary economic environment in which the relevant entity operates (the functional currency). The consolidated financial statements are presented in Rupiah which is the Company’s functional currency and the Group’s presentation currency.





29

ii. Transaksi dan saldo ii. Transactions and balances Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan menjadi mata uang fungsional menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing menggunakan kurs yang berlaku pada akhir tahun diakui dalam laba rugi.

Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rate prevailing at the date of transaction. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at year-end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognised in profit or loss.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang berhubungan dengan pinjaman, serta kas dan setara kas disajikan pada laporan laba rugi sebagai pendapatan atau biaya keuangan. Keuntungan atau kerugian bersih selisih kurs lainnya disajikan pada laporan laba rugi sebagai (beban)/pendapatan lain-lain, bersih.

Foreign exchane gains and losses that relate to borrowing and cash and cash equivalents are presented in the profit or loss within finance income or costs All other net foreign exchange gains and lossess are presented in the profit or loss within other (expense)/income, net.

Kurs yang digunakan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, berdasarkan kurs tengah yang diterbitkan Bank Indonesia, adalah sebagai berikut (dalam Rupiah penuh):

As at the consolidated statement of financial position dates, the exchange rates used, based on the middle rates published by Bank Indonesia, were as follows (full Rupiah amount):

2019 2018

Rp Rp

Poundsterling (GBP) 18,250 18,373 Poundsterling(GBP)

Euro (EUR) 15,589 16,560 Euro (EUR)

Swiss Franc (CHF) 14,366 14,710 Swiss Franc (CHF)

Dolar Amerika Serikat (USD) 13,901 14,481 United States Dollar (USD)

Dolar Singapura (SGD) 10,321 10,603 Singapore Dollar (SGD)

Dolar Australia (AUD) 9,739 10,211 Australia Dolar (AUD)

Ringgit Malaysia (MYR) 3,397 3,493 Malaysian Ringgit (MYR)

Japanese Yen (JPY) 128 131 Japanese Yen (JPY)

iii. Entitas dalam Grup iii. Group companies

Hasil usaha operasi dan posisi keuangan dari entitas anak (tidak ada yang mata uang fungsionalnya mata uang dari suatu ekonomi hiperinflasi) yang memiliki mata uang fungsional yang berbeda dengan mata uang penyajian Perusahaan, ditranslasikan dalam mata uang penyajian Perusahaan sebagai berikut:

The results of the operations and financial positions of all subsidiaries (none of which has the currency of a hyperinflationary economy) that have a functional currency which is different from the Company’s presentation currency are translated into the Company’s presentation currency as follows:

(a) Aset dan liabilitas yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian, dijabarkan pada kurs penutup tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian tersebut;

(a) The assets and liabilities presented in the consolidated statement of financial position are translated at the closing rate at the date of the consolidated statement of financial position;

(b) Penghasilan dan beban untuk setiap laba rugi dijabarkan menggunakan kurs rata-rata (kecuali jika rata-rata tersebut bukan perkiraan wajar efek kumulatif dari kurs yang berlaku pada

(b) The income and expenses for each profit or loss are translated at average exchange rates (unless this average is not a reasonable approximation of the cumulative effect of the rates





30

tanggal transaksi, maka penghasilan dan beban dijabarkan menggunakan kurs tanggal transaksi); dan

prevailing on the transaction dates, in which case the income and expenses are translated at the rate on the dates of the transactions); and

(c) Seluruh selisih kurs yang timbul diakui dalam penghasilan komprehensif lain.

(c) All of the resulting exchange differences are recognised in other comprehensive income.

Kurs yang digunakan untuk penjabaran penghasilan dan beban adalah berdasarkan rata-rata setahun kurs tengah yang diterbitkan Bank Indonesia sebagai berikut (dalam Rupiah penuh):

The exchange rates used for translation of income and expenses are based on the average yearly middle rates published by Bank Indonesia as follows (full Rupiah amount):

2019 2018

Rp Rp

Dolar Amerika Serikat (USD) 14,017 14,481 United States Dollar (USD)

Ringgit Malaysia (MYR) 3,378 3,493 Malaysian Ringgit (MYR)

2.h. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi 2.h. Related parties transactions Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup (entitas pelapor):

A related party is a person or entity that is related to the Group (the reporting entity):

a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a) A person or a close member of that person's family is related to a reporting entity if that person:

i. memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

i. has control or joint control over the reporting entity;

ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

ii. has significant influence over the reporting entity; or

iii. merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

iii. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b) Suatu entitas berelasi dengan entitas

pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies:

i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

i. The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

iii. Both entities are joint ventures of the same third party;

iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;





31

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a);

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a);

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas); atau

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity); or

viii. Entitas, atau anggota dari kelompok di mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas palapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

viii. The entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity.

Entitas yang berelasi dengan pemerintah adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama, atau dipengaruhi oleh pemerintah. Pemerintah mengacu kepada instansi pemerintah dan badan yang serupa baik lokal, nasional maupun internasional.

A government-related entity is an entity that is controlled, jointly controlled or significant influence by a government. Government refers to government agencies and similar bodies whether local, national or international.

Entitas yang berelasi dengan Pemerintah dapat berupa entitas yang dikendalikan atau dipengaruhi secara signifikan oleh Kementerian Keuangan atau Pemerintah Daerah yang merupakan Pemegang Saham entitas, atau entitas yang dikendalikan oleh Pemerintah Republik Indonesia melalui Kementerian Negara BUMN sebagai kuasa pemegang saham.

Entity related to the Government can be an entity which controlled or significantly influenced by the Ministry of Finance or Local Government being the shareholders of the entity or an entity controlled by the Government of Republic of Indonesia, represented by the Ministry of State-owned Enterprise as a shareholder’s representative.

Semua transaksi signifikan dengan pihak-pihak berelasi, telah diungkapkan pada Catatan 33 atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties have been disclosed in Note 33 to the consolidated financial statements.

2.i. Kas dan setara kas 2.i. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas termasuk kas, kas di bank, dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam jangka waktu tiga bulan atau kurang pada saat penempatan yang tidak digunakan sebagai jaminan atau tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand, cash in banks and time deposits with maturity periods of three months or less at the time of placement that are not used as collateral or are not restricted.





32

2.j. Piutang 2.j. Receivables

i. Piutang usaha dan piutang lain-lain i. Trade and other receivables Piutang usaha merupakan jumlah yang terutang dari pelanggan atas penjualan barang dagangan atau jasa dalam kegiatan usaha normal. Piutang lain-lain merupakan saldo piutang yang timbul dari transaksi di luar kegiatan usaha normal. Jika piutang diperkirakan dapat ditagih dalam waktu satu tahun atau kurang, piutang diklasifikasikan sebagai aset lancar. Jika tidak, piutang disajikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receivables are amounts due from customers for goods sold or services performed in the ordinary course of business. Other receivables are receivables arising from transactions outside of the ordinary course of business. If collection of the trade receivables is expected in one year or less, they are classified as current assets. If not, they are presented as non-current assets.

Piutang usaha dan piutang lain-lain pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif, apabila dampak pendiskontoan signifikan, dikurangi cadangan atas penurunan nilai.

Trade and other receivables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, if the impact of discounting is significant, less any reserve for impairment.

Piutang lain-lain kepada pihak berelasi disajikan sebagai aset tidak lancar kecuali jika ada alasan tertentu untuk disajikan sebagai aset lancar pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Other receivables to related parties are presented as non-current assets unless there are specific reasons for them to be presented as current assets in the consolidated statements of financial position.

ii. Piutang subsidi kepada Pemerintah Indonesia

ii. Subsidy receivables from the Government of Indonesia

Piutang subsidi merupakan saldo piutang subsidi kepada Pemerintah Indonesia atas penyaluran pupuk urea, NPK, SP36, ZA dan pupuk organik yang bersubsidi.

Subsidy receivables represent the subsidy receivables balance from the Government of Indonesia for the distribution of subsidised urea, NPK, SP36, ZA and organic fertiliser.

Jumlah tersebut menjadi subjek audit dan persetujuan dari Badan Pemeriksa Keuangan (“BPK”).

The amount is subject to audit and approval by the Supreme Audit Agency (“BPK”).

iii. Piutang retensi iii. Retention receivables Piutang retensi adalah jumlah termin yang tidak dibayar hingga pemenuhan kondisi yang ditentukan dalam kontrak untuk pembayaran jumlah tersebut atau hingga ketidaksesuaian telah diperbaiki.

Retention receivables are amounts of progress billings that are not paid until the satisfaction of conditions specified in the contract for the payment of such amount or until defects have been rectified.

iv. Tagihan bruto kepada pemberi kerja iv. Gross amounts due from customers Jumlah tagihan bruto kepada pemberi kerja untuk pekerjaan kontrak adalah selisih antara biaya yang terjadi ditambah laba yang diakui dan dikurangi jumlah kerugian dan termin yang diakui, untuk semua pekerjaan dalam proses di mana biaya yang terjadi ditambah laba yang diakui (dikurangi kerugian yang diakui) melebihi termin.

Gross amounts due from customers for contract work is the net amount of costs incurred plus recognised profits and less the sum of recognised losses and progress billings, for all contracts in progress for which costs incurred plus recognised profits (less recognised losses) exceeds progress billings.





33

2.k. Persediaan 2.k. Inventories Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara harga perolehan dan nilai realisasi bersih. Harga perolehan untuk persediaan barang jadi, barang dalam proses, bahan baku, bahan pembantu dan suku cadang ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata bergerak. Nilai dari persediaan barang jadi dan barang dalam proses terdiri dari persediaan bahan baku, tenaga kerja, biaya langsung lainnya dan biaya produksi terkait (berdasarkan kapasitas normal operasi). Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha normal, dikurangi biaya penjualan variabel yang tersedia.

Inventories are stated at the lower of cost and net realisable value. Cost for finished goods, work in progress, raw materials, supporting materials and spare parts are determined using the moving average method. The cost of finished goods and work in progress comprises raw materials, direct labour, other direct costs and related production overheads (based on normal operating capacity). Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less applicable variable selling expenses.

Penurunan nilai atas persediaan dan suku cadang yang usang dan perputarannya lambat, jika ada, ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi persediaan akhir periode laporan. Setiap pemulihan kembali penurunan nilai persediaan karena peningkatan kembali nilai realisasi neto, diakui sebagai pengurangan terhadap jumlah beban persediaan pada periode terjadinya pemulihan tersebut.

Impairment for obsolete and slow moving inventories and spareparts, if any, is determined based on a review of the physical condition of the inventories at the end of reporting period. Any reversal of decline in value of inventories due to an increase in net realizable value is recognized as a reduction in the amount of inventory expenses in the period in which the recovery occurs.

Persediaan real estate terdiri dari tanah dan bangunan, bangunan dalam tahap konstruksi, tanah yang sedang dikembangkan dan tanah yang belum dikembangkan. Biaya perolehan persediaan real estate ditentukan dengan metode rata rata bergerak.

Real estate inventories consist of land and building, buildings under construction, land under development and undeveloped land. Initial cost of real estate inventories is determined using the moving average method.

2.l. Beban dibayar di Muka 2.l. Prepayments Beban dibayar di muka diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama periode manfaat masing-masing biaya.

Prepayments are amortised on a straight-line basis over the estimated beneficial periods of the prepayments.

2.m. Properti investasi 2.m. Investment properties Properti investasi terdiri dari tanah dan bangunan yang dikuasai Grup untuk disewakan atau untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan nilai atau keduanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha normal.

Investment properties consist of land and buildings which are held by the Group to earn rent or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk pengeluaran yang dapat diatribusikan secara langsung untuk perolehan properti investasi.

Investment properties are stated at cost including expenditure that is directly attributable to acquisition of the investment property.

Selanjutnya, properti investasi diukur berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan (kecuali tanah yang tidak disusutkan) dan rugi penurunan nilai. Umur manfaat properti investasi adalah 5-40 tahun.

Subsequently, investment properties are measured at cost less accumulated depreciation (except for land which is not depreciated) and impairment losses. The Investment property has useful life of 5-40 years.





34

Grup mengalihkan properti ke, atau dari, properti investasi jika, dan hanya jika, ketika properti memenuhi, atau berhenti memenuhi, definisi properti investasi dan terdapat bukti atas perubahan penggunaan, mencakup:

The Group shall transfer a property, to, or from investment property when, and only when, there the property meets, or ceases to meet, the definition of investment property and there is evidence of the change in use, include:

a. Dimulainya penggunaan oleh pemilik, atau pengembangan untuk pemilik, untuk pengalihan dari properti investasi menjadi properti yang digunakan sendiri;

a. Commencement of owner-occupation, or of development with a view to owner-occupation, for a transfer from investment property to owner-occupied property;

b. Dimulainya pengembangan untuk dijual, untuk pengalihan dari properti investasi menjadi persediaan;

b. Commencement of development with a view to sale, for a transfer from investment property to inventories;

c. Berakhirnya pemakaian oleh pemilik, untuk pengalihan dari properti yang digunakan sendiri menjadi properti investasi; dan

c. End of owner-occupation, for a transfer from owner-occupied property to investment property; and

d. Insepsi sewa operasi kepada pihak lain, untuk pengalihan dari persediaan menjadi properti investasi.

d. Inception of an operating lease to another party, for a transfer from inventories to investment property.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

Investment property is derecognised either when it has been disposed of or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future benefit is expected from its disposal. Any gains or losses on the derecognition or disposal of an investment property are recognised in profit or loss in the year of derecognition or disposal.

2.n. Aset tetap 2.n. Fixed assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan yang meliputi harga perolehannya dan setiap biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke kondisi dan lokasi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai intensi manajemen.

Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Apabila relevan, biaya perolehan juga dapat mencakup estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset tetap, kewajiban tersebut timbul ketika aset tetap diperoleh atau sebagai konsekuensi penggunaan aset tetap selama periode tertentu untuk tujuan selain untuk memproduksi persediaan selama periode tersebut.

When applicable, the cost may also comprises the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located, the obligation for which an entity incurs either when the item is acquired or as a consequence of having used the item during a particular period for purposes other than to produce inventories during that period.

Setelah pengakuan awal, aset tetap kecuali tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

After initial recognition, fixed assets, except land, are carried at its cost less any accumulated depreciation, and any accumulated impairment losses.





35

Tanah dinyatakan berdasarkan model revaluasi dan tidak disusutkan. Aset tetap yang tidak digunakan dinyatakan sebesar jumlah terendah antara jumlah tercatat atau jumlah terpulihkan.

Land is stated at revaluation model and not depreciated. Unused fixed assets are stated at the lower of carrying value or recoverable amount.

Penilaian terhadap tanah tersebut dilakukan oleh penilai independen eksternal yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”). Penilaian atas aset tersebut dilakukan secara berkala untuk memastikan bahwa nilai wajar aset yang direvaluasi tidak berbeda secara material dengan nilai tercatatnya.

Valuation of land performed by external independent appraiser which are registered at the Financial Services Authority (“OJK”). Valuations are performed with sufficient regularity to ensure that the fair value of a revalued asset does not differ materially from its carrying amount.

Kenaikan nilai tercatat yang timbul dari revaluasi aset tetap yang menggunakan model revaluasi dikreditkan pada “surplus revaluasi aset” sebagai bagian dari penghasilan komprehensif lain. Penurunan yang menghapus nilai kenaikan sebelumnya atas aset yang sama dibebankan terhadap “surplus revaluasi aset” sebagai bagian dari penghasilan komprehensif lain; penurunan lainnya dibebankan pada laba rugi.

Increases in the carrying amount arising on revaluation of fixed assets that use revaluation model are credited to “asset revaluation surplus” as part of other comprehensive income. Decreases that offset previous increases of the same asset are debited against “asset revaluation surplus” as part of other comprehensive income; all other decreases are charged to profit or loss.

Penyusutan aset tetap dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis aset sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets starts when its available for use and its computed by using straight-line method based on the estimated useful lives of assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan Prasarana Permanen 20 Tahun/ Years Permanent Buildings and Infrastructures

Bangunan dan Prasarana Tidak Non- Permanent Buildings and

Permanen 10 Tahun/ Years Infrastructures

Pabrik dan Peralatan 8-20 Tahun/ Years Plants and Equipments

Mesin Bengkel Kerja 8 Tahun/ Years Workshop Machineries

Kendaraan dan Alat Berat 4-8 Tahun/ Years Vehicle and Heavy Equipments

Perlengkapan Kantor dan Rumah 4 Tahun/ Years Office and Household Equipments

Kapal, Lokomotif dan Gerbong 10-35 Tahun/ Years Ships, Locomotive and Carriages

Aset Penyangga 8-20 Tahun/ Years Supporting Assets

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari utang yang digunakan untuk pembangunan aset tersebut. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at acquisition cost which includes borrowing costs during construction on debts incured to finance the construction. Accumulation of acquisition cost is transferred to the respective fixed assets account when completed and ready for use.

Biaya-biaya yang terjadi setelah pengakuan awal diakui sebagai bagian nilai tercatat aset atau sebagai aset terpisah, sebagaimana mestinya, hanya jika kemungkinan besar Grup akan mendapatkan manfaat ekonomi di masa depan berkenaan dengan aset tersebut dan

Subsequent costs are included in the asset’s carrying amount or recognised as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably. The





36

biaya perolehan aset dapat diukur dengan andal. Nilai tercatat komponen yang digantikan dihapuskan. Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan dalam laba rugi dalam periode keuangan ketika biaya-biaya tersebut terjadi.

carrying amounts of replaced parts are derecognised. All other repairs and maintenance are charged to profit or loss during the financial period in which they are incurred.

Turn around (“TA”) dapat dikategorikan sebagai inspeksi besar sehingga biaya turn around dapat diakui dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Biaya turn around yang dapat dikapitalisasi adalah biaya yang memberikan manfaat ekonomik masa depan pada entitas dan biaya perolehannya dapat diukur secara andal. Biaya turn around yang telah dikapitalisasi diamortisasi hingga turn around selanjutnya dilakukan. Turn around dikelompokkan dalam aset tetap sebagai pabrik dan peralatan.

Turn around (“TA”) can be categorized as a large inspection so that turn around costs can be recognized in the carrying amount of fixed assets as a replacement if they meet the recognition criteria. Capitalized turn around costs are those that provide the entity with future economic benefits and the cost of acquisition can be measured reliably. Turn around costs that have been capitalized to be amortized to the next turn around. Turn around are grouped in fixed assets as plants and equipment.

Nilai sisa aset, masa manfaat dan metode penyusutan ditelaah dan jika perlu disesuaikan, pada setiap akhir periode pelaporan. Dampak dari setiap revisi diakui dalam laba rugi, ketika perubahan terjadi.

The assets’ residual values, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at the end of each reporting period. The effects of any revisions are recognised in profit or loss, when the changes arise.

Nilai tercatat aset segera diturunkan sebesar jumlah yang dapat dipulihkan apabila nilai tercatat aset lebih besar daripada estimasi jumlah yang dapat dipulihkan (Catatan 2p).

An asset’s carrying amount is written down immediately to its recoverable amount if the asset’s carrying amount is greater that its estimated recoverable amount (Note 2p).

Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau dijual dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutannya. Keuntungan atau kerugian dari pelepasan aset tetap tersebut dibukukan dalam laporan laba rugi pada tahun yang bersangkutan.

When fixed assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current profit or loss.

2.o. Aset Takberwujud 2.o. Intangible Assets

Perpanjangan Hak atas Tanah Renewal of Land Rights Grup menerapkan ISAK 25, “Hak atas Tanah”. Biaya pengurusan perpanjangan atau pembaharuan legal hak atas tanah diakui sebagai aset takberwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

The Group adopted ISAK 25, “Land Rights”. The cost of the extension or renewal of legal land rights are recognized as an intangible asset and amortized over the period of legal rights or economic life of the land, whichever is shorter.

Piranti Lunak Komputer Computer Sofware Biaya yang terkait dengan pemeliharaan program piranti lunak komputer diakui sebagai beban pada saat terjadinya. Biaya pengembangan yang dapat secara langsung diatribusikan kepada desain dan pengujian produk piranti lunak yang dapat diidentifikasi dan unik yang dikendalikan oleh Grup diakui sebagai aset takberwujud.

Costs associated with the maintenance of computer software program are recognized as an expense when incurred. Development costs that are directly attributable to the design and testing of identifiable and unique software products controlled by the Group are recognized as intangible assets.





37

Biaya yang dapat diatribusikan secara langsung dikapitalisasi sebagai bagian produk piranti lunak mencakup beban pekerjan pengembangan piranti lunak dan bagian overhead yang relevan.

Directly attributable costs that are capitalized as part of the software product include the software development costs and an appropriate portion of relevant overheads.

Pengeluaran pengembangan yang lain yang sudah memenuhi kriteria ini diakui sebagai beban pada saat terjadinya. Biaya pengembangan yan sebelumnya diakui sebagai beban tidak dapat diakui sebagai aset pada periode berikutnya.

Other development expenditures that do not meet these criteria are recognized as an expense when incurred. Development costs previously recognized as expenses are not allowed recognized as an asset in a subsequent period.

Biaya pengembangan piranti lunak komputer diakui sebagai aset diamortisasi selama masa manfaat 4 – 8 tahun.

Computer software development costs recognized as assets are amortized over their estimated useful lives 4 – 8 years.

2.p. Penurunan nilai aset nonkeuangan 2.p. Impairment of nonfinancial assets Pada tanggal pelaporan, Grup menelaah nilai tercatat aset nonkeuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa nilai tercatat aset tersebut mungkin tidak terpulihkan. Penurunan nilai diakui jika nilai tercatat aset melebihi jumlah terpulihkannya. Jumlah terpulihkan merupakan jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai aset. Dalam menentukan penurunan nilai, aset dikelompokkan pada tingkat yang paling rendah di mana terdapat arus kas yang dapat diidentifikasi. Aset nonkeuangan yang mengalami penurunan nilai diuji untuk menentukan apakah terdapat kemungkinan pemulihan penurunan nilai, pada setiap tanggal pelaporan.

At the reporting date, the Group reviews the carrying amounts of nonfinancial assets to determine whether there is any indication that the carrying amount of those assets may not be recoverable. An impairment loss is recognised for the amount by which the asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of an asset’s fair value less costs to sell and its value-in-use. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest level for which there are separately identifiable cash flows. Non-financial assets that suffer impairment are reviewed for possible reversal of the impairment at each reporting date.

Jumlah terpulihkan adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dengan nilai pakainya.

The recoverable amount is the higher of fair value less costs to sell and its value in use.

Nilai pakai adalah nilai kini dari arus kas yang diharapkan akan diterima dari aset atau unit penghasil kas. Nilai kini dihitung dengan menggunakan tingkat diskontosebelum pajak yang mencerminkan nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset atau unit yang penurunan nilainya diukur.

Value in use is the present value of the estimated future cash flows of the asset or cash generating unit. Present values are computed using pre-tax discount rates that reflect the time value of money and the risks specific to the asset or unit whose impairment is being measured.

Pembalikan rugi penurunan nilai diakui jika, dan hanya jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan dalam menentukan jumlah terpulihkan aset sejak pengujian penurunan nilai terakhir kali. Pembalikan rugi penurunan nilai tersebut diakui segera dalam laba rugi. Pembalikan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset melebihi biaya perolehan disusutkan sebelum adanya pengakuan penurunan nilai pada tanggal pembalikan dilakukan.

Reversal on impairment losses is recognised if, and only if, there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment test was carried out. Reversal on impairment losses will be immediately recognised in profit or loss. The reversal should not result in the carrying amount of an asset exceeding what the depreciated cost would have been had the impairment not been recognised at the date on which the impairment was reversed.





38

2.q. Sewa 2.q. Leases Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan, atau mengandung, sewa dibuat berdasarkan substansi perjanjian itu sendiri dan penilaian apakah pemenuhan atas perjanjian bergantung dari penggunaan aset atau aset-aset tertentu, dan apakah perjanjian memberikan hak untuk menggunakan aset.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is made based on the substance of the arrangement and an assessment of whether the fulfilment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets, and the arrangement conveys a right to use the asset.

Sewa dimana porsi signifikan atas risiko dan manfaat kepemilikan aset dipertahankan oleh lessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa operasi (dikurangi dengan insentif yang diterima dari lessor) dibebankan dalam laba rugi dengan metode garis lurus selama periode sewa.

Leases in which a significant portion of the risks and rewards of ownership are retained by the lessor are classified as operating leases. Payments made under operating leases (net of any incentives received from the lessor) are charged to profit or loss on a straight-line basis over the term of the lease.

Sewa aset tetap dimana Grup, sebagai lessee, memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar nilai yang lebih rendah antara nilai wajar aset sewa atau nilai kini pembayaran sewa minimum. Kewajiban sewa yang terkait, dikurangi dengan beban keuangan, dimasukkan ke dalam “utang sewa pembiayaan”.

Leases of fixed assets where the Group as lessee has substantially all the risks and rewards of ownership are classified as finance leases. Finance leases are capitalised at the lease’s commencement at the lower of the fair value of the leased asset or the present value of the minimum lease payments. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are included in “finance lease payables”.

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara utang dan beban keuangan. Elemen bunga dari beban keuangan dibebankan dalam laba rugi selama periode sewa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo utang yang tersisa pada setiap periode.

Each lease payment is allocated between the payables and finance charges. The interest element of the finance cost is charged to profit or loss over the lease period so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the payables for each period.

Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara masa manfaat aset dan masa sewa, kecuali ada kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa maka aset sewaan disusutkan secara penuh selama umur manfaatnya.

Fixed assets acquired under finance leases are depreciated over the shorter of, the useful life of the asset and the lease term, unless there is reasonable certainty that the Group will obtain ownership of the asset by the end of the lease term, in which case, the leased asset is depreciated over its useful life.

Grup Sebagai Lessor Group as Lessor Grup mengklasifikasikan sewa ke dalam sewa operasi. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus selama masa sewa.

Group classifies leases into operating lease. Operating lease income is recognized as revenue using straight-line over its lease period.

2.r. Utang usaha 2.r. Trade payables

Utang usaha adalah kewajiban membayar barang atau jasa yang telah diterima dalam kegiatan usaha normal dari pemasok. Utang usaha diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek jika pembayarannya jatuh tempo

Trade payables are obligations to pay for goods or services that have been acquired in the ordinary course of business from suppliers. Trade payables are classified as current liabilities if payment is due within one





39

dalam waktu satu tahun atau kurang. Jika tidak, utang tersebut disajikan sebagai liabilitas jangka panjang.

year or less. If not, they are presented as non-current liabilities.

Utang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif.

Trade payables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method.

2.s. Uang muka pelanggan 2.s. Advances from customers

Uang muka pelanggan adalah jumlah yang diterima oleh Grup sebelum pekerjaan dilakukan.

Advances from customers are amounts received by the Group before the related work is performed.

2.t. Utang bruto kepada pelanggan 2.t. Gross Amounts due to Customers

Utang bruto kepada pelanggan untuk pekerjaan kontrak adalah selisih antara biaya yang terjadi ditambah laba yang diakui dikurangi jumlah yang diakui dan termin, untuk semua kontrak dimana termin melebihi biaya yang terjadi ditambah laba yang diakui (dikurangi kerugian yang diakui).

Gross amounts due to customers for contract work is the net amount of costs incurred plus recognised profits, less the sum of recognised losses and progress billings, for all contracts in progress for which progress billings exceed costs incurred plus recognised profits (less recognised losses).

2.u. Pinjaman 2.u. Borrowings

Pinjaman diakui pada awalnya sebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya transaksi yang terjadi. Pinjaman kemudian dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi; selisih antara hasil perolehan (dikurangi dengan biaya transaksi) dan nilai penarikan diakui dalam laba rugi selama periode pinjaman dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Borrowings are recognised initially at their fair value, net of any transaction costs incurred. Borrowings are subsequently carried at amortised cost; any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the redemption value is recognised in profit or loss over the period of the borrowing, using the effective interest method.

Biaya-biaya yang dibayar untuk mendapatkan fasilitas pinjaman diakui sebagai biaya transaksi pinjaman tersebut, apabila besar kemungkinan akan dilakukan penarikan atas sebagian atau seluruh fasilitas tersebut. Dalam hal ini, biaya tersebut ditangguhkan sampai dilakukan penarikan. Apabila tidak terdapat bukti bahwa kemungkinan besar akan dilakukan penarikan atas sebagian atau seluruh fasilitas tersebut, biaya tersebut dikapitalisasi sebagai biaya dibayar di muka untuk biaya keuangan dan diamortisasi selama periode fasilitas terkait.

Fees paid on the establishment of loan facilities are recognised as transaction costs of the loan to the extent that it is probable that some or all of the facility will be drawn down. In this case, the fee is deferred until the drawdown occurs. To the extent that there is no evidence that it is probable that some or all of the facility will be drawn down, the fee is capitalised as a prepayment for financing cost and amortised over the period of the facility to which it relates.

Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek kecuali Grup memiliki hak tanpa syarat untuk menunda pembayaran liabilitas selama paling tidak 12 bulan setelah tanggal pelaporan.

Borrowings are classified as current liabilities unless the Group has an unconditional right to defer the settlement of the liability for at least 12 months after the reporting date.

2.v. Biaya pinjaman 2.v. Borrowing costs

Biaya pinjaman baik yang secara langsung ataupun tidak langsung dapat diatribusikan dengan akuisisi, konstruksi atau produksi aset kualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagian

Borrowing costs either directly or indirectly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset are capitalised as part of the cost of that asset until such time





40

biaya perolehan aset tersebut sampai aset tersebut siap untuk digunakan sesuai dengan maksudnya atau dijual. Untuk pinjaman yang dapat diatribusi secara langsung pada suatu aset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi adalah sebesar biaya pinjaman yang terjadi selama tahun berjalan, dikurangi pendapatan investasi jangka pendek dari pinjaman tersebut. Untuk pinjaman yang tidak dapat diatribusi secara langsung pada suatu aset kualifikasian, jumlah biaya pinjaman yang dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi dengan pengeluaran untuk aset kualifikasian. Entitas menghentikan kapitalisasi biaya pinjaman ketika secara substansial seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian telah selesai.

as the asset is substantially ready for its intended use or sale. For borrowings directly attributable to a qualifying asset, the amount to be capitalised is determined as the actual borrowing costs incurred during the year, less any income earned on the temporary investment of such borrowings. For borrowings that are not directly attributable to a qualifying asset, the amount to be capitalised is determined by applying a capitalisation rate to the amount spent on the qualifying asset. An entity shall cease capitalising borrowing costs when substantially all of the activities necessary to prepare the qualifying asset are complete.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalam laba rugi pada periode dimana biaya-biaya tersebut terjadi.

All other borrowing costs are recognised in profit or loss in the period in which they are incurred.

2.w. Biaya emisi penerbitan utang obligasi 2.w. Bonds payable issuance costs

Utang obligasi pada awalnya diukur pada nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dengan beban bunga diakui berdasarkan metode suku bunga efektif. Selisih antara hasil emisi (setelah dikurangi biaya transaksi) dan penyelesaian atau pelunasan pinjaman diakui selama jangka waktu pinjaman menggunakan metode suku bunga efektif.

Bonds payable are initially measured at fair value, net of transaction costs, and are subsequently measured at amortised cost, using the effective interest rate method, with interest expense recognised on an effective interest rate method.

Any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the settlement or redemption of borrowings is recognised over the term of the borrowings using the effective interest rate method.

2.x. Perpajakan 2.x. Taxation

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Pajak diakui dalam laporan laba rugi, kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi atau kejadian yang diakui di pendapatan komprehensif lainnya atau langsung diakui ke ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya atau ekuitas.

Tax expenses comprise current and deferred tax. Tax is recognised in profit or loss, except to the extent that it relates to items recognised in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is also recognised in other comprehensive income or directly in equity, respectively.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan peraturan dan tarif pajak yang berlaku pada tanggal pelaporan keuangan. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang diambil dalam Surat Pemberitahuan Tahunan sehubungan dengan situasi di mana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi atas peraturan

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using the prevailing tax laws and rates at the reporting date. Management periodically evaluates the positions taken in Annual Tax Returns with respect to situations in which the applicable tax regulations are subject to interpretation. If necessary, management establishes an appropriate reserve on the





41

pajak yang berlaku. Jika perlu, manajemen menentukan cadangan berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar pada otoritas pajak.

basis of the amounts expected to be paid to the tax authorities.

Pajak penghasilan tangguhan diakui, dengan menggunakan metode balance sheet liability untuk semua perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya pada laporan keuangan konsolidasian. Namun, liabilitas pajak tangguhan tidak diakui jika timbul dari pengakuan awal goodwill; atau pada saat pengakuan awal suatu aset atau liabilitas yang timbul dari transaksi selain kombinasi bisnis yang pada saat transaksi tersebut tidak mempengaruhi laba rugi akuntansi maupun laba rugi kena pajak. Pajak penghasilan tangguhan, ditentukan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau yang secara substansial telah berlaku pada akhir periode pelaporan dan diharapkan diterapkan jika aset pajak penghasilan tangguhan direalisasikan atau liabilitas pajak tangguhan diselesaikan. Tarif pajak yang digunakan adalah sebesar 25%.

Deferred income tax is recognised, using the balance sheet liability method, on temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the consolidated financial statements. However, deferred tax liabilities are not recognised if they arise from the initial recognition of goodwill; deferred income tax is not accounted for if it arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction other than a business combination that at the time of the transaction affects neither accounting nor taxable profit or loss. Deferred income tax is determined, using tax rates that have been enacted or substantially enacted at the start of the reporting period and are expected to apply when the related deferred income tax asset is realised or the deferred income tax liability is settled. The tax rate used is 25%.

Aset pajak penghasilan tangguhan diakui hanya jika besar kemungkinan jumlah penghasilan kena pajak di masa depan akan memadai untuk dikompensasi dengan perbedaan temporer yang masih dapat digunakan.

Deferred income tax assets are recognised only to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which the temporary differences can be utilised.

Atas perbedaan temporer dalam investasi pada entitas anak dan asosiasi, dibentuk pajak penghasilan tangguhan, kecuali untuk liabilitas pajak tangguhan di mana saat pembalikan perbedaan sementara dikendalikan oleh Grup dan sangat mungkin perbedaan temporer tidak akan dibalik di masa mendatang.

Deferred income tax is provided on temporary differences arising on investment in subsidiaries and associates, except for deferred income tax liability where the timing of the reversal of the temporary difference is controlled by the Group and it is probable that the temporary difference will not be reversed in the foreseeable future.

Aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dapat saling hapus apabila terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini dengan liabilitas pajak kini dan apabila aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama, baik atas entitas kena pajak yang sama ataupun berbeda dan adanya niat untuk melakukan penyelesaian saldo-saldo tersebut secara neto.

Deferred income tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities and when the deferred income tax assets and liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or different taxable entities where there is an intention to settle the balances on a net basis.

Grup melakukan saling hapus atas aset pajak kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika, Grup memiliki hak yang dapat

The Group offsets current tax assets and current tax liabilities if, and only if, the Group has legally enforceable right to set off the





42

dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang diakui dan bermaksud untuk menyelesaikan dengan dasar neto atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

recognized amounts and intends either to settle on a net basis, or to realize the assets and settle liabilities simultaneously.

Untuk pendapatan yang menjadi subjek pajak penghasilan final yang diperhitungkan dari nilai bruto, beban pajak diakui secara proporsional dengan jumlah pendapatan akuntansi yang diakui dan disajikan dalam sebagai bagian dari akun beban operasional pada periode berjalan dikarenakan pajak tersebut tidak memenuhi kriteria sebagai pajak penghasilan.

For income which is subject to final tax, which is calculated based on a gross basis, tax expenses are recognised proportionally with the accounting revenue recognised and presented as part of the operating expenses account in the current period as such tax does not satisfy the criteria of income tax.

2.y. Imbalan kerja 2.y. Employee benefits

i. Imbalan pascakerja i. Post-employment benefits Skema pensiun diklasifikasikan sebagai program iuran pasti atau program manfaat pasti, tergantung pada substansi ekonomi syarat dan kondisi utama program tersebut. Program iuran pasti adalah program pensiun yang mewajibkan Grup membayar sejumlah iuran tertentu kepada entitas terpisah. Grup tidak memiliki kewajiban hukum atau konstruktif untuk membayar iuran lebih lanjut jika entitas tersebut tidak memiliki aset yang cukup untuk membayar seluruh imbalan atas jasa yang diberikan pekerja pada tahun berjalan dan tahun-tahun sebelumnya. Program manfaat pasti adalah program pensiun yang bukan merupakan program iuran pasti. Program manfaat pasti adalah program pensiun yang menentukan jumlah imbalan pensiun yang akan diterima seorang pekerja pada saat pensiun, biasanya berdasarkan pada satu atau lebih faktor seperti usia, masa kerja dan kompensasi.

Pension schemes are classified as either defined contribution plans or defined benefit plans, depending on the economic substance of the plan as derived from its principal terms and conditions. A defined contribution plan is a pension plan under which the Group pays fixed contributions into a separate entity. The Group has no legal or constructive obligations to pay further contributions if the fund does not hold sufficient assets to pay all employees the benefits relating to employee service in the current and prior years. A defined benefit plan is a pension plan that is not a defined contribution plan. Typically, defined benefit plans define an amount of pension benefit that an employee will receive on retirement, usually dependent on one or more factors such as age, years of service and compensation.

Grup harus mencadangkan jumlah minimal imbalan pensiun sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“UU Ketenagakerjaan”) atau Perjanjian Kerja Bersama (“PKB”), mana yang lebih tinggi. Karena UU Ketenagakerjaan atau PKB menentukan rumus tertentu untuk menghitung jumlah minimal imbalan pensiun, pada dasarnya, program pensiun berdasarkan UU Ketenagakerjaan atau PKB adalah program manfaat pasti.

The Group is required to provide a minimum amount of pension benefit in accordance with Labour Law No. 13/2003 (the “Labour Law”) or the Group’s Collective Labour Agreement (the “CLA”), whichever is higher. Since the Labour Law or the CLA sets the formula for determining the minimum amount of benefits, in substance pension plans under the Labour Law or the CLA represent defined benefit plans.

Sehubungan dengan program manfaat pasti, liabilitas diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar nilai kini

The liability recognised in the consolidated statement of financial position in respect of defined benefit pension plans is the





43

kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset program. Kewajiban imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Nilai kini kewajiban manfaat pasti ditentukan dengan mendiskontokan arus kas keluar yang diestimasi dengan menggunakan tingkat bunga obligasi korporat berkualitas tinggi yang didenominasikan dalam mata uang dimana imbalan akan dibayarkan dan memiliki jangka waktu jatuh tempo mendekati jangka waktu kewajiban pensiun. Apabila tidak terdapat pasar aktif untuk obligasi korporat tersebut, digunakan bunga obligasi pemerintah.

present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets. The defined benefit obligation is calculated annually by independent actuaries using the Projected Unit Credit method. The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using the interest rates of high quality corporate bonds that are denominated in the currency in which the benefits will be paid, and that have terms of maturity approximating to the terms of the related pension obligations. When there is no active market for such bonds, the market rates of government bonds are used.

Biaya jasa kini, biaya jasa lalu dan keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, serta bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto diakui dalam laba rugi.

Current service cost, past service cost and gain or loss on settlement, and net interest on the net defined benefit liability (asset) are recognized in profit or loss..

Keuntungan dan kerugian atas kurtailmen atau penyelesaian suatu program imbalan pasti diakui pada saat kurtailmen atau penyelesaian tersebut terjadi.

Gain or losses on the curtailment or settlement of a defined benefit plan are recognised when the curtailment or settlement occurs.

Pengukuran kembali yang timbul dari penyesuaian pengalaman dan perubahan asumsi-asumsi aktuarial dibebankan atau dikreditkan pada penghasilan komprehensif lain pada periode dimana beban tersebut terjadi.

Remeasurements arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are charged or credited to other comprehensive income in the period in which they arise.

Untuk program iuran pasti, Grup membayar iuran kepada program asuransi pensiun yang dikelola oleh publik atau swasta, dengan dasar wajib, kontraktual dan sukarela. Grup tidak memiliki kewajiban membayar lebih lanjut jika iuran tersebut telah dibayarkan. Iuran tersebut diakui sebagai beban imbalan kerja ketika jatuh tempo. Iuran dibayar dimuka diakui sebagai aset sepanjang pengembalian dana atau pengurangan pembayaran masa depan dimungkinkan.

For defined contribution plans, the Group pays contributions to publicly or privately administered pension insurance plans on a mandatory, contractual or voluntary basis. The Group has no further payment obligations once the contributions have been paid. The contributions are recognised as employee benefit expenses when they become due. Prepaid contributions are recognised as an asset to the extent that a cash refund or a reduction in the future payments is available.

ii. Pesangon pemutusan kontrak kerja ii. Termination benefits

Grup mengakui pesangon pemutusan kontrak kerja sebagai liabilitas dan beban jika, dan hanya jika, entitas berkomitmen untuk: memberhentikan pekerja; atau menyediakan pesangon bagi pekerja yang menerima penawaran mengundurkan diri

The Group recognises termination benefits as a liability and an expense when, and only when, the entity is demonstrably committed to either: terminate the employee; or provide termination benefits as a result of an offer made in order to





44

secara sukarela pada tanggal yang lebih dahulu antara rencana formal terperinci atau secara realistis kecil kemungkinan untuk dibatalkan. Jika pesangon pemutusan kontrak kerja jatuh tempo lebih dari 12 bulan setelah periode pelaporan maka besarnya pesangon pemutusan kontrak kerja harus didiskontokan dengan menggunakan tingkat diskonto.

encourage voluntary redundancy at the earlier of dates between a detailed formal plan or without realistic possibility of withdrawal. Where termination benefits fall due more than 12 months after the reporting period, they should be discounted using the discount rate.

iii. Liabilitas imbalan kerja jangka panjang

lainnya iii. Other long-term employee benefits liability

Grup memberikan imbalan kerja jangka panjang lainnya. Pengukuran liabilitas imbalan kerja jangka panjang lainnya konsisten dengan pengukuran liabilitas imbalan pascakerja kecuali untuk keuntungan/kerugian aktuaria atas liabilitas imbalan kerja jangka panjang lainnya diakui pada laba/rugi.

The Group provides other long-term employee benefits. The measurement of other long-term employee benefit liabilities is consistent with the measurement of post employment benefit liabilities except for actuarial gain/loss in other long-term employee benefit liability is recognised on profit/loss.

2.z. Pengakuan pendapatan dan beban 2.z. Revenue and expense recognition

Pendapatan terdiri dari nilai wajar imbalan yang diterima atau akan diterima untuk penjualan barang dan jasa dalam aktivitas normal usaha Grup. Pendapatan disajikan neto setelah dikurangi Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”), retur, potongan harga dan diskon dan setelah mengeliminasi penjualan dalam Grup.

Revenue comprises the fair value of the consideration received or receivable for the sale of goods and services in the ordinary course of the Group’s activities. Revenue is shown net of Value-Added Tax (“VAT”), returns, rebates and discounts and after eliminating sales within the Group.

Grup mengakui pendapatan ketika jumlah pendapatan dapat diukur secara andal, besar kemungkinan manfaat ekonomis masa depan akan mengalir kepada entitas dan kriteria tertentu telah dipenuhi untuk setiap aktivitas Grup seperti dijelaskan di bawah ini. Grup menggunakan hasil historis dalam penentuan estimasi, dengan mempertimbangkan tipe pelanggan, tipe transaksi dan persyaratan setiap transaksi sebagai dasar estimasi.

The Group recognises revenue when the amount of revenue can be reliably measured; it is probable that future economic benefits will flow to the entity; and when specific criteria have been met for each of the Group’s activities as described below. The Group bases its estimates on historical results, taking into consideration the type of customer, the type of transaction and the specifics of each arrangement.

i. Penjualan barang i. Sale of goods

Pendapatan dari penjualan barang (pupuk subsidi, pupuk nonsubsidi dan amoniak) diakui jika seluruh kondisi berikut terpenuhi:

Revenue from sale of goods (subsidised fertiliser, non-subsidised fertiliser, and ammonia) is recognised when all of the following conditions are fulfilled:

- Grup telah memindahkan risiko dan manfaat kepemilikan barang secara signifikan kepada pembeli;

- the Group has transferred the significant risks and rewards of ownership of the goods to the buyer;

- Grup tidak lagi melanjutkan pengelolaan yang biasanya terkait dengan kepemilikan atas barang ataupun melakukan pengendalian efektif atas barang yang dijual;

- the Group retains neither continuing managerial involvement nor effective control over the goods sold;

- jumlah pendapatan dapat diukur secara andal;

- the amount of revenue can be measured reliably;





45

- kemungkinan besar manfaat ekonomik yang terkait dengan transaksi tersebut akan mengalir ke Grup; dan

- it is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to the Group; and

- biaya yang terjadi atau akan terjadi sehubungan transaksi penjualan tersebut dapat diukur secara andal.

- the costs incurred or to be incurred with respect to the sales transaction can be measured reliably.

Terpenuhinya kondisi tersebut tergantung persyaratan penjualan dengan setiap pelanggan. Secara umum risiko dan manfaat dianggap telah berpindah ke pelanggan ketika terjadi transfer kepemilikan dan risiko.

The fulfillment of these conditions depends on the terms of sales with individual customers. Generally the risks and rewards are considered to be transferred to the customer when the title and risk are transferred.

ii. Subsidi pupuk Pemerintah ii. Government’s fertiliser subsidy

Subsidi pupuk Pemerintah diakui sebagai pendapatan atas dasar akrual yang dihitung berdasarkan ketentuan Peraturan Menteri Keuangan, Menteri Pertanian dan Menteri Perdagangan Republik Indonesia.

The Government’s fertiliser subsidy is recognised as revenue on an accrual basis which is calculated in accordance with the reserves stipulated in the Decree of Minister of Finance, Minister of Agriculture and Minister of Trade of the Republic of Indonesia.

iii. Pendapatan bunga iii. Interest income

Pendapatan bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Interest income is recognised using the effective interest method.

iv. Pendapatan sewa iv. Rental income

Pendapatan sewa dari sewa operasi (setelah dikurangi insentif kepada lessee) diakui menggunakan metode garis lurus selama masa sewa.

Rental income from operating leases (net of any incentives given to the lessee) is recognised on a straight-line basis over the lease term.

v. Pendapatan Konstruksi v. Construction Revenue

Pendapatan proyek Engineering, Procurement, and Construction (“EPC”) atau kontrak konstruksi diakui dengan metode persentase penyelesaian untuk menentukan jumlah yang tepat untuk diakui dalam periode tertentu; tahap penyelesaian ditentukan dengan mengacu pada penyelesaian suatu bagian fisik dari pekerjaan kontrak untuk setiap kontrak. Laba atas kontrak diakui apabila hasil kontrak tersebut dapat diestimasi dengan andal. Apabila terdapat kemungkinan besar bahwa biaya kontrak keseluruhan akan melebihi pendapatan kontrak keseluruhan, kerugian yang diperkirakan akan terjadi segera diakui sebagai beban.

Revenue from Engineering, Procurement, and Construction (“EPC”) or construction contracts is recognised using the percentage-of-completion method to determine the appropriate amount to be recognised in a given period; the stage of completion is measured by reference to the completion of a physical proportion of the contract work for each contract. The profit for a contract is recognised as soon as it can be estimated reliably. When it is probable that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss is recognised as an expense immediately.

Keseluruhan biaya yang terjadi dan laba yang diakui untuk setiap kontrak yang belum selesai dibandingkan dengan jumlah yang telah ditagih sampai akhir tahun. Apabila jumlah biaya yang terjadi dan laba yang diakui lebih besar daripada tagihan, maka jumlah tersebut disajikan

The aggregate of the costs incurred and recognised profits for each uncompleted contract are compared against the progress billing up to the year end. When the sum of the costs incurred and recognised profits exceed the progress billing, the excess balance is presented as





46

sebagai “jumlah tagihan bruto kepada pelanggan”. Apabila jumlah tagihan lebih besar daripada biaya yang terjadi dan laba yang diakui, maka jumlah tersebut disajikan sebagai “jumlah utang bruto kepada pelanggan”.

“the gross amounts due from customers”. When the progress billings exceed the sum of the costs incurred and recognised profits incurred, the excess balance is presented as “the gross amounts due to customers”.

vi. Pendapatan jasa vi. Rendering of services

Bila suatu transaksi pendapatan jasa dapat diestimasi dengan andal, pendapatan sehubungan dengan transaksi tersebut diakui dengan mengacu pada tingkat penyelesaian transaksi tersebut pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

When the outcome of a transaction involving the rendering of services can be estimated reliably, revenue associated with the transaction is recognised with reference to the stage of completion of the transaction at the consolidated statement of financial position date.

Hasil transaksi dapat diestimasi dengan andal pada saat terpenuhinya seluruh kondisi berikut:

The outcome of a transaction can be estimated reliably when all of the following conditions are met:

- jumlah pendapatan dapat diukur secara andal;

- the amount of revenue can be measured reliably;

- besar kemungkinan manfaat ekonomi sehubungan dengan transaksi tersebut akan mengalir ke Grup;

- it is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to the Group;

- tingkat penyelesaian dari suatu transaksi pada akhir periode pelaporan dapat diukur secara andal; dan

- the stage of completion of the transaction at the end of the reporting period can be measured reliably; and

- biaya yang terjadi untuk transaksi dan untuk menyelesaikan transaksi tersebut dapat diukur dengan andal.

- the costs incurred for the transaction and the costs to complete the transaction can be measured reliably.

Bila hasil transaksi pendapatan jasa tidak dapat diestimasi dengan andal, pendapatan yang diakui hanya sebesar beban yang telah diakui yang dapat diperoleh kembali.

When the outcome of a transaction involving the rendering of services cannot be estimated reliably, revenue is recognised only to the extent of the recognised expenses that are recoverable.

vii. Pendapatan dari perjanjian konsesi

jasa vii. Revenue from service concession arrangement

Pendapatan salah satu entitas anak tidak langsung berasal dari perjanjian konsesi jasa.

The revenue of one of the indirect subsidiary arises from its service concession arrangement.

Jasa konstruksi yang berhubungan dengan perjanjian konsesi jasa diakui sebagai pendapatan sesuai dengan PSAK 34, “Kontrak Konstruksi” dengan menggunakan metode beban pokok penjualan ditambah margin. Jika hasil kontrak konstruksi tidak dapat diestimasi secara andal, pendapatan dihitung menggunakan metode keuntungan nihil sebesar jumlah pengeluaran yang terjadi dan kemungkinan dapat dipulihkan.

Construction services related to the service concession arrangement are recognised as revenue in accordance with PSAK 34, “Construction Contracts” using the cost plus margin method. If the results of construction contracts cannot be reliably estimated, revenue is calculated using the zero profit method in the amount of the costs incurred and probably recoverable.





47

Berdasarkan perjanjian konsesi jasa, Grup akan menerima beberapa komponen pembayaran untuk jasa yang diberikan, yakni pengembalian biaya modal atas pembangkit listrik, komponen operasi dan pemeliharaan serta komponen pembayaran energi.

Under the service concession arrangement, the Group will receive several components of payments for its services, i.e. capital cost recovery for power plant, operating and maintenance component and energy payment component.

Beban diakui pada saat terjadinya dengan dasar akrual.

Expenses are recognised as incurred on an accrual basis.

2.aa. Aset Keuangan dari perjanjian konsesi jasa 2.aa. Financial Assets from service concession

arrangement Piutang dari proyek konsesi merupakan jasa yang berhubungan dengan perjanjian konsesi jasa dimana pembayaran minimum yang dijamin telah disetujui tanpa dipengaruhi tingkat penggunaan listrik. Karena jangka waktu pembayaran yang panjang, piutang merupakan nilai kini dari penerimaan kas yang dijamin di masa depan yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga tertentu. Akumulasi tahunan dari bunga atas piutang ini disajikan sebagai pendapatan keuangan dari perjanjian konsesi jasa menggunakan metode suku bunga efektif. Pembayaran akan dibagi porsi pengurang piutang dan bunga dari jumlah pokok yang belum dibayarkan dan porsi atas bagian konsesi jasa lainnya.

Receivables due from concession project represents service provided in connection with a service concession arrangement for which guaranteed minimum payments have been agreed irrespective of the extent of use of the electricity. Due to the length of the payment plans, receivables are the present value of future guaranteed cash receipts discounted using certain interest rate. The annual accumulation of interest on these receivables is presented as finance income from service concession arrangement using the effective interest method. Payments will be divided into a portion to be deducted from the receivables and interest on the unpaid amounts and a portion for the other service concessions.

2.bb. Informasi segmen 2.bb. Segment information

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang konsisten dengan pelaporan internal yang diberikan kepada pengambil keputusan operasional. Direksi merupakan pengambil keputusan operasional yang bertanggung jawab untuk mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi dan membuat keputusan strategis.

Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision-maker. The chief operating decision-maker, who is responsible for allocating resources and assessing performance of the operating segments and making strategic decisions, has been identified as the Board of Directors.

2.cc. Modal saham 2.cc. Share capital

Saham biasa dikelompokkan sebagai ekuitas. Ordinary shares are classified as equity.

Biaya langsung yang berkaitan dengan penerbitan saham baru disajikan sebagai pengurang ekuitas, setelah dikurangi pajak, dari jumlah yang diterima.

Incremental costs directly attributable to the issue of new shares are shown in equity as a deduction, net of tax, from the proceeds.

2.dd. Laba bersih per saham 2.dd. Earnings per share

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun berjalan.

Basic earnings per share are calculated by dividing profit for the year attributable to the owners of the parent by the weighted-average number of ordinary shares outstanding during the year.





48

Untuk tujuan penghitungan laba per saham dilusian, Perusahaan menyesuaikan laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar, atas dampak dari seluruh instrument berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif.

For the purpose of calculationg diluted earnings per share, the Company shall adjust profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity, and the weighted average number of shares outstanding, for the effect of all dilutive potential ordinary shares.

2.ee. Pembagian dividen 2.ee. Dividend distributions

Pembagian dividen kepada pemegang saham Perusahaan diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian dalam periode ketika pembagian dividen telah diumumkan.

Dividend distributions to the Company’s shareholders are recognised as liabilities in the consolidated financial statements in the period when the dividends are declared.

2.ff. Provisi 2.ff. Provision

Provisi untuk biaya restrukturisasi, tuntutan hukum, hal-hal yang berkaitan dengan lingkungan yang tidak berkaitan dengan penarikan aset dan lainnya diakui ketika:

Provision for restructuring costs, legal claims, environmental issues that may not involve the retirement of an asset and others is recognised when:

- Grup memiliki kewajiban hukum atau konstruktif saat kini sebagai akibat dari peristiwa masa lalu;

- the Group has a present legal or constructive obligation as a result of past events;

- kemungkinan arus keluar sumber daya diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban tersebut; dan

- it is probable that an outflow of resources will be required to settle the obligation; and

- jumlahnya dapat diestimasi secara andal. - the amount can be reliably estimated.

Jika terdapat sejumlah kewajiban serupa, maka kemungkinan arus keluar untuk menyelesaikan kewajiban tersebut ditentukan dengan mempertimbangkan secara keseluruhan kelompok kewajiban. Walaupun kemungkinan arus keluar untuk setiap pos kewajiban tersebut kecil, dapat saja terdapat kemungkinan besar dibutuhkan arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kelompok kewajiban secara keseluruhan. Jika hal itu terjadi, maka cadangan diakui.

If there are a number of similar obligations, the likelihood that an outflow will be required in settlement is determined by considering the class of obligations as a whole. Although the likelihood of an outflow for any one item may be small, it may be probable that some outflow of resources will be needed to settle the class of obligations as a whole. If that is the case, a reserve is recognised.

Provisi diukur pada nilai kini dari perkiraan pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak, yang mencerminkan penilaian pasar kini atas nilai waktu uang dan risiko yang terkait dengan kewajiban tersebut. Peningkatan provisi yang sehubungan dengan berlalunya waktu diakui sebagai biaya keuangan.

Provision are measured at the present value of the expenditure expected to be required to settle the obligation using a pre-tax rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the obligation. Increase in the provision due to the passage of time is recognised as a finance cost.





49

3. Sumber Ketidakpastian Estimasi dan Pertimbangan Akuntansi yang Penting

3. Sources of Estimation Uncertainty and Critical Accounting Judgments

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas yang dilaporkan dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal pelaporan, serta jumlah pendapatan dan beban selama tahun pelaporan. Estimasi, asumsi, dan pertimbangan tersebut dievaluasi secara terus menerus dan berdasarkan pengalaman historis dan faktor-faktor lainnya, termasuk harapan peristiwa di masa datang yang diyakini wajar berdasarkan kondisi yang ada.

The preparation of the consolidated financial statements in conformity with the Indonesian Financial Accounting Standards requires Management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and the disclosure of contingent assets and liabilities at the reporting date and the reported amounts of revenue and expenses during the reporting period. Estimates, assumptions, and judgments are continually evaluated and are based on historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable under the circumstances.

Grup telah mengidentifikasi hal-hal berikut di mana diperlukan pertimbangan, estimasi dan asumsi signifikan dan di mana hasil aktual dapat berbeda dari estimasi tersebut jika menggunakan asumsi dan kondisi yang berbeda dan dapat mempengaruhi secara material hasil keuangan atau posisi keuangan konsolidasian Grup yang dilaporkan dalam tahun mendatang.

The Group has identified the following matters under which significant judgments, estimates and assumptions are made and where actual results may differ from these estimates under different assumptions and conditions and may materially affect the consolidated financial results or financial position of the Group reported in future years.

3.a. Penurunan nilai pinjaman dan piutang 3.a. Impairment of loans and receivables

Grup menilai penurunan nilai pinjaman dan piutang pada setiap tanggal pelaporan. Dalam menentukan apakah rugi penurunan nilai harus dicatat dalam laba rugi, manajemen membuat penilaian, apakah terdapat bukti objektif bahwa kerugian telah terjadi. Manajemen juga membuat penilaian atas metodologi dan asumsi untuk memperkirakan jumlah dan waktu arus kas masa depan yang ditelaah secara berkala untuk mengurangi perbedaan antara estimasi kerugian dan kerugian aktualnya. Pertimbangan yang digunakan berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga yang tersedia dan pengetahuan atas faktor pasar. Penyisihan ini akan dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan atas penurunan nilai piutang. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 5 dan 8.

The Group assesses its loans and receivables for impairment at each reporting date. In determining whether an impairment loss should be recorded in profit or loss, Management makes a judgment as to whether there is an objective evidence that the loss event has occurred. Management also makes judgments as to the methodology and assumptions for estimating the amount and timing of future cash flows which are reviewed regularly to reduce any difference between loss estimate and actual loss. The judgments applied are based on facts and circumstances, including but not limited to, the length of the Group’s relationships with the customer and the customer's current credit status based on any available third party credit reports and known market factors. These reserves will be re-evaluated and adjusted as additional information received affects the reserve for impairment. Further details are disclosed in Notes 5 and 8.





50

3.b. Pajak penghasilan 3.b. Income taxes Perhitungan beban pajak penghasilan Perusahaan memerlukan pertimbangan dan asumsi dalam menentukan pengurangan beban tertentu selama proses pengestimasian. Semua pertimbangan dan estimasi yang dibuat manajemen dapat dipertanyakan oleh Direktorat Jenderal Pajak (”DJP”).

The calculations of income tax expense for the Company require judgements and assumptions in determining the deductability of certain expenses during the estimation process. All judgement and estimates made by management may be challenged by the Directorate General of Taxes (“DGT”).

Sebagai akibatnya, terjadi ketidakpastian dalam penentuan pajak. Resolusi posisi pajak yang diambil oleh Perusahaan, melalui negosiasi dengan otoritas pajak yang relevan dapat berlangsung bertahun-tahun dan sangat sulit untuk memprediksi hasil akhirnya. Apabila terdapat perbedaan perhitungan pajak dengan jumlah yang telah dicatat, perbedaan tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan dan pajak tangguhan dalam tahun dimana penentuan pajak tersebut dibuat.

As a result, the ultimate tax determination becomes uncertain. The resolution of tax position taken by the Company, through negotiations with the relevant tax authorities can take several years to complete and in some cases it is difficult to predict the ultimate outcome. Where the final outcome of these matters is different from the amounts initially recorded, such differences will have an impact on the income tax and deferred income tax reserve in the year in which this determination is made.

Penghasilan yang diperoleh perusahaan-perusahaan dalam Grup kadang-kadang dapat dikenakan pajak final dan non final. Penentuan penghasilan yang dikenakan pajak final dan non final dan juga biaya pengurang pajak sehubungan dengan penghasilan yang dikenakan pajak non final memerlukan pertimbangan dan estimasi.

The revenue of the companies within the Group is sometimes also subject to both final and non-final income tax. Determining the amount of revenue subject to final and non-final tax as well as expenses relating to revenue from the non-final income tax regime requires judgments and estimates.

Manfaat terkait dengan rugi pajak yang dapat ditarik untuk memulihkan pajak kini dari periode sebelumnya diakui sebagai aset. Aset pajak tangguhan diakui untuk akumulasi rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak masa depan akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan.

Tax benefits relating to tax loss that can be carried back to recover current tax of a previous periods is recognized as an asset. Deferred tax asset is recognized for the carryforward of unused tax losses and unused tax credit to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses and unused tax credits can be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Grup memperkirakan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. The measurement of deferred tax liabilities and deferred tax assets shall reflect the tax consequences that would follow from the manner in which the Group expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of its assets and liabilities.





51

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah ulang pada akhir periode pelaporan. Grup mengurangi jumlah tercatat aset pajak tangguhan jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. Setiap pengurangan tersebut dilakukan pembalikan atas aset pajak tangguhan hingga kemungkinan besar laba kena pajak yang tersedia jumlahnya memadai.

The carrying amount of a deferred tax asset reviewed at the end of each reporting period. The Group shall reduce the carrying amount of a deferred tax asset to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow the benefit of part or all of that deferred tax asset to be utilised. Any such reduction shall be reversed to the extent that it becomes probable that sufficient taxable profit will be available.

3.c. Liabilitas imbalan pascakerja 3.c. Post-employment benefits liabilities

Nilai kini kewajiban imbalan pasti tergantung pada sejumlah pensiun yang ditentukan berdasarkan basis dari aktuaria dengan menggunakan sejumlah asumsi. Asumsi yang digunakan dalam menentukan beban/ (pendapatan) bersih untuk pensiun termasuk tingkat diskonto, perubahan remunerasi masa depan, tingkat pengurangan karyawan, tingkat harapan hidup dan periode sisa yang diharapkan dari masa aktif karyawan. Setiap perubahan dalam asumsi-asumsi ini akan berdampak pada nilai tercatat atas kewajiban pensiun.

The present value of the defined benefit obligation depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. The assumptions used in determining the net cost/(income) for pensions include the discount rate, future remuneration changes, employee attrition rates, life expectancy and expected remaining periods of service of employees. Any changes in these assumptions will have an impact on the carrying amount of the pension obligation.

Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada setiap akhir tahun. Tingkat suku bunga inilah yang digunakan untuk menentukan nilai kini dari estimasi arus kas keluar masa depan yang akan dibutuhkan untuk memenuhi kewajiban pensiun. Dalam menentukan tingkat diskonto yang sesuai, Grup menggunakan tingkat suku bunga obligasi korporat berkualitas tinggi (atau obligasi pemerintah, dengan pertimbangan saat ini tidak ada pasar aktif untuk obligasi korporat berkualitas tinggi) dalam mata uang yang sama dengan mata uang imbalan yang akan dibayarkan dan memiliki waktu jatuh tempo yang kurang lebih sama dengan waktu jatuh tempo kewajiban pensiun yang bersangkutan.

The Group determines the appropriate discount rate at the end of each year. This is the interest rate that should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to be required to settle the related pension obligation. In determining the appropriate discount rate, the Group considers to use the interest rates of high quality corporate bonds (or Government bonds, if there is no deep market for high quality corporate bonds) that are denominated in the currency in which the benefits will be paid and that have terms to maturity approximating the terms of the related pension obligation.

Asumsi kunci lainnya untuk kewajiban pensiun didasarkan sebagian pada kondisi pasar saat ini. Informasi tambahan diungkapkan pada Catatan 22.

Other key assumptions for pension obligation benefits are based in part on current market conditions. Additional information is disclosed in Note 22.





52

3.d. Metode penyusutan dan estimasi umur manfaat properti investasi dan aset tetap

3.d. Depreciation method and estimated useful lives of property investments and fixed assets

Estimasi dari masa manfaat properti investasi dan aset tetap berdasarkan penelaahan secara kolektif terhadap praktek industri, evaluasi teknis internal dan pengalaman untuk properti investasi dan aset yang setara. Biaya perolehan properti investasi dan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaatnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis properti investasi dan aset tetap 4 sampai dengan 35 tahun. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa properti investasi dan aset.

The estimation of the useful lives of property investments and fixed assets is based on the Group’s collective assessment of industry practice, internal technical evaluation and experience with similar property investments and assets. The costs of property investments and fixed assets are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives. The Management estimates the useful lives of these property investments and fixed assets to be within 4 to 35 years. Changes in the expected level of usage and technological development could have an impact on the economic useful lives and the residual values of these property investments and assets.

Kebijakan Grup adalah secara berkala menelaah estimasi masa manfaat dari properti investasi dan aset tetapnya. Tinjauan ini selama 2019 menunjukkan bahwa masa pakai sebenarnya untuk kategori aset tertentu umumnya lebih lama daripada masa manfaat penyusutan yang digunakan dalam laporan keuangan perusahaan. Sebagai hasilnya, perusahaan merevisi estimasi masa manfaat dari kategori aset tetap tertentu, terutama kapal, efektif 1 Januari 2019. Grup melakukan perubahan masa manfaat ekonomis atas aset tetap kapal dari 20 tahun menjadi 35 tahun. Efek dari perubahan estimasi ini adalah untuk mengurangi biaya penyusutan 2019 dan tahun-tahun selanjutnya masing-masing sebesar Rp21.456.379 (Catatan 14).

The Groups policy is to periodically review the estimated useful lives of its property investments and fixed assets. This review during 2019 indicated that actual lives for certain asset categories generally were longer than the useful live used depreciation purposes in the company's financial statements. as result, the company revised the estimated useful lives of certain categories of fixed assets, principally vessel, effective January 1,2019. The Groups changed its economic useful life of the fixed assets for ships from 20 years to 35 years. The effect of this estimated change is to reduce the costs of depreciation in 2019 and subsequent years by Rp21,456,379 respectively (Note 14).

Perubahan kebijakan akuntansi tersebut diterapkan secara prospektif sesuai dengan PSAK 16.

The change in accounting policy is applied prospectively in accordance with PSAK 16.

Estimasi masa manfaat ditelaah paling sedikit setiap akhir tahun pelaporan dan diperbarui jika ekspektasi berbeda dari estimasi sebelumnya dikarenakan pemakaian dan kerusakan fisik, keusangan secara teknis atau komersial dan hukum atau pembatasan lain atas penggunaan dari aset. Nilai tercatat atas properti investasi dan aset tetap pada tanggal-tanggal pelaporan masing-masing diungkapkan dalam Catatan 13 dan 14.

The estimated useful lives are reviewed at least at each financial year end and are updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limitations on the use of the assets. The net carrying amounts of the Group's property investments and fixed assets at reporting dates is disclosed in Notes 13 and 14, respectively.





53

3.e. Kepentingan dalam pengaturan bersama 3.e. Interests in joint arrangements Pertimbangan diperlukan untuk menentukan ketika Grup memiliki pengendalian bersama, yang membutuhkan penilaian mengenai aktivitas yang relevan dan ketika keputusan yang berkaitan dengan aktivitas tersebut membutuhkan persetujuan dengan suara bulat. Grup menentukan bahwa aktivitas yang relevan untuk pengaturan bersama adalah aktivitas yang berkaitan dengan operasi dan pengambilan keputusan dalam pengaturan tersebut.

Judgment is required to determine when the Group has joint control, which requires an assessment of the relevant activities and when the decisions in relation to those activities require unanimous consent. The Group has determined that the relevant activities for its joint arrangements are those relating to the operating and capital decisions of the arrangement.

Pertimbangan juga diperlukan untuk mengklasifikasikan pengaturan bersama sebagai operasi bersama atau ventura bersama. Pengklasifikasian pengaturan tersebut mengharuskan Grup untuk menilai hak dan kewajiban yang timbul dari pengaturan tersebut. Secara khusus, Grup mempertimbangkan:

Judgment is also required to classify a joint arrangement as either a joint operation or a joint venture. Classifying the arrangement requires the Group to assess its rights and obligations arising from the arrangement. Specifically, it considers the following:

- Struktur dari pengaturan bersama - apakah dibentuk melalui kendaraan terpisah

- The structure of the joint arrangement - whether it is structured through a separate vehicle

- Ketika pengaturan tersebut terstruktur melalui kendaraan terpisah, Grup juga mempertimbangkan hak dan kewajiban yang timbul dari:

- When the arrangement is structured through a separate vehicle, the Group also considers the rights and obligations arising from:

- Bentuk legal dari kendaraan terpisah - The legal form of the separate vehicle - Persyaratan dari perjanjian kontraktual - The terms of the contractual arrangement - Fakta dan kondisi lain (ketika relevan) - Other facts and circumstances (when

relevant)

Penilaian ini sering membutuhkan pertimbangan yang signifikan dan kesimpulan yang berbeda mengenai pengendalian bersama dan apakah pengaturan tersebut merupakan operasi bersama atau ventura bersama, dapat memiliki dampak material terhadap akuntansi.

This assessment often requires significant judgment, and a different conclusion on joint control or on whether the arrangement is a joint operation or a joint venture, may have a material impact on the accounting.

3.f. Pengakuan pendapatan dan beban kontrak

konstruksi 3.f. Revenue and expense recognition of

construction contract Kebijakan pengakuan pendapatan dan beban konstruksi Grup mensyaratkan penggunaan estimasi yang dapat mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan dan beban pokok pendapatan. Grup mengakui pendapatan kontrak dan biaya kontrak yang berhubungan dengan kontrak konstruksi berdasarkan tahap penyelesaian aktivitas kontrak pada tanggal akhir periode pelaporan (metode persentase penyelesaian). Grup mengestimasi kemajuan fisik proyek untuk menentukan tahap penyelesaian kontrak konstruksi. Walaupun Grup berkeyakinan bahwa estimasi yang dibuat adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada tahap

The policy of revenue and expense recognition on the Group’s construction contracts requires use of estimates which may affect the reported amount of revenues and cost of revenues. The Group recognises revenues and expenses related to construction contracts based on the completion stage of contracts activities at the end of the reporting period (percentage of completion method).The Group estimates the progress of physical projects to determine the completion stage of construction contracts. While the Group believes that their estimates are reasonable and appropriate, significant differences from the actual completion stage





54

penyelesaian aktual dapat mempengaruhi secara material pendapatan dan beban pokok pendapatan dari konstruksi.

may materially affect the revenues and cost of revenues of construction.

Ketidakpastian utama ketika menilai pendapatan kontrak terkait dengan jumlah yang dapat diperoleh kembali dari perubahan pesanan, klaim dan pembayaran insentif yang diakui, berdasarkan penilaian manajemen, kemungkinan besar akan menghasilkan pendapatan dan dapat diukur secara andal. Dalam banyak proyek, seringkali terjadi perubahan pada lingkup pekerjaan yang berakibat pada beragam perintah variasi. Pada umumnya, kontrak dengan pelanggan termasuk prosedur terkait pengajuan perintah variasi untuk kesepakatan. Seiring berjalannya waktu, akan terdapat perintah variasi yang belum disetujui dan klaim pada pendapatan proyek yang diakui karena adanya kemungkinan pemulihan dan terpenuhinya kriteria lainnya. Meskipun manajemen memiliki pengalaman yang luas dalam menilai hasil negosiasi tersebut, ketidakpastian ada. Biaya untuk menyelesaikan pekerjaan bergantung pada faktor-faktor produktivitas dan biaya input, termasuk kinerja subkontraktor dan hal lain yang berdampak pada jadwal kontrak konstruksi dan nilai tukar mata uang yang dapat mempengaruhi perkiraan biaya. Pengalaman, penggunaan sistematis atas model pelaksanaan proyek dan fokus pada kompetensi inti mengurangi tetapi tidak menghilangkan risiko bahwa perkiraan dapat berubah secara signifikan. Cadangan atas risiko dimasukkan dalam biaya proyek berdasarkan pada daftar risiko yang disiapkan untuk setiap proyek dan diperbarui selama masa proyek sebagai kebutuhan untuk kontinjensi penyimpangan atau risiko baru diidentifikasi.

The main uncertainty when assessing contract revenue is related to recoverable amounts from variation orders, claims and incentive payments which are recognised when, based on management's judgement, it is probable that they will result in revenue and are reliably measurable. In many projects there are frequent changes in scope of work resulting in a number of variation orders. Normally contracts with customers include procedures for submission of variation orders for agreement. At any point in time, there will be unapproved variation orders and claims included in project revenue where recovery is assessed as probable and other criteria are met. Even though management has extensive experience in assessing the outcome of such negotiations, uncertainties exist. Cost to complete depends on productivity factors and the cost of inputs, including performance of subcontractors and others with an impact on schedules and currency rates can all affect cost estimates. Experience, systematic use of the project execution model and focus on core competencies reduces but do not eliminate the risk that estimates may change significantly. A risk contingency is included in project cost based on the risk register that is prepared for every project and is updated throughout the project as the need for contingencies lapses or new risks are identified.

3.g. Nilai wajar aset tetap yang menggunakan

model revaluasi 3.g. Fair value of fixed assets that use

revaluation model Tanah dinyatakan berdasarkan nilai wajar. Penentuan nilai wajar dilakukan oleh penilai publik independen.

Land is stated at fair value. The determination of fair value was performed by an independent public valuer.

Dalam proses penilaian, manajemen, dengan bantuan penilai publik independen, menentukan data dan asumsi, menelaah metode penilaian serta berdiskusi dengan penilai. Pendekatan dan metode yang digunakan dalam melakukan revaluasi tergantung pada kelas aset. Walaupun data dan asumsi Grup dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada data input

Management, with the assistance of an independent public valuer, determines the data inputs and assumptions, assesses valuation methods and holds discussions with the valuers as part of the valuation process. The approaches and methods used in the revaluation depend on the group of assets. While it is believed that the Group’s data and assumptions are reasonable and appropriate,





55

atau asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara signifikan terhadap nilai aset yang menggunakan model revaluasi.

significant changes in data inputs, or significant changes in assumptions, may materially affect the value of assets that use the revaluation model.

Rincian dari pendekatan dan data input signifikan yang digunakan dalam melakukan revaluasi tanah diungkapkan dalam Catatan 14.

Details of valuation approach and significant data input used in the revaluation of land are disclosed in Note 14.

3.h. Pengakuan pendapatan dan piutang

subsidi 3.h. Revenue and receivable recognition of

subsidy Pemerintah Republik Indonesia memberikan subsidi pupuk melalui Grup berdasarkan Peraturan Menteri Perdagangan (“Permendag”) No. 15/M-DAG/PER/4/2013. Subsidi pupuk diberikan untuk kebutuhan kelompok tani dan/atau petani di sektor pertanian meliputi pupuk jenis urea, SP 36, ZA, NPK dan jenis pupuk bersubsidi yang ditetapkan oleh kementrian pertanian.

The Government of Indonesia provides a fertiliser subsidy through the Group based on Ministry of Trading (“Permendag”) Regulation No. 15/M-DAG/PER/4/2013. Fertiliser subsidies is given for the needs of farmers group and/or garmer in agricultural sector including fertiliser type urea, SP 36, ZA, NPK and other subsidised fertilisers stipulated by the Ministry of Agriculture.

Tata cara penyediaan, pencairan dan pertanggungjawaban subsidi pupuk diatur dalam Peraturan Menteri Keuangan (“PMK”) No. 68/PMK.02/2016. Besaran subsidi pupuk dihitung berdasarkan selisih antara harga pokok penjualan dengan harga eceran tertinggi.

The procedure for the reserve, liquidation and accountability of subsidised fertiliser is stipulated by Ministry of Finance Regulation (“PMK”) No. 68/PMK.02/2016. Fertiliser subsidy amount is calculated based on the difference between cost of goods sold and the highest retail price.

Pendapatan subsidi dibukukan berdasarkan harga pupuk subsidi yang telah diaudit oleh Badan Pemeriksa Keuangan Republik Indonesia (“BPK-RI”) yang tertuang pada Berita Acara Hasil Pemeriksaan dan estimasi kuantitas penyaluran pupuk yang tertuang pada Berita Acara Hasil Pemeriksaan tersebut yang didasarkan pada kuantitas tersalur bulanan yang telah diverifikasi Kementerian Pertanian. Secara historis, aktual kuantitas penyaluran pupuk yang disetujui dan estimasi dari kuantitas penyaluran tidak berbeda signifikan.

Revenue from the Government subsidy was recorded based on subsidised fertiliser price audited by Badan Pemeriksa Keuangan Republik Indonesia (“BPK-RI”) as stated on Minutes of Audit Result and estimates of distributed quantity as stated in Minutes of Audit Result which is based on monthly distributed quantity that has been verified by Ministry of Agriculture. Historically, the actual approved distributed quantity and estimates of distributed quantity are not significantly different.





56

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

2019 2018

Rp Rp

Kas/Cash on Hand

Rupiah/ Rupiah 6,391 5,297

Dolar AS/ US Dollars 845 873Lain-lain/ Others 33 98

Sub Total 7,269 6,268

Bank/Cash in Banks

Rupiah

Pihak Berelasi/ Related Parties

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk ("BRI") 1,817,329 3,866,136

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk ("Bank Mandiri") 1,237,498 2,435,996

PT Bank Negara Indonesia ("Persero") Tbk ("BNI") 1,224,568 1,417,594

PT Bank DKI ("Bank DKI") 90,654 120,678

PT Bank Pembangunan Jawa Barat dan Banten Tbk ("Bank BJB") 51,874 52,199

Lain-lain/ Others (masing-masing dibawah/ each below Rp10,000) 76,543 7,532

Pihak Ketiga/ Third Parties

PT Bank Central Asia Tbk ("BCA") 128,959 35,719

PT Bank Bukopin Tbk ("Bukopin") 20,641 --

PT Bank Pan Indonesia Tbk ("Panin") 18,414 1,023

PT Bank BTPN Tbk (d/h PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia) 9,694 13,796

PT Bank Maybank Indonesia Tbk ("Maybank") 1,154 22,881


Jumlah Rekening Rupiah/ Total Rupiah Accounts 4,710,834 7,994,594

Dolar AS/ US Dollars :


Bank Mandiri 771,557 123,605

BNI 392,043 47,219

BRI 176,040 41,433

Bank BJB 16,442 37,162

Lain-lain/ Others (masing-masing dibawah/ each below Rp10,000) 42 79


PT Bank Central Asia Tbk ("BCA") 45,265 --

PT Bank HSBC Indonesia ("HSBC") 9,030 11,508

PT Bank ANZ Indonesia ("ANZ") 33 17,749


Jumlah Rekening Dolar AS/ Total US Dollar Accounts 1,423,073 301,616

Mata uang asing lainnya/ Other currency accounts :

Pihak berelasi/ Related parties

BNI 31 --

Pihak ketiga/ Third parties

Maybank 3,945 3,165

HSBC 1,202 3,927

Jumlah rekening dalam mata uang asing lainnya/

Total other currency accounts 5,178 7,092

Jumlah kas di bank/ Total cash in banks 6,139,085 8,303,302





57

2019 2018

Rp Rp Deposito Berjangka/Time Deposits

Rupiah


Bank Mandiri 2,197,910 1,798,256

BNI 1,484,989 3,019,450

BRI 707,905 2,790,301

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk ("BTN") 692,200 688,651

Bank BJB 417,200 338,000

PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan

Bangka Belitung ("Bank Sumsel Babel") 11,024 138,717


PT Bank Muamalat Indonesia Tbk ("Bank Muamalat") 34,700 149,600

Bukopin 12,650 111,650

Maybank 10,000 19,000

The Bangkok Bank Company Ltd. -- 100

BCA -- 102

Jumlah deposito berjangka Rupiah/ Total time deposits in Rupiah 5,568,578 9,053,827

Dolar Amerika Serikat/United States Dollar


BNI 209,906 435,729

BRI 39,173 212,871

Bank Mandiri 9,122 47,063

Bank Sumsel Babel 263 --

Jumlah deposito berjangka Dolar AS/ Total time deposits in US Dollars 258,464 695,663

Jumlah deposito berjangka/ Total time deposits 5,827,042 9,749,490

Jumlah kas dan setara kas/ Total cash and cash equivalents 11,973,396 18,059,060

Kisaran tingkat suku bunga kontraktual dan jangka waktu deposito berjangka selama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

The range of contractual interest rates and time period on time deposits during the year are as follows:

2019 2018

Deposito Berjangka/Time Deposits

Rupiah 6.00% - 7.50% 2.50% - 7.75%

Dolar Amerika Serikat/United States Dollar 1.00% - 2.10% 0.25% - 3.00 %

Periode Jatuh Tempo/Maturity 1-3 bulan/months 1-3 bulan/months

5. Piutang Usaha 5. Trade Receivables

2019 2018

Rp Rp

Pihak Berelasi (Catatan 33b) 1,300,111 1,203,425 Related Parties (Note 33b)

Cadangan penurunan nilai (11,777) (35,969) Allowance for impairment

Sub Total 1,288,334 1,167,456 Sub Total




Total - Neto 5,324,915 5,484,804 Total - Net





58

Nilai tercatat piutang usaha Grup berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The carrying amounts of the Group’s trade receivables are denominated in the following currencies:

2019 2018

Rp Rp

Rupiah 5,076,620 4,944,027 Rupiah

Dolar Amerika Serikat 1,173,124 1,245,300 United States Dollar

Lainnya 2,370 167,161 Others



Total - Neto 5,324,915 5,484,804 Total - net

Rincian umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

The aging of these trade receivables is as follows:

2019 2018

Rp Rp

Lancar 4,388,865 4,627,509 Current

Lewat Jatuh Tempo: Overdue

1 - 90 hari 529,655 438,316 1 - 90 days

91 - 120 hari 174,710 196,774 91 - 120 days

121 - 365 hari 181,014 266,469 121 - 365 days

> 365 hari 977,870 827,420 > 365 days



Total 5,324,915 5,484,804 Total

Mutasi cadangan penurunan nilai adalah sebagai berikut:

Movements in allowance for impairment are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Pada Awal Tahun 871,684 794,604 At The Beginning of the Year

Penambahan 163,187 142,112 Addition

Pemulihan (107,671) (65,032) Recovery

Pada Akhir Tahun 927,199 871,684 At the end of the year

Manajemen berpendapat bahwa cadangan penurunan nilai atas piutang usaha cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari tidak dapat tertagihnya piutang usaha tersebut.

Management believes that the allowance for impairment of trade receivables is adequate to cover any possible losses from uncollectible trade receivables.

Manajemen juga berkeyakinan bahwa tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan atas piutang usaha kepada pihak berelasi dan pihak ketiga.

Management also believes that there are no significant concentrations of credit risk with related parties and third parties trade receivables.

Cadangan kerugian penurunan nilai dibentuk secara individual dan kolektif untuk seluruh piutang yang telah jatuh tempo.

Allowance for impairment losses were made individually and collectively for all receivables which are past due.

Piutang usaha Grup digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang (Catatan 19 dan 20).

Trade receivables of the Group are used as collateral on short-term and long-term bank loans (Notes 19 and 20).





59

6. Piutang Subsidi Kepada Pemerintah Indonesia

6. Subsidy Receivables From the Government of Indonesia

2019 2018

Rp Rp

Tahun Years

2018 5,712,864 5,720,062 2018

2017 45,080 1,833,250 2017

2016 -- 2,939,751 2016

2015 -- 5,045,329 2015

Estimasi Piutang Subsidi Estimated Subsidy Receivable

dari Pemerintah - 2019 5,467,967 -- from Government - 2019


Dikurangi: Less:

Utang PPN Keluaran atas subsidi VAT Out Payable from Unpaid

yang belum dibayarkan (1,020,537) (1,412,582) Subsidy Receivables

Total 10,205,374 14,125,810 Total

Estimasi piutang subsidi dari Pemerintah merupakan estimasi piutang subsidi atas penyaluran pupuk untuk tahun 2019. Lihat Catatan 3h mengenai pengakuan pendapatan dan piutang subsidi.

Estimated subsidy receivables from Government represent estimated receivable from fertiliser distribution in 2019. Refer to Note 3h regarding subsidy revenue and receivable recognition.

Mutasi saldo piutang subsidi Grup adalah sebagai berikut:

The movements of the subsidy receivables of the Group are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Saldo Awal 15,401,177 16,667,570 Beginning Balance

Penyesuaian (37,453) (70,434) Adjustment

Pembayaran kepada Pemerintah 154,671 1,077,902 Payment to Government

PPN atas pembayaran 15,467 107,790 VAT related to Payments

Subsidi Pemerintah (Catatan 26) 27,273,052 28,392,168 Government Subsidy (Note 26)

PPN atas pendapatan 2,727,305 2,839,217 VAT related to revenue

Penerimaan dari Pemerintah (31,075,081) (30,399,908) Receipts from Government

PPN atas penerimaan (3,107,508) (3,039,991) VAT related to settlements

PPh 22 atas penerimaan (125,720) (173,137) Tax Article 22 related to settlements

Saldo Akhir 11,225,910 15,401,177 Ending Balance

Dikurangi: Less:

Utang PPN keluaran atas subsidi VAT out payable from

yang belum dibayarkan (1,020,536) (1,412,581) unpaid subsidy receivables

Utang Subsidi kepada Subsidy payable to

Pemerintah Indonesia -- 137,214 Government of Indonesia

Jumlah 10,205,374 14,125,810 Total

Utang PPN keluaran atas subsidi yang belum dibayarkan merupakan utang PPN atas penjualan subsidi yang penyelesaiannya akan dilakukan melalui saling hapus dengan porsi PPN atas utang pelunasan piutang subsidi.

VAT out payable from unpaid subsidy receivables is VAT payable from subsidy sales which settlement will be performed by offsetting VAT portion from settlement of subsidy receivables.





60

Utang subsidi merupakan kelebihan pembayaran piutang subsidi oleh Kementerian Pertanian dikarenakan perbedaan harga pupuk subsidi per ton antara Kementerian Pertanian dengan hasil audit BPK-RI.

Subsidy payable is overpayment of subsidy receivables from Ministry of Agriculture due to differences of subsidy fertiliser price per tons between Ministry of Agriculture and BPK-RI audit result.

Tidak ada kerugian penurunan nilai yang dicatat sehubungan dengan piutang subsidi di atas. Risiko kredit pada piutang subsidi pupuk dianggap dapat diabaikan, sebab pihak yang bersangkutan merupakan Pemerintah Indonesia.

No impairment loss has been recorded in relation to the subsidy receivables. The credit risk on subsidy receivables is considered negligible, since the counterparty is the Government of Indonesia.

Piutang subsidi Grup digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang (Catatan 19 dan 20).

Subsidy receivables of the Group are used as collateral on short-term and long-term bank loans (Notes 19 and 20).

7. Pekerjaan Dalam Penyelesaian Kontrak

Konstruksi - Tagihan Bruto Kepada Pemberi Kerja

7. Construction Contract Work In Progress – Gross Amount Due From Customers

2019 2018

Rp Rp

Biaya Kontrak 21,010,043 16,030,772 Costs of Contract

Laba yang Diakui 3,295,910 2,344,362 Recognised Profit

Dikurangi: Less:

Termin yang Ditagih (22,662,142) (16,972,867) Progress Billing

Tagihan Bruto kepada Pemberi Kerja 1,643,811 1,402,267 Gross amounts Due from Customers

Pekerjaan dalam penyelesaian 544,400 365,740 Work in Progress

Jumlah 2,188,211 1,768,007 Total

Tagihan Bruto kepada Pemberi Kerja Gross Amounts Due from Customers

dan Pekerjaan dalam Penyelesaian and Work in Progress

Per Kontrak 2,663,623 2,277,273 Per Contract Work

Utang Bruto kepada Pemberi Kerja Gross Amounts Due to Customers

Per Kontrak (475,412) (509,266) Per Contract Work

Tagihan Bruto kepada Pemberi Kerja Gross amounts Due from Customers

dan Pekerjaan dalam Penyelesaian 2,188,211 1,768,007 and Work in Progress

Rincian tagihan bruto kepada pelanggan atas pekerjaan dalam pelaksanaan adalah sebagai berikut:

Details of gross amounts due from customers for contract in progress are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Pihak Berelasi (Catatan 33d) 467,853 792,618 Related Parties (Notes 33d)


Jumlah 2,663,623 2,277,273 Total





61

Rincian utang bruto kepada pelanggan atas pekerjaan dalam pelaksanaan adalah sebagai berikut:

Details of gross amounts due to customers for contracts in progress are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Pihak Berelasi (Catatan 33j) 451,788 503,689 Related Parties (Notes 33j)

Pihak Ketiga 23,624 5,577 Third Parties

Jumlah 475,412 509,266 Total

Tagihan bruto kepada pemberi kerja Grup digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang (Catatan 19 dan 20).

Gross amount due from customers of the Group are used as collateral on short-term and long-term bank loans (Notes 19 and 20).

8. Aset Keuangan Lancar Lainnya dan Piutang Non Usaha Jangka Panjang

8. Other Current Financial Assets and Long-Term Non Trade Receivables

a. Aset keuangan lancar lainnya terdiri dari: a. Other current financial assets consists of:

2019 2018

Rp Rp

Piutang Lain-lain - Bersih 414,552 278,357 Other Receivables - Net

Pendapatan yang Masih Harus Diterima 250,331 64,942 Accrued Income

Kas yang Dibatasi Penggunaannya 38,970 12,494 Restricted Cash

Uang Jaminan 12,528 8,522 Guarantees

Investasi Jangka Pendek 700 155,700 Short-Term Investments

Aset Lancar Dimiliki untuk Di jual -- 990 Current Assets Available for Sale

Aset Lancar Lainnya (Catatan 41e) 851,285 -- (Note 41e) Other Current Asset

Jumlah aset keuangan Total other current

lancar lainnya 1,568,366 521,005 financial assets

Piutang lain-lain, bersih Other receivables, net

2019 2018

Rp Rp

Pihak Berelasi (Catatan 33e) 318,664 150,235 Related Parties (Notes 33e)

Cadangan Penurunan Nilai (51,169) (49,867) Allowance for Impairment

Sub Total 267,495 100,368 Sub Total




Total 414,552 278,357 Total



2019 2018

Rp Rp

Saldo Awal 243,274 236,142 Beginning Balance

Penambahan - Bersih 2,440 7,132 Addition - Net

Total 245,714 243,274 Total





62

Manajemen berpendapat bahwa cadangan penurunan nilai piutang lain-lain cukup untuk dapat menutupi kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang lain-lain tersebut.

Management is of the opinion that the allowance for impairment of other receivables is adequate to cover any possible losses from uncollectible other receivables.

Manajemen juga berkeyakinan bahwa tidak terdapat risiko yang terkonsentrasi secara signifikan atas piutang lain-lain kepada pihak berelasi dan pihak ketiga.

Management also believes that there are no significant concentrations of credit risk on related parties and third parties other receivables.

Cadangan penurunan nilai dibentuk secara individual dan kolektif untuk seluruh piutang yang telah jatuh tempo.


Lihat Catatan 33e untuk rincian saldo dan transaksi dengan pihak berelasi.

Refer to Note 33e for details of related party balances and transactions.

Investasi jangka pendek Short-term investments Investasi jangka pendek berbentuk deposito berjangka yang akan jatuh tempo dalam jangka waktu lebih dari tiga bulan tetapi kurang dari satu tahun.

Short-term investments represent time deposits and maturing over three months but less than one year.

2019 2018

Rp Rp

Deposito Berjangka: Time Deposits:

Rupiah Rupiah

Pihak Berelasi: Related Parties

BNI 700 2,700 BNI

BTN -- 80,000 BTN

Bank BJB -- 73,000 BJB

Total 700 155,700 Total

Kisaran tingkat suku bunga, tingkat pengembalian dan jangka waktu deposito berjangka dan surat berharga selama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

The range of contractual interest rate of return and time period of time deposits and marketable securities during the year is as follows:

Deposito Berjangka - Rupiah: Time Deposits - Rupiah

Tingkat Suku Bunga 5.50% - 7.50% 5.00% - 7.50% Interest Rate

Jangka Waktu > 3-12 Bulan/ Months > 3-12 Bulan/ Months Time Period

Kas yang dibatasi penggunaannya Restricted cash Pada tanggal 31 Desember 2019, kas yang dibatasi penggunaannya ditempatkan di Bank BNI sebesar Rp29.901 sebagai bank garansi; ditempatkan di Bank Muamalat sebagai bank garansi sebesar Rp3.438 dan ditempatkan di BRI sebesar Rp5.631 sebagai deposito jaminan, (31 Desember 2018: ditempatkan di Bank Mandiri sebesar Rp10.000 sebagai deposito jaminan utang bank dan sebesar Rp2.494 sebagai bank garansi).

As at December 31, 2019, restricted cash placed at Bank BNI amounting to Rp29,901 as bank guarantee; placed at Bank Muamalat amounting to Rp3,438 as bank guarantee and placed at BRI amounting to Rp5,631 as deposit guarantee, (December 31, 2018: placed at Bank Mandiri amounting to Rp10,000 as collateral for bank loan and amounting to Rp2,494 as bank guarantee).





63

b. Piutang non usaha jangka panjang b. Long-term non-trade receivables

2019 2018

Rp Rp

Pihak Berelasi (Catatan 33f) 737,910 775,521 Related Parties (Notes 33f)






Total 581,110 560,892 Total



2019 2018

Rp Rp


(Pembalikan)/penambahan (72,919) 42,271 (Reversal)/addition

Total 185,356 258,275 Total

Manajemen berpendapat bahwa cadangan penurunan nilai piutang non usaha jangka panjang cukup untuk dapat menutupi kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang non usaha jangka panjang tersebut.

Management believes that the allowance for impairment of long-term non trade receivables is adequate to cover any possible losses from uncollectible long-term non trade receivables.

Manajemen juga berkeyakinan bahwa tidak terdapat risiko yang terkonsentrasi secara signifikan atas piutang non usaha jangka panjang pihak berelasi dan pihak ketiga.

Management also believes that there are no significant concentrations of credit risk on related parties and third parties long-term non trade receivables.

Cadangan kerugian penurunan nilai dibentuk secara individual dan kolektif untuk seluruh piutang yang telah jatuh tempo.


Lihat Catatan 33f untuk rincian saldo dan transaksi dengan pihak berelasi.

Refer to Note 33f for details of related parties balances and transactions.

9. Persediaan 9. Inventories

2019 2018

Rp Rp

Persediaan Barang Jadi 9,529,160 7,768,344 Finished Goods

Persediaan Bahan Baku 1,336,912 2,969,724 Raw Materials

Persediaan Suku Cadang dan

Bahan Pembantu 2,214,230 2,187,625 Spareparts and Supporting Materials

Persediaan Dalam Perjalanan 172,311 103,511 Inventories inTransit

Persediaan Barang Dalam Proses 727,488 45,388 Work in Process Inventories

Persediaan Lainnya 91,136 98,623 Other Inventories



Total 13,999,732 13,108,807 Total





64

Mutasi cadangan penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut:

Movement in allowance for impairment of inventories is as follows:

2019 2018

Rp Rp


Penambahan 81,492 38,912 Addition

Pemulihan (15,314) (80,753) Recovery

Penghapusan (59,081) (9,976) Write-off

Total 71,505 64,408 Total

Penambahan cadangan penurunan nilai persediaan disebabkan adanya persediaan usang/rusak seperti kondisi suku cadang usang.

The addition of the allowance for impairment of inventories was due to obsolescence/ damage such as obsolete spare parts.

Pengurangan cadangan penurunan nilai persediaan disebabkan adanya persediaan yang dipulihkan melalui penjualan.

The deduction of the reserve for impairment of inventories was due to sales of inventory.

Manajemen berpendapat bahwa cadangan penurunan nilai persediaan cukup untuk menutup kemungkinan kerugian karena penurunan nilai persediaan.

Management believes that allowance for impairment of inventories is adequate to cover any possible losses from impairment in the inventories value.

Pada tanggal 31 Desember 2019, persediaan barang jadi diasuransikan terhadap risiko kerugian, gempa bumi, kebakaran dan risiko lainnya (all risk) dengan nilai pertanggungan sebesar Rp10.816.375 dan USD21.930.000. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan yang dipertanggungkan.

As at December 31, 2019, finished goods are covered by insurance against the risk of losses, earthquake, fire and other risks (all risk) with total sum insured of Rp10,816,375 and USD21,930,000. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on inventories insured.

Persediaan digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang (Catatan 19 dan 20).

The inventories are used as collaterals for the short-term and long-term bank loans (Notes 19 and 20).

Lihat Catatan 13 untuk penjelasan reklasifikasi dari properti investasi ke persediaan dan Catatan 14 untuk penjelasan reklasifikasi aset tetap ke persediaan.

Refer to Note 13 for explanation reclassification of investment properties to inventories and Note 14 for explanation reclassification of fixed asset to inventories.

10. Uang Muka Dan Beban Dibayar di Muka 10. Advances And Prepayments

2019 2018

Rp Rp

Uang Muka: Advances:

Uang Muka Pembelian 915,745 452,769 Purchases Advances

Uang Muka Proyek 312,345 68,653 Project Advances

Uang Muka Operasional 58,015 41,546 Advances for Operational

Uang Muka Non-Operasional 9,255 9,572 Advances for Non-Operational

Sub Total 1,295,360 572,540 Sub Total





65

2019 2018

Rp Rp

Beban dibayar Di Muka: Prepayments:

Gas 238,178 -- Gas

Kontrak 185,055 54,501 Contracts

Sewa 179,597 159,996 Rent

Asuransi 70,092 53,323 Insurance

Lain-lain 2,043 231 Others


Total 1,970,325 840,591 Total

Uang muka pembelian merupakan uang muka yang dibayarkan ke pemasok berkaitan dengan pembelian persediaan bahan baku dan suku cadang.

Purchase advances represents advances paid to suppliers related to the purchase of raw materials and spare parts.

11. Perpajakan 11. Taxation

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

2019 2018

Rp Rp

Pajak penghasilan badan

("PPh badan"): Corporate income tax:

Pasal 28A 812,605 544,326 Article 28A

Klaim pengembalian pajak 176,038 23,869 Claim for tax refund

Pajak lain-lain: Other taxes:

PPN 2,496,782 2,384,378 VAT

Lain-lain 71,754 67,584 Others

2,568,536 2,451,962

Jumlah 3,557,179 3,020,157 Total

b. Utang pajak b. Taxes payable

2019 2018

Rp Rp

PPh badan: Corporate income taxes:

Pasal 25/29 38,851 295,953 Article 25/29

Pajak lain-lain: Other taxes:

Pasal 21 261,906 174,107 Article 21

PPN 244,229 166,079 VAT

Pasal 4(2) 87,528 73,103 Article 4(2)

Pasal 23 15,337 12,410 Article 23

Pasal 26 423 7,108 Article 26


637,667 487,674

Jumlah 676,518 783,627 Total

c. Beban pajak penghasilan c. Income tax expenses

2019 2018

Rp Rp

Pajak kini 1,089,408 1,491,721 Current tax

Pajak tangguhan 471,545 229,872 Deferred tax

Penyesuaian beban pajak Adjustment in respect of

tahun sebelumnya 77,985 (11,155) prior years

Jumlah 1,638,938 1,710,438 Total





66

d. Pajak kini d. Current taxes Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak Perusahaan dengan estimasi penghasilan kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut:

The reconciliation between profit before income tax of the Company and estimated taxable income of the Company is as follow:

2019 2018

Rp Rp

Laba konsolidasian Consolidated

sebelum pajak penghasilan 5,350,978 5,923,815 profit before income tax

Laba sebelum pajak penghasilan Profit before

entitas anak (5,896,447) (6,594,702) income tax of subsidiaries

Disesuaikan dengan jurnal Adjusted for consolidation

eliminasi konsolidasian 1,639,698 13,848,812 elimination

Laba sebelum pajak Profit before income tax -

penghasilan - Perusahaan 1,094,229 13,177,925 the Company

Koreksi fiskal: Fiscal correction:

Perbedaan permanen Permanent differences

Penghasilan yang telah Income subject to

dikenakan PPh final (1,605,732) (13,606,965) final income tax

Beban pokok pendapatan yang Cost of revenues subject to

telah dikenakan PPh final 391,057 423,519 final income tax

Beban yang tidak dapat

dikurangkan menurut pajak 92,351 26,938 Non-deductible expenses

(Rugi)/laba kena pajak Taxable (loss)/income

- Perusahaan (28,095) 21,417 - the Company

Beban Pajak Penghasilan Corporate Income Tax

Perusahaan -- 5,354 Expense

Pajak penghasilan Current income

kini - entitas anak 1,089,408 1,486,367 tax - subsidiaries

Pajak penghasilan Current income

kini - konsolidasian 1,089,408 1,491,721 tax - consolidated

Perusahaan sudah menyampaikan Surat Pemberitahuan Pajak Tahunan (SPT) untuk tahun pajak 2017 pada tanggal 4 Juli 2018. Tidak terdapat perbedaan laba kena pajak yang diakui sebelumnya dengan jumlah yang dilaporkan dalam SPT tahun berjalan.

The company has submitted its Annual Income Tax Return (SPT) for fiscal year 2017 on July 4, 2018. There is no difference in taxable income recognized previously with the amount reported in the current year's SPT.

Perusahaan adalah strategic investment holding dengan penghasilan utama berupa dividen yang merupakan penghasilan bukan objek pajak. Dengan demikian semua biaya yang terkait dengan dividen bukan sebagai biaya yang dapat dikurangkan untuk tujuan perpajakan.

The Company is a strategic investment holding whose main income is from dividend which is not a tax object. As such, all expenses incurred relating to dividend income are not deductible for taxation purpose.

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan konsolidasian Grup dengan jumlah teoritis beban pajak penghasilan yang dihitung berdasarkan laba sebelum pajak penghasilan konsolidasian Grup sebagai berikut:

The reconciliation between the Group’s consolidated income tax expense and the theoretical tax amount on the Group’s consolidated profit before income tax is as follows:





67

2019 2018

Rp Rp

Laba konsolidasian sebelum Consolidated profit before

pajak penghasilan 5,350,978 5,923,815 income tax

Pajak penghasilan dihitung

dengan tarif pajak Tax calculated at

efektif (25%) 1,337,745 1,480,954 effective tax rates (25%)

Penghasilan yang telah Income subject to

dikenakan pajak final (1,863,574) (1,365,690) final income tax

Beban yang tidak dapat

dikurangkan menurut pajak 312,342 411,858 Non-deductible expenses

Beban pokok pendapatan yang Cost of revenues subject to

telah dikenakan PPh final 1,740,990 1,180,513 final income tax

Beban pajak final 50,122 33,258 Final tax expense

Aset tetap yang tidak dapat Undepreciated fixed asset

disusutkan menurut fiskal (21,877) (23,143) subject to fiscal

Bagian atas rugi bersih

entitas asosiasi dan Share in net loss of associates

ventura bersama (21,250) 1,974 and joint ventures

Rugi fiskal yang tidak diakui 26,455 1,868 Unrecognised fiscal losses

Penyesuaian beban pajak Adjustment in

tahun sebelumnya 77,985 (11,154) respect of prior years

Jumlah beban pajak Consolidated income tax

penghasilan konsolidasian 1,638,938 1,710,438 expenses

e. Aset dan Liabilitas Pajak Tangguhan e. Deferrred Tax Assets and Liabilities

Dikreditkan

(Dibebankan)/ ke penghasilan

dikreditkan komprehensif

ke laba (rugi)/ lain/

(Charged)/ Credited

1 Januari/ credited to to other 31 Des/

January 1, profit comprehensive Dec 31,

2019 or (loss) income 2019

Rp Rp Rp Rp

Aset pajak tangguhan: Deferred tax assets:

Cadangan penurunan Reserve for impairment

nilai piutang usaha 120,473 (9,309) -- 111,164 of trade receivables

Liabilitas imbalan Post-employment

pascakerja 205,043 (33,116) 43,008 214,935 benefits liabilities

Difference between

Selisih nilai buku commercial and

bersih aset tetap fiscal net book

komersial dan fiskal (7,798) (205,315) -- (213,113) value of fixed assets

Akumulasi rugi fiskal 2,347 (2,337) -- 10 Accumulated fiscal loss


nilai persediaan 3,798 401 -- 4,199 of inventories


nilai piutang lain-lain 9,679 (356) -- 9,323 of other receivables

Penurunan nilai investasi 6,693 95 -- 6,788 Impairment of investment

Currency

Perbedaan translasi kurs translation differences

entitas asosiasi dan of associates and

ventura bersama (31,681) -- -- (31,681) joint ventures

Bonus, insentif dan Bonus, incentive and

tantiem 74,397 (13,091) -- 61,306 tantiem

Lain-lain 10,855 (27) -- 10,828 Others

393,806 (263,055) 43,008 173,759





68

Dikreditkan




(Charged)/ Credited

1 Januari/ credited to to other 31 Des/

January 1, profit comprehensive Dec 31,


Rp Rp Rp Rp Liabilitas pajak tangguhan: Deferred tax liabilities:





Difference between

Selisih nilai buku commercial and fiscal

bersih aset tetap net book value

komersial dan fiskal (1,237,856) (165,301) -- (1,403,157) of fixed assets

Akumulasi rugi fiskal 93,443 (28,807) 64,636 Accumulated fiscal loss


nilai persediaan 16,135 (1,128) -- 15,007 of inventories

Cadangan penurunan -- Reserve for impairment

piutang lain-lain 28,595 (1,588) -- 27,007 of other receivables

Currency translation

Perbedaan translasi kurs differences of

entitas asosiasi dan associates and

ventura bersama (14,839) (49,639) -- (64,478) joint ventures


tantiem 158,434 7,052 -- 165,486 tantiem

Lain-lain (43,720) 46,713 -- 2,993 Others

(501,092) (208,490) 48,926 (660,656)

Dikreditkan




(Charged)/ Credited

1 Januari/ credited to to other 31 Desember/

January 1, profit comprehensive December 31,


Rp Rp Rp Rp

Aset pajak tangguhan: Deferred tax assets:





Difference between

Selisih nilai buku commercial and

bersih aset tetap fiscal net book

komersial dan fiskal (92,686) 84,888 -- (7,798) value of fixed assets

Akumulasi rugi fiskal 80,193 (77,846) -- 2,347 Accumulated fiscal loss


nilai persediaan 2,611 1,187 -- 3,798 of inventories


nilai piutang lain-lain 9,957 (278) -- 9,679 of other receivables

Penurunan nilai investasi 6,693 -- -- 6,693 Impairment of investment

Currency

Perbedaan translasi kurs translation differences

entitas asosiasi dan of associates and

ventura bersama (30,974) (707) -- (31,681) joint ventures


tantiem 46,439 27,958 -- 74,397 tantiem

Lain-lain 10,692 163 -- 10,855 Others

542,915 (165,057) 15,948 393,806





69

Dikreditkan




(Charged)/ Credited

1 Januari/ credited to to other 31 Desember/

January 1, profit comprehensive December 31,


Rp Rp Rp Rp Liabilitas pajak tangguhan: Deferred tax liabilities:


nilai piutang usaha 133,713 8,976 -- 142,689 of trade receivables


pascakerja 230,968 117,303 7,756 356,027 benefits liabilities

Difference between

Selisih nilai buku commercial and fiscal

bersih aset tetap net book value

komersial dan fiskal (854,985) (382,871) -- (1,237,856) of fixed assets

Akumulasi rugi fiskal -- 93,443 -- 93,443 Accumulated Fiscal Loss


nilai persediaan 27,813 (11,678) -- 16,135 of inventories


piutang lain-lain 6,091 22,504 -- 28,595 of other receivables

Currency translation

Perbedaan translasi kurs differences of

entitas asosiasi dan associates and

ventura bersama (14,839) -- -- (14,839) joint ventures


tantiem 50,390 108,044 -- 158,434 tantiem

Lain-lain (23,184) (20,536) -- (43,720) Others

(444,033) (64,815) 7,756 (501,092)

f. Administrasi f. Administration Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, perusahaan-perusahaan di dalam Grup yang berdomisili di Indonesia menghitung dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terutang. DJP dapat menetapkan atau mengubah pajak dalam batas waktu lima tahun saat terutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, companies within the Group which are domiciled in Indonesia calculate and pay tax on the basis of self assessment. The DGT may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.

g. Surat ketetapan pajak g. Tax assessment letter

Entitas/ Entities

Tanggal penerbitan

surat ketetapan/

Decision letter

issuance date

Tahun pajak/ Fiscal

year Jenis pajak/ Type of taxes

Nilai/

Amount

Keberatan atau

banding yang

diajukan/

Objection or

appeal filed

Pembayaran pada

tahun 2019/

Payment in 2019

Penerimaan

tagihan atas

restitusi pajak

pada tahun 2019/

Receipt of claim

for tax refund in

2019 Status/ Status

Perusahaan/ 22-May-18 2017 PPh badan/Corporate 13,592 -- -- 301 Diterima/Accepted

the Company income tax - SKPLB

PSP 26-Apr-19 2017 PPh badan / Corporate 121,607 -- -- 117,362 Diterima/Accepted

income tax - SKPLB

PSP 14&17-Nov-17 Jan-Nov 14 PPN / VAT - SKPLB 15,678 15,678 -- 12,490 Diterima/Accepted

PKT 28-Dec-17 2014 PPh badan / Corporate 115,958 115,958 106,711 -- Keberatan/

income tax - SKPKB Objection

PKT 2019 2014-2018 STP PPN / VAT & PPh / 8,696 -- 8,696 -- Diterima/Accepted

various income taxes

PKC 26-Apr-19 2017 PPh badan / Corporate 45,092 35,813 35,813 -- Keberatan/

Income tax – SKPKB Objection

PKC 19-Jun-19 2017 PPh 22 / Income Tax 14,128 1,652 1,652 -- Keberatan/

art 22 - SKPKB Objection

PKG 12-Feb-19 Jul-17 PPN / VAT - SKPLB 531,536 -- -- 447,147 Diterima/Accepted

PKG 12-Feb-19 Nov-17 PPN / VAT - SKPLB 292,565 -- -- 292,565 Diterima/Accepted

PKG 11-Jul-19 2017 PPh badan / Corporate 22,742 -- -- 17,932 Diterima/Accepted

Income tax - SKPLB





70

Entitas/ Entities

Tanggal penerbitan

surat ketetapan/

Decision letter

issuance date

Tahun pajak/ Fiscal


Nilai/

Amount

Keberatan atau

banding yang

diajukan/

Objection or

appeal filed

Pembayaran pada

tahun 2019/

Payment in 2019

Penerimaan

tagihan atas

restitusi pajak

pada tahun 2019/

Receipt of claim

for tax refund in

2019 Status/ Status

PKG Jan-Dec 17 2017 PPh 21 / Income 62,360 62,360 62,360 -- Keberatan/

Tax art 21 - SKPKB Objection

KDM 15-Apr-19 2017 Corporate Income 6,017 -- -- 5,090 Diterima/Accepted

tax - SKPLB

KAE 2019 2016-2017 Berbagai jenis pajak/ 2,059 -- 2,059 -- Diterima/Accepted

Various taxes - SKPKB

ME 27-Mar-19 2017 PPN / VAT - SKPLB 3,809 -- -- 2,043 Diterima/Accepted

PIM 15-Mar-19 Dec 2018 PPN / VAT - SKPLB 38,226 -- -- 38,226 Diterima/Accepted

PIM 29-May-19 Mar 2019 PPN / VAT - SKPLB 75,891 -- -- 75,891 Diterima/Accepted

PIM 2019 2016-2017 Berbagai jenis pajak/ 29,326 -- 29,326 -- Diterima/Accepted

Various taxes - SKPKB & STP

Rekind 14-Jan-19 Jan 2016 PPN / VAT - SKPKB 148 -- 148 -- Diterima/Accepted

Rekind 22-Aug-19 Jan-Dec 2015 PPN / VAT - SKPKB 1,248 -- 1,248 -- Diterima/Accepted

Rekind 15-Nov-19 Jun 2017 PPN / VAT - SKPKB 383 -- 383 -- Diterima/Accepted

Rekind 14-Jan-19 Jul 2017 PPN / VAT - SKPKB 9,591 -- -- 1,586 Banding/Appeal

Rekind 22-Aug-19 Aug 2017 PPN / VAT - SKPKB 11,457 -- -- 11,272 Diterima/Accepted

Rekind 15-Nov-19 Sept 2017 PPN / VAT - SKPKB 9,436 -- -- 9,436 Diterima/Accepted

Entitas/ Entity

Tanggal penerbitan

surat ketetapan/

Decision letter

issuance date

Tahun pajak/ Fiscal


Nilai/

Amount

Keberatan atau

banding yang

diajukan/

Objection or

appeal filed

Pembayaran untuk

pengajuan banding

pada tahun 2018/

Payment for tax

appealin 2018

Penerimaan tagihan atas

restitusi pajak pada tahun

2018/ Receipt of claim for

tax refund in 2018 Status/ Status

Perusahaan/ 22-May-18 2017 PPh badan/Corporate 6,292 -- -- 6,292 Diterima/ Accepted

the Company income tax - SKPLB

PKT 26-Apr-18 2016 PPh badan/ Corporate 353,821 19,075 -- 334,746 Diterima/ Accepted

income tax - SKPLB

PKT 25-Apr-18 2015 PPh badan/ Corporate 58,710 5,516 -- 53,194 Keberatan/

income tax - SKPLB Objection

PSP 21-Aug-15 2015 PPN/ VAT - SKPLB 2,015 -- -- 1,487 Diterima/ Accepted

Rekind 17-May-17 2014 PPN/ VAT - SKPLB 4,027 124 -- 3,903 Banding/ Appeal

Rekind 20-Sep-17 2015 PPN/ VAT - SKPLB 3,862 259 -- 3,603 Banding/ Appeal

Rekind 26-Sep-17 2016 PPN/ VAT - SKPLB 2,320 -- -- 2,320 Diterima/ Accepted

ME 23-Mar-18 2016 PPN/ VAT - SKPLB 5,480 -- -- 4,694 Diterima/ Accepted

ME 24-Apr-18 2016 PPh badan/ Corporate 1,299 -- -- 1,212 Diterima/ Accepted

income tax - SKPLB

KDM 24-Apr-18 2016 PPh badan/ Corporate 10,585 -- -- 8,582 Diterima/ Accepted

income tax - SKPLB

*SKPKB = Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar/Underpayment Tax Assessment Letter SKPLB = Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar/Overpayment Tax Assessment Letter STP = Surat Tagihan Pajak/Tax Collection Letter

Manajemen berkeyakinan bahwa Grup memiliki kesempatan untuk memenangkan proses banding/keberatan atas surat ketetapan pajak terkait.

Management believes that Group has a good chance to win the appeal/objection process of the related tax assessment letters.





71

12. Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama

12. Investments in Associates and Joint Ventures

Bagian Penghasilan

Komprehensif Lain

Bagian Atas Laba Entitas Asosiasi dan

Bersih Entitas Asosiasi Ventura Bersama/

Persentase Nilai Tercatat Penambahan/ dan Ventura Bersama/ Penyesuaian Share in Other Nilai Tercatat

Kepemilikan/ Awal Tahun/ (pengurangan) Share in Net Income of dan Lainnya/ Comprehensive income Akhir Tahun/

Percentage Carrying Value Addition/ Associates and Adjustmetns/ in Associates and Dividen/ Carrying Value at

Nama Entitas of Ownership Beginning Balance (Deduction) Joint Ventures and Others Joint Ventures Dividends the End of the Year

Name of Entities (%) Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Asosiasi/ Associates

PT Kawasan Industri Gresik ("KIG") c) f)

35 109,028 -- 12,697 -- 74 (3,414) 118,385

PT Multi Nitrotama Kimia ("MNK") b) e)

25 60,768 -- 593 (11) (1,092) (88) 60,170

PT Petronika ("PNK") b) f)

20 48,755 -- 3,560 (61) (57) (4,220) 47,977

Asosiasi Lainnya/

Other Associates h)

12.5 - 40 107,174 -- 7,982 (2,812) (938) (2,823) 108,583

Cadangan Penurunan Nilai/

Reserve for Impairment (6,584) 6,184 -- -- -- -- (400)

Sub Total 319,141 6,184 24,832 (2,884) (2,013) (10,545) 334,715

Ventura Bersama/

Joint Ventures

PT Kalimantan Agro Nusantara a) d)

49 92,970 -- (11,140) -- -- -- 81,830

HEC, Rekind, PP JO c) g)

25 -- -- 39,451 -- -- -- 39,451

ADHI-REKIND JO c) g)

45 -- -- 33,121 -- -- -- 33,121

Ventura Bersama Lainnya/ 51 - 60

Other Joint Venture h)

36,662 -- (1,263) -- -- -- 35,399

Sub Total 129,632 -- 60,169 -- -- -- 189,801

Total 448,773 6,184 85,001 (2,884) (2,013) (10,545) 524,516

2019

Bagian Penghasilan

Komprehensif Lain

Bagian Atas Laba Entitas Asosiasi dan

Bersih Entitas Asosiasi Ventura Bersama/

Persentase Nilai Tercatat Penambahan/ dan Ventura Bersama/ Penyesuaian Share in Other Nilai Tercatat

Kepemilikan/ Awal Tahun/ (pengurangan) Share in Net Income of dan Lainnya/ Comprehensive income Akhir Tahun/

Percentage Carrying Value Addition/ Associates and Adjustments/ in Associates and Dividen/ Carrying Value at

Nama Entitas of Ownership Beginning Balance (Deduction) Joint Ventures and Others Joint Ventures Dividends the End of the Year

Name of Entities (%) Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp


PT Kawasan Industri Gresik ("KIG") c) f)

35 103,683 -- 8,536 (89) 34 (3,136) 109,028

PT Multi Nitrotama Kimia ("MNK") b) e)

25 53,363 -- 403 6,184 818 -- 60,768

PT Petronika ("PNK") b) f)

20 47,585 -- 6,934 (2,975) -- (2,789) 48,755

Asosiasi Lainnya/

Other Associates h)

12.5 - 40 101,004 15,789 (10,537) 6,006 (1,025) (4,063) 107,174

Cadangan Penurunan Nilai/

Reserve for Impairment (400) (6,184) -- -- -- -- (6,584)

Sub Total 305,235 9,605 5,335 9,126 (173) (9,988) 319,141

Ventura Bersama/

Joint Ventures

PT Kalimantan Agro Nusantara a) d)

49 85,278 12,054 (11,794) -- 7,432 -- 92,970

Ventura Bersama Lainnya/ 51 - 60

Other Joint Venture h)

38,098 -- (1,436) -- -- -- 36,662

Sub Total 123,376 12,054 (13,230) -- 7,432 -- 129,632

Total 428,611 21,659 (7,895) 9,126 7,259 (9,988) 448,773

2018

Catatan/Note :

a. Bergerak industri kelapa sawit/Conduct business in crude palm oil

b. Bergerak di bidang industri manufaktur, petrokimia dan pupuk/Conduct business in manufacturing, petrochemicals and fertilizer industry

c. Bergerak di bidang industri energi dan utilitas, konstruksi, properti, perkebunan dan logistik/Conduct business in energy and utilities, construction, property, plantation and logistic

d. Kepemilikan tidak langsung melalui PKT, entitas anak/Indirect ownership through PKT, a subsidiary

e. Kepemilikan tidak langsung melalui PKC, entitas anak/Indirect ownership through PKC, a subsidiary

f. Kepemilikan tidak langsung melalui PKG, entitas anak/Indirect ownership through PKG, a subsidiary

g. Kepemilikan tidak langsung melalui REKIND, entitas anak/Indirect ownership through PKC, a subsidiary

h. Kepemilikan tidak langsung melalui entitas anak/Indirect ownership through subsidiaries

Penambahan investasi pada entitas asosiasi pada tahun 2018 sejumlah Rp15.789 merupakan penambahan modal disetor pada PT Kaltim Amonium Nitrat sebesar Rp15.000 berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham tanggal 18 Desember 2018 dan penambahan senilai Rp789 pada PT Kaltim Adhiguna Dermaga merupakan efek dari akuisisi PT Kaltim Adhiguna Dermaga pada tahun 2018 oleh KIE.

Additional investment amounted to Rp15,789 on 2018 represented by additional paid in capital of PT Kaltim Amonium Nitrat amounted to Rp15,000 based on Deed of Statement of Shareholders' Decree dated December 18, 2018 and additional of Rp789 in PT Kaltim Adhiguna Dermaga is the effect of the acquisition of PT Kaltim Adhiguna Dermaga in 2018 by KIE.

Penambahan investasi ventura bersama tahun 2018 senilai Rp12.054 adalah penambahan modal disetor yang merupakan konversi pinjaman ke penyertaan modal sesuai dengan kesepakatan seluruh Pemegang Saham PT Kalimantan Agro

Additional joint venture investment on 2018 amounted Rp12,054 represent additional paid-up capital which is the conversion of loans to investment in accordance with the agreement of all Shareholders of PT Kalimantan Agro Nusantara stated in the





72

Nusantara sesuai dengan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham pada 17 Januari 2019 yang disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia pada tanggal 29 Januari 2019.

Deed of Shareholders Decree dated January 17, 2019, and approved by the Minister of Law and Human Rights dated January 29, 2019.

Entitas asosiasi dan ventura bersama di atas mempunyai modal saham yang terdiri atas saham biasa, yang dimiliki secara langsung oleh Grup. Negara tempat pendirian atau pendaftaran merupakan lokasi bisnis yang utama.

The associates and joint ventures as listed above have share capital consisting solely of ordinary shares, which are held directly by the Group. The country of incorporation or registration is also their principal place of business.

Entitas asosiasi dan ventura bersama di atas bukan merupakan perusahaan yang terdapat di bursa dan tidak terdapat harga pasar yang dikutip yang tersedia.

The associates and joint ventures as listed above are not listed companies and there are no quoted market prices available for their shares.

Tidak ada pembatasan signifikan dan liabilitas kontinjensi dalam entitas asosiasi dan ventura bersama yang dimiliki secara langsung oleh Grup.

There are no contingent liabilities or significant restriction in the associates and joint ventures which are held directly by the Group.

Manajemen berpendapat bahwa cadangan penurunan nilai investasi adalah cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul atas penurunan nilai investasi tersebut.

Management is of the opinion that reserve for impairment of investments is adequate to cover any possible losses from the impairment in the investment value.

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasi dan ventura bersama Grup, dimana semuanya berdomisili di Indonesia dan tidak diperdagangkan di bursa, adalah sebagai berikut:

The summary of the financial information of the Group’s associates and joint ventures, all of which are domiciled in Indonesia and are unlisted, is as follows:

Liabilitas Liabilitas Penghasilan

lancar/ tidak lancar/ Komprehensif Lain/

Nama Entitas/ Aset lancar/ Aset tidak lancar/ Current Non-Current Pendapatan/ Laba (Rugi)/ Other comprehensive

Name of Entities Current assets Non-Current assets liabilities liabilities Revenues Income (Loss) income

Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp


PT Kawasan Industri Gresik ("KIG") 83,080 312,338 48,812 14,312 79,124 36,278 211

PT Multi Nitrotama Kimia ("MNK") 692,774 1,024,487 599,478 847,919 1,992,144 2,371 (4,367)

PT Petronika ("PNK") 502,398 33,671 250,948 6,096 1,693,693 17,800 (285)

Asosiasi Lainnya/

Other Associates 561,849 385,323 479,152 111,230 972,753 58,876 (2,714)

Sub Total 1,840,101 1,755,819 1,378,390 979,557 4,737,714 115,325 (7,155)

Ventura Bersamai/

Joint Ventures

PT Kalimantan Agro Nusantara 30,481 454,891 78,776 239,597 46,283 (22,735) --

HEC-REKIND-PP JO 3,968,021 8,494 3,798,307 17,184 2,874,960 161,024 --

ADHI-REKIND JO 380,861 -- 307,259 -- 576,009 73,602 --

Ventura Bersama Lainnya/

Other Joint Venture 681,895 2,364,641 994,686 1,803,224 1,889,979 (34,755) --

Sub Total 5,061,258 2,828,026 5,179,028 2,060,005 5,387,231 177,136 --

Total 6,901,359 4,583,845 6,557,418 3,039,562 10,124,945 292,461 (7,155)

2019

Liabilitas Liabilitas Penghasilan

lancar/ tidak lancar/ Komprehensif Lain/

Nama Entitas/ Aset lancar/ Aset tidak lancar/ Current Non-Current Pendapatan/ Laba (Rugi)/ Other comprehensive

Name of Entities Current assets Non-Current assets liabilities liabilities Revenues Income (Loss) income



PT Kawasan Industri Gresik ("KIG") 70,028 298,251 53,749 8,970 59,989 24,388 96

PT Multi Nitrotama Kimia ("MNK") 678,363 1,059,085 588,426 870,192 1,689,632 1,610 2,248

PT Petronika ("PNK") 629,665 37,840 319,405 53,642 1,543,110 34,671 545

Asosiasi Lainnya/

Other Associates 302,154 246,137 196,268 48,469 713,250 27,051 (2,797)

Sub Total 1,680,210 1,641,313 1,157,848 981,273 4,005,981 87,720 92

Ventura Bersamai/

Joint Ventures

PT Kalimantan Agro Nusa 21,689 390,592 34,913 192,588 46,369 (24,070) --

Ventura Bersama Lainnya/

Other Joint Venture 567,635 2,638,072 846,304 1,946,871 1,527,004 (187,615) --

Sub Total 589,324 3,028,664 881,217 2,139,459 1,573,373 (211,685) --

Total 2,269,534 4,669,977 2,039,065 3,120,732 5,579,354 (123,965) 92

2018





73

13. Properti Investasi 13. Investment Properties

Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/

Beginning Balance Additions Deduction Reclassification Ending Balance

Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya Perolehan Cost

Tanah 133,195 -- -- 2,944 136,139 Land

Bangunan dan Prasarana 137,340 22,873 (187) (6,258) 153,768 Buildings and Infrastructure

Total 270,535 22,873 (187) (3,314) 289,907 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

Bangunan dan Prasarana 58,902 9,827 (82) 2,738 71,385 Buildings and Infrastructure

Total 58,902 9,827 (82) 2,738 71,385 Total

Nilai Tercatat 211,633 218,522 Net Carrying Value

2019

Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/

Beginning Balance Additions Deduction Reclassification Ending Balance

Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya Perolehan Cost

Tanah 115,719 -- -- 17,476 133,195 Land

Bangunan dan Prasarana 137,677 18,579 (11,874) (7,042) 137,340 Buildings and Infrastructure

Total 253,396 18,579 (11,874) 10,434 270,535 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

Bangunan dan Prasarana 53,012 5,890 -- -- 58,902 Buildings and Infrastructure

Total 53,012 5,890 -- -- 58,902 Total

Nilai Tercatat 200,384 211,633 Net Carrying Value

2018

Tidak ada perbedaan yang signifikan antara nilai wajar dan nilai tercatat properti investasi selain tanah. Nilai wajar properti investasi berdasarkan hierarki nilai wajar tingkat 2 (“transaksi pasar yang dapat diobservasi”) pada tanggal 31 Desember 2019: Rp2.291.230. Penilaian atas nilai wajar tanah berdasarkan Nilai Jual Objek Pajak setempat.

There is no significant difference between the fair value and carrying amount of investment properties other than land. The fair value of investment properties based on fair value hierarchy level 2 (“observable current market transactions”) as at December 31, 2019: Rp2,291,230. The valuation to determine the fair value of the Group’s land is based on the Sale Value of Tax Objects.

Penghasilan sewa dari properti investasi untuk tahun 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing adalah sebesar Rp173.372 dan Rp161.421.

Rental income recognised from investment properties in December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp173,372 and Rp161,421, respectively.

Manajemen berpendapat bahwa tidak ada penurunan nilai atas properti investasi pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

Management is of the opinion that there is no impairment of investment properties as at December 31, 2019 and 2018.

Pada 31 Desember 2019, Grup melakukan reklasifikasi properti investasi tanah ke properti investasi bangunan sebesar Rp1.262; reklasifikasi aset tetap tanah (Catatan 14) ke properti investasi tanah sebesar Rp4.206; reklasifikasi properti investasi bangunan ke aset tetap bangunan (Catatan 14) dengan nilai buku sebesar Rp4.866; dan reklasifikasi aset tetap bangunan (Catatan 14) ke properti investasi bangunan dengan nilai buku sebesar Rp84.

On December 31, 2019, Group reclassified investment properties land to investment properties building amounting to Rp1,262; reclassified fixed asset land (Note 14) to investment property land amounting to Rp4,206; reclassified investment properties building to fixed asset building (Note 14) with book value amounting to Rp4,866; and reclassified fixed assets building (Note 14) to investment properties building amounting to Rp84.





74

Pada 31 Desember 2018, Grup melakukan reklasifikasi properti investasi tanah ke properti investasi bangunan sebesar Rp24 dan Grup melakukan reklasifikasi properti investasi bangunan ke persediaan (Catatan 9) sebesar Rp7.066.

On December 31, 2018, Group reclassified investment properties land to investment properties building amounting to Rp24 and Group reclassified investment properties building to inventories (Note 9) amounting to Rp7,066.

Beberapa properti investasi digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang (Catatan 19 dan 20).

Certain investment properties are pledged as collateral for short-term and long-term bank loans (Notes 19 and 20).

14. Aset Tetap 14. Fixed Assets

Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Revaluasi/ Saldo akhir/

Beginning balance Additions Disposals Re-classification Revaluation Ending balance

Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya perolehan: Acquisition cost:

Pemilikan langsung: Direct ownership:

Tanah 31,659,700 721 -- 81,839 3,367,389 35,109,649 Land

Bangunan dan Building and

prasarana 6,621,937 55,945 (890) 114,425 -- 6,791,417 infrastructure

Pabrik dan Plants and

peralatan 50,724,327 172,188 (23,780) 435,042 -- 51,307,777 equipments

Mesin bengkel Workshop

kerja 190,415 354,159 (187,577) 3,307,879 -- 3,664,876 machineries

Vehicles

Kendaraan and heavy

dan alat berat 456,510 23,924 (2,889) 4,433 -- 481,978 equipment

Office and

Perlengkapan household

kantor dan rumah 752,991 86,838 (6,885) 10,223 -- 843,168 equipments

Kapal, Iokomotif Ships, locomotive

dan gerbong 332,070 6,837 -- 43,599 -- 382,506 and carriages

Aset penyangga 687,178 18,930 (13,414) -- -- 692,694 Supporting assets

91,425,128 719,543 (235,435) 3,997,440 3,367,389 99,274,065

Aset dalam Construction in

penyelesaian: progress:


mesin 6,286,596 2,215,603 -- (3,994,126) -- 4,508,072 machineries

97,711,724 2,935,146 (235,435) 3,314 3,367,389 103,782,137

2019

Akumulasi Accumulated

penyusutan: depreciation:



prasarana 2,538,236 320,079 (736) (2,807) -- 2,854,772 infrastructure


peralatan 17,036,222 1,472,055 (23,780) -- -- 18,484,497 equipments


kerja 131,647 1,326,573 (187,556) -- -- 1,270,664 machineries

Vehicles

Kendaraan and heavy

dan alat berat 298,050 28,281 (2,380) -- -- 323,951 equipment

Office and


kantor dan rumah 603,271 63,452 (6,871) 69 -- 659,921 equipments

Kapal, lokomotif Ships, locomotive

dan gerbong 185,020 57,214 -- -- -- 242,234 and carriages


21,096,060 3,302,704 (234,737) (2,738) -- 24,161,289

Nilai buku bersih 76,615,664 79,620,848 Net book value





75

Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Revaluasi/ Saldo akhir/

Beginning balance Additions Disposals Re-classification Revaluation Ending balance

Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya perolehan: Acquisition cost:


Tanah 31,593,619 16,788 -- 41,106 8,187 31,659,700 Land


prasarana 5,590,564 2,894 (352) 1,028,831 -- 6,621,937 infrastructure


peralatan 40,698,031 345,298 (304,222) 9,985,220 -- 50,724,327 equipments


kerja 167,648 22,746 -- 21 -- 190,415 machineries

Vehicles

Kendaraan and heavy

dan alat berat 400,723 59,788 (11,574) 7,573 -- 456,510 equipment

Office and


kantor dan rumah 699,233 40,471 (6,202) 19,489 -- 752,991 equipments

Kapal, Iokomotif Ships, locomotive

dan gerbong 267,155 2,862 (3,253) 65,306 -- 332,070 and carriages

Aset penyangga 642,378 32,260 (5,555) 18,095 -- 687,178 Supporting assets

80,059,351 523,107 (331,158) 11,165,641 8,187 91,425,128

Aset dalam Construction in

penyelesaian: progress:


mesin 12,932,390 4,559,367 -- (11,205,161) -- 6,286,596 machineries

92,991,741 5,082,474 (331,158) (39,520) 8,187 97,711,724

Akumulasi Accumulated

penyusutan: depreciation:



prasarana 2,221,934 313,954 (352) 2,700 -- 2,538,236 infrastructure


peralatan 14,724,543 2,615,609 (301,204) (2,726) -- 17,036,222 equipments


kerja 123,928 7,925 -- (206) -- 131,647 machineries

Vehicles

Kendaraan and heavy

dan alat berat 252,940 56,144 (11,035) 1 -- 298,050 equipment

Office and


kantor dan rumah equipments

Kapal, lokomotif 549,178 60,022 (6,160) 231 -- 603,271 Ships, locomotive

dan gerbong 119,426 67,695 (2,101) -- -- 185,020 and carriages


18,264,406 3,158,061 (326,407) -- -- 21,096,060

Nilai buku bersih 74,727,335 76,615,664 Net book value

2018

Lihat Catatan 13 untuk penjelasan reklasifikasi properti investasi ke aset tetap.

Refer to Note 13 for explanation of reclassification of investment properties to fixed assets.

Pada 31 Desember 2018, Grup melakukan reklasifikasi aset dalam penyelesaian ke persediaan lahan siap pakai atas Lahan di Makassar yang akan dijual di tahun berikutnya sejumlah Rp22.020 (Catatan 9) dan Grup melakukan reklasifikasi asset tetap tanah ke property investasi atas lahan (Catatan 13) sebesar Rp17.500.

On 31 December 2018, Group reclassified assets under construction to inventory such land lot already developed in Makassar amounting to Rp22,020 (Note 9) that will be sell in next year and Group reclassified fixed asset land to investment properties such land (Note 13) amounting to Rp17,500.





76

Rincian beban penyusutan: Details of depreciation expenses:

2019 2018

Rp Rp

Depreciation expenses of

Beban penyusutan aset tetap 3,302,704 3,158,061 fixed assets

Beban penyusutan properti Depreciation expenses of

investasi (Catatan 13) 9,827 5,890 investment properties (Note 13)

Total 3,312,531 3,163,951 Total

Beban penyusutan aset tetap dan properti investasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation expenses of fixed assets and investment properties for the years ended December 31, 2019 and 2018 were allocated as follows:

2019 2018

Rp Rp

Beban pokok pendapatan

(Catatan 28) 3,147,522 3,008,903 Cost of revenues (Note 28)

Beban penjualan (Catatan 29) 37,482 29,568 Selling expenses (Note 29)

Beban umum dan administrasi General and administrative

(Catatan 30) 127,527 125,480 expenses (Note 30)

Total 3,312,531 3,163,951 Total

Pada tanggal 31 Desember 2019, harga perolehan aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan adalah sebesar Rp7.325.909.

As at December 31, 2019, the acquisition cost of fixed assets which have been fully depreciated and still being used amounted to Rp7,325,909.

Pada 31 Desember 2019, aset tetap Grup telah diasuransikan terhadap risiko gempa bumi, kebakaran dan risiko lainnya (semua risiko) dengan nilai pertanggungan sebesar Rp33.576.557 dan USD6.224.868.252. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

On December 31, 2019, fixed assets of the Group are insured against risks of earthquake, fire and other risks (all risks) with total sum insured amounting to Rp33,576,557 and USD6,224,868,252. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Beberapa aset tetap digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang (Catatan 19 dan 20).

Certain fixed assets are pledged as collaterals for short-term and long-term bank loans (Notes 19 and 20).

Pada tanggal 31 Desember 2019, manajemen Grup berpendapat bahwa tidak ada indikasi penurunan nilai aset tetap.

As at December 31, 2019, the Group’s management is of the opinion that there was no indication of impairment in the fixed assets value.





77

Revaluasi pada tanggal 31 Desember 2019 dilakukan atas dasar penilaian dari beberapa Kantor Jasa Penilai Publik (“KJPP”) sebagai berikut:

Revaluation that was done on December 31, 2019 was carried out on the basis of the notes in several Independent Public Appraiser (“KJPP”) as follows:

Nama Perusahaan/ Nama KJPP/ Nomor Laporan/ Tanggal Laporan/ Tanggal Penilaian/

Company Name KJPP Name Report Number Report Date Valuation Date

PIHC KJPP Yanuar Bey & Rekan No. 00013/2.0041-00/PI/04/ 9 Januari/ 12 November/

0431/1/I/2020 January 2020 November 2019

PKG KJPP Toha, Okky, No. 00214/2.0014-01/PI/04/ 31 Oktober/ 18 Desember/

Heru dan Rekan (TOHR) 0083/1/X/2019 October 2019 December 2019

PSD KJPP Toha, Okky, No. 00253/2.0014-01/PI/04/ 16 Desember/ 19 November/

Heru dan Rekan (TOHR) 0083/1/XII/2019 December 2019 November 2019

PKY KJPP Toha, Okky, No. 00267/2.0014-01/PI/04/ 30 Desember/ 12 Desember/

Heru dan Rekan (TOHR) 0083/1/XII/2019 December 2019 December 2019

PKC KJPP Romulo, No. 01002/2.0032-00/PI/04/ 18 Oktober/ 30 Agustus/

Charlie & Rekan 0151/1/X/2019 October 2019 August 2019

PKT KJPP Yanuar Bey & Rekan No. 00344/2.0041-04/PI/01/ 31 Oktober/ 13 Oktober/

0335/1/X/2019 October 2019 October 2019

PIM KJPP Rizki Djunaedy No. 00423/2.0017-00/PP/04/ 12 Desember/ 14 Oktober/

dan Rekan 0362/0/XII/2019 December 2019 October 2019

PSP KJPP Abdullah Fitriantoro No. 00437/2.0051-00/PI/11 19 Desember/ 30 November/

dan Rekan 0152/1/XII/2019 December 2019 November 2019

REKIND KJPP Toto Suharto No. 00523/2.0055-00/Pl/02/ 31 Oktober/ 30 September/

dan Rekan 0469/0/X/2019 October 2019 September 2019

ME KJPP Pung’s Zulkarnain No. 01390/2.0004-00/PI/05 28 Oktober/ 10 Oktober/

dan Rekan /0004/1/X/2019 October 2019 October 2019

ME KJPP Pung’s Zulkarnain No. 01401/2.0004-00/PI/ 28 Oktober/ 10 Oktober/

dan Rekan 05/0004/1/X/2019 October 2019 October 2019





SU KJPP Pung’s Zulkarnain No. 00573/2.0004-05/PI/ 27 Desember/ 18 Desember/

dan Rekan 04/0420/1/XII/2019 December 2019 December 2019

PIP KJPP Herly, Ariawan No. 00225/2.0078-00/PI/01/ 28 Oktober/ 23 Oktober/

dan Rekan 0076/1/X/2019 October 2019 October 2019

PIP KJPP Yanuar Bey & Rekan No. 00262/2.0041-00/PI/04/ 26 Desember/ 13 November/

0431/1/XII/2019 December 2019 November 2019

31 Desember/ December 31, 2019

KJPP diatas adalah Penilai Publik Independen yang telah terdaftar di Kementerian Keuangan dan Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”).

KJPP above are registered in the Ministry of Finance and the Financial Services Authority ("OJK").

Adapun Standar Penilaian yang digunakan adalah Standar Penilaian Indonesia edisi VI - 2015, dengan menggunakan pendekatan pasar. Pendekatan ini mempertimbangkan penjualan dari aset sejenis atau pengganti dan data pasar yang terkait, serta

The Assessment Standards used is Indonesian Appraisal Standards VI edition - 2015, using the market approach. This approach considers the sales of similar assets or replacement assets and related market information, which provides value estimation





78

menghasilkan estimasi nilai melalui proses perbandingan. Pada dasarnya, properti yang dinilai (objek penilaian) dibandingkan dengan properti yang sebanding, baik dari transaksi yang telah terjadi maupun properti yang masih dalam tahap penawaran penjualan dari suatu proses jual beli.

by a comparison process. Basically, the properties being valued (valuation object) are properties that are compared to other similar properties, that have either been transacted or offered for sale in a sales transaction.

Secara total kenaikan nilai tercatat yang timbul dari revaluasi aset tanah dicatat sebagai "Surplus revaluasi aset" sebesar sebesar Rp33.905.442.

In total, the increase in carrying amounts of the Class of Revalued Assets is recorded as “Asset revaluation surplus” amounting to Rp33,905,442.

Nilai tercatat aset tanah apabila menggunakan model biaya adalah sebesar Rp1.204.207.

Carrying value of fixed asset land using cost model amounting to Rp1,204,207.

Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Jumlah/

Level 1 Level 2 Level 3 Total

Pengukuran Nilai Wajar Berulang

Tanah -- 35,109,649 -- 35,109,649

Level/Pengukuran Nilai Wajar 31 Desember 2019 menggunakan/

Level/Fair Value Measurement at December 31, 2019 using

Tidak terdapat aset tetap yang bisa digolongkan ke dalam nilai wajar tingkat 1 dan 3.

There were no fixed assets which could be classified at level 1 and 3 fair value.

Nilai wajar tingkat 2 dari tanah dihitung dengan menggunakan pendekatan pasar. Data masukan yang digunakan diperoleh dari pasar yaitu harga jual per meter persegi atau harga sewa per meter persegi.

The level 2 fair value of land is calculated using the market approach. Data inputs were obtained from the market is sales price per square metre or rental price per square meter.

Tidak ada perbedaan yang signifikan antara nilai wajar dan nilai tercatat aset tetap selain tanah.

There is no significant difference between the fair value and carrying amount of fixed assets other than land.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tidak terdapat perubahan hierarki nilai wajar.

For the years ended December 31, 2019 and 2018, there are no change in fair value hierarchy.

Rincian aset dalam penyelesaian per 31 Desember 2019 adalah sebagai berikut:

Details of construction in progress as of December 31, 2019 are as follows:

Persentase Estimasi Tahun

Penyelesaian/ Penyelesaian/

Jumlah/ Percentage of Estimated

Amount Completion Completion Year

Bangunan dan Mesin 4,508,072 1%-98% 2020-2022 Building and Machineries

Grup telah mengkapitalisasi biaya pinjaman masing-masing sebesar Rp102.691 dan Rp424.703 pada 31 Desember 2019 dan 2018. Biaya pinjaman dikapitalisasi pada tingkatan bunga antara 6,36% - 10,70%.

The Group has capitalised borrowing cost amounting to Rp102,691 and Rp424,703 for the years December 31, 2019 and 2018, respectively. Borrowing costs were capitalised at the rate of 6.36 % - 10.70%.





79

Hak atas tanah diperoleh berdasarkan Sertifikat Hak Guna Bangunan (“HGB”) yang dapat diperbaharui dengan masa yang akan berakhir sampai dengan tahun 2045. Mengacu pada praktek di masa lampau, Grup memiliki keyakinan dapat memperpanjang HGB tersebut.

Land rights are held under renewable Building Right Titles (“HGB”) which expire until 2045. Referencing to historical practices, the Group believes that they can renew those HGBs.

Keuntungan atas pelepasan aset tetap untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Gain on disposal of fixed assets for the years ended December 31, 2019 and 2018 are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Nilai Jual 15,939 8,502 Selling Price

Nilai Buku (698) (4,751) Book Value


15. Aset Tidak Lancar Lainnya 15. Other Non-Current Assets

2019 2018

Rp Rp

Aset Takberwujud 230,472 236,488 Intangible Assets

Suku Cadang Gudang 210,211 141,388 Warehouse Spareparts

Kas yang Dibatasi Penggunaannya 140,778 102,063 Restricted Cash

Uang Muka Pembelian Aset Tetap 22,229 44,331 Advances for Fixed Assets


Total 692,828 623,355 Total

Aset tak berwujud terdiri dari Enterprise Resource Planning (“ERP”) dan lisensi software.

Intangible assets consist of Enterprise Resource Planning ("ERP") and software licenses.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, masing-masing kas yang dibatasi penggunaannya ditempatkan di BRI sebagai bank garansi.

As at December 31, 2019 dan 2018, each restricted cash placed at BRI as bank guarantee.

16. Utang Usaha 16. Trade Payables

2019 2018

Rp Rp

Pihak Berelasi/Related Parties (Catatan/Note 33h ) 412,251 221,308

Pihak Ketiga/Third Parties 1,816,259 1,871,867

Total 2,228,510 2,093,175





80

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade payables based on currencies are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Rupiah 1,650,323 1,573,162

Dolar Amerika Serikat/United States Dollar 480,051 433,029

Euro 76,120 70,535

Yen 20,458 3,024

Dolar Singapura/ Singapura Dollar 824 1,933

Ringgit Malaysia/ Malaysian Ringgit 597 2,083

Poundsterling 126 -

Lainnya 11 9,409

Total 2,228,510 2,093,175

Saldo utang usaha pihak ketiga merupakan utang atas pembelian bahan baku, bahan penolong, suku cadang dan jasa.

Trade payables to third parties are payable from the procurement of raw materials, supporting materials, spare parts and services.

17. Utang Lain-Lain 17. Other Payables

2019 2018

Rp Rp

Pihak Berelasi (Catatan 33i) 34,468 37,526 Related Parties (Notes 33i)

Pihak Ketiga Third Parties

Uang Muka Kontrak Penjualan 712,429 818,178 Contractual Cash Advances

Utang Iuran 212,405 270,089 Contribution Payables

Utang Retensi 130,026 50,093 Retention Payables



Total 1,181,253 1,315,090 Total

Uang muka kontrak penjualan merupakan uang muka pelanggan dan uang jaminan pelaksanaan kontrak.

Contractual sales advances represent advances from customer and contract performance guarantees.

18. Beban Akrual 18. Accrued Expenses

2019 2018

Rp Rp

Biaya Bahan Bakar dan Gas Alam 2,015,277 1,769,329 Fuel and Gas Costs

Bahan Baku Non Gas 1,092,872 843,054 Non-Gas Raw Materials

Biaya Proyek 787,269 405,079 Project Costs

Biaya Distribusi 468,757 626,747 Distribution Costs

Bunga Pinjaman 317,719 358,597 Interest Expenses

Akrual Dana Pensiun 272,346 469,332 Accrual Pension Fund

Pembelian Aset Tetap 262,078 650,665 Purchase of Fixed Assets

Beban Jasa 29,349 148,026 Service Charges


Total 5,712,084 5,577,031 Total





81

19. Pinjaman Bank Jangka Pendek 19. Short-Term Bank Loans

Jumlah Mata Ekuivalen Jumlah Mata Ekuivalen

Uang Asing/ Rupiah/ Uang Asing/ Rupiah/

Amount of Equivalent Amount of Equivalent

Foreign Currency Rupiah Foreign Currency Rupiah

Rp Rp


Rupiah/ Rupiah

Bank DKI -- 900,000 -- --

Bank Mandiri -- 330,575 -- 1,084,942

BRI -- 265,924 -- 233,749

BNI -- 246,469 -- 125,853

BTN -- 29,930 -- --

1,772,898 1,444,544


Rupiah/ Rupiah

BCA -- 27,708 -- 2,991,486

Deutsche Bank -- 1,403,236 -- 1,193,311

MUFG Bank, Ltd. ("MUFG") -- 97,186 -- 440,893

Maybank -- 55,454 -- 175,311

PT Bank OCBC NISP Tbk.

("OCBC") -- 145,795 -- 104,599

Panin -- 2,170,801 -- 555,194

Standard Chartered Bank ("SCB") -- 1,000,000 -- 432,133

PT Bank DBS Indonesia

("DBS") -- 657,855 -- 21,028

HSBC -- 76,794 -- 7,837

Lain-lain/ Others -- 174,424 -- 169,939

5,809,253 6,091,731

Sub Total 7,582,151 7,536,275


Dolar AS/ US Dollars

Bank Mandiri 76,141,435 1,058,442 9,944,794 144,011

BNI -- -- 3,672,402 53,180

1,058,442 197,191


Dolar AS/ US Dollars

MUFG 14,795,267 205,669 14,792,072 214,204

HSBC -- -- 85,003,947 348

Lain-lain/Others -- -- 1,880,602 27,233

205,669 241,785

Sub Total 1,264,111 438,976

Total 8,846,262 7,975,251

2019 2018

Informasi lain mengenai pinjaman bank jangka pendek pada tanggal 31 Desember 2019 adalah sebagai berikut:

Other information relating to short-term bank loans as at December 31, 2019 are as follows:





82

Jadwal Pembayaran/ Tingkat Suku Bunga/

Kreditur/ Creditors Repayment Schedule Interest rates

Bank Mandiri 29 Desember / December 2020 5.75% - 9.00% atau/or

0.50% provisi/provisions

BNI 24 Mei/May 2020 11.5%-12.75% atau/or

JIBOR 1 Bulan/month+2% atau/or

JIBOR + 1.8% untuk tenor diatas

1-6 bulan/for more than 1-6 months tenor

LIBOR 3 Bulan/Months + 2.16% atau/ or

0.125% - 0.20% p.a provisi/provisions

BRI 28 September/September 2020 7%-10.50% atau/or

Libor 3 Bulan (Months) + 2,75%

Bank DKI 21 Desember/December 2020 6.30%

DBS 31 Mei/May 2020 9.15% - 9.50% atau/or LIBOR + 1.25 % p.a

Panin 30 Juli/July 2020 5.5%(USD) - 9.75% (IDR)

Deutsche Bank 31 Oktober/October 2020 JIBOR +2.00%

MUFG 29 November/November 2020 ICE LIBOR +1.30% (USD),

JIBOR +1.30% (IDR)

dan/and ICE LIBOR

+1.05% (USD), JIBOR

+1.05% (IDR)

HSBC September/Septembe r 2020 5%

SCB 31 Oktober/October 2020 Ditentukan setiap penarikan/

Determined on each withdrawel

BTN 28 Februari/ February 2020 9.75%

(Revolving)

Jaminan pinjaman bank jangka pendek berupa piutang usaha (Catatan 5), piutang subsidi kepada Pemerintah Indonesia (Catatan 6), tagihan bruto kepada pemberi kerja (Catatan 7) dan persediaan (Catatan 9).

The short term bank loans collateral are trade receivables (Note 5), subsidy receivables from the Government of Indonesia (Note 6), gross amounts due from customers (Note 7) and inventories (Note 9).

Dana yang diperoleh dari pinjaman bank jangka pendek digunakan untuk modal kerja dan pendanaan kegiatan umum. Grup mengawasi berbagai rasio yang diharuskan oleh pemberi pinjaman sehingga Grup tidak melanggar perjanjian untuk setiap fasilitas pinjaman yang diperoleh.

The funds received from short-term bank loans are used for working capital and general corporate funding. The Group monitors various ratios as required by the lender so that the Group does not breach covenants on any borrowing facilities.

Pada tanggal 31 Desember 2019, Grup telah memenuhi persyaratan dan ketentuan batasan keuangan.

As at December 31, 2019, the Group is in compliance with the respective financial covenants.





83

Grup memiliki fasilitas tertentu yang belum digunakan Grup pada tanggal 31 Desember 2019.

The Group has certain unused facilities as at December 31, 2019.

Sepanjang tahun 2019, Grup telah melakukan pembayaran pinjaman jangka pendek sejumlah Rp12.756.862 (2018: Rp64.932.559).

In 2019, the Group has paid short-term bank loans amounting to Rp12,756,862 (2018: Rp64,932,559).

20. Pinjaman Bank dan Pinjaman Lain-Lain Jangka Panjang

20. Long-Term Bank Loans and Other Loans

2019 2018

Rp Rp

Pinjaman Bank 30,435,269 36,354,927 Bank Loans

Pinjaman Sindikasi 941,809 3,983,919 Syndicated Loans

Pinjaman dari Pihak Selain Bank 52,433 52,478 Non-Bank Loans

31,429,511 40,391,324

Dikurangi: Less:

Bagian Jangka Pendek (2,037,370) (3,581,596) Current Portion

Bagian Jangka Panjang 29,392,141 36,809,728 Non-Current Portion

Informasi yang signifikan terkait dengan pinjaman bank pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Significant information related to bank loans as at December 31, 2019 and 2018 are as follows:

a. Pinjaman bank a. Bank loans

Tingkat

Jenis suku bunga

fasilitas/ Fasilitas/ Periode per tahun/

Kreditur/ Facilities Facilities jatuh tempo/ Annual Jaminan/ 2019 2018

Creditors type Rp Maturity period interest rates Collateral Rp Rp

BNI Kredit modal 8,211,063 20 September/ 9.50% -10%, JIBOR 3 Mesin dan 968,846 3,180,500

kerja/ Working September 2021 bulan/months + 1,80%, Peralatan (Catatan 14)/

capital loan JIBOR 3 bulan/ Machine and

months + 3.2% (IDR), Equipment (Note 14)

LIBOR 3 bulan/

months + 2.6% (USD),

atau/ or Sesuai Ketentuan

Bank/According

Bank Regulation

BNI Kredit 4,589,451 27 Juli / 8%-11.50%, Bangunan, Mesin, 2,929,291 3,540,939

investasi/ July 2025 JIBOR + 2.4%, Peralatan, Pabrik Pusri II-B

Investment JIBOR 3 bulan/ dan SPUB (Catatan 14)/

credit months +2.75% Building, Machine,

Equipment, Pusri II-B Plant,

and SPUB (Note 14)

BRI Kredit modal 9,693,487 31 Desember / 6.5% - 8% , Piutang Subsidi (Catatan 6), 4,058,692 6,660,928

kerja/ Working dan/ and December, 2021 JIBOR 3 Bulan/ Persediaan (Catatan 9) dan

capital loan USD127,554 months + 2.00%, Tagihan Proyek (Catatan 7)/

LIBOR 3 Bulan/ Subsidy Receivables (Note 6),

months + 1.6% Inventories (Note 9), and

Project Billing (Note 7)

BRI Kredit 3,161,028 18 September / 8%-10.25%, JIBOR Bangunan, Mesin, 461,152 790,900

investasi/ dan/ and September 2025 +2.4%, Peralatan, Tanah,

Investment USD57,240,544 JIBOR 3 bulan/ Pabrik Pusri II-B

credit months + 2.70% dan SPUB (Catatan 14),

Piutang Subsidi (Catatan 6)/

Building, Machine, Equipment,

Land, Pusri II-B Plant

and SPUB (Note 14)

Subsidy Receivable (Note 6)

Saldo/ Balance





84

Tingkat

Jenis suku bunga




Bank Mandiri Kredit modal 12,800,000 20 Desember/ 6.5% - 9.30% IDR Persediaan 7,538,887 10,637,783

kerja/ Working dan/ and December 2021 or 4% USD, Barang Jadi (Catatan 9),

capital loan USD87,000,000 Reference rate Piutang Subsidi (Catatan 6),

+ margin Tanah dan

LIBOR 3 Months + 2 %, Bangunan (Catatan 14)/

Finished Goods (Note 9),

Subsidy Receivables (Note 6),

Land and

Building (Note 14) dan/ and

Tagihan atas proyek-proyek

yang akan diterima oleh

Co-Borrower (Catatan 7)/

Project Billings accepted

by Co-Borrower (Note 7)

Bank Mandiri Kredit 1,000,000 23 Maret/ 8% dan/and Pabrik Pusri II-B,Bangunan, 276,965 369,660

investasi/ March 2023 JIBOR + 2.4% dan SPUB (Catatan 14)/

Investment Pusri II-B Plant,

credit and Building (Note 14)

BCA Kredit modal 7,100,000 28 November/ 5.48% - 12.00% Tanah, Bangunan, Pabrik 3,240,978 4,351

kerja/ Working November 2021 atau/or Pusri IV (Catatan 14), dan

capital loan Suku bunga saat Piutang Subsidi (Catatan 6)/

penarikan/ Land, Building,

Interest rate at Pusri IV Plant (Note 14) and

withdrawal date Subsidy Receivables (Note 6)

BCA Kredit investasi/ 3,919,191 6 Mei 2023/ 8% - 11.75% dan/ Tanah,Bangunan, 2,394,350 1,652,790

Investment May 6, 2023 and JIBOR + 2.4% dan/ Pabrik Pusri II-B dan

credit and Bunga SPUB (Catatan 14)/ Land ,

Deposito/ Deposit Building, Plant Pusri II-B,

Interest +4% and SPUB (Note 14)

BTPN Kredit modal 5,500,000 23 Desember 2022/ 1.6% + JIBOR 3 bulan/ Negative pledge 3,838,291 1,311,180

kerja/ Working December 23, 2022 months (IDR) and

capital loan 1.5% + LIBOR 3

bulan/months

BTPN Kredit 1,689,840 Agustus/ August JIBOR + 2,7% Bangunan, Mesin 1,818,067 2,231,929

investasi/ dan/ and 2024 dan/ and dan Peralatan (Catatan 14)/

Investment USD63,500,000 LIBOR + 1.95% Building, Machineries and

credit Equipment (Note 14)

UOB Letter of Credit USD15,000,000 31 Agustus/ SBRI+3.75% Piutang Usaha (Catatan 5) 141,213 160,544

August 2021 dan Persediaan (Catatan 9)/

Trade Receivables (Note 5)

and Inventories (Note 9)

Bank DKI Kredit modal 700,000 21 Desember/ 8.15% - 10.50% Piutang usaha (Catatan 5), 454,584 1,479,500

kerja/ Working December Persediaan (Catatan 9), dan

capital loan 2020- 21 Piutang Subsidi (Catatan 6).

Desember/ Trade Receivables (Note 5),

December Inventories (Note 9), and

2022 Subsidy Receivables (Note 6)

OCBC Kredit modal 140,000 20 Maret/ March 2021 10.50% - 10.75% Piutang usaha (Catatan 5) 59,511 34,567

kerja/ Working dan Persediaan (Catatan 9)/

capital loan Trade Receivables (Note 5),

and Inventories (Note 9)

Bank Muamalat Kredit 130,000 30 Juni/ June 8.00% Tagihan atas Proyek yang 45,572 46,264

investasi/ 2020 Dibiayai oleh Bank

Investment Muamalat (Catatan 7)/

credit Project Billings

funded by Bank

Muamalat (Note 7)

Saldo/ Balance





85

Tingkat

Jenis suku bunga




Bank BJB Kredit 400,000 23 Maret/March 2023 8% dan/and Pabrik Pusri II-B,Bangunan, 111,252 148,485

investasi/ JIBOR + 2.4% dan SPUB (Catatan 14)/

Investment Pusri II-B Plant, and

credit Building (Note 14)

Bank Sumsel Kredit 200,000 23 Maret/ March 8% dan/and Pabrik Pusri II-B,Bangunan, 61,590 82,198

Babel investasi/ 2023 JIBOR + 2.4% dan SPUB (Catatan 14)/

Investment Pusri II-B Plant, Building, and

credit SPUB (Note 14)

MUFG Kredit Modal 4,000,000 29 November/ JIBOR 3 bulan/ Negative pledge 1,641,881 1,356,881

Kerja/Working November 2021 months + 1,30%,

Capital Loan JIBOR +

2.00%

PT Bank Syariah Kredit 105,200 22 Desember/ 10.00% Tanah, Bangunan (Catatan 14), 35,688 37,898

Mandiri a)

investasi/ December 2018 dan Tagihan Proyek (Note 7)/

Investment Land, Building (Note 14),

credit and Project Billings (Note 7)

Panin Kredit modal 1,000,000 17 Maret/March 2021 Suku bunga saat Tanpa jaminan/ 300,000 1,500,000

kerja/ Working dan/ and penarikan/ Clean basis

capital loan USD160,000,000 Interest rate at

withdrawal date

SCB Kredit modal USD150,000,000 31 Oktober/ 7.45% Piutang Subsidi (Catatan 6)/ -- 980,000

kerja/ Working October 2018- 2020 Subsidy Receivables (Note 6)

capital loan

PT Bank Rabobank Pinjaman berjangka/ USD10,000,000 27 September/ IDR 9.25% Piutang Subsidi (Catatan 6)/ 58,459 147,630

International Indonesia Term loan September 2020 USD 4.25% Subsidy Receivables (Note 6)

Jumlah/ Total 30,435,269 36,354,927

Bagian Jangka pendek/

Current portion (1,923,945) (2,232,596)

Bagian jangka Panjang/

Non-current portion 28,511,324 34,122,331

Saldo/ Balance

Catatan/Note

a. Dalam proses perpanjangan perjanjian/In process of agreement extension

b. Pinjaman sindikasi b. Syndicated loans

Jumlah mata

uang asing/ Jangka Jangka

Amount of Jumlah/ pendek/ panjang/

foreign Total Current Non-current

currency Rp Rp Rp


Bank Mandiri USD30,433,566 423,057 -- 423,057


ICBC USD37,317,603 518,752 95,695 423,057

518,752 95,695 423,057

Jumlah/ Total 941,809 95,695 846,114

2019

Ekuivalen Rupiah/ Rupiah equivalent





86

Jumlah mata




currency Rp Rp Rp


Bank Mandiri USD219,874,007 3,119,421 952,995 2,166,426


ANZ USD18,173,883 263,187 259,210 3,977

ICBC USD37,818,210 601,311 119,065 482,246

864,498 378,275 486,223

Jumlah/ Total 3,983,919 1,331,270 2,652,649

2018


Informasi lain mengenai pinjaman sindikasi pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Other information related to syndicated loans as at December 31, 2019 and 2018 are as follows:

Kreditur/ Jumlah fasilitas/ Jadwal pembayaran/ Tingkat suku bunga/

Creditors Total facilities Repayment schedule Interest rates

Bank Mandiri

Tranche A Rp1,347,840 10 tahun/ years 15 Agustus/ August 2011 - JIBOR (3 bulan/months ) + 3.21%

Tranche B USD337,034,850 23 September/ September 2021 LIBOR (3 bulan/months ) + 2.50%

ANZ

Tranche A USD125,000,000 30 September/ September 2019 - LIBOR 3bulan/ months

Tranche B USD40,000,000 + 1.60%

Bank Mandiri dan/ and ICBC

PTI-1 USD71,400,000 30 Desember/ December 2025 LIBOR (3 bulan/months ) + 3.25%

IDC USD3,300,000 30 Desember/ December 2025 LIBOR (3 bulan/months ) + 3.25%

PTD USD3,900,000 Satu tahun/ One year LIBOR (3 bulan/months ) + 3.00%

Jaminan pinjaman sindikasi tersebut berupa tanah yang menjadi lokasi proyek pembangunan pabrik Kaltim-5 seluas 70.800 m

2, peralatan, mesin dan

perlengkapan pabrik yang dibangun.

The syndicated loan collateral is land of Kaltim-5 Plant area of 70,800 sqm, equipment, machineries and plant under construction.

Pada tanggal 15 Agustus 2011, PKT sebagai peminjam, mengadakan perjanjian fasilitas pinjaman sindikasi dengan beberapa bank (“Pemberi Pinjaman”), yang terdiri dari Bank Mandiri, BCA, BRI, Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Timur dan Bank BJB dimana Bank Mandiri bertindak sebagai bank perantara. Bank sindikasi memberikan fasilitas untuk membiayai proyek pembangunan Pabrik Kaltim-5.

On August 15, 2011, PKT as the borrower entered into a syndicated loan facility agreement with several banks (the ”Lenders”) which consisted of Bank Mandiri, BCA, BRI, Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Timur and Bank BJB for which Bank Mandiri acts as the facility agent. The syndicated bank agreed to provide an investment credit facility which was used to finance the construction of Kaltim-5 project.

Pada tanggal 31 Maret 2014, PKT sebagai peminjam, mengadakan perjanjian fasilitas pinjaman sindikasi dengan beberapa bank (“Pemberi Pinjaman”), yang terdiri dari ANZ, HSBC dan BTMU, dimana ANZ bertindak sebagai bank perantara. Pemberi Pinjaman sepakat untuk memberikan kredit pembelian aset dan fasilitas Stand by Letter of Credit (”SBLC”).

On March 31, 2014, PKT as the borrower entered into a syndicated loan facility agreement with several banks (the “Lenders”) which consisted of ANZ, HSBC and BTMU for which ANZ acts as the facility agent. The Lenders agreed to provide assets purchase credit and Stand by Letter of Credit (“SBLC”) credit facility.





87

Jaminan pinjaman sindikasi berupa tanah yang menjadi lokasi proyek pembangunan Pabrik 1A (Catatan 14).

The syndicated loan collateral is land of Plant 1A area (Note 14).

Pada tanggal 20 Juli 2017, RDM sebagai peminjam, mengadakan perjanjian fasilitas pinjaman sindikasi dengan beberapa bank (“Pemberi Pinjaman”), yang terdiri dari Bank Mandiri dan ICBC. Pemberi Pinjaman sepakat untuk memberikan fasilitas untuk membiayai proyek pembangkit tenaga listrik uap (“PLTU”) Mamuju.

On July 20, 2017, RDM as the borrower entered into a syndicated loan facility agreement with several banks (the “Lenders”) which consisted of Bank Mandiri and ICBC. The Lenders agreed to provide an investment credit facility which was used to finance the construction of coal fired power plant (“PLTU”) Mamuju.

Jaminan pinjaman sindikasi berupa tanah yang menjadi lokasi proyek pembangunan, mesin dan peralatan yang dibiayai dari fasilitas kredit (Catatan 14).

The syndicated loan collateral is land of plant area, machineries and tools which funded from the credit facilities (Note 14).

Sesuai dengan perjanjian pinjaman sindikasi, Grup diwajibkan memenuhi kewajiban-kewajiban tertentu seperti batasan rasio keuangan antara lain rasio lancar, debt to equity ratio, dan debt service coverage ratio. Grup juga diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan dan ketentuan mengenai Anggaran Dasar, kegiatan usaha, dividen, aksi korporasi, kegiatan pembiayaan dan lainnya. Grup telah memenuhi batasan rasio keuangan tersebut.

As specified by the syndicated loan agreements, the Group is required to comply with certain covenants, such as financial ratio covenants which are current ratio, debt to equity ratio, dan debt service coverage ratio. The Group is also requires to comply with certain terms and conditions on relation to its article of association, the nature of business, dividends, corporate actions, financing activities and others matters. The Group is in compliance with the respective covenants.

c. Pinjaman dari pihak selain bank c. Non-bank loans

Jumlah mata




currency Rp Rp Rp


Rekening Dana Investasi ( RDI ) - 373 -- 33,897 14,877 19,020

RDI - 014 -- 12,292 2,853 9,439

Bappenas -- 6,187 -- 6,187

52,376 17,730 34,646


Astra Credit Company -- 57 -- 57

57 -- 57

Jumlah/ Total 52,433 17,730 34,703

2019






88

Jumlah mata




currency Rp Rp Rp


Rekening Dana Investasi ( RDI ) - 373 -- 33,897 14,877 19,020

RDI - 014 -- 12,292 2,853 9,439

Bappenas -- 6,187 -- 6,187

52,376 17,730 34,646


Astra Credit Company -- 102 -- 102

102 -- 102

Jumlah/ Total 52,478 17,730 34,748

2018


Informasi lain mengenai pinjaman dari pihak selain bank pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Other information related to non-bank loans as at December 31, 2019 and 2018 is as follows:

Kreditur/ Jumlah fasilitas/ Jadwal pembayaran/ Tingkat suku bunga/

Creditors Total facilities Repayment schedule Interest rates

Pemerintah/ Government

RDI - 373 20 tahun/ years 30 Oktober/ October 0%

2026

RDI - 014 20 tahun/ years 30 Oktober/ October 0%

2026

Bappenas Tidak disebutkan/ Tidak disebutkan/ Tidak disebutkan/

Not stated Not stated Not stated

JO-Dahana BBRI 3 tahun/ years 5 Juli/ July 2019 Tidak disebutkan/

Not stated Pada tanggal 6 September 2018, permohononan restrukturisasi pinjaman diajukan untuk pinjaman RDI-373 dan RDI-014. Belum ada keputusan yang dikeluarkan sampai dengan tanggal pelaporan.

On September 6, 2018, the loans restructuring request was made for loans RDI-373 and RDI-014. There is no decision has been issued until the reporting date.

d. Informasi lainnya d. Other information

Pada tahun 2019, Grup telah melakukan pembayaran pinjaman bank dan pinjaman lain-lain jangka panjang sebesar Rp76.473.804 (2018: Rp11.812.809).

In 2019, the Group has paid long-term bank loans and other loans amounting to Rp76,473,804 (2018: Rp11,812,809).

Tidak terdapat fasilitas yang belum digunakan oleh Grup pada tanggal 31 Desember 2019.

There are no unused facilities of the Group as at December 31, 2019.





89

21. Utang Obligasi 21. Bonds Payable

2019 2018

Rp Rp

Obligasi Bonds

Obligasi PTPI I Tahun 2014 -- 1,131,000 Bonds PTPI I Year 2014

Obligasi Berkelanjutan I PTPI Shelf Registration Bonds I

Tahap I 2017 3,569,500 3,569,500 Phase I PTPI IYear 2017

Obligasi Berkelanjutan I PTPI Shelf registration Bond I

Tahap II 2017 4,375,500 4,375,500 Phase II PTPI Year 2017

Diskonto Discount

Biaya Penerbitan Belum Diamortisasi (4,748) (7,325) Unamortised of Issuance Cost

Jumlah Utang Obligasi 7,940,252 9,068,675 Total Bonds Payables

Dikurangi: Less:

Bagian Jangka Pendek (4,084,807) (1,130,771) Current Portion

Bagian Jangka Panjang 3,855,445 7,937,904 Non-Current Portion

Obligasi Berkelanjutan I PTPI Tahap I tahun 2017

Shelf Registration Bonds I Phase I PTPI year 2017

Pada bulan Juli 2017, Perusahaan menerbitkan obligasi berkelanjutan I PTPI tahap 1 melalui pencatatan di Bursa Efek Indonesia. Obligasi terbagi atas seri A dan B yang akan jatuh tempo masing-masing pada tanggal 12 Juli 2020 dan 2024 dengan harga penawaran 100% pada nilai nominal. Tingkat bunga yang ditetapkan masing-masing sebesar 7,90% dan 8,60% per tahun dan dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sejak tanggal emisi.

In July 2017, the Company issued Shelf Regsitration Bonds I Phase I PTPI through listing in Bursa Efek Indonesia. The bonds were divided into series A and B which are due on July 12, 2020 and 2024, respectively with bid price at 100% of its par value. The interest rate was set at 7.90% and 8.60% per annum, respectively and will be paid quarterly since the issuance date.

Dana yang diperoleh digunakan antara lain untuk modal kerja, pendanaan umum, pembiayaan kembali pinjaman dan pembiayaan lainnya.

Funds received were used for working capital, general funding, loan refinancing and other financing.

Perusahaan diwajibkan memenuhi kewajiban tertentu, antara lain batasan rasio keuangan. Pada tanggal 31 Desember 2019, Perusahaan telah memenuhi batasan rasio keuangan tersebut.

The Company is required to comply with certain covenants, such as financial ratio covenants. As at December 31, 2019, the Company is in compliance with the respective financial covenants.

Obligasi ini saat ini mendapatkan peringkat “AAA(idn)” dari Fitch. Peringkat tersebut menunjukkan penilaian lembaga pemeringkat atas kemungkinan pembayaran tepat waktu atas jumlah pokok dan bunga atas Obligasi PTPI I.

This bonds is currently rated “AAA(idn)” by Fitch. The rating reflects rating agency’s assessment of the likelihood of timely payment of the principal and interest on Bond PTPI I.

Obligasi ini tidak dijamin dengan suatu agunan khusus, namun dijamin dengan seluruh harta kekayaan Perusahaan baik barang bergerak maupun barang tidak bergerak, baik yang telah ada maupun yang akan ada dikemudian hari. Hak pemegang obligasi adalah pari passu tanpa hak khusus dengan hak-hak kreditur lain.

The bonds are not guaranteed with a specific collateral, but are guaranteed with all of the Company's assets, both movable and immovable property, both existing and the future ones. The bondholders’ rights are pari passu without preference to the other creditors.





90

Obligasi Berkelanjutan I PTPI Tahap II tahun 2017

Shelf Registration Bond I Phase II PTPI year 2017

Pada bulan November 2017, Perusahaan menerbitkan obligasi berkelanjutan I PTPI tahap II tahun 2017 melalui pencatatan di Bursa Efek Indonesia. Obligasi terbagi atas seri A dan B yang akan jatuh tempo masing-masing pada tanggal 9 November 2020 dan 2022 dengan harga penawaran 100% pada nilai nominal. Tingkat bunga yang ditetapkan masing-masing sebesar 7,50% dan 7,90% per tahun dan dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sejak tanggal emisi.

In November 2017 the Company issued Shelf Registration Bond I Phase II year 2017 through listing in Bursa Efek Indonesia. The bonds were divided into series A and B which are due on November 9, 2020 and 2022, respectively with bid price at 100% of its par value. The interest rate was set at 7.50% and 7.90% per annum, respectively and will be paid quarterly since the issuance date.



Perusahaan diwajibkan memenuhi kewajiban tertentu, antara lain batasan rasio keuangan. Pada tanggal 31 Desember 2019, Perusahaan telah memenuhi batasan rasio keuangan tersebut.

The Company is required to comply with certain covenants, such as financial ratio covenants. As at December 31, 2019, the Company is in compliance with the respective financial covenants.

Obligasi ini saat ini mendapatkan peringkat “AAA(idn)” dari Fitch. Peringkat tersebut menunjukkan penilaian lembaga pemeringkat atas kemungkinan pembayaran tepat waktu atas jumlah pokok dan bunga atas Obligasi PTPI II.

This bonds is currently rated “AAA(idn)” by Fitch. The rating reflects the rating agency’s assessment of the likelihood of timely payment of the principal and interest on Bond PTPI II.



Obligasi PTPI I tahun 2014 Bond PTPI I in 2014 Pada tahun 2014, Perusahaan menerbitkan obligasi ("Obligasi PTPI I") melalui pencatatan di PT Bursa Efek Indonesia. Obligasi terbagi atas seri A dan B yang akan jatuh tempo masing-masing pada tanggal 8 Juli 2017 dan 2019 dengan harga penawaran 100% pada nilai nominal. Tingkat bunga yang ditetapkan masing-masing sebesar 9,63% dan 9,95% per tahun dan dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sejak tanggal emisi.

In 2014, the Company issued bond ("Bonds PTPI I") through listing in PT Bursa Efek Indonesia. The bonds were divided into series A and B which are due on July 8, 2017 and 2019, respectively with bid price at 100% of its par value. The interest rate was set at 9.63% and 9.95% per annum, respectively and will be paid quarterly since the issuance date.



Perusahaan diwajibkan memenuhi kewajiban tertentu, antara lain batasan rasio keuangan. Obligasi ini telah lunas pada saat jatuh tempo di 2019.

The Company is required to comply with certain covenants, such as financial ratio covenants. This bond has been matured in 2019.





91

Obligasi PTPI I terakhir mendapatkan peringkat “AAA(idn)” dari Fitch. Peringkat tersebut menunjukkan penilaian lembaga pemeringkat atas kemungkinan pembayaran tepat waktu atas jumlah pokok dan bunga atas Obligasi PTPI I.

Bond PTPI I is lastly rated “AAA(idn)” by Fitch. The rating reflects rating agency’s assessment of the likelihood of timely payment of the principal and interest on Bond PTPI I.



Berdasarkan surat No. KSEI13616/JKU/0619 tanggal 24 Juni 2019 terdapat pembayaran atas Obligasi PTPI I Tahun 2014 seri B sebesar Rp 1.131.000 dengan tingkat bunga sebesar 9,95% yang dilakukan pada tanggal 8 Juli 2019 kepada pemegang obligasi yang tercatat di KSEI.

Based on the letter No. KSEI13616/JKU/0619 dated June 24, 2019, there is a payment of Bond PTPI I in 2014 amounting to Rp 1,131,000 with an interest rate of 9.95% performed on July 8, 2019 to the bondholder recorded in KSEI.

22. Imbalan Kerja Karyawan 22. Employee Benefits

a. Liabilitas imbalan kerja jangka pendek a. Short-term employee benefits liabilities

2019 2018

Rp Rp

Bonus karyawan 853,743 877,110 Employee bonuses

Bonuses for Directors and

Tantiem Direksi dan Komisaris 243,260 218,694 Commissioners

Gaji dan insentif 186,789 171,502 Salaries and incentives

Manfaat pensiun 42,233 74,950 Pension benefits

Jumlah 1,326,025 1,342,256 Total

b. Liabilitas Imbalan kerja jangka panjang b. Long-term employee benefits liabilities

Imbalan karyawan dihitung oleh PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, aktuaris independen. Tabel berikut menyajikan ikhtisar liabilitas imbalan karyawan dan biaya yang dibebankan sebagaimana tercatat pada laporan keuangan:

The reserves for employee benefits are calculated by PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, independent actuaries. The table below presents a summary of the employee benefits liabilities and expenses reported in the financial statements:

2019 2018

Rp RpLiabilitas di Posisi Keuangan Liabilities on Financial Position

untuk: for:

Imbalan pascakerja Post-employment benefits

("IPK") 3,037,771 2,918,179 ("PEB")

Imbalan jangka panjang Other long-term benefits

lainnya ("IJPL") 190,674 154,820 ("OLTEB")

Jumlah 3,228,445 3,072,999 Total





92

2019 2018

Rp Rp

Dibebankan pada Laba Rugi: Charged to Profit or Loss:

IPK 519,877 330,670 PEB

IJPL 126,121 95,578 OLTEB

Jumlah 645,998 426,248 Total

Dibebankan pada Charged to Other

Penghasilan Komprehensif Lain: Comprehensive Income:

IPK 363,533 87,811 PEB

Jumlah 363,533 87,811 Total

Rincian estimasi liabilitas imbalan pascakerja dan imbalan lainnya untuk masing-masing program yang diselenggarakan Grup, selain entitas anak tidak langsung pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 sebagai berikut:

The details of estimated post-employment benefits liabilities and other long-term benefits for each of the programs operated by the Group, except for indirect subsidiaries as at December 31, 2019 and 2018 were as follows:

Nilai wajar Nilai wajar Dampak

Nilai kini aset Nilai kini aset batas

kewajiban/ program/ kewajiban/ program/ atas aset/

Present Fair value Present Fair value Impact on

value of of plan value of of plan assets Jumlah/

obligations assets obligations assets ceillings Total

Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Pada 1 Januari 2019 5,354,539 (3,234,225) 154,820 -- 12,270 2,287,404 As at 1 January 2019

Biaya jasa kini 171,661 -- 83,503 -- -- 255,164 Current service cost

Biaya bunga neto 397,761 -- 9,156 -- 33,602 440,519 Net interest cost

Biaya jasa lalu 7,230 198,589 839 -- -- 206,658 Past service costs

Pendapatan Bunga -- (288,966) 44 -- -- (288,922) Interest Income

(Keuntungan)/kerugian

aktuaria bersih yang

diakui -- -- 32,579 -- -- 32,579 Net actuarial (gain)/loss

Kurtailmen 323,051 (323,051) -- -- -- -- Curtailment

Jumlah yang diakui Balance recognised in

dalam laba rugi 899,703 (413,428) 126,121 -- 33,602 645,998 profit or loss

Pengukuran kembali: Remeasurements:

Imbal hasil aset Return on plan assets

program non bunga excluding interest

neto -- 57,039 -- -- -- 57,039 income

Kerugian aktuarial Actuarial loss

yang timbul from change

dari perubahan in financial

asumsi keuangan 165,430 -- -- -- -- 165,430 assumptions

Kerugian aktuaria Actuarial loss

dari penyesuaian from experience

pengalaman 175,590 -- -- -- -- 175,590 adjustment

Dampak batas Impact on assets

atas aset -- -- -- -- (35,842) (35,842) ceilling

Kerugian dari penyesuaian Actuarial loss from

aktuarial tahun lalu 1,316 -- -- -- -- 1,316 prior year adjustment


dalam penghasilan other comprehensive

komprehensif lain 342,336 57,039 -- -- (35,842) 363,533 income

Pembayaran

dari program: Payments from plans:

Pembayaran iuran 12,149 (212,473) -- -- -- (200,324) Contribution payments

imbalan yang dibayar (1,168,710) 615,393 (90,267) -- -- (643,584) Benefit payments

Liabilitas neto 5,440,017 (3,187,694) 190,674 -- 10,030 2,453,027 Net liabilities

Dampak batas atas aset -- 10,030 -- -- (10,030) -- Impact on assets ceilling

Aset program yang tidak Unqualified plan asset

memenuhi kriteria from an accounting

perspektif akuntansi -- 775,418 -- -- -- 775,418 perspective


pascakerja pada benefits liabilities as

31 Desember 2019 5,440,017 (2,402,246) 190,674 -- -- 3,228,445 at 31 December 2019

IPK/ PEB IJPL/ OLTEB





93

Nilai wajar Nilai wajar Dampak

Nilai kini aset Nilai kini aset batas

kewajiban/ program/ kewajiban/ program/ atas aset/

Present Fair value Present Fair value Impact on

value of of plan value of of plan assets Jumlah/

obligations assets obligations assets ceillings Total

Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Pada 1 Januari 2018 6,218,131 (3,980,878) 166,686 -- 60,307 2,464,246 As at 1 January 2018

Biaya jasa kini 197,530 -- 69,181 -- -- 266,711 Current service cost

Biaya bunga neto 372,402 -- 6,661 -- 4,586 383,649 Net interest cost

Biaya jasa lalu 22,297 -- 976 -- -- 23,273 Past service costs

Pendapatan Bunga -- (315,126) -- -- -- (315,126) Interest Income

(Keuntungan)/kerugian

aktuaria bersih yang

diakui 48,981 -- (2,375) -- -- 46,606 Net actuarial (gain)/loss

Kurtailmen -- -- 21,135 -- -- 21,135 Curtailment


dalam laba rugi 641,210 (315,126) 95,578 -- 4,586 426,248 profit or loss

Pengukuran kembali: Remeasurements:

Imbal hasil aset Return on plan assets

program non bunga excluding interest

neto -- 192,040 -- -- -- 192,040 income

Kerugian aktuarial Actuarial loss

yang timbul from change

dari perubahan in financial

asumsi keuangan (273,693) -- -- -- -- (273,693) assumptions

Kerugian aktuaria Actuarial loss

dari penyesuaian from experience

pengalaman 222,755 (2) -- -- -- 222,753 adjustment

Dampak batas Impact on assets

atas aset -- -- -- -- (52,623) (52,623) ceilling

Kerugian dari penyesuaian Actuarial loss from

aktuarial tahun lalu (666) -- -- -- -- (666) prior year adjustment


dalam penghasilan other comprehensive

komprehensif lain (51,604) 192,038 -- -- (52,623) 87,811 income

Pembayaran

dari program: Payments from plans:

Pembayaran iuran (748) (175,690) (83) -- -- (176,521) Contribution payments

Imbalan yang dibayar (1,452,450) 1,045,431 (107,361) -- -- (514,380) Benefit payments

Liabilitas neto 5,354,539 (3,234,225) 154,820 -- 12,270 2,287,404 Net liabilities

Dampak batas atas aset -- 12,270 -- -- (12,270) -- Impact on assets ceilling

Aset program yang tidak Unqualified plan asset

memenuhi kriteria from an accounting

perspektif akuntansi -- 785,595 -- -- -- 785,595 perspective


pascakerja pada benefits liabilities as

31 Desember 2018 5,354,539 (2,436,360) 154,820 -- -- 3,072,999 at 31 December 2018

IPK/ PEB IJPL/ OLTEB

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, nilai tunai aset program manfaat pasti pascakerja yang terbentuk pada PT Asuransi Jiwasraya (Persero) yang secara akuntansi tidak dapat disajikan secara neto terhadap liabilitas adalah masing-masing sebesar Rp775.418 dan Rp785.595 disajikan sebagai aset imbalan pascakerja pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Nilai aset program pada Dana Pensiun sebesar Rp2.402.246 (2018: Rp2.436.360) memenuhi kriteria aset program secara akuntansi.

As at December 31, 2019 and 2018 and, the total investment value of plan assets in PT Asuransi Jiwasraya (Persero) which is cannot be accounted for net of the liabilities is amounting to Rp775,418 and Rp785,595, respectively are presented as post-employment benefits assets in the consolidated statements of financial position. Plan assets in Dana Pensiun amounting to Rp2,402,2246 (2018: Rp2,436,360) meet the criteria of plan assets in accordance with accounting perspectives.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, aset program ditempatkan dalam bentuk investasi deposito berjangka dan surat

As at December 31, 2019 and 2018, the plan assets were mostly placed in the form of investments in time deposits and bonds, which





94

berharga yang tidak memiliki harga pasar yang dikutip dan nilai wajarnya mendekati nilai tercatatnya.

did not have quoted market prices and their fair value approximate their carrying value.

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan liabilitas imbalan kerja karyawan Grup adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used in determining the Group's employee benefit liabilities are as follows:

2019 2018

Tingkat Diskonto per Tahun 6.00% - 8.20% 6.69% - 8.86% Discount Rate per Annum

Tingkat Kenaikan Gaji 6.00% - 9.00% 5.00% - 8.00% Salary Growth Rate

Tingkat Mortalitas 100% TMI-III 100% TMI-III Mortality Rate

Usia Pensiun Normal (dalam tahun) 56 56 Normal Pensiun Age (in Years)

Melalui program pensiun manfaat pasti, Grup terekspos beberapa risiko seperti kenaikan gaji, volatilitas aset dan perubahan imbal hasil obligasi, sebagai berikut:

Though its defined benefits pension plans, the Group is exposed to a number of risks such as salary growth, assets volatility and changes in bonds yields, as follows:

Volatilitas aset Assets volatility Asumsi yang berhubungan dengan tingkat pengembalian aset yang diharapkan ditentukan berdasarkan data historis dan ekspektasi manajemen terhadap pengembangan investasi dimasa yang akan datang. Jika imbal hasil aset program lebih rendah, maka akan menghasilkan defisit program.

Assumptions regarding the expected return on plan assets are based on the historical data and management's expectation of the future investment development. If the yield of plan assets is lower, it will generate a deficit program.

Perubahan imbal hasil obligasi Changes in bond yields Liabilitas program dihitung menggunakan tingkat diskonto yang merujuk kepada tingkat imbal hasil obligasi Pemerintah, jika imbal hasil aset program lebih rendah, maka akan menghasilkan defisit program.

The plan liabilities are calculated using a discount rate set with reference to Government bond yields. If plan assets underperform this yield, this will create a deficit programme.

Penurunan imbal hasil obligasi Pemerintah akan meningkatkan liabilitas program, walaupun hal ini akan saling hapus secara sebagian dengan kenaikan dari nilai obligasi program yang dimiliki.

A decrease in Government bond yields will increase plan liabilities, although this will be partially offset by an increase in the value of the plan's bond holdings.

Grup memastikan bahwa posisi investasi telah diatur dalam kerangka asset-liability matching ("ALM") yang telah dibentuk untuk mencapai hasil jangka panjang yang sejalan dengan liabilitas pada program pensiun imbalan pasti. Dalam kerangka ALM, tujuan Grup adalah untuk menyesuaikan aset-aset dan liabilitas pensiun dengan berinvestasi pada portofolio yang terdiversifikasi dengan baik dalam menghasilkan tingkat pengembalian yang optimal, dengan mempertimbangkan tingkat risikonya.

The Group ensures that the investment positions are managed within an asset-liability matching (“ALM”) framework that is developed to achieve long-term returns that are in line with the obligation in defined benefit pension plans. Within this ALM framework, the Group's objective is to match assets and the pension obligations by investing in a well-diversified portfolio that generates sufficient risk-adjusted returns.

Investasi pada program telah terdiversifikasi dengan baik, sehingga kinerja buruk satu investasi tidak akan memberikan dampak material bagi seluruh kelompok aset.

Investment across the plans is well diversified, such that the failure of any single investment would not have a material impact on the overall level of assets.





95

Risiko gaji Salary risk Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan mengacu pada gaji masa depan peserta program. Dengan demikian, kenaikan gaji peserta program akan meningkatkan liabilitas program itu.

The present value of the defined benefit plan liability is calculated by reference to the future salaries of plan participants. As such, an increase in the salary of the plan participants will increase the plan’s liability.

Sensitivitas dari kewajiban imbalan pasti terhadap perubahan asumsi aktuarial utama tertimbang pada 31 Desember 2019 adalah sebagai berikut:

The sensitivity of the defined benefit obligation to changes in the weighted actuarial principal assumptions as of December 31, 2019 is as follows:

Perubahan Kenaikan Penurunan

asumsi/ asumsi/ asumsi/

Change in Increase in Decrease in

assumptions assumptions assumptions

Tingkat Diskonto 1% Penurunan sebesar/ Kenaikan sebesar/ Discount Rate

Decrease by 6.59% Increase by 7.39%

Tingkat Kenaikan Gaji 1% Kenaikan sebesar/ Penurunan sebesar/ Salary Growth Rate

Increase by 7.80% Decrease by 7.02%

Biaya Kesehatan 1% Kenaikan sebesar/ Penurunan sebesar/ Healthcare

Increase by 1.32% Decrease by 0.38%

Dampak atas Kewajiban Imbalan Pasti/

Impact on Defined Benefit Obligations

Analisis sensitivitas didasarkan pada perubahan atas satu asumsi aktuarial dimana asumsi lainnya dianggap konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas kewajiban imbalan pasti kesehatan atas asumsi aktuarial utama, metode yang sama (perhitungan nilai kini kewajiban imbalan pasti kesehatan dengan menggunakan metode proyeksi unit kredit di akhir periode) telah diterapkan seperti dalam penghitungan kewajiban pensiun yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The sensitivity analyses are based on a change in an assumption while holding all other assumptions constant. In practice, this is unlikely to occur, and changes in some of the assumptions may be correlated. When calculating the sensitivity of the defined medical benefit obligation to significant actuarial assumptions, the same method (present value of the defined medical benefit obligation calculated with the projected unit credit method at the end of the reporting period) has been applied as when calculating the pension liability recognised within the consolidated statements of financial position.

Rata-rata durasi untuk masing-masing kewajiban imbalan pasti adalah 5,15 - 21,43 tahun.

The weighted average duration of each defined benefit obligation is 5.15 - 21.43 years.

Manajemen berkeyakinan bahwa perkiraan liabilitas dan imbalan kerja karyawan yang diberikan dari keseluruhan program pensiun Grup, yang didasarkan pada estimasi perhitungan aktuaris, telah melebihi kewajiban minimal yang ditentukan oleh UU Ketenagakerjaan No. 13 tahun 2013.

Management believes that the estimated liabilities of employee benefits from all of the Group's pension programs, based on the estimated calculation provided by the actuaries, exceeds the minimum liability that is stated by the Labor Law No. 13 year 2013.

Analisa jatuh tempo yang diharapkan dari imbalan pascakerja dan imbalan jangka panjang lainnya yang tidak terdiskonto adalah sebagai berikut:

Expected maturity analysis of undiscounted post-employment benefit and other long-term benefits is as follow:

Kurang dari 1 Tahun/ 1 sampai 5 tahun/ Lebih dari 5 Tahun/ Jumlah/

Less than a Year Between 1-5 years Over 5 years Total

IPK 945,315 4,265,392 12,464,488 17,675,195 PEB

IJPL 118,887 814,988 1,065,022 1,998,897 OLTEB

Jumlah 1,064,202 5,080,380 13,529,510 19,674,092 Total





96

23. Modal Saham 23. Share Capital

Persentase Total Modal

Kepemilikan/ Disetor/

Percentage of Paid-up

Total Saham/ Ownership Capital

Number of Shares % Rp

Pemerintah Indonesia 25,000,000 100 25,000,000 The Government of IndonesiaPemerintah Indonesia

Total 25,000,000 100 25,000,000 Total

2019 dan/and 2018

Rekonsiliasi jumlah saham beredar pada awal dan akhir tahun adalah sebagai berikut:

Reconciliation of the number of outstanding shares at the beginning and the end of the year is as follows:

2019 2018


Penambahan -- 12,100,092 Addition

Saldo Akhir 25,000,000 25,000,000 Ending Balance

Lembar Saham/Shares

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No.3 tanggal 24 Oktober 2018 oleh Notaris Lumassia, S.H., Pemerintah Indonesia telah meningkatkan modal ditempatkan dan disetor sebanyak 12.100.092 lembar saham atau sebesar Rp12.100.092 yang berasal dari kapitalisasi saldo laba sehingga modal ditempatkan dan disetor Perusahaan ditetapkan menjadi 25.000.000 lembar saham atau sebesar Rp25.000.000. Perubahan modal saham ini ditujukan untuk memperkuat struktur permodalan Perusahaan.

Based on statement of meeting decision deed No.3 dated October 24, 2018 by Notary Lumassia, S.H., The Government of Indonesia has increase issued and paid-up capital consist of of 12,100,092 shares or amounted to Rp12,100,092 which arising from capitalization of retained earning, thus the issued and paid-up capital of the Company amounted to 25,000,000 shares or equal to Rp25,000,000. The change in share capital is intended to strengthen the Company's capital structure.

Penambahan modal ditempatkan dan disetor tersebut telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat penerimaan pemberitahuan No. AHU-0024295.AH.01.02. tanggal 6 November 2018.

The addition of the paid-up and issued capital was received by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through a letter of receipt of notification No. AHU-0024295.AH.01.02.dated November 6, 2018.

24. Saldo Laba Dan Penghasilan Komprehensif

Lainnya 24. Retained Earnings And Other

Comprehensive Income

a. Saldo laba a. Retained earnings Sebagaimana telah diputuskan dalam Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham mengenai pengesahan Laporan Keuangan Konsolidasian tahun 2018 berdasarkan Akta Notaris No.1 tanggal 16 Mei 2019 oleh notaris Lumansia S.H., dan tahun 2017 berdasarkan Risalah No.02/RUPS PIHC-K.17/2018 tanggal 8 Mei 2018, laba bersih Perusahaan dialokasikan untuk tujuan sebagai berikut:

As resolved during the respective Shareholders’ Annual General Meetings concerning the legalization of the Consolidated Financial Statement for the year 2018 based on Notarial deeds No.1 dated on May 16, 2019 by notary Lumansia S.H., and year 2017 based on minutes No 02/RUPS PIHC-K.17/2018 dated on May 8, 2018, the Company has allocated its net income for the following purposes:





97

2019 2018

Rp Rp

Dividen 1,045,119 768,850 Dividends

Cadangan Umum 3,135,357 2,252,289 General Reserves

Total 4,180,476 3,021,139 Total

b. Penghasilan komprehensif lain b. Other comprehensive income

2019 2018

Rp Rp


Selisih Translasi Penjabaran Currency translation

Laporan Keuangan (25,757) 30,732 differences

Surplus Revaluasi Aset 3,367,389 8,187 Asset Revaluation Surplus

Bagian Efektif dari Keuntungan Effective Portion of Gain (Loss)

(Kerugian) Instrumen Lindung Nilai on Hedging Instrument related

dalam Rangka Lindung Nilai Arus Kas 400 (400) with Cash Flow Hedge

Pengukuran Kembali Liabilitas Remeasurement of Post-

Imbalan Pascakerja (271,599) (64,107) employment Benefit Liabilities

Penyesuaian atas kerugian Adjustment of Remaining

aktuarial yang tersisa Actuarial loss due to

karena penyelesaian Settlement of Defined

program imbalan pasti (107,011) 131,068 Benefit Plan

Bagian atas Penghasilan Share of Other Comprehensive

Komprehensif Lain Entitas Income of Associates

Asosiasi dan Ventura Bersama (2,013) 7,259 and Joint Ventures

Jumlah 32,286,421 29,325,012 Total

25. Penjualan Produk 25. Sales of Product

2019 2018

Rp Rp

Pihak Berelasi (Catatan 33k) 3,887,950 3,003,471 Related Parties (Note 33k)


Total 34,655,739 35,964,624 Total

Pendapatan penjualan produk untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 dengan rincian sebagai berikut:

The revenues from sales of product for the years ended December 31, 2019 and 2018 are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Penjualan Pupuk Fertiliser Sales

Subsidi Subsidy

Non-urea Sektor Pangan 7,135,169 7,674,854 Non-Urea Food Sector

Urea Sektor Pangan 5,352,293 5,712,520 Urea Food Sector

Subtotal 12,487,462 13,387,374 Subtotal

Non Subsidi Non-Subsidy

Urea Sektor Perkebunan 2,640,773 2,342,123 Urea Plantation Sector

Urea Sektor Industri 9,128,469 8,753,823 Urea Industry Sector

Non-urea Sektor Perkebunan 4,080,681 2,978,106 Non-Urea Plantation Sector






98

2019 2018

Rp Rp

Penjualan Non Pupuk Non-Fertiliser Sales

Amoniak 3,512,085 4,479,536 Ammonia

Lain-lain 1,386,754 2,353,909 Others


Pendapatan Perdagangan Revenue from trading

Pupuk dan Agrokimia 1,010,223 1,035,089 Fertiliser and Agrochemical



Total 34,655,739 35,964,624 Total

Pada 31 Desember 2019 dan 2018, tidak terdapat penjualan produk kepada pelanggan dengan jumlah melebihi 10% dari jumlah pendapatan.

On December 31, 2019 and 2018, there was no customer with which sales of product transaction exceeded 10% of total revenue.

26. Penggantian Biaya Subsidi dari Pemerintah 26. Reimbursement of Subsidy From Government

Penggantian biaya subsidi dari pemerintah untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 dengan rincian sebagai berikut:

The reimbursement of subsidy from the government for the years ended December 31, 2019 and 2018 are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Subsidi Pupuk: Subsidy of Fertilizer:

Urea 12,754,546 13,344,283 Urea

NPK 9,264,313 9,837,978 NPK

SP-36 2,431,536 2,433,621 SP-36

ZA 1,789,757 1,708,355 ZA

Organik 1,032,900 1,067,931 Organic


Penyesuaian Piutang Subsidi dari

Pemerintah, yang belum ditagih, Adjustment of Unbilled Subsidy

bersih setelah penyesuaian Receivables from Government,

tahun sebelumnya 724,688 176,417 net of Prior Year Adjustment

Total 27,997,740 28,568,585 Total

Pendapatan subsidi untuk tahun 2019 dibukukan berdasarkan harga pupuk subsidi 2019 yang telah diaudit oleh BPK-RI yang tertuang pada Berita Acara Hasil Pemeriksaan tertanggal 27 Maret 2020 dan estimasi kuantitas penyaluran pupuk yang tertuang pada Berita Acara Hasil Pemeriksaan tersebut yang didasarkan pada kuantitas tersalur bulanan yang telah diverifikasi Kementerian Pertanian. Secara historis, aktual kuantitas penyaluran pupuk yang disetujui dan estimasi dari kuantitas penyaluran tidak berbeda signifikan.

Revenue from the Government subsidy for the year 2019 was recorded based on 2019 subsidised fertiliser price audited by BPK-RI as stated on Minutes of Audit Result dated March 27, 2020 and estimates of distributed quantity as stated in Minutes of Audit Result which is based on monthly distributed quantity that has been verified by Ministry of Agriculture. Historically, the actual approved distributed quantity and estimates of distributed quantity are not significantly different.





99

27. Pendapatan Jasa 27. Rendering of Services

2019 2018

Rp Rp

Pihak Berelasi (Catatan 33k) 1,835,726 2,832,637 Related Parties (Notes 33k)


Total 8,653,763 4,914,923 Total

Pendapatan jasa untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 dengan rincian sebagai berikut:

The rendering of services for the years ended December 31, 2019 and 2018 are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Pendapatan Konstruksi 7,551,610 4,342,042 Construction Revenue

Pendapatan Konstruksi dari Construction Revenue from

Perjanjian Konsesi Jasa -- 194,144 Service Concession Agreement

Jasa Operasi dan Pemeliharaan 791,841 151,197 Operation and Maintenance Service

Penghasilan Keuangan dari Finance Income from Service

Perjanjian Konsesi Jasa 128,430 101,537 Concession Arrangement

Jasa Lainnya 181,882 126,003 Other Services

Total 8,653,763 4,914,923 Total

Pada tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018, tidak terdapat pendapatan jasa kepada pelanggan dengan jumlah melebihi 10% dari jumlah pendapatan.

For the years ended December 31, 2019 and 2018, there was no customer with which rendering of services transaction exceeded 10% of total revenue.

28. Beban Pokok Pendapatan 28. Cost of Revenues

Beban pokok pendapatan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 dengan rincian sebagai berikut:

The cost of revenues for the years ended December 31, 2019 and 2018 were as follows:

2019 2018

Rp Rp

Bahan Baku yang Digunakan 41,845,008 41,847,284 Raw Material Used

Biaya Tenaga Kerja Langsung 3,381,320 3,366,206 Direct Labor

Biaya Overhead Lainnya 1,659,076 1,499,225 Other Overhead Costs

Penyusutan (Catatan 14) 3,147,522 3,008,903 Depreciation (Note 14)

Perbaikan dan Pemeliharaan 1,396,110 1,303,630 Repairs and Maintenance

Jumlah Biaya Produksi 51,429,036 51,025,248 Total Production Costs

Persediaan Barang Jadi Finished Goods and

dan Barang Dalam Proses Work in Process Inventories

Awal Tahun 7,912,355 5,991,327 Beginning of the Year

Akhir Tahun (10,347,784) (7,912,355) End of the Year

48,993,607 49,104,220

Beban Non-Manufaktur Non-Manufacturing Cost

Jasa Konstruksi 6,664,816 3,732,720 Construction Services

Perdagangan 372,864 323,659 Trading

Properti dan Jasa Property and

Kawasan Industri 208,414 203,822 Industrial Estate Services

Listrik, Steam dan Utilitas 760,752 584,711 Electricity, Steam and Utilities


Jumlah Beban Non-Manufaktur 8,413,058 5,372,988 Total Cost of Non-Manufacture

Total 57,406,665 54,477,208 Total





100

Pemasok yang memiliki transaksi pembelian lebih dari 10% dari jumlah beban pokok pendapatan usaha konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah PT Pertamina (Persero) dan entitas anak dengan nilai masing-masing sebesar Rp13.146.391 (22,90%) dan Rp14.712.553 (27,01%).

Suppliers with purchase transactions that represent more than 10% of the total consolidated cost of revenues for the years ended December 31, 2019 and 2018 are PT Pertamina (Persero) and subsidiaries amounting Rp13,146,391 (22.90%) and Rp14,712,553 (27.01%), respectively.

Lihat Catatan 33l untuk rincian saldo dan transaksi dengan pihak berelasi.

Refer to Note 33l for details of related parties balances and transactions.

29. Beban Penjualan 29. Selling Expenses

2019 2018

Rp Rp

Gaji dan Kesejahteraan 643,544 613,412 Salary Expenses

Beban Sewa 232,676 271,316 Rent Expenses

Beban Promosi Promotion and

dan pemasaran 137,688 152,138 marketing expenses

Biaya Jasa 127,132 99,646 Service Fee

Beban Perlengkapan Supply and

dan Operasional Kantor 44,796 36,614 office operating expenses

Beban Penyusutan (Catatan 14) 37,482 29,568 (Note 14) Depreciation Expenses

Beban Unit Pelayanan Service unit and

dan Utilitas 23,731 16,272 utility expenses

Beban Pemeliharaan 23,010 20,240 Maintenance Expenses

Beban Pajak Tax and

dan Asuransi 18,723 31,095 insurance expenses

Beban Pelatihan 10,816 8,177 Training Expenses

Beban Penelitian Research and

dan penyuluhan 15,514 12,411 counseling expenses

Beban Lainnya 147,773 114,456 Other expense

Total 1,462,885 1,405,345 Total

30. Beban Umum Dan Administrasi 30. General And Administrative Expenses

2019 2018

Rp Rp

Gaji, Upah dan Kesejahteraan 1,971,952 2,302,617 Salaries, Wages, and Welfares

Beban Jasa 474,183 427,601 Service Charges

Beban Pajak 436,592 281,340 Tax Expenses

Beban Unit Pelayanan dan Utilitas 199,468 175,707 Utilities and Service Charges

Beban Penyusutan (Catatan 14) 127,527 125,480 Depreciation Expenses (Note 14)

Beban Perlengkapan dan

dan Operasional Kantor 91,987 92,314 Office Supplies Expenses

Beban Bina Wilayah 89,682 93,806 Regional Development Expenses

Beban Sewa 86,431 84,484 Rent Expenses

Biaya Pelatihan 84,049 60,000 Training Expenses

Beban Promosi dan Publikasi 64,412 61,624 Promotion and Publication Expenses

Beban Pemeliharaan 47,880 85,675 Maintenance Expenses

Beban Asuransi 11,870 13,083 Insurance Expenses

Beban Lainnya 271,494 315,783 Other Expenses

Total 3,957,527 4,119,514 Total





101

31. (Beban)/Pendapatan Lain-Lain, Bersih 31. Other (Expenses)/Income, Net

2019 2018

Rp Rp

Rugi Selisih Kurs - Bersih (69,942) (113,161) Foreign Exchange Loss - Net

Pendapatan/(Beban) Lain-lain - Bersih 175,120 (27,639) Other Income/ (Expenses) - Net

Total 105,179 (140,800) Total

32. Biaya Keuangan 32. Finance Costs

Biaya keuangan Grup untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 merupakan beban bunga dan beban keuangan lainnya dengan rincian sebagai berikut:

The Group’s finance costs for the years ended December 31, 2019 and 2018 represent interest expense and other financial expenses is as follows:

2019 2018

Rp Rp

Pinjaman jangka pendek 2,087,479 1,342,913 Short -term loan

Pinjaman jangka panjang 987,848 859,780 Long-term loan

Obligasi 694,738 745,862 Bonds

Biaya bank dan pinjaman 82,171 84,190 Bank and loan cost

Pinjaman non-bank 638 577 Non-bank loan

(Keuntungan) kerugian selisih kurs Exchange differences (gain) loss

atas pinjaman (202,920) 423,537 on borrowing

Total 3,649,954 3,456,859 Total

33. Transaksi Dan Saldo Dengan Pihak

Berelasi 33. Transactions And Balances With

Related Parties

a. Sifat hubungan dengan pihak berelasi a. Nature of relationships with related parties

Pemegang Saham/ Shareholder Pemerintah Indonesia/

The Government of Indonesia

Entitas Asosiasi/ Associates Comspain XXI S.A

Hotel Bintang Sintuk

PT Asean Aceh Fertilizer

PT Bakrie Rekind Bio Energi

PT Clariant Kujang Catalysts

PT Gresik Cipta Sejahtera

PT Aneka Jasa Grhadika

PT Kawasan Industri Gresik

PT Kaltim Amonuim Nitrat

PT Kujang Amanah Tani

PT Kujang Tatar Persada

PT Kujang Tirta Sarana

MNK

PT Peroksida Indonesia Pratama

PT Petrokopindo Cipta Selaras

PT Petronika

PT Petrocentral

PT Sri Melamin Rejeki

PT Puspetindo

Sifat Hubungan/ Pihak Berelasi/

Nature of Relationship Related Parties





102



Ventura Bersama/ Joint Ventures PT Petro Jordan Abadi ("PJA")

PT Kalimantan Agro Nusantara

PT Pupuk Agro Nusantara

PT Kaltim Jordan Abadi

Entitas yang Berelasi dengan Pemerintah/ PT Pertamina (Persero) dan entitas anak/ and subsidiaries

Government Related Entities PT Perta Arun Gas

PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)

PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk

PT Perkebunan Nusantara (Persero) dan entitas anak/

and subsidiaries

PT Semen Indonesia (Persero) Tbk. dan entitas anak/

and subsidiaries

PT Perum Perhutani (Persero)

PT Adhi karya (Persero) Tbk

PT Bukit Asam (Persero) Tbk

PT Indonesia Eximbank

PT Iglas (Persero)

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk

PT Waskita Karya (Persero) Tbk

PT Bhanda Ghara Reksa (Persero)

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank DKI

PT Bank Pembangunan Jawa Barat dan Banten Tbk

PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung

PT Pertani (Persero)

PT Perusahaan Perdagangan Indonesia (Persero)

PT Bank Agroniaga Tbk

PT Bank BRI Syariah Tbk

PT Indonesia Asahan Aluminium (Persero)

PT Bank Syariah Mandiri

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

Entitas yang Berelasi dengan Pemerintah/ PT Industri Gula Glenmore

Government Related Entities PT Krakatau Engineering

PT Kertas Leces (Persero)

PT Pembangunan Perumahan (Persero)

Satuan Kerja Khusus Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu

Minyak dan Gas Bumi ("SKK Migas")

PT Semen Padang

PT Bhanda Graha Reksa (Persero)

PT Arun Gas LNG

PT Asuransi Jiwasraya

PT Asuransi Jasa Indonesia

BPJS Ketenagakerjaan

KPP Wajib Pajak Besar Tiga

Koperasi Karyawan Keluarga Besar Pertokimia Gresik

PT Pertagas Niaga

PT Graha Sarana Gresik

PT Perto Graha Medika

PT Krakatau Bandar Samudera (Persero)

PT Fokus Jasa Mitra

Yayasan Petrokimia Gresik

PT Krakatau Steel (Persero) Tbk

Dinas Pertanian dan Perkebunan Daerah

Perusahaan Badan Usaha Milik Negara ("BUMN") Lainnya/

Other State-Owned Enterprises ("BUMN")

Perusahaan Badan Usaha Milik Daerah ("BUMD") Lainnya/

Other Regional-Owned Enterprises ("BUMD")





103



Pernonil Manajemen Kunci/ Dewan Direksi/ Board of Directors

Key Management Personnel Dewan Komisaris/ Board of Commissioners

Program Imbalan Pascakerja/ Dana Pensiun Pupuk Kalimantan Timur

Post-Employment Benefits Plan Dana Pensiun Pupuk Sriwidjaja

Dana Pensiun Pupuk Kujang Saldo signifikan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Significant related parties accounts are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

(Catatan 4) 11,624,313 17,618,671 (Note 4)

Piutang usaha, bersih

(Catatan 5) 1,288,334 1,167,456 Trade receivables, net (Note 5)

Piutang subsidi (Catatan 6) 10,205,374 14,125,810 Subsidy receivables (Note 6)

Piutang Retensi 16,153 20,915 Retention Receivables

Tagihan bruto kepada Gross amount due from

pemberi kerja (Catatan 7) 467,853 792,618 customers (Note 7)

Aset keuangan lancar Other current

lainnya (Catatan 8) 303,727 268,562 financial assets (Note 8)

Aset keuangan dari konsesi Financial assets from service

jasa jangka pendek 181,327 188,892 concession - short-term

Aset keuangan dari konsesi Financial assets from service

jasa jangka panjang 1,449,083 1,566,968 concession - long-term

Piutang Non Usaha jangka Long-term Non-Trade

Panjang (Catatan 8) 559,955 545,699 Receivables (Note 8)

Total 26,096,119 36,295,591 Total

Persentase terhadap As a percentage

jumlah aset 19.25% 26.13% of total assets

Utang usaha (Catatan 16) 412,251 221,308 Trade payables (Note 16)

Utang lain-lain (Catatan 17) 34,468 37,526 Other payables (Note 17)

Utang bruto dari Gross amount due to

pemberi kerja (Catatan 7) 451,788 503,689 customers (Note 7)

Utang subsidi kepada Subsidy payable to

Pemerintah Indonesia Government of

(Catatan 6) -- 137,214 Indonesia (Note 6)

Pinjaman bank jangka pendek Short-term bank loans

(Catatan 19) 2,831,340 1,641,735 (Note 19)

Pinjaman jangka panjang

(Catatan 20) 17,372,380 30,100,588 Long-term loans (Note 20)

Total 21,102,227 32,642,060 Total

Persentase terhadap As a percentage of

jumlah liabilitas 33.07% 44.79% total liabilities





104

b. Piutang usaha b. Trade receivables

2019 2018

Rp Rp

PT Pertamina (Persero) PT Pertamina (Persero)

dan entitas anak 441,339 53,230 and subsidiaries

PT Perkebunan Nusantara PT Perkebunan Nusantara


PT Perusahaan Listrik PT Perusahaan Listrik

Negara (Persero) 179,782 83,143 Negara (Persero)

PT Industri Gula Glenmore 80,049 83,436 PT Industri Gula Glenmore

PT Gresik Cipta Sejahtera 80,464 85,788 PT Gresik Cipta Sejahtera

PT Iglas (Persero) 53,120 -- PT Iglas (Persero)

PT Kaltim Jordan Abadi 42,381 75,671 PT Kaltim Jordan Abadi

PT Perta Arun Gas 36,764 36,764 PT Perta Arun Gas

MNK 31,377 41,459 MNK

PT Petrocentral 12,950 24,973 PT Petrocentral

PT Semen Indonesia PT Semen Indonesia

(Persero) Tbk (Persero) Tbk


Lain-lain (masing-masing

dibawah Rp10.000) 70,867 109,068 Others (each below Rp10,000)



Total 1,288,334 1,167,456 Total



c. Piutang retensi c. Retention receivables

2019 2018

Rp Rp

PT Perta Arun Gas 7,853 7,853 PT Perta Arun Gas

PT Pertamina (Persero) dan PT Pertamina (Persero)

Entitas Anak 5,069 3,538 and subsidiaries

PT Perusahaan Gas PT Perusahaan Gas

Negara Tbk 2,978 -- Negara Tbk

PT Semen Padang -- 9,524 PT Semen Padang

PT Industri Gula Glenmore 253 -- PT Industri Gula Glenmore




d. Tagihan bruto kepada pemberi kerja d. Gross amounts due from customers

2019 2018

Rp Rp

PT Perusahaan Listrik Negara PT Perusahaan Listrik Negara

(Persero) 298,476 286,253 (Persero)

PT Pertamina (Persero) dan PT Pertamina (Persero)

entitas anak 169,377 239,689 and subsidiaries

PT Perta Arun Gas -- 187,963 PT Perta Arun Gas

PT Industri Gula Glenmore -- 26,536 PT Industri Gula Glenmore

PT Perusahaan Gas Negara (Persero) -- 50,611 PT Perusahaan Gas Negara (Persero)


dibawah Rp10.000) -- 1,566 Others (each below Rp10,000)

Total 467,853 792,618 Total







105

e. Aset keuangan lancar lainnya e. Other current financial assets

2019 2018

Rp Rp

PT Asuransi Jiwasraya (Persero) 143,904 26,700 PT Asuransi Jiwasraya (Persero)

PT Kalimantan Agro Nusantara 44,189 -- PT Kalimantan Agro Nusantara

BNI 30,601 12,494 BNI

PT Kertas Leces (Persero) 20,842 20,842 PT Kertas Leces (Persero)

Pemerintah Indonesia 14,483 14,483 Government of Indonesia



PT Kawasan Industri Gresik 10,182 9,922 PT Kawasan Industri Gresik

BTN -- 80,000 BTN

BJB -- 73,000 BJB


dibawah Rp10.000) 78,926 69,219 Others (Each Below Rp10.000)



Total 303,727 268,562 Total



f. Piutang non usaha jangka panjang f. Long-term non trade receivables

2019 2018

Rp Rp

PJA 451,907 470,762 PJA

PT Asean Aceh Fertilizer 238,672 207,899 PT Asean Aceh Fertilizer

MNK 32,430 34,809 MNK




Dibawah Rp10.000) -- 6,145 Others (each below Rp10,000)



Total 559,955 545,699 Total



g. Aset keuangan dari konsesi jasa g. Financial assets from service concession Mutasi aset keuangan dari konsesi jasa adalah sebagai berikut:

Movements of financial assets from service concession are as follows:

2019 2018

Rp Rp


Pendapatan bunga dan Interest income and

pendapatan konstruksi 63,442 375,716 construction revenue


Bagian Lancar 181,327 188,892 Current Portion

Bagian Tidak Lancar 1,449,083 1,566,968 Non-Current Portion







106

Aset keuangan dari konsesi jasa adalah imbalan yang diterima oleh Grup atas jasa pembangunan Pembangkit Listrik Tenaga Uap (“PLTU”) Mamuju 2 x 25 MW yang dilakukan berdasarkan kontrak jual beli tenaga listrik dengan PT Perusahaan Listrik Negara (Persero). Grup mengakui aset keuangan sejauh Grup memiliki hak kontraktual tanpa syarat untuk menerima kas atau aset keuangan lain dari atau atas petunjuk pemberi konsesi untuk jasa konstruksi.

Financial assets from service concession is the consideration received by the Group for the construction of coal fired steam power plant (“PLTU”) Mamuju 2 x 25 MW performed under power purchase agreement with PT Perusahaan Listrik Negara (Persero). The Group recognises a financial asset to the extent that it has an unconditional contractual right to receive cash or another financial asset from or at the direction of the grantor for the construction services.

Pada tanggal 31 Desember 2019, manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari aset keuangan dari jasa konsesi di atas mendekati nilai wajarnya

As at December 31, 2019, management is of the opinion that the carrying amount of the above financial assets from concession service approximates their fair value.

h. Utang usaha h. Trade payables

2019 2018

Rp Rp



PT Pembangunan Perumahan PT Pembangunan Perumahan


PT Arun Gas LNG 23,607 1,334 PT Arun Gas LNG

PT Krakatau Engineering 18,412 13,472 PT Krakatau Engineering

PT Bhanda Ghara Reksa PT Bhanda Ghara Reksa


PT Petrokopindo Cipta Selaras 12,818 25,936 PT Petrokopindo Cipta Selaras

PT Gresik Cipta Sejahtera PT Gresik Cipta Sejahtera


PT Asuransi Jasa Indonesia 10,992 -- PT Asuransi Jasa Indonesia

PT Adhi Karya (Persero) Tbk -- 29,564 PT Adhi Karya (Persero) Tbk

Lain-lain (masing-masing Others

dibawah Rp10.000) 51,443 29,588 (each below Rp10,000)

Total 412,251 221,308 Total



i. Utang lain-lain i. Other payables

2019 2018

Rp Rp

Kementerian Keuangan 15,959 15,959 Ministry of Finance










107

j. Utang bruto kepada pelanggan j. Gross amounts due to customers

2019 2018

Rp Rp






dibawah Rp10.000) -- 336 Others (Each Below Rp10,000)

Total 451,788 503,689 Total



k. Pendapatan k. Revenues

2019 2018

Rp Rp

Pemerintah Indonesia (Catatan 26) 27,997,740 28,568,585 Government of Indonesia (Note 26)


dan entitas anak 1,763,864 2,993,609 and subsidiaries


(Persero) dan entitas anak 823,170 154,410 (Persero) and subsidiaries


PT Perusahaan Perdagangan PT Perusahaan Perdagangan

Indonesia (Persero) 450,569 406,420 Indonesia (Persero)

PT Pertani (Persero) 423,146 497,401 PT Pertani (Persero)

MNK 323,698 248,193 MNK

PT Kaltim Jordan Abadi 225,535 188,340 PT Kaltim Jordan Abadi



PT Petrocentral 140,874 -- PT Petrocentral

PT Indonesia Asahan aluminium PT Indonesia Asahan Aluminium

(Persero) dan entitas anak 86,752 70,410 (Persero) and subsidiaries

PT Semen Indonesia (Persero) -- 26,679 PT Semen Indonesia (Persero)

PJA -- 110,167 PJA

PT Pembangunan Perumahan PT Pembangunan Perumahan

(Persero) Tbk 5,361 16,728 (Persero) Tbk



Total 33,721,416 34,404,693 Total

Persentase terhadap As a percentage of

jumlah pendapatan 47.29% 49.54% total revenue

2019 2018

Rp Rp

Reimbursement of

Pengganti Biaya Subsidi (Catatan 26) 27,997,740 28,568,585 Subsidy from Goverment (Note 26)

Penjualan Produk Sales of Product

(Catatan 25) 3,887,950 3,003,471 (Note 25)

Pendapatan Jasa (Catatan 27) 1,835,726 2,832,637 Services Revenue (Note 27)

Jumlah 33,721,416 34,404,693 Total





108

l. Pembelian l. Purchases

2019 2018

Rp Rp

PT Pertamina (Persero) PT Pertamina (Persero) and

dan entitas anak 13,146,391 14,712,553 subsidiaries

PJA 1,741,304 1,366,057 PJA

PT Fokus Jasa Mitra 464,277 -- PT Fokus Jasa Mitra

PT Bhanda Ghara Reksa PT Bhanda Ghara Reksa


PT Petrokopindo Cipta PT Petrokopindo Cipta

Selaras 304,845 278,780 Selaras

PT Aneka Jasa Grhadika 258,851 163,490 PT Aneka Jasa Grhadika


PT Graha Sarana Gresik 164,890 -- PT Graha Sarana Gresik

Koperasi Karyawan Keluarga Besar Koperasi Karyawan Keluarga Besar

Petrokimia Gresik 139,846 -- Petrokimia Gresik



PT Semen Indonesia (Persero) dan PT Semen Indonesia (Persero) and

Entitas Anak 26,417 -- subsidiaries

Yayasan Petrokimia Gresik 18,118 17,304 Yayasan Petrokimia Gresik

PT Clariant Kujang Catalyst 5,359 12,386 PT Clariant Kujang Catalyst

PT Adhi Karya (Persero) Tbk -- 268,080 PT Adhi Karya (Persero) Tbk

PT Petro Graha Medika -- 17,582 PT Petro Graha Medika

PT Krakatau Bandar Samudera PT Krakatau Bandar Samudera

(Persero) -- 2,762 (Persero)



Total 17,215,985 17,737,232 Total

Persentase terhadap jumlah As a percentage of

beban pokok pendapatan 29.99% 32.56% total cost of revenues

m. Kompensasi manajemen kunci m. Key management compensation Remunerasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan untuk tahun berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Remuneration for the Board of Commissioners and Directors of the Company for the years ended December 31, 2019 and 2018 are as follows:

2019 2018

Rp Rp


Gaji dan Imbalan Kerja Salary and Other Short Term-

Jangka Pendek Lain 86,218 66,109 Employee Benefit

Imbalan Pascakerja 4,890 3,882 Post-employment Benefit



Gaji dan Imbalan Kerja Salary and Other Short Term-

Jangka Pendek Lain 35,521 35,246 Employee Benefit

Imbalan Pascakerja 2,358 1,848 Post-employment Benefit


Total 128,987 107,085 Total





109

34. Aset dan Liabilitas Mata Uang Asing 34. Assets and Liabilities Denominated in Foreign Currencies

Lain-lain/ Others Jumlah

USD JPY (Nilai Penuh Setara Setara Rupiah/

(Nilai Penuh/ (Nilai Penuh/ USD/ Full Amount Rupiah

Full Amount ) Full Amount ) USD Equivalent ) Equivalent

Aset Keuangan Financial Assets

Kas dan Setara Kas 121,025,969 -- 374,778 1,687,593 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha 84,391,339 -- 170,477 1,175,494 Trade Receivables

Pekerjaan dalam Construction Contract

Penyelesaian Kontrak Work in Progress -

Konstruksi - Tagihan Bruto Gross Amount due

kepada Pemberi Kerja 154,731,441 -- -- 2,150,922 from Customers

Piutang Retensi 564,923 -- -- 7,853 Retention Receivable

Aset keuangan Other current

Lancar Lainnya 71,688,877 -- 2,900,689 1,036,870 Financial Asset

Piutang Non Usaha Long-Term Non Trade

Jangka Panjang 20,012,229 -- -- 278,190 Receivables

Jumlah Aset 452,414,778 -- 3,445,944 6,336,922 Total Assets

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Utang Usaha 34,533,559 161,086,614 5,587,966 578,187 Trade Payables

Beban Akrual 185,061,615 58,232,837 2,025,707 2,608,153 Accrued Expenses

Pinjaman bank

jangka pendek 90,936,701 -- -- 1,264,111 Short-Term Bank Loan

Pinjaman bank

jangka panjang 159,173,903 -- -- 2,212,676 Long-Term Bank Loan

Jumlah Liabilitas 469,705,778 219,319,451 7,613,673 6,663,127 Total Liabilities

Liabilitas Moneter- Bersih 326,205 Net Monetary Liabilities

2019

Lain-lain/ Others Jumlah

USD JPY (Nilai Penuh Setara Setara Rupiah/

(Nilai Penuh/ (Nilai Penuh/ USD/ Full Amount Rupiah

Full Amount ) Full Amount ) USD Equivalent ) Equivalent


Kas dan Setara Kas 69,233,900 -- 493,474 1,005,342 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha 85,995,442 -- -- 1,245,300 Trade Receivables

Pekerjaan dalam

penyelesaian kontrak Construction contract

konstruksi - tagihan bruto work in progress - gross

kepada pemberi kerja 3,888,520 3,499,992,931 74,530,928 1,594,091 amount due from customers

Piutang Retensi 1,449,140 -- -- 20,985 Retention Receivable

Aset keuangan Other current

lancar lainnya 1,044 371 -- 15 financial asset

Jumlah Aset 160,568,046 3,499,993,302 75,024,402 3,865,733 Total Assets


Utang Usaha 29,903,253 23,083,969 5,797,942 520,013 Trade Payables

Beban Akrual 179,331,684 79,483,288 3,553,247 2,658,769 Accrued Expenses

Pinjaman bank

jangka pendek 30,313,870 -- -- 438,976 Short-Term Bank Loan

Pinjaman

jangka panjang 306,637,814 -- -- 4,440,422 Long-Term Bank Loan

Jumlah Liabilitas 546,186,621 102,567,257 9,351,189 8,058,180 Total Liabilities

Liabilitas Moneter- Bersih 4,192,447 Net Monetary Liabilities

2018

Aset dan liabilitas moneter di atas dijabarkan menggunakan kurs penutupan Bank Indonesia tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

Monetary assets and liabilities mentioned above are translated using the Bank Indonesia closing rate as at December 31, 2019 and 2018.

Apabila aset dan liabilitas dalam mata uang selain Rupiah pada tanggal 31 Desember 2019 dijabarkan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal diterbitkannya laporan keuangan konsolidasian, liabilitas moneter neto akan naik sekitar Rp30.196.

If assets and liabilities in currencies other than Rupiah as at December 31, 2019 are translated using the exchange rate as at the issuance date of the consolidated financial statements, the total net monetary liabilities will increase by approximately Rp30,196.





110

35. Aset dan Liabilitas Keuangan 35. Financial Assets and Liabilities

Aset keuangan

Pinjaman yang tersedia

diberikan dan untuk dijual/

Jumlah/ piutang/ Loans Available-for-sale

Total and receivables financial assets

Rp Rp Rp

2019 2019


Kas dan Setara Kas 11,973,396 11,973,396 -- Cash and Cash equivalents

Piutang Usaha 5,324,915 5,324,915 -- Trade Receivables

Piutang Subsidi 10,205,374 10,205,374 -- Subsidy Receivables

Piutang Retensi 23,710 23,710 -- Retention Receivables

Tagihan Bruto kepada Pemberi Kerja 2,663,623 2,663,623 -- Gross Amounts due from Customers

Aset Keuangan Lancar Lainnya 1,568,366 1,568,366 -- Other Current Financial Assets

Piutang Non Usaha Jangka Panjang 581,110 581,110 -- Long-Term Non-Trade Receivables

Aset Keuangan dari Konsesi Jasa 1,630,410 1,630,410 -- Financial Assets from Service Concession

Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 49,559 -- 49,559 Other Non-current Financial Assets

Aset Tidak Lancar Lainnya 140,778 -- 140,778 Other Non-current Assets

Jumlah 34,161,241 33,970,904 190,337 Total

2018 2018


Kas dan Setara Kas 18,059,060 18,059,060 -- Cash and Cash equivalents

Piutang Usaha 5,484,804 5,484,804 -- Trade Receivables

Piutang Subsidi 14,125,810 14,125,810 -- Subsidy Receivables

Piutang Retensi 20,985 20,985 -- Retention Receivables

Tagihan Bruto kepada Pemberi Kerja 2,277,273 2,277,273 -- Gross Amounts due from Customers

Aset Keuangan Lancar Lainnya 521,005 521,005 -- Other Current Financial Assets

Piutang Non Usaha Jangka Panjang 560,892 560,892 -- Long-Term Non-Trade Receivables

Aset Keuangan dari Konsesi Jasa 1,755,860 1,755,860 -- Financial Assets from Service Concession

Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 49,409 -- 49,409 Other Non-current Financial Assets

Aset Tidak Lancar Lainnya 102,063 -- 102,063 Other Non-current Assets

Jumlah 42,957,161 42,805,689 151,472 Total

Liabilitas

keuangan lainnya

yang diakui pada

Nilai Wajar biaya perolehan

melalui diamortisasi/

Laba Rugi/ Other

Fair Value financial liabilities

Jumlah/ through carried at

Total Profit or Loss amortised cost

Rp Rp Rp

2019 2019


Utang Usaha 2,228,510 -- 2,228,510 Trade Payables

Utang Lain-lain 1,181,253 -- 1,181,253 Other Payables

Beban Akrual 5,712,084 -- 5,712,084 Accrued Expenses

Utang Subsidi kepada Pemerintah Indonesia - -- - Subsidy Payable to Government of Indonesia

Pinjaman Bank Jangka Pendek 8,846,262 -- 8,846,262 Short-Term Bank Loans

Pinjaman Bank Jangka Panjang 31,429,511 -- 31,429,511 Long-Term Bank Loans

Utang Obligasi 7,940,252 -- 7,940,252 Bonds Payable

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang 13,774 -- 13,774 Non-Current Financial Liabilities

Liabilitas Tidak Lancar Lainnya 4,473 -- 4,473 Other Non-Current Liabilities

Jumlah 57,356,119 -- 57,356,119 Total

2018 2018


Utang Usaha 2,093,175 -- 2,093,175 Trade Payables

Utang Lain-lain 1,315,090 -- 1,315,090 Other Payables

Beban Akrual 5,577,031 -- 5,577,031 Accrued Expenses

Utang Subsidi kepada Pemerintah Indonesia 137,214 -- 137,214 Subsidy Payable to Government of Indonesia

Pinjaman Bank Jangka Pendek 7,975,251 -- 7,975,251 Short-Term Bank Loans

Pinjaman Bank Jangka Panjang 40,391,324 -- 40,391,324 Long-Term Bank Loans

Utang Obligasi 9,068,675 -- 9,068,675 Bonds Payable

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang 4,209 -- 4,209 Non-Current Financial Liabilities

Liabilitas Tidak Lancar Lainnya 26,216 -- 26,216 Other Non-Current Liabilities

Jumlah 66,588,185 -- 66,588,185 Total





111

36. Manajemen Risiko Keuangan 36. Financial Risk Management

Berbagai aktivitas yang dilakukan membuat Grup terekspos berbagai risiko keuangan diantaranya: risiko pasar (termasuk dampak risiko nilai tukar mata uang asing, risiko tingkat harga komoditas, dan risiko tingkat suku bunga), risiko kredit, dan risiko likuiditas. Tujuan dari manajemen risiko keuangan Grup adalah untuk mengidentifikasi, menganalisis, mengukur, mengawasi, dan mengelola risiko keuangan dalam upaya melindungi kesinambungan bisnis dalam jangka panjang dan meminimalkan potensi kerugian yang timbul dari ketidakpastian atau perubahan tak terduga dalam kondisi pasar dan kinerja keuangan konsolidasian Grup.

The Group’s activities are exposed to a variety of financial risks as follows: market risk (including foreign currency exchange rates risk, commodity prices risk and interest rates risk), credit risk and liquidity risk. The objectives of the Group’s risk management are to identify, measure, monitor and manage basic risks in order to safeguard the Group's long-term business continuity and to minimize potential losses arising from uncertainties or unexpected changes in market conditions and the Group's consolidated financial performance.

Grup menggunakan berbagai metode untuk mengukur risiko keuangan yang dihadapinya. Metode ini meliputi analisis sensitivitas untuk risiko tingkat suku bunga, nilai tukar dan risiko harga lainnya dan analisis umur piutang untuk risiko kredit.

The Group uses various methods to measure financial risk to which it is exposed. These methods include sensitivity analysis in the case of interest rate, foreign exchange and other price risks and aging analysis for credit risk.

1. Faktor risiko keuangan 1. Financial risk factor

a. Risiko pasar a. Market risk

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (i) Foreign exchange risk

Grup menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing yang terutama timbul dari aset dan liabilitas moneter yang diakui dalam mata uang yang berbeda dengan mata uang fungsional entitas yang bersangkutan. Sebagian dari risiko ini dikelola menggunakan lindung nilai natural yang berasal dari aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing yang sama. Di samping itu, Grup juga melakukan lindung nilai arus kas untuk pembelian bahan baku utama dalam mata uang asing yang diestimasi berdasarkan informasi jatuh tempo pembayaran.

The Group is facing to foreign exchange risk arising from various currency exposures. Foreign exchange risk primarily arises from recognised monetary assets and liabilities that are denominated in a currency that is not the entity’s functional currency. These exposure are managed partially by using natural hedges that arise from monetary assets and liabilities in the same foreign currency. In addition, the Group also applies cash flow hedges for purchases of major raw materials in foreign currencies which are estimated based on payment due information.

Pada tanggal 31 Desember 2019 jika Rupiah melemah/menguat sebesar 5% terhadap Dolar AS dengan semua variabel konstan, laba sebelum pajak dalam tahun berjalan akan menjadi lebih rendah atau menjadi lebih tinggi Rp16.318 (31 Desember 2018: lebih rendah atau lebih tinggi Rp208.561),

As at December 31, 2019, if the Rupiah had weakened/strengthened by 5% against the US Dollar with all other variables held constant, the pre-tax profit for the year would have been by Rp16,318 lower or higher (December 31, 2018: Rp208,561 lower or higher), respectively, mainly





112

terutama yang timbul sebagai akibat keuntungan/kerugian selisih kurs atas penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing.

as a result of foreign exchange gains/losses on the translation of monetary assets and liabilities denominated in foreign currency.

(ii) Risiko suku bunga (ii) Interest rate risk

Risiko suku bunga Grup terutama timbul dari pinjaman jangka pendek dan pinjaman jangka panjang dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS. Risiko suku bunga dari kas di bank dan deposito tidak signifikan dan semua instrumen keuangan lainnya tidak dikenakan bunga. Grup memiliki pinjaman dengan tingkat suku bunga tetap dan tingkat suku bunga mengambang. Pinjaman dengan tingkat suku bunga mengambang terekspos terhadap risiko suku bunga arus kas. Pinjaman dengan tingkat suku bunga tetap mengekspos Grup terhadap risiko suku bunga nilai wajar. Grup mengelola risiko dengan menyeimbangkan porsi pinjaman dengan bunga tetap dan bunga mengambang.

The Group’s interest rate risk arises from short-term borrowings and long-term borrowings denominated in Rupiah and US Dollars. The interest rate risk from cash in bank and deposits is not significant and all other financial instruments are not interest bearing. The Group has borrowings with fixed and floating interest rates. Borrowings with floating interest rates are exposed to cashflow interest rate risk. Borrowings with fixed rates exposes the Group to fair value interest risk. The Group manages the risk by maintaining an appropriate mix of fixed and floating rate borrowings.

Pada tanggal 31 Desember 2019, jika tingkat suku bunga atas pinjaman jangka pendek dan panjang 100 basis poin lebih tinggi/lebih rendah, dengan asumsi semua variabel lain konstan, laba rugi untuk tahun berjalan akan menjadi lebih rendah/lebih tinggi sebesar Rp343.572 (31 Desember 2018: Rp326.779).

As at December 31, 2019, if interest rates on short-term and long-term borrowings had been 100 basis points higher/lower with all other variables held constant, profit or loss for the year would have been Rp343,572 (December 31, 2018: Rp326,779) lower/higher.

b. Risiko kredit b. Credit risk

Pada tanggal 31 Desember 2019, jumlah maksimum eksposur dari risiko kredit adalah Rp34.104.413 (31 Desember 2018: Rp42.900.494). Risiko kredit terutama berasal dari penempatan dana pada bank, piutang usaha, piutang subsidi, aset keuangan lainnya, piutang retensi, tagihan bruto dari pemberi kerja, aset keuangan dari konsesi jasa, deposito yang dijaminkan, kas yang dibatasi penggunaannya dan piutang jangka panjang.

As at December 31, 2019, the total maximum exposure from credit risk was Rp34,104,413 (December 31, 2018: Rp42,900,494). Credit risk arises from cash in banks, trade receivables, subsidy receivables, other financial assets, retention receivables, gross amounts due from customers, financial assets from service concession, restricted deposits, restricted cash in bank and long-term receivables.

Semua kas di bank dan aset keuangan tidak lancar lainnya yang merupakan saldo bank yang dibatasi penggunaannya ditempatkan di bank yang memiliki kualitas kredit yang baik. Oleh karena itu Grup berkeyakinan bahwa risiko kredit atas aset keuangan ini adalah minimal.

All the cash in banks and other non-current financial assets in form of restricted deposits are placed in bank with good credit rating. Consequently, the Group believes the credit risk of such financial assets is minimal.





113

Risiko kredit pada piutang subsidi pupuk dan piutang subsidi dari Pemerintah yang belum tertagih dianggap dapat diabaikan, sebab pihak yang bersangkutan merupakan Pemerintah Indonesia.

The credit risk on receivables from fertiliser subsidy and unbilled subsidy receivables from the Government are considered negligible, since the counterparty is the Government of Indonesia.

Terkait piutang retensi dan tagihan bruto kepada pemberi kerja, Grup mempunyai jaminan dalam bentuk garansi pelaksanaan pekerjaan yang dikeluarkan oleh bank atau institusi keuangan.

Related to retention receivables and gross amounts due from customers, the Group receives guarantee in the form of performance guarantees issued by banks or financial institutions.

Selain itu, Grup juga memastikan bahwa penjualan hanya dilakukan kepada pelanggan dengan sejarah kredit yang baik. Grup memiliki penilaian atas pelanggan dalam hal kemampuan membayar piutang saat jatuh tempo. Penilaian setiap pelanggan didasarkan pada posisi keuangan pelanggan serta pengalaman sebelumnya.

In addition, the Group also ensures that sales are only made to customers with a good credit history. The Group has an assessment of customers in terms of ability to pay receivables when due. Each customer's valuation is based on the customer's financial position and previous experience.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, saldo dari risiko kredit Grup terdiri dari:

As at December 31, 2019 and 2018, balances of the Group’s credit risk consist of the following:

Belum Jatuh Telah Jatuh Telah Jatuh

tempo dan tempo tetapi tempo dan

tidak mengalami tidak mengalami mengalami

penurunan nilai/ penurunan nilai/ penurunan nilai/

Neither past due Past due but Past due Jumlah/

Not Impaired Not Impaired and Impaired Total

Rp Rp Rp Rp

Piutang Usaha 4,388,865 885,379 977,870 6,252,114 Trade Receivables

Piutang Lain-lain 244,148 129,949 286,169 660,266 Others Receivables

Piutang Retensi 23,710 -- -- 23,710 Retention Receivables

Pekerjaan dalam Penyelesaian Construction Contract

Kontrak Konstruksi- Work in Progress-

Tagihan kepada Pemberi kerja 2,663,623 -- -- 2,663,623 Due from Customers

Piutang Non Usaha Jangka Panjang 67,676 238,672 460,118 766,466 Long-Term Non-Trade Receivables

Jumlah 7,388,022 1,254,000 1,724,157 10,366,179 Total

2019

Belum Jatuh Telah Jatuh Telah Jatuh

tempo dan tempo tetapi tempo dan

tidak mengalami tidak mengalami mengalami

penurunan nilai/ penurunan nilai/ penurunan nilai/

Neither past due Past due but Past due Jumlah/

Not Impaired Not Impaired and Impaired Total

Rp Rp Rp Rp

Piutang Usaha 4,106,563 1,555,264 694,661 6,356,488 Trade Receivables

Piutang Lain-lain 242,600 26,310 252,721 521,631 Others Receivables

Piutang Retensi 20,985 -- -- 20,985 Retention Receivables

Pekerjaan dalam Penyelesaian Construction Contract

Kontrak Konstruksi- Work in Progress-

Tagihan kepada Pemberi kerja 2,277,273 -- -- 2,277,273 Due from Customers

Piutang Non Usaha Jangka Panjang 140,506 207,899 470,762 819,167 Long-Term Non-Trade Receivables

Jumlah 6,787,927 1,789,473 1,418,144 9,995,544 Total

2018

Pada tanggal 31 Desember 2019, piutang usaha sebesar Rp885.379 (31 Desember 2018: Rp1.555.264) dan piutang lain-lain sebesar Rp129.949 (31 Desember 2018: Rp26.310) telah lewat jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai. Piutang tersebut berasal dari sejumlah pelanggan yang tidak memiliki sejarah gagal bayar. Lihat Catatan 5 dan 8 untuk analisis umur piutang.

As at December 31, 2019, trade receivables of Rp885,379 (December 31, 2018: 1,555,264) and other receivables of Rp129,949 (December 31, 2018: Rp26,310) were past due but not impaired. These relate to a number of independent customers for whom there is no recent history of default. Refer to Note 5 and 8 for receivable aging analysis.





114

Tidak ada kerugian penurunan nilai yang dicatat sehubungan dengan piutang di atas.

No impairment loss has been recorded in relation to the receivables mentioned above.

Cadangan penurunan nilai dihitung berdasarkan estimasi historis piutang tak tertagih dan kondisi ekonomi saat ini.

The reserve for impairment was made based on estimated historical default experience and current economic conditions.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 Grup telah mencadangkan nilai piutang usaha dan piutang lain-lain yang telah jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai.

As at December 31, 2019 and 2018, the Group had provided the reserve for the balance of trade receivables and other receivables which have been past due and impaired.

Seluruh saldo piutang usaha dan piutang lain-lain di atas yang belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai sebagian besar berasal dari pelanggan pihak ketiga dan pihak berelasi yang sudah ada lebih dari 12 bulan yang tersebar merata atas jumlah pelanggan yang besar. Grup juga melakukan evaluasi kredit berkelanjutan atas kondisi keuangan piutang secara berkala.

The entire balance from trade receivables and other receivables is mostly derived from third party and related party customers which have existed for more than 12 months and are spread over a large number of customers. The group also performs ongoing credit evaluation on the financial condition of its accounts receivables.

Risiko kredit pada piutang subsidi pupuk dianggap dapat diabaikan, sebab pihak debitur merupakan Pemerintah Indonesia.

The credit risk on receivables from the fertiliser subsidy is considered negligible, since the counterparty is the Government of Indonesia.

Manajemen yakin akan kemampuannya untuk terus mengendalikan dan mempertahankan eksposur yang minimal terhadap risiko kredit mengingat Grup memiliki kebijakan yang jelas dalam pemilihan pelanggan, perjanjian yang mengikat secara hukum untuk penjualan pupuk, nonpupuk, dan jasa lainnya yang telah dilakukan.

Management is confident in its ability to continue to control and maintain minimal exposure to credit risk, since the Group has clear policies on the selection of customers, legally binding agreements in place for sale of fertiliser and non-fertiliser and other services rendered.

Kebijakan umum Grup untuk penjualan pupuk, nonpupuk, dan jasa lainnya untuk pelanggan yang sudah ada dan pelanggan baru adalah sebagai berikut:

The Group’s general policies for sale of fertiliser and non-fertiliser and other services rendered to new and existing customers are as follows:

- memilih pelanggan dengan kondisi keuangan yang kuat dan reputasi yang baik;

- selecting customers with strong financial conditions and good reputations;

- menerima pelanggan baru dan penjualan pupuk, nonpupuk, dan jasa lainnya disetujui oleh pihak yang berwenang sesuai dengan kebijakan delegasi kewenangan Grup; dan

- acceptance of new customers and sale of fertiliser and non-fertiliser and other services rendered being approved by the authorised personnel according to the Group’s delegation of authority policy; and

- meminta pembayaran dimuka untuk penjualan pupuk dan nonpupuk untuk pelanggan lama dan baru.

- requesting advance payments for sales of fertiliser and non-fertiliser for recurring and new customers.





115

c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk Risiko likuiditas merupakan risiko yang muncul dalam situasi dimana posisi arus kas Grup mengindikasikan bahwa arus kas masuk dari pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk memenuhi arus kas keluar untuk pengeluaran jangka pendek. Untuk mengelola risiko likuiditas dan memastikan ketersediaan kas, Grup memonitor dan menjaga tingkat kas dan setara kas yang diperkirakan cukup untuk mendanai kegiatan operasional Grup dan mengurangi pengaruh fluktuasi arus kas. Manajemen Grup juga secara rutin memonitor perkiraan arus kas dan arus kas aktual, termasuk profil jatuh tempo pinjaman, dan secara terus-menerus menilai kondisi pasar keuangan untuk kesempatan memperoleh dana. Selain itu, Grup juga memiliki fasilitas stand-by loan yang dapat ditarik sesuai dengan permintaan untuk mendanai kegiatan operasi pada saat diperlukan.

Liquidity risk is defined as a risk that arises in situations where the Group’s cash inflow from short-term revenue is not enough to cover the cash outflow of short-term expenditure. To manage its liquidity risk and ensuring cash availability, the Group monitors its level of cash and cash equivalents, and maintains these at a level deemed adequate to finance the Group's operational activities and to mitigate the effect of fluctuations in cash flow. The Group's management also regularly monitors projected and actual cash flow, including loan maturity profiles and continuously assesses the financial markets for opportunities to raise funds. In addition, the Group has a stand-by loan facility which can be withdrawn upon request to fund its operations when needed.

Tabel dibawah ini menganalisa liabilitas keuangan Grup pada tanggal pelaporan berdasarkan kelompok jatuh temponya dari sisa periode hingga tanggal jatuh tempo kontraktual. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel ini adalah nilai arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto termasuk estimasi pembayaran bunga:

The table below analyses the Group’s financial liabilities at the reporting date into relevant maturity groupings based on the remaining period to the contractual maturity date. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows including estimated interest payments:

Kurang Dari

Satu Tahun/

Less Than 1-5 Tahun/ Diatas 5 Tahun/ Total

One Year Years Over Than 5 Years

Rp Rp Rp Rp


Utang Usaha 2,228,510 -- -- 2,228,510 Accounts Payable

Utang Lain-lain 1,181,253 -- -- 1,181,253 Other Payables

Beban Akrual 5,712,084 -- -- 5,712,084 Accrued Expenses

Pinjaman Bank Jangka Pendek 8,846,262 -- -- 8,846,262 Short-Term Bank Loans

Pinjaman Bank dan

Pinjaman Lain-Lain Long-term Bank Loans and

Jangka Panjang 2,037,370 22,541,750 6,850,391 31,429,511 Other Loans

Liabilitas Keuangan Jangka Non-current

Panjang -- 13,774 -- 13,774 Financial Liabilities

Utang Obligasi 4,578,511 4,814,618 -- 9,393,129 Bonds Payables

Liabilitas Tidak Other Non-Current

Lancar Lainnya -- 4,470 -- 4,470 Liabilities

Total 24,583,990 27,374,612 6,850,391 58,808,993 Total

2019

Kurang Dari

Satu Tahun/

Less Than 1-5 Tahun/ Diatas 5 Tahun/ Total

One Year Years Over Than 5 Years

Rp Rp Rp Rp


Utang Usaha 2,093,175 -- -- 2,093,175 Accounts Payable

Utang Lain-lain 1,315,090 -- -- 1,315,090 Other Payables

Beban Akrual 5,577,031 -- -- 5,577,031 Accrued Expenses

Utang subsidi kepada Subsidy payable to

Pemerintah Indonesia 137,214 -- -- 137,214 Government of Indonesia

Pinjaman Bank Jangka Pendek 7,975,251 -- -- 7,975,251 Short-Term bank Loans

Pinjaman Bank dan

Pinjaman Lain-Lain Long-term Bank Loans and

Jangka Panjang 3,581,596 35,873,347 936,381 40,391,324 Other Loans

Liabilitas Keuangan Jangka Non-current

Panjang -- 4,209 -- 4,209 financial liabilities

Utang obligasi 1,681,264 9,365,747 -- 11,047,011 Bonds Payables

Liabilitas Tidak Other Non-Current

Lancar Lainnya -- 26,216 -- 26,216 Liabilities

Total 22,360,621 45,269,519 936,381 68,566,521 Total

2018





116

2. Estimasi nilai wajar 2. Fair value estimation Tabel dibawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari liabilitas keuangan yang tidak disajikan Grup pada nilai wajarnya:

The table below describes the carrying amounts and fair value of financial liabilities that are not presented by the Group at fair value:

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/

Carrying Amount Fair Value

Utang Obligasi 7,940,252 8,062,665 Bonds Payable

Pinjaman bank jangka

panjang dengan tingkat Long-term bank loans

suku bunga tetap 1,187,915 1,326,206 with fixed interest rate

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/

Carrying Amount Fair Value

Utang Obligasi 9,068,675 8,889,522 Bonds Payable

Pinjaman bank jangka

panjang dengan tingkat Long-term bank loans

suku bunga tetap 796,161 814,022 with fixed interest rate

2019

2018

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 tidak terdapat pengalihan antar tingkat.

For the years ended December 31, 2019 and 2018 there are no transfers between levels.

Nilai wajar dari obligasi diestimasi menggunakan harga pasar yang dikutip pada tanggal 31 Desember 2019 dan diklasifikasikan sebagai tingkat 1 dalam hierarki nilai wajar.

The fair value of bonds payable is estimated using the quoted market price as at December 31, s2019 and are within level 1 of the fair value hierarchy.

Nilai wajar dari pinjaman bank jangka panjang dengan tingkat suku bunga tetap diestimasi menggunakan input selain harga yang dikutip dari pasar yang termasuk dalam tingkat 1 pada tanggal 31 Desember 2019 dan diklasifikasikan sebagai tingkat 2 dalam hierarki nilai wajar.

The fair value of long-term bank loan with fixed interest rate is estimated using the inputs other than quoted price included within level 1 that are observable for the asset and liability as at December 31, 2019 and are within level 2 of the fair value hierarchy.

Lihat Catatan 13 dan 14 untuk pembahasan nilai wajar properti investasi dan aset tetap.

Refer to Notes 13 and 14 for discussion on fair value of investment properties and fixed assets.

3. Manajemen risiko permodalan 3. Capital risk management

Dalam mengelola permodalannya, Grup senantiasa mempertahankan kelangsungan usaha serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

In managing capital, the Group safeguards its ability to continue as a going concern and to maximise benefits to the shareholders and other stakeholders.





117

Grup secara aktif dan rutin menelaah dan mengelola permodalannya untuk memastikan struktur modal dan pengembalian yang optimal bagi pemegang saham, dengan mempertimbangkan efisiensi penggunaan modal berdasarkan arus kas operasi dan belanja modal, serta mempertimbangkan kebutuhan modal di masa yang akan datang.

The Group actively and regularly reviews and manages its capital to ensure the optimal capital structure and return to the shareholders, taking into consideration the efficiency of capital use based on operating cash flows and capital expenditures and also consideration of future capital needs.

Grup juga berusaha mempertahankan keseimbangan antara tingkat pinjaman dan posisi ekuitas untuk memastikan struktur modal dan pengembalian yang optimal. Tidak ada perubahan pada pendekatan Grup dalam mengelola permodalannya selama tahun berjalan.

The Group also seeks to maintain a balance between its level of borrowings and equity position in order to ensure the optimal capital structure and return. There were no changes in the Group’s approach to capital management during the year.

37. Laba Bersih Per Saham 37. Earnings Per Share

Laba bersih per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada periode bersangkutan.

Earnings per share is calculated by dividing income for the year attributable for owner of the parent by the weight average number of ordinary shares outstanding during the period.

2019 2018

Rp Rp

Laba tahun berjalan yag

dapat diatribusikan kepada Profit for the year attributable to

pemilik entitas induk 3,641,754 4,180,476 owners of the parent entity

Rata-rata tertimbang jumlah Weighted Average

saham biasa yang beredar number of ordinary shares

(lembar saham) 25,000,000 25,000,000 outstanding (shares)

Laba bersih per saham- Earnings per share-

dasar dan dilusian basic and diluted

(nilai penuh) 145,670 167,219 (full amount)

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi dilusi saham, sehingga laba bersih per saham dasar sama dengan laba bersih per saham dilusian.

The Company did not have potential dilutive ordinary shares, thus basic earnings per share is the same as the diluted earnings per share.





118

38. Transaksi Nonkas 38. Non-Cash Transaction

Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian sehubungan dengan aktivitas nonkas adalah sebagai berikut:

Supplementary information to the consolidated statements of cash flow relating to non-cash activities is as follows:

2019 2018

Rp Rp

Aktivitas Investasi Investing Activities

Perolehan Aset Tetap Acquisition of Fixed Assets through

melalui kenaikan Utang Lain-lain increasing of Other Payables

dan Beban Akrual 262,078 650,665 and Accrued Expenses

Perolehan Aset Tetap melalui Acquisition of Fixed Assets through

Realisasi Uang Muka 22,102 20,282 Realisation of Advances

Perolehan Aset Tetap melalui Acquisition of Fixed Assets through

Kapitalisasi Biaya Pinjaman 102,691 424,703 Capitalisation of Borrowing Cost

Penambahan Investasi pada Additional Investment in

Entitas Asosiasi dari Associates from Acquisition

Akuisisi Entitas Anak -- 789 Subsidiaries

Penambahan Investasi pada Addition of Investment in

Ventura bersama melalui Joint Venture through

Konversi Pinjaman -- 12,054 Loan Convertion

Penjualan Properti Investasi -- 13,585 Sale of Investment Property

Aktivitas Pendanaan Financing Activities

Reklasifikasi Pinjaman Reclassification of

Jangka Pendek ke Short-Term Loan

Pinjaman Jangka Panjang 270,651 18,882,560 to Long-Term Loan

Penambahan Modal melalui Additional of Share Capital through

Kapitalisasi Saldo Laba -- 12,100,092 Capitalization of Retained Earnings

Transaksi di bawah ini menunjukkan rekonsiliasi liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018, sebagai berikut:

Table below present a reconciliation of liabilities arising from financing activities for the year ended December 31, 2019 and 2018, as follows:

Selisih kurs belum

Saldo Awal/ Arus Kas/ terealisasi/ Unrealized Amortisasi/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/

Beginning Balance Cash Flow foreign exchange Amortization Reclassification Ending Balance

Pinjaman Bank Jangka Pendek/

Short Term Bank Loan 7,975,251 1,194,405 (52,743) -- (270,651) 8,846,262

Pinjaman Jangka Panjang/

Long Term Borrowings 40,391,324 (9,140,144) (92,321) -- 270,651 31,429,510

Utang Obligasi/

Bonds Payable 9,068,675 (1,131,000) -- 2,577 -- 7,940,252

2019

Selisih kurs belum

Saldo Awal/ Arus Kas/ terealisasi/ Unrealized Amortisasi/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/

Beginning Balance Cash Flow foreign exchange Amortization Reclassification Ending Balance

Pinjaman Bank Jangka Pendek/

Short Term Bank Loan 23,936,092 2,921,719 -- -- (18,882,560) 7,975,251

Pinjaman Jangka Panjang/

Long Term Borrowings 18,583,732 2,925,033 (1) -- 18,882,560 40,391,324

Utang Obligasi/

Bonds Payable 9,065,939 -- -- 2,736 -- 9,068,675

2018





119

39. Informasi Segmen 39. Segment Information

Manajemen telah menentukan segmen operasi berdasarkan laporan yang ditelaah oleh Direksi yang telah diidentifikasikan sebagai pengambil keputusan operasional Grup, dalam mengambil keputusan strategis.

Management has determined the operating segments based on the reports reviewed by the Board of Directors, which has been identified as the Group’s chief operating decision maker, which makes strategic decisions.

Segmen dikelompokkan menjadi tiga kegiatan usaha utama meliputi operasi pupuk dan amoniak, jasa konstruksi, dan lain-lain, yang merupakan laporan segmen Grup. Divisi-divisi tersebut menjadi dasar pelaporan informasi segmen primer Grup.

Segments are grouped into three principal business activities consisting of fertiliser and ammonia, construction services, and others, representing the Group's reportable segments. These divisions are the basis on which the Group reports their primary segment information.

Transaksi antar segmen dilakukan dengan mengacu pada syarat yang disetujui di antara perusahaan-perusahaan.

Transaction between segments are carried out at agreed terms between companies.

Pupuk dan Amoniak/ Jasa Konstruksi/

Fertilizer and Construction Lain-lain/ Eliminasi/ Jumlah/

Ammonia Contract Others Elimination Total

PENDAPATAN REVENUES

Penjualan Eksternal 62,064,583 7,767,450 1,475,209 -- 71,307,242 External Revenues

Penjualan Antar Segmen 827,552 136,299 2,613,216 (3,577,067) -- Inter Segment

Pendapatan Bersih 62,892,135 7,903,749 4,088,425 (3,577,067) 71,307,242 Net Revenues

LABA USAHA OPERATING INCOME

Hasil Segmen 8,729,702 309,580 1,105,431 (1,559,369) 8,585,344 Segment Result

Pendapatan Keuangan 171,846 19,743 860,242 (721,244) 330,587 Finance Income

Beban Keuangan (3,468,283) (186,242) (716,672) 721,243 (3,649,954) Finance Costs

Bagian atas Laba Neto Share in Net Income of

Entitas Asosiasi dan Associates and Joint

Ventura Bersama 88,415 76,914 -- (80,328) 85,001 Ventures

Laba sebelum pajak 5,521,680 219,995 1,249,001 (1,639,698) 5,350,978 Profit Before Income Tax

Beban Pajak Penghasilan (1,538,272) (35,668) (64,998) -- (1,638,938) Income Tax Expense

Laba Tahun Berjalan 3,983,408 184,327 1,184,003 (1,639,698) 3,712,040 Profit for The Year

Laba Tahun Berjalan yang Dapat Comprehensive Income for

Diatribusikan Kepada: The Year Atrtributable to :

Pemilik Entitas Induk 3,957,209 157,138 1,141,238 (1,613,831) 3,641,754 Owner of the Parent Entity

Kepentingan Non-Pengendali 26,199 27,189 42,765 (25,867) 70,286 Non-Controlling Interest

Total laba tahun berjalan 3,983,408 184,327 1,184,003 (1,639,698) 3,712,040 Total Profit for The Year

LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

Aset segmen 119,965,994 10,898,598 41,073,283 (36,384,285) 135,553,590 Segment Assets

Liabilitas Segmen 53,699,267 9,924,864 10,118,912 (9,941,166) 63,801,877 Segment Liabilities

Pengeluaran Modal 3,221,813 Capital Expenditures

Penyusutan dan Amortisasi 3,312,531 Depreciation and Amotisation






120

Pupuk dan Amoniak/ Jasa Konstruksi/

Fertilizer and Construction Lain-lain/ Eliminasi/ Jumlah/

Ammonia Contract Others Elimination Total

PENDAPATAN REVENUES

Penjualan Eksternal 63,097,144 4,885,888 1,465,100 -- 69,448,132 External Revenues

Penjualan Antar Segmen 625,795 29,035 2,474,251 (3,129,081) -- Inter Segment

Pendapatan Bersih 63,722,939 4,914,923 3,939,351 (3,129,081) 69,448,132 Net Revenues

LABA USAHA OPERATING INCOME

Hasil Segmen 9,474,236 379,570 1,123,676 (1,672,217) 9,305,265 Segment Result

Pendapatan Keuangan 85,996 12,065 901,346 (916,103) 83,304 Finance Income

Beban Keuangan (3,330,219) (174,223) (889,009) 936,592 (3,456,859) Finance Costs

Bagian atas Laba Neto Share in Net Income of

Entitas Asosiasi dan Associates and Joint

Ventura Bersama 56,518 2,157 (35,058) (31,513) (7,895) Ventures

Laba sebelum pajak 6,286,531 219,570 1,100,955 (1,683,241) 5,923,815 Profit Before Income Tax

Beban Pajak Penghasilan (1,669,039) (18,784) (22,615) -- (1,710,438) Income Tax Expense

Laba Tahun Berjalan 4,617,492 200,786 1,078,340 (1,683,241) 4,213,377 Profit for The Year

Laba Tahun Berjalan yang Dapat Comprehensive Income for

Diatribusikan Kepada: The Year Atrtributable to :

Pemilik Entitas Induk 4,598,773 175,079 1,043,158 (1,636,534) 4,180,476 Owner of the Parent Entity

Kepentingan Non-Pengendali 18,719 25,707 35,182 (46,707) 32,901 Non-Controlling Interest

Total laba tahun berjalan 4,617,492 200,786 1,078,340 (1,683,241) 4,213,377 Total Profit for The Year

LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

Aset segmen 125,981,448 7,706,797 41,876,915 (36,661,681) 138,903,479 Segment Assets

Liabilitas Segmen 63,969,993 6,947,995 11,170,428 (9,211,823) 72,876,593 Segment Liabilities

Pengeluaran Modal 4,182,961 Capital Expenditures

Penyusutan dan Amortisasi 3,163,951 Depreciation and Amotisation


Tabel berikut ini menunjukkan distribusi dari pendapatan konsolidasian Grup berdasarkan segmen geografis:

The following table shows the distribution of the Group’s consolidated revenues based on its geographic segments:

2019 2018

Rp Rp

Domestik 61,299,364 60,937,335 Domestic

Luar Negeri: Overseas:

Singapura 4,645,199 3,427,757 Singapore

Jepang 1,519,326 2,226,479 Japan

Uni Emirat Arab 1,120,555 494,691 United Arab Emirates

Korea Selatan 1,014,354 497,320 South Korea

Filipina 601,760 833,299 Philippines

Hongkong 357,854 237,431 Hongkong

Switzerland 246,458 6,951 Switzerland

Thailand 164,250 225,018 Thailand

Malaysia 59,592 210,359 Malaysia

India 56,010 93,765 India

Jerman -- 222,122 Germany

Negara Lainnya 222,520 35,605 Other Countrires

Pendapatan Konsolidasian 71,307,242 69,448,132 Consolidated Revenue





121

40. Perjanjian Signifikan dan Perikatan 40. Significant Agreements and Commitments

a. Pengadaan gas bumi i. Supply of natural gas

Jumlah Gas

yang akan

dipasok selama

masa kontrak/

Volume of Gas

Entitas Anak/ Masa Berlaku Kontrak/ that has been supplied Satuan/ Pabrik/

Subsidiaries Contract Validity Period during contract term Unit Plant

PIM PT Pertamina (Persero) Oktober/ October 2015 54 MMSCFD PIM 1/

sampai/ to Oktober/ PIM 2

October 2030

PKC PT Pertamina EP 1 Januari/ January 2012 39 MMSCFD Kujang 1B

sampai/ to 31 Desember/

December 2022

PKC Pertamina Hulu Energi 21 Oktober / October 2011 62 MMSCFD Kujang 1A

Offshore North West Java sampai/ to 18 Januari/

January 2023

PKG Kangean Energy Ltd 26 Mei/ May 2012 70 MMSCFD Amurea 1

sampai/ to 11 Februari/

February 2020

PKG Husky CNOOC Madura Limited April/ April 2018 40 MMSCFD Amurea 2

sampai/ to April/

April 2027

PKG Pertamina Hulu Energi 1 Februari / February 2018 24 MMSCFD Amurea

West Madura Offshore sampai/ to 31 Desember/

December 2020

PKG Kangean Energy Ltd 1 Januari/ January 2019 6 MMSCFD Amurea 2

Pagerungan sampai/ to Desember/

December 2021

PKT PT Pertamina (Persero) 1 Januari/ January 2003 50 MMSCFD Kaltim-4


December 2022

PKT Pearl Oil (Sebuku) Ltd 1 Januari/ January 2012 85 MMSCFD Kaltim-1 dan 5


December 2021

PKT PT Pertamina (Persero) 1 Januari/ January 2014 65 MMSCFD Kaltim 1A


December 2019*

PKT PT Pertamina (Persero) 1 Januari/ January 2019 135 MMSCFD Kaltim 2, Kaltim 3


December 2019*

PSP PT Pertamina EP 1 Januari/ January 2018 140 MMSCFD Pusri-IB, III, IV, IIB


December 2023

PSP PT Tropik Energi Pandan 4 Mei/ May 2018 10 MMSCFD Pusri-IB, III, IV, IIB

sampai/ to Desember/

December 2027

PSP Conoco Phillip Grissik Ltd 1 Januari/ January 2019 70 MMSCFD Pusri-IB, III, IV, IIB


December 2023

KDM PT Pertamina (Persero) 1 Januari/ January 2018 11 MMSCFD KDM


December 2021

*Telah diperpanjang sampai dengan tahun 2028/

Have been extended until year 2028

Pemasok/

Supplier





122

b. Perjanjian proyek ii. Project agreements

Entitas Anak/ Pemilik Proyek/ Masa Berlaku Kontrak/ Nilai Kontrak/ Jenis Proyek/

Subsidiaries Project Owner Contract Validity Period Contract Value Project Category

ME PT Perusahaan Listrik Negara 16 Maret/ March 1999 >90,000 Pembangunan

(Persero) sampai/ to 31 Juli/ transmisi/Construction

July 2019* of transmission

ME PT Perusahaan Listrik Negara 7 Desember/ December 2017 >40,000 Pembangunan

(Persero) sampai/ to 20 April/ transmisi/Construction

April 2019* of transmission

ME PT Perusahaan Listrik Negara 6 Oktober/ October 2017 >40,000 Pembangunan

(Persero) sampai/ to 1 Februari/ transmisi/Construction

February 2019* of transmission

ME PT Perusahaan Listrik Negara 6 Oktober/ October 2017 >60,000 Pembangunan

(Persero) sampai/ to 30 September/ transmisi/Construction

September 2019* of transmission

ME PT Perusahaan Listrik Negara 4 Maret/ March 2016 >40,000 Pembangunan

(Persero) sampai/ to 20 Oktober/ transmisi/Construction

October 2021 of transmission


(Persero) sampai/ to 14 Desember/ transmisi/Construction

December 2019** of transmission

ME PT Perusahaan Listrik Negara 8 November/ November 2017 >30,000 Pembangunan

(Persero) sampai/ to 30 June/ transmisi/Construction

June 2020 of transmission


(Persero) sampai/ to 26 April/ transmisi/Construction

April 2019* of transmission

PKG PT Margabumi Matraraya 23 Oktober/ October 2018 18,770 Perjanjian Pemanfaatan Lahan

sampai/ to 4 Februari/ Tol Surabaya - Gresik

February 2028 untuk Penempatan Pipa/

Toll Road Surabaya -

Gresik Utilisation Agreement

for Pipe

KDM PT Pertamina Gas 30 Juni 2020/ USD 0,05 / MMSCF Perjanjian Pengangkutan Gas

June 2020 Bumi Melalui Pipa/

Gas Transportation Agreement

PSP PT Wijaya Karya (Persero) Tbk 12 Desember/ December 2017 356,060 NPK Fusion II

sampai/ to proyek dan/ and

selesai/ project finish USD 5,034,843

Rekind PT Panca Amara Utama 22 Juni/ June 2015 >USD 309,007,637 Banggai Ammonia

sampai/ to 31 Mei/ Plant Project

May 2018**

Rekind PT Pertamina (Persero) 21 Oktober/ October 2016 1,130,068 SPL Balongan

sampai/ to 21 September/ dan/ and

September 2018** >USD 816,308

Rekind PT Supreme Energy 24 Maret/ March 2016 >USD83,733,000 Muara Laboh Geothermal

Muara Laboh sampai/ to 23 September/ Power Project

September 2019**

Rekind PT Pertamina (Persero) 12 Juli / July 2017 156,901 LPG Pulau Layang

sampai/ to 12 Mei /

May 2019*

Rekind PT Pertamina Gas 17 Juli / July 2017 612,160 GRPU

sampai/ to 14 September/

September 2018**

Rekind PT Pertamina EP 23 Oktober/ October 2017 >USD882,276,762 Jambaran Tiung Biru

sampai/ to 22 Oktober/

October 2020





123

Entitas Anak/ Pemilik Proyek/ Masa Berlaku Kontrak/ Nilai Kontrak/ Jenis Proyek/

Subsidiaries Project Owner Contract Validity Period Contract Value Project Category

Rekind PT Pertamina (Persero) 15 Desember / Desember 2017 267,837 SPLM Soetta

sampai/ to 13 Mei/

May 2019**

Rekind PT Perusahaan Listrik Negara 9 April / April 2018 1,590,700 PLTU Lombok

(Persero) sampai/ to 9 Juli/ dan/ and

July 2022 >USD 6,588,351

>USD 18,855,000

Rekind PT Supreme Energy 22 Maret / March 2018 >USD 126,739,651 Rantau Dedap

Rantau Dedap sampai/ to 21 Agustus/

August 2020

Rekind PT Pertamina (Persero) 19 Desember/ December 2018 124,900 EWTP Balongan

sampai/ to 19 Mei/

May 2020

Rekind PT Pertamina (Persero) 1 Januari/ January 2018 512,978 RDMP OC

sampai/ to 31 Agustus / dan /and

August 2023 >USD 6,572,858

*Proyek telah selesai dilaksanakan dan dalam proses penilaian akhir

**Proyek belum dilaksanakan dan adendum masih dalam proses sampai tanggal pelaporan

*The project has been completed and is in the final assessment process

**The project not yet started and the addendum is still on process until the reporting date

41. Kontinjensi 41. Contingencies

a. Permasalahan Dana Pensiun Pupuk

Kaltim a. Dana Pensiun Pupuk Kaltim Problems

Berdasarkan hasil pemeriksaan OJK No.LHPLF-515/NB.2121/2017 tanggal 28 Agustus 2017 yang menyebutkan bahwa terdapat indikasi lebih saji dalam penilaian aset Dana Pensiun Pupuk Kaltim yang berpotensi timbulnya peningkatan defisit pendanaan yang harus ditanggung oleh PKT selaku pendiri atas perubahan program pensiun di Dana Pensiun Pupuk Kaltim pada 31 Desember 2015, dari yang sebelumnya berupa Program Pensiun Manfaat Pasti menjadi Program Pensiun Iuran Pasti.

Based on the results of the examination of OJK No. LHPLF-515/NB.2121 / 2017 dated August 28, 2017 which states that there is an indication of overastatement in the valuation of Pupuk Kaltim Pension Fund assets that has the potential to increase the funding deficit that must be borne by the PKT as the founder related to changes in pension plan at Pupuk Kaltim Pension Fund on December 31, 2015, from Defined Benefit Pension Program to Defined Contribution Pension Program.

Sebagai tindaklanjut atas permasalahan tersebut, telah diperoleh pendapat hukum dari Jaksa Agung Muda Perdata dan Tata Usaha Negara Republik Indonesia melalui surat No.456/G/Gph.1/11/2018 tanggal 2 November 2018 yang menyatakan bahwa PKT selaku pendiri berkewajiban memenuhi peningkatan defisit pendanaan Dana Pensiun Pupuk Kaltim per 31 Desember 2015.

As a follow-up to this issue, legal opinions have been obtained from the Deputy Attorney General for Civil and Administrative Affairs of the Republic of Indonesia through letter No.456/G/Gph.1/ 11/2018 dated November 2, 2018 stating that PKT as the founder is obliged to fulfill the increasing funding deficit for Pupuk Kaltim Pension Fund as of December 31, 2015.

Pada tahun 2018, PKT telah membukukan cadangan atas peningkatan defisit pendanaan Dana Pensiun Pupuk Kaltim sebesar Rp469.322.

In 2018, PKT has booked a reserve for the increase in the funding deficit of Pupuk Kaltim Pension Fund amounting to Rp469,322.





124

Pada tanggal 31 Mei 2019, PKT telah memberikan uang muka pembayaran kekurangan pendanaan Dana Pensiun Pupuk Kalimantan Timur per 31 Desember 2015 tersebut sebesar Rp196.986. Sampai dengan saat ini perhitungan pendanaan dana pensiun masih dalam proses peninjauan oleh Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP).

As of May 31, 2019, the Company has provided a down payment for the lack of funding for the Dana Pensiun Pupuk Kalimantan Timur as of December 31, 2015 amounting to Rp196,986. The review of the calculation of pension funding is still in process by Financial Supervisory and Development Agency (BPKP).

b. Perselisihan terkait dengan perjanjian

penjualan b. Dispute regarding sales agreement

Perselisihan terkait dengan perjanjian penjualan No. 1948/PK/SP/UM/XI/2013 yang berawal dari tuntutan Cuu Long Vietnam Fertilizer atas ketidakpuasan pengepakan dan pengiriman yang dilakukan oleh PKC. Pada tanggal 1 Maret 2014, PKC dan Cuu Long Vietnam Fertilizer membuat kesepakatan (“perjanjian solusi”). Pada tanggal 14 April 2014, Cuu Long Vietnam Fertilizer menyetujui dan membayar sebesar USD1,042,512 untuk bagian pupuk dan masih memiliki USD639,508 yang merupakan bagian pengepakan ulang yang merupakan nilai yang diperselisihkan. Cuu Long Vietnam Fertilizer mengurangi nilai bagian pengepakan ulang secara langsung dari nilai yang ditagihkan PKC di mana nilai tersebut tidak sesuai dengan perjanjian solusi. PKC telah mengajukan Notice of Arbitration tertanggal 20 November 2014 kepada Singapore International Arbitration Centre (“SIAC”).

The dispute regarding sales agreement No. 1948/PK/SP/UM/XI/2013 started due to Cuu Long Vietnam Fertilizer's claim that they were unsatisfied by PKC's packing and cargo. On March 1, 2014, PKC and Cuu Long Vietnam Fertilizer reached a solution agreement. On April 14, 2014, Cuu Long Vietnam Fertilizer agreed and paid to PKC USD1,042,512 for fertiliser portion only and still has the remaining balance amounting to USD639,508 for repacking fee portion which is the disputed balance. Cuu Long Vietnam Fertilizer deducted the repacking fee directly from PKC's invoice which amount is not in accordance with the solution agreement. PKC has submitted a Notice of Arbitration on November 20, 2014 to the Singapore International Arbitration Centre (“SIAC”).

Berdasarkan hasil putusan (final award) SIAC tertanggal 22 Februari 2016, SIAC mengeluarkan keputusan sebagai berikut:

Based on SIAC’s final award dated February 22, 2016, SIAC issued the judgements as follows:

Cuu Long Vietnam Fertilizer akan membayar biaya-biaya kepada PKC dalam jangka waktu paling lambat 30 hari dari tanggal putusan, antara lain:

Cuu Long Vietnam Fertilizer will pay the following expenses to PKC within 30 days after the final award date, such as:

- Biaya ganti rugi termasuk denda sebesar USD586,578 (ekuivalen denganRp7.850)

- Compensation expenses including penalty amounting to USD586,578 (equivalent to Rp7,850)

- Biaya arbitrase sebesar SGD50,359 (ekuivalen dengan Rp674)

- Arbitrage expenses amounting to SGD50,359 (equivalent to Rp674)

- Biaya hukum sebesar Rp921 - - Legal expenses amounting to Rp921

- Mengenakan denda sebesar 6% dari seluruh biaya di atas apabila tidak ada pembayaran dari Cuu Long Vietnam Fertilizer semenjak 30 hari dari tanggal hasil putusan.

- - Subjected to penalty of 6% from all of the expenses above if there is no payment from Cuu Long Vietnam Fertilizer 30 days after the final award date.





125

Pada tanggal 4 April 2018, PKC telah mendaftarkan untuk pengakuan Putusan SIAC kepada Pengadilan Ho Chi Minh.

On April 4, 2018, PKC registered for recognition of the SIAC Decision to the Ho Chi Minh Court.

Pada tanggal 28 November 2019, melalui keputusannya nomor 1847/2019/QD-PQTT, putusan pengadian Vietnam yaitu sebagai berikut: 1. Mengakui putusan SIAC Award No.

032 tanggal 23 Februari 2016; 2. Memerintahkan PT Pupuk Kujang

membayar biaya perkara di pengadilan Vietnam sebesar Dollar Vietnam (“VND”) 3,000,000;

3. Memberikan kesempatan kesempatan kepada para pihak untuk melakukan banding dalam waktu 15 hari kerja dari putusan ini. Sehubungan dengan Cuu Long tidak hadir dalam persidangan, Cuu Long dapat melakukan banding selama 15 hari setelah putusan ini dikeluarkan.

On November 28, 2019, through his decision number 1847/2019/QD-PQTT, the Vietnam sentencing decision was as follows: 1. Acknowledged the decision of SIAC

Award No. 032 on February 23, 2016; 2. Ordered PT Pupuk Kujang to pay a

court fee in a Vietnamese court of Vietnamese Dollar (“VND”) 3,000,000;

3. Provide the opportunity for the parties to appeal within 15 working days of this decision. In connection with Cuu Long being absent from the hearing, Cuu Long can appeal for 15 days after the verdict is issued.

c. Perselisihan terkait proyek Jetty c. Dispute on Jetty project

Berdasarkan penanganan perkara di Badan Arbitrase Nasional Indonesia (BANI) No. 13/XII/ARB-BANI-PLG/2017, apabila PSP kalah dalam perkara melawan PT Adhi Karya (Persero) Tbk (pemohon), maka PSP berpotensi harus membayar tuntutan PT Adhi Karya sebesar Rp106.476 atas klaim Change Order (CO) perubahan elevasi Underground Hopper Shelter Interface. Apabila PSP memenangkan perkara, maka PSP berpotensi menerima pembayaran dari PT Adhi Karya (Persero), Tbk sesuai dari tuntutan balik PSP sebesar Rp14.939 atas denda keterlambatan penyelesaian pekerjaan. Sampai dengan tanggal pelaporan belum ada keputusan yang dikeluarkan.

Based on case settlement in BANI Arbitration Center No. 13/XII/ARB-BANI-PLG/2017, if PSP loses the case against PT Adhi Karya (Persero) Tbk (applicant), thus PSP have the potential to pay claims to PT Adhi Karya amounting Rp106.476 for the Change Order (CO) claim for elevation change in the Underground Hopper Shelter Interface. If PSP wins the case, PSP has the potential to receive payments from PT Adhi Karya (Persero), Tbk, in accordance with PSP's back claim of Rp. 14,939 for penalties for late completion of work. Until the reporting date no decision has been issued.

d. Penggunaan Tanah Pelabuhan Gresik Milik

PT Pelabuhan Indonesia III (Persero) d. Usage Gresik Port with PT Pelabuhan

Indonesia III (Persero) PT Pelabuhan Indonesia III (Persero) (“Pelindo III”) memiliki 2 (dua) sertifikat Hak Pengelolaan (HPL) di atas tanah yang telah direklamasi dan dibiayai keseluruhannya oleh PKG. PKG dan Pelindo III Cabang Gresik membuat Perjanjian tentang penggunaan tanah reklamasi tersebut, yang jangka waktu perjanjiannya telah berakhir pada tanggal 31 Januari 2004. Sejak tahun 2004 sampai dengan saat ini, belum terdapat perpanjangan perjanjian penggunaan atas lahan tersebut karena:

PT Pelabuhan Indonesia III (Persero) ("Pelindo III") has 2 (two) certificates of Management Right (HPL) on land that has reclamation and financed by the Company. The Company and Pelindo III Gresik Branch made an Agreement regarding of the use of reclamation land, with the term ended on January 31, 2004. Since 2004 until now, there has been no extension of those agreement because:





126

i. Terdapat irisan lahan atas sertifikat HGB No. 7 dan No. 8 atas nama PKG (terbit 15 April 1997) yang diakui dalam HPL No. 2 milik Pelindo III (terbit 1 Agustus 1998). HGB PKG terbit lebih dahulu;

ii. Wilayah perairan yang diakui sebagai tanah dalam sertifikat HPL Pelindo III, hal ini kurang sesuai dengan definisi tanah dan hak atas tanah berdasarkan Pasal 4 dan Pasal 16 Undang-Undang No. 5 Tahun 1960 tentang Peraturan Dasar Pokok-Pokok Agraria, serta Pasal 1 Peraturan Menteri Negara Agraria/ Kepala Badan Pertanahan No. 9 Tahun 1999 tentang Tata Cara Pemberian dan Pembatalan Hak atas Negara dan Hak Pengelolaan.

i. There is slice of land on the HGB certificate No. 7 and No. 8 on behalf of the Company (published April 15, 1997) that recognized in HPL No. 2 owned by Pelindo III (published August 1, 1998). The Companys’ HGB was issued first;

ii. There are waters territorial that are recognized as land on HPL certificates of Pelindo III, this is not comply with the definition of land and land rights based on Article 4 and Article 16 of Law No. 5 Year 1960 concerning Basic Rules for Agrarian Principles, and Article 1 of the Regulation of the Minister of Agrarian Affairs/ Head of Land Agency No. 9 Year 1999 regarding Procedures for the Granting and Cancellation of Rights to States and Management Rights.

PKG telah melakukan beberapa kali pembahasan dengan Pelindo III dan disepakati meminta BPKP Perwakilan Jawa Timur untuk melakukan kajian dan memberi pendapat/ saran penyelesaian atas kondisi tersebut.

The Company has conducted several discussions with Pelindo III and was agreed to request the BPKP of East Java Representative to conduct a study and provide an opinion/ suggestion for resolution of these conditions.

BPKP Perwakilan Jawa Timur dalam hasil kajiannya menyampaikan saran kepada Pelindo III dan PKG untuk melakukan pengukuran bersama dengan melibatkan pihak Badan Pertanahan Nasional (BPN) untuk memastikan luas tanah atau batas-batas area tanah HPL yang dimiliki oleh Pelindo III, yang digunakan oleh PKG dan reklamasi yang telah dilakukan oleh PKG; besaran sewa untuk periode setelah 31 Januari 2004 agar ditetapkan berdasarkan perikatan perjanjian antara Pelindo III dengan PKG; serta meminta Pelindo III untuk mengkompensasikan biaya reklamasi yang telah dikeluarkan oleh PKG, dengan besaran kompensasi berdasarkan perikatan perjanjian kedua belah pihak didukung bukti yang relevan yaitu hasil apraisal.

BPKP of East Java Representative, in the results of his study, suggested to Pelindo III and the Company to conduct joint measurements by involving the National Land Agency (BPN) to ensure the land area or boundaries of the HPL land area owned by Pelindo III, used by the Company and reclamation that has been done by the Company; the amount of the rent for the period after January 31, 2004 should be determined based on an agreement between Pelindo III and the Company; and asks Pelindo III to compensate for the reclamation costs incurred by the Company, with the amount of compensation based on the agreement between the two parties supported by relevant evidence namely apraisal results.

e. Kontrak Proyek Banggai Ammonia Plant e. Banggai Ammonia Plant Project Contract

Pada 22 Juni 2015, PT Rekayasa Industri (Rekind ) dan PT Panca Amara Utama (PAU) menandatangani perjanjian untuk Konstruksi Pengadaan Rekayasa (EPC) sebesar USD507.680.000 dan perjanjian tambahan. Setelah menyelesaikan Tes Kinerja pada 18 Agustus 2018, pabrik ammonia termasuk mesin dan peralatan sudah dapat beroperasi yang kemudian dipakai oleh PAU. Ada beberapa perselisihan antara PAU dengan Rekind sehubungan dengan penyelesaian

On June 22, 2015, PT Rekayasa Industri (Rekind) and PT Panca Amara Utama (PAU) entered into an Engineering Procurement and Construction (EPC) contract of USD507,680,000 and a supplemental agreement. After completing the Performance Test on August 18, 2018, the ammonia plant, including machinery and equipment that can be operated were used by PAU. There are several disputes between PAU with Rekind related to the project settlement, including





127

proyek antara lain adalah plant acceptance yang belum ditandatangani oleh PAU, liquidated damage, punchlist items, Owner’s Paid Items (OPI), saving and contingency cost, dan lain-lain. Klaim yang ditujukan kepada Rekind oleh PAU dengan total sebesar USD218,427,448 ditolak oleh Rekind. Pada tahun 2019, PAU telah mencairkan performance bond Rekind sebesar USD56.000.000 (Catatan 8a) dan juga memulai proses arbitrase terhadap Rekind di Singapore International Arbitration Centre (“SIAC”), Singapura sebagaimana tercantum dalam kontrak EPC. Rekind juga melaporkan ke Polri Daerah Metro Jaya (Kepolisian) pada tanggal 2 Mei 2019 dan mengajukan klaim balasan kepada PAU atas performance bond yang dicairkan, retensi yang ditahan, dan lain-lain. Walaupun permasalahan ini telah didaftarkan oleh PAU ke SIAC dan Rekind kepada Kepolisian, proses pembahasan penyelesaian oleh kedua belah pihak hingga saat ini masih berlangsung. Manajemen berkeyakinan bahwa permasalahan tersebut dapat diselesaikan pada tahun 2020.

plant acceptance that have not been signed by PAU, liquidated damage, punchlist items, Owner Paid Items (OPI), savings and contingency fees, and others. Claims to Rekind by PAU for a total of USD218,427,448 were rejected by Rekind. In 2019, PAU has succeeded in disbursing Rekind's performance bond of USD56,000,000 (Note 8a) and also commenced an arbitration process against Rekind at the Singapore International Arbitration Center ("SIAC"), Singapore as stated in EPC contract. Rekind also reported to the Metro Jaya Regional Police (Police) dated May 2, 2019 and filed a claim on PAU for disbursed performance bond payments, hold retention, and others. Although this issue has been filed by PAU to SIAC and Rekind to the Police, the discussion process between the two parties is still ongoing. Management believes that the dispute can be settled in 2020.

42. Standar Akuntansi Yang Telah Disahkan

Namun Belum Berlaku Efektif 42. Accounting Standards Issued But Not

Yet Effective

DSAK-IAI telah mengesahkan beberapa standar baru, Amandemen dan penyesuaian atas standar, serta Interpretasi atas standar yang berlaku efektif per 1 Januari 2020, yaitu:

DSAK-IAI has issued several new standards, Amendment and improvement to standards, and Interpretation of standards which effective as per 1 January 2020, with early adoption is permitted, are as follows:

PSAK 71: “Instrumen Keuangan”; PSAK 71: “Financial Instrument”;

PSAK 72: “Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan”;

PSAK 72: “Revenue from Contract with Customer”;

PSAK 73: “Sewa”; PSAK 73: “Lease”;

PSAK 62 (Amandemen 2017): “Kontrak Asuransi”;

PSAK 62 (Amendment 2017): “Insurance Contract”;

PSAK 15 (Amandemen 2017): “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”;

PSAK 15 (Amendment 2017): “Investment in Associates and Joint Ventures regarding Long-term Interests in Associates and Joint Ventures”;

PSAK 71 (Amandemen 2018): “Instrumen Keuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”;

PSAK 71 (Amendment 2018): “Financial Instrument regarding Prepayment Features with Negative Compensation”;

ISAK 35: “Penyajian Laporan Keuangan Entitas Berorientasi Nonlaba”;

ISAK 35: “Presentation of Non-profit oriented entity Financial Statements”;

PSAK 1 (Amendemen 2019): “Penyajian Laporan Keuangan tentang Judul Laporan Keuangan”;

PSAK 1 (Amendment 2019): “Presentation of Financial Statements regarding Title of Financial Statements”;

PSAK 1 (Penyesuaian Tahunan 2019): “Penyajian Laporan Keuangan”;

PSAK 1 (Annual Improvement 2019): “Presentation of Financial Statements”;





128

PPSAK 13: “Pencabutan PSAK 45: Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba”;

PPSAK 13: “Revocation of PSAK 45: Non-profit Entity Financial Reporting”;

PSAK 25 (Amendemen 2019): “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”;

PSAK 25 (Amendment 2019): “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”;

PSAK 102 (Revisi 2019): “Akuntansi Murabahah”;

PSAK 102 (Revised 2019): “Accounting for Murabahah;

ISAK 101: “Pengakuan Pendapatan Murabahah Tangguh Tanpa Risiko Signifikan terkait Kepemilikan Persediaan”; dan

ISAK 101: “Revenue Recognition on Deferred Murabahah without Significant Risk related to Inventories Ownership”; and

ISAK 102: “Penurunan Nilai Piutang Murabahah”

ISAK 102: “Impairment on Murabahah Receivable”

Interpretasi atas standar yang berlaku efektif per 1 Januari 2021, yaitu:

Interpretation of standards which effective as per January 1, 2021, are as follows:

PSAK 112: “Akuntansi Wakaf”; PSAK 112: “Accounting for Endowments”;

PSAK 22 (Amendemen 2019): “Kombinasi Bisnis tentang Definisi Bisnis”

PSAK 22 (Amendment 2019): “Business Combinations regarding Definition of Business”

Hingga tanggal laporan keuangan konsolidasian ini diotorisasi, Grup masih melakukan evaluasi atas dampak potensial dari penerapan standar baru, amandemen standar dan interpretasi standar tersebut.

Until the date of the consolidated financial statements is authorized, the Group is still evaluating the potential impact of the adoption of new standards, amendments to standards and interpretations of these standards.

43. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan 43. Event After Reporting Date

a. Dampak dari Pandemik Covid-19 a. Impact of Covid-19 Pandemic Pada awal tahun 2020, Badan Nasional Penanggulangan Bencana Republik Indonesia mengumumkan berlakunya “Status Keadaan Tertentu Darurat Bencana Wabah Penyakit Akibat Virus Corona” setelah ditemukannya beberapa orang yang teridentifikasi terpapar virus corona (Covid-19). Kondisi darurat ini, bersamaan dengan situasi perekonomian global yang terdampak pandemi Covid-19, menyebabkan penurunan perekonomian dalam negeri di awal tahun 2020, yang antara lain ditandai dengan melemahnya nilai tukar rupiah dan menurunnya harga-harga sekuritas di pasar modal. Dampak pelemahan nilai tukar Rupiah terhadap USD tidak berdampak signifikan namun berpotensi meningkatkan biaya produksi karena mayoritas bahan baku dibeli dalam USD dan kerugian selisih kurs yang dapat berdampak pada penurunan laba Grup. Rincian saldo aset dan liabilitas dalam mata uang asing pada posisi 31 Desember 2019 dapat dilihat di catatan 34. Grup tidak memiliki dampak atas menurunnya harga-harga sekuritas di pasar modal karena tidak memiliki transaksi tersebut per tanggal posisi keuangan.

In early 2020, National Agency for Disaster Management of the Republic of Indonesia announced the enactment of “the Specific Emergency Disasters Corona Virus Outbreak Status” after the discovery of several people who were identified as being affected by the corona virus (Covid-19). This emergency condition, together with the global economic situation affected by the Covid-19 pandemic, caused a downturn in the domestic economy in early 2020, which was characterized by a weakening of the rupiah exchange rate and a decline in the prices of securities on the capital market. The impact of the weakening of the Rupiah against the USD is not significantly affected but has the potential to increase production costs because the majority of raw materials are purchased in USD and foreign exchange losses can result in a decrease in Group profit. Balances of foreign exchange assets and liabilities as at December 31, 2019 is shown in note 34. The Group did not experience an impact on decline in the prices of securities on the capital market since no such transactions exist as of the financial position date.





129

Lebih lanjut, bisnis operasi Grup menjadi terhambat dan penjualan domestik maupun ekspor sektor komoditas mengalami penurunan. Hal ini dikarenakan menurunnya permintaan pupuk dan lockdown di beberapa negara dan wilayah di Indonesia yang mengganggu supply chain pupuk. Grup telah melakukan berbagai upaya dengan melakukan negosiasi dengan memaksimalkan shipping out (zero stock) sebagai antisipasi kendala logistik untuk menjamin ketersediaan pupuk di wilayah pemasaran, mengoptimalkan demonstration plots untuk tanaman hortikultura dan mendorong penjualan pupuk non-PSO dan penjualan ekspor.

Terkait dengan eksposur keuangan, Grup melakukan pengendalian pengeluaran dengan pengendalian biaya yang tidak terkait dengan peningkatan produksi dan penjualan; Cost Reduction Program; melakukan pengaturan arus kas dengan selalu mengawasi jumlah kas yang optimal; melakukan refinancing pinjaman yang berbunga tinggi; melakukan evaluasi kembali terhadap rencana investasi berdasarkan prioritas kebutuhan; mengoptimalkan proses verifikasi dan penagihan pembayaran subsidi pupuk bersama Kementrian Pertanian dengan tetap mengacu pada protokol Covid-19; menyiapkan fasilitas pendanaan dari pihak perbankan jika terjadi penundaan pembayaran tagihan penyaluran pupuk bersubsidi oleh Pemerintah.

Furthermore, the Group’s business operations were hampered and domestic sales and exports of the commodity sector decreased. This is due to the decrease in demand for fertilizer and lockdown in several countries and regions in Indonesia which plagued the fertilizer supply chain. The Group has made various efforts by negotiating to maximize shipping out (zero stock) in anticipation of logistical constraints to ensure the availability of fertilizer in the marketing area, optimizing demonstration plots for horticultural crops and encouraging the sale of non-PSO fertilizers and export sales.

Related to the financial exposure, the Group control expenditure by controlling costs not related to the production and sales; Cost Reduction Program; manage cash flow by monitoring the optimal cash amount; refinancing high-interest loans; re-evaluate investment plans based on priority needs; optimizing the verification process and billing of fertilizer subsidy payments with the Ministry of Agriculture while still comply to the Covid-19 protocol; prepare funding facilities from banks if there is a delay in the payment of subsidised fertilizer distribution bills by the Government.

Manajemen berkeyakinan bahwa pandemi Covid-19 saat ini memiliki dampak yang tidak material terhadap kinerja usaha Perusahaan.

The management believes that the pandemic Covid-19 at this time has an immaterial impact on the Group’s business performance.

b. Perubahan Dewan Komisaris b. Changes to the Board of Commisioners

Berdasarkan Keputusan Menteri BUMN No. SK-113/MBU/01/2020 tanggal 9 Januari 2020 menyatakan pemberhentian dan pengangkatan anggota-anggota dewan komisaris serta penetapan komisaris independen PT Pupuk Indonesia (Persero), memutuskan: - Mengukuhkan pemberhentian dengan

hormat Ony Suprihartono sebagai Komisaris Perseroan terhitung sejak 27 Desember 2019;

- Memberhentikan dengan hormat Yanuar Rizky sebagai Komisaris Independen Perseroan terhitung sejak 9 Januari 2020;

- Mengangkat Otok Kuswandaru dan Ibu Farah Ratna Dewi sebagai Komisaris Perseroan terhitung sejak 9 Januari 2020;

In Accordance with the Decree of State-owned Enterprise No. SK-113/MBU/01/2020 dated January 9, 2020 states the dismissal and appointment of the members of the board of commissioners and the appointment of an independent commissioner of PT Pupuk Indonesia (Persero), decides: - To confirm the dismissal with respect to

Ony Suprihartono as a Commissioner of the Company since December 27, 2019;

- Respectfully dismiss Yanuar Rizky as an Independent Commissioner of the Company since January 9, 2020;

- To appoint Otok Kuswandaru and Mrs.

Farah Ratna Dewi as Commissioners of the Company since January 9, 2020;





130

- Mengangkat Anhar Adel sebagai Komisaris Independen Perseroan terhitung sejak 9 Januari 2020.

- To appoint Anhar Adel as the Company's Independent Commissioner since January 9, 2020.

Dengan berikut susunan dewan komisaris dan direksi perseroan menjadi sebagai berikut:

Therefore the composition of the company’s board of commissioners and directors are as follows:



Komisaris Independen Drs. Anhar Adel Independent Commissioners

Komisaris Independen Widharma Raya Dipodiputro, M.P.A. Independent Commissioner



Otok Kuswandaru

Farah Ratna Dewi



Wakil Direktur Utama Drs. Imam Apriyanto Putro, M.M. Vice President Director



Ir. Gusrizal, M.Sc.




44. Otorisasi Laporan Keuangan

Konsolidasian 44. Authorization of Consolidated Financial

Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang diotorisasi untuk diterbitkan pada tanggal 30 April 2020.

The Management of the Company is responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements that are authorised for release on 30 April 2020.

45. Informasi Keuangan Tambahan Atas

Laporan Keuangan 45. Supplementary Financial Information

Informasi keuangan Perusahaan (entitas induk) terlampir, yang terdiri dari laporan posisi keuangan tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainnya, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, (secara kolektif disebut sebagai “Informasi Keuangan Entitas Induk”) yang disajikan sebagai informasi tambahan terhadap laporan keuangan konsolidasian, disajikan untuk tujuan analisis tambahan dan bukan merupakan bagian dari laporan keuangan konsolidasian yang diharuskan menurut Standar Akuntasi Keuangan di Indonesia. Informasi Keuangan Entitas Induk merupakan tanggung jawab manajemen serta dihasilkan dari dan berkaitan secara langsung dengan catatan akuntansi dan catatan lainnya yang mendasarinya yang digunakan untuk menyusun laporan keuangan konsolidasian.

The accompanying financial information of the Company (parent), which comprises the statements of financial position as of December 31, 2019 and 2018, and the statements of profit or loss and other comprehensive income, changes equity, and cash flows for the years then ended, (collectively referred to as the “Parent Financial Information”), which is presented as a supplementary information to the consolidated financial statements, is presented for the purposes of additional analysis and is not a required part of the consolidated financial statements under Indonesian Financial Accounting Standards. The Parent Financial Information is the responsibility of management and was derived from and relates directly to the underlying accounting notes and other records used to prepare the consolidated financial statements.

Lampiran I PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) LAPORAN POSISI KEUANGAN (ENTITAS INDUK) 31 Desember 2019 dan 2018 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali nilai nominal dan data saham)

Attachment I

PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

(PARENT ENTITY) December 31, 2019 and 2018

(Expressed in millions of Rupiah, except for par value and share data)

Final Draft/May 8, 2020 Sign

2019 2018

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan Setara Kas 2,083,570 2,667,927 Cash and Cash Equivalents

Piutang Lain-lain Other Receivables

Pihak Berelasi 1,600,161 194,266 Related Parties

Pihak Ketiga 1,477 787 Third Parties

Pendapatan yang Masih Harus Diterima 7,701 7,384 Accrued Income

Aset Keuangan Lancar Lainnya -- 153,000 Other Current Financial Assets

Pajak Dibayar di Muka 7,809 18,599 Prepaid Taxes

Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka 3,043 3,520 Advances and Prepaid Expenses

Total Aset Lancar 3,703,761 3,045,483 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Investasi pada Entitas Anak 26,548,834 26,283,834 Investment on Subsidiaries

Piutang Non Usaha Jangka Panjang - Pihak Berelasi 7,370,081 9,348,835 Long Term Other Receivables - Related Parties

Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 10,000 10,000 Other Non-current Financial Assets

Aset Tetap 203,133 197,809 Property and Equipment

Aset Tidak Lancar Lainnya 109,694 132,089 Other Non-current Assets

Total Aset Tidak Lancar 34,241,742 35,972,567 Total Non-Current Assets

TOTAL ASET 37,945,503 39,018,050 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang Lain-lain Other Payables

Pihak Berelasi 5,535 20,352 Related Parties


Utang Pajak 1,059 2,721 Taxes Payable

Beban Akrual 313,226 299,235 Accrued Expenses

Bagian Lancar Liabilitas Jangka Panjang: Current Maturities of Long-Term Liabilities:

Utang Obligasi 4,084,807 1,130,771 Bond Payables

Total Liabilitas Jangka Pendek 4,416,232 1,463,131 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Bagian Liabilitas Jangka Panjang - Long-Term Borrowings -

Setelah Dikurangi Bagian Lancar: Net of Current Maturities:

Utang Obligasi 3,855,445 7,937,904 Bond Payables

Liabilitas Imbalan Pascakerja 59,479 40,901 Post-employment Benefits Liabilities

Total Liabilitas Jangka Panjang 3,914,924 7,978,805 Total Non-Current Liabilities

TOTAL LIABILITAS 8,331,156 9,441,936 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal Saham - Modal Dasar Capital Stock - Authorised

100.000.000 lembar Rp100 (Full Rupiah) per share100,000,000 shares

ditempatkan dan disetor penuh issued and fully paid

25.000.000 lembar dengan nilai nominal 25,000,000 shares

Rp 1.000.000 per saham 25,000,000 25,000,000 Rp1,000,000 per shares at a par value of

Tambahan Modal Disetor 326,851 326,851 Additional Paid-in Capital

Laba (Rugi) Komprehensif Lainnya (5,584) (3,930) Other Comprehensive Income (Loss)

Saldo Laba Retained Earnings

Ditentukan Penggunaannya 3,135,357 -- Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya 1,157,723 4,253,193 Unappropriated

TOTAL EKUITAS 29,614,347 29,576,114 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 37,945,503 39,018,050 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Lampiran II PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN (ENTITAS INDUK) Untuk Tahun-tahun Yang Berakhir Pada 31 Desember 2019 dan 2018 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

Attachment II

PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME (PARENT ENTITY)

For the Years Ended December 31, 2019 and 2018

(Expressed in millions of Rupiah)

Final Draft/May 8, 2020 Sign

2019 2018

PENDAPATAN 1,512,889 13,507,062 REVENUES

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES

Beban Administrasi dan Umum (609,091) (472,143) General and Administrative Expenses

(Beban)/ Pendapatan Lain-lain - Bersih 12,555 (2,283) Other Income/ (Expenses) - Net

LABA USAHA 916,353 13,032,636 INCOME FROM OPERATION

Pendapatan Keuangan 878,410 896,229 Financial Income

Beban Keuangan (700,534) (750,940) Financial Cost

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 1,094,229 13,177,925 PROFIT BEFORE INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN (9,223) (5,354) INCOME TAX EXPENSE

LABA TAHUN BERJALAN 1,085,006 13,172,571 INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

SETELAH PAJAK AFTER TAX

Pos yang Tidak Akan Direklasifikasi ke Item that Will Not be Reclassified

Laba Rugi to Profit or Loss

Pengukuran Kembali Program Remeasurement of

Imbalan Pasti (1,685) 1,141 Defined Benefit Plan

Surplus Revaluasi Aset 31 -- Asset Ravaluation Surplus

TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL OTHER COMPREHENSIVE

LAIN SETELAH PAJAK (1,654) 1,141 INCOME AFTER TAX

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

TAHUN BERJALAN 1,083,352 13,173,712 FOR THE YEAR

Lampiran III PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS (ENTITAS INDUK) Untuk Tahun-tahun Yang Berakhir Pada 31 Desember 2019 dan 2018 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

Attachment III

PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

(PARENT ENTITY) For the Years Ended December 31, 2019 and 2018

(Expressed in millions of Rupiah)

Pengukuran Surplus

Kembali Program revaluasi

Tambahan Imbalan Pasti/ aset/ Total

Modal Disetor/ Ditentukan Belum Ditentukan Remeasurement of Asset Ekuitas/

Modal Saham/ Additional Penggunaannya/ Penggunaannya/ Post-employment revaluation Total

Share Capital Paid in Capital Appropriated Unappropriated Benefit Liabilities Surplus Equity


Saldo per 1 Januari 2018 12,899,908 326,851 4,265,755 (316,191) (5,071) -- 17,171,252 Balance as of 1 January 2018

Pembagian Laba: Allocation of Retained Earnings:

Cadangan -- -- 2,252,290 (2,252,290) -- -- -- Reserved

Dividen -- -- -- (768,850) -- -- (768,850) Dividends

Kapitalisasi Saldo Laba 12,100,092 (6,518,045) (5,582,047) -- -- --

Jumlah Laba Komprehensif Tahun Berjalan -- -- -- 13,172,571 1,141 -- 13,173,712 Total Comprehensive Income for the Year

Saldo per 31 Desember 2018 25,000,000 326,851 -- 4,253,193 (3,930) -- 29,576,114 Balance as of 31 December 2018

Pembagian Laba: Allocation of Retained Earnings:

Cadangan -- -- 3,135,357 (3,135,357) -- -- -- Reserved

Dividen -- -- -- (1,045,119) -- -- (1,045,119) Dividends

Jumlah Laba Komprehensif Tahun Berjalan -- -- -- 1,085,006 (1,685) 31 1,083,352 Total Comprehensive Income for the Year

Saldo per 31 Desember 2019 25,000,000 326,851 3,135,357 1,157,723 (5,615) 31 29,614,347 Balance as of 31 December 2019

Saldo Laba/Retained Earnings

Lampiran IV PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) LAPORAN ARUS KAS (ENTITAS INDUK) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada 31 Desember 2019 dan 2018 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Attachment IV

PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) STATEMENTS OF CASH FLOWS

(PARENT ENTITY) For the Years Ended


unless otherwise stated)

2019 2018


AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan Kas dari Bunga dan Cash Receipts from Interest

penerimaan di luar usaha lainnya 897,197 973,121 Income and Other Income

Penerimaan Restitusi Pajak 301 6,292 Receipts of Tax Restitutions

Pembayaran Kepada Pemasok (223,417) (111,360) Cash Paid to Suppliers

Pembayaran Kepada Karyawan (279,726) (319,423) Cash Paid to Employees

Pembayaran Bunga dan Biaya Interest and Obligation

Transaksi Obligasi (723,019) (751,666) Transaction Cost Paid

Pembayaran Pajak Penghasilan

dan Pajak Final (50,753) (22,999) Corporate Income Taxes Paid

Penerimaan dari Cash Receipt from Other

Aktivitas Operasi Lainnya -- 17,506 Operating Activities


Aktivitas Operasi (379,417) (208,529) Operating Activities


AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Penerimaan Kas dari Dividen 1,490,212 1,362,194 Cash Receipts from Dividends

Perolehan Aset Tetap (15,325) (5,737) Acquisition of Fixed Assets

Pembayaran untuk Utang Payment for Capital

Setoran Modal -- (160,000) Injection Payable

Penerimaan dari Receipt from Other

Aktivitas Investasi Lainnya 177,300 -- Investing Activities

Pelunasan Pinjaman dari Settlement of Loan From

Entitas Anak 1,131,000 -- Subsidiaries

Pemberian Pinjaman kepada

Entitas Anak (812,000) -- Payment for Shareholder Loan

Penempatan pada Deposito Placement on Restricted

Dijaminkan -- (153,000) Deposits

Arus Kas Neto Diperoleh dari Net Cash Flows Provided by

Aktivitas Investasi 1,971,187 1,043,457 Investing Activities


AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran Obligasi (1,131,000) -- Repayments of Bonds

Pembayaran Dividen (1,045,119) (768,850) Payments of Dividend


Aktivitas Pendanaan (2,176,119) (768,850) Financing Activities

(PENURUNAN) KENAIKAN NETO NET (DECREASE) INCREASE IN

KAS DAN SETARA KAS (584,349) 66,078 CASH AND CASH EQUIVALENT

Efek Perubahan Nilai Kurs pada Effect of Exchange Rate Changes on

Kas dan Setara Kas (8) -- Cash and Cash Equivalent

SALDO KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENT AT

PADA AWAL TAHUN 2,667,927 2,601,849 THE BEGINNING OF THE YEAR

SALDO KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENT AT

PADA AKHIR TAHUN 2,083,570 2,667,927 THE END OF THE YEAR

Lampiran V PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) CATATAN ATAS INVESTASI PADA ENTITAS ANAK (ENTITAS INDUK) 31 Desember 2019 dan 2018 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Attachment V

PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) NOTES OF INVESTMENT IN

SUBSIDIARIES (PARENT ENTITY)


unless otherwise stated)

1. Laporan Keuangan Tersendiri 1. Separate Financial Statements

Laporan posisi keuangan, laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas entitas induk adalah laporan keuangan tersendiri yang merupakan informasi tambahan atas laporan keuangan konsolidasian.

Statements of financial position, statements of profit or loss and other comprehensive income, statements of changes in equity and statements of cash flows of parent entity is a separate financial statements which represents additional information to the consolidated financial statements.s

2. Daftar Investasi Pada Entitas Anak 2. Schedule of Investment in Subsidiaries

Domisili/ 2019 2018 2019 2018

Domicile % % Rp Rp

PT Petrokimia Gresik (PKG) Gresik 99.99 99.99 6,599,835 6,599,835

PT Pupuk Kujang (PKC) Cikampek 99.99 99.99 1,899,916 1,899,916

PT Pupuk Kalimantan Timur (PKT) Bontang 99.99 99.99 8,799,906 8,799,906

PT Pupuk Iskandar Muda (PIM) Aceh 99.99 99.99 2,225,664 2,225,664

PT Pupuk Sriwidjaya Palembang (PSP) Palembang 99.99 99.99 5,799,986 5,799,986

PT Rekayasa Industri (Rekind) Jakarta 95.03 95.03 405,268 405,268

PT Mega Eltra (ME) Jakarta 100 100 303,759 38,759

PT Pupuk Indonesia Logistik (PILOG) Jakarta 100 100 145,500 145,500

PT Pupuk Indonesia Energi (PIE) Jakarta 100 100 210,000 210,000

PT Pupuk Indonesia Pangan (PIP) Jakarta 100 100 159,000 159,000

Total 26,548,834 26,283,834

Subsidiaries

% Pemilikan dan Hak Suara/ Biaya Perolehan/

% of Ownership and Voting Rights Acquisition Cost

Entitas Anak/

3. Metode Pencatatan Investasi 3. Method of Investment Recording

Investasi pada entitas anak sebagaimana disebutkan dalam laporan keuangan entitas induk dicatat menggunakan metode biaya perolehan.

Investment in subsidiaries mentioned in the financial statements of parent entity is recorded using cost method.

Documents

PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK ......PT PUPUK INDONESIA (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) 31 Desember 2019 dan 2018 (Dinyatakan