Rapport annuel 2001 - Renault

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  • RAPPORT ANNUEL 2001

    RAPPORT FINANCIER

  • 1

    Sommaire 01

    I. Prsentation du Groupe 02-13

    Histoire 02-03

    Actionnariat et Bourse 04-06

    Politique dinformation 07

    Dirigeants et gouvernement dentreprise 08-11

    Renseignements de caractre juridique concernant Renault 12-13

    II. Renault en 2001 14-43

    Rsultats financiers 14-17

    Flux de trsorerie 18-19

    Situation financire 20

    Recherche et dveloppement 20-21

    Environnement 22-23

    Effectifs et politique sociale 24-29

    LAlliance Renault-Nissan 30-35

    La stratgie de Renault 36-41

    Une prsence stratgique dans le secteur du poids lourds 42

    Perspectives pour 2002 43

    III. Lactivit des Branches 44-55

    Branche Automobile 44-52

    Branche Financire 52-55

    IV. Comptes consolids 56-103

    Annexe aux comptes consolids 66-103

    V. Comptes sociaux (tats financiers simplifis) 104-121

    VI. Renseignements sur les principales filiales 122-125

    VII. Attestations 126-127

    VIII. Projet de rsolutions 128-134

    Assemble Gnrale Extraordinaire du 28 mars 2002 128-130

    Assemble Gnrale Mixte du 26 avril 2002 131-134

    RAPPORT FINANCIER

    SUR LEXERCICE 2001Document de rfrenceRapport de Gestion approuv par le Conseil dAdministration du 26 fvrier 2002

    chapitre 1 14/05/02 18:24 Page 1

  • Prsentation du Groupe

    Rapport Financier Renault 2001

    Twingo en 1993 et Mgane Scnic en 1996 sont quelques-uns des

    modles qui ont construit la tradition dinnovation de la marque.

    Lanne 1999 a marqu une nouvelle dimension de Renault grce

    lalliance historique avec Nissan, signe le 27 mars Tokyo. Elle a

    galement t celle de lacquisition dune nouvelle marque par la

    prise de participation de 51 % dans le capital du constructeur

    automobile roumain Dacia.

    En 2000, cette nouvelle dimension a t affirme par laugmenta-

    tion de la participation de Renault dans Dacia 80,1 % et par lacqui-

    sition dune nouvelle marque, Samsung Motors, en Core du Sud.

    En janvier 2001, l'accord sign avec Volvo en juillet 2000 est entr en

    vigueur. Renault est ainsi devenu lactionnaire principal du second

    groupe mondial de poids lourds. Concernant l'Alliance, une

    nouvelle tape a t franchie dans la constitution du groupe

    binational Renault-Nissan par l'annonce le 30 octobre du projet

    d'acclrer le dveloppement de l'Alliance. Ce projet prvoit

    d'une part un renforcement des liens capitalistiques, crant ainsi

    une solidarit entre les deux entreprises et une communaut

    d'intrts, et d'autre part la mise en place d'un centre de

    commandement stratgique commun. Renault a aussi renforc sa

    participation dans le capital de Dacia en l'augmentant 92,7 %.

    Du ct des produits, 2001 a vu la commercialisation de Laguna II

    partir de janvier, de Nouvelle Clio au premier semestre et d'Avantime

    en novembre.Renault a galement prsent en 2001 sa berline haut

    de gamme Vel Satis, qui sera commercialise en mars 2002.

    Stratgie de Renault

    Renault poursuit une stratgie de croissance rentable sexprimant

    au travers de trois axes :

    dvelopper une identit de la marque axe sur linnovation dans

    les produits et les services pour la satisfaction totale des clients ;

    devenir le constructeur le plus comptitif sur les marchs, en

    qualit, en cots et en dlais ;

    sinternationaliser pour devenir un acteur majeur du dveloppe-

    ment automobile dans le monde.

    La dclinaison de cette stratgie est dcrite dans le chapitre II,

    pages 36 41.

    Voici un peu plus de cent ans que la premire voiturette Type A est

    sortie des ateliers de Louis Renault (1898). La Socit Renault Frres

    a t cre en 1898 pour fabriquer des vhicules automobiles et

    exploiter des brevets d'invention relatifs l'automobile tels que la

    premire bote de vitesses prise directe. La Socit, installe

    Billancourt, a acquis une notorit internationale grce ses

    victoires sportives et s'est d'abord spcialise dans la construction

    de vhicules particuliers et de taxis. Durant la Premire Guerre

    mondiale, elle a produit de nombreux camions, chars lgers et

    moteurs d'avions.

    En 1922, Renault, qui s'tait fortement dvelopp dans le domaine

    des vhicules particuliers et industriels et avait tabli de nombreux

    centres de production en France et l'tranger, devient socit

    anonyme. La marque Renault arrive progressivement en tte du

    march franais.

    Nationalise en janvier 1945, lentreprise prend le nom de Rgie

    Nationale des Usines Renault et concentre sa production sur la 4 CV.

    Jusqu'au milieu des annes 1980, Renault a dploy une stratgie

    de diversification de ses activits dans les domaines industriel,

    financier et de services, paralllement une expansion internatio-

    nale de ses implantations industrielles et commerciales.

    En 1972 est lance la Renault 5, qui reste un des plus grands succs

    commerciaux du Groupe. La crise traverse par l'entreprise en

    1984 est suivie d'une priode de restructuration et de recentrage sur

    ses mtiers de base. En 1987, lentreprise renoue avec les bnfices.

    En 1990, Renault redevient une socit anonyme. Cette mme

    anne est sign un accord de coopration troite avec le groupe

    Volvo. Les deux groupes procdent en 1991 des changes de

    participations dans leurs activits automobiles et poids lourds, qui

    sont dnous la suite de l'abandon du projet de fusion entre les

    deux groupes la fin de lanne 1993.

    Un an plus tard, lEtat procde une ouverture partielle du capital

    de Renault, tape vers la privatisation qui est effective en juillet 1996.

    De la premire voiturette cre par Louis Renault en 1898

    Vel Satis, la dernire-ne, Renault a lanc de nombreux concepts

    qui ont marqu lhistoire de lautomobile. La 4 CV en 1946, la

    Renault 4 en 1961, la Renault 16 avec son hayon et sa modularit

    intrieure en 1965, la Renault 5 avec ses boucliers en polyester en

    1972, les vhicules moteur turbo partir de 1980, lEspace en 1984,

    PRSENTATION

    DU GROUPEHISTOIRE

    chapitre 1 14/05/02 18:24 Page 2

  • 3

    Structure du Groupe Renault

    Renault est la socit mre du Groupe Renault. Elle est la structure

    oprationnelle principale de l'activit vhicules particuliers et

    utilitaires en France(a). Aprs l'accord de juillet 2000 avec Volvo,

    effectif le 2 janvier 2001, l'activit Vhicules Industriels n'apparat

    plus, la participation (de 20 % des actions mises par AB Volvo)

    de Renault dans le nouvel ensemble tant consolide par mise en

    quivalence.

    Les activits du Groupe sont dornavant rparties entre deux

    branches principales :

    La Branche Automobile (33,8 milliards deuros en 2001, soit 93,1 %

    du chiffre d'affaires) a pour activit la conception, la fabrication

    et la commercialisation de vhicules particuliers et utilitaires

    et leurs activits connexes, ainsi que le machinisme agricole.

    La Branche Financire (1,8 milliard deuros en 2001, soit 5 % du

    chiffre d'affaires) est un outil d'accompagnement financier et

    commercial, regroupant les filiales de financement des ventes et

    de services ainsi que de gestion de la trsorerie du Groupe.

    Une troisime branche Autres activits regroupe dornavant essen-

    tiellement les informations concernant Irisbus (0,7 milliard d'euros,

    soit 1,9 % du chiffre d'affaires consolid du Groupe).

    Principales donnes consolides sur cinq ans (en millions deuros)

    1997 1998 1999 2000 2001

    Chiffre d'affaires 31 696 37 187 37 592 40 175 36 351(5)

    Marge oprationnelle(1) 563 1 920 2 205 2 022 473

    Rsultat d'exploitation 309 1 652 1 484 1 703 704

    Rsultat du Groupe avant impts 624 1 699 1 160 1 723 1 020

    Rsultat net du Groupe 829 1 337 540 1 074 953

    Rsultat net de Renault 827 1 349 534 1 080 1 051

    Rsultat net par action(2) 3,47 5,64 2,23 4,5 4,38

    Capital 914 914 914 914 923

    Capitaux propres 6 695 7 861 8 185 9 652 10 051

    Total de bilan 35 082 38 125 46 422 51 975 50 129

    Dividende(3) 0,53 0,76225 0,76225 0,91 0,92(3)

    Capacit dautofinancement 2 104 3 098 3 314 3 412 1 688

    Investissements 2 483 2 272 7 500 3 657 3 314

    Endettement financier netdes activits industrielles et commerciales(4) 637 (1 612) 2 700 4 793 3 928

    Effectif total (en nombre) 141 315 138 321 159 608 166 114 140 417

    (1) Correspond au rsultat dexploitation avant prise en compte des "Autres produits et charges dexploitation".(2) En euros.(3) Sur proposition du Conseil d'Administration et sous rserve de la dcision de l'Assemble Gnrale du 26 avril 2002.(4) Nouvelle dfinition en 1999, incluant le montant des titres participatifs Renault. Les annes 1997 et 1998 ont t retraites en consquence. Hors titres participatifs, lendettement financier net serait de

    2 382 millions d'euros en 1999, 4 475 millions d'euros en 2000 et 3 603 millions d'euros en 2001.(5) A structures et mthodes identiques 2001, le chiffre daffaires 2000 est de 34 268 millions d'euros.

    (a) La mise en uvre du projet de renforcement de l'Alliance annonc le 30 octobre 2001rendrait ncessaire une rorganisation de Renault dont les modalits sont dtailles dans lechapitre II, pages 30 35.

    chapitre 1 14/05/02 18:24 Page 3

  • Rpartition du capital

    Suite l'augmentation de capital rserve aux salaris

    du Groupe Renault, dcide par le Conseil d'Administration

    du 23 octobre 2001 agissant sur dlgation de l'Assemble

    Gnrale Mixte du 10 mai 2001(a), le capital social de Renault

    a t port 922 768 855,50 euros (neuf cent v