Rapport annuel 2007 - Tivoly TIVOLY GROUP – RAPPORT ANNUEL 2007 RAPPORT DE GESTION DU DIRECTOIRE –

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Text of Rapport annuel 2007 - Tivoly TIVOLY GROUP – RAPPORT ANNUEL 2007 RAPPORT DE GESTION DU...

  • Rapport annuel

    2007

  • Sommaire

    1 Message du président du directoire 2 Rapport du directoire sur la gestion et l’activ ité du Groupe 20 Rapport du conseil de surveillance

    21 Rapport du président du conseil de surveillance sur le contrôle interne

    28 Rapport des commissaires aux comptes sur le rap port du président du conseil de surveillance 30 Résolutions soumises à l’assemblée générale ordinai re 33 Les comptes consolidés du Groupe au 31 décembre 200 7

    • Compte de résultat • Bilan • Tableau de variation des capitaux propres • Tableau de flux de trésorerie • Annexe aux comptes consolidés • Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes

    consolidés 68 Les comptes de la société mère au 31 décembre 2007

    • Compte de résultat • Bilan • Tableau de flux de trésorerie • Annexe aux comptes sociaux • Rapport général des commissaires aux comptes

    91 Consolidated financial statements as of decem ber 31, 2007

    • Consolidated income statement • Consolidated balance sheet • Statutory auditor’s report on the consolidated financial statements

  • TIVOLY GROUP – RAPPORT ANNUEL 2007

    MESSAGE DU PRESIDENT DU DIRECTOIRE - 1

    Message du président du directoire Chers actionnaires, Depuis le 8 Mars 2007 le nouveau directoire du Groupe Tivoly et l’ensemble des équipes du groupe se sont mobilisés sur les 6 axes stratégiques définis lors de notre Assemblée Générale de Juin 2007. 1 - Poursuivre et renforcer « l’empowerment » et le travail en équipe. 2 - Accélérer les actions de productivité, optimiser les synergies groupe et améliorer les processus : "Amélioration continue". 3 - Etre orientés clients. 4 - Accélérer le rythme des innovations. 5 - Se développer là où nous sommes implantés : être international. 6 - Définir et mettre en place le plan de redéploiement industriel du groupe. Des actions de redynamisation et de développement ont été mises en place selon ces 6 grands axes et s’intensifieront en 2008, 2009 et les années suivantes. Ces actions font parties du business plan Groupe qui sera formalisé d’ici la fin de l’année 2008. 2007 : Redressement et recadrage des actions

    • Réduction des coûts à court terme: simplification de l’organisation, qualification d’aciers adaptés aux besoins et spécificités de chaque marché, organisation des ateliers de fabrication suivant le principe de « lean & clean »,

    • Amélioration des marges : révision des conditions des produits à faible marge, • Mise en place d’une BU Technologique visant à valoriser, notre savoir faire technique, • Développement des ventes et de l’activité à l’international : mise en place d’une équipe

    commerciale en Chine dédiée au marché chinois - création d’une succursale en Pologne avec une équipe commerciale polonaise.

    Le groupe Tivoly s’est inscrit dans les pôles de compétitivité. 2008 : Renforcement et nouvelle mobilisation des éq uipes au niveau Groupe

    • Développement des ventes en profitant des opportunités de marchés actuels: France, Espagne, Pays de l’Europe de l’Est, Chine, Marchés OEM aux USA,

    • Principaux enjeux : simplification des gammes et de l’offre pour l’industrie, mise en place du « Full service, » « traçabilité», optimisation des stocks, innovation, achats.

    • Recherche de synergies et travail en équipe entre la France et l’Espagne : innovation Groupe, synergies avec Triplex, coordination des achats, échanges techniques.

    • Construction de notre plan d’action industriel Groupe. 2009 : Développement et recherche de Joint Venture

    • Mise en place des actions du plan industriel • Montée en puissance de nos ventes sur le marché Chinois • Recherche de Joint Venture ou de partenariats sur 3 zones prioritaires : Chine, PECO, USA

    Je remercie le Conseil de Surveillance pour son aide et son support sans faille et vous chers actionnaires pour votre confiance et votre encouragement à l’industrie française. Votre bien dévoué Marc Tivoly

  • TIVOLY GROUP – RAPPORT ANNUEL 2007

    RAPPORT DE GESTION DU DIRECTOIRE – 2

    Rapport du directoire sur la gestion et l’activité du Groupe

    Etabli par le directoire et présenté à l’assemblée générale ordinaire du 30 juin 2008

    Mesdames, Messieurs les actionnaires, Conformément à la loi et aux statuts, nous vous avons réunis en assemblée générale ordinaire afin de rendre compte de la situation et de l’activité de notre groupe durant l’exercice clos le 31 décembre 2007 et soumettre à votre approbation les comptes annuels dudit exercice. Nous vous donnerons toute précision et tout renseignement complémentaires concernant les pièces et documents prévus par la réglementation en vigueur, qui ont été tenus à votre disposition dans les délais légaux.

    1 - Evénements et faits marquants

    Pour faire face à un contexte très concurrentiel sur ses différents marchés, Tivoly a mis en place en 2006 un plan de redynamisation qui implique un certain nombre de mesures visant à accroître sa productivité pour permettre à la société de restaurer sa profitabilité et se positionner durablement dans une optique de croissance du résultat. Ce plan, qui a pesé sur les résultats 2006, s’est poursuivi en 2007 et a contribué à l'amélioration du résultat 2007.

    2 - Principes comptables

    En application du règlement n° 1606/2002 du Conseil Européen adopté le 19 juillet 2002, les sociétés cotées sur un marché réglementé de l’un des états membres doivent établir leurs comptes consolidés selon le référentiel international de l’IASB (normes IFRS - International Financial Reporting Standards) tel qu’adopté par l’Union Européenne.

  • TIVOLY GROUP – RAPPORT ANNUEL 2007

    RAPPORT DE GESTION DU DIRECTOIRE – 3

    3 - Activité du Groupe

    Le revenu consolidé est en progression de 4,66 % : il s’établit à 75 850 milliers d’euros contre 72 472 milliers d’euros en 2006.

    Répartition des ventes réalisées par les sociétés d u groupe

    L’augmentation du revenu de 4,66 % (+ 3 378 milliers d’euros) traduit une croissance de 4,64 % pour Tivoly, de 9,59 % en Espagne, de 2,2 % pour Triplex Sas et une stabilité aux Etats-Unis en euros mais une progression de 9,00 % en dollars.

    Chiffres clés

    Le résultat opérationnel courant de 3 317 milliers d’euros à 4,37% du revenu est en forte amélioration par rapport à 2006.

    Toutes les sociétés du Groupe ont contribué positivement. L’impact positif de la croissance du revenu ainsi que la maîtrise des frais fixes ont contribué à cette amélioration.

    Dans ce contexte, le résultat net, part du groupe, passe de - 213 milliers d’euros en 2006 à 1 471 milliers d’euros en 2007.

  • TIVOLY GROUP – RAPPORT ANNUEL 2007

    RAPPORT DE GESTION DU DIRECTOIRE – 4

    4 - Activité des sociétés du Groupe Contribution au revenu consolidé

    Triplex Sas 7%

    Neco 22%

    Tivoly Inc. 17%

    Tivoly 54 %

    TIVOLY

    Tivoly (France) est la société mère au niveau de laquelle le groupe est consolidé. Elle conçoit, fabrique et commercialise des outils coupants pour les grandes surfaces de bricolage et l’industrie.

    Résultats 2007 Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2007, la société Tivoly a réalisé un chiffre d’affaires de 45 618 milliers d’euros, contre 43 260 milliers d’euros en 2006 soit une progression de + 5,45 %. L’excédent brut d’exploitation, retraité des opérations de crédit bail, est passé de 1 420 milliers d’euros fin 2006 à 3 750 milliers d’euros au 31 décembre 2007 (de 3,3 % à 8,2 % du chiffre d’affaires). La progression du chiffre d’affaires a contribué à l’amélioration de la valeur ajoutée qui passe de 32,95 % à 34,66 % du chiffre d’affaires. L’amélioration de la valeur ajoutée ainsi que la diminution des frais de personnel (- 619 milliers d’euros) ont permis une progression du résultat d’exploitation de + 1 935 milliers d’euros à 1 850 milliers d’euros (+ 4,1 % du chiffre d’affaires).

    La détérioration du résultat financier de – 245 milliers d’euros n’est qu’apparente. En effet, pour comparer les montants 2007 à ceux de 2006, il convient de tenir compte des facteurs suivants : • La cession en 2006 de l’ensemble de nos titres Neco à la filiale CFE (holding espagnole) n’a pas permis à Tivoly de percevoir en 2007 de dividendes (soit 131 milliers d’euros en 2006). • Le reclassement en coût d’achat des gains de change liés au décalage cours budget/cours de couverture du dollar. Ainsi la détérioration du résultat financier (corrigé des éléments exceptionnels ci-dessus) reste limitée. Le résultat exceptionnel de + 36 milliers d’euros comprend une reprise d’amortissements dérogatoires pour 30 milliers d’euros. La charge d’impôt sur les sociétés est limitée à 65 milliers d’euros compte tenu de l’imputation des déficits reportables et du déficit fiscal 2007 de Triplex Sas (impact de l’intégration fiscale). Le résultat net de Tivoly est de 1 031 milliers