Rapport Annuel 2010/2011

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Rapport Annual 2010/2011

Text of Rapport Annuel 2010/2011

  • KBC AncoraSige :

    Philipssite 5 bte 10 B-3001 LeuvenTl. 016 27 96 72 Fax 016 27 96 94

    www.kbcancora.be

    RAPP

    ORT

    AN

    NU

    EL

    RAPPORT ANNUEL

  • R a p p o R t a n n u e l 2 0 1 0 / 2 0 1 1

  • KBC Ancora

    Forme juridique : socit civile sous la forme

    dune socit en commandite par actions

    Sige : Philipssite 5 bte 10, 3001 Leuven

    RPM Leuven : 0464.965.639

    Site internet : www.kbcancora.be

  • | 3 | R a p p o R t a n n u e l 2 0 1 0 / 2 0 1 1

    TA B L e S D e S M AT i R e S

    lettre de la prsidente et des administrateurs dlgus 7Dclaration des personnes responsables 9Dclaration relative aux risques 9

    1 Information pour les actionnaires 101.1 Cours boursier, dcote et volumes traits 101.2 Chiffres clefs la date du bilan 14

    1.2.1 Bilan et rsultat 141.2.2 tableau des flux de trsorerie 151.2.3 Dividende 16

    1.3 Rpartition des actions KBC ancora 171.3.1 actionnariat de KBC ancora 171.3.2 Comment les actions de KBC ancora parviennent-elles sur le march ? 17

    2 Dclaration en matire de bonne gouvernance 182.1 Structure du groupe 18

    2.1.1 almancora aSBl 182.1.2 almancora Socit de gestion Sa 192.1.3 ancora aSBl 192.1.4 KBC ancora SCa 19

    2.2 Bonne gouvernance 202.2.1 Structure de gestion 202.2.2 Conseil dadministration dalmancora Socit de gestion Sa 21

    2.2.2.1 Composition du Conseil dadministration 242.2.2.2 Comptences du Conseil dadministration 252.2.2.3 Fonctionnement du Conseil dadministration 26

    2.2.3 Comits crs au sein du Conseil dadministration 272.2.3.1 Comit de gestion journalire 272.2.3.2 Comit audit 272.2.3.3 Comit nominations 292.2.3.4 Comit rmunrations 30

    2.2.4 Commissaire 302.3 principales caractristiques du processus dvaluation du Conseil dadministration,

    de ses comits et de ses membres individuels 312.4 Rapport de rmunration relatif lexercice 2010/2011 312.5 Contrle interne et gestion des risques 352.6 Systme de rotation 362.7 Rgles de conduite en matire de conflits dintrts 36 2.7.1 Conflit dintrts potentiel avec le grant statutaire 37 2.7.1.1 Constatation dun conflit dintrts : Conseil dadministration

    dalmancora Socit de gestion Sa 37 2.7.1.2 Dcision du mandataire ad hoc : Conseil dadministration dancora aSBl 37 2.7.1.3 prise de connaissance de la dcision du mandataire ad hoc : Conseil

    dadministration dalmancora Socit de gestion Sa 39 2.7.2 Conflit dintrts potentiel entre administrateurs/membres du Comit de

    gestion journalire dalmancora Socit de gestion et de KBC ancora 39

  • R a p p o R t a n n u e l 2 0 1 0 / 2 0 1 1 | 4 |

    2.8 Rgles de conduite visant viter les abus de march 392.9 Communication en application de larticle 34 de laR du 14 novembre 2007 relatif

    aux obligations des metteurs dinstruments financiers admis la ngociation sur un march rglement 40

    2.10 Communication annuelle en vertu de larticle 74, 8 de la loi du 1er avril 2007 sur les offres publiques dachat 40

    2.11 Directives pour lexercice du mandat de gestion 402.12 transparence de la communication aux actionnaires 41

    3 Rapport du grant statutaire 42

    3.1 Bilan au 30 juin 2011 423.1.1 actif 423.1.2 passif 42

    3.2 Compte de rsultats de lexercice 2010/2011 433.2.1 produits 43

    3.2.1.1 produits des immobilisations financires 433.2.1.2 autres produits 43

    3.2.2 Charges 433.2.2.1 Charges au sein de lassociation de partage des cots avec Cera 443.2.2.2 Charges des dettes 453.2.2.3 autres charges de fonctionnement 453.2.2.4 Impts 45

    3.3 Rsultat et proposition daffectation du rsultat 453.4 procdure juridique 453.5 Information complmentaire 463.6 pas de comptes annuels consolids de KBC ancora 463.7 exercice coul de KBC Groupe et donnes disponibles sur son exercice 2011 46 3.7.1 exercice coul de KBC Groupe 46 3.7.2 premier semestre de lexercice 2011 de KBC Groupe 503.8 perspectives pour lexercice 2011/2012 52

    4 Rapport financier 544.1 Bilan 544.2 Compte de rsultats 564.3 Commentaire 574.4 Rgles de valorisation 604.5 Rapport du commissaire 62

    5 Colophon 64

  • | 5 | R a p p o R t a n n u e l 2 0 1 0 / 2 0 1 1

    L i S T e D e S g R A P h i q u e S

    Graphique 1 : volution du cours boursier de KBC ancora et de KBC Groupe au cours de

    lexercice coul 10

    Graphique 2 : volution de la dcote, en termes relatifs de laction KBC ancora par rapport

    sa valeur intrinsque lors de lexercice coul 11

    Graphique 3 : Volumes traits en actions KBC ancora, sur base quotidienne, lors de lexercice

    coul 11

    Graphique 4 : volution relative des cours boursiers de KBC ancora et de KBC Groupe par

    rapport lindice Bel20 au cours de lexercice coul 12

    Graphique 5 : volution relative des cours boursiers de KBC ancora et de KBC Groupe par

    rapport lindice Dow Jones euRo StoXX Bank au cours de lexercice coul 13

    Graphique 6 : Structure du groupe 18

    Graphique 7 : volution du bnfice (sous-jacent) de KBC Groupe 50

    L i S T e D e S TA B L e A u x

    tableau 1 : Chiffres boursiers rcapitulatifs des derniers exercices 12

    tableau 2 : Donnes de base la date du bilan 14

    tableau 3 : Rsultats des derniers exercices 15

    tableau 4 : tableau des flux de trsorerie des derniers exercices 15

    tableau 5 : Composition du Conseil dadministration dalmancora Socit de gestion Sa et

    relev des prsences individuelles 23

    tableau 6 : Indemnits verses aux administrateurs non-excutifs dalmancora Socit de

    gestion 34

    tableau 7 : Rmunration des membres du Comit de gestion journalire de KBC ancora 35

    tableau 8 : volution des produits de KBC ancora 43

    tableau 9 : volution des charges de KBC ancora 44

    tableau 10 : Charges au sein de lassociation de partage des cots avec Cera 44

    tableau 11 : Chiffres clefs des bnfices et principaux ratios de KBC Groupe pour les exercices

    2010, 2009 et 2008 49

    tableau 12 : Chiffres de bnfice de KBC Groupe pour le premier semestre des exercices

    2011 et 2010 52

  • R a p p o R t a n n u e l 2 0 1 0 / 2 0 1 1 | 6 |

    C o n S e i L D A D M i n i S T R AT i o n D A L M A n C o R A S o C i T D e g e S T i o n

    Gauche droite :

    Ghislaine Van Kerckhove

    Franky Depickere

    Jean-Franois Dister

    Peter Mller

    Herman Vandaele

    Luc Discry

    Cynthia Van Hulle

    Johan Massy

    Katelijn Callewaert

    pas sur la photo :

    Lopold Bragard

    Jos Plessers

  • | 7 | R a p p o R t a n n u e l 2 0 1 0 / 2 0 1 1

    L e T T R e D e L A P R S i D e n T e e T D e S A D M i n i S T R AT e u R S D L g u S

    KBC Ancora a affich pour lexercice 2010-2011 un bnfice de 30,2 millions deuros, face une perte de 30,5

    millions deuros lors de lexercice prcdent.

    Aprs deux annes de non-distribution de dividende, KBC groupe a distribu en mai 2011 un dividende de

    0,75 euro par action en tant que dividende au titre de lexercice 2010. KBC Ancora a ainsi ralis des produits

    de 61,7 millions deuros sur sa participation dans KBC groupe ; celle-ci est par ailleurs reste inchange (82,2

    millions dactions, soit 23 % du nombre total dactions KBC groupe en circulation).

    Les charges, dun montant de 31,5 millions deuros, se sont composes principalement des charges dintrts

    (29,4 millions deuros) et des cots de fonctionnement (2,1 millions deuros).

    Comme dj annonc, KBC Ancora ne distribuera pas de dividende au titre de lexercice coul, car le

    bnfice de lexercice est insuffisant pour compenser la perte reporte totale (59,8 millions deuros) des

    exercices prcdents. Le solde de la perte reporte au terme de lexercice 2010-2011 stablit 29,7 millions

    deuros.

    Les liquidits oprationnelles nettes de lexercice coul (30,2 millions deuros) ont t affectes par KBC

    Ancora la rduction des dettes financires.

    Le 29 octobre 2010, une Assemble gnrale exceptionnelle dAlmancora Socit de gestion, grant

    statutaire de KBC Ancora, a nomm Katelijn Callewaert et herman Vandaele en tant que nouveaux

    administrateurs indpendants (administrateurs C).

    Le 9 aot 2011, KBC groupe a communiqu un rsultat de 1.154 millions deuros pour les six premiers

    mois de lexercice 2011, par rapport 591 millions deuros pour la mme priode de lexercice prcdent.

    Le rsultat sous-jacent (1.186 millions deuros) tait lui aussi suprieur au chiffre de 2010 (1.097 millions

    deuros), une confirmation que le modle daffaires sur les marchs domestiques reste solide.

    Lors de lexercice coul de KBC Ancora (du 1er juillet 2010 au 30 juin 2011), KBC groupe a not des

    avances importantes dans limplmentation de son plan stratgique, tant sur le plan de la rduction des

    actifs pondrs selon le risque que sur celui des dsinvestissements. De plus, le groupe KBC a, comme

    prvu, renforc ses fonds propres par le biais dune rservation du bnfice.

    Par ailleurs, le plan stratgique, qui remonte fin 2009, a t adapt compte tenu des changements (au

    niveau des rglementations) auxquels KBC groupe a t confront. Le 27 juillet 2011, le groupe a t

    autoris par la Commission europenne dsinvestir les activits bancaires (Kredyt Bank) et dassurances

    (Warta) en Pologne et rduire ou vendre une slection dactifs ABS ou CDo et ce, en remplacement des

    introductions en Bourse, qui avaient t prvues initialement, de participations minoritaires dans CSoB

    B