Rapport semestriel

₂₀₁₅

Un climat conjoncturel difficile et des résultats semestriels en-dessous des attentes

- 6.5%

- 41.3%

- 38.5%

Chiffre d’affaires

Résultat d’exploitation (EBIT)

Bénéfice net

MARCHE DES AFFAIRES

Au cours du premier semestre 2015, le Groupe Villars Holding a dégagé un chiffre d’affaires consolidé de CHF 40’233’257 en diminution de 6.5%. Cette baisse se répartit de la manière suivante:

Les bars à café (Pause-Café et Xpresso-Café) ont réalisé un chiffre d’affaires de CHF 8’092’918 en repli de 8.1% par rapport à 2014. Ce résultat s’explique en grande partie par les mises en franchise de quatre bars à café dès le 1er novembre 2014 (Pause-Café à Winterthur et des Xpresso-Café à Schattdorf, Saint-Gall et à Wettingen) et des travaux dans notre Pause-Café à Vevey du 1er au 24 janvier 2015. La baisse de fréquentation des centres commerciaux a également affecté négativement ces résultats.

Le chiffre d’affaires des commerces de détail (Restoshop et Arte Panis SA) a atteint CHF 32’140’339 en diminution de 6.0%. Pour Restoshop, cette baisse s’explique essentielle-ment par la fermeture de la station-service à Lausanne dès le 23 février 2015 et par un important recul des ventes d’essence de 14.5% due à une baisse marquée des prix de vente. L’an-nonce en janvier 2015 de la fermeture de la raffinerie Tamoil à Collombey a également eu une répercussion négative sur les ventes de notre station-service sur ce site, qui a donc vu son chiffre d’affaires se réduire d’environ 15% par semaine. De plus, l’abandon du taux plancher du franc suisse face à l’euro par la Banque nationale suisse a affecté sensiblement les établissements qui sont dépendants du tourisme, principa-

Rapport semestriel 2015 2

lement notre magasin situé au restoroute de la Gruyère à Avry- Devant-Pont.

Grâce principalement à la réouverture de la station-service de Grauholz, fermée du 13 janvier à mi-novembre 2014, les litres vendus sont restés relativement stables avec 7’681 litres en moins par rapport à 2014 et les ventes des magasins ont pro-gressé de 6.2%, soit de CHF 588’796.

Le chiffre d’affaires d’Arte Panis a progressé de 4.9% pour s’élever à CHF 4’985’522. Il convient de préciser que la gestion de ces points de vente est sous notre responsabilité depuis dé-cembre 2012 grâce à un accord entre Suard SA et notre Groupe. À l’échéance de cet accord, soit début 2016, la situation sera revue par les parties.

Pour le secteur immobilier, différents projets sont en cours d’éla-boration et n’influenceront pas le résultat 2015.

Ainsi, le total des produits d’exploitation s’élève à CHF 41’936’387, en recul de 5.9%.

La société Alvi-Shop, dont les chiffres sont intégrés selon la mé-thode de la mise en équivalence, enregistre un chiffre d’affaires en recul de 4.9% atteignant CHF 21’752’740 contre CHF 22’878’911 pour le premier semestre 2014. La concurrence qui s’est accrue dans les gares de Genève et de Neuchâtel a influencé en grande partie ce résultat. En ce qui concerne nos deux Restoshop sur les aires autoroutières de Bavois et de Lully, ils ont souffert de l’abandon du taux plancher du franc suisse face à l’euro causant une baisse de fréquentation des clients frontaliers et touristiques et influençant négativement leurs résultats.

Le bénéfice net par action (hors propres actions) se monte à CHF 7.52 contre CHF 12.24 en 2014.

Compte de profits et pertes consolidé (résumé)

201501.01.–30.06.

CHF %

201401.01.–30.06.

CHF %

Variation en %

Chiffre d’affaires 40’233’257 95.9 43’013’030 96.5 -6.5Produits des immeubles de placement 1’219’685 2.9 1’189’339 2.7 2.6Autres produits d’exploitation 483’445 1.2 344’768 0.8 40.2

Total des produits d’exploitation 41’936’387 100.0 44’547’137 100.0 -5.9

Total des charges d’exploitation 41’443’250 98.8 43’707’097 98.1 -5.2

Résultat d’exploitation (EBIT) 493’137 1.2 840’040 1.9 -41.3

Produits financiers 42’301 0.1 61’828 0.1 -31.6Charges financières -156’654 -0.4 -189’215 -0.4 -17.2

Résultat avant impôts 378’784 0.9 712’653 1.6 -46.9

Impôts sur le bénéfice -138’880 -0.3 -161’495 -0.4 -14.0

Résultat net des sociétés intégrées 239’904 0.6 551’158 1.2 -56.5Quote-part dans les résultats des sociétés associées 546’030 1.3 727’461 1.6 -24.9

BÉNÉFICE NET 785’934 1.9 1’278’619 2.9 -38.5

BÉNÉFICE NET PAR ACTION 7.52 12.24 -38.5

Rapport semestriel 2015 3

Tableau de financement consolidé (résumé)

Bilan consolidé (résumé)

201501.01.–30.06.

CHF

201401.01.–30.06.

CHF

Bénéfice de l’exercice 785’934 1’278’619Élimination du bénéfice des sociétés associées -546’030 -727’461Élimination des amortissements 891’543 879’550Élimination des charges et produits financiers 114’352 127’387Diminution (+) des actifs circulants 86’345 684’866Diminution (+) / augmentation (-) des actifs immobilisés 10’066 -57’899Diminution (-) des fonds étrangers -377’064 -1’611’376

Cash-flow d'exploitation 965’146 573’686

Cash-flow des activités d'investissement -252’505 -402’414

Cash-flow des activités de financement -992’654 -1’025’215

Diminution (-) des liquidités -280’013 -853’943

Liquidités au 01.01. 22’903’494 20’101’179

Liquidités au 30.06. 22’623’481 19’247’236

30.06.2015CHF %

31.12.2014CHF %

30.06.2014CHF %

ACTIFActif circulant 28’507’742 33.6 28’800’093 33.8 24’980’249 30.1Actif immobilisé 56’217’263 66.4 56’294’839 66.2 57’940’479 69.9

TOTAL DE L’ACTIF 84’725’005 100.0 85’094’932 100.0 82’920’728 100.0

PASSIFDettes à court terme 6’657’883 7.9 6’955’824 8.2 6’219’033 7.5Dettes à long terme 14’892’950 17.6 14’914’870 17.5 14’941’336 18.0

Fonds étrangers 21’550’833 25.4 21’870’694 25.7 21’160’369 25.5

Fonds propres 63’174’172 74.6 63’224’238 74.3 61’760’359 74.5

TOTAL DU PASSIF 84’725’005 100.0 85’094’932 100.0 82’920’728 100.0

Rapport semestriel 2015 4

NOTES RELATIVES AUX COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS

PERSPECTIVES POUR LE DEUXIÈME SEMESTRE 2015

1. Principes généraux et normes comptablesLes présents états financiers représentent les comptes consolidés semestriels, non audités, pour la période du 1er janvier au 30 juin 2015. Ils ont été établis conformément aux Swiss GAAP RPC. Les comptes consolidés semestriels 2015 ont été établis en confor-mité à la norme RPC 31 «Recommandation complémentaire pour les sociétés cotées», entrée en vigueur au 1er janvier 2015. Aucun retraitement des résultats et des fonds propres n’a été rendu né-cessaire par l’introduction de cette norme. Les informations com-plémentaires nécessaires ont été intégrées dans les notes.

Le rapport semestriel ne comporte pas toutes les informations et notes requises dans le rapport annuel et doit par conséquent être consulté conjointement avec les comptes consolidés au 31 décembre 2014.

Aucun changement n’est intervenu dans le périmètre de consolida-tion durant la période et les principes comptables sont les mêmes que ceux qui ont été appliqués dans les comptes consolidés 2014.

Le Groupe Villars Holding s’attend à une amélioration des ré-sultats notamment en termes de chiffres d’affaires de plusieurs de ses sociétés au cours du deuxième semestre 2015. En effet, même si les facteurs conjoncturels qui ont pesé sur la période sous revue persistent, plusieurs établissements qui ont été fer-més provisoirement pour des transformations en 2014 ne le sont plus en 2015, ce qui devrait apporter un chiffre d’affaires supplémentaire. Il sied de citer, par exemple, la fermeture pro-visoire de Grauholz de mi-janvier à mi-novembre 2014 ou les transformations de notre restaurant Le Sous-Sol dans la gare de Berne de mi-juin à mi-octobre 2014.

Il sera toutefois difficile de rattraper le retard en termes de chiffre d’affaires et de résultat net de ce premier semestre 2015, impliquant des résultats annuels 2015 probablement en-dessous du budget.

Fribourg, le 31 août 2015

Villars Holding SA

Andreas Giesbrecht, Président

2. Information sectorielle

201501.01.–30.06.

CHF

201401.01.–30.06.

CHFChiffre d’affaires 40’233’257 43’013’030Commerces de détail

Carburants 17’046’172 19’928’008Marchandises 15’094’167 14’274’013

Bars à café 8’092’918 8’811’009Immobilier & divers 1’219’685 1’189’339

EBITDA 1’384’680 1’719’590Commerces de détail 430’590 436’223Bars à café 543’730 644’945Immobilier & divers 410’360 638’422

EBIT 493’137 840’040Commerces de détail 312’100 328’289Bars à café 21’950 127’402Immobilier & divers 159’087 384’349

Président du Conseil d’administration026 426 26 60 // 026 426 26 65villarsholding@villarsholding.ch

Andreas GiesbrechtTél. // FaxE-Mail

PERSONNE DE CONTACT

2015CHF

2014CHF

Fonds propres au 01.01. 63’224’238 61’317’740Dividende versé aux actionnaires de CHF 8.– brut par action sur 104’500 actions* -836’000 -836’000Bénéfice au 1er semestre 785’934 1’278’619Fonds propres au 30.06. 63’174’172 61’760’359

*Aucun dividende n’est versé sur les propres actions détenues par le Groupe Villars Holding.

3. Événements postérieurs à la clôtureDepuis le 30 juin 2015 et jusqu’au 28 août 2015, date à laquelle le Conseil d’administration a approuvé la publication du présent rapport, aucun événement susceptible de modifier les valeurs comptables des actifs et passifs du Groupe ou nécessitant une annonce n’est à signaler.

Variation des fonds propres consolidés (résumé)